מסחר בנגזרים קריפטוגרפיים הגיע לשיאו בשנת 2025, כאשר אפליקציות סלולריות ומסופי אינטרנט דחפו את הנפחים לשיאים חדשים. בין אם אתם רודפים אחרי חוזים תמידיים על ביטקוין או מגנים על תיקים של מטבעות אלטרנטיביים באמצעות חוזים עתידיים, הבחירה הנכונה של דסק המסחר תקבע את התוצאות שלכם. להלן דירוג הפלטפורמות הבולטות לפי עמלות, אבטחה ונזילות.
להלן תמצאו ביקורות עדכניות על חמש בורסות קריפטו מובילות המתמקדות בנגזרים. כל ביקורת מתמקדת בעובדות קשות החשובות לסוחרים פעילים.
סקירת Coinbase
החברה הוקמה בשנת 2012 ומטה החברה ממוקם בסן פרנסיסקו., Coinbase נכנסה לשוק הרבה לפני רוב המתחרות בארצות הברית, וכעת היא מציעה למעלה מ-290 אסימונים סחירים. בסוף 2023 הרחיבה החברה את פעילותה מעבר לזוגות ספוט, והשיקה סוויטת נגזרים קריפטוגרפיים ייעודית המציעה הן חוזים עתידיים עם תוקף רבעוני והן חוזים תמידיים על ביטקוין, אתר ורשימה הולכת וגדלה של מטבעות אלטרנטיביים. חוזים אלה מסולקים ב-USDC, מה שמאפשר לסוחרים להחזיק בטחונות ביחידת ערך יציבה תוך שהם נוקטים עמדות ארוכות או קצרות על נכסי הקריפטו הבסיסיים.
רישוי הוא התחום שבו Coinbase בולטת. Coinbase Financial Markets מחזיקה ברישום סוחר עתידיים (Futures Commission Merchant) presso la Commodity Futures Trading Commission degli Stati Uniti, המאפשרת למקום לסלוק עתידיים קריפטוגרפיים עבור לקוחות קמעונאיים תחת אותו ספר חוקים החולש על ברוקרים פיננסיים מסורתיים. מחוץ לארצות הברית, Coinbase International Exchange משרתת לקוחות ביותר מ-70 תחומי שיפוט, ומספקת מינוף של עד 20× על חוזים תמידיים ונפחי מסחר יומיים העולים באופן קבוע על מיליארד דולר.
אמצעי האבטחה נותרים קפדניים למרות המינוף הגבוה יותר המוצע. יותר מ-97% ממטבעות הלקוחות מוחזקים בארנקים קרים, מדיניות חתימות מרובות מגנה על מפתחות המשיכה, וביקורות SOC 2 Type II עצמאיות מאמתות את הנהלים התפעוליים מדי שנה. פוליסות ביטוח מגבות יתרות נבחרות בארנקים חמים, ומפחיתות את סיכון הצד הנגדי במקרה של הפרה.
לצורך ביצוע, Coinbase Advanced מספקת תרשימי עומק, מעקבי שיעורי מימון וניתוחי מרווח בזמן אמת המדגישים את ספי החיסול. עמלות ה-Taker על חוזים תמידיים נפתחות ב-0.06%, בעוד שה-Makers משלמים 0.02%, עם הנחות זמינות ברגע שהיקפי המסחר של שלושים יום חוצים את רף עשרת מיליון הדולרים. מצבי מרווח צולב ומרווח מבודד מאפשרים לסוחרים לנהל סיכונים על פי העדפותיהם; מרווחי התחזוקה מותאמים באופן דינמי לתנודתיות השוק כדי למנוע חיסולים פתאומיים.
משתמשי המובייל לא נשארים מאחור. האפליקציה של Coinbase משקפת את הפונקציונליות של האתר, כולל הזמנות בסוגריים והתראות מחיר, כך שניתן להתאים את הפוזיציות תוך כדי תנועה. בשילוב עם תמיכת לקוחות 24 שעות ביממה ודיווח שקוף על תקלות, תכונות אלה הופכות את Coinbase לבחירה אמינה עבור כל מי שמחפש חשיפה מוסדרת לנגזרי קריפטו מבלי לוותר על קלות השימוש.
הטבות
- לוחות מחוונים ידידותיים למשתמש באינטרנט ובמובייל
- תשלום במזומן ללקוחות בארה"ב, בתוספת חוזים תמידיים עבור BTC ו-ETH
- מאגר ביטוח המגובה בכספי חברות
- מסחר במרווחים ב-Coinbase Advanced עם דרישות מרווח ברורות
- מרכז חינוך עשיר המתגמל את המצטרפים החדשים באסימונים
מטבעות קריפטוגרפיים נתמכים
240 מטבעות ספוט פלוס, ארבעה חוזים תמידיים בזמן הפרסום
שנת ההשקה
2012
סקירת Kraken
קראקן הופיעה לראשונה ב-2011 וצמחה במהירות לכדי שחקנית מרכזית בשוק הקריפטו הרחב. כיום, הפלטפורמה מסלקת מיליארדי דולרים בהיקפי מסחר יומיים ומדורגת בין הזירות הנזילות ביותר לנגזרי קריפטו. חוזים עתידיים על ביטקוין, אתר, לייטקוין ויותר מארבעים נכסי קריפטו בסיסיים נוספים נסחרים מסביב לשעון עם מינוף של עד 50 ×. החוזים מסולקים בדולר ארה"ב או ב-USDT, מה שמקנה לסוחרים גמישות בבחירת בטוחות ומטבע גידור.
מדרגות העמלות מתחילות ב-0.02% עבור יצרנים ו-0.05% עבור רוכשים, וצונחות עוד יותר כאשר נפח המסחר ב-30 הימים עולה, מה שמסייע לסוחרים פעילים לשמור על עלויות עסקה סבירות גם בתקופות של תנודתיות גבוהה בשוק. שיעורי המימון מתפרסמים כל שמונה שעות בחוזים תמידיים, ולוח מחוונים מובנה מקל על מעקב אחר חיובים אלה לצד דרישות המרווח והרווח וההפסד הלא ממומשים.
ארגז הכלים לניהול סיכונים של Kraken הוא יתרון נוסף. משתמשים יכולים להגדיר הוראות סטופ-לוס, טייק-פרופיט וטריילינג סטופ, או להגדיר התראות על מחיר מימוש שיישלחו לנייד בזמן אמת. מצבי קרוס-מארג' ומארג' מבודד מאפשרים לסוחרים לנהל את סיכון הנזילות לכל פוזיציה, בעוד שבדיקות הוכחת עתודה על הבלוקצ'יין מספקות ביטחון נוסף שהבטוחות מגובות במלואן. בשילוב עם אבטחה מבוקרת SOC 2, אימות דו-גורמי וצ'אט חי 24/7, Kraken מציעה סביבה מאוזנת לכל מי שמבקש לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים מבלי להתפשר על שקיפות או מהירות.
הטבות
- נזילות גבוהה ופיזור הדוק בכל הזוגות העיקריים
- אימות דו-גורמי בתוספת תוכנית לתגמול על איתור באגים
- חוזים עתידיים המוסדרים כל ארבע שעות עם שיעורי מימון מתפרסמים
- השקעה מקומית בנכסי קריפטו בסיסיים כגון DOT ו-ADA
- תמיכה רב-לשונית 24 שעות ביממה, 7 ימים בשבוע
מטבעות קריפטוגרפיים נתמכים
מעל 200 זוגות ספוט, 80 חוזים עתידיים
שנת ההשקה
2011
ביקורת על Bitget
Bitget נכנסה לזירה ב-2018 ולא בזבזה זמן רב בכיבוש נישה בשוק הנגזרים הצפוף. המוצר הדגל של הבורסה הוא סדרת הסוואפים הנצחיים שלה – BTC, ETH, SOL, צמדי מטבעות מם, ויותר מ-150 נכסי קריפטו בסיסיים נוספים – שכל אחד מהם מציע תקרות מינוף גבוהות של עד 125 ×. למרות העוצמה הרבה, מנוע המרווח של Bitget מסתמך על יחסי תחזוקה מדורגים ומנגנוני הגנה אוטומטיים מפני מינוף, הנכנסים לפעולה לפני שהחשבונות נכנסים להון עצמי שלילי, ומסייעים לסוחרים לנהל את הסיכון כאשר תנודתיות המחירים מזנקת.
מה שבאמת מבדיל את Bitget הוא הממד החברתי שלה. לוח ה-One-Click Copy-Trade מחבר משתמשים קמעונאיים ישירות לטבלאות המובילים של סוחרים מאומתים בעלי נפח מסחר גבוה. העוקבים יכולים לשכפל כל כניסה, התאמה ויציאה באופן מיידי, אך עדיין להגביל את גודל הפוזיציות שלהם או להתנתק בכל רגע. נתונים סטטיסטיים כגון שיעור הרווחים, התשואה הממוצעת והירידה מתעדכנים בזמן אמת, ומספקים למתחילים נתונים ברורים לפני שהם משקיעים את כספם.
אבטחה ושקיפות נותרו במוקד העניינים: נכסי הלקוחות מוחזקים בארנקים קרים עם חתימות מרובות, ודף הוכחת עתודות מתעדכן מדי יום כדי להציג את יתרות הארנקים לעומת התחייבויות המשתמשים. עמלות המסחר מתחילות ב-0.02 % ליוצר ו-0.06 % לרוכש, כאשר רמות VIP מוזילות את העלויות ככל שהיקפי המסחר עולים. הוסיפו לכך אפליקציה סלולרית אינטואיטיבית, צ'אט רב-לשוני 24/7 ותחרויות עתידיות תכופות עם פרסים נכבדים, וקל להבין מדוע Bitget טיפחה את אחת הקהילות הגדולות ביותר בתחום הנגזרים במרחב הקריפטו.
הטבות
- חוזים תמידיים על יותר מ-550 מניות
- ארנק הדגמה כדי שמשתמשים יוכלו לבדוק אסטרטגיות מסחר ללא סיכון
- מחשבון מובנה לחישוב עמלות מימון ויחסי יעילות הון
- טורנירים קבועים המגדילים את היקפי המסחר ומתגמלים את המשתתפים המצטיינים
- עתודה בארנק קר מאושרת על ידי רואי חשבון עצמאיים
מטבעות קריפטוגרפיים נתמכים
550 פלוס
שנת ההשקה
2018
ביקורת על ג'מיני
Gemini הושקה בניו יורק בשנת 2014 ופועלת תחת אמנת נאמנות למטרה מוגבלת מטעם מחלקת השירותים הפיננסיים של מדינת ניו יורק, מה שמציב אותה בין הזירות המפוקחות ביותר בתחום הקריפטו. הבורסה השיקה חוזים תמידיים על ביטקוין ואת'ר עבור סוחרים אמריקאים זכאים באמצע שנת 2024, עם חוזים עתידיים נוספים על מטבעות אלטרנטיביים, כגון SOL-USD ו-DOGE-USD, הזמינים באמצעות הזרוע הבינלאומית שלה, Gemini Foundation. כל מוצרי הנגזרים מסולקים ב- תאומים דולר (GUSD) או USDC, מה שמאפשר לסוחרים לקבל רווח והפסד ברורים הנקובים בדולרים מבלי לעזוב את הפלטפורמה.
כספי הלקוחות מוחזקים בחשבונות נפרדים ביחס של 1:1; Gemini אוסרת במפורש על השאלת חוזרת או הלוואות בפלטפורמה, מדיניות המאומתת באמצעות דוחות SOC 1 Type 2 ו-SOC 2 Type 2 רבעוניים. דרישות המרווח מתחילות ב-5 % עבור BTC ו-8 % עבור מטבעות אלטרנטיביים מרכזיים, עם אפשרויות למרווח צולב ומרווח מבודד. שיעורי המימון בחוזים תמידיים מתעדכנים כל שמונה שעות ומתפרסמים מראש, מה שמסייע לסוחרים לאמוד את עלויות האחזקה בתקופות של תנודתיות במחירים.
ActiveTrader, הממשק המקצועי של Gemini, מציע סולמות עומק שוק, RFQ למסחר בבלוקים וקישוריות FIX ישירה למשתמשי API. העמלות מתחילות ב-0.02 % ליצרן ו-0.07 % לרוכש, והנחות נפח נכנסות לתוקף מעל עשרה מיליון דולר נומינליים בחודש. האפליקציה הסלולרית של הבורסה משקפת את כל פונקציות החוזים העתידיים, כולל תמונת מצב של הסיכון בזמן אמת והעברות בטוחות מיידיות בין ארנקים ספוט ונגזרים.
לצורך הגנה נוספת, Gemini מחזיקה ברזרבת ביטוח במימון עצמי ובקוורום אחסון קר חובה למשיכות גדולות, מה שמחזק את מעמדה כבחירה המועדפת על תושבי ארה"ב המחפשים חשיפה לנגזרים קריפטוגרפיים מוסדרים.
הטבות
- הסמכות SOC 1 סוג 2 ו-SOC 2 סוג 2
- ממשק ActiveTrader עם מנוע התאמה במיקרו-שניות
- האפליקציה הסלולרית משקפת את הכלים השולחניים, כולל שכבות תרשימים מתקדמות
- תוכנית הפניות המציעה החזרים על עמלות מסחר למשך 12 חודשים
- אין השקעה מינימלית נדרשת לפתיחת חשבון נגזרים
מטבעות קריפטוגרפיים נתמכים
70 מטבעות ספוט פלוס, ארבעה מטבעות נצחיים
שנת ההשקה
2014
סקירת Binance
Binance נכנסה לזירה ב-2017 וטיפסה במהירות לצמרת שוק נגזרי הקריפטו, עם מחזור יומי נומינלי של מעל $50 מיליארד דולר. הבורסה תומכת בחוזים עתידיים מסוג USD-M ו-COIN-M, חוזים תמידיים ואופציות בסגנון אמריקאי על יותר מ-600 נכסי קריפטו בסיסיים, מביטקוין ואת'ר ועד אסימוני DeFi ו-AI מתפתחים. סוחרים יכולים להגדיל את המינוף עד פי 125, ולעבור בין מרג'ין צולב עבור בטוחות משותפות למרג'ין מבודד כדי להגן על עמדות בודדות.
עמלות Maker-taker מתחילות ב-0.02 % / 0.04 %, אך יורדות באמצעות סולם VIP בן עשרה שלבים והנחה נוספת של 10 % עבור תשלום ב-BNB. שיעורי המימון מתעדכנים כל שמונה שעות, בעוד לוח מחוונים להוכחת עתודות על הבלוקצ'יין וקרן הביטוח SAFU מסייעים לקזז את סיכון הצד הנגדי וירידות מחירים בלתי צפויות. Binance Futures מציעה גם סעיפי stop-loss/take-profit מובנים, מצב בטוחות רב-נכסי ונקודות קצה API מהירות במיוחד המועדפות על ידי דסקים בתדירות גבוהה, מה שמבסס את מעמדה כמרכז נזילות למסחר בנגזרים קריפטוגרפיים גלובליים.
הטבות
- עמלת קונה נמוכה של 0.04% על חוזים עתידיים ב-USD-M בעת תשלום ב-BNB
- קרן נכסים מאובטחת למשתמשים, המוקצית לכיסוי תנודות מחירים שליליות או פריצות
- סוגי הזמנות מרובים, כולל סטופ נגרר והזמנות פוסט-און-ליי
- נזילות גבוהה בשוק מפחיתה את הסליפג' בתקופות של תנודתיות במחירים
- API עשיר להגדרות ארביטראז' קריפטוגרפי אלגוריתמי
מטבעות קריפטוגרפיים נתמכים
600 פלוס
שנת ההשקה
2017
איך לבחור בורסת קריפטו לנגזרים
בחירת בורסת קריפטו לנגזרים היא הרבה יותר מאשר חיפוש אחר המינוף הגבוה ביותר. אתה זקוק לפלטפורמה המשלבת אבטחה ברמה הגבוהה ביותר, נזילות גבוהה, עמלות יצרן-לוקח תחרותיות ודרכי מימון פשוטות. הרשימה שלהלן מפרטת את עיקרי הדברים – ממסגרות המרווח ועד תמיכת הלקוחות – כדי שתוכל להתאים את נקודות החוזק של כל בורסה לסגנון המסחר שלך.
אבטחה
אבטחה איתנה באתר נגזרים מתחילה עם כניסה רב-גורמית, תמיכה ב-YubiKey או Passkey, וארנקים קרים מנותקים מהרשת המחזיקים את עיקר הפיקדונות. הוסיפו לכך עצי מרקל להוכחת עתודות שבועיות, ביקורות בסגנון SOC 2, וקרן ביטוח חירום שמפצה לקוחות אם פריצה מרוקנת ארנקים חמים בתקופות של לחץ מוגבר בשוק.
עמלות מסחר
לוחות העמלות בדלפקי הנגזרים פועלים על פי סולם maker–taker, שמגמול לספקי נזילות וגובה פרמיה על הזמנות שוק. הפרש של שתי נקודות בסיס בלבד יכול למחוק רווחים כאשר הפוזיציות נמדדות במיליונים. תמיד יש לבדוק את העמלות הנסתרות: תשלומים למימון, עמלות משלוח על חוזים עתידיים מתוארכים ועלויות משיכה.
אמצעי תשלום
מימון מהיר שומר על הסוחרים במשחק. בחרו בפלטפורמות שמקבלות העברות בנקאיות בסכומים גדולים, טעינת כרטיסי חיוב מיידית לצורך פעולות מהירות, והפקדות קריפטו מקוריות לצורך גמישות ברשת. מספר אמצעי משיכה – ACH, SEPA, Faster Payments – מקלים על תהליך הסליקה ומאפשרים לכם להעביר את ההון שלכם כאשר מקום אחר מציע מרווח טוב יותר.
נזילות של נכסי קריפטו
נזילות עמוקה שומרת על התאמת מחיר החוזה לפעילות בשוק הספוט. סרקו את מפות החום של פנקס ההזמנות כדי למצוא בלוקים של אלפי דולרים ופיזורים צרים; כל פיזור רחב מ-5 נקודות בסיס בחוזים עתידיים על BTC מרמז על סיכון להחלקות. נפחי מסחר גבוהים גם מפחיתים את עליות שיעורי המימון ומקלים על גידור תיקי השקעות גדולים בפועל.
נגישות
כללי הרישוי שונים מאזור לאזור. חלק מהחברות חוסמות תושבי ארצות הברית או קנדה מביצוע עסקאות עם מינוף גבוה, בעוד אחרות דורשות מסמכים נוספים מלקוחות באזור הכלכלי האירופי. ודא כי אימות הזהות, מגבלות המינוף ודיווח המס מתאימים למצבך האישי לפני שתעביר כספים לחשבון בורסה חדש.
ממשק משתמש
כשנרות עפים, כל שנייה חשובה. ממשק משתמש רספונסיבי עם תרשימי עומק המתעדכנים בקצב של 60 FPS מונע טעויות הנגרמות מעיכובים. סביבות עבודה הניתנות להתאמה אישית, הזנת פקודות באמצעות מקשי קיצור ולחצני סגירה מהירה של כל החלונות עוזרים לך לצאת מעסקאות ארוכות או קצרות מבלי לגלול בתפריטים מקוננים בעיצומן של תנודות מחירים מהירות.
מטבעות קריפטוגרפיים זמינים
קטלוג נרחב מאפשר לסוחרים ליישם אסטרטגיות ספציפיות למגזר. אסימוני משחק, מטבעות AI ונכסי ממשל DeFi נעים לעתים קרובות על פי מחזורי חדשות ייחודיים, ומספקים הזדמנויות ארביטראז' כנגד מגמות שוק רחבות יותר. בדקו שהבורסה מצטטת כל חוזה מול מטבעות יציבים ומטבעות פיאט עיקריים, כך שתוכלו לגדר במהירות אם התנודתיות תזנק.
מוניטין
התנהגות העבר מנבאת את תוצאות העתיד. בדקו אם הפלטפורמה נותרה סולבנטית במהלך קריסות שוק כמו Luna או FTX. ביקורות של צד שלישי, יתרות קרנות ביטוח שקופות והחזרים בזמן מעידים על ניהול אחראי. שיחות בקהילה ב-Reddit וב-Twitter יכולות לחשוף עיכובים נסתרים במשיכות או חיסולים בלתי מוסברים לפני שהם משפיעים ישירות על ההון שלכם.
תמיכה
אפילו סוחרים מנוסים נתקלים בקשיים. בחרו בחברות שמבטיחות מענה בצ'אט חי תוך דקות ספורות וקווי טלפון רב-לשוניים לעניינים דחופים כמו קריאות שוליים כושלות. מאגר ידע הניתן לחיפוש, דף סטטוס עם מדדי זמן פעילות והתראות יזומות על תקלות ממזערים הפתעות בזמן השבתה כאשר שוק הקריפטו מתפרץ בשעה 3 לפנות בוקר, שעון מקומי.
מהו בורסת נגזרים קריפטוגרפיים
בורסת נגזרים קריפטוגרפיים היא שוק שבו סוחרים קונים ומוכרים חוזים פיננסיים העוקבים אחר מחיר השוק של מטבע קריפטוגרפי בסיסי, במקום להעביר את המטבעות עצמם. חוזים אלה כוללים חוזים עתידיים, אופציות ו-swaps תמידיים המוסדרים במזומן או במטבעות יציבים, מה שמבטל את הצורך בהעברת הנכס הבסיסי בשרשרת. מכיוון שמחיר החוזה תלוי בערך הצפוי של ביטקוין, אתר או אסימון אחר בתאריך עתידי, המשתתפים יכולים לספקולט על תנודתיות המחירים או לגדר אחזקות ספוט מבלי להעביר סכומים גדולים בבלוקצ'יין. נפחי מסחר גבוהים, ספרי הזמנות שקופים ודרישות מרווח קפדניות מסייעים למקומות אלה לפעול בצורה חלקה בתוך שוק נגזרי הקריפטו הרחב יותר.
איך עובדים אתרי מסחר בנגזרים
פלטפורמות נגזרים מפעילות מנועי התאמה המשלבים הזמנות ארוכות וקצרות במחיר שנקבע מראש, ויוצרים חוזה מאוזן בין הצדדים. כאשר מסחר במרווחים מופעל, סוחרים מפקידים בטוחות — לרוב USDT או נכס יציב אחר — כדי לפתוח עמדות העולות על השקעתם הראשונית, מה שמגדיל הן את הרווחים הפוטנציאליים והן את ההפסדים הפוטנציאליים. חוזים עתידיים נושאים תאריך תפוגה שבו מתבצע סילוק במזומן, בעוד שחוזים נצחיים בקריפטו אינם נושאים תאריך תפוגה ונשארים קרובים לערך הספוט באמצעות שיעורי מימון תקופתיים הזורמים בין הצד השורי לצד הדובי. מנועי סילוק עוקבים אחר הפוזיציות בזמן אמת וסוגרים עסקאות באופן אוטומטי אם הביטחונות יורדים מתחת למרווח התחזוקה, מה שמגביל את סיכון הצד הנגדי במהלך תנודות קיצוניות בשוק.
כיצד לסחור בביטקוין ובמטבעות אלטרנטיביים אחרים בבורסת נגזרים
ההתחלה עם נגזרי קריפטו מתחילה עם חשבון מסחר מאומת וארנק ממומן. המשימה הבאה היא לבחור את סוג החוזה והמינוף המתאימים לפרופיל הסיכון שלך. ניהול זהיר של הפוזיציה ויציאה בזמן עוזרים להגן על ההון במהלך תנודות מחירים.
- השלם את הרישום בבורסה ועבור את תהליך KYC במלואו.
- הפעל אימות דו-שלבי והגדר רשימות לבנות למשיכות.
- העבר USD, USDT או מטבע יציב אחר לארנק הנגזרים שלך.
- בדוק את דרישות המרווח ואת שיעור המימון הנוכחי לפני פתיחת עסקה כלשהי.
- בחר את החוזה שברצונך לסחור בו, לדוגמה BTC-USDT תמידי או ETH עתידי רבעוני.
- בחר באופציה ארוכה אם אתה צופה עלייה בנכס הבסיס, או באופציה קצרה אם אתה צופה ירידה.
- הגדר את המינוף הרצוי, תוך התחשבות בכך שמכפילים גבוהים יותר מגדילים את סיכון החיסול.
- הצב הוראת סטופ לוס והוראת טייק פרופיט ברמות מחיר שנקבעו מראש.
- עקבו אחר עומק ספר ההזמנות ומחיר הסימון כדי לזהות שינויים פתאומיים בנזילות.
- עקבו אחר שינויים בדמי המימון בכל פרק זמן, מכיוון שהם משפיעים על עלויות האחזקה.
- התאם את הביטחונות או הפחת את הגודל אם מרווח התחזוקה מתקרב לסף הקריטי.
- סגור את הפוזיציה באופן ידני ביעד שלך או אפשר למנגנון ה-Take Profit לפעול באופן אוטומטי.
כניסה מתוכננת היטב בשילוב עם משמעת קפדנית בנוגע למרווחים ועצירת הפסדים הופכת את שוקי הנגזרים התנודתיים להימור מחושב ולא להימור מסוכן. היצמד ליעדים מוגדרים, שמור על מינוף סביר, ותשמור על ההון שלך לקראת ההזדמנות הבאה במקום להפוך לבטוחה לפירוק כפוי.
סיכונים ויתרונות של מסחר בביטקוין ובמטבעות אלטרנטיביים באתרי נגזרים
נגזרים מאפשרים לסוחרים לנצל תנודות מחירים עתידיות מבלי להעביר מטבעות בשרשרת, אך לכל חוזה יש יתרונות וחסרונות. הבנה של נגזרי קריפטו ושל האופן שבו שיעורי המימון, המינוף וסיכון הנזילות משפיעים זה על זה, תסייע לכם לאזן בין התשואה לבין הפסדים פוטנציאליים משמעותיים.
היתרונות של מסחר בנגזרים קריפטוגרפיים
- הגנה מפני ירידת מחירים
למכור בחסר BTC או נכס קריפטוגרפי בסיסי כדי לקזז אחזקות ספוט ולנהל סיכונים בתקופות של תנודתיות בשוק. - יעילות הון באמצעות מינוף
דרישות המרווח הן חלק קטן ממחיר החוזה, מה שמאפשר לשחרר הון לאסטרטגיות מסחר אחרות תוך שמירה על החשיפה לשוק. - ארביטראז' קריפטוגרפי בין זירות מסחר
נצל את הפרשי המחירים בין חוזי עתידיים לשוק המזומנים או בין מספר בורסות קריפטו, והפוך את תנודות מחירי השוק לרווח. - נזילות 24/7 ונפחי מסחר גבוהים
מחלקות נגזרים גדולות מתאימות הזמנות במהירות, ומפחיתות את הסליפג' גם כאשר תנודתיות המחירים מזנקת. - סוואפים תמידיים לאופקי זמן גמישים
היעדר תאריך תפוגה פירושו שסוחרים יכולים להחזיק בפוזיציה ארוכה או קצרה כל עוד דמי המימון נשארים מקובלים.
סיכונים במסחר בנגזרים של ביטקוין ואלטקוין
- סיכון גבוה לפירוק
תנודות חדות במחירים עלולות לגרום ליציאה כפויה אם המרווח יורד מתחת לרמות התחזוקה, ובכך למחוק את ההשקעה הראשונית. - סיכון צד נגדי וסיכון תפעולי
חוסר סולבנטיות, פריצות או תקלות במערכת בבורסת נגזרים עלולות לחסום משיכות ולהטיל הפסדים משמעותיים על המשתמשים. - דמי מימון ועלויות ריבית
תשלומים רציפים על חוזים תמידיים עלולים לשחוק את הרווחים או להגדיל את ההפסדים לאורך זמן, במיוחד בשווקים צדדיים. - הגברת תנודתיות המחירים
מינוף מגדיל הן את הרווחים והן את תנודות המחירים השליליות; תנודה של 5 % בשוק עם מינוף של 20 × שווה להפסד מוחלט. - חוסר ודאות רגולטורית
שינויים בתקנות בשיפוטים מרכזיים עשויים להשפיע על דרישות המרווח או אפילו למנוע גישה למוצרים מסוימים בשוק נגזרי הקריפטו.
מסחר בנגזרים קריפטוגרפיים מציע כלים לגידור ויעילות הון, אך אותה מינוף שמגדיל את התשואות עלול לרוקן את החשבונות בעת תנודות מחירים פתאומיות. שקול כל יתרון מול סיכון הנזילות, עלויות המימון וחשיפת הצד הנגדי לפני שתשקיע הון.
מסחר ממונף
שימוש במסחר במרווחים ב- בורסות נגזרים קריפטוגרפיים מאפשר לסוחרים לקנות או למכור חוזים עתידיים או חילופי נכסים תמידיים על ידי הפקדת חלק קטן בלבד ממחיר החוזה כבטוחה. היתרון הוא יעילות הון: השקעה ראשונית קטנה שולטת בפוזיציה ארוכה או קצרה גדולה בהרבה על נכסי הקריפטו הבסיסיים. עם זאת, המינוף מגדיל את תנועות המחירים בשני הכיוונים. תנועה של חמישה אחוזים כנגד עסקת 20× מוחקת את החשבון ומפעילה מימוש במחיר שנקבע מראש. לכן, ניהול סיכונים יעיל דורש הוראות סטופ-לוס הדוקות, מודעות לסיכון הנזילות וניטור מתמיד של תנודתיות השוק ושיעורי המימון. נפחי מסחר גבוהים מסייעים ביציאה מהפוזיציות במהירות, אך הסיכון התפעולי וסיכון הצד הנגדי נותרים אם הדסק מתערער במהלך ירידות מחירים חדות.
עמלות בורסת נגזרים של מטבעות קריפטוגרפיים וביטקוין
מבנה העלויות בשוק נגזרי הקריפטו חורג הרבה מעבר לסולם המוכרים-קונים המוכר. חוזים תמידיים צוברים דמי מימון — המשולמים כל שמונה שעות — כדי לשמור על התאמת מחיר החוזה למחיר השוק של הנכס הבסיסי. חוזים עתידיים עשויים להוסיף דמי סילוק במזומן בתום תוקף החוזה או דמי מסירה בתאריך התפוגה כאשר המחיר שנקבע מסתכם. משיכת נכסי קריפטו כרוכה בדרך כלל בעלות רשת קבועה, בעוד שחלק מבורסות הקריפטו גובות עמלות נוספות עבור תשלומים באותו יום. כאשר סוחרים בנגזרי קריפטו בהיקף נרחב, אפילו שינויים קטנים בעמלות משפיעים על אסטרטגיות המסחר הכוללות, במיוחד בתקופות של תנודתיות מחירים גבוהה ומגמות שוק מהירות.
כיצד ממוסים מסחר בנגזרים קריפטוגרפיים
בשיטות משפט רבות, רווחים ממסחר בחוזים עתידיים, אופציות או חוזים תמידיים בקריפטו מטופלים כמו רווחי הון על מכשירים פיננסיים אחרים במימון מסורתי. הפסדים מתנודות מחירים שליליות עשויים לקזז רווחים בהתאם לדרישות שוליים ספציפיות או לכללי חשבונאות לפי שווי שוק, אך התקנות שונות מאזור לאזור. חלק מרשויות המס דורשות דיווח על כל תום חוזה, בעוד שאחרות גובות מס רק כאשר סוחרים קונים בחזרה או סוגרים פוזיציות. מכיוון שהחקיקה בתחום הקריפטו עדיין צוברת תאוצה משמעותית, יש להתייעץ עם אנשי מקצוע מקומיים כדי להבין את מועדי ההגשה, הניכויים המותרים והציפיות לרישום הקשורות למטבע הקריפטוגרפי הבסיסי ולתנועות המחירים העתידיות שלו.
שאלות נפוצות: בורסות נגזרים של מטבעות קריפטוגרפיים וביטקוין
מה ההבדל בין מסחר ספוט למסחר בנגזרים?
עסקאות ספוט נסגרות מיד במחיר השוק הנוכחי, ומעבירות את נכסי הקריפטו הבסיסיים לקונה. מסחר בנגזרי קריפטו כולל חוזים עתידיים או חוזים תמידיים ששווים משקף את מחיר הנכס, ומאפשר לסוחרים לעקוב אחר תנועות מחירים עתידיות ללא מסירת ארנק.
האם אני יכול לסחור בנגזרי קריפטו ללא שימוש במינוף?
כן, ניתן להגדיר את המינוף לערך אחד. במקרה כזה, מחיר החוזה עוקב אחר הנכס הבסיסי ביחס של אחד לאחד, דרישות המרווח נותרות מינימליות, וניהול הסיכונים דומה למסחר רגיל במטבעות קריפטוגרפיים, תוך שמירה על גישה להסדר מזומנים ולספרי הזמנות בעלי נזילות גבוהה.
מהם חוזים תמידיים במסחר בנגזרים קריפטוגרפיים?
חוזים תמידיים הם חוזים פיננסיים ללא תאריך תפוגה קבוע מראש. שיעורי המימון עוברים בין מחזיקי הפוזיציות הארוכות והקצרות כל שמונה שעות, ושומרים על מחיר החוזה קרוב למחיר השוק הספוט, תוך שהם מאפשרים לסוחרים להישאר בעסקה ללא הגבלת זמן כאשר תנאי השוק מתאימים.
כיצד פועל המרווח במסחר בנגזרים קריפטוגרפיים
מסחר במרווח מתחיל בהפקדה ראשונית שמבטיחה את העמדה. הבורסה בודקת באופן רציף את מרווח התחזוקה מול תנודתיות השוק בזמן אמת. אם תנועות מחירים שליליות מצמצמות את ההון העצמי לקראת הסף, יש להוסיף במהירות בטוחות נוספות, אחרת מנוע הסגירה יפחית או יסגור את העסקה.
מהו תפקידה של חיסול במסחר בנגזרים קריפטוגרפיים?
הליכי חיסול מגנים על הפלטפורמה ועל סוחרים אחרים מפני סיכון צד נגדי. כאשר תנודות במחיר החוזה דוחפות את ההון העצמי מתחת לדרישות התחזוקה, המערכת יוצאת מהפוזיציות באופן אוטומטי, מחזירה את הכספים שהושאלו ומחזירה כל יתרה עודפת, ובכך מונעת גירעונות העלולים לפגוע ביציבות השוק הכוללת ובעומק ספר ההזמנות.
האם יש תקנות ספציפיות למסחר בנגזרים קריפטוגרפיים?
מסגרות הרגולציה שונות מאוד זו מזו. ה-CFTC מפקחת על חוזי עתיד המוצעים לתושבי ארצות הברית, בעוד ה-ESMA קובעת מגבלות מינוף בחלקים שונים של אירופה. אזורים רבים דורשים כיום רישיונות, בדיקות קפדניות של "הכר את הלקוח" ודיווח שקוף כדי למנוע מניפולציות ולשפר את ניהול הסיכונים עבור משתתפים קמעונאיים.
האם אני יכול להשתמש בבוטים למסחר אוטומטי בבורסות נגזרים קריפטוגרפיים?
רוב בורסות הקריפטו הגדולות מספקות מפתחות REST ו-WebSocket API, המאפשרים לסוחרים ליישם אסטרטגיות אלגוריתמיות עבור ארביטראז', גידור ותזרים הזמנות בתדירות גבוהה. בקרות סיכון תפעולי נאותות, כגון הגבלת שיעורים ורשימות IP מאושרות, הן חיוניות כדי למנוע גודל עמדות בלתי צפוי או אירועי חיסול.
מה קורה אם בורסת נגזרים קריפטוגרפיים פושטת רגל?
יתרות הלקוחות עוברות לתהליך תביעות משפטיות. חלק מהמקומות מחזיקים בביטוח או בקרנות שיקום, אך הכיסוי עשוי שלא להיות שווה לסך ההתחייבויות. גיוון האחזקה, משיכת הון לא פעיל ומעקב אחר ביקורות הוכחת עתודות מסייעים לסוחרים לנהל את החשיפה לתרחישי סיכון תפעולי חמורים.
האם אני יכול לסחור בנגזרים בבורסות מבוזרות (DEX)?
כן, פרוטוקולים כגון dYdX, GMX ו-Vertex מפעילים חוזים עתידיים בלתי מוגבלים על הבלוקצ'יין, המונעים על ידי חוזים חכמים. הם מספקים אחסון עצמי ושיעורי מימון שקופים, אם כי נזילות שוק הנגזרים וביצוע ההזמנות עלולים להישאר מאחור ביחס לבורסות קריפטו מרכזיות בתקופות של תנודתיות מחירים קיצונית.
מהי ההשפעה של שיעורי המימון על חוזים תמידיים?
שיעורי המימון מעבירים כסף בין סוחרים כדי להתאים את מחיר החוזה למחיר הנכס בשוק הספוט. מימון חיובי גורם לפוזיציות ארוכות לשלם לפוזיציות קצרות, מה שמרתיע ממינוף יתר של עליות. שיעורים שליליים עושים את ההפך, ומשפיעים על אסטרטגיות המסחר ועל יעילות ההון הכוללת.
נגזרים קריפטוגרפיים: מסקנה
שוק נגזרי הקריפטו רשם צמיחה מרשימה, ועימו גל של בורסות המקשרות בין סוחרים לחוזים עתידיים, חילופי נכסים בלתי מוגבלים ואופציות על צמדי מטבעות קריפטוגרפיים בסיסיים. Coinbase, Kraken, Bitget, Gemini ו-Binance מובילות את השוק ב-2025 הודות לספרי הזמנות עמוקים, אבטחה חזקה ומגוון מכשירים פיננסיים. יש לשקול תמיד את סיכון הצד הנגדי, שיעורי המימון ודרישות המרווח לפני ביצוע פוזיציות לונג או שורט.