איך לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין

למידת המסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין פותחת בפני סוחרים ומשקיעים המעוניינים להיחשף למחיר הביטקוין מבלי להחזיק בנכסים דיגיטליים באופן ישיר, מערך כלים רב עוצמה. חוזים עתידיים על ביטקוין הם חוזים פיננסיים העוקבים אחר תנועת המחירים של הנכס הבסיסי – ביטקוין – ומאפשרים לרכוש או למכור חוזה עתידי סטנדרטי לתאריך עתידי. בבורסות מוסדרות ובאתרים ייעודיים למטבעות קריפטוגרפיים, מסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין מציע נזילות גבוהה, נתוני שוק שקופים ויכולת לנקוט עמדה ארוכה או קצרה, לגדר או ליישם אסטרטגיות מסחר אלגוריתמיות. מכיוון ששוקי החוזים העתידיים כרוכים במינוף ובמנגנונים מורכבים, חשוב להבין את המוצרים, את הסיכונים ואת הצעדים הדרושים לביצוע עסקאות ולניהול עמדה בחוזים עתידיים באופן מקצועי.

מדריך זה מסביר מהן חוזים עתידיים, מראה היכן וכיצד לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין, משווה בין בורסות מוסדרות ובורסות מטבע וירטואלי, מתאר שיטות לניהול סיכונים ומספק דוגמאות מעשיות — החל מגודל החוזה וערכו הנקוב ועד לתנודת המחיר המינימלית, ערך הטיק, המרווח הראשוני והעברה לחוזה הבא לפני תום תוקף החוזה. בין אם אתה סוחר פעיל או משקיע הבוחן מסחר בנגזרים כדי להתאים אותם ליעדי ההשקעה שלך, תמצא כאן את כל המידע הדרוש לך כדי להתחיל לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין בבהירות.

מהם חוזים עתידיים על ביטקוין?

חוזים עתידיים על ביטקוין הם חוזים עתידיים סטנדרטיים המבוססים על מחיר הביטקוין. חוזה עתידי על ביטקוין מפרט את גודל החוזה, תאריך התפוגה או תאריך הפקיעה, תנודת המחיר המינימלית ושיטת הסליקה. במקום להחליף ביטקוין אחד בתאריך התפוגה, רוב החוזים העתידיים על ביטקוין מסולקים במזומן מול מדד ייחוס של מחירי השוק הספוט. בבורסות רבות, ניתן גם לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים שהם חוזים עתידיים תמידיים — חוזים ללא תאריך תפוגה המשתמשים בתשלומי מימון כדי לשמור על מחיר החוזים העתידיים קרוב למחירי הספוט של הנכס הבסיסי.

המאפיינים העיקריים של חוזים עתידיים על ביטקוין כוללים:

• נכס בסיס: ביטקוין (BTC), הייחוס המשמש לקביעת מחיר מוצרי החוזים העתידיים.
• גודל החוזה: הכמות הסטנדרטית לכל חוזה (לדוגמה, חוזים המייצגים חלקי ביטקוין אחד, או מספר ביטקוינים, בהתאם למקום המסחר).
• ערך נומינלי: הערך הכולל של הפוזיציה שלך, המחושב כמחיר החוזים העתידיים כפול גודל החוזה ומספר החוזים.
• תנודת מחיר מינימלית וערך טיק: התוספת הקטנה ביותר שמחיר החוזה העתידי יכול להשתנות. לכל טיק יש ערך טיק הקובע את הרווח או ההפסד לכל טיק לכל חוזה.
• מרווח ראשוני ומרווח תחזוקה: ההון הדרוש לפתיחת ושימור עמדת חוזים עתידיים. מכיוון שחוזים עתידיים הם חוזים פיננסיים ממונפים, אתה מפקיד מרווח במקום לשלם מראש את מלוא הערך הנקוב.
• סילוק: סילוק במזומן בבורסות מוסדרות לעומת מנגנוני מימון תמידיים בפלטפורמות רבות של חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים. אם חוזה פוקע, הוא מסולק בתאריך הפקיעה; סוחרים יכולים לסגור פוזיציות או לגלגל לחוזה הבא לפני הפקיעה.

מכיוון שהביטקוין הוא נכס תנודתי מאוד, תנועת המחירים של חוזים עתידיים על ביטקוין עשויה להיות דרמטית, מה שיוצר הן הזדמנויות והן סיכונים משמעותיים. חוזים עתידיים מאפשרים לסוחרים לקנות או למכור ולזכות ברווח פוטנציאלי אם מחירי המטבעות הקריפטוגרפיים יעלו או יירדו, אך אותן תנודות בשוק עלולות גם לגרום להפסדים מהירים, במיוחד כאשר משתמשים במינוף גבוה.

מדוע לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין במקום בספוט?

מסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין מציע מספר יתרונות על פני מסחר ספוט בנכסים דיגיטליים או במוצרי מטבע וירטואלי ספוט, במיוחד עבור משקיעים וסוחרים עם מטרות השקעה ספציפיות או צרכים ניהול סיכונים:

• מינוף: בחשבונות עתידיים, אתה מתחייב להשקעה ראשונית כבטוחה כדי להשיג חשיפה לערך נומינלי גדול יותר. יעילות הון זו יכולה להגדיל את התשואות וההפסדים.
• חשיפה קצרה: ניתן לפתוח פוזיציה קצרה כדי להרוויח מפני תנודות כלפי מטה או כדי לגדר אחזקות בשוק הספוט מבלי ללוות מטבעות קריפטוגרפיים.
• גידור וניהול סיכונים: חוזים עתידיים מאפשרים לכורים, לקרנות או לסוחרים פעילים לגדר את סיכון המחירים בסביבה שקופה ונוזלית.
• נגישות ופשטות תפעולית: בבורסות מוסדרות, תוכלו להיחשף לביטקוין מבלי להגדיר ארנקי קריפטו או לנהל מפתחות פרטיים.
• הזדמנויות תמחור: פערי מחירים בין שוקי החוזים העתידיים לשוקי הספוט יוצרים עסקאות בסיס, מרווחי לוח שנה ואסטרטגיות אחרות עבור סוחרים מתקדמים.

חברות השקעה, קרנות נאמנות ומשקיעים מוסדיים אחרים משתמשים לעתים קרובות בחוזים עתידיים על ביטקוין כדי להתאים את החשיפה ליעדי ההשקעה שלהם, תוך שמירה על מודל שמירה המתאים לדרישות הציות. במקביל, סוחרים קמעונאיים משתמשים בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים כדי לסחור בתנועות שוק לטווח קצר, לעתים באמצעות טקטיקות מסחר אלגוריתמיות באמצעות ממשקי API.

היכן נסחרים חוזים עתידיים על ביטקוין?

ניתן לסחור בחוזים עתידיים בבורסות מוסדרות או בבורסות מטבעות וירטואליים מקוריים. המקום הטוב ביותר עבורך תלוי בשיפוט, בזמינות המוצר, בהגנה על המשקיעים ובסגנון המסחר שלך.

בורסות מוסדרות

בארצות הברית, המקום הבולט ביותר למסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין הוא CME Group, המציע חוזים עתידיים על ביטקוין ואתר לצד מסחר באופציות על חוזים עתידיים. מדובר במוצרים עתידיים מוסדרים הכפופים לפיקוח של נציבות המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC). מתווכים כגון סוחרי חוזים עתידיים (FCM) וברוקרים מציגים פועלים תחת פיקוח רגולטורי של NFA, המספק מסגרת להגנה על משקיעים, דיווח ותאימות. בורסות מוסדרות מבצעות פיקוח על השוק ואוכפות מגבלות על פוזיציות, סטנדרטים למרווחים וכללים אחרים שנועדו לתמוך בשווקים הוגנים.

גם שיפוטים אחרים מארחים בורסות מוסדרות המציעות חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, ומבנה השוק יכול להשתנות במידה רבה. תמיד יש לאשר את רשות הפיקוח הרגולטורית ואת ההגנות הספציפיות החלות עליך כלקוח לפני פתיחת חשבון חוזים עתידיים.

פלטפורמות עתידיות מקוריות לקריפטו

בורסות רבות המתמקדות בנכסים דיגיטליים מציעות חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, כולל חוזים עתידיים תמידיים עם נזילות גבוהה וספרי הזמנות עמוקים. פלטפורמות אלה מאפשרות בדרך כלל לסחור בזוגות חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים (כגון BTC/USDT תמידי) עם מינוף, וחלקן מציעות מגוון רחב של חוזים על מטבעות שונים. הזמינות משתנה ממדינה למדינה, וחלק מהפלטפורמות מגבילות את הגישה לתושבי אזורים מסוימים בשל תקנות. חשוב לבצע בדיקת נאותות: בדוק את לוחות הזמנים של עמלות הבורסה, מנגנוני המימון, בקרות הסיכון, גילויי הוכחת עתודות והיסטוריית הזמינות לפני שאתה סוחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בכל זירה שהיא.

כיצד פועלים חוזים עתידיים על ביטקוין: מפרט החוזה

לכל חוזה עתידי על ביטקוין יש מפרט שחייבים להבין לפני שמתחילים לסחור בחוזים עתידיים. אמנם המספרים המדויקים שונים בבורסות שונות, אך המרכיבים הבסיסיים האלה הם אוניברסליים:

• גודל החוזה: מגדיר כמה ביטקוין מייצג כל חוזה. חוזים מסוימים מייצגים ביטקוין אחד או מספר BTC; אחרים מייצגים חלק, מה שמאפשר השקעה ראשונית קטנה יותר וגיבוש גודל פוזיציה מדויק יותר.
• תנודת מחיר מינימלית: תוספת המחיר הקטנה ביותר שהחוזה יכול לנוע. ערך הטיק המקביל מתרגם תוספת זו לרווח או הפסד לכל חוזה.
• מרווח ראשוני ומרווח תחזוקה: מרווח ראשוני הוא ההון הדרוש לפתיחת הפוזיציה; מרווח תחזוקה הוא הרמה שמתחתיה הפוזיציה שלך עלולה להיות כפופה לסגירה. המינוף שווה לערך הנומינלי חלקי המרווח שהופקד.
• תאריך הסילוק ותאריך הפקיעה: לחוזים מתוארכים יש תאריך עתידי קבוע שבו הם מסולקים. אם אתה מחזיק בחוזה עד לתאריך הפקיעה, החוזה מסולק — בדרך כלל באמצעות סילוק במזומן על בסיס מדד ייחוס של מחירי הספוט. בחוזים עתידיים תמידיים אין אירוע פקיעת חוזה; במקום זאת, הם משתמשים בתשלומי מימון תקופתיים בין פוזיציות לונג ופוזיציות שורט.
• מגבלות מחיר, שעות מסחר ומגבלות פוזיציה: בורסות מוסדרות עשויות לאכוף מגבלות יומיות ומגבלות פוזיציה. פלטפורמות מסחר בקריפטו עשויות לאכוף מגבלות מרווח וסיכון מדורגות בהתבסס על גודל נומינלי.

מכיוון שמחיר הביטקוין נסחר 24 שעות ביממה בשווקים הספוט, לעתים קרובות תראה הבדלים בין מחיר החוזים העתידיים למחירי הספוט. פערים אלה במחירים נקראים בסיס. הבסיס יכול להיות חיובי (קונטנגו) או שלילי (בקורדינציה) בהתאם לסנטימנט בשוק, שיעורי המימון והביקוש לגידור או ספקולציה. הבנת הבסיס היא קריטית לאסטרטגיות כמו קאש אנד קארי או לתזמון המעבר לחוזה הבא.

שלב אחר שלב: איך לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין

1) הגדירו את יעדי ההשקעה שלכם ואת סובלנות הסיכון שלכם

לפני שתסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין, רשום לעצמך מטרות ברורות: האם אתה מגדר חשיפה ספוטית? מחפש עסקאות לטווח קצר? בודק מסחר אלגוריתמי? הגדר ירידת ערך מקובלת, מינוף מועדף וסיכון מרבי לכל עסקה. חוזים עתידיים כרוכים בסיכונים משמעותיים; התוכנית שלך צריכה לקחת בחשבון את הסבירות להפסדים ואת האופי התנודתי מאוד של מחירי המטבעות הקריפטוגרפיים.

2) בחר את המקום שלך ופתח חשבון עתידי

בחר בין בורסות מוסדרות הנגישות באמצעות FCM לבין פלטפורמות קריפטוגרפיות ייעודיות. שקול את סמכות הפיקוח הרגולטורית, הגנת המשקיעים, רשימת המוצרים (חוזים עתידיים על ביטקוין, חוזים עתידיים על אתר, חוזים תמידיים), שעות המסחר, עמלות הבורסה, עמלות יצרן/מקבל, גישה לנתוני שוק ו-API לאוטומציה. ביצוע בדיקות KYC/AML ובדיקות התאמה הוא סטנדרטי. פלטפורמות מסוימות מפרידות בין חשבונות חוזים עתידיים לחשבונות ספוט.

3) הפקד כספים לחשבונך והבן את המושג "מרווח"

העבר בטוחות פיאטיות או קריפטוגרפיות כנדרש. אשר אילו נכסים מקובלים כבטוחות, אילו הפחתות חלות על בטוחות תנודתיות וכיצד מחושבים המרווח הראשוני והמרווח התחזוקתי עבור עמדת החוזים העתידיים שלך. דע כיצד פועלים מנועי חיסול וכיצד יבוצעו קריאות למרווח במהלך תנודות מחירים מהירות.

4) למד את הפלטפורמה וסוגי ההזמנות הזמינים

הכיר את סוגי ההזמנות: שוק, מגבלה, עצירה, עצירה-מגבלה והפחתה בלבד. ודא שאתה יכול להגדיר הזמנות הגנה מפני הפסדים ורווחים בעת ביצוע עסקאות. בדוק תכונות מתקדמות כגון הזמנות מותנות, ביטול הדדי (OCO) ואפשרויות זמן בתוקף. אם אתה מתכנן לסחור באופן אלגוריתמי, בדוק תחילה את ה-API ואת סביבת המסחר הווירטואלית.

5) ניתוח השוק

השתמש בתמהיל של נתוני שוק משוקי החוזים העתידיים ומשוקי הספוט. עקוב אחר שיעורי המימון על חוזים עתידיים תמידיים, ריבית פתוחה, נפח ובסיס בין החוזה הקרוב לחוזה הבא. השווה מחירים בשוק הספוט בין בורסות ביטקוין שונות כדי לקבל הקשר. אם אתה מבצע גידור, הגדר את היחס בין החשיפה שלך בשוק הספוט לחוזים העתידיים שתשתמש בהם.

6) תכנן את פרטי העסקה שלך

• כיוון: האם תבצע קנייה או מכירה על סמך הניתוח שלך?
• חוזה: בחר בחוזה עתידי על ביטקוין עם תאריך קבוע או בחוזה עתידי תמידי.
• גודל: קבע את מספר החוזים על סמך גודל החוזה, ערך הטיק והערך הנומינלי, כדי להתאים את הסיכון לחשבונך.
• מינוף: קבע רמת מינוף מתאימה על ידי התאמת המרווח לכל חוזה; מינוף נמוך יותר מפחית לעתים קרובות את סיכון החיסול.
• בקרת סיכונים: הגדירו מראש את רמת הסטופ-לוס, רמת הרווח המינימלית וכללים לסגירת פוזיציות אם התזה משתנה.
• תוכנית גלגול: אם אתה סוחר בחוזה לתאריך מסוים, החלט מתי תגלגל לחוזה הבא לפני שתוקף החוזה יפוג.

7) בצע את העסקה

הזמן את ההזמנה שלך וודא שהיא מולאה במחיר המיועד. צרף מיד הוראות לניהול סיכונים. עקוב אחר יחס המרווח ומחיר המימוש, במיוחד בתקופות של תנודתיות גבוהה ותנודות נזילות גבוהות. אם אתה משתמש בעמדה קצרה, היה מודע לדינמיקת המימון בחוזים תמידיים.

8) ניהול המיקום

התאם את העצירות ככל שהשוק נע לטובתך. הערך את הבסיס והאם כדאי להחזיק או לגלגל. אם אתה מחזיק בחוזה לתקופה קצובה ותאריך הפקיעה מתקרב, סגור את הפוזיציות או גלגל אותן קדימה כדי לשמור על החשיפה. היה ערני למגבלות הפוזיציה ולכל שינוי בדרישות המרווח ככל שהערך הכולל שלך גדל.

9) להתיישב, להתגלגל או לסגור

אם אתה מחזיק בעסקה במקום מסחר מוסדר, צפה להסדר מזומנים על בסיס מדד הייחוס. מעבר לחוזה הבא כרוך במכירת החוזה הנוכחי ורכישת החוזה העתידי (או להיפך) כדי לשמור על החשיפה. בחוזים עתידיים תמידיים, ייתכן שתשלם או תקבל מימון לאורך זמן. זכור כי מימוש רווחים והפסדים עלול ליצור אירוע חייב במס בהתאם לתחום השיפוט שלך — התייעץ עם מומחה מס מוסמך.

ניהול סיכונים במסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין

מסחר בחוזים עתידיים כרוך בסיכונים משמעותיים ואינו מתאים לכל משקיע. חוזים עתידיים על ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים הם תנודתיים ביותר ועשויים לגרום לתנודות מחירים גדולות בתקופות קצרות. ניהול סיכונים הוא הבסיס להצלחה ארוכת טווח בשווקים אלה.

• קביעת גודל הפוזיציה: קבע את הסיכון לכל עסקה כאחוז קטן מההון העצמי בחשבון. השתמש בגודל החוזה ובערך הטיק כדי לתרגם את סיכון המחיר לסיכון בדולרים.
• מינוף משמעתי: מינוף גבוה מגדיל את הסיכוי לפירוק. סוחרים רבים משתמשים במינוף נמוך יותר כדי להפחית את הסיכון לפירוק כפוי במהלך עליות חדות.
• הוראות הגנה: הוראות Stop-loss מסייעות בניהול ירידות, אך אינן מובטחות בשווקים תנודתיים. שקול להשתמש בהוראות הפחתה בלבד כדי למנוע הגדלה מקרית של היקף העסקה.
• גיוון: הימנע מריכוז הערך הכולל שלך בעסקה אחת. שקול אסטרטגיות גידור ומוצרי עתידיים מרובים, אם הדבר מתאים.
• סיכון תפעולי: הפחיתו את הסיכון בפלטפורמה באמצעות נהלי אבטחה חזקים, אימות דו-שלבי (2FA) ושמירת בטוחות הכרחיות בלבד בבורסה. הבינו כיצד הפלטפורמה מתמודדת עם השבתות והפרעות.
• סיכון רגולטורי וסיכון צד נגדי: העדיפו פלטפורמות עם שקיפות בתחום הציות ובקרות אחסון חזקות. בבורסות מוסדרות, הפיקוח הרגולטורי של ה-NFA על מתווכים יכול להציע מנגנוני ערעור נוספים.
• עלויות מימון וסיכון בסיס: תשלומים מימוניים בלתי מוגבלים בזמן ובסיס משתנה עלולים לשנות את התשואות הצפויות. יש למדל עלויות אלה לפני ביצוע עסקאות.

אסטרטגיות פופולריות למסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין

מסחר כיווני

קנו אם אתם צופים עליית מחירים או מכרו אם אתם צופים ירידת מחירים. השתמשו בניתוח טכני, בקטליזטורים מקרו-כלכליים ובסימנים ספציפיים לקריפטו, כגון תזרימים ברשת, תנודתיות משתמעת ומגמות מימון.

גידור חשיפה ספוטית

סוחרים המחזיקים ביטקוין בשוקי הספוט יכולים להשתמש בחוזי עתיד על ביטקוין לצורך גידור. לדוגמה, אם אתה מחזיק ב-BTC וחושש מירידה בטווח הקצר, מכירת חוזי עתיד יכולה לקזז את ההפסדים. התאם את יחסי הגידור בהתאם לשינויים במחירי הספוט ובערך הנקוב.

עסקאות מזומן ותובלה (בסיס)

כאשר חוזים עתידיים נסחרים בפרמיה על מחירי הספוט, סוחר יכול לקנות ביטקוין בספוט ולמכור חוזים עתידיים, ולנצל את הבסיס בתאריך הפקיעה תוך צמצום הסיכון הכיווני. אסטרטגיה זו דורשת ביצוע זהיר, מימון, והתייחסות לעמלות, שיעורי הלוואה, ומגבלות פוזיציה.

לוחות שנה

סחור בערך היחסי בין שני תאריכי פקיעה, כגון קניית החוזה הקרוב לחודש ומכירת החוזה הבא. מרווחי לוח שנה יכולים להפחית את החשיפה הכיוונית תוך ביטוי עמדה לגבי צורת העקומה ותנועות השוק בבסיס.

אסטרטגיות מימון מתמשכות

בחוזים עתידיים תמידיים, תשלומים מימוניים מוחלפים בין פוזיציות לונג לפוזיציות שורט. אסטרטגיות מסוימות מכוונות להשיג מימון חיובי תוך גידור סיכון כיווני בשווקים ספוט או במוצרים עתידיים אחרים. אסטרטגיות אלה כרוכות בסיכון לא מבוטל אם המחירים משתנים במהירות.

תנודתיות ואופציות

אמנם לא מדובר בחוזים עתידיים במובן הצר, אך מסחר באופציות על חוזים עתידיים על ביטקוין יכול להוות השלמה לפוזיציות בחוזים עתידיים. לדוגמה, פוזיציה בחוזים עתידיים בשילוב עם אופציות יכולה לבנות עסקאות בסיכון מוגדר, אופציות מכירה מכוסות או אופציות מכירה מגנות. יש להבין כי אופציות מוסיפות מורכבות וסיכונים ייחודיים.

מסחר אלגוריתמי

סוחרים פעילים רבים משתמשים במסחר אלגוריתמי כדי לבצע עסקאות באופן שיטתי, להגיב לנתוני השוק בזמן אמת או לבצע ארביטראז' על פערי מחירים בין חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים ושווקי ספוט. בדיקות לאחור ובקרות סיכון נאותות הן חיוניות.

עלויות, עמלות ושיקולים מס

מסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין כרוך במספר עלויות בנוסף לסיכון המחיר הישיר:

• עמלות וחיובים בבורסה: עמלות לכל חוזה עבור ביצוע הזמנות, סליקה ותיווך. לוחות זמנים של Maker-Taker עשויים לחול על פלטפורמות עתידיות של מטבעות קריפטוגרפיים.
• נתוני שוק: חלק מהבורסות המפוקחות גובות תשלום עבור נתוני שוק פרימיום או עדכונים על עומק ספר ההזמנות. הערך אם אתה זקוק לנתונים מקצועיים לצורך הגישה שלך.
• שיעורי מימון: עבור חוזים עתידיים תמידיים, תשלומים למימון מתבצעים באופן תקופתי. בהתאם לתנאי השוק, ייתכן שתשלם או תקבל מימון.
• החלקה ופיזור: פיזור רחב יותר בין מחיר הקנייה למחיר המכירה ותנודות מחירים מהירות מגדילים את העלויות הנלוות. זירות מסחר עם נזילות גבוהה מצמצמות את ההחלקה, אך אינן מבטלות אותה.
• עלויות השאלה ושמירה: אם אתם מבצעים עסקאות על בסיס שוטף, קחו בחשבון את עלויות השאלת הון או החזקת בטוחות בנכסים ספציפיים.

כללי המס משתנים ממדינה למדינה וממכשיר פיננסי אחד למשנהו. רווחים והפסדים ממומשים ממסחר בחוזים עתידיים עשויים להוות אירוע חייב במס. בחלק מהשיפוטים, ייתכן שיחולו כללי מס שונים על חוזים עתידיים מוסדרים בהשוואה לעסקאות קריפטו ספוט. יש להתייעץ תמיד עם יועץ מס מוסמך לקבלת ייעוץ השקעות המתאים למצבך האישי.

חוזים עתידיים לעומת חוזים תמידיים לעומת אופציות לעומת עסקאות ספוט

• מסחר ספוט: אתה קונה או מוכר את הנכס באופן מיידי ומקבל את האחריות על הנכסים הדיגיטליים. אין מינוף, אלא אם כן אתה לווה על בסיס מרווח.
• חוזים עתידיים מתוארכים: חוזים עתידיים סטנדרטיים עם תאריך תפוגה וסילוק במזומן. שימושיים לאסטרטגיות גידור ובסיס, עם כללים שקופים ובמקרים מסוימים, פיקוח רגולטורי.
• חוזים עתידיים תמידיים: ללא תאריך תפוגה. משתמש במימון כדי לקשור את המחיר למחיר הספוט. פופולרי בקרב סוחרים פעילים בשל הגמישות והנזילות הגבוהה.
• אופציות על חוזים עתידיים: פרופילי תשואה לא לינאריים שיכולים להגביל את הסיכון או להניב פרמיה, אך מוסיפים מורכבות לתמחור ולניהול.

כלים ונתונים שתשתמש בהם

• ספר הזמנות ורישום עסקאות: הערכת נזילות, מומנטום ואיכות ביצוע.
• עניין פתוח ונפח: מדוד את ההשתתפות בשוקי החוזים העתידיים וזיהוי פריצות פוטנציאליות.
• לוחות מחוונים למימון ולבסיס: עקבו אחר פערי מחירים בין שוקי החוזים העתידיים לשוקי הספוט ובין תאריכי פקיעה שונים.
• מחשבוני סיכון: המרת מרחקים לעצירה לערך טיק ולסיכון בדולרים לכל חוזה; חישוב המרווח הראשוני הנדרש עבור יעד מינוף נתון.
• אנליטיקה ו-API: בדקו אסטרטגיות בדיעבד ויישמו מסחר אלגוריתמי עם טיפול בשגיאות וניתוקי זרם חזקים.

שיקולים רגולטוריים וביטחוניים

בורסות מוסדרות מספקות כללים ומסגרות ברורים יותר להגנה על משקיעים, פיקוח ופתרון סכסוכים. FCMs וברוקרים הנמצאים תחת פיקוח רגולטורי של NFA חייבים לעמוד בסטנדרטים של הון, דיווח והתנהלות. עם זאת, הסיכון בשוק נותר בעינו, ואין מסגרת המונעת הפסדים כתוצאה מתנודות שליליות בשוק.

באתרים ייעודיים למטבעות קריפטוגרפיים, בדקו את נהלי האבטחה, גילויי הביטוח והיסטוריית האירועים. השתמשו במפתחות אבטחה חומריים, כתובות משיכה ברשימת הלבנים וחשבונות משנה כדי להגביל את הסיכון התפעולי. היו מודעים למגבלות אזוריות — פלטפורמות מסוימות אינן מאפשרות לתושבי מדינות ספציפיות לסחור במוצרי עתיד. ודאו תמיד שהפעילות שלכם תואמת את החוקים החלים ואת תנאי השירות של הפלטפורמה.

טעויות נפוצות ושיטות עבודה מומלצות

• מינוף יתר: שימוש במינוף מקסימלי מגדיל את ההפסדים ומגביר את סיכון החיסול. יש להתאים את המינוף לתנודתיות.
• התעלמות ממפרטי החוזה: אי ידיעת גודל החוזה, ערך הטיק או תנודת המחיר המינימלית מובילה להערכת סיכון שגויה.
• שכחת מנגנוני התפוגה: החזקת חוזה עתידי על ביטקוין שתאריך התפוגה שלו חלף ללא תוכנית עלולה לגרום לתוצאות סילוק בלתי צפויות. יש לבצע גלגול מראש.
• אין תוכנית לעצירת הפסדים: אי הגדרת יציאות וסגירת פוזיציות כאשר התיזה נכשלת היא סיבה שכיחה לירידות גדולות.
• התעלמות מעמלות ומימון: תשלומים למימון ועמלות המרה עלולים לפגוע בתשואות; כללו אותם במודלים שלכם.
• רדיפה אחר מחיר: כניסות אימפולסיביות בשווקים מהירים עלולות להחמיר באופן דרמטי את מחיר הכניסה הממוצע. השתמש בהוראות מוגבלות ובטריגרים מתוכננים.
• סיכון של מקום מסחר יחיד: גוון את האחסון והיה מוכן להפסקות במסחר או לעצירות בשוק. דע את דרך ההסלמה אם אינך יכול לבצע עסקאות.

דוגמה: מדריך למסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין

נניח שמחיר הביטקוין נסחר ב-50,000 בשוק הספוט. אתה מאמין שהשוק יעלה בימים הקרובים ומחליט לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין כדי להשיג חשיפה עם השקעה ראשונית קטנה יותר מאשר קנייה בשוק הספוט.

שלב 1: בחר חוזה וגודל

אתה בוחר בחוזה עם גודל חוזה קטן, המאפשר קביעת גודל עמדה מדויק. אתה קונה 5 חוזים, כאשר כל חוזה מייצג 0.1 BTC, מה שמסתכם בערך נומינלי כולל של 0.5 BTC. ב-50,000, הערך הנומינלי הוא 25,000. הבורסה מציינת תנודת מחיר מינימלית של 5 וערך טיק של 0.50 לכל חוזה. אמת את המספרים הללו בבורסה: המפרטים משתנים, וערכי הטיק תלויים בגודל החוזה.

שלב 2: מרווח ומינוף

אם הפלטפורמה דורשת מרווח ראשוני של 10 אחוזים, אתה מפקיד 2,500 כמרווח ראשוני, מה שמקנה לך חשיפה נומינלית של פי 10. אתה גם מאשר את סף המרווח התחזוקתי ואת מחיר המימוש. מכיוון שהביטקוין הוא נכס תנודתי מאוד, אתה מחליט לא להסתכן ביותר מ-1 אחוז מההון העצמי בחשבון על העסקה ומציב הוראת סטופ מגן.

שלב 3: כניסה ובקרת סיכונים

אתה מציב הוראת קנייה מוגבלת במחיר 49,900. ההוראה מתבצעת. אתה קובע הוראת סטופ-לוס במחיר 49,100 והוראת טייק-פרופיט במחיר 51,800. כך מוגדרת עמדה ראשונית ברורה עם סיכון ידוע. אתה מתכנן לסגור את העמדות לפני תום תוקף החוזה; אם אתה סוחר בחוזה עתידי תמידי, אתה מתכנן להחזיק בו רק אם המימון יישאר נוח.

שלב 4: ניהול העסקה

כשהשוק עולה ל-51,000, אתה מעביר את הסטופ לנקודת האיזון כדי להפחית את הסיכון. אתה עוקב אחר הבסיס והמימון. אם המימון הופך יקר עבור פוזיציות לונג, אתה מעריך אם הרווחים הצפויים מצדיקים את העלות השוטפת. אם הנזילות פוחתת, אתה מבצע סקלרינג באמצעות הוראות לימיט כדי למנוע סליפ.

שלב 5: יציאה

ב-51,800, הרווח שלך מתמלא. הרווח שווה לתנועת המחיר כפול גודל החוזה ומספר החוזים, פחות עמלות הבורסה והוצאות. אתה רושם את העסקה, כולל הרווח וההפסד, העמלות וכל תשלום מימון, כדי להתכונן לדיווח על אירועים חייבים במס ולניתוח ביצועים.

בחירת הבורסה או הפלטפורמה הנכונה

השתמש ברשימה זו כדי להעריך היכן לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין:

• רגולציה ופיקוח: האם המקום הוא בורסה מוסדרת עם כללים ברורים והגנה על המשקיעים? איזו רשות פיקוח רגולטורית חלה עליו?
• קטלוג מוצרים: האם הפלטפורמה מציעה חוזים עתידיים על ביטקוין, את'ר ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים שאתה צריך? האם יש חוזים מיקרו או ננו לבקרת סיכונים מדויקת?
• נזילות ומרווחים: נזילות גבוהה מפחיתה את החלקות. בדקו את הנפח ההיסטורי ואת הריבית הפתוחה.
• עמלות והנחות: השווה בין לוחות העמלות של הבורסות, מחירי יצרנים/קונים וכל עלויות נוספות כגון נתוני שוק.
• בקרות סיכון: מנגנוני חיסול, מדיניות הפחתת מינוף אוטומטית ומגבלות פוזיציות צריכים להיות שקופים.
• חוסן תפעולי: רקורד במהלך אירועים תנודתיים, מדדי זמן פעולה ותגובה לאירועים.
• כלי עבודה: ממשקי API למסחר אלגוריתמי, אפליקציות סלולריות, תרשימים וניתוח נתוני שוק.
• גישה ומימון: מטבעות נתמכים, מסלולי כניסה, מסלולי פיאט ואפשרויות בטוחות.

מילון מונחים: מונחים חיוניים בתחום חוזים עתידיים על ביטקוין

• חוזים עתידיים: חוזים פיננסיים סטנדרטיים לרכישה או מכירה של נכס במחיר קבוע בתאריך עתידי.
• חוזים עתידיים על ביטקוין: מוצרי חוזים עתידיים שהנכס הבסיסי שלהם הוא ביטקוין.
• חוזים עתידיים תמידיים: סוג של חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים ללא תאריך תפוגה; תשלומים למימון שומרים על שוויון עם מחירי הספוט.
• נכס בסיס: מכשיר השוק אליו מתייחס נגזר — במקרה זה, ביטקוין.
• גודל החוזה: הסכום של הנכס הבסיסי המיוצג על ידי חוזה אחד.
• ערך נומינלי: הערך הכולל של הפוזיציה במחיר החוזים העתידיים הנוכחי.
• מרווח ראשוני: בטוחה המופקדת לצורך פתיחת פוזיציה.
• מרווח תחזוקה: בטוחה מינימלית הנדרשת כדי להשאיר פוזיציה פתוחה לפני שסיכוני הסגירה יגדלו.
• תנודת מחיר מינימלית: השינוי הקטן ביותר המותר במחיר; קובע את ערך הטיק לכל חוזה.
• ערך טיק: הערך הדולרי של תנועת טיק אחת עבור חוזה בודד.
• סילוק במזומן: סילוק רווח או הפסד במזומן ללא מסירת הנכס הבסיסי עם תום תוקף החוזה.
• תאריך תפוגה או תאריך פקיעה: התאריך שבו מסתיים חוזה עתידי מתוארך.
• בסיס: ההפרש בין מחיר החוזים העתידיים למחירי השוק הספוט.
• מגבלות פוזיציה: החשיפה המרבית המותרת לכל סוחר כדי לשמור על תקינות השוק.

שיקולים מתקדמים: מהביצוע להתאמה לתיק ההשקעות

ביצועים טובים בחוזים עתידיים על ביטקוין משמעותם יותר מאשר ניבוי נכון של הכיוון. הם דורשים קפדנות תפעולית, הערכת סיכונים מבוססת נתונים ותיאום תיקים:

• איכות הביצוע: בשווקים מהירים, השתמש בהזמנות מסוג "אייסברג" או "פוסט-אונלי" כדי לנהל בחירה שלילית. עבור הזמנות גדולות יותר, שקול ביצוע לפי חלוקת זמן או לפי משקל נפח.
• תפקיד בתיק: הבהירו האם חוזים עתידיים על ביטקוין הם עמדה מרכזית להשגת חשיפה לבטא קריפטוגרפית, שכבת כיסוי טקטית או גידור לנכסים דיגיטליים אחרים.
• מודעות בין-שוקית: עקבו אחר הקורלציות בין ביטקוין, חוזים עתידיים על אתר, מדדי מניות וגורמים מקרו-כלכליים כמו ריביות ותנאי נזילות.
• סקירה ואיטרציה: שמור יומן מפורט של הגדרות, קריטריוני כניסה ותוצאות; שפר את התהליך שלך, לא רק את האותות שלך.

שאלות נפוצות

האם מסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין הוא רווחי?

מסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין יכול להיות רווחי, אך הוא כרוך בסיכון גבוה ובתנודתיות משמעותית. חוזים עתידיים מגדילים הן את הרווחים והן את ההפסדים בשל המינוף. הרווחיות תלויה באסטרטגיה שלך, במשמעת בניהול סיכונים, בשליטה על גודל הפוזיציה והמינוף, וביכולת להסתגל לתנודות בשוק. סוחרים רבים חווים ירידות; תוצאות עקביות דורשות בדרך כלל תוכנית שנבדקה היטב, ביצוע קפדני והון סבלני. אין אסטרטגיה שמבטיחה רווחים, ואסור לך להסתכן ביותר ממה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד.

באיזו בורסה נסחרים חוזים עתידיים על ביטקוין?

חוזים עתידיים על ביטקוין נסחרים בבורסות מוסדרות כגון CME Group בארצות הברית, שם המוצרים מפוקחים על ידי ה-CFTC והמתווכים פועלים תחת פיקוח רגולטורי של ה-NFA. בנוסף, בורסות רבות המתמקדות בקריפטו מפרסמות חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים וחוזים עתידיים תמידיים, ומציעות גישה מסביב לשעון ומגוון רחב של חוזים. הזמינות תלויה בתחום השיפוט שלכם, וחלק מהפלטפורמות מגבילות את הגישה למדינות מסוימות. העריכו את הרגולציה, איכות נתוני השוק, עמלות הבורסה, הנזילות והאבטחה לפני שתבחרו היכן לסחור.

כמה עולה חוזה עתידי על ביטקוין אחד?

אין “עתיד של 1 ביטקוין” אוניברסלי אחד, מכיוון שגודל החוזה משתנה בין הבורסות. חוזים מסוימים מייצגים ביטקוין אחד או מספר BTC לכל חוזה; אחרים מייצגים חלק מביטקוין אחד. עלות המסחר נקבעת על פי הערך הנומינלי, השווה למחיר החוזים העתידיים כפול גודל החוזה, והמרווח הראשוני הנדרש על ידי הבורסה. יש לבדוק תמיד את מפרט החוזה, כולל ערך הטיק ותנודת המחיר המינימלית, לפני ביצוע הזמנה.

האם אני יכול לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין ב-Coinbase?

הזמינות משתנה מעת לעת ותלויה באזור מגוריך ובסוג החשבון שלך. Coinbase מציעה גישה למוצרי נגזרים מסוימים באמצעות גופים מוסדרים בתחומי שיפוט ספציפיים, אך לא כל הלקוחות יכולים לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים. עיין ברשימת המוצרים הנוכחית של Coinbase, בדרישות הזכאות ובכל ההגבלות האזוריות. אם אתה נמצא בארצות הברית, שקול פלטפורמות מסחר בחוזים עתידיים מוסדרות הנגישות באמצעות FCMs מאושרים עבור מוצרי חוזים עתידיים על ביטקוין תחת פיקוח רלוונטי.