מהם חוזים עתידיים במסחר? מדריך מקיף לבורסות קריפטו, בורסות ביטקוין ושוקי מסחר מסורתיים

אם אתם בוחנים בורסות קריפטו או בורסות ביטקוין ונתקלים שוב ושוב במונח "מסחר בחוזים עתידיים", אתם לא לבד. הבנת מה הם חוזים עתידיים במסחר היא חיונית לכל מי שרוצה לנהל סיכוני שוק, לספקולציות על תנועות מחירים או לגדר תיקי השקעות בשוק המניות, בשוק הסחורות, בשוק המטבעות ובשוק הקריפטו. מדריך זה מסביר כיצד פועל חוזה עתידי, כיצד בנויים שוקי החוזים העתידיים, כיצד לפתוח חשבון חוזים עתידיים וכיצד פועל מסחר בחוזים עתידיים הן בבורסות חוזים עתידיים מסורתיות כמו בורסת הסחורות של שיקגו והן בפלטפורמות מסחר בקריפטו מודרניות.

ב-www.bestcryptoexchanges.com, אנו מתמקדים בסיוע לכם בהערכת פלטפורמות מסחר ובבניית תוכנית להתחלת מסחר בחוזים עתידיים באופן אחראי. שוקי החוזים העתידיים מציעים כלים רבי עוצמה, אך השקעות כרוכות בסיכון ומסחר בחוזים עתידיים דורש משמעת, בקרת סיכונים והבנה מעמיקה של מפרטי החוזים, המרווחים ותנודתיות השוק לפני ביצוע כל עסקה בחוזים עתידיים.

הגדרה: מה הם חוזים עתידיים במסחר?

חוזים עתידיים הם חוזים פיננסיים סטנדרטיים המחייבים את הקונה והמוכר לבצע עסקה בנכס בסיס במחיר שנקבע מראש בתאריך עתידי. הנכס הבסיסי יכול להיות סחורה כמו נפט גולמי, מדד מניות כמו S&P 500 (חוזים עתידיים על מדדי מניות או חוזים עתידיים על מדדי מניות), צמד מטבעות (חוזים עתידיים על מטבעות), אג"ח ממשלתיות (חוזים עתידיים על ריבית) או נכס דיגיטלי כמו ביטקוין בבורסות ביטקוין או בורסות קריפטו מוסדרות. חוזים עתידיים נסחרים בבורסות מרכזיות המכונות בורסות חוזים עתידיים, שבהן בית הסליקה מבטיח את ביצוע העסקה ומפחית את סיכון הצד הנגדי באמצעות מנגנון ערבות ביצוע המכונה "מרווח חוזים עתידיים".

מסחר בחוזים עתידיים מאפשר למשתתפים לקנות או למכור חוזה בגודל מסוים של נכס בסיס במחיר קבוע למסירה או לסילוק במזומן עד לתאריך הפקיעה. בניגוד למסחר במניות, שבו אתה מחזיק במניות, פוזיציה בחוזים עתידיים מייצגת התחייבות. בהתאם למפרט החוזה, הפוזיציה בחוזים עתידיים עשויה להסתיים במסירה פיזית של הנכס הבסיס או בסילוק במזומן במחיר השוק הנוכחי בתאריך הפקיעה.

מדוע סוחרים משתמשים בחוזים עתידיים: גידור, ספקולציה ועוד

עסקאות עתידיות משרתות מטרות רבות בשווקים הפיננסיים:

• גידור סיכוני שוק: חקלאים מגדרים חוזים עתידיים על סחורות כדי לקבע מחיר קבוע מראש עבור יבולים. קרנות מניות משתמשות בחוזים עתידיים על מדדי מניות כדי לגדר את בטא של תיק ההשקעות ביחס לסנטימנט בשוק. כורי ביטקוין וקרנות קריפטו עשויים למכור חוזים עתידיים בבורסות ביטקוין כדי להגן על עצמם מפני ירידה במחיר הנוכחי של BTC.
• ספקולציות על תנודות מחירים: סוחרי חוזים עתידיים יכולים לבצע עסקאות לונג או שורט ביעילות באמצעות מינוף, במטרה להרוויח משינויים צפויים במחירי החוזים העתידיים או בשווי השוק של נכס בסיס, מבלי לשלם מראש את מלוא מחיר הרכישה.
• ארביטראז' ומסחר בסיסי: משתתפי השוק מנצלים את ההבדלים בין מחיר השוק הנוכחי למחירי החוזים העתידיים, המושפעים משיעורי הריבית, עלויות האחסון, הדיבידנדים ותשואות הנוחות, או בין שווקים הנסחרים בבורסות שונות.
• גילוי מחירים ונזילות: מכיוון ששוקי החוזים העתידיים מרכזים את פעילות המסחר העולמית ואת ערך החוזים הסטנדרטי, הם מספקים נזילות עמוקה ותמחור שקוף למכשירים פיננסיים לאורך שעות המסחר.

כיצד פועל חוזה עתידי: אבני הבניין

כל חוזה עתידי הנסחר בבורסה מלווה במפרט חוזה ברור, כך שכל המשתתפים בשוק יודעים בדיוק מה נסחר. המפרט העיקרי כולל:

• נכס בסיס: המכשיר אליו מתייחס החוזה, כגון נפט גולמי, מדד מניות, מטבע, שיעורי ריבית או ביטקוין.
• גודל החוזה וערך נומינלי: הכמות הסטנדרטית לכל חוזה. הערך הנומינלי שווה לגודל החוזה כפול מחיר השוק הנוכחי.
• גודל טיק וערך טיק: תוספת המחיר המינימלית והערך הכספי של כל תנועת טיק, המשפיעים ישירות על הרווח וההפסד.
• תאריך תפוגה ותאריך פקיעה: התאריך העתידי שבו החוזה מפסיק להיסחר ומסולק באמצעות מסירה פיזית או סילוק במזומן במחיר השוק.
• שיטת הסליקה: מסירה פיזית לעומת סליקה במזומן. חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מטבעות רבים משתמשים בסליקה במזומן. חוזים עתידיים על סחורות, כגון חוזים עתידיים מסוימים על נפט גולמי, עשויים לכלול מסירה פיזית.
• מסחר ושעות מסחר: כל בורסת חוזים עתידיים מפרסמת לוחות זמנים ספציפיים למסחר אלקטרוני ומסחר בבורסה, אם כי בורסות קריפטו רבות פועלות 24/7.

דוגמאות: מדד מניות, נפט גולמי, ריבית, מטבעות וחוזה עתידי על ביטקוין

חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מדדי מניות

חוזים עתידיים על מדדי מניות כגון E-mini S&P 500 או Nasdaq-100 בבורסת הסחורות של שיקגו מאפשרים לסוחרים להביע דעות אופטימיות או פסימיות לגבי שוק המניות הרחב באמצעות מכשיר אחד. מנהל תיק השקעות יכול למכור חוזים עתידיים כדי לגדר תיק השקעות משוקלל מדד לתקופה קצרה מבלי לממש את נכסי הבסיס.

חוזים עתידיים על סחורות

חוזים עתידיים על סחורות כוללים אנרגיה, מתכות וחקלאות. חוזה עתידי על נפט גולמי מאפשר למזקקים או לחברות תעופה לגדר את עלויות הדלק חודשים מראש במחיר שנקבע מראש. היצרנים יכולים למכור חוזים עתידיים כדי להבטיח את הכנסותיהם, בעוד הספקולנטים סוחרים בתנודתיות מחירי הנפט הגולמי באמצעות מינוף.

חוזים עתידיים על ריבית

חוזים עתידיים על ריבית מתייחסים לאגרות חוב של משרד האוצר או לריביות בין-בנקאיות. בנקים ומנהלי נכסים מגנים על חשיפת הריבית בתיקי האג"ח שלהם. מכיוון ששיעורי הריבית משפיעים על עלות הנשיאה ועל השווי ההוגן של החוזים העתידיים, חוזים אלה הם מרכזיים בניהול סיכוני ההכנסה הקבועה.

חוזים עתידיים על מטבעות

חוזים עתידיים על מטבעות מציינים את שער החליפין בין המטבעות העיקריים. חברות מגדרות הכנסות והוצאות זרות, בעוד סוחרים ספקולטיביים על מגמות מטבעות עם תמחור שקוף הנסחר בבורסה.

חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים וביטקוין

חוזים עתידיים על ביטקוין רשומים בבורסת הסחורות של שיקגו (Chicago Mercantile Exchange) וזמינים גם בבורסות קריפטו מובילות ובבורסות ביטקוין. במקומות מוסדרים, החוזים הם סטנדרטיים עם סילוק במזומן ומרכז סליקה מרכזי. בפלטפורמות קריפטו, תוכלו למצוא גם חוזים עתידיים תמידיים (סוואפים תמידיים) ללא תאריך תפוגה. אלה משתמשים במנגנון שיעור מימון במקום בתאריך תפוגה קבוע כדי לשמור על מחיר החוזים העתידיים קרוב למחיר הנוכחי.

תמחור חוזים עתידיים: ממחירי ספוט למחירי חוזים עתידיים

הקשר בין מחיר השוק הנוכחי (ספוט) ומחירי החוזים העתידיים נקבע על ידי עלות הנשיאה. על פי מודלים של שווי הוגן, מחיר החוזה העתידי שווה למחיר הנוכחי, בתוספת עלויות מימון, שיעורי ריבית, דיבידנדים או תשואות, אחסון ותשואה נוחה עד למועד העתידי. מכאן נובעים דפוסים מוכרים:

• קונטנגו: מחירי חוזים עתידיים גבוהים ממחירי הספוט עקב עלויות נשיאה חיוביות או ריביות גבוהות יותר.
• Backwardation: מחירי חוזים עתידיים הנמוכים ממחירי הספוט עקב מחסור או נשיאה שלילית.

במקרה של חוזים עתידיים על מדדי מניות, הדיבידנדים ושיעורי הריבית קובעים את השווי ההוגן. במקרה של חוזים עתידיים על סחורות כגון נפט גולמי, האחסון ותשואת הנוחות הם הגורמים הדומיננטיים. במקרה של חוזים עתידיים על ביטקוין, סביבת המימון בבורסות הקריפטו והביקוש לעסקאות לונג או שורט משפיעים על הבסיס. הבנה של הגורמים הללו מסייעת לסוחרי חוזים עתידיים להעריך אם לקנות או למכור ולזהות הזדמנויות בסיס.

מרווח, מינוף וסיכון: כיצד מתבצע מסחר בחוזים עתידיים ברמת החשבון

מסחר בחוזים עתידיים מחייב הפקדת ערבות ביצוע במקום תשלום מלוא מחיר הרכישה. חשבון המרווח שלך מחזיק בטוחות המכסות הפסדים יומיים פוטנציאליים. המונחים העיקריים כוללים:

• דרישת בטוחה ראשונית: הבטוחה המינימלית הנדרשת לפתיחת פוזיציה בחוזים עתידיים.
• מרווח תחזוקה: הרמה שמתחתיה מופעל קריאת מרווח.
• דרישת תוספת ביטחונות: כאשר ההפסדים מצמצמים את ההון העצמי מתחת לרמת התחזוקה, עליך להוסיף כספים, אחרת חשבון הברוקראז' עלול לממש את הפוזיציות.
• מרווח עתידי ומינוף: מכיוון שההשקעה הראשונית היא חלק קטן מהערך הנקוב, המינוף מגדיל הן את הרווחים והן את ההפסדים.

דוגמה: אם לחוזה עתידי יש ערך נומינלי של 100,000 ומרווח ראשוני של 5,000, תנודה של 1% בשווי השוק שווה לרווח או הפסד של 1,000, שהם 20% מהמרווח הראשוני. הדבר ממחיש מדוע מסחר בחוזים עתידיים מחייב תוכנית ניהול סיכונים איתנה, הגבלת הפסדים והון מסחר מתאים ביחס לתנודתיות.

בורסות שונות, כולל Chicago Mercantile Exchange ופלטפורמות שונות של חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, קובעות את המרווח הראשוני ואת המרווח התחזוקתי על סמך תנודתיות השוק ומפרטי החוזה. חשבון הברוקראז' או ממשק המרווח הקריפטוגרפי שלך יציג את דרישות המרווח הנוכחיות ועשוי ליישם יתרת חשבון מינימלית מעל לכללי הבורסה כדי לשלוט בסיכון.

סוגי הזמנות, סוגי מסחר ופלטפורמות

סוחרי חוזים עתידיים מבצעים הזמנות באמצעות פלטפורמת מסחר המחוברת לבורסת חוזים עתידיים או למקום מסחר בנגזרים קריפטוגרפיים. סוגי הזמנות נפוצים כוללים הזמנות שוק, הזמנות מוגבלות, הזמנות סטופ והזמנות רווח. שעות המסחר משתנות:

• חוזים עתידיים על מדדי מניות מסורתיים נסחרים לרוב כמעט 24 שעות ביממה באופן אלקטרוני במהלך שבוע העבודה, עם הפסקות תחזוקה מתוכננות וחלונות מסחר ספציפיים.
• חוזים עתידיים על סחורות כוללים לעיתים מסחר יומי ומסחר לילי נפרדים.
• חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בבורסות ביטקוין נסחרים 24/7, מה שמקנה להם אטרקטיביות עבור משתתפים בשוק הגלובלי וסוחרי מניות ואופציות המעוניינים בניהול סיכונים רציף.

סילוק במזומן לעומת מסירה פיזית

חוזים עתידיים מסתיימים באחת משתי דרכים: בתאריך הפקיעה או לפני כן עבור פוזיציות סגורות. סילוק במזומן פירושו שהבורסה מחשבת את הרווח וההפסד ביחס למחיר השוק הנוכחי בתאריך הפקיעה, ומזכה או מחויבת את חשבון המרווח. מסירה פיזית פירושה שהמוכר חייב לספק והקונה חייב לקבל את הנכס הבסיסי בהתאם למפרט החוזה. נגזרים פיננסיים רבים, כגון חוזים עתידיים על מדדי מניות, משתמשים בסילוק במזומן, בעוד שחוזים עתידיים על סחורות מסוימות עשויים לאפשר או לדרוש מסירה פיזית. למד את הכללים לפני שתתחיל לסחור בחוזים עתידיים, כדי להימנע מחובות בלתי צפויות.

חוזים עתידיים בבורסות קריפטו ובבורסות ביטקוין

בורסות קריפטו ובורסות ביטקוין מציעות מגוון רחב של חוזים עתידיים מעבר למוצרים הרשומים ב-CME. התכונות העיקריות כוללות:

• חוזים עתידיים תמידיים לעומת חוזים עתידיים עם תאריך תפוגה קבוע: לחוזים תמידיים אין תאריך תפוגה, ובמקום זאת הם משתמשים בשיעורי מימון תקופתיים כדי לקשור את ערך החוזה למחיר השוק הנוכחי.
• אפשרויות מינוף: פלטפורמות עשויות להציע מינוף גבוה, אך מינוף גבוה מגדיל את הסיכון בשוק ואת הסיכוי לפירוק כאשר השוק נע נגד עמדת החוזים העתידיים שלך.
• אפשרויות בטוחות: חלק מהבורסות מאפשרות בטוחות במטבעות יציבים או בנכס הבסיסי, מה שמשפיע על ספי חיסול וקריאות למרווח.
• פעילות מסחר ונזילות: בורסות ביטקוין מרכזיות, כמו אלה הידועות בספרי הזמנות עמוקים, מציעות בדרך כלל מרווחים צרים יותר, אך התנודתיות עדיין עלולה לגרום להחלקות.

בדקו תמיד את כללי בורסת החוזים העתידיים בפלטפורמה שלכם, כולל יתרת חשבון מינימלית, עמלות מסחר, מנגנוני מימון עבור חוזים בלתי מוגבלים וכללי מנוע הסיכון המנהלים את מרווח התחזוקה והחיסול. עבור מוצרים מוסדרים בארצות הברית, נציבות הסחר בחוזים עתידיים על סחורות (Commodity Futures Trading Commission) מפקחת על תקינות השוק ואוכפת את הכללים בכל המקומות והמרכזים הרשומים, בעוד שפלטפורמות קריפטוגרפיות רבות הן חוץ-ארציות עם משטרי רגולציה שונים.

פתיחת חשבון עתידי והתחלת מסחר

לפני שתתחיל לסחור בחוזים עתידיים, אתה זקוק לתשתית הנכונה ולתוכנית מסחר ברורה. השלבים כוללים:

• פתח חשבון תיווך עם הרשאות עתידיות או חשבון עתידי ייעודי אצל ברוקר המחובר לבורסות עתידיות מרכזיות כמו Chicago Mercantile Exchange.
• אם אתם מתמקדים בנכסים דיגיטליים, בחרו בבורסות קריפטו או בורסות ביטקוין בעלות מוניטין, המציעות אבטחה חזקה, מפרטי חוזים שקופים ובקרות סיכונים קפדניות.
• מלא את הגילויים והשאלונים המתאימים, מכיוון שהשקעות כרוכות בסיכון. תעיין בהצהרות בנוגע למינוף, תנודתיות השוק והסיכונים הכרוכים בעסקאות עתידיות.
• הפקדו בחשבון המרווח שלכם הון מספיק למסחר כדי לעמוד בדרישות המרווח הראשוני והמרווח התחזוקתי, עם מרווח ביטחון למקרה של ירידות ושיחות מרווח פוטנציאליות.
• בחר פלטפורמת מסחר עם הכלים הדרושים לך: תרשימים, עומק שוק, בקרות סיכון וקישוריות API אם אתה מבצע אוטומציה של פעילות המסחר.
• הגדירו תוכנית מסחר הכוללת אותות כניסה, כללי יציאה, מסגרת לקביעת גודל הפוזיציה ומגבלות הפסד יומיות. התאימו את הסיכון לכל עסקה להון הכולל בחשבון כדי להפחית את הסיכוי לפירוק כפוי.

גודל החוזה וערך נומינלי: התאמת הסיכון שלך

בחירת גודל החוזה הנכון היא קריטית. חוזים עתידיים מיני ומיקרו קיימים בבורסות עתידיות רבות כדי לסייע לסוחרים לנהל את הערך הנומינלי בצורה מדויקת. חוזים עתידיים מיקרו על מדדי מניות וחוזים עתידיים מיקרו על ביטקוין בבורסות מוסדרות מפחיתים את דרישת המרווח הראשוני ואת ערך החוזה, מה שמקל על בניית תוכנית מסחר עם סיכון נמוך יותר לכל עסקה. בבורסות קריפטו, לעתים קרובות ניתן לקבוע את גודל החוזים העתידיים התמידיים לסכומים חלקיים, אך יש להקפיד על מינוף ולהבטיח שהערך הנומינלי תואם את סובלנות הסיכון שלכם ואת תנודתיות השוק של הנכס הבסיסי.

עלויות מסחר בחוזים עתידיים

מסחר בחוזים עתידיים כרוך בעלויות מפורשות וסמויות מעבר למחיר הרכישה של הנכס הבסיסי. יש לקחת בחשבון:

• עמלות ודמי בורסה: משולמים לפי חוזה או לפי ערך נומינלי לברוקר ולבורסה.
• דמי סליקה: נגבים על ידי המרכז לסליקה המבטיח את החוזה.
• מימון ומימון: חוזים עתידיים תמידיים בבורסות קריפטו כוללים תשלומים בין פוזיציות לונג לפוזיציות שורט בהתאם לתנאי השוק.
• החלקות ופיזור: ההבדל בין מחיר הקנייה למחיר המכירה ואיכות הביצוע בתנאי שוק מהירים.
• דמי נתוני שוק: עבור הזנת נתונים מקצועיים בשוקי החוזים העתידיים המסורתיים.

שלבו עלויות אלה בציפיות הביצועים שלכם והעריכו אם האסטרטגיה שלכם יכולה לעמוד בהן לאורך שעות מסחר שונות ומשטרי שוק שונים.

גידור, ספקולציה ומרווחים: אסטרטגיות עיקריות בחוזים עתידיים

גישות נפוצות בקרב סוחרי חוזים עתידיים כוללות:

• מסחר כיווני: ביצוע עסקאות לונג או שורט על סמך נתונים טכניים, נתונים בסיסיים או אותות כמותיים, תוך ניהול סיכונים באמצעות הוראות סטופ וגדלי פוזיציות מתאימים.
• גידור: השתמש בחוזים עתידיים על מדדי מניות כדי לגדר תיק מניות, מכור חוזים עתידיים כדי להגן על פוזיציה ארוכה במטבעות קריפטוגרפיים בבורסות ביטקוין, או קבע מחירי סחורות עבור עסק.
• פוזיציות לוח שנה: סחרו בהפרש המחירים בין חוזים לחודש הקרוב לחוזים לחודש רחוק כדי לבטא את עמדתכם לגבי קונטנגו או בקרדציה ושינויים בריבית או באחסון.
• בין-שווקים וצמדים: שלבו חוזים עתידיים על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מטבעות או חוזים עתידיים על ריביות באסטרטגיות ערך יחסי.
• אופציות על חוזים עתידיים: אופציות על חוזים עתידיים מוסיפות רובד נוסף של גמישות לגידור סיכוני זנב או לביטוי דעות על תנודתיות עם פרופילי סיכון מוגדרים.

ניהול סיכונים: בקרות לשווקים תנודתיים

תנודתיות השוק יכולה להשתנות במהירות. הקם מעקות בטיחות:

• מגבלות הפסד יומיות ומפסקים במערכת המסחר שלך.
• מכסי סיכון לכל עסקה ומקסימום פוזיציות פתוחות ביחס להון המסחר שלך.
• עצירות קשות המביאות בחשבון את גודל התיק ואת תנועות המחירים האופייניות לחוזה שלך.
• שמור על מרווח עודף מעל דרישת המרווח הראשונית, כך שתנודות רגילות לא יגרמו לקריאת מרווח.
• גוון את החוזים רק אם אתה יכול לפקח עליהם באופן אחראי במהלך סשן המסחר שלך, שכן מתאמים עשויים לעלות באופן פתאומי.

רגולציה ואמצעי הגנה

בארצות הברית, נציבות הסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) והאיגוד הלאומי לחוזים עתידיים (NFA) מפקחים על בורסות חוזים עתידיים, ברוקרים ומרכזים לסליקת עסקאות כדי להגן על תקינות השוק. כאשר אתם סוחרים בבורסת הסחורות של שיקגו (CME) או בבורסות מוסדרות דומות, הכללים בנוגע למרווח ראשוני, מרווח תחזוקה וסילוק יומי נאכפים בפיקוח קפדני. בבורסות קריפטו ובבורסות ביטקוין, הסמכויות השיפוטיות והמסגרות הרגולטוריות משתנות, ולכן נדרשת בדיקת נאותות קפדנית. יש לאשר את נהלי השמירה, הסדרי הביטוח ומדיניות הפלטפורמה בנוגע למגבלות סיכון ומנגנוני הגנה, כדי למזער את הסיכון התפעולי.

חוזים עתידיים לעומת מניות, אופציות וקרנות סל

הבחירה בין חוזים עתידיים, מניות, אופציות וקרנות סל תלויה באסטרטגיה ובמגבלות שלכם. יש לקחת בחשבון את הגורמים הבאים:

• יעילות הון: חוזים עתידיים דורשים רק ערבות ביצוע מראש, מה שהופך אותם ליעילים מבחינת הון, אך מסוכנים מכיוון שהמינוף מגדיל את ההפסדים.
• נזילות ושעות מסחר: חוזים עתידיים על מדדי מניות מרכזיים וחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים מציעים שעות מסחר ארוכות ונזילות גבוהה בהשוואה למניות בודדות רבות.
• גיוון: חוזים עתידיים על מדדי מניות וקרנות סל (ETF) מספקים חשיפה למדדים בדרכים שונות; קרנות סל הן אידיאליות למשקיעים, בעוד שחוזים עתידיים מכוונים לגידור ולמסחר אקטיביים.
• כללי מס והסדר: הכללים משתנים בהתאם לתחום השיפוט ולחוזה, ולכן מומלץ להתייעץ עם איש מקצוע לקבלת ייעוץ המותאם לנסיבותיך.

טעויות נפוצות במסחר בחוזים עתידיים

• מינוף יתר של חשבון קטן והערכת חסר של תנודתיות השוק.
• התעלמות ממפרטי החוזה כגון ערך הטיק, זמני המסחר ותאריך הפקיעה.
• אי התחשבות בתשלומי מימון על חוזים עתידיים בלתי מוגבלים או בריבית בחישובי השווי ההוגן.
• הזנחת קביעת גודל הפוזיציות לפי ערך נומינלי ולא רק לפי המרווח הראשוני.
• מסחר ללא תוכנית מסחר כתובה וכללי סיכון.

מונחים ומושגים מרכזיים לסוחרי חוזים עתידיים

• נכס בסיס: המכשיר המוזכר בחוזה עתידי.
• שווי החוזה והשווי הנומינלי: השווי הכספי של הפוזיציה בהתבסס על מחיר השוק הנוכחי וגודל החוזה.
• השקעה ראשונית: ההון שאתה מקצה למסחר, כולל מרווח ראשוני וריבית נוספת.
• מרווח ראשוני ומרווח תחזוקה: ספי מרווח הקובעים את פתיחתה וקיומה של פוזיציה בחוזים עתידיים.
• ערבות ביצוע: מונח נוסף לתיקוף בטוחות עתידיות.
• משתתפים בשוק: מגדרים, ספקולנטים, סוחרי ארביטראז', יצרני שוק ומשקיעים מוסדיים.
• מחיר קבוע ומחיר שנקבע מראש: הרמה המוסכמת בחוזה עתידי לתאריך עתידי.
• מסירה פיזית וסילוק במזומן: שיטות סילוק בתום התקופה.
• נסחר בבורסה: חוזים הרשומים ומסולקים בבורסת חוזים עתידיים מאורגנת.

לסכם את הכל: רשימת בדיקה מעשית

• הבהירו את הסיבה שלכם לסחור בחוזים עתידיים: גידור, ספקולציה, ארביטראז' או פיזור.
• בחרו את המקום הנכון: בורסת חוזים עתידיים מוסדרת כמו Chicago Mercantile Exchange באמצעות ברוקר, או בורסות קריפטו מכובדות לחוזים עתידיים על נכסים דיגיטליים.
• התאם את החוזה: חוזים עתידיים על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מניות, חוזים עתידיים על סחורות, חוזים עתידיים על מטבעות או חוזים עתידיים על ריבית ליתרון שלך ולאופק הזמן שלך.
• דע את מפרט החוזה: גודל טיק, ערך טיק, תאריך תפוגה, סוג הסליקה ושעות המסחר.
• קבעו את גודל הפוזיציות לפי הערך הנומינלי וקבעו מינוף שמרני.
• שמור על מרווח ביטחון כדי למנוע קריאות למרווח במהלך תנודות מחירים חדות.
• השתמש בתוכנית מסחר שנבדקה עם כניסות, יציאות ובקרות סיכון מוגדרות.
• בדקו את הגדרות הסיכון של הפלטפורמה וסוגי ההזמנות כדי לבצע פעולות ביעילות במהלך שינויים מהירים במחירי השוק.

שאלות נפוצות

איך עובדת מסחר בחוזים עתידיים?

מסחר בחוזים עתידיים מתבצע על ידי קנייה או מכירה של חוזה סטנדרטי המתייחס לנכס בסיס במחיר שנקבע מראש לתאריך עתידי ספציפי. אתה פותח פוזיציה בחוזים עתידיים על ידי הפקדת בטוחה ראשונית בחשבון הבטוחות שלך, המשמשת כערבות ביצוע במקום תשלום מלוא ערך החוזה. הרווח וההפסד של החוזה מסומנים לפי מחיר השוק הנוכחי בכל יום מסחר, והרווחים או ההפסדים נכנסים או יוצאים מחשבונך מדי יום. אם ההון העצמי יורד מתחת למרווח התחזוקה, אתה מקבל קריאת מרווח ועליך להוסיף כספים. אתה יכול לסגור את הפוזיציה בכל עת במהלך שעות המסחר לפני תאריך התפוגה על ידי נקיטת עמדה הפוכה, או שאתה יכול להחזיק אותה עד לתאריך התפוגה לצורך סילוק במזומן או מסירה פיזית, בהתאם למפרט החוזה. בבורסות קריפטו ובבורסות ביטקוין, אתה יכול לסחור בחוזים עתידיים תמידיים שאין להם תאריך תפוגה, שבהם תשלומים תקופתיים מיישרים את מחירי החוזים העתידיים עם המחיר הנוכחי של הנכס הבסיסי. מכיוון שהמינוף מגדיל את תנועות המחירים, מסחר בחוזים עתידיים דורש ניהול סיכונים זהיר, הבנה של הערך הנומינלי ותוכנית מסחר ברורה המותאמת לתנודתיות השוק.

האם אתה צריך $25,000 כדי לסחור בחוזים עתידיים?

לא, אינך זקוק ל-25,000 כדי לסחור בחוזים עתידיים. כלל ה-25,000 הוא דרישת סוחר יומי המתייחס למסחר תכוף במניות בחשבון מרג'ין, ולא לחוזים עתידיים הנסחרים בבורסה. עבור חוזים עתידיים, הברוקר או פלטפורמת הקריפטו שלך קובעים דרישת מרג'ין ראשונית ויתרת חשבון מינימלית עבור כל חוזה, בהתבסס על סיכון השוק ותנודתיותו. עם זאת, מסחר אחראי דורש הון מסחר מספיק כדי לשמור על מרווח ביטחון מעל מרווח התחזוקה ולעמוד בתנודות מחירים נורמליות ללא חיסול כפוי. אמנם ניתן להתחיל לסחור בחוזים עתידיים עם פחות מ-25,000, אך כדאי לשקול שימוש בחוזים קטנים יותר, כגון חוזים עתידיים על מדדי מניות מיקרו או חוזים עתידיים על ביטקוין מיקרו בבורסות מוסדרות, או חוזים עתידיים תמידיים בגודל זהיר בבורסות קריפטו, כך שגודל הפוזיציה והסיכון לכל עסקה יישארו ניתנים לניהול.

האם אני יכול לסחור בחוזים עתידיים עם $100?

ברוב שוקי החוזים העתידיים המוסדרים, 100 אינו מספיק כדי לעמוד במרווח הראשוני עבור חוזים סטנדרטיים או אפילו מיקרו. חוזים מיקרו דורשים לעתים קרובות מרווח ראשוני של כמה מאות עד כמה אלפי דולרים, בהתאם לתנודתיות השוק, וברוקרים עשויים להטיל יתרת חשבון מינימלית גבוהה יותר. חלק מבורסות הקריפטו מאפשרות לחשבונות קטנים מאוד לפתוח פוזיציות עתידיות זעירות באמצעות מינוף גבוה, אך הדבר מגדיל באופן דרמטי את הסיכונים הכרוכים בכך. עם 100 בלבד, תנועה שלילית מתונה עלולה להפעיל קריאת מרווח או חיסול מלא. גישה בטוחה יותר היא לבנות בסיס הון גדול יותר, לבחור בחוזים עם ערך נומינלי נמוך יותר, ולהסתכן רק באחוז קטן מההון המסחרי שלכם בכל עסקה. זכרו תמיד שהשקעות כרוכות בסיכון, ושמירה על ההון צריכה להנחות אתכם בקביעת גודל הפוזיציה.

האם עדיף לסחור בחוזים עתידיים או במניות?

האם עדיף לסחור בחוזים עתידיים או במניות תלוי במטרותיך, בניסיונך ובסובלנותך לסיכון. חוזים עתידיים מציעים יעילות הון, שעות מסחר כמעט מסביב לשעון עבור חוזים רבים, ויכולת לבצע עסקאות לונג או שורט בקלות, מה שמפתה משקיעים המבקשים לגדר סיכונים וסוחרים פעילים. עם זאת, מינוף כרוך בסיכון שוק משמעותי, וההפסדים עלולים לעלות על השקעתך הראשונית אם לא תנהג בזהירות בניהול הסיכונים. מניות וקרנות סל (ETF) מתאימות לעתים קרובות יותר למשקיעים לטווח ארוך המעדיפים להחזיק בנכס בסיס ללא ההתחייבויות הכרוכות בעמדת חוזים עתידיים. סוחרי מניות ואופציות המעוניינים לנהל את בטא התיק או לגדר אירועי רווחים עשויים להשתמש בחוזים עתידיים על מדדי מניות באופן טקטי. בסופו של דבר, התאימו את המכשיר לאסטרטגיה שלכם, ודאו שאתם מבינים את מפרטי החוזה, והשתמשו בפלטפורמה ובמסגרת סיכון המתאימות לרמת הניסיון וההון שלכם.