מסחר בחוזים עתידיים: מדריך מקיף על אופן פעולתם של חוזים עתידיים, חשיבותם וכיצד להתחיל

מסחר בחוזים עתידיים הוא אבן יסוד בשווקים הפיננסיים המודרניים. מנפט גולמי ועד חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על ביטקוין, מכשירים פיננסיים אלה מאפשרים לשחקנים בשוק לקנות או למכור נכס בסיס במחיר שנקבע מראש בתאריך עתידי. בין אם אתם משקיעים בקריפטו המשווים בין בורסות ביטקוין, חובבי מסחר במניות או יצרני סחורות המגנים על עצמם מפני חשיפה, הבנה של חוזים עתידיים, אופן המסחר בהם ואופן פעולתם יכולה לעזור לכם לנווט בתנודות המחירים בביטחון ובבהירות רבה יותר.

מדריך מקיף זה מסביר מהו מסחר בחוזים עתידיים, את המכניקה העומדת מאחורי פוזיציה בחוזים עתידיים, סוגי מוצרי חוזים עתידיים, תפקידה של בורסת חוזים עתידיים, וכיצד לפתוח חשבון חוזים עתידיים ולהתחיל לסחור בחוזים עתידיים. כמו כן, המדריך סוקר מושגי ניהול סיכונים כגון מרווח ראשוני, מרווח תחזוקה ושווי שוק, בנוסף לדוגמאות מעשיות מתחום הנפט הגולמי, חוזים עתידיים על מדדים וחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים. אם אתם מחפשים מידע על בורסת הקריפטו הטובה ביותר לגבי נגזרים, או לחקור את בורסת הסחורות של שיקגו (Chicago Mercantile Exchange) לגבי חוזים עתידיים פיננסיים, תמצאו כאן את הידע הבסיסי הדרוש לכם.

מסחר בחוזים עתידיים: מה זה?

חוזים עתידיים הם הסכמים סטנדרטיים לרכישה או מכירה של נכס בסיס ספציפי במחיר מוסכם בתאריך פקיעה מוגדר. הנכס הבסיסי יכול להיות סחורה פיזית כמו נפט גולמי או חיטה, מכשיר פיננסי כמו מדד מניות, ריבית ייחוסית או ביטקוין, או נגזרים פיננסיים אחרים. חוזים אלה נסחרים בבורסת חוזים עתידיים מוסדרת עם סליקה מרכזית כדי להפחית את סיכון האשראי בין הצדדים.

בעסקת עתיד, צד אחד מסכים לקנות והצד השני מסכים למכור במחיר קבוע, המכונה מחיר העתיד. מפרט החוזה מגדיר את גודל החוזה, גודל התיק, שעות המסחר, מבנה יום המסחר, איכות ודרגה (עבור סחורה פיזית), שיטת הסליקה (מסירה פיזית או סליקה במזומן) ותאריך התפוגה. סוחרים יכולים לקנות או למכור חוזים עתידיים כדי לספקול על תנודות מחירים, לגדר חשיפות קיימות או לבצע ארביטראז' בין מחיר הספוט למחיר העתידי.

בניגוד להשקעה ישירה בשוק המניות או במטבעות קריפטוגרפיים, חוזים עתידיים מאפשרים גישה לערך נומינלי גדול עם השקעה ראשונית קטנה יותר באמצעות מרווח. מינוף זה פירושו הן רווחים פוטנציאליים מוגברים והן סיכון שוק מוגבר. מכיוון ששווי השוק של פוזיציה בחוזים עתידיים נקבע לפי השוק בכל יום מסחר, על הסוחרים להבין את מנגנון המרווח, תנועות המחירים ושינויי ערך החוזה כדי לנהל את חשבון החוזים העתידיים שלהם ביעילות.

איך עובדת מסחר בחוזים עתידיים

המכניקה הבסיסית של חוזה עתידי

מסחר בחוזים עתידיים מתבצע באמצעות חוזים פיננסיים סטנדרטיים המחייבים את המשתתפים לקנות או למכור נכס בסיס נתון במחיר קבוע בתאריך עתידי. כאשר אתה פותח פוזיציה, אתה לא משלם את מלוא מחיר הרכישה ולא מקבל את מלוא ערך החוזה באופן מיידי. במקום זאת, אתה מפקיד בטוחה ראשונית כערבות ביצוע. דרישת הבטוחה הראשונית הזו היא חלק מערך החוזה הנומינלי, שנועד להבטיח שתוכל לכסות הפסדים פוטנציאליים כתוצאה מתנודות שליליות בשוק.

בכל יום מסחר, הפוזיציה שלך מסומנת לפי השוק. אם מחיר השוק נע לטובתך, הרווחים נזקפים לזכות חשבון המרווח שלך. אם מחיר השוק נע לרעתך, ההפסדים נזקפים לחובתך, ואם חשבונך יורד מתחת למרווח התחזוקה, הברוקר שלך עשוי להוציא קריאת מרווח. עליך להוסיף כספים כדי לשחזר את יתרת החשבון המינימלית, אחרת הפוזיציה שלך עשויה להצטמצם או להיסגר. סילוק מזומנים יומי זה מפחית את סיכון האשראי ושומר על יציבות מערכת הסליקה.

מחיר עתידי לעומת מחיר ספוט לעומת חוזה עתידי

מחיר הספוט הוא המחיר הנוכחי לרכישה או מכירה של נכס למסירה מיידית. מחיר החוזה העתידי הוא המחיר הקבוע שבו אתה מסכים לבצע את העסקה בתאריך הפקיעה. ההבדלים בין מחיר הספוט למחיר החוזה העתידי משקפים את שיעורי הריבית, עלויות האחסון, תשואת הנוחות והיצע/ביקוש הצפויים. בשוקי ההון, יחסים אלה מכונים "עלות נשיאה". חוזה עתידי דומה לחוזה עתידי, אך הוא נסחר מחוץ לבורסה ללא תנאים סטנדרטיים או סליקה מרכזית, מה שמגדיל את סיכון האשראי של הצד הנגדי בהשוואה לחוזים עתידיים הנסחרים בבורסה.

מרווח, תחזוקה ושווי שוק

מספר מושגים מרכזיים עומדים בבסיס המרווח העתידי:

• מרווח ראשוני: ערבות ביצוע מראש שאתה מפקיד כדי לפתוח פוזיציה בחוזים עתידיים. זהו לא מקדמה על מחיר הרכישה, אלא בטוחה לסיכון המבוססת על תנודות אפשריות בשוק.
• מרווח תחזוקה: יתרת החשבון המינימלית שעליך לשמור כדי להשאיר את הפוזיציה שלך פתוחה. אם חשבון המרווח שלך יורד מתחת לסף זה עקב תנודות מחירים, תקבל קריאת מרווח.
• הערכה לפי שווי שוק: תהליך יומי של זיכוי או חיוב חשבון המרווח שלך בהתבסס על שינויים בשווי השוק. תהליך זה מבטיח סילוק מזומנים שוטף לאורך כל פעילות המסחר.

מכיוון שחוזים עתידיים הם מכשירים פיננסיים ממונפים, שינוי קטן במחיר יכול להשפיע באופן משמעותי על ההון העצמי בחשבונך ביחס לערך הנקוב. ניהול מרווח התחזוקה והבנת מפרטי החוזה לצורך הערכת שווי שוק הם חיוניים לשליטה בסיכון.

למה לסחור בחוזים עתידיים?

גידור וניהול סיכונים

יצרני סחורות, יבואנים, יצואנים, כורים ויצרנים משתמשים בחוזים עתידיים על סחורות כדי לקבע מחיר קבוע ולהפחית את החשיפה לסיכון השוק. משקיעי מניות מגנים על עצמם באמצעות חוזים עתידיים על מדדי מניות או חוזים עתידיים על מניות כדי להגן על תיק ההשקעות מפני ירידות בשעות מסחר תנודתיות. חברות עם סיכון מטבעי משתמשות בחוזים עתידיים פיננסיים כדי להפחית את החשיפה לתנודות בשערי החליפין. לווים ומלווים מגנים על עצמם מפני סיכון הריבית באמצעות חוזים עתידיים על הריבית.

ספקולציות והזדמנויות

סוחרי חוזים עתידיים גם ספקולנטים על תנודות מחירים בשווקים הפיננסיים, במטרה להרוויח מעליות או ירידות מחירים על ידי פוזיציות לונג או שורט. עם חוזים עתידיים, ניתן למכור חוזים עתידיים מבלי להחזיק בנכס הבסיס, מה שמאפשר מיצוב דובי יעיל. מכיוון שניתן לקנות או למכור עם השקעה ראשונית נמוכה יחסית לעומת הערך הנקוב, חוזים עתידיים מאפשרים אסטרטגיות שאולי אינן אפשריות בשוק הספוט.

ארביטראז' וגילוי מחירים

משתתפים מקצועיים בשוק מבצעים ארביטראז' בין מחיר הספוט למחיר החוזים העתידיים, או בין מוצרי חוזים עתידיים שונים, כגון מרווחי לוח שנה. פעילות מסחר ערה בחוזים מרכזיים, כגון חוזים עתידיים על מדדים או חוזים עתידיים על נפט גולמי, תומכת בקביעת מחירים איתנה ובנזילות לאורך יום המסחר.

סוגי מוצרי עתיד

חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות

חוזים עתידיים על מדדי מניות עוקבים אחר מדדי מניות כגון S&P 500, נאסד"ק או מדדים בינלאומיים אחרים. הם מאפשרים חשיפה מגוונת לשוק המניות באמצעות מכשיר אחד. סוחרים משתמשים בחוזים עתידיים על מדדים כדי לספקולט או לגדר תיקי השקעות סביב עונת הדוחות הכספיים, נתונים מקרו-כלכליים והודעות על שיעורי ריבית. חוזים עתידיים על מניות בודדות מאפשרים מיצוב דומה על מניות בודדות. מפרט החוזה כולל את ערך החוזה, גודל התנודה ושעות המסחר בהתאם לבורסה הרלוונטית.

חוזים עתידיים על סחורות: נפט גולמי, מתכות ושוקי חקלאות

חוזים עתידיים על סחורות מכסים אנרגיה (נפט גולמי, גז טבעי), מתכות (זהב, כסף) ומוצרים חקלאיים (תירס, סויה). חוזה עתידי על נפט גולמי הוא אחד המוצרים הנסחרים ביותר בשוק החוזים העתידיים. חלק מהחוזים העתידיים על סחורות מסולקים באמצעות מסירה פיזית, הדורשת יכולת לספק או לקבל סחורה פיזית. אחרים משתמשים בסילוק במזומן, מה שמפשט את ההשתתפות עבור ספקולנטים המתמקדים בשינויי מחירים בשוק ולא בלוגיסטיקה של מסירה פיזית.

חוזים עתידיים על ריבית וחוזים עתידיים פיננסיים אחרים

חוזים עתידיים על ריבית מתייחסים לאגרות חוב ממשלתיות או לריביות לטווח קצר. הם מאפשרים גידור וספקולציה על ריביות, מדיניות הבנק המרכזי ומגמות מקרו-כלכליות. חוזים עתידיים פיננסיים אלה נמצאים בשימוש נרחב בקרב בנקים, מנהלי נכסים ומגדירי סיכונים המעוניינים לנהל את סיכון התוחלת או לקבע את עלויות ההלוואות.

חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים וחוזים עתידיים על ביטקוין

בורסות קריפטו ומקומות מסורתיים מסוימים מפרסמים חוזים עתידיים על ביטקוין וחוזים עתידיים אחרים על מטבעות קריפטוגרפיים. בפלטפורמות מסחר בחוזים עתידיים מוסדרות, כמו Chicago Mercantile Exchange, ניתן לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין של CME המוסדרים במזומן עם סליקה מרכזית. בפלטפורמות נגזרים של בורסות קריפטו, כמו Binance, Bybit, OKX, קראקן, נגזרים של Coinbase, BitMEX ו-Deribit, תוכלו לגשת לחוזים עתידיים בלתי מוגבלים וכן לחוזים עתידיים לתאריך קבוע, לרוב עם מינוף ושעות מסחר 24/7. כאשר אתם מעריכים בורסת ביטקוין או בורסת קריפטו רחבה יותר למסחר בחוזים עתידיים, קחו בחשבון גורמים כמו נזילות, דרישות מרווח, כלי מסחר, בקרות סיכון ושמירת בטוחות.

מושגים מרכזיים ומפרטי חוזה

גודל החוזה, טיק, סשן מסחר ותוקף

לכל חוזה עתידי יש מפרט חוזה מוגדר. זה כולל:

• גודל החוזה: כמות הנכס הבסיסי לכל חוזה (לדוגמה, 1,000 חביות לחוזה עתידי על נפט גולמי או מכפיל קבוע לחוזים עתידיים על מדדי מניות).
• גודל ושווי טיק: תוספת המחיר המינימלית והערך הכספי לכל טיק.
• שעות מסחר: השעות בהן השוק פתוח, כולל כל מסחר לילי ולוח הזמנים הרגיל של יום המסחר.
• תאריך תפוגה או תאריך פקיעה: היום שבו החוזה מפסיק להיסחר; פוזיציות פתוחות מסולקות באמצעות סילוק במזומן או מסירה פיזית בהתאם לכללים.
• שיטת הסליקה: האם החוזה משתמש בסליקה במזומן על בסיס מחיר ייחוס או דורש מסירה פיזית של סחורה פיזית.

הבנת פרטים אלה מסייעת לכם לקבוע את היקף העסקאות כראוי, לצפות את הנזילות בשעות המסחר המרכזיות ולתכנן מעבר מחוזה לחודש הקרוב לתאריך עתידי מאוחר יותר, אם ברצונכם לשמור על הפוזיציה מבלי לקבל את הסחורה.

ערך נומינלי, ערך חוזה וערך שוק

הערך הנומינלי שווה לכמות הנכס הבסיסי כפול המחיר הנוכחי. ערך החוזה הוא השווי הכספי של חוזה אחד במחיר הנוכחי. מכיוון שאתה מפרסם רק חלק מערך החוזה כמרג'ין ראשוני, המינוף הוא משמעותי. ערך השוק משתנה עם כל תנודה, ושיטת ה-mark to market מבטיחה שהרווחים או ההפסדים יועברו לחשבון המרג'ין שלך מדי יום. עקוב אחר המחיר הנוכחי בתרשים המחירים והקפד על המרג'ין התחזוקתי כדי למנוע קריאת מרג'ין במהלך תנודות בשוק.

היכן נסחרים חוזים עתידיים

בורסות עתידיות מרכזיות

שווקי החוזים העתידיים הגלובליים פועלים במקומות מוסדרים כגון Chicago Mercantile Exchange, Intercontinental Exchange ו-Eurex. בורסות אלה מתקינות מפרטי חוזים, מקיימות תהליכי סליקה איתנים כדי להפחית את סיכון האשראי, ותומכות בנזילות עמוקה במכשירים פיננסיים, כולל חוזים עתידיים על מדדים, חוזים עתידיים על ריבית וחוזים עתידיים על סחורות. בתחום הקריפטו, בורסות קריפטו מרכזיות מפרסמות חוזים עתידיים על קריפטו וחוזים עתידיים על ביטקוין לסוחרים ברחבי העולם, עם פלטפורמות נגזרים ייעודיות המציעות כלי מסחר מתקדמים.

בחירת פלטפורמת מסחר או חשבון תיווך

כדי לסחור בחוזים עתידיים בבורסות מוסדרות, בדרך כלל פותחים חשבון תיווך התומך בחוזים עתידיים וחשבון ייעודי לחוזים עתידיים לצורך מינוף. עבור חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, פותחים חשבון בבורסת קריפטו המציעה נגזרים. הערכה:

• דרישת מרווח ראשוני, מרווח תחזוקה ונהלי קריאה למרווח פוטנציאלי.
• תכונות פלטפורמת המסחר, כולל עומק השוק, סוגי הזמנות ובקרות סיכון.
• עמלות, עמלות עמלות ועלויות המרה במהלך יום מסחר.
• מגוון מוצרי עתידיים וגישה למדדי מניות, סחורות ועתידיים פיננסיים.
• אבטחה, שמירה ותאימות עבור בטוחות שהופקדו בחשבון המרווח שלך.

באתר כמו BestCryptoExchanges.com, תוכלו להשוות בין הצעות של בורסות ביטקוין ובורסות קריפטו המציעות חוזים עתידיים על קריפטו, ולהעריך אילו כלי מסחר, נזילות ורשימות חוזים תואמים את המטרות שלכם.

איך להתחיל לסחור בחוזים עתידיים

תהליך שלב אחר שלב

• הגדר את המטרה שלך: גידור, ספקולציה או ארביטראז'.
• בחר את השוק שלך: חוזים עתידיים על מדדי מניות, חוזים עתידיים על סחורות כמו נפט גולמי, חוזים עתידיים על ריבית או חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין.
• פתח והפקד כספים בחשבון העתידי שלך או בחשבון התיווך שלך: עמוד בדרישות המינימום לגבי יתרת החשבון וההשקעה הראשונית.
• למד את מפרט החוזה: גודל החוזה, ערך הטיק, שעות המסחר, תאריך הפקיעה, שיטת הסליקה וכללים מיוחדים.
• הפקדת בטוחה ראשונית: עמידה בדרישת הבטוחה הראשונית כערבות ביצוע.
• תכנן כניסות ויציאות: השתמש בטבלת מחירים, הגדר את הסיכון לכל עסקה, קבע רמות מחירים וקבע היכן לקנות או למכור.
• הזמנת פקודות: קנו אם אתם צופים עלייה במחיר השוק, או מכרו חוזים עתידיים אם אתם צופים ירידה.
• עקוב אחר עמדות: עקוב אחר השווי השוקי, נהל את חשבון המרווח והגיב לתנודות השוק.
• לגלגל או לסגור: לפני תאריך התפוגה, סגור את עמדת החוזים העתידיים שלך או גלגל אותה לחודש חוזה מאוחר יותר אם ברצונך לשמור על החשיפה.

דוגמה: חוזה עתידי על נפט גולמי

נניח שמחיר הנפט הגולמי נסחר במחיר ספוט של כ-$75 לחבית, וחוזים עתידיים על נפט גולמי לחודש הבא נסחרים במחיר עתידי של $76. סוחר הצופה עלייה בביקוש עשוי לרכוש חוזה אחד. אם כל חוזה מייצג 1,000 חביות, הערך הנקוב הוא $76,000. הברוקר דורש בטוחה ראשונית של, נניח, $7,600. אם ערך החוזה עולה למחיר שוק של $78, הפוזיציה שלך מרוויחה $2 לחבית או $2,000. סכום זה מזוכה בחשבון הבטוחה שלך באמצעות הערכה יומית לפי שווי שוק. אם השוק נע בכיוון ההפוך, אתה עלול להתמודד עם קריאת בטוחה אם ההון העצמי יורד מתחת לבטוחה התחזוקתית. הסוחר יכול לסגור את הפוזיציה לפני תאריך התפוגה כדי להימנע ממשלוח פיזי, או להחזיק בה אם הוא מוכן למשלוח פיזי בהתאם לכללי הבורסה.

דוגמה: חוזים עתידיים על מדדי מניות

נניח שיש משקיע שמחזיק בתיק השקעות מגוון העוקב אחר מדדי מניות. לקראת הודעה חשובה של הבנק המרכזי על הריבית, הוא חושש מירידה בטווח הקצר. הוא מוכר חוזים עתידיים על מדדי מניות כדי לגדר את הסיכון. אם שוק המניות יורד לאחר ההודעה, הרווחים מהפוזיציה הקצרה בחוזים העתידיים מקזזים את ההפסדים בתיק המזומנים, ומפחיתים את הסיכון השוקי נטו. כאשר הסיכון חולף, הוא קונה בחזרה את החוזים העתידיים כדי לסגור את הגידור.

דוגמה: חוזים עתידיים על ביטקוין בבורסת קריפטו

סוחר המתמחה בקריפטו צופה עלייה במחיר הביטקוין בעקבות עדכון רגולטורי חיובי. הוא פותח פוזיציה ארוכה בחוזים עתידיים על ביטקוין בבורסת קריפטו עם כלי מסחר חזקים. הפוזיציה מובטחת ב-USDT או ב-USD, בכפוף לכללי המרווח הראשוני והמרווח התחזוקתי של הבורסה. מכיוון ששוקי הקריפטו פועלים כמעט 24/7, הסוחר עוקב אחר חפיפות בין סוגי המסחר ונקודות נזילות. אם המחיר הנוכחי עובר את רמת ההתנגדות המרכזית בתרשים המחירים, ערך החוזה עולה והרווחים מצטברים באמצעות הערכת שווי שוק. אם המהלך נכשל, הסוחר סוגר את העסקה או מצמצם את החשיפה כדי למנוע קריאת מרווח.

אסטרטגיות ושיטות עבודה מומלצות

הגדרת הגישה שלך

סוחרי חוזים עתידיים משתמשים בדרך כלל ב:

• מעקב אחר מגמות: כניסה בהתאם לכיוון השורר בתנועות המחירים וניהול סיכונים באמצעות הוראות סטופ.
• חזרה לממוצע: היחלשות קיצוניות בטווח הקצר כאשר מחיר השוק סוטה מהערך ההוגן.
• מסחר פריצה: קנייה או מכירה כאשר המחיר חוצה רמות מפתח בתרשים המחירים במהלך שעות המסחר הפעילות.
• גידור: קיזוז החשיפה הקיימת על ידי נקיטת עמדה הפוכה בחוזים עתידיים.
• מסחר בפוזיציות: מסחר בהפרש המחירים בין חודשי החוזה או נכסים קשורים כדי להפחית את הסיכון המוחלט בשוק.

שימוש באופציות עתידיות

אופציות עתידיות מספקות מבני תשואה א-סימטריים לניהול סיכונים ולניצול הזדמנויות. סוחרים יכולים לרכוש אופציות קול לחשיפה לעליות או אופציות פוט להגנה מפני ירידות על חוזים עתידיים על מניות, סחורות או מטבעות קריפטוגרפיים. אופציות עתידיות יכולות להגביל את הירידות תוך מתן אפשרות להשתתף בתנועות שוק חיוביות. שילוב של אופציות עתידיות עם פוזיציה עתידית בסיסית יכול ליצור אסטרטגיות מכוסות, קולרים או מבנים בעלי סיכון מוגדר המתאימים לסובלנות הסיכון שלכם.

יסודות ניהול סיכונים

• קביעת גודל הפוזיציה: התאם את גודל החוזים העתידיים שלך להון העצמי בחשבונך ולתנודתיות של המכשיר.
• מינוף משמעת: חוזים עתידיים מאפשרים מינוף גבוה, אך מינוף יתר מגדיל את הירידות. שמרו על מינוף מתון.
• מודעות למרווח: עקבו אחר דרישת המרווח הראשונית, מרווח התחזוקה וחשבון המרווח שלכם. כבדו קריאות למרווח.
• סיכוני אירועים: הכירו את השפעתם של שיעורי הריבית, הרווחים, דוחות המלאי והנתונים המקרו-כלכליים על שוקי החוזים העתידיים.
• תכנון גלגול: דעו את תאריך התפוגה ותכננו לגלגל או לסגור את העסקה לפני תאריך התפוגה אם אינכם מעוניינים במסירה פיזית.

חוזים עתידיים לעומת מכשירים אחרים

חוזים עתידיים לעומת מניות

בהשוואה למסחר ישיר במניות, חוזים עתידיים דורשים הון קטן יותר כדי לשלוט בחשיפה דומה בשל המרווח, אך הסיכון בשוק לכל דולר גבוה יותר. מניות מעניקות זכויות בעלות ולרוב אין להן תאריך תפוגה. חוזים עתידיים הם חוזים פיננסיים עם תאריך עתידי ומסגרת ערבות ביצוע, וניתן להשתמש בהם כדי לקנות או למכור בחסר בקלות.

חוזים עתידיים לעומת מטבעות קריפטוגרפיים ספוט

במסחר ספוט בקריפטו בבורסת ביטקוין או בורסת קריפטו, אתה מבצע עסקאות במחיר הנוכחי ומחזיק בנכס באופן ישיר. עם חוזים עתידיים, אתה מנהל פוזיציה ממונפת באמצעות חשבון מרג'ין עם סימון יומי לשוק. לעסקאות ספוט אין תאריך תפוגה קבוע; לחוזים עתידיים יש, אלא אם כן אתה סוחר בחוזים תמידיים עם מנגנוני מימון משלהם. הבחירה תלויה באסטרטגיות שלך, באופק הזמן ובסובלנות הסיכון שלך.

חוזים עתידיים לעומת חוזים קדימה

חוזים עתידיים מותאמים אישית ומוסכמים באופן פרטי, ומשמשים לעתים קרובות מוסדות. חוזים עתידיים נסחרים בבורסה עם מפרט חוזים סטנדרטי ופינוי מרכזי, מה שמפחית את סיכון האשראי. הנזילות והשקיפות בשווקים הנסחרים בבורסה גבוהות יותר, מה שהופך אותם לאטרקטיביים עבור משתתפים רבים בשוק.

עלויות, עמלות ופרטי תפעול

עמלות, דמי המרה וסטייה

כל עסקת עתיד כוללת עמלות ודמי בורסה. הנזילות קובעת את עלויות החלקות בעת כניסה או יציאה. חוזים פעילים במדדי מניות עתידיים או נפט גולמי נוטים להיות בעלי מרווחים צרים וספרי הזמנות עמוקים, במיוחד בתקופות שיא של מסחר. בעת הערכת פלטפורמות מסחר או בורסת ביטקוין לעתיד קריפטוגרפי, השוו את לוחות העמלות ואת כלי עומק השוק.

מימון ונשיאה

מחירי החוזים העתידיים משקפים את עלות הנשיאה, הכוללת את שיעורי הריבית, האחסון וגורמים נוספים. בחוזים עתידיים פיננסיים, שיעורי הריבית משפיעים רבות על התמחור. הבנת הקשרים הללו עוזרת להבין מדוע מחיר החוזה העתידי עשוי להיות שונה ממחיר הספוט או להשתנות ככל שמתקרב מועד הפקיעה.

שיקולים בנושא מיסים וחשבונאות

הטיפול המס משתנה בהתאם לתחום השיפוט ולמכשיר. לחלק מחוזים עתידיים על מדדים וחוזים עתידיים פיננסיים חלים כללי מס שונים מאלה החלים על מסחר במניות. גם המיסוי על חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים משתנה. חשבונאות לפי שווי שוק היא הסטנדרט בחוזים עתידיים. התייעץ עם יועץ מוסמך לגבי הנסיבות הספציפיות שלך.

טעויות נפוצות וכיצד להימנע מהן

מינוף יתר ובקרות סיכון לקויות

סוחרים חדשים לעיתים מבלבלים בין המרווח הראשוני למחיר הרכישה ופותחים פוזיציות גדולות מדי. שמרו על פוזיציות בגודל שמרני, הגדירו תמיד נקודות יציאה ושמרו על מרווח ביטחון מעל המרווח התחזוקתי.

התעלמות מפרטי החוזה

אי קריאת מפרטי החוזה עלולה להוביל להפתעות לקראת תאריך הפקיעה, במיוחד בחוזי מסירה פיזית. הכירו את שיטת הסליקה ואת מועדי הגלגול.

מסחר ללא תוכנית

ללא תוכנית מוגדרת, הרגשות עלולים להניע את ההחלטות. השתמש בתוכנית כתובה הכוללת קריטריונים להגדרת עמדות, כללי ניהול סיכונים ותהליכי בדיקת עסקאות. תוכנית ברורה משפרת את המשמעת לאורך יום המסחר ובשעות מסחר תנודתיות.

כיצד עתיד מתאים בבורסות קריפטו וביטקוין

בבורסת ביטקוין או בבורסת קריפטו רחבה יותר, מוצרי עתיד מספקים חשיפה גמישה לנכסים דיגיטליים מבלי להחזיק בהם באופן ישיר. סוחרים משתמשים במכשירים פיננסיים אלה כדי:

• גידור תיק ספוט: מכירת חוזים עתידיים כדי לקזז את הירידה בתיק קריפטו ארוך.
• ספקולציות בשני הכיוונים: קנייה או מכירה על סמך איתותים טכניים ופרמטריים.
• ניהול סיכון מטבע: עבור חשבונות רב-מטבעיים או בטוחות במטבעות יציבים, יש להתאים את הבטוחות למטבע החוזה כדי להפחית את סיכון המטבע.
• גישה לשווקים מגוונים: חלק מהבורסות מציעות חוזים עתידיים על סל מטבעות או מדדי מניות באמצעות מכשירים טוקניזיים.

בעת בחירת פלטפורמה, יש להעריך את בקרות הסיכון, תהליכי קריאת המרווח, קרנות הביטוח, הנזילות בחוזים מרכזיים ואת איתנות מנגנוני השווי לשוק. זמן פעולה גבוה, כלי מסחר תגובתיים ומפרטי חוזים שקופים הם חיוניים.

מילון מונחים חיוניים בתחום העתיד

• נכס בסיס: הסחורה, המדד, המטבע או המטבע הקריפטוגרפי המיוצג על ידי חוזה העתיד.
• מחיר עתידי: המחיר המוסכם עבור מסירה עתידית או סילוק במזומן.
• מרווח ראשוני: ערבות הביצוע הנדרשת לפתיחת פוזיציה.
• מרווח תחזוקה: ההון העצמי המינימלי הנדרש כדי להשאיר את הפוזיציה פתוחה.
• דרישת שוליים: בקשה להוסיף כספים כאשר החשבון יורד מתחת לשוליים הנדרשים.
• הערכה לפי שווי שוק: תהליך יומי של התאמת חשבון המרווח לרווחים והפסדים.
• ערך נומינלי: הערך הכולל הנשלט על ידי החוזה במחיר הנוכחי.
• שווי החוזה: השווי הכספי של חוזה בודד במחיר השוק.
• סילוק במזומן: סילוק סופי במזומן במקום מסירה פיזית.
• מסירה פיזית: סילוק באמצעות מסירה או קבלת מסירה של הסחורה הפיזית.
• בורסת חוזים עתידיים: זירה מוסדרת שבה נסחרים ומסולקים חוזים סטנדרטיים.
• מועד מסחר: התקופה שבה ניתן לסחור בחוזה; בשווקים רבים ישנם מספר מועדי מסחר.
• פלטפורמת מסחר: תוכנה המשמשת לביצוע הזמנות, ניתוח תרשימי מחירים וניהול סיכונים.

לשים את הכל ביחד

מסחר בחוזים עתידיים מעניק לך את היכולת לקנות או למכור חשיפה לנכסים בשווקים פיננסיים באמצעות חוזים סטנדרטיים, מינוף באמצעות מרווח וקיזוז מרכזי להפחתת סיכון האשראי. בין אם אתם מתמקדים בחוזים עתידיים על מדדי מניות, נפט גולמי, חוזים עתידיים על ריבית, חוזים עתידיים על מניות או חוזים עתידיים על ביטקוין בבורסת קריפטו, אותם עקרונות בסיסיים חלים: למדו את מפרטי החוזה, כבדו את מנגנוני המרווח, הגדירו את האסטרטגיה שלכם ונהלו את הסיכון באופן יזום. עם הכנה קפדנית ומשמעת, חוזים עתידיים מאפשרים מיצוב מדויק וגמיש בסביבות שוק מגוונות.

שאלות נפוצות

מהו מסחר בחוזים עתידיים וכיצד הוא פועל?

מסחר בחוזים עתידיים הוא קנייה או מכירה של חוזים פיננסיים סטנדרטיים המחייבים את הצדדים לבצע עסקה בנכס בסיס במחיר שנקבע מראש בתאריך עתידי ספציפי. חוזים אלה נסחרים בבורסת חוזים עתידיים עם בית סליקה המנהל את סיכון האשראי. כאשר אתה נכנס לפוזיציה בחוזים עתידיים, אתה מפקיד בטוחה ראשונית בחשבון בטוחה במקום לשלם את מלוא ערך החוזה. בכל יום מסחר, הפוזיציה מסומנת לפי שווי שוק, כלומר רווחים או הפסדים המבוססים על תנועות מחירים נזקפים לזכות או לחובת חשבונך. אם ההון העצמי שלך יורד מתחת למרווח התחזוקה, אתה מקבל קריאת מרווח ועליך להוסיף כספים כדי לשחזר את יתרת החשבון המינימלית. בתאריך התפוגה, הפוזיציות נסגרות באמצעות סילוק במזומן או מסירה פיזית בהתאם למפרט החוזה. אתה יכול לסגור פוזיציות לפני תאריך התפוגה על ידי ביצוע הזמנות קיזוז לקנייה או למכירה.

האם אני יכול לסחור בחוזים עתידיים עם $100 דולר?

מבחינה מעשית, התחלה עם $100 לעיתים רחוקות מספיקה עבור חוזים עתידיים הנסחרים בבורסה, בשל דרישות המרווח הראשוני והצורך במרווח בטיחות מעל למרווח התחזוקה. בחוזים מוסדרים רבים, המרווח הראשוני גבוה בהרבה מרמה זו. חלק מבורסות הקריפטו מציעות חוזים מיקרו או מינוף גבוה, אך מינוף גבוה מגדיל את הסיכון בשוק ואת הסיכוי לקריאת מרווח. גם כאשר הפלטפורמה מאפשרת זאת, השקעה ראשונית קטנה מאוד לא מותירה כמעט מקום לתנודות מחירים נורמליות. שקול לחסוך יותר הון או להשתמש במכשירים קטנים יותר וברמת סיכון נמוכה יותר כדי לצבור ניסיון לפני שתנסה לסחור בחוזים עתידיים ביום המסחר.

האם חוזים עתידיים מתאימים למתחילים?

חוזים עתידיים יכולים להתאים למתחילים שמשקיעים זמן בלימוד ובניהול סיכונים, אך הם אינם קלים מטבעם. המנוף המובנה בחוזים עתידיים פירושו ששינויים קטנים במחיר יכולים להשפיע באופן משמעותי על חשבונך. מתחילים צריכים להתחיל עם מטרות ברורות, להבין את המרווח הראשוני, מרווח התחזוקה והערכת השווי לפי השוק, להתאמן בפלטפורמת מסחר דמו, לסחור בסכומים קטנים ולהתמקד בשווקים נזילים כגון חוזים עתידיים על מדדי מניות מרכזיים או חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים הנסחרים בהיקף נרחב. בניית תוכנית מבוססת כללים, שימוש בפקודות סטופ-לוס ולמידה כיצד מוצרים עתידיים שונים מתנהגים בשעות מסחר שונות ישפרו את עקומת הלמידה שלך.

האם $5000 מספיק כדי לסחור בחוזים עתידיים?

זה תלוי בחוזים שתבחר ובסובלנות הסיכון שלך. עבור חוזים מיקרו או מיני על חוזים עתידיים על מדדי מניות או חוזים עתידיים על סחורות מסוימות, $5000 יכול להיות נקודת התחלה סבירה, המציעה מרחב לעמידה בדרישת המרווח הראשוני ולשמירה על מרווח ביטחון מעל המרווח התחזוקתי. עבור חוזים גדולים יותר, כמו חוזים על נפט גולמי בגודל מלא או חוזים עתידיים פיננסיים מסוימים, $5000 עשוי עדיין להיות צפוף, במיוחד אם התנודתיות גבוהה. חשוב להגדיר את גודל העסקאות באופן שמרני, להגביל את הפוזיציות בו-זמניות ולהימנע ממינוף יתר. בבורסות קריפטו, גודל החוזים משתנה במידה רבה, לכן יש לבדוק את ערך החוזה ודרגות המרווח כדי לקבוע אם $5000 מספק מרווח מספיק לתנודות שליליות בשוק.