מסחר בחוזים עתידיים למתחילים: מדריך מקיף להתחלת מסחר בחוזים עתידיים בבורסות קריפטו וביטקוין

אם אתם בוחנים תכנים למתחילים בתחום המסחר בחוזים עתידיים ומחפשים מפת דרכים ברורה להתחלת מסחר בחוזים עתידיים בבורסות קריפטו ובבורסות ביטקוין, המדריך הזה הוא בשבילכם. מסחר בחוזים עתידיים יכול לעזור לכם להיחשף לתנודות מחירים של מטבעות קריפטוגרפיים בהשקעה ראשונית קטנה יותר, לגדר את אחזקותיכם מפני תנודתיות בשוק ולגוון בין סוגי נכסים שונים. אך חוזים עתידיים טומנים בחובם גם סיכונים משמעותיים, כולל הפסדים הקשורים למינוף, קריאות למכירת מניות ושינויים מהירים בהון העצמי של החשבון. להלן תלמד את היסודות של חוזים עתידיים, כיצד פועלים שוקי החוזים העתידיים, ההבדלים בין שוקי החוזים העתידיים לשוקי האופציות, כיצד לבחור פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים, והוראות שלב אחר שלב לפתיחת חשבון מסחר ולמסחר בחוזים עתידיים באופן אחראי.

מאמר זה נותן עדיפות לנושאים המעשיים הרלוונטיים ביותר למתחילים במסחר בחוזים עתידיים, כולל מפרטי חוזים, מרווח ראשוני ומרווח תחזוקה, כלי ניהול סיכונים ותכונות ייחודיות שתיתקלו בהן בעת מסחר בחוזים עתידיים בבורסות קריפטו. אמנם אנו מזכירים מותגים ושווקים ידועים כדי לספק הקשר, אך אין לראות בדברים המופיעים להלן ייעוץ השקעות; יש תמיד להעריך את מצבכם הפיננסי, את סובלנות הסיכון שלכם ולפנות לייעוץ מקצועי במידת הצורך.

מהם חוזים עתידיים? יסודות החוזים העתידיים למתחילים

חוזים עתידיים הם הסכמים סטנדרטיים לרכישה או מכירה של נכס בסיס במחיר שנקבע מראש בתאריך עתידי. חוזה עתידי נסחר בבורסת חוזים עתידיים מוסדרת או בפלטפורמת נגזרים קריפטוגרפיים, ויכול להתייחס לנכסי בסיס רבים, כולל ביטקוין, אתר, סחורות כמו נפט גולמי או זהב, חוזים עתידיים על מדדים הקשורים לשוק המניות, או שיעורי ריבית. מוצרי חוזים עתידיים רבים מסולקים במזומן, כלומר אין מסירה בפועל של הנכס הבסיסי; במקום זאת, הרווחים או ההפסדים מסולקים במזומן בתום התקופה או כאשר אתה סוגר את הפוזיציה. בחוזים עתידיים על סחורות פיזיות, יכולה להיות מסירה בפועל, אך רוב הסוחרים הקמעונאיים סוגרים את הפוזיציות לפני תום התקופה.

מושגים מרכזיים שמתחילים במסחר בחוזים עתידיים צריכים להכיר:

• נכס בסיס: השוק אליו אתה נחשף (לדוגמה, BTC/USD, ETH/USD, חוזים עתידיים על מדד S&P 500, חוזים עתידיים על סחורות).
• מחיר שנקבע מראש: המחיר המוסכם שבו הקונים והמוכרים מתחייבים לבצע את העסקה בעתיד.
• תאריך עתידי: תאריך התפוגה של החוזה כאשר מתבצע הסדר אם הפוזיציה עדיין פתוחה.
• יחידת חוזה: הגודל הסטנדרטי של חוזה אחד (לדוגמה, בחוזים עתידיים על ביטקוין ב-CME, יחידת החוזה מגדירה את כמות החשיפה לביטקוין שיש לך בכל חוזה).
• ערך טיק: תוספת המחיר המינימלית שהחוזה יכול לנוע והערך הדולרי לכל טיק.
• ערך נומינלי: החשיפה הכוללת הנשלטת על ידי הפוזיציה שלך. הערך הנומינלי שווה למחיר החוזים העתידיים כפול יחידת החוזה.
• מחירי חוזים עתידיים לעומת מחיר ספוט: מחיר החוזים העתידיים עשוי להיסחר מעל או מתחת למחיר הספוט הנוכחי של הנכס הבסיסי בשל שיעורי ריבית, עלויות אחסון או השפעות נשיאה.

שוקי החוזים העתידיים קיימים עבור סוגים רבים של נכסים. דוגמאות לכך כוללות חוזים עתידיים על סחורות כמו נפט גולמי ותירס, חוזים עתידיים על מדדים כמו E-mini או Micro E-mini S&P 500, חוזים עתידיים על מטבעות, חוזים עתידיים על ריביות ונגזרים של מטבעות קריפטוגרפיים כמו חוזים עתידיים על ביטקוין ואת'ר. בבורסות הקריפטו, תוכלו לראות גם מוצרי חוזים עתידיים תמידיים שאין להם תאריך תפוגה קבוע, בעוד שלחוזים עתידיים מסורתיים יש תאריך תפוגה ספציפי.

בורסות חוזים עתידיים ומקומות מסחר בחוזים

חוזים עתידיים נסחרים בבורסות ובפלטפורמות המיועדות לנגזרים. במימון מסורתי תיתקל בקבוצת CME עבור חוזים עתידיים על ביטקוין וחוזים עתידיים על מדד E-mini, או שתוכל לפנות לברוקר המציע גישה לבורסות אלה, כגון חוזים עתידיים של Charles Schwab באמצעות סוחר חוזים עתידיים מוסדר. בבורסות קריפטו כגון Binance Futures, Bybit, OKX, Kraken Futures, Bitget או Deribit, תמצאו פלטפורמות מסחר עתידיות ספציפיות לקריפטו המציעות נזילות עמוקה ב-BTC, ETH וחוזים אחרים על נכסים דיגיטליים. כל פלטפורמה שונה בעיצוב המוצר, בעמלות, בדרישות המרווח ובפיקוח הרגולטורי.

מדוע סוחרים משתמשים בחוזים עתידיים?

חוזים עתידיים מאפשרים לסוחרים ולמשקיעים:

• השג חשיפה ביעילות: השתמש במינוף כדי לשלוט בערך נומינלי גדול יותר עם השקעה ראשונית קטנה יותר.
• פוזיציות גידור: הגן על אחזקות ארוכות טווח בשוק המניות, במטבעות קריפטוגרפיים או בסחורות על ידי נקיטת פוזיציות עתידיות קצרות.
• גיוון: גישה לחשיפה רחבה למגוון סוגי נכסים במהירות מפלטפורמת מסחר אחת.
• הבעת עמדות כיווניות: קנייה או מכירה של חוזה כדי להתמקם לקראת תנודות מחירים מבלי להחזיק בנכס הבסיס.
• פוטנציאל להפחתת עלויות: לחלק ממוצרי העתיד יש עמלות בורסה שיכולות להיות חסכוניות בהשוואה למכשירים אחרים כאשר סוחרים בתדירות גבוהה.

הצד השני של המטבע הוא שהמינוף ותנודתיות השוק עלולים לגרום לתנודות מחירים גדולות בהון העצמי של חשבונך. מתחילים במסחר בחוזים עתידיים חייבים לכבד את דרישות המרווח, להשתמש בכלים קפדניים לניהול סיכונים ולהכיר בכך שתוצאות העבר אינן מעידות על תוצאות עתידיות.

כיצד פועלים חוזים עתידיים: מרווח, מינוף וסיכום יומי

מסחר בחוזים עתידיים משתמש במרווח כערבות ביצוע ולא כמקדמה. הבנת המרווח הראשוני, המרווח התחזוקתי והסליקה היומית היא חיונית לכל מי שרוצה לסחור בחוזים עתידיים.

מרווח ראשוני ומרווח תחזוקה

• מרווח ראשוני: סכום ההון שעליך להפקיד כדי לפתוח פוזיציה בחוזים עתידיים. לרוב מדובר בחלק מהערך הנומינלי. המרווח הראשוני הנדרש עשוי להשתנות בהתאם לבורסה ולמוצר, ועשוי להיות גבוה יותר בתקופות של תנודתיות בשוק.
• מרווח תחזוקה: הדרישה הרגולטורית המינימלית שיש לשמור בחשבונך כדי להשאיר את הפוזיציה פתוחה. אם הון עצמי בחשבונך יורד מתחת לרמת מרווח התחזוקה עקב תנודות מחירים שליליות, תקבל קריאה למרווח להוסיף כספים או לצמצם את פוזיצית החוזים העתידיים שלך.
• ערבות ביצוע: מונח נוסף לתיאור המרווח המופקד לתמיכה בחוזים הפתוחים שלך.

אם מחיר יורד ביחס לפוזיציה הארוכה שלך או עולה ביחס לפוזיציה הקצרה שלך בחוזים עתידיים, חשבונך עלול לחוות ירידה. אם הירידה מגיעה לסף מרווח התחזוקה, ייתכן שתצטרך להפקיד כספים נוספים. אם לא תוכל לעמוד בדרישת המרווח באופן מיידי, פלטפורמת המסחר בחוזים עתידיים עשויה לסגור את הפוזיציה שלך כדי למנוע הפסדים נוספים.

סילוק יומי ושווי שוק

חשבונות עתידיים מסומנים לפי שווי שוק, כלומר רווחים והפסדים ממומשים מדי יום בהתאם לתנודות מחירי העתידיים. תהליך הסליקה היומי הזה מזכה או מחויב בחשבונך בהתאם לתנודות המחירים, ומשפיע על המרווח הזמין שלך. ברוב החוזים, תהליך זה נמשך בכל יום מסחר עד לסגירת הפוזיציה או עד לתאריך התפוגה.

מינוף וערך נומינלי

מינוף מאפשר לך לשלוט בערך נומינלי גדול עם השקעה ראשונית קטנה יותר. לדוגמה, אם לחוזה יש ערך נומינלי של $10,000 והמרווח הראשוני הוא $1,000, אתה שולט בחשיפה של $10,000 עם הון של $1,000. מינוף מגדיל הן את הרווח והן את ההפסד הפוטנציאליים בחוזה עתידי. זו הסיבה שמתחילים במסחר בחוזים עתידיים צריכים להתחיל בקטן, להבין את ערך הטיק ואת יחידת החוזה, ולהשתמש בניהול סיכונים זהיר.

חוזים עתידיים לעומת עסקאות ספוט וחוזים עתידיים לעומת אופציות

עסקאות עתידיות לעומת עסקאות ספוט

כאשר אתה קונה או מוכר את הנכס הבסיסי בשוק הספוט, אתה מחליף את הנכס באופן מיידי במחיר הספוט הנוכחי. בשוקי החוזים העתידיים, אתה מסכים לקנות או למכור במחיר שנקבע מראש בתאריך עתידי. מחירי החוזים העתידיים עשויים להיסחר בפרמיה או בהנחה ביחס למחיר הספוט, בהתאם לריביות, לריבית נשארת ולתנאי השוק. חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בבורסות ביטקוין עשויים לשקף גם את דינמיקת המימון בחוזים תמידיים, אם כי חוזים עתידיים מתוארכים עוקבים אחר מחיר הספוט בתוספת ריבית נשארת לאורך זמן.

שווקי חוזים עתידיים ואופציות

שוקי החוזים העתידיים והאופציות הם נגזרים המבוססים על נכס בסיס. חוזי אופציות מעניקים למחזיק בהם את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור במחיר נתון עד תאריך מסוים, בעוד שחוזי חוזים עתידיים מהווים התחייבות עבור שני הצדדים. אופציות משמשות לעתים קרובות לאסטרטגיות סיכון מוגדרות וליצירת הכנסה, בעוד שחוזים עתידיים משמשים לחשיפה ליניארית, גידור או מסחר כיווני. ניתן לשלב חוזים עתידיים ואופציות לניהול סיכונים; לדוגמה, סוחר המחזיק בעמדה ארוכה בחוזים עתידיים עשוי לרכוש אופציות כדי להגן על עצמו מפני תנודות מחירים חדות.

מפרט חוזה שכל מתחיל צריך לדעת

לפני שתסחר במוצרי עתיד, עיין במפרטי החוזה בבורסת העתיד או בפלטפורמת נגזרי הקריפטו שבחרת. שימו לב ל:

• יחידת חוזה וערך טיק: זה אומר לך כמה כל טיק שווה במונחים של מטבע.
• תאריך תפוגה: התאריך העתידי שבו מתבצע הסדר עבור חוזים שאינם בלתי מוגבלים.
• סילוק: סילוק במזומן לעומת מסירה בפועל. מרבית החוזים העתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים ומדדים מסולקים במזומן.
• שעות המסחר: הבן את יום המסחר והאם השוק נסחר כמעט 24/7, כפי שקורה בשוקי הקריפטו הרבים.
• עמלות בורסה: עמלות יצרן/לוקח, עלויות ניתוב הזמנות וכל חיוב אחר של הפלטפורמה.
• לוחות זמנים למרווחים: מרווח ראשוני נדרש, מרווח תחזוקה, וכיצד הם משתנים בהתאם לתנודות השוק.

לדוגמה, חוזים עתידיים על מדד S&P 500 מסוג E-mini ו-Micro E-mini מציעים יחידות חוזה קטנות יותר מחוזה בגודל מלא, ומספקים גישה גמישה לשוק המניות. בבורסות ביטקוין, תוכלו למצוא חוזים בגדלים המתאימים למתחילים במסחר בקריפטו, המאפשרים לכם להתאמן עם פוזיציות קטנות יותר וערכי טיק נמוכים יותר ממוצרים מסורתיים.

דוגמה: עסקת עתידית בקריפטו מההתחלה ועד הסוף

הבה נבחן דוגמה לחוזים עתידיים על ביטקוין בבורסת קריפטו. נניח שיחידת החוזה שווה ל-0.1 BTC לכל חוזה, ומחיר החוזים העתידיים הנוכחי הוא $40,000 לכל BTC. הערך הנקוב של חוזה אחד הוא $4,000. אם המרווח הראשוני הנדרש הוא 10 אחוזים, ההשקעה הראשונית שלך לפתיחת פוזיציה ארוכה של חוזה אחד היא $400. המרג'ין התחזוקתי הוא 7.5 אחוזים, או $300. ערך הטיק עשוי להיות, לדוגמה, $1 לכל תנועה של $1 במחיר לכל חוזה של 0.1 BTC, כך שתנועה של $100 שווה לשינוי של $100 ברווח והפסד של הפוזיציה.

תרחיש 1: עליית מחירים. אם מחיר החוזים העתידיים עולה מ-$40,000 ל-$41,000, הפוזיציה הארוכה שלך רואה עלייה של $1,000 בערך הנומינלי על חשיפה של 0.1 BTC, מה שמביא לרווח של $100. בהנחה שאין עמלות בורסה, לשם הפשטות, רווח זה יזוכה בחשבונך בעת הסליקה היומית כרווח מחוזה עתידי. ההון העצמי בחשבונך יגדל והמרווח הזמין שלך ישתפר.

תרחיש 2: המחיר יורד. אם המחיר יורד ל-$39,000, הפוזיציה הארוכה שלך תציג הפסד לא ממומש של $100, שיחויב בעת הסליקה. אם ההפסדים המצטברים יורידו את היתרה בחשבונך מתחת למרווח התחזוקה, תקבל קריאת מרווח. אם לא תוסיף כספים, פלטפורמת המסחר בחוזים עתידיים שלך עשויה לסגור את הפוזיציה שלך. דינמיקה זו מסייעת להגן על מערכת הסליקה, אך עלולה להיות קשה למתחילים שאינם מנהלים את הסיכון באופן יזום.

פוזיציות עתידיות קצרות פועלות באותו אופן, רק בכיוון ההפוך. אם אתה מוכר חוזה כדי לגדר תיק BTC ספוט ומחירי הביטקוין יורדים, הפוזיציה העתידית הקצרה שלך עולה בערכה ומקזזת את ההפסדים בתיק הספוט שלך. אם המחירים עולים בחדות, הפוזיציה הקצרה שלך עלולה להיתקל בקריאות למרווח. זו הסיבה שניהול סיכונים הוא קריטי.

איך להתחיל לסחור בחוזים עתידיים: שלב אחר שלב

1) בחרו פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים

לצורך חשיפה לביטקוין ולמטבעות קריפטוגרפיים, השוו בין בורסות הקריפטו הגדולות התומכות במסחר בחוזים עתידיים ומציעות נזילות גבוהה, כלים חזקים לניהול סיכונים, משאבים חינוכיים וכלים אמינים לניתוח. עבור חוזים עתידיים על מדדים מסורתיים כמו E-mini S&P 500 או חוזים עתידיים על סחורות, שקלו ברוקר המספק גישה לבורסות חוזים עתידיים מוסדרות. חוזים עתידיים של Charles Schwab, למשל, יכולים לחבר אותך למוצרי CME Group באמצעות FCM מוסדר. ודא אילו חוזים נסחרים בפלטפורמה, את לוח העמלות, והאם היא מתאימה למתחילים במסחר בחוזים עתידיים.

2) פתח חשבון מסחר

השלם את אימות הזהות והגדר את חשבונות החוזים העתידיים שלך. הבן את הישות המשפטית שאתה מתקשר איתה וכיצד נשמרים כספי הלקוחות. בארצות הברית, חשבונות חוזים עתידיים מוסדרים על ידי כללי CFTC ו-NFA. שים לב כי Securities Investor Protection Corporation (החברה להגנת משקיעים בניירות ערך) מגנה בדרך כלל על חשבונות ניירות ערך אצל ברוקרים החברים ב-SIPC, אך הכיסוי של SIPC אינו חל על חשבונות חוזים עתידיים. עבור נגזרים קריפטוגרפיים המוצעים בחו"ל, אמת את תחום השיפוט, הרישוי וההפרדה של הכספים של הפלטפורמה לפני שאתה סוחר.

3) הפקד כסף לחשבונך

הפקד את ההשקעה הראשונית שאתה מתכוון להסתכן בה ושקול לשמור מזומנים נוספים ככרית ביטחון מעל המרווח הראשוני כדי להפחית את הסיכוי לקריאת מרווח. זכור כי דרישות המרווח משתנות בהתאם לתנודתיות בשוק וכי פלטפורמות רבות מגדילות את המרווח בתקופות של לחץ בשוק.

4) בחר חוזה והגדיר את אסטרטגיית המסחר שלך

החליטו אילו מוצרי עתיד אתם רוצים לסחור. מתחילים לרוב מתחילים עם חוזים בעלי נזילות גבוהה וגודל יחידת חוזה קטן יותר, כדי לשמור על רמת סיכון נמוכה. הגדירו את אסטרטגיית המסחר שלכם, כולל כניסות, יציאות, סובלנות סיכון לכל עסקה, והכלים שתשתמשו בהם (ניתוח טכני, זרימת הזמנות, או מניעים מקרו-כלכליים). ודאו שהתוכנית שלכם מפרטת מתי לקנות או למכור, מהו ההפסד המקסימלי שלכם, וכיצד תגיבו לתנודות בשוק שנוגדות את התיזה שלכם.

5) ביצוע הזמנות וניהול עמדת החוזים העתידיים

השתמש בהוראות מגבלה, שוק או עצירה, לפי הצורך. פלטפורמות רבות מאפשרות לך לצרף הוראות עצירת הפסד ורווח לעסקאות חדשות. עקוב אחר הון החשבון שלך, דרישות המרווח והשפעת ערך הטיק. אם המיקום נע לטובתך, שקול יציאה חלקית כדי להבטיח את הרווחים. אם המיקום נע לרעתך, הקפד על כללי ניהול הסיכונים שהגדרת מראש, במקום לקוות להתאוששות.

6) סגור את העסקה ובדוק את הביצועים

סגור את הפוזיציה שלך על ידי קיזוז (מכירת פוזיציה ארוכה או קנייה בחזרה של פוזיציה קצרה). בדוק את עמלות הבורסה, החלקות ואת ביצועי התוכנית שלך. שמור יומן מסחר, במיוחד בחודשים הראשונים, כדי לשכלל את הגישה שלך ולהימנע מחזרה על טעויות.

בחירת פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים או בורסת קריפטו

למתחילים במסחר בחוזים עתידיים, בחירת הפלטפורמה היא קריטית. הערך:

• כיסוי מוצרים: אילו מוצרי עתידיים מוצעים, כולל חוזים על ביטקוין ואתר, חוזים עתידיים על מדדים וחוזים עתידיים על סחורות, אם ברצונך בפיזור נכסים בין-נכסי.
• נזילות: נזילות גבוהה יכולה לסייע בהפחתת החלקות ובמתן מרווחים צמודים יותר, במיוחד כאשר השווקים נעים במהירות.
• בקרת מרווח וסיכון: כללים ברורים לגבי המרווח הראשוני הנדרש, מרווח התחזוקה ומדיניות חיסול אוטומטית. חפשו כלים חזקים לניהול סיכונים, כגון הוראות עצירה והתראות הניתנות להגדרה.
• עלויות: עמלות המרה, מימון ועלויות אחרות המשפיעות על התוצאות הנקיות שלך.
• אבטחה ותאימות: עבור חוזים עתידיים המוסדרים בארה"ב, בדקו את הפיקוח של CFTC ו-NFA באמצעות FCM. עבור נגזרים קריפטוגרפיים, בדקו את הרישוי, מדיניות הוכחת עתודות, הפרדת בטוחות ואבטחת הפלטפורמה.
• איכות הפלטפורמה: יציבות בתקופות של תנודתיות גבוהה בשוק, תמיכה במכשירים ניידים ובמחשבים נייחים, משאבים חינוכיים וכלים לניתוח טכני ופיתוח אסטרטגיות.

בברוקרים מסורתיים כמו Charles Schwab futures, תמצאו גישה מוסדרת ל-E-mini, Micro E-mini, חוזים עתידיים על סחורות ומוצרי ריבית. בבורסות ביטקוין ובורסות קריפטו מרכזיות, תוכלו לגשת לחוזים עתידיים תמידיים וחוזים לתקופה קצובה במגוון רחב של מטבעות. לשני העולמות יש שיקולים משותפים: מפרטי חוזים, כללי מרווח ושיטת ניהול הסיכונים שלכם.

ניהול סיכונים למתחילים במסחר בחוזים עתידיים

ניהול סיכונים הוא הבסיס להצלחה בשווקים ממונפים. כמה עקרונות יכולים לעזור לכם לנווט בשוקי החוזים העתידיים והאופציות ולהימנע מירידות חדות:

• הגדירו את הסיכון לכל עסקה: סוחרים רבים מסכנים אחוז קטן מההון העצמי בחשבון לכל פוזיציה. אפילו 0.5 עד 1.0 אחוזים יכולים להיות משמעותיים כאשר משתמשים במינוף.
• השתמש בפקודות עצירה והתראות: הצב פקודות עצירת הפסד ברמות טכניות הגיוניות והשתמש בהתראות כדי להישאר מעודכן לאורך יום המסחר.
• גודל הפוזיציה: התאם את מספר החוזים הנסחרים כדי לשמור על ההפסד הצפוי בתוך גבולות סובלנות הסיכון שלך, בהתחשב בערך הטיק ובתנודתיות.
• הימנע ממינוף יתר: רק בגלל שהמרווח מאפשר פוזיציה גדולה יותר, אין זה אומר שזה צעד נבון. כבד את הסיכונים המשמעותיים הכרוכים בתנודות מחירים גדולות.
• גוון את האסטרטגיות: שקול מספר אסטרטגיות שאינן קשורות זו לזו, כך שתנועה אחת בשוק לא תשפיע באופן דומיננטי על רווחיך והפסדיך.
• הישאר מעודכן: עקוב אחר גורמים מקרו-כלכליים, שיעורי ריבית, אירועים ספציפיים בתחום הקריפטו והקשר של שוק המניות, אשר עשויים להשפיע על תנודתיות בין נכסים.

מתחילים צריכים גם להכין רשימת בדיקה לפני ביצוע עסקאות: מהי התזה, היכן נמצא אי-התוקף, מהי היציאה המתוכננת, ומהן תוכניות החירום אם המחיר יירד או יעלה מעבר לציפיות? לאחר סגירת עסקה, בדקו את החלטותיכם וציינו שיפורים בתהליך ליום המסחר הבא.

אסטרטגיות מסחר: מפשוטות למובנות

מעקב אחר מגמות

השתמש בממוצעים נעים, שיאים גבוהים יותר ושפלים גבוהים יותר, או פריצות מאיחודים כדי להיכנס בכיוון המגמה. אסטרטגיות מגמה דורשות סבלנות ועצירות קפדניות, מכיוון שנסיגות הן תופעה נורמלית ועלולות לגרום ללחץ על המרווח אם הן גדולות מדי.

פריצה ומומנטום

קנו או מכרו כאשר המחיר פורץ רמות מפתח עם נפח מסחר גבוה. עבור חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, המומנטום יכול להיות חזק כאשר הביטקוין חוצה רמות פסיכולוגיות. הגדירו נקודות ביטול והקפידו על גודל פוזיציות מתון, במיוחד כאשר תנודתיות השוק קיצונית.

חזרה לממוצע

Fade נכנס לתמיכה או התנגדות ידועות ומכוון לחזרה לממוצע. גישה זו דורשת כניסות מדויקות וניהול סיכונים קפדני, מכיוון ששוקי מגמה עלולים לחרוג מרמות החזרה לממוצע.

גידור

אם אתם מחזיקים בפוזיציה ארוכה ב-BTC ומודאגים מנסיגה בטווח הקצר, פוזיציות קצרות בחוזים עתידיים יכולות להפחית את הסיכון לירידה. זהו שימוש קלאסי בחוזים עתידיים לניהול סיכונים ולא לספקולציות.

מסחר בלוח שנה ובבסיס

סוחרים מתקדמים בוחנים את הקשר בין מחיר הספוט למחירי החוזים העתידיים על פני תקופות הפקיעה. כאשר החוזים העתידיים נסחרים בפרמיה או בהנחה ביחס למחיר הספוט, אסטרטגיות ספרייד יכולות לנסות לנצל את ההתכנסות עד למועד הפקיעה. אלה דורשות הבנה של נשיאה, שיעורי ריבית ומנגנוני מימון בפלטפורמות קריפטו.

עלויות עתידיות, מיסים ושיקולים מעשיים

עלויות ודמי טיפול

כל פלטפורמה גובה עמלות המרה ועשויה לגבות עלויות נוספות, כגון מימון או נתונים. גם סליפג' (Slippage) הוא גורם חשוב, במיוחד עבור הזמנות גדולות או שווקים דלילים. שמור גיליון אלקטרוני כדי לעקוב אחר השפעת העלויות על אסטרטגיית המסחר שלך.

מסים וכלל 60/40

בארצות הברית, חוזים עתידיים מוסדרים רבים ממוסים על פי סעיף 1256, שבו רווחים והפסדים מחולקים ל-60% לטווח ארוך ו-40% לטווח קצר, ללא תלות בתקופת ההחזקה. התייעץ עם מומחה מסים לגבי האופן שבו כלל 60/40 חל על החוזים שלך, כולל חוזים עתידיים על ביטקוין הנסחרים בבורסות מוסדרות. הטיפול המס משתנה בהתאם לתחום השיפוט ולסוג המוצר.

רגולציה והגנות

חשבונות עתידיים מוסדרים בארה"ב מפוקחים על ידי ה-CFTC וה-NFA, והכספים מוחזקים על ידי FCMs בהתאם לכללי ההפרדה. עם זאת, Securities Investor Protection Corporation בדרך כלל אינה מגנה על חשבונות עתידיים. בבורסות קריפטו offshore, המסגרות שונות. יש לבצע בדיקת נאותות לגבי סיכוני הפלטפורמה, נהלי השמירה והסעדים המשפטיים לפני העברת כספים.

שיקולים ספציפיים לגבי חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים

חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים הם בעלי מאפיינים ייחודיים בהשוואה לחוזים עתידיים על מדדים מסורתיים:

• שעות המסחר: שוקי הקריפטו פועלים לרוב 24/7, ולכן תנודות מחירים עלולות להתרחש גם מחוץ לשעות המסחר המסורתיות.
• תנודתיות: נכסים דיגיטליים עשויים לחוות תנודות מחירים תוך-יומיות גדולות יותר מאשר בשוקי מסחר במניות רבים, דבר המשפיע על דרישות המרווח והסיכון.
• חוזים עתידיים בלתי מוגבלים: בורסות ביטקוין רבות מציעות חוזים עתידיים בלתי מוגבלים ללא תאריך תפוגה קבוע. הם משכפלים את השוק הספוט באמצעות מימון תקופתי, אם כי חוזים עתידיים עם תאריך תפוגה עדיין קיימים בכמה בורסות.
• בטוחות: פלטפורמות מסוימות מאפשרות בטוחות קריפטוגרפיות. הבן את ההשלכות אם ערך הבטוחות שלך יורד בחדות יחד עם הפוזיציה.
• היקף המוצר: תמצאו חשיפה רחבה למטבעות מרכזיים ולעיתים גם לאסימונים קטנים יותר, אך הנזילות משתנה במידה רבה בין מוצרי העתיד.

למתחילים במסחר בחוזים עתידיים, התחילו עם צמדים נזילים וחוזים קטנים יותר, למדו כיצד הפלטפורמה שלכם מחשבת את המרווח, והתאמנו בחשבון דמו, אם יש. השתמשו בניתוח טכני או בכלי ניתוח אחרים כדי לבנות תהליך חוזר ונמנעו ממסחר אימפולסיבי.

השוואת עסקאות עתידיות למסחר במרווחים בבורסה

גם מסחר בחוזים עתידיים וגם מסחר במרווח מגדילים את החשיפה, אך הם שונים זה מזה במהותם. חוזים עתידיים הם חוזים סטנדרטיים עם סילוק יומי, ערך טיק ברור ויחידת חוזה, וסיכון המנוהל על ידי הבורסה. מסחר במרווח על הספוט כרוך בדרך כלל בהשאלת הנכס או המזומנים לצורך קנייה או מכירה בחסר. לכל גישה יש יתרונות וחסרונות; חוזים עתידיים מספקים לעתים קרובות ערך נומינלי שקוף יותר, גידור יעיל וגישה למגוון רחב של סוגי נכסים בסיסיים באמצעות פלטפורמת מסחר אחת.

מילון מונחים קצר למתחילים במסחר בחוזים עתידיים

• חוזים עתידיים: הסכם סטנדרטי לרכישה או מכירה של נכס במחיר שנקבע מראש בתאריך עתידי.
• מרווח עתידי: הסכום המופקד לפתיחת ושימור עמדה, כולל מרווח ראשוני ומרווח תחזוקה.
• ערך נומינלי: החשיפה הכוללת המיוצגת על ידי פוזיציה, השווה למחיר כפול יחידת החוזה.
• ערך טיק: הערך הכספי של תנועת המחיר הקטנה ביותר בחוזה עתידי.
• ערבות ביצוע: מונח נוסף לתיאור הפקדת המרווח התומכת בעמדת חוזים עתידיים.
• חוזים עתידיים על מדדים: חוזים המבוססים על מדד שוק המניות, כולל וריאציות E-mini ו-Micro E-mini.
• חוזים עתידיים על סחורות: חוזים המבוססים על סחורות כגון נפט, זהב או מוצרים חקלאיים.
• תאריך תפוגה: יום המסחר האחרון של חוזה, שבו מתבצע הסדר אם הפוזיציה נשארת פתוחה.
• מחיר ספוט: המחיר הנוכחי עבור מסירה מיידית של נכס.
• בורסת חוזים עתידיים: מקום מרכזי שבו נסחרים חוזים; פלטפורמות קריפטו מספקות מנועי התאמה דומים עבור נכסים דיגיטליים.

הכל ביחד למתחילים במסחר בחוזים עתידיים

כדי להתחיל לסחור בחוזים עתידיים באופן אחראי, שלבו בין לימודים לבין תרגול ממושמע. הבינו את היסודות של חוזים עתידיים, עיינו בפרטי החוזים של השווקים שמעניינים אתכם, בחרו פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים המתאימה לצרכים שלכם, ובנו אסטרטגיית מסחר עם בקרות סיכון ברורות. בין אם אתם מתמקדים בחוזים עתידיים על ביטקוין בבורסות קריפטו או בחוזים עתידיים על מדד E-mini באמצעות ברוקר מוסדר, העקרונות נשארים זהים: תכננו את העסקאות שלכם, כבדו את המינוף ונהלו את הסיכון לירידות ללא הרף.

שאלות נפוצות

מהו כלל 80% במסחר בחוזים עתידיים?

כלל 80 האחוזים הוא קו מנחה לפרופיל השוק המשמש סוחרים מסוימים, אך אינו מהווה ערובה. בגרסה נפוצה אחת, אם המחיר נפתח מחוץ לאזור הערך של היום הקודם ואז חוזר לאזור הערך הזה לתקופה ממושכת, יש סיכוי משוער של 80 אחוזים שהמחיר יחצה את אזור הערך מצד לצד במהלך יום המסחר. זוהי היוריסטיקה הקשורה לתאורית שוק המכירות הפומביות ולמושגי פרופיל השוק. סוחרים מתחילים בבורסת החוזים העתידיים צריכים להתייחס אליו כאל תנאי, ולא כהבטחה. הוא דורש הגדרות ברורות של אזור הערך, כללי אישור לכניסה מחודשת וניהול סיכונים למקרה שהשוק לא יסיים את הסיבוב. כמו בכל אסטרטגיית מסחר, ביצועים בעבר אינם מנבאים תוצאות עתידיות, ותנודתיות השוק עלולה לבטל מגמות היסטוריות.

האם אני יכול לסחור בחוזים עתידיים עם $100?

בפועל, מסחר בחוזים עתידיים עם $100 בלבד הוא מסוכן ביותר ולעתים קרובות אינו מעשי. דרישות המרווח עבור מרבית החוזים עולות על $100, וגם כאשר חוזים מיקרו או חוזים עתידיים בקריפטו מאפשרים מרווח ראשוני קטן, חשבון קטן כל כך הוא פגיע ביותר לתנודות מחירים רגילות, מה שגורם לחשבון לרדת מתחת למרווח התחזוקה. זה עלול להוביל לקריאת מרווח ולסגירה מהירה. חלק מבורסות הקריפטו מאפשרות לפתוח פוזיציות קטנות מאוד, אך יתרה זעירה כמעט ולא מותירה מקום לתנודות מחירים שליליות או לדמי בורסה. אם אתם מתחילים, שקלו תחילה מסחר על הנייר, ולאחר מכן הפקידו סכום העולה בנוחות על המרווח הראשוני הנדרש בתוספת מרווח ביטחון. תמיד קבעו את גודל הפוזיציות כך שהפסד בודד לא יסכן את חשבון המסחר שלכם.

מהו כלל 60-40 בחוזים עתידיים?

בארצות הברית, חוזים עתידיים מוסדרים רבים זכאים לטיפול מס לפי סעיף 1256, המכונה בדרך כלל "כלל 60/40". במסגרת זו, רווחים והפסדים נטו מטופלים כ-60% לטווח ארוך ו-40% לטווח קצר, ללא תלות במשך הזמן שבו החזקת את הפוזיציה. הדבר יכול להוביל לשיעור מס משולב, שלעתים קרובות נמוך יותר מטיפול לטווח קצר בלבד. הכלל חל בדרך כלל על חוזים עתידיים מוסדרים ועל אופציות מדד מסוימות וחוזים מט"ח. הטיפול המס עשוי להשתנות בהתאם למוצר ולתחום השיפוט, ונגזרים קריפטוגרפיים עשויים להיות מטופלים באופן שונה בפלטפורמות ובמדינות שונות. התייעץ עם רואה חשבון מוסמך לקבלת ייעוץ לגבי החוזים הספציפיים שלך והמצב הפיננסי שלך.

מהו כלל 3 5 7 במסחר?

כלל 3-5-7 אינו תקנה סטנדרטית, אלא כינוי לכמה שיטות מסחר שונות המשמשות את חלק מהעוסקים בתחום. פרשנויות נפוצות כוללות: צמצום פוזיציה ביעדי רווח מצטברים כגון 3, 5 ו-7 טיקים; הגבלת הסיכון לרמות כגון 0.3%, 0.5% ו-0.7% מההון העצמי בחשבון, בהתאם לאיכות ההגדרה; או שימוש בתבניות של 3, 5 ו-7 בר כסימנים לתזמון בניתוח טכני. מכיוון שההגדרות משתנות, מתחילים במסחר בחוזים עתידיים צריכים להימנע מאימוץ כללים באופן עיוור. במקום זאת, יש לבחון את הכללים במסגרת אסטרטגיית מסחר מובנית, לוודא שהגישה תואמת את סובלנות הסיכון ודרישות המרווח שלכם, ולעקוב אחר התוצאות על בסיס מדגם בעל משמעות סטטיסטית. כל קו מנחה כזה טוב רק כטוב ניהול הסיכונים והמשמעת העומדים מאחוריו.