שעות מסחר בחוזים עתידיים: מדריך מקיף לשוקי מדדי המניות של CME ולנגזרים קריפטוגרפיים 24/7

שעות המסחר בחוזים עתידיים משפיעות על הכל, החל מנזילות ומרווחים ועד לדרישות ביטחונות ותנודתיות בין לילה. בין אם אתם מתמקדים בחוזים עתידיים על מדדי מניות של CME Group כמו E-mini S&P 500 ובין אם אתם סוחרים בחוזים עתידיים על ביטקוין בבורסות הקריפטו המובילות ובבורסות הביטקוין, הבנה של מועדי הפתיחה, הסגירה וההפסקה של המסחר היא חיונית לניהול סיכונים ולתזמון כניסותיכם. מדריך זה מסביר את לוח הזמנים הסטנדרטי בזמן מרכז עבור Chicago Mercantile Exchange, השפעות חגים ותוקף, וכיצד נגזרי קריפטו 24-7 שונים. הוא גם מכסה מדיניות מרווח, גדלי טיק ורוטינות מעשיות המסייעות לסוחרים לנווט בימים שני עד שישי, בנוסף לפתיחה ביום ראשון המציינת את תחילתו של כל שבוע נגזרים חדש.

מכיוון שמדובר בדף קטגוריה של BestCryptoExchanges dot com, תמצאו כאן גם מידע ספציפי בנושא קריפטו, כך שתוכלו להשוות בין מוצרי CME לבין נגזרי ביטקוין מבורסות מובילות כגון Binance., Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit ופלטפורמות אחרות המציעות חילופי נכסים בלתי מוגבלים. לאורך הספר תיתקל בגופים מרכזיים כמו CME Group, Chicago Mercantile Exchange, e mini s p, micro e mini, national futures association, ובמושגים כמו דרישות מרווח ראשוני, גודל טיק, חודש תפוגה ולוחות חגים כמו יום מרטין לותר קינג ג'וניור, יום העצמאות הלאומי Juneteenth, חג ההודיה ויום העצמאות. השתמש בספר זה כמדריך מעשי להתחלת המסחר, לתכנון סביב שעות המסחר היומיות ולשמירה על תיאום עמדתך בחוזים העתידיים עם תנאי השוק.

מדוע שעות המסחר בחוזים עתידיים חשובות

כל חוזה עתידי מתקיים בתוך מבנה זמן המשפיע על נזילותו ותנודתיותו. בשעות השיא של המסחר, מרווחי ההיצע והביקוש מצטמצמים ואיכות הביצוע משתפרת. בתקופות של הפסקות לצורך תחזוקה ובחגים, המרווחים עלולים להתרחב והתנהגות המחירים עלולה להיות בלתי יציבה. השפעות אלה שונות בין חוזי עתידיים על מדדי מניות ב-CME לבין בורסות קריפטו הפועלות ללא הפסקה.

• נזילות ומרווחים. סוחרים רבים מתרכזים בפעילות סביב מסחר המניות במזומן בארה"ב, אך הפעילות ב-Globex נמשכת לפני ואחרי סגירת שוק המזומן. המרווחים נוטים להתרחב בתקופות שקטות יותר, במיוחד במהלך הפסקת התחזוקה היומית ובשעות המסחר הדלילות באסיה או בשעות המאוחרות של יום שישי, כאשר הקרנות מצמצמות את הסיכון.
• תנודתיות. פרסומי חדשות מאקרו מתרכזים בתקופות ספציפיות. הצהרות FOMC, מדד המחירים לצרכן (CPI) ודוחות שכר הם גורמים שיכולים להגביר את התנודתיות בתקופת המסחר. כאשר השוק נסגר בחגים או בסופי שבוע, הסיכון החדשותי שהצטבר עלול ליצור פערים בפתיחה הבאה.
• מרווח וסיכון. דרישות המרווח הראשוניות ומרווח התחזוקה עשויים להשתנות עם עליית התנודתיות. ברוקרים עשויים להעלות את המרווח הפנימי לקראת אירועים מרכזיים, בתקופת הפקיעה או בשווקים דלילים שבהם המחירים עשויים להשתנות במהירות.
• שגרות תפעוליות. ברוקרים וחברות סליקה מבצעים תהליכים בסוף היום בסביבות השעה 16:00, שעון מרכז. הדבר משפיע על ניתוב הזמנות, התאמת עמדות ותקופת החשבונאות עבור PnL יומי. היכרות עם לוח הזמנים עוזרת לכם להימנע מהזמנות מקריות במהלך הפסקה.

שעות המסחר של CME Group בזמן מרכז

הבורסה של שיקגו (Chicago Mercantile Exchange) מפעילה את CME Globex למסחר אלקטרוני בחוזים עתידיים. עבור חוזים עתידיים על מדדי מניות בארה"ב, כגון E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, וחוזים מיקרו שלהם, שעות המסחר הסטנדרטיות עוקבות אחר דפוס ידוע בזמן מרכז. כאשר סוחרים אומרים שהשוק נסגר בכל יום, הם מתייחסים בדרך כלל לחלון התחזוקה של 60 דקות.

לוח זמנים סטנדרטי של Globex לחוזים עתידיים על מדדי מניות

עבור מוצרי חוזים עתידיים על מדדי מניות ב-CME Group, לוח הזמנים הטיפוסי של Globex הוא כדלקמן, לפי שעון מרכז. לוח הזמנים חל מיום שני עד יום חמישי ואל תוך יום שישי, עם הפסקה מוקדמת בסוף השבוע לאחר הסגירה ביום שישי.

• מחזור שבועי קבוע. המסחר נפתח ביום ראשון בשעה 17:00 שעון מרכז וממשיך ברציפות בכל יום עד להפסקת המסחר היומית בשעה 16:00, ולאחר מכן המסחר מתחדש בשעה 17:00 ונמשך לאורך הלילה. ההפסקה הבאה חוזרת על עצמה בשעה 16:00 ביום שלמחרת. כך נוצר יום מסחר של כמעט 23 שעות בכל יום רלוונטי בשבוע.
• הפסקה יומית. הפסקת התחזוקה היא בדרך כלל בין השעות 16:00 ל-17:00 שעון מרכז. במהלך תקופה זו, בדרך כלל לא מתקבלות הזמנות חדשות והזמנות קיימות מוחזקות. על סוחרים לשים לב כי חלק מהברוקרים מטילים הגבלות פנימיות על הזמנות מעט לפני השעה 16:00 כדי לתמוך במשימות התפעוליות שלהם.
• סגירת יום שישי. ביום שישי, השוק נסגר לסוף השבוע בשעה 16:00 שעון מרכז לאחר תהליך הסליקה היומי. אין פתיחה מחודשת בשעה 17:00 ביום שישי. הפתיחה הבאה היא ביום ראשון בשעה 17:00 שעון מרכז, עם חידוש המחזור.
• סימון. סוחרים מסוימים מתייחסים להפוגה היומית פשוט כ-00:00, אך עדיף לחשוב במונחים של זמנים מדויקים סביב השעה 16:00, שבה מתבצעת ההפסקה, ו-17:00, שבה מתבצע הפתיחה מחדש.

נוהל זה חל על מוצרי עתידיים מרכזיים כגון E-mini S&P 500, mini s p 500, micro e mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, micro e mini Nasdaq 100 וחוזים אחרים על מדדי מניות CME. מפרטי הבורסה והמוצרים כוללים גודל תנודה, תנודת מחיר מינימלית וערכי נקודות הקובעים את הרווח וההפסד עבור כל תנודה. בעוד שהשעות זהות בכל מדדי המניות, גודל התנודה והתנהגות המחירים בין לילה משתנים בהתאם לסמל ולחודש התפוגה.

דוגמה. ל-E-mini S&P 500 יש גודל טיק של 0.25 נקודות מדד. כל טיק של 0.25 שווה 12.50 לכל חוזה. אם אתה מחזיק בפוזיציה ארוכה של חוזה עתידי אחד והמחיר נע ב-4.00 נקודות לטובתך, זה שווה 16 טיקים, או 200 ברווח והפסד ברוטו לפני עמלות. חוזים מיקרו E-mini הם בעלי ערך קטן יותר לכל טיק, מה שמאפשר דרישות בטוחה ראשונית נמוכות יותר עבור חשבונות חדשים.

לוח חגים ולוח זמנים

לוחות הזמנים של החגים כפופים לשינויים, והשעות עשויות להשתנות בהתאם למוצר. קבוצת CME מפרסמת הודעות רשמיות לפני החגים עם כל זמני הסגירה המוקדמים ולוח הזמנים המדויק לפתיחה מחדש. במקרים רבים, חוזים עתידיים על מדדי מניות ייסגרו מוקדם יותר ביום החג עצמו, וייתכן שזמני המסחר ביום שלפניו ישתנו. יש לבדוק תמיד את ההודעה העדכנית באתר הבורסה לקראת התאריך.

חגים נפוצים בארה"ב המשפיעים על שעות המסחר במדד המניות CME כוללים את החגים הבאים. בהתאם לשנה, אם התאריך הרשמי חל בסוף השבוע, החג יחול ביום חול הקרוב ביותר. הזמנים מופיעים בשעה מרכזית, אלא אם צוין אחרת.

• יום השנה החדשה בינואר. נחגג אם הוא חל בסוף שבוע. חוזים עתידיים על מדדי מניות נסגרים בדרך כלל מוקדם יותר ביום המסחר הקודם ונשארים סגורים במהלך החג, והמסחר בהם מתחדש בערב. המרווח עשוי להיות גבוה יותר בתקופת סוף השנה, עקב איזון מחדש של הקרנות.
• יום מרטין לותר קינג ג'וניור בינואר. ביום שני, שהוא יום חג, השווקים נוטים להיסגר מוקדם יותר ביום המסחר הקודם ולפתוח מחדש בשעות שונות באותו הערב. הנזילות עשויה להיות נמוכה יותר סביב חג זה בארה"ב.
• יום הנשיאים בפברואר. לרוב מאופיין בסגירה מוקדמת, שעות מסחר מצומצמות ונפח מסחר נמוך.
• יום שישי הטוב בחודש מרץ או אפריל. מבחינה היסטורית, יום זה הוא יום סגירה מוקדמת או סגירה מלאה עבור מוצרי עתידיים רבים ב-CME, עם פתיחה מחודשת בשעות הערב, אשר עשויה להשתנות. השעות המדויקות כפופות להודעה רשמית, מכיוון שיום שישי הטוב אינו חל בתאריך קבוע.
• יום הזיכרון בחודש מאי. לוחות הזמנים של סגירה מוקדמת הם דבר שכיח, כאשר החג נחגג ביום שני והמסחר מתחדש במושב הערב.
• יום העצמאות הלאומי של יוני (Juneteenth) בחודש יוני. לחג פדרלי חדש זה יש הודעות CME ספציפיות וסגירה מוקדמת או שעות מסחר מותאמות. הנזילות עשויה להשתנות בהתאם להתאמות של המשתתפים.
• יום העצמאות בחודש יולי. לעתים קרובות כולל סגירה מוקדמת באותו יום או ביום המצוין, אם ה-4 ביולי חל בסוף השבוע.
• יום העבודה בספטמבר. התנהגות דומה של סגירה מוקדמת, עם פתיחה מחודשת של השווקים במושב הערב כדי להתחיל את השבוע.
• חג ההודיה בנובמבר. חוזים עתידיים על מדדי מניות נסגרים בדרך כלל מוקדם ביום החג, וייתכן שיהיו שעות מסחר מצומצמות ביום שישי לאחר חג ההודיה, כאשר גם שוק המזומנים האמריקאי נסגר מוקדם.
• יום חג המולד בדצמבר. המסחר בסוף השנה עשוי להיות כרוך בשעות מסחר מקוצרות ובשינויים בדרישות המרווח. יש לשים לב להבדל בין החג המלא לבין היום המצוין כאשר חג המולד חל בסוף שבוע.

מכיוון ששעות המסחר משתנות בתקופת החגים, על הסוחרים לתכנן מראש. נזילות מופחתת עלולה להוביל לקפיצות מחירים גדולות יותר ולמרווחים רחבים יותר. אם אתם נושאים פוזיציה לתקופת החגים, שקלו לצמצם את גודלה או להגדיל את הכספים הזמינים בחשבונכם כדי לעמוד בדרישות התחזוקה או במדיניות המרווח הספציפית של הברוקר. כאשר השוק נסגר מוקדם יותר ונפתח מחדש בשעה 17:00 שעון מרכז, עלולים להיווצר פערים ביחס למחיר הסגירה הקודם, במיוחד בתקופות של סיכון כותרות.

מחזורי תפוגה וקודי חודשים

חוזים עתידיים על מדדי מניות עוקבים בדרך כלל אחר מחזור חודשי הפקיעה של מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר. סוחרים רבים מתייחסים אליהם כאל "גלגולים רבעוניים". CME Group מפרסמת את החוזים לחודש הקרוב ולחודש הבא, והנזילות עוברת לחוזה הקרוב ככל שמתקרב מועד הפקיעה. הבורסה תפרסם הודעות רשמיות על תאריך המסחר האחרון ועל כל ניואנסים הקשורים לפקיעה העלולים להשפיע על שעות המסחר.

• לוח זמנים לגלגול. בשבוע שלפני תום הרבעון, נפח המסחר עובר בהדרגה מהחודש שתוקפו פג לחודש הבא. תקופת הגלגול הזו עלולה להגדיל באופן זמני את המרווחים וליצור הבדלים בסיס בין שני החוזים.
• אופציות על חוזים עתידיים. כאשר אופציות על מדדי מניות ואופציות על חוזים עתידיים פוקעות, ייתכן שתבחין בהתנהגות מחירים חריגה במהלך תקופת הסליקה. שעות המסחר נותרות ללא שינוי, אך התנודתיות עלולה לעלות באופן חד סביב פתיחת המסחר או סגירתו, כאשר הפוזיציות מגודרות או נסגרות.
• בדקו את דפי המוצר. תמיד יש לאמת את נהלי המסחר והסליקה האחרונים החלים מתוך ספר החוקים הרשמי של החוזה. ספר החוקים הוא המקור הסופי לזמנים מדויקים ולמקרים מיוחדים. השעות עשויות להשתנות אם הבורסה מפרסמת הודעה מיוחדת על חג או אירוע.

יש לציין כי CME מפרסמת גם חוזים עתידיים על ביטקוין לצד חוזים עתידיים על מדדי מניות. אלה כוללים חוזים עתידיים סטנדרטיים על ביטקוין ב-CME וחוזים עתידיים על מיקרו-ביטקוין, שניהם מסולקים במזומן עם שיעור ייחוס. בעוד שעות המסחר ב-Globex תואמות את מוצרי מדדי המניות, סוחרי הקריפטו משווים אותם לעתים קרובות עם חוזים עתידיים בלתי מוגבלים 24/7 בבורסות ביטקוין כדי להחליט מתי והיכן לבצע את העסקה.

כיצד פועלות שעות המסחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בבורסות ביטקוין

בניגוד לחוזים עתידיים מסורתיים על מדדי מניות, מרבית הנגזרים הקריפטוגרפיים בבורסות קריפטו מרכזיות נסחרים ללא הפסקה. חוזים עתידיים תמידיים אינם פוקעים ומצוטטים באופן פעיל מסביב לשעון, כולל בסופי שבוע ובחגים. כתוצאה מכך, שבוע המסחר לעולם אינו מסתיים, והרעיון של סגירה יומית נראה שונה מזה של CME Group.

סחר בסוואפים תמידיים 24-7

בורסות הקריפטו מפרסמות חוזים עתידיים תמידיים על BTC, ETH ומטבעות אלטרנטיביים רבים. מכשירים אלה מחקים את מחירי הספוט באמצעות מנגנון שיעור מימון המיישר את החוזים התמידיים למדד המורכב משווקי הספוט העיקריים. השוק לעולם אינו נסגר, מה שאומר שגילוי המחירים נמשך גם בשבת ובראשון. זהו הבדל משמעותי ביחס להפסקה של Globex בשעה 16:00 שעון מרכז ולסגירת סוף השבוע בחוזים העתידיים על מדד המניות CME.

על Binance בבורסות החוזים העתידיים, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit ו-Coinbase, ניתן לבצע הזמנות בכל שעה. ספר ההזמנות זמין בכל אזורי הזמן. עם זאת, הנזילות עדיין משתנה בהתאם לאזור ולאירוע. חדשות מאקרו-כלכליות בארה"ב יכולות לגרום לעליות חדות במהלך המסחר בניו יורק, בעוד אסיה מניעה את הפעילות בשעות המסחר בטוקיו ובהונג קונג.

חלונות תחזוקה וזמן השבתה מתוכנן משתנים בהתאם ל-Exchange

למרות שנגזרי הקריפטו פועלים 24/7, הבורסות מבצעות שדרוגים שעלולים להפריע למסחר. תקופות תחזוקה אלו מתרחשות לרוב בתקופות שקטות מבחינה היסטורית, אך עדיין עלולות להפתיע את הסוחרים. הפלטפורמה תפרסם הודעה מראש עם התקופה המתוכננת וכל השפעה צפויה על כללי המרווח, המימון או ביטול ההזמנות. בניגוד לתחזוקה הצפויה בין השעות 16:00 ל-17:00 ב-CME, תחזוקת הקריפטו עשויה להשתנות בהתאם למקום ולשבוע.

חפיפות אזוריות ודפוסי נזילות

מכיוון ששעות המסחר בקריפטו אינן פוסקות לעולם, התקופות הנזילות ביותר לעיתים קרובות חופפות את שעות המסחר העיקריות במטבעות פיאט. עבור חוזים עתידיים על BTC ו-ETH, שעות המסחר הפעילות ביותר הן בדרך כלל שעות המסחר באירופה ובארה"ב, במיוחד כאשר מניות והדולר האמריקאי נעים באופן משמעותי. בשעות הלילה באמריקה ניתן לראות ירידה בפעילות, בדומה לשעות המסחר הפחות פעילות ב-Globex. על סוחרים להתאים את גודל הפוזיציה, מרחק הסטופ והמרווח כדי להתחשב בשינויים אלה בנזילות.

תקופות מימון ותנודתיות

חוזים עתידיים תמידיים כוללים מנגנון מימון שנגבה במרווחי זמן קבועים, בדרך כלל כל שמונה שעות. תקופת המימון יוצרת תמריצים מיקרוסקופיים שיכולים להשפיע על התנהגות בטווח הקצר. סביב מועד המימון, חלק מהסוחרים מצמצמים או מגדילים את החשיפה כדי לגבות או להימנע מתשלום המימון. בניגוד למוצרי מדד המניות של CME, שבהם נשיאת מזומנים מניעה את מבנה הטווחים בחודשים מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר, החוזים התמידיים משתמשים במימון כדי לשמור על ערכי החוזים קרוב למדד הספוט.

השוואת חוזים עתידיים על מדד מניות CME עם חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים

אמנם שני השווקים הם נגזרים ממונפים הקשורים לשווקים בסיסיים, אך מבנה הזמן וגורמים תפעוליים יוצרים הבדלים חשובים. הבדלים אלה משפיעים על גודל הפוזיציה העתידית שלך, מיקום הסטופ והאסטרטגיה שאתה משתמש בה כדי להתחיל לסחור או לנהל סיכונים בשעות ספציפיות.

• מבנה השוק. חוזים עתידיים על מדד המניות של CME כוללים הפסקה יומית, סגירה בסופי שבוע וחודש פקיעה רבעוני. חוזים עתידיים תמידיים על מטבעות קריפטוגרפיים פועלים 24 שעות ביממה, 7 ימים בשבוע, ללא פקיעה ושיעור מימון המחליף את עלות הנשיאה.
• משמורת וקיזוז. CME משתמשת בקיזוז מרכזי ובברוקרים מוסדרים. חשבונך מוחזק אצל סוחר עמלות עתידיות הכפוף לפיקוח של האגודה הלאומית לעתידיות ו-CFTC. בורסות קריפטו משמשות הן כמקום ביצוע והן כמשמרת של הביטחונות שלך. הבדל מבני זה הוא קריטי בעת הערכת סיכון הנגדי והיכן להפקיד כספים.
• מסגרות מרווח. למוצרי CME יש דרישות מרווח מינימליות בבורסה, בתוספת מרווח של בית הברוקרים שיכול להיות גבוה יותר. בורסות הקריפטו משתמשות במרווח צולב בזמן אמת או במרווח מבודד לכל חוזה, עם מנועי חיסול שמוכרים או מגנים על הפוזיציה שלך אם ההון העצמי שלך יורד מתחת לרמת התחזוקה. דרישות המרווח יכולות להשתנות במהירות ככל שהתנודתיות עולה.
• חגים. לוחות הזמנים של החגים ב-CME יוצרים הפסקות מוחלטות. שוקי הקריפטו נשארים פתוחים ביום מרטין לותר קינג ג'וניור, יום העצמאות הלאומי של ה-19 ביוני, חג ההודיה ויום העצמאות. כתוצאה מכך, הקריפטו יכול להגיב לחדשות בזמן שה-CME סגור, וליצור פערים כאשר ה-CME נפתח מחדש ביום ראשון בשעה 17:00 או במועד הבא הרלוונטי.
• ארביטראז' ובסיס. מכיוון שהמטבעות הקריפטוגרפיים לעולם אינם נסגרים, ניתן לצפות בתנועות בסוף השבוע המשפיעות מאוחר יותר על השווי ההוגן של החוזים העתידיים ב-CME. ההפרש בין הסליקה ב-CME לבין מחיר המטבע הקריפטוגרפי ביום ראשון עלול לגרום ליישור מהיר בפתיחת המסחר הבאה. על הסוחרים להיות מודעים להתנהגות זו בשוק הצולב.

דרישות שוליים, סיכון ותפקידם של הרגולטורים

מינוף מגביר את הרווחים וההפסדים. הבנת המרווח, אופן חישובו ומתי הוא יכול להשתנות היא קריטית הן בחוזים עתידיים של CME והן בחוזים עתידיים של מטבעות קריפטוגרפיים. חשבונות הממומנים כראוי עומדים טוב יותר בתנודתיות, במיוחד סביב שעות מסחר דלילות והפסקת המסחר היומית בשעה 16:00.

דרישות המרווח הראשוני ומרווח התחזוקה

ב-CME Group, לכל חוזה עתידי יש דרישות מרווח ראשוני ורמות תחזוקה שנקבעו על ידי הבורסה. הברוקר שלך עשוי להטיל מרווח ביתי גבוה יותר בהתאם לגודל החשבון שלך, היסטוריית המסחר שלך והסיכון הכולל. אם ההון העצמי יורד מתחת לרמת התחזוקה, אתה עלול לקבל קריאת מרווח להוסיף כסף או להפחית את החשיפה. סביב אירועים מרכזיים, ברוקרים מעלים לעתים קרובות את המרווח באופן יזום מכיוון שהתנודתיות וסיכון הפער גדלים.

בבורסות קריפטו, מסגרות המרווח יכולות להיות צולבות או מבודדות. מרווח צולב משתמש בכל הארנק שלך כדי לגבות כל עמדה, בעוד שמרווח מבודד מגביל את הסיכון לחוזים ספציפיים. אם מחיר הסימון מגיע לסף המימוש שלך, מנוע הסיכון של הבורסה נכנס לפעולה. זה שונה מקריאת מרווח מסורתית. מומלץ לשמור על כספים נוספים מעבר לדרישות המינימום, במיוחד בתקופת החגים ובתקופת התפוגה של מוצרי CME, כאשר תנועת המחירים עלולה להיות פתאומית.

כיצד משתנה המרווח סביב חגים ותנודתיות גבוהה

ברוקרים רבים מפרסמים הודעה על מרווח גבוה יותר בתקופות של נזילות נמוכה, כולל בתקופות סביב חג ההודיה, חג המולד בדצמבר ויום העצמאות ביולי. בתקופות אלה, המרווחים והחלקות עשויים להיות גדולים מהרגיל. בתחום הקריפטו, הבורסות עשויות להתאים את רמות המינוף או מכפילי המרווח כאשר התנודתיות עולה, או לשנות באופן זמני את תקרות המימון. יש לבדוק תמיד את דף המוצר הרלוונטי כדי לראות את ערכי המרווח והטיק הנוכחיים לפני ביצוע הזמנות.

האגודה הלאומית לחוזים עתידיים, CFTC ופיקוח על ברוקרים

בארצות הברית, האגודה הלאומית לחוזים עתידיים מספקת פיקוח רגולטורי על ברוקרים וסוחרי עמלות חוזים עתידיים, בעוד שה-CFTC קובעת כללים לשוקי הנגזרים. פיקוח זה מכסה פרסום, גילוי נאות, קרנות מופרדות ואופן הטיפול בכספי הלקוחות. לפני שאתה פותח חשבון חדש למסחר בחוזים עתידיים ב-CME, ודא את מצב הרישום של הברוקר וקרא בעיון את גילויי הסיכונים שלו. אמנם בורסות הקריפטו פועלות ברחבי העולם ועשויות להשתתף במשטרי ציות מקומיים, אך הן אינן מוסדרות באופן אחיד כמו ברוקרים ב-CME במסגרת ה-NFA.

דוגמה: ניהול פוזיציה בחוזים עתידיים סביב חג

נניח שיש לך פוזיציה בחוזים עתידיים על מדד S&P 500 E-mini לקראת סוף שבוע ארוך. הברוקר שלך מפרסם הודעה שהמרווח הבית יגדל ב-25% מיום חמישי עד יום שני עקב ירידה בנזילות. אתה מחליט לצמצם את גודל הפוזיציה, להוסיף הפקדה לחשבונך כדי להגדיל את הכספים הזמינים, ולהמתין עד לפתיחת השוק מחדש ביום ראשון בשעה 17:00 שעון מרכז. עם פתיחת השוק, אם ייווצר פער במחיר, תוכל להעריך את ההפרש ביחס לתזה שלך מבלי להיות כפוף לדרישת ביטחונות. תכנון סביב שעות המסחר, מדיניות הביטחונות וחלונות התחזוקה יכול לאפשר ניהול סיכונים יציב יותר.

שגרה שבועית מעשית לשעות המסחר בחוזים עתידיים

מכיוון שהלו"ז חוזר על עצמו מדי שבוע, תוכלו לבנות שגרה סביב הזמנים המרכזיים. כך תוכלו לשמור על ריכוז במהלך החלונות הנזילים ביותר ולהפחית טעויות סביב הפסקות ואירועי גלגול.

תוכנית המשחק הפתוחה של יום ראשון

שבוע החוזים העתידיים החדש מתחיל ביום ראשון בשעה 17:00 שעון מרכז ב-CME Globex. סוחרים רבים נכנסים למערכת כמה דקות מוקדם יותר כדי לעיין בחדשות סוף השבוע, בתנועות בשוק הקריפטו, בכותרות מחו"ל ובלוח השנה הכלכלי לשבוע הקרוב. נזילות ראשונית נמוכה עלולה לגרום לתנועות מוגזמות, ולכן כדאי לשקול להגדיל את הכניסות או להשתמש בהוראות מוגבלות במקום בהוראות שוק בדקות הראשונות לאחר הפתיחה. החלק המוקדם של המסחר יכול לקבוע את הטון להעברת השרביט לאסיה ואירופה.

יום שני עד יום חמישי קצב

מיום שני עד יום חמישי, חוזים עתידיים על מדדי מניות נסחרים כמעט 23 שעות ביממה, עם הפסקה יומית בשעה 16:00 שעון מרכז, והמשך המסחר בשעה 17:00. לפני ההפסקה, יש לנקות או לשנות את פקודות העבודה. במהלך ההפסקה בין השעות 16:00 ל-17:00, ייתכן שהברוקר שלך יציג פונקציונליות מצומצמת. לאחר הפתיחה מחדש, המרווחים עשויים להיות רחבים יותר באופן זמני, ואז לחזור למצב נורמלי עם חזרתם של ספקי הנזילות.

במהלך יום המסחר הרגיל, התאם את האסטרטגיה שלך לפתיחת וסגירת שוק המניות האמריקאי. מוצרי עתידיים רבים מציגים קצב עקבי יותר ופיזור צר יותר כאשר המניות פעילות. מחוץ לשעות המסחר העיקריות בשוק המניות, התאם את הגודל והעצירות כדי לשקף את התנודתיות הלילית ואת האפשרות לכותרות פתאומיות.

מיום חמישי עד שישי וסגירת השבוע

ביום חמישי, ייתכן שתראו התאמות עמדות לקראת סוף השבוע ולקראת חודש הפקיעה, אם מתקרב מועד הגלגול הרבעוני. ביום שישי, שימו לב למסחר אחר הצהריים, כאשר הסוחרים משטחים את הסיכון והשוק מתקרב לסגירה בשעה 16:00. אם אתם מעדיפים להימנע מסיכון כותרות בסוף השבוע, סגרו או גידרו עמדות לפני שהשוק נסגר לשבוע. אחרת, היו מוכנים להתנהגות פערית כאשר השבוע הבא ייפתח ביום ראשון בערב.

פרסום נתונים וחלונות תנודתיות

למרות שמדריך זה מתמקד בשעות המסחר, זכרו כי התנודתיות מתרכזת סביב אירועים כלכליים מתוכננים. מדד המחירים לצרכן, דוחות שכר, החלטות FOMC ואיזון מחדש של המדד הרבעוני יכולים ליצור שווקים מהירים, אפילו בשעות שאינן שעות שיא. הנזילות עשויה להתדלדל באופן זמני, במיוחד אם האירוע מתרחש קרוב להפסקת המסחר היומית בשעה 16:00. היו מוכנים להמתין בצד או לסחור בהיקפים קטנים יותר במהלך תקופות אלה.

חוזים מיקרו ונגישות

לא כל סוחר מעוניין לשאת בסיכון המלא של E-mini סטנדרטי. חוזים מיקרו e mini מספקים דרך נגישה ללמידה תוך שליטה בחשיפה, עם ערכי טיק קטנים יותר ודרישות מרווח ראשוני מופחתות. במקביל, שעות המסחר נותרות זהות לאלה של המקבילים הגדולים יותר, ולכן חלה אותה משמעת לוח זמנים.

E-mini, Micro E-mini וכללי שמות

סוחרים משתמשים לעתים בביטויים שונים לאותו הדבר, כגון mini s p 500, e mini s p, e mini ו-micro e mini S&P. כולם מתייחסים לחוזים עתידיים על מדד המניות CME בגדלים שונים. ההבדלים העיקריים הם מכפיל החוזה וערכי הטיק, ולא שעות המסחר. ניתן לפעול לפי אותה תוכנית סביב השעה 16:00, בזמן התחזוקה, ו-17:00, בזמן הפתיחה מחדש, ללא תלות בגודל.

גדלי טיקים, ערכי נקודות ודוגמה

מפרטי החוזה מגדירים את גודל התיק והערך הנקודתי, אשר מתרגמים את תנועת המחירים לרווח והפסד. לדוגמה, אם מדד E-mini S&P 500 נע בנקודה אחת, הרווח וההפסד שלך ישתנו בסכום דולרי קבוע לכל חוזה. גרסאות מיקרו נעות באותו מספר טיקים, אך מייצגות חלק מהערך, מה שמאפשר לחשבון קטן יותר להתחיל לסחור עם סיכון מדויק יותר. ידיעת גודל הטיק וההבדל בין תנועה של נקודה אחת לתנועה של מספר נקודות עוזרת לך לקבוע יעדים ועצירות המשקפים תוצאות ריאליות בכל תקופת מסחר.

איך להתחיל לסחור ולבחור מקום מסחר

אם אתם מתכננים לסחור בחוזים עתידיים של CME, פתחו חשבון אצל ברוקר מוסדר בשיתוף עם סוחר עמלות חוזים עתידיים. אמתו את רישום ה-NFA של הברוקר ובדקו את מדיניות המרווח, העמלות, יכולות הפלטפורמה ובקרות הסיכון. אם אתם מתכננים להשתמש בבורסות ביטקוין עבור חוזים עתידיים תמידיים, השוו בין נזילות, קרנות ביטוח, בטוחות נתמכות כגון USDT או USDC ותכונות אבטחה. באתר BestCryptoExchanges dot com, תוכלו להעריך ברוקר או בורסה על סמך איכות הביצוע, השקיפות והתמיכה, ולאחר מכן ליצור חשבון המתאים לאסטרטגיה שלכם.

לשלב את הכל יחד לתזמון טוב יותר

גישה מובנית לשעות המסחר בחוזים עתידיים יכולה לאפשר ביצועים יציבים יותר. שמרו על תוכנית שבועית המדגישה את פתיחת המסחר ביום ראשון, את ההפסקה היומית בשעה 16:00 ואת פתיחת המסחר מחדש בשעה 17:00, וכן את כל החגים או אירועי הפקיעה המתקרבים. עקבו אחר דרישות המרווח והיו מוכנים לכך שהן ישתנו עם עליית התנודתיות או עם עדכון פרמטרי הסיכון של המוצר על ידי הבורסה. שימו לב למחזור חודשי הפקיעה במרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר, ותכננו את הגלגול שלכם עם מספיק זמן כדי למנוע עומק דל. כאשר משווים חוזים עתידיים ב-CME לחוזים נצחיים בקריפטו, יש להבין את אופי השווקים של ביטקוין הפועלים 24/7 וכיצד הדבר יכול להשפיע על פערים במוצרי CME לאחר סופי שבוע וחגים.

כדי לנהל פוזיציה עתידית בצורה חכמה, שלבו ידע על לוח הזמנים עם כלים מעשיים כגון התראות, לוחות שנה כלכליים ולוחות מחוונים לסיכונים של ברוקרים. במידת האפשר, שמרו כספים נוספים בחשבונכם כדי למנוע מימושים כפויים בשווקים תנודתיים. השתמשו בתהליך עקבי להזנת הזמנות ולתיקון עצירות או יעדי רווח לפני תחילת תקופת התחזוקה היומית. אם אתם סוחרים הן ב-CME והן במטבעות קריפטוגרפיים, שימו לב ללוח הזמנים המקומי של CME ולהגדרת ה-UTC או השעה המקומית של הבורסה שלכם עבור מטבעות קריפטוגרפיים, כדי למנוע בלבול.

נקודות מרכזיות בנוגע לשעות המסחר, המרווח והמבנה של השוק

• חוזים עתידיים על מדד המניות CME נסחרים כמעט 23 שעות ביממה, עם הפסקה יומית בשעה 16:00 שעון מרכז, ונפתחים מחדש בשעה 17:00 בימים ראשון עד חמישי.
• חוזים עתידיים נצחיים על מטבעות קריפטוגרפיים נסחרים כל יום, כל היום, עם חלונות תחזוקה מזדמנים המשתנים בהתאם לבורסה, במקום הפסקה יומית קבועה.
• חגים כגון יום מרטין לותר קינג ג'וניור, יום העצמאות הלאומי של ה-19 ביוני, חג ההודיה ויום העצמאות גורמים לשינוי בשעות המסחר ב-CME, בעוד שוק הקריפטו נשאר פתוח.
• דרישות המרווח הראשוניות, רמות התחזוקה ומרווח בית הברוקר עשויים להשתנות לקראת אירועים וחגים. בדקו את ההודעות והכינו הון נוסף.
• מחזורי חודש הפקיעה וגלגולי חוזים עשויים לשנות באופן זמני את הנזילות והמרווחים. תכנן את הגלגול שלך ובדוק את מפרטי המוצר הרלוונטיים.
• גודל הטיק וערכי הנקודות קובעים את הרווח וההפסד לכל תנועה. הכירו את ערכי החוזה שלכם כדי להעריך את הסיכון בצורה נכונה.
• השתמש בשגרה שמצפה למסחר דליל בלילה, התאמות מוקדמות ביום שישי, וערב יום ראשון הפתוח כדי להתחיל לסחור עם תוכנית ברורה.

הערות מורחבות על חוזים עתידיים על מדדי מניות וצמתים קריפטוגרפיים

סוחרים רבים משלבים כיום חשיפה למדד המניות CME עם חשיפה ל-BTC או ETH בבורסות הקריפטו. גישה רב-שוקית זו מגבירה את הגמישות, אך גם דורשת משמעת בכל הקשור לניהול זמן. מהלך שמתחיל בביטקוין במהלך הלילה בארה"ב יכול להעיד על שינויים בתיאבון הסיכון, אשר ישפיעו מאוחר יותר על חוזים עתידיים על מדדי מניות כאשר שוק ה-CME ייפתח מחדש. לעומת זאת, זעזוע במניות במהלך המסחר בארה"ב יכול להוביל לירידה בסיכון בקריפטו, למרות ששווקי הקריפטו אינם נסגרים. מיפוי העיתוי היחסי בין השווקים עוזר לכם לשפוט מתי לגדר, מתי להחזיק ומתי לצאת.

מבחינת המרווח, חשבון ב-CME בפיקוח מוסדר של האגודה הלאומית לחוזים עתידיים שונה מחשבון מרווח קריפטוגרפי. ב-CME, הפוזיציות מסומנות לפי שווי שוק יומי, ותנועות המרווח המשני משקפות את הסליקה בסוף היום. בבורסות קריפטוגרפיות, הסימון לפי שווי שוק מתבצע ברציפות, והמימושים מופעלים בזמן אמת. אם אתם מחזיקים בחשיפה בשני המקומות, השתמשו במינוף שמרני, כך שהתנודתיות במקום אחד לא תאלץ אתכם לבצע עסקאות תגובתיות במקום השני. גוון את הביטחונות במידת האפשר ואחסן רק את הכספים הדרושים לאסטרטגיות הנוכחיות שלך, תוך איזון בין בטיחות לצרכים תפעוליים.

לבסוף, זכרו כי מסחר בחוזים עתידיים עלול להיות כפוף לסיכוני אירועים מחוץ לשעות המסחר הרגילות. גם אם השוק נסגר, החדשות לא מפסיקות לזרום. הפתעה מדינית בסוף השבוע או כותרת בעיתון ביום ראשון עלולות לגרום לפער בפתיחת המסחר ב-CME. אם אתם חייבים להחזיק בעמדות במהלך תקופות אלה, צמצמו את היקף העסקאות ושקלו גידור באמצעות אופציות או הגבלת סיכונים מחמירה יותר. כאשר המסחר יתחדש ביום ראשון בשעה 17:00 שעון מרכז, היו מוכנים לתמחור מחדש מהיר לפני שהנזילות תתייצב.

שאלות נפוצות

האם חוזים עתידיים על מדד S&P 500 נסחרים 24 שעות ביממה, 7 ימים בשבוע?

חוזים עתידיים על מדד S&P 500 ב-CME Group נסחרים כמעט 24 שעות ביממה, אך לא באופן מלא. לוח הזמנים הסטנדרטי של Globex הוא מיום ראשון בשעה 17:00 שעון מרכז ועד יום שישי בשעה 16:00, עם הפסקה יומית לצורך תחזוקה בין השעות 16:00 ל-17:00 בכל יום רלוונטי. אין מסחר בסוף השבוע לאחר סגירת המסחר ביום שישי בשעה 16:00 ועד לפתיחת המסחר ביום ראשון בשעה 17:00. לוחות הזמנים בחגים עשויים לשנות שעות אלה. יש לבדוק תמיד את לוח השנה העדכני של המוצר כדי לראות אם יש הודעות מיוחדות העשויות לשנות את השגרה.

האם אופציות עתידיות נסחרות 24 שעות ביממה?

אופציות על חוזים עתידיים בדרך כלל עוקבות אחר המושב האלקטרוני של החוזים העתידיים הבסיסיים ב-CME Globex, אך שעות המסחר בפועל עשויות להשתנות בהתאם למוצר. לסדרות אופציות מסוימות יש שעות פתיחה או סגירה שונות במקצת, והן עשויות שלא להיות זמינות במהלך כל חלון הלילה. הנזילות גם היא משתנה מחוץ למושב המזומנים בארה"ב. בדוק את שעות המסחר באופציות של החוזה הספציפי בדף המוצר של הבורסה ואשר זאת עם הברוקר שלך, שכן השעות כפופות לשינויים ועשויות להשתנות סביב חגים.

מהו כלל 60/40 בחוזים עתידיים?

בארצות הברית, חוזים לפי סעיף 1256, הכוללים חוזים עתידיים מוסדרים רבים, זוכים ליחס מס משולב המכונה בדרך כלל "כלל 60/40". עבור חוזים זכאים, 60% מהרווחים או ההפסדים נטו מטופלים כרווחים או הפסדים לטווח ארוך ו-40% כרווחים או הפסדים לטווח קצר לצורכי מס פדרלי, ללא תלות בתקופת ההחזקה בפועל. זהו תיאור כללי והיחס המס תלוי במצבכם האישי. התייעץ עם מומחה מס מוסמך כדי לקבוע אילו חוזים חלים וכיצד הכלל חל על חשבונך.

באיזו שעה נפתחים החוזים העתידיים על מדד S&P 500?

ב-CME Globex, חוזים עתידיים על מדד S&P 500 נפתחים בדרך כלל ביום ראשון בשעה 17:00 שעון מרכז כדי להתחיל את השבוע החדש. מיום שני עד יום חמישי, יש פתיחה מחודשת יומית בשעה 17:00, לאחר הפסקה של שעה לצורך תחזוקה, המתחילה בשעה 16:00. ביום שישי, המסחר מסתיים בשעה 16:00 ואינו נפתח מחדש עד יום ראשון. יש לאשר את כל השינויים בחגים באתר האינטרנט של CME Group, מכיוון שהשעות עשויות להשתנות בימים כמו יום מרטין לותר קינג ג'וניור, יום העצמאות הלאומי Juneteenth, חג ההודיה ויום העצמאות.