מסחר בחוזים עתידיים לעומת מניות: מדריך מקיף למשקיעים ולסוחרי קריפטו

הבחירה בין מסחר בחוזים עתידיים למסחר במניות היא אחת ההחלטות החשובות ביותר שסוחר או משקיע מקבלים בעת בניית אסטרטגיה, פתיחת חשבון תיווך או חשבון בורסת קריפטו, וקבלת החלטות לגבי ניהול סיכונים. הן מניות והן חוזים עתידיים הם שווקים פופולריים ונזילים, אך הם מתנהגים באופן שונה מאוד. חוזים עתידיים הם הסכמים סטנדרטיים לרכישה או מכירה של נכס בסיס במחיר ספציפי בתאריך קבוע, בעוד שמניות מייצגות בעלות חלקית בחברה. הבנת ההבדלים המרכזיים בשעות המסחר, במינוף, בדרישות המרווח, בערך החוזה, בתנועות השוק, בתנודתיות השוק ובמיסוי יכולה לעזור לכם להחליט איזה מסלול מתאים ליעדים ולטווח הזמן שלכם.

מדריך זה מסביר כיצד פועל מסחר בחוזים עתידיים, כיצד פועל מסחר במניות, היכן השווקים חופפים וכיצד הם נבדלים זה מזה. אנו גם מכסים חוזים עתידיים על מדדי מניות כגון e mini S P ו-mini S P 500, חוזים עתידיים על ביטקוין ונכסים דיגיטליים המוצעים על ידי בורסות קריפטו ובורסות ביטקוין, תפקידה של CME Group, עלויות ומיסוי כולל כלל 60/40, ודוגמאות מהעולם האמיתי לתנועות מחירים ורווחים. בסוף, תוכלו להעריך מסחר בחוזים עתידיים לעומת מניות עבור היעדים הפיננסיים שלכם במגוון רחב של סוגי נכסים ומגזרי שוק.

מהו מסחר בחוזים עתידיים

מסחר בחוזים עתידיים מתמקד בחוזים עתידיים סטנדרטיים. חוזה עתידי הוא הסכם משפטי לרכישה או מכירה של נכס בסיס במחיר ספציפי בתאריך עתידי. הנכס הבסיסי יכול להיות מדד מניות כגון S&P 500, סחורות כגון נפט גולמי וזהב, מטבעות, שיעורי ריבית או נכסים דיגיטליים כגון ביטקוין. מכיוון שהחוזה קובע מחיר רכישה ותאריך קבוע, ערך החוזה וערכו הנקוב משתנים עם שינוי המחיר הנוכחי של הנכס הבסיסי.

סוחרי חוזים עתידיים פותחים חשבון ייעודי לחוזים עתידיים אצל ברוקר או סוחר עמלות חוזים עתידיים. הסוחרים מפקידים בטוחה ראשונית כדי לפתוח פוזיציה בחוזים עתידיים. הבורסה והברוקר קובעים גם דרישות בטוחה תחזוקה ובטוחה מינימלית שיש לעמוד בהן כדי להשאיר את העסקה פתוחה. החשבון מסומן לפי שווי שוק יומי, ושיחת שוליים מתרחשת אם ההפסדים מורידים את החשבון מתחת לשוליים לתחזוקה. תהליך סימון לפי שווי שוק זה מממש רווחים והפסדים בכל יום מסחר, כך שאין צורך להמתין עד לתאריך התפוגה כדי לדעת את התוצאות.

חוזים עתידיים רבים אינם מחייבים מסירת הנכס הבסיסי. חוזים עתידיים פיננסיים מסולקים בדרך כלל במזומן, במיוחד חוזים עתידיים על מדדי מניות כגון חוזה e mini על מדד S&P 500. סוחרים בדרך כלל נכנסים ויוצאים ממיקומים לפני התאריך שנקבע כדי להבטיח רווחים או לצמצם הפסדים. בשל חוזים סטנדרטיים, נזילות גבוהה ויכולת למכור בחסר בקלות, שוק החוזים העתידיים פופולרי לניהול סיכונים, גידור וספקולציות על תנועות מחירים בטווח הקצר, כמו גם על מגמות מאקרו בכל סוגי הנכסים.

כיצד פועל חוזה עתידי צעד אחר צעד

• פתח חשבון עתידי אצל ברוקר התומך בשווקים שבהם אתה מעוניין לסחור, כגון חוזים עתידיים על מדדי מניות של CME Group או חוזים עתידיים על ביטקוין.
• הפקד את ההשקעה הראשונית שלך כדי לעמוד במרווח הראשוני עבור חוזה אחד או יותר.
• בחר את חודש החוזה ואת הנכס הבסיסי שאתה מתכנן לסחור בו
• הזן הוראת קנייה או מכירה במחיר הנוכחי או הוראת מגבלה במחיר ספציפי
• העמדה שלך עולה או יורדת בערכה הדולרי בהתאם לתנודות במחיר הבסיס.
• אם ההפסדים יגרמו לחשבון לרדת מתחת למרווח התחזוקה, תקבל קריאת מרווח ותצטרך להוסיף כסף או לצמצם את הפוזיציה.
• סגור את הפוזיציה לפני או בתאריך התפוגה כדי לממש רווחים או הפסדים.

חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים וחוזים עתידיים על ביטקוין בבורסות

בורסות קריפטו ובורסות ביטקוין הפכו את המסחר בחוזים עתידיים לנגיש לקהל הרחב. פלטפורמות כגון Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Bybit, ו-Bitfinex מציעים נגזרים קריפטוגרפיים, כולל חוזים עתידיים בלתי מוגבלים וחוזים עתידיים לתאריך קבוע על ביטקוין. חלק מהשווקים מציעים חוזים עם מרווח מטבעות וכן חוזים עם מרווח מטבעות יציבים, מה שמאפשר לסוחרים לבחור את המטבע של חשבונות המרווח. חוזים עתידיים בלתי מוגבלים, שפותחו לראשונה על ידי פלטפורמות מוקדמות, אינם בעלי תאריך תפוגה ומשתמשים בשיעורי מימון כדי לשמור על מחיר החוזה קרוב למחיר השוק הספוט. לסוחרים מוסדיים, CME Group מציעה חוזים עתידיים על ביטקוין ואת'ר, כולל חוזים מיקרו המפחיתים את הגודל הנומינלי עבור חשבונות קטנים יותר. חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים מספקים נזילות גבוהה על צמדים מרכזיים כמו BTC USDT ו-ETH USDT, כמעט 24/7 שעות מסחר, ויכולת למכור בחסר במהירות, אך הם גם כרוכים בסיכונים משמעותיים בשל המינוף הגבוה ותנודתיות השוק.

מהו מסחר במניות

מסחר במניות כרוך בקנייה ומכירה של מניות בודדות או קרנות סל הנסחרות בבורסה, המייצגות בעלות בחברות או בסל חברות. כאשר אתה קונה מניה, אתה רוכש בעלות חלקית ועשוי להרוויח דיבידנדים ורווחי הון. מניות נסחרות בבורסות בשעות המסחר הרגילות, עם מסחר לפני פתיחת השוק ואחרי סגירתו הזמין אצל ברוקרים רבים. משקיעי מניות משתמשים בדרך כלל בחשבונות מזומנים או חשבונות מרג'ין לרכישת מניות. עם מניות, אתה יכול להחזיק בעמדות לטווח ארוך, בין אם לצורך צמיחה, הכנסה או פיזור על פני סקטורים בשוק.

בניגוד לחוזים עתידיים, שהם חוזים סטנדרטיים, מניות אינן ממונפות כברירת מחדל. עם זאת, חשבונות מרג'ין מאפשרים ללוות כסף כדי לקנות מניות יותר ממה שהיתרה במזומן הייתה מאפשרת בדרך כלל. משקיעים מסוימים משתמשים גם באופציות על מניות כדי לשלוט בחשיפה עם השקעה ראשונית קטנה יותר, אך אופציות נבדלות מחוזים עתידיים מבחינת דעיכת הזמן ומבנה התשואה.

חשיפה למדדי מניות וחלופות

ניתן להשיג חשיפה למדד מניות בדרכים שונות. משקיעי מניות קונים לעתים קרובות תעודות סל (ETF) כמו SPY עבור מדד S&P 500, QQQ עבור מדד נאסד"ק או IWM עבור מדד ראסל 2000. סוחרי חוזים עתידיים מעדיפים חוזים עתידיים על מדדי מניות כגון e mini S&P, mini S&P 500 או חוזים מיקרו e mini כדי להגדיל את החשיפה באמצעות חוזה אחד ולהנות משעות מסחר ארוכות יותר ושימוש יעיל בהון. לכל כלי יש יתרונות וחסרונות מבחינת ערך החוזה, שעות המסחר, ניהול הסיכון והמיסוי.

מסחר בחוזים עתידיים לעומת מניות: הבדלים מרכזיים שחשובים

• מינוף ומרווח. בחוזים עתידיים נעשה שימוש בערבויות ביצוע במקום במחיר הרכישה המלא, מה שמאפשר מינוף גבוה. במניות נעשה שימוש במזומן או בחשבונות מרווח עם מינוף נמוך יותר מאשר בחוזים עתידיים.
• תקינה. חוזים עתידיים הם חוזים מתוקננים עם מכפילים קבועים ותאריך תפוגה. מניות הן מניות של חברות בודדות ללא תאריך תפוגה.
• שעות מסחר. עסקאות עתידיות רבות נסחרות כמעט 24 שעות ביממה, 5 ימים בשבוע ב-CME Group, ועסקאות עתידיות בקריפטו נסחרות 24 שעות ביממה, 7 ימים בשבוע בבורסות קריפטו. למניות יש שעות מסחר מוגבלות, אם כי ברוקרים רבים מציעים מסחר מורחב.
• נזילות ונתוני שוק. חוזים עתידיים מרכזיים כמו חוזה ה-e mini מתאפיינים בנזילות גבוהה ובנתוני שוק שקופים. מניות בעלות שווי שוק גבוה הן נזילות, אך למניות בודדות יש מרווחים רחבים יותר.
• מכירה בחסר. חוזים עתידיים מאפשרים מכירה בחסר בקלות רבה כמו רכישה. במקרה של מניות, מכירה בחסר עשויה לדרוש איתור מניות ועמידה בתקנות שונות.
• יעילות הון. חוזים עתידיים מאפשרים חשיפה למגוון רחב של שווקים בהשקעה ראשונית נמוכה יותר מאשר רכישת מלוא ההשקעה במניות או בסחורות.
• טיפול מס. בארצות הברית, חוזים עתידיים רבים זוכים לטיפול מס של 60-40 המשלב רווחי הון, בעוד רווחי מניות לטווח קצר ממוסים כהכנסה רגילה באמצעות שיעורי רווחי הון לטווח קצר.
• מסחר יומי תבניתי. מניות עשויות להיות כפופות לכלל המסחר היומי התבניתי בארה"ב. על סוחרי חוזים עתידיים יומיים לא חל כלל זה, אך דרישות המרווח עדיין חלות עליהם.
• פעולות תאגידיות. מניות חשופות לסיכונים הקשורים לדיבידנדים, פיצולים ורווחים הספציפיים לחברות בודדות. חוזים עתידיים על מדדי מניות מפזרים את הסיכון על פני חברות רבות הנכללות במדד.
• גידור ופיזור. חוזים עתידיים מקלים על גידור תנודות השוק בכל סוגי הנכסים, בעוד שמניות מחייבות בניית פוזיציות הן במניות והן בקרנות סל (ETF).

מינוף, מרווח וערך נומינלי בחוזים עתידיים

מינוף הוא מרכזי בחוזים עתידיים לעומת מניות. פוזיציה בחוזים עתידיים שולטת בערך נומינלי המוגדר על ידי מכפיל החוזה כפול המחיר הנוכחי של הנכס הבסיסי. לדוגמה, ל-e mini S P 500 יש מכפיל של 50. אם המדד נסחר ב-5000, לחוזה אחד יש ערך נומינלי של 250,000. עם זאת, סוחר עשוי להזדקק רק למרווח ראשוני של חלק קטן מערך נומינלי זה כדי לפתוח את העסקה. המינוף נובע מההפרש בין החשיפה הנומינלית לבין ההשקעה הראשונית.

דרישות המרווח העתידיות מורכבות ממרווח ראשוני ומרווח תחזוקה. אלה אינם מקדמות לרכישת בעלות, אלא ערבויות ביצוע כדי להבטיח שתוכל לעמוד בהפסדים. אם תנועות השוק פועלות כנגד עמדתך והחשבון יורד מתחת למרווח התחזוקה, תקבל קריאת מרווח. גם מניות עם חשבונות מרג'ין עלולות לעמוד בפני קריאת מרג'ין, אך המינוף לרוב נמוך יותר מאשר בחוזים עתידיים, אלא אם כן אתה משתמש במינוף גבוה תוך-יומי, והמנגנון שונה מכיוון שאתה לווה כדי לרכוש או למכור מניות בחסר, במקום להפקיד ערבויות ביצוע עבור חוזים.

גודל החוזה וחשיפה: E Mini לעומת Micro

קחו לדוגמה את ה-e mini S P 500 וה-micro e mini S P 500. סוחרים יכולים לבחור בחוזה שהערך הנקוב שלו מתאים לגודל החשבון שלהם וליכולת שלהם לקחת סיכונים. חוזים מיקרו מאפשרים השקעה ראשונית קטנה יותר לכל עסקה, גודל פוזיציה מדויק יותר וגמישות רבה יותר בניהול סיכונים, בעוד שהחוזה ה-e mini המסורתי מציע נזילות ויעילות גבוהות עבור פוזיציות גדולות. סוחרים רבים מתחילים עם חוזים מיקרו כדי ללמוד את תנועת המחירים, ולאחר מכן עוברים ל-e mini S P או סוחרים במספר חוזים מיקרו כדי לכוון את החשיפה שלהם.

נזילות, שעות מסחר וגישה

חוזים עתידיים נסחרים לעתים קרובות כמעט 24 שעות ביממה. CME Group מפרסמת רשימה של חוזים נזילים רבים הנסחרים 23 שעות ביממה מיום ראשון בערב ועד יום שישי, מה שמאפשר לסוחרים להגיב לחדשות ולתנאי השוק העולמיים. חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בבורסות ביטקוין ובבורסות קריפטוגרפיות פועלים 24/7, מה שמאפשר לנהל פוזיציות בכל שעה, וזהו הבדל משמעותי בין מסחר בחוזים עתידיים למסחר במניות. מניות זמינות במהלך שעות המסחר הרגילות, עם מסחר טרום-שוק ואחרי שעות המסחר באפליקציות מסחר וברוקרים רבים, אך הנזילות עשויה להיות נמוכה יותר מחוץ לשעות המסחר העיקריות. אם אסטרטגיית המסחר שלכם תלויה בביצוע מיידי במהלך אירועים בינלאומיים, חוזים עתידיים עשויים להיות נוחים יותר ממניות ומקרנות סל.

תנודתיות בשוק, תנועת מחירים וסיכון

שוק החוזים העתידיים מספק חשיפה לתנודתיות בשוק בכל סוגי הנכסים. תנודות המחירים מועצמות על ידי מינוף, אשר יכול להניב רווחים גדולים והפסדים גדולים במהירות. היכולת למכור בחסר באופן מיידי יכולה לסייע בניהול הסיכון בתקופות של ירידות בשוק ובתקופות סוערות. עם זאת, מינוף גבוה מגדיל את הסיכונים באופן משמעותי. ההשקעה כולה עלולה להיות בסיכון אם תנועת המחירים תשתנה באופן חד ותעורר קריאה למכירת מניות. סוחרים צריכים להחיל הפסקת הפסדים, הגבלת סיכונים לכל עסקה ותכנון תרחישים לשווקים מהירים ולפערים.

במקרה של מניות, ניתן למקד את ההשקעה במניות בודדות במגזרי שוק ספציפיים, אך חדשות ספציפיות לחברה, רווחים ואירועים רגולטוריים עלולים לגרום לתנודות מחירים ייחודיות. משקיעים מסוימים מעדיפים חשיפה למדדים מגוונים כדי למזער את הסיכון הכרוך בהשקעה במניה בודדת, בעוד שאחרים מחפשים יתרון במניות בודדות באמצעות ניתוח פונדמנטלי ונתוני שוק. בין אם תבחרו בחוזים עתידיים או במניות, ניהול סיכונים הוא קריטי. קביעת גודל הפוזיציה, ההפסד היומי המרבי וכללים לתנאי שוק תנודתיים יכולים לסייע בהפחתת ירידות.

עלויות, עמלות וטיפול במס

עלויות המסחר כוללות עמלות, דמי בורסה ומנויים לנתוני שוק. ברוקרים רבים של חוזים עתידיים גובים מחיר לכל חוזה, בעוד שמסחר במניות משתמש לעתים קרובות במודל של מחיר למניה או עמלות קבועות. אפליקציות מסחר מסוימות מציעות מסחר במניות ללא עמלות, אך מוסיפות עמלות אחרות או מרווחים רחבים יותר, ולכן יש להשוות את העלות הכוללת. נתוני חוזים עתידיים מ-CME Group או בורסות אחרות עשויים לדרוש מנוי לנתוני שוק בזמן אמת. בורסות קריפטו גובות לעתים קרובות עמלות יצרן-לוקח מדורגות בהתבסס על היקף המסחר שלכם ב-30 הימים האחרונים, עם הנחות עבור מתן נזילות.

הטיפול המס שונה עבור חוזים עתידיים ומניות. בארצות הברית, חוזים עתידיים רבים המוגדרים כחוזים לפי סעיף 1256 זוכים לטיפול משולב ברווחי הון בשיעור 60:40, ללא תלות בתקופת ההחזקה. משמעות הדבר היא ש-60% מהרווחים מטופלים כרווחי הון לטווח ארוך ו-40% כרווחי הון לטווח קצר, אשר לרוב ממוסים בשיעורי מס רגילים. הערכת שווי לפי שווי שוק מתבצעת בסוף השנה עבור חוזים אלה, מה שמפשט את הדיווח ועוקף את כלל מכירת השטיפה. לעומת זאת, רווחי מסחר במניות ממוסים על בסיס תקופת ההחזקה. רווחי הון לטווח קצר ממניות ממוסים בשיעור המס הרגיל, בעוד שרווחי הון לטווח ארוך זוכים לשיעורי מס מועדפים. בכל מדינה חלים תקנות וכללי מס שונים, לכן מומלץ להתייעץ עם מומחה מס לפני יישום אסטרטגיית מסחר.

מדוע לסחור בחוזים עתידיים

סוחרים בוחרים בשוק החוזים העתידיים ממספר סיבות. ראשית, יעילות ההון מאפשרת חשיפה לפוזיציות גדולות עם השקעה ראשונית קטנה יותר ואפשרות להגדיל את ההיקף במהירות על ידי הוספת חוזה אחד בכל פעם. שנית, חוזים עתידיים על מדדי מניות מאפשרים להביע דעה על השוק כולו באמצעות מכשיר אחד במקום באמצעות מגוון מניות בודדות. שלישית, חוזים עתידיים מספקים דרך פשוטה לגדר את הסיכון בתיק ההשקעות. לדוגמה, אם תיק ההשקעות מכיל בעיקר מניות טכנולוגיה, ניתן למכור בחסר חוזה עתידי על מדד מניות כדי לקזז את הסיכון לירידה בתקופות של תנודתיות בשוק. רביעית, המגוון הרחב של סוגי הנכסים מאפשר אסטרטגיות מאקרו המסתובבות בין מניות, ריביות, סחורות ומטבעות בהתאם לשינויים בתנאי השוק. לבסוף, שעות המסחר הרצופות כמעט מאפשרות להגיב לאירועים ברחבי העולם מבלי להמתין לפתיחת הבורסה הבאה.

אסטרטגיות נפוצות עבור חוזים עתידיים ומניות

• מעקב אחר מגמות. זיהוי תנועות השוק לאורך טווחי זמן וניצול מגמות באמצעות חוזים עתידיים או תעודות סל (ETF).
• חזרה לממוצע. היחלשות תנועת מחירים מוגזמת בתנאים של טווח מוגבל, לעתים קרובות סיכון מצומצם יותר בחוזים עתידיים בשל בהירות גודל התיק.
• מסחר בספרד. סחור בערך היחסי בין שני חוזים, כגון ספרד לוח שנה או בין חוזה עתידי על מדד מניות ו-ETF.
• מונע על ידי אירועים. סחור סביב פרסום נתונים מקרו-כלכליים או דוחות רווחים, תוך התאמת גודל הפוזיציה כדי להתחשב בתנודתיות השוק.
• גידור. השתמש בחוזים עתידיים על מדדי מניות כדי לגדר תיק השקעות הכולל מניות ואגרות חוב או כדי לנהל את החשיפה לבטא.
• גידור קריפטו. בבורסות ביטקוין או בקבוצת CME, גידור BTC ספוט עם חוזים עתידיים על ביטקוין, או גידור חשיפה לאלטקוינים עם חוזים עתידיים מתואמים.

מסחר בחוזים עתידיים לעומת מניות עבור משתתפים בשוק הקריפטו

משתתפים בשוק הקריפטו נדרשים לעתים קרובות לבחור בין החזקת נכסים דיגיטליים לבין שימוש בנגזרים בבורסות קריפטו. חוזים עתידיים תמידיים בבורסות ביטקוין מאפשרים לסוחרים לשלוט בחשיפה נומינלית עם מינוף גבוה ולמכור בחסר בקלות. מנגנוני המימון מתייחסים לחוזה הנצחי עם מחיר הספוט. CME Group מפרסמת חוזים עתידיים על ביטקוין ואתר, וחוזים מיקרו מאפשרים השקעה ראשונית נמוכה יותר תוך שמירה על מבנה שוק ברמה מוסדית. ההבדלים העיקריים לעומת מסחר במניות הם שעות המסחר 24/7, נזילות גבוהה בצמדים עיקריים ומינוף גבוה מאוד הזמין במקומות מסוימים, מה שמגדיל הן את הרווחים הפוטנציאליים והן את הסיכונים המשמעותיים.

בנוסף, נגזרי קריפטו מאפשרים לסוחרים לגדר אחזקות לטווח ארוך באחסון קר על ידי פתיחת פוזיציה קצרה בחוזים עתידיים במקום אמין. סוחרים פעילים יכולים לבנות אסטרטגיות המשלבות שווקים ספוט ונגזרים, כגון עסקאות בסיס המנצלות את ההפרש בין מחיר החוזים העתידיים למחיר הנוכחי של הנכס הבסיסי. כדי לעשות זאת, יש לשים לב לנתוני השוק, שיעורי המימון ודרישות המרווח כדי למנוע חיסול כפוי בתנאי שוק תנודתיים.

דוגמאות מעשיות וחישובים

דוגמה 1. חוזים עתידיים על מדד S&P 500 E-mini

נניח שמדד S&P 500 נסחר ב-5000. לחוזה ה-e mini יש מכפיל של 50, ולכן לחוזה אחד יש ערך נומינלי של 250,000. אם אתה קונה חוזה אחד והמדד עולה ב-10 נקודות ל-5010, הרווח הלא ממומש שלך הוא 500. אם המדד יורד ב-20 נקודות, ההפסד הלא ממומש הוא 1000. המרווח הראשוני עשוי להיות חלק קטן מהערך הנומינלי. מכיוון שערך החוזה גדול ביחס למרווח הראשוני, תנודות המחירים מתורגמות במהירות לשינויים משמעותיים בערך הדולרי. זהו הכוח והסיכון של חוזים עתידיים לעומת מניות.

דוגמה 2. חוזים עתידיים על מדד Micro E Mini S P 500

המיקרו והמיני משתמשים במכפיל 5. באותו מדד של 5000, הערך הנומינלי הוא 25,000. תנועה של 10 נקודות שווה ל-50. גודל קטן זה עוזר לסוחרים חדשים לתרגל את אסטרטגיית המסחר שלהם ולנהל סיכונים מבלי להסתכן בסכומים גבוהים יותר ממה שהם מתכוונים. חוזים מיקרו מאפשרים להגדיל את הפוזיציות על ידי הוספה או הסרה של חוזה אחד בכל פעם כדי לכוון את החשיפה.

דוגמה 3. חוזים עתידיים על ביטקוין בקבוצת CME

קבוצת CME מפרטת מספר מוצרי עתידיים של ביטקוין, כולל חוזים בגודל מיקרו. עבור חוזה מיקרו ביטקוין בגודל של חלק מ-BTC אחד, ערך החוזה שווה למחיר הנוכחי כפול גודל החוזה. אם הביטקוין נסחר ב-40,000 והגודל של החוזה המיקרו הוא 0.1 BTC, הערך הנקוב הוא 4000. תנועה של 5% בבסיס משנה את הערך הנקוב ב-200. המרווח הראשוני נקבע על ידי הבורסה ויכול להשתנות בהתאם לתנודתיות בשוק. זה מספק חשיפה נגישה לסוחרים שרוצים חוזים עתידיים על ביטקוין מוסדרים מבלי לסחור בבורסות קריפטו.

דוגמה 4. חשיפה למניות לעומת חשיפה לחוזים עתידיים

נניח שאתה רוצה חשיפה שווה ערך ל-250,000 של S P 500. אתה יכול לקנות מניות של ETF כמו SPY עם דרישת מחיר רכישה גבוהה ולכבול יותר מזומנים. לחלופין, אתה יכול לפתוח חוזה e mini אחד שמספק חשיפה דומה עם השקעה ראשונית נמוכה יותר, אך עם אפשרות לקריאת שוליים אם השוק יורד. הבחירה שלך תלויה באופק הזמן, בסובלנות הסיכון ובשאלה אם אתה מעדיף טיפול ברווחי הון במניות או את כלל 60 40 בחוזים עתידיים.

ברוקרים, אפליקציות מסחר ונתוני שוק

בחירת ברוקר או אפליקציות מסחר חשובה הן עבור חוזים עתידיים והן עבור מניות. ניתן לפתוח חשבונות חוזים עתידיים באמצעות ברוקרים התומכים בנגזרים הנסחרים בבורסה ומסולקים באמצעות FCM. הערך עמלות, דמי בורסה, יציבות הפלטפורמה, בקרות סיכון וזמינות נתוני שוק. עבור מניות, בדוק את ניתוב ההזמנות, זמינות ההלוואות אם אתה מתכנן למכור בחסר, שיעורי המרווח וכלים לחדשות ונתונים בסיסיים. בבורסות קריפטו, בדוק את היסטוריית האבטחה של הפלטפורמה, שמירת הנכסים, פוליסות הביטוח וכיצד הבורסה מטפלת בפירוק במהלך תנודתיות גבוהה.

לסוחרים העוקבים מקרוב אחר תנודות המחירים, נתונים בעלי חביון נמוך וביצוע הזמנות אמין הם חיוניים. סוחרים מסוימים בונים מערך רב-ברוקרים: חשבון חוזים עתידיים לחשיפה למדדי מניות, חשבון מניות למניות בודדות וחשבון קריפטו לנכסים דיגיטליים. גישה זו יכולה לגוון את הגישה ולהפחית את הסיכון התפעולי, אך היא גם דורשת יותר קפדנות בביצוע התאמות בין עמדות וניהול החשיפה הכוללת והכסף בין החשבונות.

ניהול סיכונים בחוזים עתידיים ומניות

ניהול סיכונים הוא מיומנות בסיסית בשני השווקים. התחל בקביעת גודל הפוזיציה בהתאם לתנודתיות ולגודל החשבון שלך. הגדר אחוז מקסימלי מהחשבון בסיכון לכל עסקה. השתמש בהוראות סטופ כדי לצמצם הפסדים והתאם אותן בהתאם להתפתחות תנועת המחירים. עקוב אחר דרישות המרווח ותכנן תרחישים שבהם ירידה מהירה עלולה להפעיל קריאת מרווח. במקרה של מניות, היה מודע לתאריכי הרווחים ולאירועים במגזר. במקרה של חוזים עתידיים, זכרו כי במפגשים ליליים עשויים לחול שינויים גדולים בעקבות חדשות מקרו-כלכליות. במקרה של חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, התאימו את עצמכם לסיכון 24/7 ושקלו להפעיל התראות כאשר אתם מתרחקים מהמסכים. תוכנית מסחר כתובה מסייעת להימנע מהחלטות רגשיות במהלך תנודות השוק.

רגולציה והגנות

חוזים עתידיים ומניות פועלים תחת תקנות שונות. בארצות הברית, חוזים עתידיים וחוזים עתידיים על מדדי מניות נסחרים בבורסות מוסדרות עם מסלקות המנהלות את סיכון הצד הנגדי. מניות נסחרות בבורסות מרובות ובמערכות מסחר חלופיות עם הגנות חזקות על המשקיעים. בורסות קריפטו נעות בין זירות מסחר המפוקחות בקפדנות לפלטפורמות offshore עם תקנות שונות. תמיד יש לוודא את הסטטוס הרגולטורי של הזירה שבה אתם סוחרים ולהבין את המסגרת המשפטית החלה על עסקאותיכם. זה כולל את אופן הטיפול בסכסוכים, אופן שמירת הכספים ומה קורה במקרה של השבתת הפלטפורמה או תנאי שוק חריגים.

מתי לבחור בחוזים עתידיים, מתי לבחור במניות

קחו בחשבון את ההנחיות הללו כאשר אתם בוחרים בין חוזים עתידיים למניות. אם אתם מחפשים חשיפה רחבה לשוק עם יעילות הון, שעות מסחר מוארכות ויכולת גידור, חוזים עתידיים הם אטרקטיביים. אם אתם מעדיפים בעלות חלקית בעסקים, דיבידנדים ואופק זמן ארוך יותר, השקעה במניות עשויה להתאים לכם יותר. אם אתם מנהלים אסטרטגיית מסחר לטווח קצר התלויה בביצוע מהיר סביב אירועים גלובליים, שוק החוזים העתידיים עשוי להתאים יותר. אם אתם רוצים להתמקד בנתוני היסוד של חברות ובסקטורים נישתיים בשוק, מסחר במניות או בקרנות סל סקטוריאליות עשוי להתאים ליתרון המחקרי שלכם. זכרו כי סוחרים רבים משתמשים הן בחוזים עתידיים והן במניות, וחלקם מוסיפים חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים כדי לכסות נכסים דיגיטליים. השילוב הנכון תלוי באסטרטגיה, בלוח הזמנים, בסובלנות הסיכון ובמטרות שלכם.

רשימת בדיקה לקבלת החלטות לפני ביצוע עסקאות

• הגדירו את טווח הזמן שלכם והאם אתם שואפים לעסקאות לטווח קצר או להשקעות לטווח ארוך.
• בחר את השוק העיקרי שלך ואת סוגי הנכסים אליהם אתה מעוניין להיחשף
• הערכת השקעה ראשונית, ערך נומינלי לכל עמדה, וירידה מקובלת
• בחר ברוקרים או בורסות קריפטו המציעים את המכשירים הדרושים לך
• אשר את דרישות המרווח, דמי הנתונים והעמלות עבור החוזים שאתה מתכנן לסחור בהם.
• בנה אסטרטגיית מסחר עם כללים ברורים לכניסה, יציאה וסיכון עבור מניות וחוזים עתידיים כאחד.
• בדיקה לאחור או מסחר על הנייר כדי לאמת את היתרון ולשכלל את הביצוע
• היערכו לסיכונים משמעותיים באמצעות תוכניות מגירה לתנאי שוק דינמיים

מילות מפתח וגורמים שכדאי להכיר במסחר בחוזים עתידיים לעומת מניות

• חוזים עתידיים, מסחר בחוזים עתידיים, שוק חוזים עתידיים, חוזים עתידיים, חוזה e mini, e mini S P, mini S P 500, micro e mini
• מסחר במניות, מניות בודדות, חוזים עתידיים על מדדי מניות, אופציות על מניות, משקיעים במניות
• בורסות קריפטו, בורסות ביטקוין, חוזים עתידיים על ביטקוין, חוזים עתידיים תמידיים, CME Group
• מרווח ראשוני, מרווח תחזוקה, חשבונות מרווח, קריאת מרווח, דרישות מרווח
• ערך נומינלי, ערך חוזה, נכס בסיס, תאריך תפוגה, תאריך עתידי, מחיר נוכחי
• שעות מסחר, נזילות גבוהה, תנודתיות בשוק, תנועות בשוק, תנאי שוק
• רווחי הון, הכנסה רגילה, תקנות שונות, אפליקציות מסחר, ברוקר, נתוני שוק
• ניהול סיכונים, אסטרטגיית מסחר, אופק זמן, פוזיציות גדולות, חוזה אחד, בעלות חלקית

שיטות עבודה מומלצות לביצוע וניתוח

איכות הביצוע והניתוח הם אלה שעושים את ההבדל בין התיאוריה לתוצאות. עקבו אחר עומק הספר, המרווחים והיקף המסחר היומי הממוצע כדי להעריך את רמת הנזילות הגבוהה. השתמשו בהוראות מוגבלות בשווקים דלילים יותר כדי לשלוט במחיר. התאימו את סוגי ההוראות במהלך אירועי חדשות כדי למנוע סליפ. במניות, הבינו כיצד הרווחים והגורמים המניעים את המגזר משפיעים על המחיר. בחוזים עתידיים, עקבו אחר לוח השנה הכלכלי לאירועים מקרו-כלכליים, והכירו את מועדי הגלגול ואת ההבדלים בהיקף ובמרווח בין חודשי החוזים. בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, עקבו אחר המימון, הריבית הפתוחה והבסיס בין הספוט לחוזים העתידיים. שמרו יומני מסחר, עקבו אחר רווחים והפסדים, ובדקו באופן קבוע את הביצועים כדי לוודא שאסטרטגיית המסחר שלכם תואמת את היעדים שלכם.

חוזים עתידיים ומניות בגישה מגוונת

משקיעים רבים משלבים חוזים עתידיים ומניות כדי ליצור גישה מאוזנת. תיק מניות ליבה יכול להשיג צמיחה ארוכת טווח ודיבידנדים, בעוד שחוזים עתידיים על מדדי מניות יכולים לגדר סיכונים בתקופות של אי-ודאות. סוחרים המתמקדים בהזדמנויות לטווח קצר עשויים להשתמש בחוזים עתידיים לחשיפה יעילה בשעות מסחר ממושכות ולנהל רשימת מעקב של מניות בודדות לצורך עסקאות המונעות על ידי זרזים. סוחרים המתמקדים במטבעות קריפטוגרפיים עשויים להחזיק בעמדות ספוט בבורסות ביטקוין ולהשתמש בחוזים עתידיים לניהול סיכונים בתקופות של תנודתיות גבוהה. שיטה משולבת זו מאפשרת לך גמישות בכל תנאי השוק ובכל סוגי הנכסים.

מחשבות אחרונות על מסחר בחוזים עתידיים לעומת מניות

אין תשובה אחת לשאלה איזו שיטה עדיפה. ההחלטה תלויה במטרות, במשאבים ובאופי שלכם. מסחר בחוזים עתידיים יכול לספק יעילות הון, גמישות וכלי גידור חזקים, אך דורש בקרת סיכונים קפדנית בשל המינוף הגבוה. מסחר במניות מציע בעלות חלקית, שיקולי מס פשוטים יותר עבור משקיעים רבים ומגוון רחב של חברות שניתן ללמוד עליהן. לא משנה באיזו דרך תבחרו, גשו לשוק עם משמעת, כללים ברורים וכבוד לסיכון. עבור קוראי BestCryptoExchanges dot com, אותם עקרונות חלים גם כאשר מחליטים אם להשתמש בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בבורסה המועדפת עליכם או להחזיק בעמדות ספוט. הבינו את המכשירים, העריכו את הפלטפורמה והתאימו את האסטרטגיה שלכם ליתרון שלכם.

שאלות נפוצות

מה עדיף לסחור במניות או בחוזים עתידיים?

אף אחד מהם אינו טוב יותר באופן מוחלט. חוזים עתידיים מספקים מינוף, מסחר כמעט 24 שעות ביממה ומכירה בחסר פשוטה. הם יעילים לגידור ולהבעת דעה על מדד מניות או מגוון רחב של סוגי נכסים באמצעות חוזה אחד. מניות מספקות בעלות חלקית, דיבידנדים וחשיפה לחברות בודדות ולסקטורים בשוק. בחרו בחוזים עתידיים אם אתם זקוקים ליעילות הון, גישה מהירה לתנועות בשוק העולמי וגידור גמיש. בחר במניות אם אתה מעדיף לחקור מניות בודדות, להחזיק בעמדות לאורך זמן רב יותר ולהימנע מהמינוף הגבוה של חוזים עתידיים. סוחרים רבים משתמשים הן במניות והן בחוזים עתידיים, בהתאם לאסטרטגיה ולתנאי השוק.

מהו כלל 60/40 במסחר בחוזים עתידיים?

בארצות הברית, חוזים עתידיים רבים המוגדרים כחוזים לפי סעיף 1256 זוכים ליחס מס משולב של 60:40. שישים אחוזים מהרווחים או ההפסדים נטו מטופלים כרווחי הון לטווח ארוך וארבעים אחוזים כרווחי הון לטווח קצר, ללא תלות במשך הזמן שבו החזקת את הפוזיציה העתידית. הדבר יכול להוות יתרון לעומת מסחר במניות, שבו רווחים לטווח קצר ממוסים בשיעורי מס רגילים. הכלל גם משתמש בשיטת חשבונאות לפי שווי שוק בסוף השנה, מה שמפשט את הדיווח ומאפשר להימנע מכלל המכירה הפיקטיבית. חוקי המס משתנים ממדינה למדינה ועשויים להשתנות, לכן מומלץ להתייעץ עם רואה חשבון מוסמך לקבלת ייעוץ לגבי המצב הספציפי שלך.

מהם החסרונות של מסחר בחוזים עתידיים?

חוזים עתידיים כרוכים בסיכונים משמעותיים. מינוף גבוה עלול להגדיל את ההפסדים במהירות ולהוביל לדרישת כיסוי או חיסול כפוי בשווקים תנודתיים. לחוזים יש תאריך תפוגה ויש להיות מודעים לתאריכי הגלגול ולחודשי החוזה. חלק מהחוזים עשויים להיות פחות נזילים, מה שמביא לפער גדול יותר בין מחירים ולסליפג'. חוזים עתידיים דורשים תשומת לב מתמדת לדרישות המרווח ועשויים לכלול עמלות בורסה ועלויות נתוני שוק. בנוסף, חוזים עתידיים הם מכשירים פיננסיים סטנדרטיים שעשויים שלא להתאים למאפיינים המדויקים של השקעה או תיק מסוים, מה שמביא לסיכון בסיס. סוחרים חייבים גם להתמודד עם תקנות שונות ולהבטיח שהברוקר או הבורסה שלהם מספקים בקרות סיכון איתנות ויציבות פלטפורמה.

האם $5000 מספיק כדי לסחור בחוזים עתידיים?

זה אפשרי, תלוי בחוזה. חוזים עתידיים מיקרו, כגון חוזים עתידיים מיקרו e mini S P ומיקרו ביטקוין, תוכננו כדי להפחית את דרישות ההשקעה הראשוניות ולאפשר קביעת גודל פוזיציה מדויק יותר. עם ערך חוזה קטן יותר ומרווח ראשוני נמוך יותר, חשבון של 5000 יכול לתמוך בחוזה אחד תוך שמירה על מרווח לתנודתיות. עם זאת, גם חוזים מיקרו יכולים להניב תנודות אחוזיות גדולות מכיוון שהמינוף עדיין קיים. הסיכון שלך לכל עסקה ותוכנית ניהול הכסף הכוללת חשובים יותר מגודל החשבון בלבד. תמיד יש לאמת את המרווח הראשוני, מרווח התחזוקה ומדיניות הברוקר לפני המסחר, ולהבטיח שתוכל לעמוד בתנודות מחירים שליליות מבלי להפר את דרישות המרווח.