כיצד לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בארה"ב: מדריך מקיף ותואם לתקנות לשנת 2026

למידה כיצד לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בשווקים בארה"ב יכולה לפתוח דרך מוסדרת לספקולציות על נכסים דיגיטליים, גידור תיקי השקעות וחשיפה לחוזים עתידיים על ביטקוין ואת'ר מבלי להחזיק ישירות במטבעות הבסיסיים. בהשוואה למסחר ספוט, חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים הם חוזים נגזרים העוקבים אחר שיעורי ייחוס לתאריך עתידי או מסולקים מדי יום במקרה של חוזים עתידיים תמידיים במקומות מסוימים. בארצות הברית, מסחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים מתבצע במסגרת מפוקחת בקפדנות בהובלת נציבות המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) והאיגוד הלאומי לחוזים עתידיים (NFA), כאשר מאחורי כל חוזה רשום עומדת ארגון סליקה של נגזרים. מדריך זה מסביר את הכללים, המוצרים, דרישות המרווח, הכלים, הסיכונים והוראות שלב אחר שלב, כדי שתוכלו לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בבורסות מרכזיות באמצעות פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים המיועדת לסוחרים מנוסים ולמתחילים כאחד.

לפני שתסחר בחוזים עתידיים, זכור כי מסחר בנגזרים כרוך בסיכונים משמעותיים, מינוף יכול להגדיל הן את הרווחים והן את ההפסדים, ואתה עלול להפסיד יותר מההשקעה הראשונית שלך. אסטרטגיית מסחר נבונה, ניהול סיכונים חזק, כלי מסחר אמינים והבנה ברורה של חוזים ושל סילוק הם חיוניים. אין כאן ייעוץ השקעות או הצעה לשירותי השקעות, והזמינות משתנה בהתאם למגבלות לאומיות ולזכאות לחשבון.

מהם חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים?

חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים הם חוזים עתידיים סטנדרטיים המתייחסים למחיר של נכס דיגיטלי כגון ביטקוין או אתר. חוזים אלה רשומים בשווקים מוסדרים של נגזרים ומאושרים על ידי ארגון סליקה של נגזרים. בארצות הברית, השחקנים המוכרים ביותר בשוק מכירים בקבוצת CME כבמה המובילה לחוזים עתידיים על ביטקוין, מיקרו-ביטקוין, חוזים עתידיים על אתר ומיקרו-אתר, שכולם מסולקים במזומן לפי שערים רשמיים בתום תקופת החוזה. ניתן לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין ובחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים באמצעות סוחר חוזים עתידיים או ברוקר מציג המספק פלטפורמת מסחר, בקרות סיכון וגישה לסליקה.

התכונות העיקריות של מסחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים כוללות מינוף, סילוק יומי ויכולת לפתוח פוזיציות לונג או שורט. משמעות הדבר היא שמשקיעים שמעדיפים לא להחזיק ארנקים או מפתחות פרטיים יכולים עדיין להיחשף לתנודות מחירים ולגדר פוזיציות ספוט בשווקים עולים או יורדים. החוזים נרשמים בדרך כלל על פני חודשים רצופים כדי לאפשר לסוחרים לגלגל פוזיציות מתאריך עתידי אחד למשנהו, והבורסות הגדולות שומרות על מגבלות פוזיציה, מגבלות מחיר ונזילות עמוקה במוצרי החוזים העתידיים המובילים שלהן כדי לתמוך במסחר מסודר.

בניגוד לפלטפורמות offshore מסוימות המציעות חוזים עתידיים תמידיים, מרבית החוזים העתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים הנסחרים ב-CME Group הם חוזים שתוקפם פג, המוסדרים במזומן ומתייחסים לשיעורי ריבית ייחוס כגון CME CF Bitcoin Reference Rate ו-CME CF Ether Dollar Reference Rate. שיעורי ייחוס אלה מחושבים באמצעות מתודולוגיות המשלבות עסקאות ממספר בורסות קריפטוגרפיות המרכיבות את המדד, בתוך חלונות חישוב מוגדרים המותאמים לעתים קרובות לשעת לונדון, מה שמסייע לייצר מדדים אמינים ושקופים המשמשים להסדר.

האם מסחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים חוקי בארצות הברית?

כן, מסחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים הוא חוקי בארצות הברית כאשר הוא מתבצע בשווקים נגזרים המפוקחים על ידי CFTC ובאמצעות מתווכים רשומים. נציבות הסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) מפקחת על מסחר בחוזים עתידיים, אופציות על חוזים עתידיים ו-swaps. ארגון סליקה נגזרים רשום מבטיח את ביצוע החוזים הרשומים. שוק חוזים ייעודי כגון CME Group או Coinbase Derivatives LLC מפרטת את החוזה. מתווכים כגון סוחר עמלות עתידיות וברוקר מציג מטפלים בחשבונות הלקוחות, גילוי סיכונים, דרישות מרווח ודיווח רגולטורי.

אם פלטפורמה או בורסה מציעה חוזים עתידיים תמידיים או נגזרים קריפטוגרפיים לתושבי ארה"ב ללא רישום CFTC, שירות זה עשוי להיות כפוף לאכיפה, וסוחרים אמריקאים עלולים להיתקל במגבלות לאומיות האוסרות על שימוש במספר פלטפורמות קריפטוגרפיות בחו"ל. מחוץ לארה"ב, חברות כמו Payward Europe Digital Solutions או גופים המפוקחים על ידי נציבות ניירות הערך של קפריסין עשויים להציע מסחר בנגזרים ללקוחות שאינם תושבי ארה"ב. תושבי ארה"ב צריכים להשתמש בפלטפורמות מסחר בחוזים עתידיים ובברוקרים המפוקחים בארה"ב, העומדים בדרישות נציבות המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) והמסגרת של האגודה הלאומית לחוזים עתידיים (NFA).

סוגי חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים הזמינים לסוחרים בארה"ב

חוזים עתידיים על ביטקוין ומיקרו ביטקוין

חוזים עתידיים על ביטקוין ב-CME Group הם חוזים סטנדרטיים הנסחרים כמעט 24 שעות ביממה עם נזילות גבוהה, בקרות סיכון חזקות ותמיכה מארגון סליקת נגזרים. החוזה המוביל מתייחס למדד רשמי לצורך הסליקה והוא מסולק במזומן, כלומר לא מתבצעת מסירה של נכסים דיגיטליים בתום התוקף. חוזים מיקרו-ביטקוין מספקים חשיפה נומינלית קטנה יותר, מה שהופך אותם לנגישים לסוחרים עם השקעה ראשונית נמוכה יותר וסובלנות סיכון נמוכה יותר. לשני החוזים יש גדלי טיק, ערכי טיק, מגבלות מחיר יומיות ודרישות מרווח מוגדרות היטב, אשר ברוקרים עוקבים אחריהם בזמן אמת.

חוזים עתידיים על אתר ומיקרו אתר

חוזים עתידיים על אתר ומיקרו-אתר עוקבים באופן דומה אחר מחיר ה-ETH באמצעות שער ייחוס המחושב באופן עצמאי. סוחרים יכולים להשתמש בחוזים אלה כדי לגדר תיקי השקעות, להביע דעות כיווניות או לבצע מסחר בזוגות מול ביטקוין. כמו במקרה של ביטקוין, החוזים מסולקים במזומן לפי שערי ייחוס, מה שמפחית את המורכבות עבור משקיעים שאינם מעוניינים לנהל משמורת או העברות בשרשרת.

חוזים עתידיים תמידיים בארצות הברית

חוזים עתידיים תמידיים, המכונים גם סוואפים תמידיים, הם נגזרים פופולריים בחו"ל מכיוון שהם אינם פוקעים ומשתמשים בשיעורי מימון כדי לקבע את מחירי החוזים למסחר ספוט. בארצות הברית, חוזים עתידיים תמידיים על מטבעות קריפטוגרפיים נפוצים הרבה פחות תחת המודל הרגולטורי הנוכחי. מרבית החוזים העתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים המפוקחים על ידי ה-CFTC הם חוזים פוקעים, המוסדרים במזומן, עם פקיעה בחודשים עוקבים. אם אתה נתקל במוצרים תמידיים, בדוק את רישומי הפלטפורמה ואת מעמד התושבות שלך לפני שתסחר בנגזרים, כדי שתעמוד במגבלות הלאומיות.

סילוק במזומן לעומת מסירה פיזית

חוזים עתידיים על ביטקוין ואתר הנסחרים בארה"ב מסולקים ברובם המכריע במזומן לפי שערים רשמיים, מה שמבטל את הקשיים התפעוליים הכרוכים במסירת נכסים דיגיטליים. סילוק במזומן פירושו שהרווח או ההפסד שלך מסולקים מדי יום בדולרים, בהתבסס אך ורק על שווי השוק של החוזה. מסגרת זו תומכת בבקרת סיכונים, בנזילות עמוקה ובפיקוח יעיל על ידי בתי קלירינג ובורסות.

רשימות, מחזורים ומגבלות

מוצרי עתיד מופיעים ברשימה בחודשים עוקבים ולעתים קרובות כוללים מחזורים רבעוניים כגון מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר. הבורסות קובעות מגבלות על פוזיציות כדי לנהל את סיכון הריכוז, מגבלות מחיר כדי להאט תנודות מחירים קיצוניות, ובקרות סיכון ליליות המשקפות את אופי השווקים הקריפטוגרפיים הפועלים 24 שעות ביממה. ניתן לסחור בספרדים כדי להעביר פוזיציות מהחודש הקרוב לחודש מאוחר יותר ולנסות למזער את הסליפ.

בחירת פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בארה"ב

עבור תושבי ארה"ב, הבחירה בפלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים קשורה למעמד רגולטורי, מגוון מוצרים, מדיניות מרווחים, עמלות, ביצועים וכלים. חפשו פלטפורמות המחוברות לבורסות מרכזיות עם ארגון סליקה מוכח לנגזרים ומערך מקיף של כלים לניהול סיכונים.

• רגולציה ובטיחות: ודא את רישום CFTC, חברות NFA, והאם הברוקר שלך הוא סוחר עמלות עתידיות או פועל באמצעות ברוקר מציג. ודא היכן מתבצע הסליקה של החוזים שלך ואילו בקרות סיכון ומגבלות מחיר מספקת הפלטפורמה.
• מוצרים ונזילות: בדקו אילו חוזים עתידיים על ביטקוין, מיקרו ביטקוין, חוזים עתידיים על אתר, מיקרו אתר וחוזים עתידיים אחרים על מטבעות קריפטוגרפיים זמינים. נזילות עמוקה ונזילות גבוהה חשובות עבור מרווחים צרים וכניסות ויציאות יעילות.
• עלויות ועמלות: השוו בין עמלות בורסה, עמלות סליקה, עמלות NFA, עמלות ברוקר וכל עמלה אחרת הקשורה לפלטפורמה או לנתוני שוק. עמלות נמוכות יכולות להועיל לסוחרים תדירים, אך יש לקחת בחשבון את העלות הכוללת, כולל מימון מרג'ין וכל שינוי בעמלות הבורסה.
• ביצועים: חפשו פלטפורמה בעלת ביצועים גבוהים עם ביצוע מהיר במיוחד, שרתים חזקים, יתירות, ומחירי זמן אמת אמינים ונתוני שוק.
• כלים: הערך כלים מתקדמים כגון עומק הספר, זמן ומכירות, אפשרויות לביצוע במחיר ממוצע משוקלל לפי נפח, סוגי הזמנות מתקדמים, ממשקי API, אפליקציות סלולריות, לוחות מחוונים לסיכונים וניתוחים של תנודות מחירים ותנודתיות.
• תמיכה והדרכה: קהילת מסחר חזקה, סמינרים מקוונים ותיעוד יכולים להאיץ את תהליך הלמידה, במיוחד אם אתם חדשים בתחום המסחר בנגזרים.

דוגמאות לנקודות גישה מוסדרות בארה"ב כוללות ברוקרים המנתבים ל-CME Group עבור חוזים עתידיים על ביטקוין ואתר, וכן Coinbase Derivatives LLC הנגישה באמצעות ברוקרים מאושרים ובמקרים מסוימים ישירות דרך Coinbase Advanced ללקוחות זכאים. פלטפורמות מסוימות מתמקדות במוסדות, בעוד אחרות מקבלות בברכה סוחרים קמעונאיים עם חוזים מיקרו ואפליקציות סלולריות אינטואיטיביות. יש לאשר תמיד את הזכאות, דרישות המרווח, מגבלות הפוזיציה וכל מגבלה ברמת המדינה לפני פתיחת חשבון.

צעד אחר צעד: איך לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בארצות הברית

1. החלט על המטרה שלך

הבהירו מדוע אתם מעוניינים לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים. הסיבות הנפוצות כוללות גידור תיק ספקולטיבי ארוך טווח בשווקים יורדים, ספקולציות לטווח קצר עם מינוף, או ביצוע עסקאות בסיס כדי לנצל את ההבדלים בין מחירי המסחר הספוט למחירי השוק העתידי. המטרה שלכם מעצבת את אסטרטגיית המסחר, בחירת המוצר, רמות המינוף וניהול הסיכונים.

2. בחרו את המקום והמתווך שלכם

בחר בורסה מוסדרת וברוקר מאושר. אם המטרה שלך היא לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין או אתר עם סילוק במזומן ונזילות גבוהה, CME Group באמצעות סוחר עמלות חוזים עתידיים היא הבחירה המובילה. אם אתה מעדיף חוזים מיקרו ומותג קריפטו מקורי, בדוק את Coinbase Derivatives LLC באמצעות ברוקרים נתמכים או באמצעות Coinbase Advanced, אם זמין בחשבונך. ודא שהפלטפורמה מציעה את החוזים הדרושים לך, כוללת בקרות סיכון חזקות ומספקת כלי מסחר המתאימים לזרימת העבודה שלך.

3. פתח והפקד כסף לחשבונך

פתח חשבון עתידי אצל ברוקר התומך בחוזים שאתה מתכנן לסחור בהם. במהלך תהליך ההרשמה תמלא גילוי נאות על סיכונים, שאלונים על התאמה בנוגע לסובלנות סיכון ורמת ניסיון, ותספק זיהוי לצורך KYC. המימון מתבצע בדרך כלל בדולר ארה"ב באמצעות העברה בנקאית. חלק מהברוקרים מאפשרים סוגי בטוחות כמו שטרי אוצר או שווי מזומנים, אך חשבונות קמעונאיים רבים מתחילים במזומן בדולר ארה"ב כהשקעה ראשונית. אמת את המינימום, לוחות הזמנים למשיכה, והאם הברוקר שלך מציע מסחר בנייר או סביבה מדומה לתרגול.

4. הבנת מפרטי החוזה ודרישות המרווח

לפני שתבצע עסקת מסחר, בדוק את מכפיל החוזה, גודל הטיק, מגבלות המחיר היומיות, שעות המסחר וכללי הסליקה. דרישות המרווח כוללות מרווח ראשוני ומרווח תחזוקה, אשר עשויים להשתנות בתקופות תנודתיות. חלק מהברוקרים מציעים מרווחים תוך-יומיים, אך כל החשבונות חייבים לעמוד במרווח התחזוקה הנדרש על ידי הבורסה עד לסליקה היומית. אם הון החשבון שלך יורד מתחת למרווח התחזוקה, קריאת מרווח עשויה לאלץ אותך להפקיד כספים או לצמצם את הפוזיציות. זכור כי מינוף מגדיל את הסיכון, וההפסדים שלך עלולים לעלות על ההשקעה הראשונית שלך כאשר אתה סוחר בחוזים עתידיים.

5. בנה את אסטרטגיית המסחר והתוכנית שלך

הגדירו גישה מבוססת כללים. שקלו אם אתם מתכוונים לסחור בפריצות, מומנטום, חזרה לממוצע או מרווחים. אם אתם מגנים על עצמכם באמצעות בעלות ישירה על ביטקוין במסחר ספוט, תכננו את היקף החשיפה התיאורטית שיש לקזז ואת משך הזמן. תיעדו את קריטריוני הכניסה, קריטריוני היציאה, המינוף המרבי, ההפסד המרבי ליום, מגבלות הפוזיציה לכל מכשיר, ואת אופן התגובה שלכם לסיכונים משמעותיים כגון תנועות פער או מגבלות מחיר רחבות בבורסה.

6. הגדרת כלי מסחר

הגדר תרשימים, עומק שוק, רשימות מעקב ולוחות מחוונים לסיכונים. הפעל כלים מתקדמים כמו הזמנות סוגריים, הזמנות OCO והפסקות נגררות אם הפלטפורמה שלך תומכת בהם. לצורך איכות ביצוע, תוכל לכוון למחיר ממוצע משוקלל לפי נפח עבור הזמנות גדולות יותר בחוזים בעלי נזילות גבוהה יותר, או להשתמש בהזמנות מוגבלות סביב רמות ייחוס מרכזיות כדי לשלוט בסליפ. פלטפורמות מסוימות מאפשרות לך לחבר ממשקי API למסחר אלגוריתמי או לשלב אפליקציות סלולריות, כך שתוכל לעקוב אחר מחירים בזמן אמת ולנהל סיכונים גם כשאינך נמצא ליד שולחן העבודה שלך.

7. תרגול ומסחר על הנייר

השתמש בחשבון מדומה כדי לבחון את האסטרטגיה שלך בתנאי שוק אמיתיים ללא סיכון הון. תרגל ביצוע הזמנות, ביטול והחלפה, שימוש בכלי ניהול סיכונים ותגובה לשווקים מהירים. עקוב אחר מדדי PnL וסיכון מדומים כדי לוודא שהתוכנית ישימה לפני שתסחר בכסף אמיתי.

8. בצע את העסקה הראשונה שלך

התחל בקטן. סוחרים מנוסים רבים ממליצים להתחיל עם מיקרו ביטקוין או מיקרו אתר כדי לבדוק את ביצוע העסקאות ואת סובלנות הסיכון. בחר כיוון, בחר סוג הזמנה כגון הגבלת מחיר או עצירה, והגדר עצירת הפסד מגנה. עקוב אחר עמדתך ביחס לדרישות המרווח ותנודות המחירים היומיות. היה מוכן לסיכון לילי אם אתה מחזיק בעסקה עד לסשן הבא והבן כיצד הסליקה היומית עשויה להשפיע על המרווח הזמין שלך.

9. נהל את המיקום והגלגל במידת הצורך

אם יש לך חוזה שתוקפו עומד לפוג ואתה מתכוון להמשיך להחזיק בחשיפה, העבר אותו לחודש מאוחר יותר לפני ההודעה הראשונה או המסחר האחרון, בהתאם ללוח השנה של החוזה. פלטפורמות רבות מציעות מסחר בפריסת לוח שנה כדי להעביר את החשיפה לחודשים רצופים בהזמנה אחת. הערך את הבסיס בין הספוט והחוזים העתידיים, תנאי הנזילות ובקרות הסיכון שלך בעת העברת או התאמת הגודל.

10. סקירת ביצועים ושיפור

עקבו אחר העסקאות שלכם ופרסמו מדדי מסחר. העריכו את שיעור הרווחים, הרווח הממוצע לעומת ההפסד הממוצע, ואת אופן התנהגות האסטרטגיה שלכם בתקופות של תנודתיות גבוהה. עדכנו את כללי ניהול הסיכונים שלכם, שפרו את אופן ביצוע ההזמנות ובחנו שיפורים בסביבה מדומה לפני שתחילו אותם במסחר חי.

אסטרטגיות מסחר פופולריות עבור חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים

מסחר כיווני עם מינוף

מסחר כיווני נועד להפיק רווח משווקים עולים או יורדים באמצעות פוזיציות לונג או שורט בחוזים עתידיים על ביטקוין או את'ר. מינוף מאפשר להשקעה ראשונית קטנה יותר לשלוט בפוזיציה נומינלית גדולה יותר, אך גם מגדיל את הירידות. שלבו ניתוח טכני, זרזים מקרו-כלכליים וזרימת הזמנות כדי לתזמן כניסות ויציאות. השתמשו בהפסדי סטופ ובמגבלות פוזיציה כדי לנהל את הסיכון לירידות.

גידור עמדות ספוט

גידור מסייע למשקיעים המחזיקים בנכסים דיגיטליים באופן ישיר במסחר ספוט להפחית את תנודתיות התיק. לדוגמה, כורה או מחזיק לטווח ארוך יכול למכור חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים כדי לקזז את הסיכון הספוט בתנאים קשים, ואז לקנות בחזרה את החוזים העתידיים כאשר הסיכון חולף. חוזים המוסדרים במזומן מקלים על הגידור ללא צורך בהעברת מטבעות.

בסיס ומזומן ונשא

מסחר בסיסי מנצל את ההבדל בין מחירי הספוט למחירי החוזים העתידיים. סוחרים יכולים לקנות ספוט ולמכור חוזים עתידיים כאשר החוזים העתידיים יקרים, או למכור ספוט ולקנות חוזים עתידיים כאשר החוזים העתידיים זולים. בעוד שארביטראז' טהור דורש היקף מוסדי, אפילו סוחרים קמעונאיים יכולים להתבונן בעקומה לאורך חודשים רצופים כדי להחליט מתי לגלגל או האם להעדיף חשיפה לחודש קרוב לעומת חשיפה לחודש רחוק.

לוחות שנה

פוזיציות לוח שנה כרוכות בקניית חודש אחד ומכירת חודש אחר באותו מכשיר, כדי לסחור במבנה עקום התשואות. עסקאות אלה יכולות להפחית את החשיפה הכיוונית ולהתמקד בערך היחסי בין החוזים.

מסחר בזוגות

עסקאות זוגות, כגון חוזים עתידיים ארוכים על אתר וחוזים עתידיים קצרים על ביטקוין ביחידות סיכון שוות, מבטאות השקפה על הביצועים היחסיים של שני הנכסים. עקבו אחר המתאמים, התנודתיות והנזילות בשני הצדדים. שימו לב למגבלות הפוזיציה ולקזזי המרווח המוצעים על ידי הברוקר או חברת הסליקה שלכם.

טקטיקות ביצוע

ביצוע יכול לקבוע את הצלחתה או כישלונה של אסטרטגיה. השתמש בהוראות מוגבלות ברמות מפתח כדי להימנע מרדיפה אחר המחיר, ושקול לפצל הזמנות גדולות כדי להתקרב למחיר הממוצע המשוקלל לפי נפח במסחר בנזילות גבוהה. בתקופות של נזילות נמוכה, כמו חגים או שעות עם השתתפות נמוכה, הרחב את סובלנות המחיר שלך במידה מועטה ושמור על גודל צנוע כדי לכבד את סובלנות הסיכון שלך.

עלויות, עמלות ומנגנון המרווחים

כאשר אתה סוחר בחוזים עתידיים, אתה משלם עלויות בכמה רמות. יש עמלת בורסה שנגבית על ידי המקום, עמלת סליקה מארגון הסליקה של נגזרים, הערכת NFA ועמלת הברוקר שלך. חלק מהברוקרים מפרסמים עמלות נמוכות, אך השווה את העלויות הכוללות, כולל פלטפורמה, נתונים וניתוב. עבור אסטרטגיות פעילות, אפילו הבדלים קטנים לכל חוזה יכולים להצטבר.

המרווח הוא מקור החיים של מסחר בחוזים עתידיים. מרווח ראשוני נדרש כדי לפתוח פוזיציה, בעוד שמרווח תחזוקה הוא ההון העצמי המינימלי הדרוש כדי להשאיר אותה פתוחה. שניהם דינמיים ועשויים לעלות אם התנודתיות גוברת. הסדר יומי מזכה או מחויב את חשבונך על בסיס מחיר השוק של החוזה. אם ההון העצמי שלך יורד מתחת לרמת התחזוקה, אתה עלול לקבל קריאת שוליים. ברוקרים עשויים לממש פוזיציות כדי לשקם את מצב החשבון אם לא תוסיף כספים מיד. בשל המינוף, ניהול הסיכונים הוא קריטי. לעולם אל תקבע את גודל הפוזיציות על סמך השוליים המינימליים בלבד. במקום זאת, קבע את הגודל על סמך הפסד העצירה המתוכנן ותנודתיות המכשיר, כך שתנועה שלילית אחת לא תאיים על כל החשבון שלך.

בורסות בארה"ב אוכפות גם מגבלות מחיר כדי להשהות את המסחר במהלך תנודות קיצוניות. אמנם מנגנונים אלה יכולים להפחית את אי הסדר בשווקים, אך הם גם עלולים ללכוד עמדות למשך תקופה מסוימת, ולכן יש לתכנן בהתאם. עיין בספרי הכללים של החוזים כדי לבדוק את המגבלות, ההפסקות והנהלים לפתיחה מחדש. הבן את מגבלות העמדות, במיוחד אם אתה מתכנן להגדיל את היקף האסטרטגיות על פני מספר חשבונות או לסחור במהלך אירועים עם נפח מסחר גבוה.

עקרונות ניהול סיכונים עבור חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים

ניהול סיכונים נמצא במרכז המסחר המוצלח בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים. מכיוון שביטקוין ואתר יכולים לנוע במהירות, הגדירו את הסיכון המרבי לכל עסקה, את מגבלות ההפסד היומיות ואת תקרות המינוף הכוללות. השתמשו בהוראות סטופ, אך הבינו כי הן אינן מהוות ערובה בשווקים מהירים. שקלו להשתמש בהוראות OCO כדי לשלב יעד וסטופ. שמרו על מרווח ביטחון מעל מרווח התחזוקה כדי למנוע חיסולים כפויים במהלך תנודות מחירים חדות.

גוון את האסטרטגיות ואת מסגרות הזמן ככל האפשר. שמור תיעוד של רווח והפסד ממומשים ובלתי ממומשים, ועקוב אחר מתאמים אם אתה מנהל מספר עמדות. אם הפלטפורמה שלך תומכת בבקרות סיכון כגון ספי חיסול אוטומטיים, ניתוח שולי תיק או כלי בדיקת לחץ, השתמש בהם. לבסוף, כבד אירועים המבנים את השוק כגון פרסומים כלכליים חשובים, איזון מחדש של בורסות ושינויים במשקל המדדים, העלולים להשפיע על הנזילות והתנודתיות.

תאימות, גיאוגרפיה וגישה למוצרים

הגישה לנגזרי קריפטו בארה"ב מוסדרת ומשתנה בהתאם לסוג החשבון, המדינה והברוקר. חלק מהברוקרים פונים למוסדות, וחלקם לפלחי שוק קמעונאיים. חלק מהאפליקציות הסלולריות מספקות רק הצעות מחיר ולא גישה למסחר. אם אתם רואים פרסום לחוזים תמידיים או נגזרי קריפטו לא רשומים הזמינים לתושבי ארה"ב, הקפידו לבצע בדיקת נאותות נוספת. סוחרים בארה"ב צריכים לוודא שהבורסה היא שוק חוזים ייעודי והברוקר מורשה לטפל בחשבונות עתידיים. מחוץ לארצות הברית, גופים כמו Payward Europe Digital Solutions או חברות הכפופות ל-Cyprus Securities and Exchange Commission עשויים לתמוך בנגזרי קריפטו עבור לקוחות אירופאים, אך אלה כפופים לדרישות רגולטוריות שונות ואינם מתאימים לתושבי ארצות הברית בשל מגבלות לאומיות.

קרא תמיד את גילויי הסיכונים של ספק החשבון שלך. CFTC ו-NFA מחייבים את הברוקרים לספק הסברים ברורים על סיכונים משמעותיים, מינוף, קריאות למרווחים והאפשרות להפסדים העולים על השקעתך הראשונית.

כלים ונתונים לשיפור היתרון התחרותי שלכם

אפילו אסטרטגיית המסחר הטובה ביותר עלולה להיכשל ללא הכלים המתאימים. חפשו מחירים בזמן אמת עם עומק שוק יציב, נתונים היסטוריים לבדיקות לאחור וניתוחים כגון תנודתיות ממומשת ומרומזת. פלטפורמות התומכות בביצוע מחיר ממוצע משוקלל לפי נפח או בהזמנות קרחון יכולות לסייע במינימום השפעה על השוק. תשתית פלטפורמה בעלת ביצועים גבוהים מפחיתה ניתוקים ועיכובים בשווקים מהירים, ואפליקציות סלולריות מאפשרות לכם לנהל עמדות תוך כדי תנועה. עבור סוחרים שיטתיים, ממשקי API מספקים גישה תכנותית ושילוב עם מודלים מותאמים אישית. הצטרפו לקהילת מסחר כדי לחלוק תובנות על התנהגות חוזים, חלונות נזילות ושיטות עבודה מומלצות לגלגול חודשים רצופים.

דוגמאות: כיצד פועלים חוזים עתידיים ספציפיים על מטבעות קריפטוגרפיים הנסחרים בארה"ב

חוזים עתידיים על ביטקוין של CME Group

קבוצת CME מפרסמת חוזים עתידיים על ביטקוין בגודל סטנדרטי ובגודל מיקרו, המוסדרים במזומן לפי שיעור הייחוס של CME CF Bitcoin, המחושב על פי מתודולוגיות קפדניות וקריטריונים של בורסות מרכיבות. החוזים מפורסמים על פני חודשים רצופים עם מחזורים רבעוניים. שעות המסחר הן כמעט רציפות, למעט תקופות תחזוקה קצרות. כל עסקה כרוכה בעמלות בורסה ועמלות סליקה, והמרווח נקבע על ידי הבורסה, עם אפשרות להוספת עמלות ברוקר. הסליקה היומית משתמשת במחיר הסליקה הרשמי, והרווחים וההפסדים מוחלפים בדולר ארה"ב. חלים מגבלות על הפוזיציות ומגבלות מחיר. הנזילות העמוקה של המוצר מושכת מגוון רחב של משתתפים בשוק, כולל מגדרים, ספקולנטים ומשרדי ארביטראז'.

חוזים עתידיים על אתר של CME Group

חוזים עתידיים על אתר ומיקרו-אתר פועלים באופן דומה, ומתיישבים לפי שער הייחוס של CME CF Ether Dollar. חוזים אלה מאפשרים אסטרטגיות כמו גידור אוצרות DeFi הנקובים ב-ETH, עסקאות ערך יחסי מול חוזים עתידיים על ביטקוין, או רעיונות המונעים על ידי אירועים סביב שדרוגים משמעותיים ברשת. כמו במקרה של ביטקוין, חוזים על אתר מתיישבים במזומן ואינם דורשים שמירה על נכסים דיגיטליים.

Coinbase Derivatives LLC

Coinbase Derivatives LLC מפרטת חוזים עתידיים בהיקף קטן יותר ומעבירה אותם דרך סליקה לארגון סליקה של נגזרים. ניתן לקבל גישה באמצעות ברוקרים צד שלישי, וללקוחות אמריקאים זכאים, באמצעות Coinbase Advanced. סוחרים רבים מעריכים חוויה משולבת של מטבעות קריפטוגרפיים, המשלבת תצוגות ספוט ועתידיות, יחד עם אפליקציות סלולריות ולוחות מחוונים לניהול סיכונים. יש לוודא תמיד אילו חוזים זמינים במדינתכם, אילו דרישות מרווח חלות, וכיצד מיושמים מגבלות פוזיציה או בקרות סיכון.

מלכודות נפוצות וכיצד להימנע מהן

• מינוף יתר: קביעת גודל הפוזיציה על סמך המרווח הראשוני בלבד היא מסוכנת. יש לקבוע את גודל הפוזיציה כך שתוכל לעמוד בתנודות שליליות בגובה של לפחות פי כמה מהטווח הממוצע האמיתי האחרון.
• התעלמות מתאריכי תפוגה: חוזים שתוקפם פג דורשים גלגול. הכירו את תאריך המסחר האחרון ואת מנגנון הגלגול כדי להימנע מפיצויים לא רצויים.
• מסחר בשעות לא נזילות: מסחר בקריפטו מתבצע 24 שעות ביממה, אך הנזילות בחוזים עתידיים מתרכזת סביב סשנים מרכזיים. יש לשים לב למרווחים ולסליפג' בתקופות של נזילות נמוכה.
• ביצוע רשלני: השתמש בהוראות מוגבלות, בסוגריים או בטקטיקות בסגנון VWAP בחלונות נזילות גבוהה כדי לשפר את הביצועים.
• ניהול רישומים לקוי: עקבו אחר התוצאות ובחנו את הביצועים כדי לשפר את האסטרטגיה וניהול הסיכונים.
• פערים בתאימות: השתמש רק בברוקרים ובמגרשים המפוקחים על ידי CFTC. כבד את ההגבלות הלאומיות והכר את כללי הפלטפורמה שלך.

מתי יש היגיון בביצוע עסקאות עתידיות בקריפטו?

חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים יכולים להיות מתאימים למשקיעים הזקוקים לחשיפה מוסדרת או לגידור מבלי להחזיק במטבעות באופן ישיר. הם מתאימים לסוחרים המעוניינים לקצר בשווקים יורדים, למוסדות הזקוקים לארגון סליקה של נגזרים לצורך בטיחות תפעולית, או לאנשים המעדיפים חוזים ברורים וסטנדרטיים עם בקרות סיכון מפוקחות ומגבלות מחיר. הם גם מועילים לסוחרים המעוניינים לשלב מסחר ספוט עם חוזים עתידיים כדי לייעל את הבסיס, או לאלה המסתמכים על כלים מתקדמים, תכונות פלטפורמה בעלות ביצועים גבוהים ומחירי זמן אמת אמינים כדי להפעיל אסטרטגיות ממושמעות. אם אתם חדשים בתחום, התחילו עם מיקרו ביטקוין או מיקרו את'ר, התמקדו בלימוד מנגנוני החוזים וסחרו בסכומים קטנים עד שתבדקו את התוכנית שלכם לאורך מחזור שוק מלא.

מילון מונחים מרכזיים

• חוזים עתידיים: הסכמים סטנדרטיים לרכישה או מכירה של נכס בתאריך עתידי או להסדר פיננסי על בסיס מחיר ייחוס.
• נגזרים קריפטוגרפיים: מכשירים פיננסיים כגון חוזים עתידיים ואופציות, ששווים נגזר מנכסים דיגיטליים.
• סילוק במזומן: חוזה המסולק במזומן במקום מסירת הנכס הבסיסי.
• ארגון סליקת נגזרים: גוף המתווך בין קונים למוכרים כדי להבטיח ביצוע ולנהל את סיכון חדלות הפירעון.
• השקעה ראשונית: כספים שאתה מפקיד כדי לפתוח חשבון עתידי ולעמוד בדרישות המרווח.
• דרישות מרווח: רמות ראשוניות ותחזוקה הנדרשות על ידי הבורסה והברוקר כדי לתמוך בעמדות.
• מגבלות עמדה: הגבלות על מספר החוזים שסוחר יכול להחזיק כדי למנוע מניפולציות בשוק.
• מגבלות מחיר: מגבלות יומיות המגבילות את טווח התנועה של חוזה לפני הפעלת הפסקה.
• שיעורי ייחוס: מדדים המשמשים ליישוב חוזים המוסדרים במזומן, המחושבים לרוב בשעות המסחר בלונדון או בסמוך להן.
• ברוקר מציג: חברה המציגה לקוחות לסוחר עמלות עתידיות ועשויה לספק תמיכה ופלטפורמת מסחר.

שאלות נפוצות

האם מסחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים חוקי בארצות הברית?

כן, מסחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים הוא חוקי בארצות הברית כאשר הוא מתבצע בשווקים נגזרים המפוקחים על ידי CFTC ובאמצעות ברוקרים רשומים. חוזים כמו חוזים עתידיים על ביטקוין, מיקרו ביטקוין, חוזים עתידיים על אתר ומיקרו אתר הרשומים ב-CME Group מסולקים במזומן ומנוקים על ידי ארגון לניקוי נגזרים. יש לוודא תמיד שהפלטפורמה והברוקר שלכם רשומים ושאתם עומדים בדרישות הזכאות והמרווח. מסחר במקומות offshore המציעים חוזים עתידיים תמידיים לתושבי ארצות הברית ללא רישום עלול להפר מגבלות לאומיות ולחשוף אתכם לסיכונים משפטיים ופיננסיים נוספים.

האם אני יכול לסחור בחוזים עתידיים בארצות הברית?

כן, תושבי ארה"ב יכולים לסחור בחוזים עתידיים, כולל חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, על ידי פתיחת חשבון אצל סוחר חוזים עתידיים רשום או באמצעות ברוקר מציג. תצטרך למלא גילוי נאות על סיכונים, לעמוד בדרישות המרווח ולהשתמש בפלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים מוסדרת המחוברת לבורסות מרכזיות. הזמינות של חוזים, מגבלות פוזיציות ורמות מינוף עשויות להשתנות בהתאם לברוקר ולמדינה.

האם אני יכול לסחור בחוזים עתידיים ב-Coinbase בארצות הברית?

Coinbase מציעה גישה לחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים באמצעות Coinbase Derivatives LLC. הגישה בארה"ב תלויה בזכאותך, בסוג החשבון ובמדינה. לקוחות רבים ניגשים לחוזים אלה באמצעות ברוקרים צד שלישי מאושרים, וחלק מהמשתמשים הזכאים יכולים לסחור באמצעות Coinbase Advanced. ודא אילו מוצרים זמינים, אילו בקרות מרווח וסיכון קיימות, מהן העמלות, והאם חשבונך תומך בכלי המסחר הדרושים לך. הקפד תמיד שפעילותך תואמת את כללי CFTC ו-NFA.

איך לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים?

כדי לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, בחרו בבורסה ובברוקר מוסדרים, פתחו חשבון והפקידו בו כספים, למדו את מפרטי החוזים והגדירו אסטרטגיית מסחר עם ניהול סיכונים ברור. התחילו בחוזים קטנים יותר, כמו מיקרו ביטקוין או מיקרו אתר, השתמשו בהוראות מוגבלות ובסטופים מגנים, ועקבו אחר המחירים והמרווחים בזמן אמת. שימו לב לתאריכי התפוגה, גלגלו לחודשים עוקבים במידת הצורך, וכבדו את מגבלות הפוזיציה ומגבלות המחיר. התמקדו בביצוע משמעתי ובשיפור מתמיד, במקום להסתמך רק על מינוף.