פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים: המדריך המלא לחוזים עתידיים תמידיים בבורסות קריפטו
פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים בשוק המטבעות הקריפטוגרפיים מאפשרת לסוחרים לקנות או למכור חוזים נגזרים העוקבים אחר נכס בסיס כגון ביטקוין, אתר או נכסים דיגיטליים אחרים. בבורסות הקריפטו המובילות ובבורסות הביטקוין, תוכלו לגשת לחוזים עתידיים תמידיים, חוזים עתידיים מתוארכים ומוצרי מסחר ממונפים אחרים המיועדים לגילוי מחירים, ניהול סיכונים ויעילות הון. מדריך זה מסביר כיצד חוזים עתידיים תמידיים נבדלים מחוזים עתידיים מסורתיים, כיצד פועל מנגנון שיעור המימון, כיצד לנהל סיכונים וכיצד לבחור פלטפורמה אמינה למסחר בחוזים עתידיים תמידיים בשוקי הקריפטו המשתנים במהירות.
מהי פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים?
פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים היא מקום המציג חוזים נגזרים הקשורים לנכס בסיס. במסחר בקריפטו, החוזים הפופולריים ביותר הם חוזים עתידיים תמידיים, מכיוון שבניגוד לחוזים עתידיים מסורתיים, אין להם תאריך תפוגה קבוע. סוחרים יכולים לפתוח פוזיציה ארוכה או קצרה, להשתמש במינוף גבוה כדי לשלוט בפוזיציות גדולות יותר עם פחות הון, ולהשתמש בכלי ניהול סיכונים כדי להתמודד עם תנודות מחירים בשווקים הפועלים 24/7.
פלטפורמות חוזים עתידיים מוצעות על ידי בורסות מרכזיות ובורסות מבוזרות. הבורסות המרכזיות מספקות פנקסי הזמנות, נזילות עמוקה, קרנות ביטוח וממשקים ברמה מקצועית, אשר מועדפים על ידי תומכי מטבעות קריפטוגרפיים רבים עבור מכשירים נזילים. הבורסות המבוזרות מספקות מסחר תמידי מבוסס חוזים חכמים ושמירה עצמית. בשני המודלים, החוזה הנגזר הוא מכשיר פיננסי המיועד למסחר ממונף ולהעברת סיכונים בשוקי הנגזרים.
חוזים עתידיים תמידיים לעומת חוזים עתידיים מסורתיים
הבנת ההבדל בין חוזים עתידיים תמידיים לחוזים עתידיים מסורתיים היא חיונית לניהול סיכונים זהיר ולקבלת החלטות מושכלות בכל פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים.
כיצד פועלים חוזי עתיד מסורתיים
בשוקי המסחר המסורתיים ובמגרשי המסחר בחוזים עתידיים על סחורות המפוקחים על ידי ועדת המסחר, לחוזה עתידי יש תאריך תפוגה קבוע. מחירי החוזים העתידיים הללו מתכנסים לעבר מחיר הספוט של הנכס הבסיסי ככל שמתקרב תאריך התפוגה. בעת הסליקה, החוזה עשוי לכלול סליקה במזומן או מסירה פיזית, בהתאם לבורסה ולנכס. חוזים עתידיים מסורתיים נפוצים בשווקים מסורתיים כגון סחורות, מניות וריביות. הם יכולים לשמש לגידור חשיפה בשוק הספוט, לארביטראז' של פערי מחירים או לספקולציות על תנודות מחירים.
כיצד פועל חוזה עתידי תמידי
חוזים עתידיים תמידיים הם חוזים נגזרים ללא תאריך תפוגה קבוע. ניתן להחזיק בעמדות ללא הגבלת זמן ולפתוח עמדות ללא הגבלת זמן, כל עוד מתקיימים דרישות המרווח. מכיוון שאין תאריך תפוגה המאלץ התכנסות עם מחיר הספוט, הפלטפורמה משתמשת במנגנון שיעור מימון כדי לשמור על התאמת מחיר החוזה למחיר הספוט. מחיר החוזים העתידיים הנצחיים נע סביב מדד המבוסס על שוק הספוט. כאשר מחיר החוזים העתידיים הנצחיים גבוה ממחיר הספוט, מחזיקי הפוזיציות הארוכות משלמים למחזיקי הפוזיציות הקצרות שיעור מימון, מה שמדרבן את מחיר החוזה לנוע לכיוון המדד. כאשר מחיר החוזים העתידיים הנצחיים נמוך ממחיר הספוט, מחזיקי הפוזיציות הקצרות משלמים למחזיקי הפוזיציות הארוכות.
מנגנון שיעור המימון
שיעור המימון הוא תשלום תקופתי המוחלף בין פוזיציות ארוכות וקצרות, בדרך כלל כל שמונה שעות בפלטפורמות רבות. תשלום זה כולל מרכיב ריבית ופרמיה המשקפת את ההפרש בין מחיר החוזה למחיר הספוט. לאורך זמן, מנגנון שיעור המימון מסייע לשמור על יציבות המחירים. המטרה היא לשחזר את הכלכלה של החזקת הנכס הבסיסי או מכירתו בחסר בשוק הספוט, ללא צורך במסירה פיזית. המימון יכול להיות חיובי או שלילי, בהתאם לתנאי השוק. על סוחרים להבין שהמימון מצטבר כל עוד הפוזיציה נשארת פתוחה, ויכול להשפיע באופן מהותי על הרווח וההפסד.
גילוי מחירים, ארביטראז' ויעילות השוק
שווקי החוזים העתידיים התמידיים תורמים לגילוי מחירים בשוקי הקריפטו. סוחרים מקצועיים מנצלים הזדמנויות ארביטראז' בין שוק הספוט לשוקי החוזים העתידיים כאשר מתרחשים פערי מחירים. לדוגמה, אם מחירי החוזים העתידיים התמידיים נסחרים בפרמיה על מחיר הספוט, סוחר ארביטראז' עשוי למכור את החוזה התמידי ולקנות את הנכס הספוט כדי לנעול את הפער תוך גביית תשלומים מהצד הנגדי. פעילות זו מגדילה את הנזילות, מצמצמת פערי מחירים ומסייעת לשמור על יציבות המחירים בבורסות השונות.
מדוע תומכי מטבעות קריפטוגרפיים רבים מעדיפים חוזים עתידיים בלתי מוגבלים
תומכים רבים של מטבעות קריפטוגרפיים מעדיפים לסחור בחוזים עתידיים תמידיים מכיוון שמדובר במכשירים נזילים עם נזילות גבוהה יותר בבורסות הקריפטו המובילות, הם מאפשרים מסחר ממונף עם פחות הון, והם מקלים על גידור מבלי לדאוג לתאריך תפוגה קבוע. גמישות זו מאפשרת לסוחרים להחזיק בעמדה פתוחה כל עוד נדרש, תוך שימוש בכלים לניהול סיכונים וריבית כדי לנהל את הסיכון ככל שהשוק מתפתח.
מרכיבים מרכזיים במסחר בחוזים עתידיים תמידיים
מסחר בחוזים עתידיים תמידיים כרוך בכמה מושגי מפתח. שליטה בהם תסייע לכם לנהל סיכונים ולהשתמש בתכונות הפלטפורמה ביעילות.
הון התחלתי, מינוף ומרווח
מינוף מאפשר לסוחרים לשלוט בפוזיציות גדולות יותר עם פחות הון. אתה מפקיד בטוחה ראשונית כדי לפתוח פוזיציה ושומר על בטוחה תחזוקתית בזמן שהפוזיציה פעילה. אם ההון העצמי של החשבון יורד מתחת לבטוחה התחזוקתית עקב תנודות מחירים שליליות, מנוע הסיכון של הפלטפורמה עשוי לסגור את הפוזיציה כדי למנוע הפסדים נוספים. מינוף גבוה מגדיל הן את הרווחים והן את ההפסדים הפוטנציאליים, ולכן יש להשתמש בו בזהירות ובניהול סיכונים קפדני. אפילו תנודות קטנות בשוק עלולות לגרום לסגירה כפויה של פוזיציות עם מינוף גבוה מאוד.
פוזיציות ארוכות וקצרות
פתיחת פוזיציה ארוכה נהנית מעליית מחירים, בעוד שפוזיציה קצרה נהנית מירידת מחירים. סוחרים יכולים לקנות או למכור חוזים עתידיים תמידיים בהתאם לתפיסתם את השוק, לגדר אחזקות ספוט או לספקולציות על תנועות כיווניות. בחירות פוזיציה ארוכה או קצרה צריכות לשקף את תנאי השוק, עלויות המימון וההקשר הרחב יותר של שוק המטבעות הקריפטוגרפיים.
מחיר בסיס, מחיר חוזה ומחיר מדד
פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים משתמשת בדרך כלל במחיר מדד הנגזר ממספר בורסות ספוט כדי לחשב את מחיר הסימון לצורכי חיסול וסיכון. מחיר הסימון מסייע להפחית את ההשפעה של עליות זמניות במחיר החוזה על חיסולים. סוחרים עוקבים אחר מחיר הסימון, מחיר החוזים העתידיים התמידיים ומחיר הספוט כדי להבין כיצד התנודתיות ותשלומי המימון עשויים להשפיע על הפוזיציות.
מימון, קרנות ביטוח ומנועי חיסול
שיעור המימון מעביר תשלומים בין מחזיקי פוזיציות ארוכות למחזיקי פוזיציות קצרות כדי לשמור על מחיר החוזה קרוב למחיר הספוט. הפלטפורמות מחזיקות בקרנות ביטוח כדי לכסות הפסדים העולים על המרווח של חשבון מנוטרל, ובכך מצמצמות את הצורך בפירוק אוטומטי של המינוף בצד הנגדי. עוצמת מנוע הפירוק של הפלטפורמה וגודל קרנות הביטוח הם אינדיקטורים חשובים לסיכון בבחירת מקום מסחר.
עמלות, מימון ועמלת חליפין
מסחר בחוזים עתידיים תמידיים כרוך בעלויות מפורשות וסמויות. העלויות המפורשות כוללות עמלת הבורסה או עמלות יצרן-לוקח הנגבות בעת ביצוע והשלמת הזמנות. העלויות הסמויות כוללות שיעור המימון והחלקות. תשלומים למימון מתבצעים בין צדדים נגדיים ולא משולמים לבורסה, אך הם יכולים להשפיע באופן משמעותי על התשואות. חשוב להבין את לוח העמלות, מתודולוגיית שיעור המימון, מרכיב הריבית ותדירות חישוב שיעור המימון. במקומות רבים מחשבים את המימון כל שמונה שעות, אך במקרים מסוימים מתבצעים התאמות בתדירות גבוהה יותר בתנאי שוק מלחיצים.
שקול כיצד עמלת הבורסה משפיעה על האסטרטגיה שלך. יצרני שוק וסוחרים בהיקפים גדולים עשויים להיות זכאים לדרגות עמלות המפחיתות את עמלת הבורסה, בעוד סוחרים קמעונאיים עשויים להפיק תועלת משימוש בהוראות מוגבלות הזכאיות להנחות יצרנים. עיין תמיד בתיעוד הפלטפורמה כדי להבטיח שאתה מבין כיצד עמלות, מימון וריבית על מרווחים משפיעים על הרווח הנקי שלך.
ניהול סיכונים בפלטפורמת חוזים עתידיים
ניהול סיכונים זהיר הוא הגורם החשוב ביותר במסחר בחוזים עתידיים תמידיים. מכיוון שהמינוף יכול להפוך תנודות מחירים קטנות לתנודות גדולות בחשבון, אתה זקוק לכללים ברורים לכניסה, יציאה וקביעת גודל הפוזיציה.
קביעת גודל הפוזיציה ומשמעת מינוף
השתמש במינוף שמרני, במיוחד כאשר אתה מתחיל עם הון התחלתי. בחר ברמת מינוף שתאפשר לך לעמוד בתנודתיות היומית הרגילה מבלי להגיע לסף מרווח התחזוקה. סוחרים מנוסים רבים קובעים את גודל הפוזיציות כך שתנועה סטנדרטית בנכס לא תגרור מימוש כפוי, ובכך שומרים על גמישות לצאת מהפוזיציות בתנאים שלהם.
הפסדים מוגבלים, רווחים מוגבלים והוראות להפחתה בלבד
כלי ניהול סיכונים כגון הוראות סטופ לוס, הוראות טייק פרופיט והוראות רדוק-און-ליי בלבד מסייעים בניהול הסיכונים. הוראת רדוק-און-ליי בלבד מבטיחה שהוראת הסגירה לא תגדיל בטעות את החשיפה. קבעו פרמטרים לסיכון לפני ביצוע העסקה. אם תנועת המחירים מפריכה את התיזה שלכם, סגרו את הפוזיציות באופן יזום במקום לקוות להתהפכות המגמה.
גידור באמצעות חוזים עתידיים בלתי מוגבלים
גידור הוא שימוש מרכזי בחוזים עתידיים תמידיים. מחזיקי ספוט יכולים למכור חוזים עתידיים תמידיים כנגד הפוזיציה הארוכה שלהם בספוט כדי להגן על עצמם מפני סיכון לירידת ערך מבלי למכור את הנכס הבסיסי בשוק הספוט. מכיוון שהפוזיציות מוחזקות ללא הגבלת זמן, הגידור יכול להישאר בתוקף כל עוד דרישות המימון והמרווח מקובלות.
אירועי תנודתיות ותנאי שוק
שוקי הקריפטו פועלים 24/7, והנזילות יכולה להשתנות באופן משמעותי בין שעות ובין מקומות. הסיכון גובר בתנאי שוק קיצוניים, כאשר התרחבות המרווחים ותנודות מחירים מהירות עלולות להאיץ את תהליכי המימוש. שמרו על בטוחות נוספות בהישג יד בעת אירועי חדשות משמעותיים, שימו לב לעליות חדות במימון והיו מוכנים לצאת ממיקומים כאשר יחס הסיכון-תשואה מתדרדר.
מבנה השוק, נזילות וגילוי מחירים
חוזים עתידיים תמידיים הם מהמכשירים הנזילים ביותר בבורסות הקריפטו המובילות. יצרני השוק מציעים הצעות מחיר בשווקים דו-צדדיים, וארביטראז'רים עוזרים לשמור על יחסי המחירים בין מחיר החוזה לשוק הספוט. תחרות זו תומכת בגילוי מחירים ומקדמת יעילות בשוקי הקריפטו.
בעת השוואת פלטפורמות, יש לבחון את עומק ספר ההזמנות, את איכות מחיר המדד ואת איתנות מנוע הסיכונים. היכולת לסגור פוזיציות ללא סליפ משמעותי היא קריטית, במיוחד עבור סוחרים המשתמשים במינוף גבוה. פלטפורמות המרכזות מחירים ממספר בורסות ביטקוין ומקורות מידע אחרים נוטות לייצר ערכי מדד יציבים יותר ולהציע הגנה טובה יותר מפני מניפולציות.
איך לבחור את פלטפורמת המסחר הטובה ביותר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים
בחירת פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים למסחר בחוזים עתידיים תמידיים כרוכה בהערכת הרגולציה, האבטחה, עיצוב המוצר והעלויות. להלן הקריטריונים החיוניים:
- סטטוס רגולטורי ותאימות: בארצות הברית, נציבות הסחר בחוזים עתידיים על סחורות (Commodity Futures Trading Commission) מפקחת על שוקי הנגזרים ואוכפת את הכללים החלים על שוקי החוזים העתידיים. פלטפורמות המשרתות לקוחות אמריקאים נדרשות להירשם כנדרש, ואזרחי ארצות הברית כפופים למגבלות על חוזים עתידיים בלתי מוגבלים בחו"ל. מחוץ לארצות הברית, יש לבדוק את הדרישות המקומיות ואת היסטוריית התאימות של המקום.
- אבטחה ושמירה: בדקו את נהלי האחסון בקירור, כיסוי הביטוח והבקרות הפנימיות. שאלו על הוכחת עתודות, נכסי לקוחות מופרדים ותגובה לאירועים.
- כיסוי המוצר: בדקו את הנכסים הרשומים, גודל החוזים והצמדים הזמינים, כגון חוזים עתידיים בלתי מוגבלים על ביטקוין וחוזים עתידיים בלתי מוגבלים על אתר. ודאו אם החוזים מובטחים במטבעות יציבים או במטבעות, וכיצד מתבצע הסליקה.
- שקיפות במימון ובמחירים: בדקו את מבנה המדד, את נוסחאות שיעורי המימון ואת אופן חישוב מרכיב הריבית. שקיפות במחירים מפחיתה עלויות בלתי צפויות.
- הגדרות מינוף וסיכון: ודא שאתה יכול להגדיר מינוף, להשתמש במרווח צולב או מבודד, ולגשת לכלי ניהול סיכונים כגון הפסקת הפסדים, טריגרים ומגבלות פוזיציה.
- נזילות ואיכות השוק: נזילות גבוהה יותר מאפשרת מרווחים צרים יותר וביצוע חלק יותר, ומסייעת לך לצאת ממיקומים במהירות. בדוק את הנפחים ההיסטוריים ואת השתתפות יצרני השוק.
- עמלות ועמלות המרה: השוו בין עמלות יצרן-לוקח, הנחות על נפח וכל עלויות נוספות כגון עמלות משיכה.
- אמינות הפלטפורמה: הערך את זמן הפעילות, ביצועי ה-API ויציבות האפליקציה הסלולרית. השבתות תכופות עלולות למנוע ממך לנהל סיכונים כאשר השווקים נעים במהירות.
- סמכות שיפוט וזכאות לקוחות: פלטפורמות מסוימות מגבילות לקוחות ממדינות מסוימות. ודא אם סוג החשבון שלך תומך במסחר עתידי תמידי, במיוחד אם אתה נמצא בארצות הברית.
- תמיכה בלקוחות והדרכה: תיעוד איכותי ותמיכה זמינה הם בעלי ערך רב כאשר אתם זקוקים לעזרה בסגירת חוזים או התאמתם בתקופות של תנודתיות.
שלב אחר שלב: מסחר בחוזים עתידיים תמידיים בבורסת קריפטו
מסגרת זו חלה באופן כללי על מרבית הפלטפורמות המציעות מסחר בחוזים עתידיים בלתי מוגבלים:
- פתח ואמת את חשבונך: השלם את דרישות KYC והפעל אימות רב-גורמי. אשר שאתה זכאי לגישה לנגזרים.
- הפקדת בטוחות: העבר מטבעות יציבים או נכסים נתמכים כבטוחה. הבן האם הבטוחות הן בטוחות צולבות בין חוזים או מבודדות לכל עמדה.
- בחר את השוק: בחר את הנכס הבסיסי והחוזה, כגון חוזים עתידיים תמידיים על ביטקוין או צמד מטבעות קריפטוגרפיים אחר.
- החליטו על פוזיציה ארוכה או קצרה: גיבשו תפיסה לגבי השוק. בחרו בפוזיציה ארוכה אם אתם צופים עליית מחירים, או בפוזיציה קצרה אם אתם צופים ירידת מחירים.
- הגדר מינוף: בחר רמת מינוף המתאימה לסובלנות הסיכון שלך. זכור כי מינוף גבוה יותר מגדיל את הפסדים פוטנציאליים.
- הזמן הזמנה: השתמש בהזמנות מוגבלות, בשוק או מותנות. בדוק את מחיר המימוש המשוער ואת מרווח התחזוקה.
- ניהול מימון: עקבו אחר שיעור המימון ותאריך המימון הבא. התשלומים מתבצעים בדרך כלל כל שמונה שעות ויכולים להוסיף או להפחית מהרווח וההפסד.
- עקבו אחר הסיכון: השתמשו בכלים לניהול הפסדים ורווחים, שקלו להשתמש בהוראות למכירה בלבד לצורך יציאה מהשוק, והחזיקו ברזרבות בטוחות למקרה של תנודות שליליות בשוק.
- סגירת פוזיציות: השתמש בהוראות מוגבלות או הוראות שוק כדי לצאת מפוזיציות. אשר את מטבע הסליקה וודא שלא נותרה חשיפה פתוחה.
אסטרטגיות לעתיד נצחי
חוזים עתידיים תמידיים תומכים במגוון אסטרטגיות המשמשות סוחרים פרטיים ומוסדות בשוק המטבעות הקריפטוגרפיים.
מסחר כיווני עם בקרת סיכונים
השערות על תנודות מחירים על ידי נקיטת עמדות ארוכות או קצרות עם סיכון מוגדר. התמקדו בגודל העמדה, הציבו עצירות מעבר לטווחים רועשים, ועקבו אחר עלויות המימון. בשווקים עם מגמה, מימון חיובי או שלילי עשוי להימשך, ולהשפיע על בחירת העסקאות ועל העיתוי שלהן.
גידור אחזקות ספוט
השתמש בעמדה קצרה בלתי מוגבלת כדי לגדר אחזקה ארוכת טווח בביטקוין או בנכס אחר. גישה זו מנהלת את הסיכון מבלי למכור את הנכס הבסיסי בשוק הספוט. יש לעקוב אחר שיעור המימון, שכן הוא יכול להמיר גידור כמעט ניטרלי לעלות או לתשואה, בהתאם לתנאי השוק.
מסחר במזומן ובבסיס
נצל את פערי המחירים בין שוק הספוט לשוק החוזים העתידיים. אם מחיר החוזים העתידיים הנצחיים נסחר בפרמיה ביחס לשוק הספוט, מכור את החוזים הנצחיים וקנה בשוק הספוט כדי להשיג את הבסיס ותשלומי המימון. אם הם נסחרים בהנחה, שקול את התצורה ההפוכה. ההצלחה תלויה בביצוע, בציפיות המימון וביכולת לסגור פוזיציות ביעילות אם השווקים משתנים.
מסחר בזוגות וערך יחסי
סחור בחוזק היחסי בין מטבעות על ידי פתיחת פוזיציה ארוכה בחוזה תמידי ופוזיציה קצרה בחוזה אחר. עסקאות זוגות יכולות להפחית את הסיכון הכיווני בשוק, תוך התמקדות בפערי התשואה בין הנכסים. ודא שהגדרות המרווח לוקחות בחשבון שינויים בקורלציה והבדלים בנזילות.
גישות מונחות אירועים ותנודתיות
לפני אירועים מרכזיים, התנודתיות לעיתים קרובות גוברת. סוחרים מסוימים נוקטים עמדות עם היקפים קטנים יותר ועצירות רחבות יותר, בעוד שאחרים מצמצמים את החשיפה באופן טקטי. המימון יכול להשתנות במהירות סביב אירועים, ולכן יש לשלוט בעמדות גדולות יותר רק כאשר ניתן לספוג תנודות מהירות במימון ובמחירים מבלי לגרום להפרות של מרווח התחזוקה.
שיקולים בנוגע להסדר, בטוחות ומסירה
חוזים עתידיים תמידיים מסולקים בדרך כלל במזומן ולא באמצעות מסירה פיזית, מה שהופך אותם למוצרים פיננסיים גמישים לצורך גידור וספקולציה. ניתן להציג בטוחות במטבעות יציבים או בנכס הבסיס. חוזים עם מרווח מטבע יכולים להגדיל את החשיפה לתנודתיות הנכסים מכיוון שהבטוחות עצמן תנודות עם המחירים, בעוד שחוזים עם מרווח מטבע יציב מפרידים בין יציבות הבטוחות לחשיפה לשוק.
רגולציה, תחומי שיפוט ותאימות
משטרי הרגולציה על נגזרי קריפטו משתנים באופן משמעותי ממדינה למדינה. בארצות הברית, נציבות הסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) מפקחת על שוקי החוזים העתידיים, והאיגוד הלאומי לחוזים עתידיים (NFA) מטפל בפונקציות רגולטוריות מסוימות. פלטפורמות המציעות חוזים עתידיים לאזרחי ארצות הברית חייבות לעמוד בדרישות הרישום והכללים החלים. בורסות רבות מחוץ לארצות הברית מגבילות את גישתם של משתמשים אמריקאים לחוזים עתידיים תמידיים, ותושבי ארצות הברית נדרשים בדרך כלל להשתמש בפלטפורמות המפוקחות על ידי ה-CFTC לצורך מסחר בנגזרים. יש לוודא תמיד את הזכאות ולהקפיד שהפעילות תואמת את החוק המקומי. בורסות עשויות לדרוש אימות משופר ועשויות לפקח על כתובות IP ומסמכים כדי לאכוף את מדיניות השיפוט.
שיטות עבודה מומלצות לסוחרים
- השתמש באימות מבוסס חומרה ובאבטחת תפעול חזקה כדי להגן על חשבונות בבורסות.
- שמור תיעוד ברור של עסקאות, תשלומים למימון ועלויות עמלות המרה לצורך ניתוח ותאימות.
- גוון את סיכוני הפלטפורמה על ידי אי-ריכוז כל הביטחונות בבורסה אחת, והכר את קרנות הביטוח ואת נהלי ההחזר.
- עיין במפרטי החוזה כדי למנוע הפתעות בנוגע לגודל הטיק, גודל ההזמנה המינימלי ושינויים בשוליים התחזוקתיים במצבי לחץ.
- בדוק את האסטרטגיה שלך עם מינוף נמוך והיקף קטן יותר לפני שתעבור להיקף גדול יותר, במיוחד כאשר אתה עובר ממסחר ספוט למסחר ממונף.
טעויות נפוצות שיש להימנע מהן
- שימוש יתר במינוף: מינוף גבוה מגדיל את הפסדים הפוטנציאליים ועלול להביא לסגירת פוזיציות בתנודתיות שגרתית.
- התעלמות מהמימון: תשלומים בשיעור מימון כל שמונה שעות עלולים לפגוע בתשואות או להוסיף עלויות נסתרות לאסטרטגיה.
- מסחר בחוזים לא נזילים: פנקסי הזמנות דלילים מובילים להחלקות ולקשיים ביציאה ממיקומים בשווקים מהירים.
- אי הבנה של מחיר הסימון: חיסולים קשורים לעתים קרובות למחיר הסימון, ולא למחיר החוזה האחרון שנסחר.
- אי תכנון יציאות: ללא כללים מוגדרים מראש לסגירת פוזיציות, הרגשות עלולים לפגוע בניהול סיכונים זהיר.
מונחים ומושגים מרכזיים
- נכס בסיס: הנכס המוזכר בחוזה הנגזר, כגון BTC או ETH.
- חוזים עתידיים תמידיים: חוזים ללא תאריך תפוגה קבוע, המשתמשים במנגנון שיעור מימון כדי לשמור על מחיר קרוב למחיר הספוט.
- חוזים עתידיים מסורתיים: חוזה עם תאריך פקיעה קבוע, המתכנס למחיר הספוט בעת הסליקה.
- שיעור המימון: תשלום תקופתי המוחלף בין פוזיציות לונג ופוזיציות שורט כדי לשמור על התאמת המחירים למחיר הספוט.
- מחיר ספוט: המחיר הנוכחי של הנכס בשוק הספוט.
- מחיר החוזה: מחיר המסחר של החוזה הנצחי בספר ההזמנות העתידיות.
- מרווח תחזוקה: ההון העצמי המינימלי הנדרש כדי להשאיר פוזיציה פתוחה, שמתחתיו עלולה להתרחש חיסול.
- קרנות ביטוח: מאגרים המנוהלים על ידי הבורסה לכיסוי הפסדים מפירוקים העולים על המרווח המוצהר.
- גילוי מחירים: התהליך שבו משתתפי השוק משפיעים על המחירים באמצעות מסחר וארביטראז'.
- בורסות מבוזרות: פלטפורמות ללא שמירה המאפשרות מסחר בנגזרים קריפטוגרפיים באמצעות חוזים חכמים.
תכונות פלטפורמה החשובות לסוחרים רציניים
מעבר לביצוע הזמנות בסיסיות, סוחרים רציניים צריכים לחפש תכונות ספציפיות המשפרות את איכות הביצוע ומפחיתות את הסיכון.
- סוגי הזמנות מתקדמים: מצבי Stop-limit, Trailing Stops, Post-only ו-Reduce-only לשליטה מדויקת.
- מרווח תיק: מערכות מרווח צולבות המביאות בחשבון קיזוזים בין עמדות מתואמות כדי לשפר את יעילות ההון.
- גישה ל-API ושערי FIX: ממשקי API אמינים בעלי תפוקה גבוהה למסחר אלגוריתמי.
- דיווח מקיף: היסטוריית מימון, רווח והפסד ממומשים ובלתי ממומשים, ופירוט עמלות לניתוח ביצועים.
- מדדים שקופים: תיעוד ציבורי של מרכיבי המדד ומשקלם, כדי למנוע מניפולציות.
- מדיניות חיסול ברורה: תיעוד אודות אופן פעולת מנוע הסיכון, אופן חישוב מרווח התחזוקה ואופן השפעת הפחתת המינוף האוטומטית על הצד הנגדי.
דוגמאות לשימושים בבורסות קריפטו וביטקוין
בבורסות ביטקוין מרכזיות ובבורסות קריפטו רב-נכסיות, סוחרים ניגשים לחוזים עתידיים בלתי מוגבלים על ביטקוין כדי לגדר אחזקות ספוט, לסחור בתנודתיות תוך-יומית או לנצל הזדמנויות בסיס. לדוגמה, כורה עשוי למכור חוזים עתידיים בלתי מוגבלים כדי להבטיח הכנסות במונחים פיאטיים, ובכך להפחית את החשיפה לירידות במחיר ה-BTC. משקיע לטווח ארוך יכול לשמור על פוזיציה ספוט ארוכה תוך פתיחת פוזיציה קצרה קטנה בחוזים העתידיים הבלתי מוגבלים בתקופות של אי-ודאות כדי לנהל את הסיכון. קרנות קוונטיות עשויות לנהל אסטרטגיות ניטרליות לשוק על ידי ניצול ההבדלים בשיעורי המימון בין זירות מסחר שונות או בין חוזים עתידיים תמידיים לחוזים עתידיים לתאריכים קבועים.
רשימת בדיקה מעשית לפני שאתה סוחר
- אשר את זכאותך לתקנות באזורך ובסוג החשבון שלך.
- קרא את מפרט החוזה, לוח הזמנים למימון וטבלאות עמלות ההמרה.
- החליטו על ההפסד המרבי לכל עסקה ועל המינוף והגודל המתאימים של הפוזיציה.
- תכנן כניסות ויציאות, כולל תנאים שיגרמו לך לסגור פוזיציות.
- אמת את מטבע הביטחונות, אופן הסדרת הרווח וההפסד, ואופן גביית העמלות והמימון.
- תרגלו נהלי חירום למקרים של תנודתיות קיצונית, כולל הוספת מרווח או שיטוח החשיפה.
שאלות נפוצות
האם חוזים עתידיים תמידיים חוקיים בארצות הברית?
חוזים עתידיים תמידיים הם סוג של נגזרת קריפטוגרפית אשר, בפועל, אינם זמינים בדרך כלל לסוחרים קמעונאיים בארה"ב בבורסות המפוקחות על ידי CFTC. בארצות הברית, חוזים עתידיים קריפטוגרפיים ונגזרות אחרות כפופים לסמכותה של נציבות הסחר בחוזים עתידיים על סחורות (Commodity Futures Trading Commission) וארגוני רגולציה עצמית קשורים. פלטפורמות המשרתות אזרחי ארה"ב חייבות להיות רשומות כראוי ולפעול בהתאם לכללי שוק הנגזרות. בעוד שהבורסות המפוקחות בארה"ב מפרסמות חוזים עתידיים סטנדרטיים עם תאריך תפוגה, חוזים עתידיים תמידיים כמעט ולא פורסמו לגישה קמעונאית בארה"ב. רוב הפלטפורמות המציעות חוזים עתידיים תמידיים מגבילות את תושבי ארה"ב. משתתפים מוסדיים או משתתפים זכאים בחוזים יכולים לגשת למגוון רחב יותר של מוצרים באמצעות מתווכים מפוקחים, אך משתמשים קמעונאיים צריכים להניח שהגישה לחוזים עתידיים תמידיים מוגבלת ולבדוק את המעמד המשפטי ואת זכאותם לפני שהם מנסים לסחור.
מה ההבדל בין חוזים עתידיים סטנדרטיים לחוזים עתידיים תמידיים?
חוזים עתידיים סטנדרטיים הם בעלי תאריך פקיעה קבוע ומחיריהם מתכנסים למחיר הספוט בעת הסליקה. הם עשויים לכלול סליקה במזומן או מסירה פיזית, בהתאם לשוק. חוזים עתידיים תמידיים אינם בעלי תאריך פקיעה קבוע. הפוזיציות מוחזקות ללא הגבלת זמן, כל עוד מתקיימות דרישות המרווח. מכיוון שאין תאריך פקיעה המאלץ את ההתכנסות, מנגנון שיעור המימון מעביר תשלומים בין מחזיקי פוזיציות ארוכות למחזיקי פוזיציות קצרות, בדרך כלל כל שמונה שעות, כדי לשמור על התאמת מחיר החוזים העתידיים התמידיים למחיר הספוט. בקיצור, חוזים עתידיים מסורתיים מסתמכים על תוקף לפקיעה לצורך התכנסות, בעוד שחוזים עתידיים תמידיים מסתמכים על מימון לניהול פערי מחירים.
כמה זמן ניתן להחזיק בחוזים עתידיים תמידיים?
ניתן להחזיק בעמדה פתוחה ללא הגבלת זמן. לחוזה עתידי תמידי אין תאריך תפוגה קבוע, מה שמאפשר להחזיק בעמדות פתוחות ללא הגבלת זמן, כל עוד אתה שומר על מרווח התחזוקה הנדרש ומסוגל לעמוד בתשלומי המימון. עם זאת, עליך לנהל את הסיכון, שכן מינוף גבוה ותנודות מחירים שליליות עלולים להוביל לסגירת העסקה. דמי המימון ורכיבי הריבית עלולים להצטבר לאורך זמן, ולכן החזקת עמדה לתקופה ארוכה מאוד היא אפשרית, אך דורשת ניהול סיכונים ועלויות מתמשך.
מהו חוזים עתידיים תמידיים של Coinbase?
Coinbase מציעה חוזים עתידיים תמידיים ללקוחות שאינם תושבי ארה"ב הזכאים לכך באמצעות הפלטפורמה הבינלאומית שלה. חוזים אלה עוקבים אחר נכס בסיס כגון BTC או ETH ומשתמשים במנגנון שיעור מימון, הקבוע בדרך כלל במרווחים של שמונה שעות, כדי לשמור על מחיר החוזה קרוב למחיר הספוט. למשתמשים בארה"ב, Coinbase מספקת גישה למוצרי חוזים עתידיים מוסדרים בעלי תוקף, בכפוף לאישורים ולזכאות החלים. הזמינות, מפרטי החוזה ודרישות המרווח עשויים להשתנות בהתאם לתחום השיפוט, לכן יש לבדוק תמיד את זכאות החשבון ואת דפי המוצרים בפלטפורמה לקבלת פרטים עדכניים.