פלטפורמות מסחר מבוזרות בקריפטו עברו מניסויים נישתיים לכלי מיינסטרים המאפשרים לסוחרי קריפטו להחליף נכסים דיגיטליים ללא רשות מרכזית. שווקים אלה מסתמכים על חוזים חכמים הפועלים ברשתות ציבוריות כגון רשת אתריום, כך שהמשתתפים שומרים על שליטה מלאה במפתחות הפרטיים שלהם בזמן שהם קונים ומוכרים. מכיוון שאין מתווך, הסוחרים מתמודדים עם סיכון נמוך יותר מצד הנגדי, יכולים לנצל מאגרי נזילות גלובליים ולעתים קרובות משלמים עמלות נמוכות יותר מאשר בבורסות קריפטו מרכזיות.
להלן תמצאו סיכומים עדכניים של זירות ה-DEX הפעילות ביותר, שכל אחד מהם נכתב מחדש לשם בהירות וערך חיפוש. כל פרופיל מדגיש את היקף המסחר, אמצעי האבטחה, מבנה העמלות והתכונות החדשות שהופכות את הפלטפורמה לבולטת בתחום שהולך וצובר פופולריות.
סקירה כללית על HTX
שורשי HTX נטועים בשנת 2013, אז הושקה החברה בשם Huobi בבייג'ינג. לאחר שהעבירה את מטה החברה לסיישל, החברה עיצבה מחדש את מנוע ההתאמה שלה בשנת 2022, כך שביצוע העסקאות יישאר בספר חשבונות מרכזי במהירות גבוהה, בעוד שהסדר הסופי מתבצע באמצעות חוזים חכמים מבוקרים ב-HECO ובשרשראות EVM אחרות. ארכיטקטורה דו-שכבתית זו מאפשרת לדסק לעבד יותר מארבעה מיליארד דולר במחזור יומי מדווח של עסקאות ספוט ונגזרים, ובמקביל לשחרר כספים לארנקים בפיקוח עצמי מיד לאחר אישור ההתאמה.
יותר מ-700 אסימונים רשומים — כולל BTC, ETH, SOL, TON ומבחר רחב של מטבעות יציבים — מזינים ספרי נזילות משותפים המשתרעים על פני 160 תחומי שיפוט. העומק בזוגות המובילים עולה באופן קבוע על אחוז אחד מהנפח העולמי, ושומר על מרווחי הביקוש-היצע קרוב לנקודות הייחוס המוסדיות. סוגי ההזמנות תומכים בביצוע שוק, מגבלה, מגבלה-עצירה, קרחון, עצירה נגררת ו-TWAP; כולם ניתנים לביצוע באמצעות REST או WebSocket APIs עם חביון של פחות מ-20 מילי-שניות.
HTX גובה עמלות של 0.20% על קונים ומוכרים, אך סוחרים יכולים להפחית עמלות אלה על ידי השקעת אסימון הבורסה HT או העברת תשלומים באמצעות TRX. שריפת HT רבעונית הממומנת מהכנסות הפלטפורמה מפחיתה את ההיצע במחזור, בדומה למודלים המשמשים בורסות קריפטו מובילות אחרות. חוזים עתידיים עם מרווח USDT נושאים שיעורי מימון המתאפסים כל שמונה שעות, עם תקרת מינוף של 200× על BTC ו-100× על מטבעות אלטרנטיביים נבחרים.
אמצעי האבטחה כוללים מאגר ביטוח של 20,000 BTC, רשימת כתובות מותרות חובה ומנועי סיכון בזמן אמת המקפיאים משיכות חריגות. ארנקים קרים מחזיקים כ-97% מנכסי הלקוחות; היתרות מתפרסמות באמצעות לוחות מחוונים של הוכחת עתודות Merkle-tree המתעדכנים פעמיים ביום.
נקודות בולטות
- חבילת קבלת פנים בשווי 1,500 USDT לחשבונות חדשים
- מרווח על השרשרת עד פי 5 וחוזים עתידיים תמידיים עם מינוף של פי 200
- שירות תמיכה רב-לשוני ותמיכה 24 שעות ביממה באמצעות כרטיסי תמיכה
- לוח זמנים מדורג ליצרנים ולרוכשים, שצונח ל-0 20 אחוזים
אסימונים סחירים
יותר מ-700 נכסים בביטקוין, מטבעות DeFi מרכזיים, פרויקטים בשכבה השנייה ומטבעות יציבים
שנת השקה
2013
סקירה כללית על Coinbase Swap Hub
Coinbase Swap Hub פועל כשער כניסה מבוזר לבורסת קריפטו, המונח על גבי Base, ה-roll-up של החברה הנגזר מ-Optimism. בניגוד לבורסות מרכזיות המחזיקות בכספי הלקוחות, נתב זה מאפשר לסוחרי קריפטו לחבר כל ארנק דיגיטלי תואם EVM, לחתום על חוזים חכמים ולסחור ישירות מול מאגרי נזילות עמוקים ללא רשות מרכזית או מתווך.
הממשק אוסף הצעות מחיר מפרוטוקולים מובילים של יצרני שוק אוטומטיים בשרשרת Base, וכאשר הדבר משתלם, מנתב הזמנות ברשת Ethereum באמצעות חוזים גישוריים. המשתמשים שומרים על המפתחות הפרטיים שלהם בכל עת, מה שמפחית את סיכון הצד הנגדי ומעניק להם שליטה מלאה על נכסי הקריפטו בזמן שהם מבצעים עסקאות. האסימונים הנתמכים כוללים ביטקוין עטוף, מטבעות יציבים מרכזיים ורשימה הולכת וגדלה של נכסי ERC-20 המגשרים משרשראות אחרות.
עמלות המסחר מוטמעות במרווחי הבריכה; אין עמלת קונה נפרדת, ועלות הגז הממוצעת נמוכה מארבעה סנט לכל החלפה הודות לעיצוב ה-roll-up בעלות נמוכה של Base. הזמנות מוגבלות, TWAP וסוגי הזמנות מתקדמים אחרים נמצאים בשלב בטא, ומאפשרים למשתמשים לבצע עסקאות גדולות יותר עם סטייה מינימלית. מכיוון שהסליקה מסתיימת בשרשרת, כל החלפה ניתנת לאימות, מה שמשפר את האבטחה והשקיפות עבור משקיעים המעבירים סכומי הון גדולים.
Swap Hub משלב גם מסלולי כניסה למטבעות פיאט מהברוקר הראשי Coinbase, ומאפשר למשקיעים מתחילים להתחיל לסחור בבורסה מבוזרת בשני קליקים. קמפיינים לכריית נזילות, תכונות חדשות כגון מינוף באמצעות מאגרי הלוואות מבודדים ותמריצים למפתחים נועדו להגדיל את הנפח ולהציב את Swap Hub בין הבורסות המבוזרות המובילות עד 2025. ביקורות רציפות ומודול הוכחת עתודות בקוד פתוח מבטיחים עוד יותר את הכספים ובונים אמון בשירות.
יתרונות עיקריים
- כניסה אחת עבור כרטיסיות מסחר מרכזיות ומבוזרות
- החלפות ללא גז על זוגות נבחרים כאשר הן מועברות דרך ממסרים פנימיים
- מגלה אסימונים מובנה המסמן סיכוני חוזה ומטבעות מזויפים
- מודולים של "למד כדי להרוויח" שמשלמים למתחילים ב-ETH עבור השלמת חידוני אבטחה
מטבעות רשומים
יותר מ-240 מטבעות המשתקפים מרשימת Coinbase הראשית, עטופים בפורמט ERC-20.
ראשון באינטרנט
2012
תקציר נתוני שוקי המספרים
Figure Markets Router נמצא בלב ליבו של Provenance, ופועל כצומת מסחר מבוזר בקריפטו, המנתב עסקאות באמצעות חוזים חכמים נטולי מדינה, ולא באמצעות ישות אחת. עסקאות ספוט בביטקוין, אתר, סולנה, HASH ו-USDC מתבצעות ללא עמלות פלטפורמה, והסליקה מתבצעת ישירות בתוך הארנק הדיגיטלי של המשתמש, כך שמפתחות פרטיים לעולם לא עוזבים את האחסון העצמי.
מאגרי הנזילות ב-Provenance מאגדים פיקדונות ממשקיעים בקריפטו מכל העולם, מה שמקנה לנתב עומק אמין גם בתקופות של נפח מסחר גבוה. כל עסקה נרשמת על ידי מאמתים של ה-Proof-of-Stake של הבלוקצ'יין, מה שמצמצם את סיכון הצד הנגדי שלעתים קרובות מאפיין בורסות מרכזיות. סוחרים יכולים להגיש הזמנות שוק או הזמנות מוגבלות מכל ארנק התומך ב-Provenance RPC, ואז לצפות בביצוע העסקה תוך שניות ספורות, מבלי להעביר נכסים למתווך.
Figure מוסיפה מודול בטוחות שמחייב נכסי קריפטו לפי עדכונים חיים של אורקל. על ידי נעילת BTC, ETH או SOL, המשתמשים משחררים נזילות של מטבעות יציבים עם מדדי הלוואה לערך שקופים וללא ניירת בנקאית. הריבית מצטברת בלוק אחר בלוק, וההחזר מחזיר את הבטוחות באופן אוטומטי, והכל מנוהל על ידי לוגיקת חוזה בקוד פתוח.
באשר לאסטרטגיות פסיביות, מוצרי התשואה של Forward Vault מצרפים את התגמולים שהרוויחו צמתים מאמתים ומחזירים אותם למפקידים באותו נכס. ממשל מבוסס Hash מאפשר למחזיקי אסימונים להצביע על הקצאות מאגרים, הנחות עמלות וצמדי מסחר חדשים, תוך יישור התמריצים בין סוחרים, מלווים ומפתחים. עם עמלות רשת נמוכות, מסלולי ביקורת ברורים על הבלוקצ'יין ותמיכה גוברת מצד רגולטורים ברחבי העולם, Figure Markets Router מספק דוגמה מעשית לאופן שבו בורסות מבוזרות יכולות לשלב נזילות עמוקה, עמלות נמוכות יותר ושליטה עצמאית בשירות אחד.
נקודות עיקריות
- אפס עמלות מסחר על כל צמד
- Forward Vault משלם עד 7% על יתרות לא פעילות
- אגרות חוב YLDS הרשומות ב-SEC לחשיפה לתשואה תואמת ארה"ב
- זיכוי ברוך הבא בסך חמישים דולר לאחר מאה דולר בהיקף החלפה
מטבעות נתמכים
BTC, ETH, USDC, SOL, UNI, LINK, HASH
הערות לגבי עמלות
מסחר ללא עמלות, רק גז רשת
בונוס השקה
חמישים דולר תוך ארבעה עשר ימים
טווח תשואה
עד עשרים אחוזים בכל רמות הכספות
סקירה כללית על Kraken
Kraken מרחיבה את טווח ההגעה של אחד ממטבעות הקריפטו המרכזיים והמבוססים ביותר בורסות בתחום הקריפטו המבוזר מסחר בבורסה מבלי לאלץ את הלקוחות לוותר על הכלים המוכרים להם. הווידג'ט מחבר ארנק דיגיטלי אישי ישירות למאגרי נזילות בבלוקצ'יין של אתריום, בנוסף ל-roll-ups כגון Arbitrum ו-Polygon. מכיוון שהעסקאות מתבצעות באמצעות חוזים חכמים מבוקרים ולא באמצעות רשות מרכזית, המשתמשים שומרים על שליטה מלאה במפתחות הפרטיים ומבטלים את סיכון הצד הנגדי שעלול להעיב על זירות מסחר מרכזיות.
זרימת ההזמנות עדיין נהנית מנזילות גבוהה ומרווחים צרים קראקן ידועה בזכות. הפלטפורמה מאגדת את עומק המאגר ברשתות מרובות, ואז מתאימה את העסקאות בין עמיתים מאחורי הקלעים, ומאפשרת למשתמשים לבצע הזמנות מסוג שוק, מגבלה או מתקדמות כגון stop-limit, TWAP ו-iceberg. הביצוע חוזר לארנק תוך שניות, והכל נראה בשרשרת.
עמלות המסחר נקבעות ברמת המאגר והן בדרך כלל נמוכות יותר מהעמלות הסטנדרטיות של יצרני-לוקחים בבורסות מרכזיות רבות. הנחות על נפח המסחר משולמות באסימון התגמול של המאגר, מה שמספק לסוחרי קריפטו פעילים תמריץ נוסף לשמור על נזילות גבוהה. מכיוון שהכספים לעולם אינם עוברים דרך מתווך, כל החלפה נחשבת לעסקת DEX לצורכי מס ודיווח, עם קבלות על הבלוקצ'יין המוכנות לייבוא לתוכנה.
Kraken Connect מכבדת גם את התאימות האזורית על ידי חסימת מטבעות פיאט שאינם נתמכים, תוך שהיא מאפשרת למשקיעים גלובליים לסחור ישירות בנכסי קריפטו. השילוב של ממשק ברור, תרשימים מתקדמים וסליקה ללא שמירה הופך את הווידג'ט לאחד משערי הכניסה המובילים לבורסות מבוזרות עבור משתמשים המחפשים אבטחה, עמלות נמוכות יותר ותכונות ברמה מקצועית בשירות אחד.
תכונות בולטות
- קרן ביטוח אחסון בקירור מגבה עסקאות שנכשלו
- ETH, DOT ו-ADA סטייקינג מאותו ממשק
- אבטחה דו-גורמית ברמה בנקאית המקושרת לאישורים על הבלוקצ'יין
ספירת אסימונים
כמאתיים נכסים המשקפים זוגות עטופים
עלה לאוויר
2011
תמונת מצב של Bitget PoolX
Bitget PoolX מקדם את קונספט המסחר בהעתקה לסביבה של בורסה מבוזרת, על ידי ניתוב כל הזמנה משוכפלת באמצעות חוזים חכמים על הבלוקצ'יין, במקום באמצעות ספר הזמנות מרכזי. סוחרי הקריפטו מחברים ארנק דיגיטלי, בוחרים אסטרטג ומעניקים לו אישור לשכפל עמדות בזמן אמת. מכיוון שהסליקה מתבצעת בין עמיתים, העוקבים שומרים על המפתחות הפרטיים ועל השליטה המלאה בנכסי הקריפטו שלהם, תוך שהם ממשיכים להיעזר באסטרטגיה של האסטרטג.
כל רישום עסקה מציג את הסליפ, דמי הגז וכתובות הארנק המדויקות המעורבות, ובכך מסיר את הערפול שעלול לפגוע בתיקי השקעות מסורתיים. דמי המסחר משולמים רק ברמת החוזה — ללא תוספת תשלום לפלטפורמה — כך שהעלויות נותרות תחרותיות גם כאשר הנזילות מזנקת. האסטרטגים נהנים מנזילות עמוקה במאגרי נזילות מרובים המקושרים לאת'ריום ו-BSC, מה שמאפשר ביצוע עסקאות בהיקף נרחב מבלי לעוות את מחיר השוק.
בקרות סיכון מאפשרות למשקיעים מתחילים להגביל את ההקצאה לכל עסקה או להשהות את השיקוף באופן מיידי מאותו לוח מחוונים. תשואת ההשקעה ההיסטורית, סטטיסטיקות המשיכה והיקף המסחר מופיעים בספר חשבונות ציבורי, מה שמסייע למתחילים לאמת את טענות הביצועים לפני שהם משקיעים כספים. על ידי שילוב הממשק המוכר של Bitget עם היתרונות של שמירה עצמית בבורסת מטבעות קריפטוגרפיים מבוזרת, PoolX מספק גשר בין חינוך מעשי לביצוע מקצועי, ומספק למשתמשים תמונה ברורה של כל מהלך תוך שמירה על השליטה בכספם.
יתרונות מרכזיים
- מסחר בהעתקה עבור תיקי השקעות על הבלוקצ'יין
- מינוף של עד 125x על נכסים סינתטיים תמידיים המוסדרים ב-USDC
- אוצר רב-חתימות בתוספת ביקורות אבטחה קבועות
מטבעות פעילים
יותר מ-550 אסימונים בעלי שווי שוק גדול ובינוני
השקה ראשונה
2018
סקירה כללית על Gemini Frontier
Gemini Frontier הוא ממשק החלפה ללא אישור של הבורסה, הפועל במקביל לפעילות התיווך המוסדרת שלה. בניגוד לבורסות מרכזיות, המנתבות כל הזמנה דרך ארנק משמור, Frontier מתחבר ישירות ל-MetaMask, Ledger וארנקים דיגיטליים אחרים, ומאפשר למשתמשים לסחור בנכסי קריפטו מבלי למסור מפתחות פרטיים לרשות מרכזית. זרימת ההזמנות נחתמת בצד הלקוח, ולאחר מכן מועברת לחוזים חכמים המפיקים מחירים ממאגרי נזילות מצטברים ב-Ethereum וב-Arbitrum.
עבור סוחרי קריפטו המעבירים סכומים גדולים, מנוע התמחור של הדסק מחלק את ההחלפה בין מספר מאגרים, ושומר על מרווחים צמודים וסטיות נמוכות גם בעת עליות חדות בהיקף המסחר. Frontier גובה עמלת פרוטוקול שקופה בתוספת עמלת רשת; אין עמלות מסחר או עלויות משיכה נסתרות, מה שמאפשר לשמור על הוצאות כוללות נמוכות יותר מאשר בבורסות רבות המסתמכות על לוחות זמנים מדורגים של יצרנים-לוקחים.
מכיוון שכל עסקה מתבצעת על הבלוקצ'יין, המשתמשים שומרים על שליטה מלאה בכספים ויכולים לאמת כל שלב בבלוק אקספלורר, מה שמפחית את סיכון הצד הנגדי. לוגיקת ניתוב מחירים עם הסמכת SOC — מבוקרת על פי אותם סטנדרטים החלים על תאומים פלטפורמה מרכזית — מוסיפה שכבת אבטחה נוספת תוך שמירה על היתרונות של בורסה מבוזרת העמידה לצנזורה.
נקודות עיקריות
- אישורי עתודה מלאים המתפרסמים מדי חודש
- הנחות מבוססות נפח ליצרנים ולקוחות על צמדי BTC ו-ETH עטופים
- ייצוא דוחות מס מתוך האפליקציה עבור מגישי דוחות בארה"ב
נכסים סחירים
יותר מ-70, כולל BTC, ETH ואסימוני ממשל שכבה 2
תאריך התחלה
2014
פורטל Binance Web3
בתוך Binance אפליקציה סלולרית כרטיסיית Web3 מקשרת לבורסה המבוזרת BNB Chain ולנתב בין-שרשרתי התומך בהחלפות ב-Ethereum, Arbitrum ובשכבת BNB Beacon המקורית. לקוחות בארה"ב מתחברים באמצעות התואם Binance.US ארנק, כך שהעסקאות מתבצעות בשרשרת תוך שמירה על ממשק מוכר. ההזמנות מועברות למאגרי נזילות המנוהלים על ידי חוזים חכמים של יצרני שוק אוטומטיים ולא על ידי רשות מרכזית, מה שמאפשר לסוחרי קריפטו להציב הוראות שוק או הגבלות ולבצע התשלומים בין עמיתים לעמיתים מארנק דיגיטלי משלהם.
מכיוון שמפתחות פרטיים לעולם לא עוזבים את הארנק, המשתמשים שומרים על שליטה מלאה בנכסים הדיגיטליים לאורך כל העסקה. הפרוטוקול גובה עמלת רשת משתנה בתוספת עמלת מסחר קבועה, הנמוכה מזו של בורסות מרכזיות רבות, אפילו בסכומים גדולים. עומק הוא לעתים נדירות בעיה: BNB Chain מפרסמת נפח יומי המתחרה בבורסות המטבעות הקריפטוגרפיים המבוזרות המובילות, ומספקת נזילות עמוקה במאות צמדי מסחר. לשם אבטחה נוספת, קרן SAFU מספקת הגנה חלקית במקרה שמאגר נזילות נתמך סובל מניצול לרעה, אמצעי הגנה שאינו נפוץ בקרב בורסות מבוזרות אחרות.
למה הוא בולט
- מאות זוגות עם עמלות המסחר מהנמוכות ביותר בענף
- החזרים למחזיקי BNB על כל החלפה
- תמיכה רב-לשונית 24 שעות ביממה באמצעות צ'אט וכרטיסים
כיסוי נכסים
מעל שש מאות אסימונים ברשתות מרובות
התחלה
2017
בחירת בורסת עמית לעמית המתאימה
בחירת פלטפורמת מסחר בקריפטו בין עמיתים לעמיתים היא יותר מאשר השוואת מרווחי קנייה ומכירה. עליכם להתאים את סובלנות הסיכון, הרגלי התשלום ויעדי הפרטיות שלכם לשוק המקשר בין קונים למוכרים באופן ישיר, ללא רשות מרכזית. בדקו כיצד הפלטפורמה מחזיקה בנאמנות, אילו כלים לפתרון סכסוכים מגנים על שני הצדדים, והאם היקפי המסחר מכסים את הנכסים הדיגיטליים הדרושים לכם. התאמה טובה פירושה סילוק מהיר, עמלות הוגנות ומסלולי תשלום המתאימים למדינה שלכם.
מבנה העלויות חשוב
בכל בורסת קריפטו מבוזרת, החשבון שאתה משלם מתחלק לשני חלקים: עמלות מסחר המוטמעות בנוסחת מאגר הנזילות ועמלות רשת המתגמלות את המאמתים על רישום ההחלפה. עמלות המאגר נראות זעירות על הנייר — לעתים קרובות חלק קטן מאחוז — אך סטייה יכולה להעלות את העלות האמיתית כאשר הנזילות דלה. עמלות הרשת משתנות עוד יותר. החלפה פשוטה ברשת אתריום עשויה לעלות סנטים בלילה, אך לקפוץ מעל עשרה דולרים במהלך ירידות NFT. שקלו שימוש ברולאפים או שרשראות צדדיות שכבה 2 כאשר מחיר הגז עולה, וצרו מספר החלפות בעסקה אחת כדי לצמצם תשלומים חוזרים למאמתים.
מגוון הנכסים חשוב
תפריט נרחב של נכסים דיגיטליים הוא יתרון בולט של בורסת קריפטו מבוזרת, אך הכיסוי עדיין משתנה בהתאם לגודל השרשרת והמאגר. לפני שתשקיעו הון, ודאו שהאסימון הרצוי לכם מזווג עם נכס מרכזי כמו ETH או USDC בתוך מאגר נזילות המציג נפח יומי יציב. נזילות עמוקה שומרת על השפעה נמוכה על המחיר כאשר מגיעות הזמנות גדולות, בעוד שמאגרים רדודים עלולים להזיז את השוק לרעתכם. בדוק את דף הניתוחים בשרשרת כדי לראות את העתודות, מספר העסקאות האחרונות ופיזור ספקי הנזילות. אם הנפח נמוך, שקול לעבור לרשת אחרת או לפצל את העסקאות כדי להגן על הערך.
דרכי מימון והגדרת ארנק
כל בורסת קריפטו מבוזרת מבצעת את התשלומים ישירות מארנק דיגיטלי אישי, ולכן הצעד הראשון הוא לבחור לקוח שיכול לחתום על הודעות EIP-712 לאישור עסקאות בטוחות יותר. ארנקים כגון Rabby, MetaMask או Keplr מאפשרים לסוחרים להעביר נכסי קריפטו בין מספר רשתות ולבצע אינטראקציה עם חוזים חכמים ללא רשות מרכזית. אם אתם מתחילים עם מטבע פיאט, השתמשו בהעברה בנקאית או בכרטיס בבורסת קריפטו מרכזית או במנגנון כניסה מוסדר, ואז העבירו את האסימונים לרשת היעד. זכרו לשמור את המפתחות הפרטיים במצב לא מקוון במכשיר חומרה ברגע שהכספים מגיעים לארנק, כדי להפחית את סיכון הצד הנגדי בזמן שאתם סוחרים ישירות ב-DEX.
אמצעי אבטחה והיסטוריית ביקורת
חוזים חכמים מחליפים את מחלקות הציות הקיימות בבורסות מרכזיות, ולכן איכות הקוד קובעת את רמת האבטחה של בורסה מבוזרת. לפני שתתחייב לסכומים גדולים, קרא את קבצי ה-PDF של הביקורת המקושרים באתר הפרוטוקול, בדוק את בקשות ה-GitHub pull requests וחפש לוח תוצאות פעיל של bug-bounty. Multisig נעול בזמן לשדרוגים מעניק לקהילה מרחב תגובה אם מפתחים דוחפים שינויים מסוכנים. סרוק את חוקרי השרשרת כדי לאתר ניצולים קודמים או מאגרי נזילות מרוקנים. עקבות ביקורת חזקות וניהול פתוח עוזרים לסוחרי קריפטו לשמור על שליטה מלאה בנכסים מבלי לוותר על אבטחה בסיסית.
גישה וחווית משתמש
בורסת מטבעות קריפטוגרפיים מבוזרת ומודרנית צריכה להיות חלקה כמו כל פלטפורמה מרכזית מובילה. חפשו זרימות מבוססות אינטרנט, מובייל וארנק חומרה שמקלות על חתימת עסקאות מכל מכשיר עם חיבור לאינטרנט. עומק נזילות בזמן אמת, אזהרות על סליפ, הזמנות מוגבלות ואומדני גז הם תכונות מרכזיות המאפשרות לסוחרים לנהל עסקאות גדולות באחריות. חלק מממשקי המשתמש של DEX כוללים כעת סוגי הזמנות מתקדמים כמו TWAP או iceberg כדי לחקות דלפקים מרכזיים תוך שמירה על העסקאות בשרשרת. ממשק ברור מקל על תהליך הלמידה עבור משקיעים מתחילים המעוניינים להתרחק מגוף יחיד.
מוניטין בקהילה
אמון הקהילה הוא מקור החיים של כל בורסה מבוזרת. בדקו קבוצות טלגרם, שרשורים ברדיט ולוחות מחוונים אנליטיים על הבלוקצ'יין כדי לראות כמה זמן הפרוטוקול מעבד כמויות מסחר גבוהות ללא תקריות חמורות. אסימונים עם מאגרי נזילות עמוקים ופורומים פעילים של ממשל מעידים על תמיכה בריאה מצד המפתחים. בדקו אם אוצר ה-DAO מפרסם הצבעות על הוצאות ואם התורמים המרכזיים עונים על שאלות ב-Twitter Spaces הפומבי. היסטוריה של שדרוגים שקופים וזמן פעולה יציב מראה למשקיעים ולמשתמשים היומיומיים שהשירות יכול להתמודד עם עסקאות גדולות תוך שמירה על השליטה בידי רשת העמיתים שלו.
הבנת שוקי עמית לעמית
בורסת קריפטו מבוזרת פועלת ללא רשות מרכזית, ומאפשרת לסוחרים להעביר נכסים דיגיטליים בין עמיתים ישירות מהמפתחות הפרטיים שלהם. בניגוד לבורסות מרכזיות שמרכזות את כספי הלקוחות, DEX מנתבת כל עסקה מהארנק של המשתמש עצמו, מבטלת את סיכון האחזקה ומבטלת את הצורך בשיתוף נתונים אישיים.
המנוע שמאחורי כל החלפה הוא פרוטוקול חוזה חכם בשרשרת ציבורית. הקוד מטפל בהתאמת הזמנות ובסילוק, ומשחרר את שני הצדדים בעסקה רק כאשר התנאים מתקיימים. מכיוון שאין מתווך בין הקונים למוכרים, עמלות המסחר יורדות לעלות הרשת הבסיסית, והאישורים מגיעים ברגע שהבלוק מסתיים. מודל זה תומך במגוון רחב של אסימונים וצמדי מסחר, והספר הפתוח שלו עמיד בפני צנזורה או חבלה חיצונית. למשקיעים המעריכים אחסון עצמי, עמלות נמוכות וגישה גלובלית, בורסה מבוזרת מציעה חלופה ברורה לבורסות מטבעות קריפטוגרפיים מרכזיות. איך עובדת מסחר בחוזים חכמים
בורסה מבוזרת משתמשת בחוזים חכמים ברשתות כגון הבלוקצ'יין של אתריום כדי לסלק עסקאות ללא רשות מרכזית. כאשר סוחר מאשר החלפה, החוזה מעביר את נכסי הקריפטו המוצעים לנאמנות בתוך קוד בלתי ניתן לשינוי, בודק שסכום תואם של הנכס הנגדי זמין במאגר הנזילות, ומשחרר את שני הצדדים בו-זמנית. מכיוון שמפתחות פרטיים לעולם לא עוזבים את הארנק הדיגיטלי של המשתמש, השליטה נשארת מקומית ולא בתוך כספת החברה. נתוני המסחר מתפרסמים בשרשרת, מה שמאפשר לכל אחד לאמת את הנפחים והעמלות. מודל עמיתים זה מפחית את סיכון הצד הנגדי ושומר על שקיפות העסקאות עבור משקיעי קריפטו ברחבי העולם.
יתרונות שכדאי להדגיש
בורסות מבוזרות משנות את התסריט בכך שהן מאפשרות לסוחרי קריפטו לתקשר זה עם זה באופן ישיר, ללא רשות מרכזית המחזיקה בנכסים.
המודל מציע מספר יתרונות מוחשיים המשפרים את האבטחה, הנגישות והחדשנות בהשוואה לבורסות מטבעות קריפטוגרפיים מסורתיות:
- אנונימיות חזקה יותר – בורסה מבוזרת מאפשרת לך לסחור בנכסי קריפטו מבלי למסור דרכונים או תמונות סלפי, מה שמפחית באופן משמעותי את הסיכוי לדליפת מידע ממאגר הנתונים.
- שמירה עצמית בכל שלב – המפתחות הפרטיים נשארים בארנק הדיגיטלי שלך, כך שפריצה לפרוטוקול לא יכולה לרוקן את הכספים שלך כפי שפריצה לבורסה מרכזית עלולה לעשות.
- שקיפות ברשת – כל החלפה מתועדת בספר החשבונות הציבורי, ויוצרת עקבות הניתנות לבדיקה, המונעות חבלה בהזמנות מאחורי הקלעים.
- כניסה ללא גבולות – כל מי שיש לו חיבור לאינטרנט וכתובת ארנק יכול להתחיל לסחור, ללא צורך בחשבון בנק או בדיקת אשראי.
- גישה מוקדמת לרעיונות חדשים – בורסות מבוזרות רבות מפרסמות אסימונים ניסיוניים, מאגרים מובנים ומוצרים אחרים הרבה לפני שהם מופיעים בבורסות מטבעות קריפטוגרפיים מרכזיות.
יתרונות אלה יחד מושכים הן משקיעים מתחילים והן סוחרים מנוסים המעוניינים להשתחרר משמירה מרכזית, תוך שהם נהנים מנזילות גבוהה ברשתות פופולריות.
סיכונים שיש לקחת בחשבון
מסחר ישירות מהארנק מבטל את המתווך, אך גם מסיר את רשת הביטחון. לפני שתבצעו החלפה, שקלו את העלויות הנסתרות והמכשולים הטכניים הכרוכים במערכת מבוזרת.
סיכונים אלה עלולים לשחוק את הרווחים באותה מהירות שבה הם מופיעים:
- ספר הזמנות דליל יותר – בורסות קריפטו מבוזרות מחזיקות במאגרי נזילות קטנים יותר מאשר פלטפורמות מרכזיות גדולות, ולכן עסקאות גדולות יכולות להשפיע על המחיר, ומילוי חלקי הוא תופעה שכיחה.
- עקומת למידה תלולה יותר – עליכם לאבטח מפתחות פרטיים, לחתום על עסקאות ולשלם גז מהארנק שלכם, משימות שעלולות להציף משקיעים מתחילים שרגילים לממשק של ישות אחת.
- פתרון בעיות עצמאי – ללא חובת רישום לחשבון, בדרך כלל אין שירות תמיכה חי; אם משהו מתקלקל, פורומים וערוצי Discord הופכים להיות מקור התמיכה היחיד שלכם.
- חוסר ודאות בחוזים חכמים – קוד מנהל כל החלפה, ובאגים או שורות זדוניות שלא התגלו עלולים לנעול או לרוקן נכסים אם ביקורות צד שלישי מפספסות פגם.
הישאר ערני והעריך כל עסקה תוך התחשבות בעלות הגז הנוכחית של הרשת ובעומק המאגר. רגע של זהירות יכול לחסוך לך הפסדים בלתי הפיכים הנובעים מכתובות שהוקלדו באופן שגוי או מנזילות נמוכה.
CEX או DEX: איזו דרך מתאימה לך
שוק הקריפטו תומך כיום בשני מודלים דומיננטיים של בורסות. בורסת מטבעות קריפטוגרפיים מרכזית מסתמכת על גורם יחיד כדי להתאים בין פקודות קנייה ומכירה ולהגן על כספי הלקוחות, בעוד שבורסת קריפטו מבוזרת מנתבת עסקאות בין עמיתים לעמית באמצעות חוזים חכמים. היכרות עם ההבדלים בין מערכות אלה מסייעת לסוחרים לבחור את הפלטפורמה המתאימה למטרותיהם מבחינת אבטחה, פרטיות, מהירות ונזילות.
מי מחזיק במפתחות
בבורסה מבוזרת המשתמש חותם על כל עסקה ישירות מארנק דיגיטלי, תוך שמירה על מפתחות פרטיים מחוץ לפלטפורמה. מכיוון שאין רשות מרכזית האחראית על השמירה, הסיכון הנגדי פוחת ופריצות למאגר החברה אינן יכולות לרוקן את יתרות הלקוחות. לעומת זאת, בורסה מרכזית מאחסנת נכסי קריפטו בארנקים הנמצאים בשליטת החברה. הסדר זה מייעל משיכות ואיפוס סיסמאות, אך הוא מרכז את הסיכון במקרה של כשל באבטחה הפנימית.
רמות פרטיות
מסחר ברוב רשתות DEX דורש רק חיבור לאינטרנט וארנק ממומן. אין צורך בקובץ KYC, מה שמקנה אטרקטיביות למשקיעים המעדיפים אנונימיות ומבקשים להימנע משיתוף מסמכים מעבר לגבולות. בורסות מרכזיות כפופות לרגולטורים ברחבי העולם ולכן דורשות הוכחות זהות, נתוני מס ולעיתים טפסים מפורטים על מקור הכספים. הבדיקות הנוספות מוסיפות שכבת הגנה על תאימות, אך פוגעות בפרטיות.
נזילות ומהירות ביצוע
נפחי מסחר גבוהים בבורסות מרכזיות מובילות כגון Binance או Coinbase מספקים מאגרי נזילות עמוקים ופרשי מחירים צמודים על צמדי מסחר פופולריים. התאמת הזמנות מהירה מאפשרת לסוחרים יומיים להעביר כמויות גדולות של ביטקוין ללא סליפג' כבד. הנזילות בבורסות מבוזרות רבות עדיין נמוכה, במיוחד עבור אסימונים עם זנב ארוך, ולכן עסקאות החלפה גדולות יכולות להשפיע על המחיר. עם זאת, חידושים כגון מאגרי נזילות מצטברים וניתוב בין-שרשרתי ממשיכים לצמצם את הפער בשנת 2025.
עומק ממשק וכלים נוספים
בדרך כלל, פלטפורמות מרכזיות מאגדות מסחר במרווחים, חוזים עתידיים, מגבלות עצירה וגרפים מתקדמים בתוך לוח מחוונים אחד, בנוסף לאפליקציות סלולריות עם כניסה ביומטרית. שירותים אלה יוצרים חווית מסחר חלקה למתחילים. בורסת קריפטו מבוזרת שומרת על זרימה חלקה, ומתמקדת בהחלפות מאובטחות ובשמירה עצמית. חלק מפרוטוקולי DEX מוסיפים כעת הזמנות מוגבלות, מינוף וניתוחים על השרשרת, אך עקומת הלמידה נותרת תלולה יותר עבור מצטרפים חדשים.
כללים ואמצעי הגנה
פלטפורמות מרכזיות פועלות תחת משטרי רישוי לאומיים, מגישות דוחות כספיים ולעתים קרובות מחזיקות ברזרבות ביטוח. פיקוח זה יכול לשפר את אמון המשתמשים, אך גם מוביל לחסימת גישה במדינות מוגבלות. בורסה מבוזרת פועלת על גבי הבלוקצ'יין, כאשר הניהול מתבצע על ידי מחזיקי אסימונים או מפתחי פרוטוקולים. רגולציה מינימלית שומרת על עמידות בפני צנזורה, אך מותירה את האחריות על ציות לתקנות ופתרון סכסוכים בידי המשתמשים.
על ידי שקילת סיכוני האחזקה, הפרטיות, הנזילות, מערך התכונות והסביבה הרגולטורית, סוחרי הקריפטו יכולים להחליט האם מסלול מרכזי או מבוזר מתאים ביותר לאסטרטגיה שלהם לטיפול בנכסים דיגיטליים בשנת 2025.
רשימת בדיקה להתחלה מהירה עבור ההחלפה הראשונה שלך
ההכנות למסחר בבורסת קריפטו מבוזרת אורכות רק כמה דקות אם אתה פועל על פי תוכנית ברורה.
עבור על רשימת הבדיקה הזו לפני שתעביר נכסי קריפטו כלשהם, כדי שההחלפה הראשונה שלך בין עמיתים לעמיתים תעבור בצורה חלקה:
- התקן ארנק רב-שרשרת בעל מוניטין: בחר ארנק כגון Rabby, Coinbase Wallet או Trust Wallet התומך בשכבות EVM, Solana ו-Bitcoin, ואמת את קישור ההורדה מהאתר הרשמי של הפרויקט או מדף המהדורות ב-GitHub.
- גבה את ביטוי הזרעים במצב לא מקוון: רשום את ביטוי השחזור בן 12 או 24 המילים על נייר או על לוחית מתכת ואחסן אותו בשני מיקומים פיזיים נפרדים; צילומי מסך או גיבויים בענן חושפים אותך לפריצות מרחוק.
- קנו ETH או מטבע בסיס אחר באמצעות רמפה פיאטית: השתמשו בשער פיאטי מורשה (למשל, Coinbase, Kraken או MoonPay) כדי לרכוש את אסימון הגז של הרשת שבה אתם מתכננים לסחור — בלעדיו, העסקה שלכם לא תוכל להיות כורה או מאומתת.
- כספי גישור במעבר לרשת שכבה 2: שלחו נכסים באמצעות גשר מבוקר כמו Hop, Across או Base Bridge המקורי; אמתו תמיד את כתובת השרשרת של הגשר ואת מגבלות התפוקה הנוכחיות כדי למנוע עיכובים או אתרים מזויפים.
- חבר את הארנק ל-DEX שבחרת: פתח את ממשק המשתמש של DEX (Uniswap, 1inch או Sushi) בכרטיסייה נקייה בדפדפן, לחץ על “Connect” (חבר) ואשר רק את ההרשאות הנדרשות — דחה כל אישור אסימון בלתי צפוי.
- בדקו את הגדרות הסליפג' ואת עלות הגז: קבעו סובלנות סליפג' נמוכה עבור צמדים בעלי נזילות גבוהה (0.1–0.5 %) וסובלנות גבוהה יותר עבור אסימונים בעלי שווי שוק נמוך; עקבו אחר מעקבי הגז בזמן אמת, מכיוון ששיאי בלוקי אתריום ב-2025 עלולים לעלות על 200 גווי.
- אמת את כתובת החוזה החכם של המאגר: בדוק את החוזה של זוג האסימונים ב-Etherscan או במאתר בלוקים אמין כדי להימנע ממאגרי פישינג דומים, המרוקנים ארנקים באמצעות קוד בייט זדוני.
- חתום על העסקה ועקוב אחריה ב-Chain Explorer: לאחר אישור ההחלפה, העתק את ה-hash של העסקה וצפה באישורים בזמן אמת; אישור אחד מספיק ברוב ה-L2, בעוד שעסקאות ברשת הראשית מסתיימות לאחר כ-60 שניות (≈ 12 בלוקים).
השלמת כל אחד מהפריטים מקרבת אותך לשליטה מלאה במפתחות הפרטיים שלך ולחוויית מסחר מהירה יותר, ללא סמכות מרכזית המתווכת בינך לבין השוק. שמור את הרשימה בהישג יד לצורך החלפות עתידיות, וכך תבלה פחות זמן בפתרון בעיות ויותר זמן בניצול הזדמנויות בשוק.
סוגי עמלות בפלטפורמות עמית לעמית
החלפות בין עמיתים נשמעות חינמיות, אך כל לחיצה כרוכה בעלות נסתרת. היכרות עם כל סוגי העלויות עוזרת לסוחרים להגן על רווחיהם ולבחור בורסה מבוזרת המתאימה לתקציבם.
דמי החלפת בריכה
כל עסקה בשוק אוטומטי עוברת דרך מאגר נזילות המשלב שני אסימונים ביחס קבוע מראש. כאשר אתה לוחץ על "החלף", החוזה החכם מחייב את הצד שלך בזוג ומזכה את הצד הנגדי, תוך גביית עמלה קטנה. עמלה זו, הנעה בדרך כלל בין 0.05 ל-0.30 אחוזים, מחולקת בין ספקי הנזילות באופן יחסי לחלקם. מאגרים עם נפח נמוך יותר מורידים את העמלה כדי להישאר תחרותיים.
גז רשת
גז מייצג את התשלום שאתה שולח לכורים או למאמתים עבור הכללת העסקה שלך בבלוק הבא. ברשת הראשית של אתריום, עלות זו משתנה בהתאם לעומס ברשת, ומגיעה לשיא במהלך הנפקת NFT או השקת אסימונים. Rollups כגון Arbitrum ו-zkSync דוחסים החלפות רבות להוכחה אחת ברשת הראשית, ומפחיתים את הגז ב-90%. זול עוד יותר, sidechains כמו Polygon משלמים את תקציב האבטחה שלהם, ומעניקים לסוחרים עמלות אישור הנמוכות מסנט ברוב השעות.
השפעת הנסיגה
מכיוון שבמסחר אמיתי בין עמיתים לנכסים נשארים בארנק שלך, אין כרטיס יציאה כמו עמלת המשיכה שגובים בורסות מרכזיות. עם זאת, העברת כספים עדיין כרוכה בעלות גז, והסכום תלוי בגשר או בנתב שתבחר. גשרים קנוניים עבור Arbitrum, Base ו-Optimism מעבירים הודעות אצווה כל כמה דקות, כך שאתה משלם פעם אחת ומחכה. גשרים מהירים מוסיפים נוחות, אך גובים תוספת תשלום.
שאלות נפוצות על מסחר ללא אמון
האם פלטפורמות DEX חוקיות?
המעמד המשפטי משתנה מאזור לאזור. ברוב כלכלות ה-G-20, בורסת קריפטו מבוזרת נתפסת כתוכנה בקוד פתוח ולא כעסק לשירותי כספים, ולכן בדרך כלל מותר להפעיל את הקוד. הרגולטורים המקומיים עדיין יכולים להגביל את המסחר באסימונים שהם מסווגים כניירות ערך, מה שעלול להוביל לחסימת גישה גיאוגרפית של תחומי שיפוט מסוימים. סוחרים שעוקפים את החסימות הללו באמצעות VPN לוקחים על עצמם סיכון נוסף. תמיד יש לעיין בהנחיות העדכניות במקום מגוריכם לפני שתתחברו לבריכה.
האם פלטפורמות אלה מחזיקות את הנתונים שלי?
בורסת מטבעות קריפטוגרפיים מבוזרת אינה מחזיקה מאגר מידע מרכזי. אתה מקשר ארנק דיגיטלי, חותם על עסקה, והשרשרת רושמת רק את הכתובת הציבורית שלך ואת פרטי ההחלפה. לא נאסף דוא"ל, מספר טלפון או סריקת דרכון, כך שהפרוטוקול לעולם לא לומד את זהותך האמיתית. לוחות מחוונים אנליטיים אופציונליים מציגים נתונים מצטברים שלא ניתן לאתר אותם למשתמש בודד. פרטיותך תלויה במידת הזהירות שבה אתה שומר על קישורים בשרשרת בין כתובות.
איך הם מרוויחים הכנסות?
רוב הבורסות המבוזרות גובות חלק קטן מכל עסקה ומעבירות אותו לקופת עמלות. העמלות הנפוצות נעות בין 0.05 ל-0.30 אחוזים, בהתאם לצמד המטבעות. ספקי הנזילות מקבלים את עיקר הסכום, והיתרה משמשת לביקורת, לתגמולים על איתור באגים ולמענקים לקהילה. פרוטוקולים רבים מנפיקים גם אסימון ממשלתי הסופג ערך על ידי חלוקת הכנסות עם מחזיקי המניות או רכישה חוזרת של ההיצע. מודל זה מיישר את התמריצים בין מפתחים, משקיעים וסוחרי קריפטו יומיומיים.
האם DEX בטוח יותר מ-CEX?
האבטחה שונה ממקום למקום. מכיוון שבורסה מבוזרת לעולם אינה שולטת בפיקדונות, פריצה לכל הפלטפורמה לא יכולה לרוקן את כל הארנקים בבת אחת. אתה שומר את המפתחות הפרטיים, חותם על כל עסקה ומסיר את סיכון הצד הנגדי. בתמורה, אתה נושא באחריות המלאה. אובדן ביטוי הזרע או אישור קוד זדוני פירושם אובדן בלתי הפיך, מכיוון שאף שירות תמיכה לא יכול לאפס את השרשרת. הבטיחות מותנית בניהול מפתחות מסודר ובבדיקה קפדנית של הרשאות החוזה.
האם עלי לדווח על רווחים לרשויות המס?
כן. בכלכלות רבות, כללי המס מתייחסים למטבעות קריפטוגרפיים כאל נכסים, ולכן החלפת אסימון אחד באסימון אחר מהווה אירוע חייב במס. רשות המסים האמריקאית (IRS) וגופים דומים דורשים לחשב רווחי או הפסדי הון על פי השווי ההוגן בשוק ברגע ביצוע כל עסקה. אוסטרליה, קנדה, יפן והאיחוד האירופי מיישמים מסגרות דומות המבוססות על עלות. שמרו תיעוד מפורט באמצעות מעקב אחר תיק ההשקעות, ייצאו קבצי CSV והגישו את המספרים הנכונים לפני המועד האחרון השנתי.
מילה אחרונה על הבורסות המבוזרות המובילות
המסחר המבוזר שינה את האופן שבו משקיעים מטפלים בנכסי קריפטו, ומציע שליטה מלאה, תמחור שקוף ותלות נמוכה יותר במתווכים תאגידיים. פלטפורמות כגון HTX hybrid pools, Coinbase Base ו-Binance Web3 משלבות נזילות עמוקה עם אתוס האחריות העצמית המאפיין את המגזר הזה. על ידי בחינת ביקורות אבטחה, הבנת שכבות העמלות והתאמת מערכי התכונות למטרות האישיות, סוחרים יכולים ליהנות מהיתרונות של שווקים ללא צורך באישור, תוך ניהול הסיכונים.