מהו מסחר בחוזים עתידיים

מסחר בחוזים עתידיים הוא פעולה של קנייה או מכירה של חוזים עתידיים סטנדרטיים בבורסה מוסדרת לחוזים עתידיים או בשוק נגזרים דיגיטליים, במטרה לספקולציה, גידור או ארביטראז' על תנועות המחירים של נכס בסיס במחיר שנקבע מראש בתאריך עתידי או לפניו. חוזה עתידי הוא סוג של הסכם נגזרים פיננסיים המחייב את הקונה לרכוש ואת המוכר לספק את הנכס הבסיסי, או לסלק במזומן, במחיר שנקבע בהתאם למפרט החוזה המפורט. חוזים פיננסיים אלה קיימים בחוזים עתידיים על סחורות כגון נפט גולמי ודגנים, מכשירים פיננסיים כגון חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על ריבית, ונכסים דיגיטליים כולל חוזים עתידיים על ביטקוין וחוזים עתידיים על את'ר הנסחרים בבורסות קריפטו ובבורסות ביטקוין. לפני שתתחיל לסחור בחוזים עתידיים, חשוב להבין כיצד נקבעים מחירי החוזים העתידיים, כיצד פועל חשבון מרג'ין, כיצד מסומנת עמדת חוזים עתידיים בשוק וכיצד מתנהלות פגישות המסחר.

בפלטפורמת מסחר מודרנית, סוחרי חוזים עתידיים יכולים לפתוח פוזיציה לקנייה או למכירה עם השקעה ראשונית המכונה "מרווח ראשוני". הערך הנקוב וערך החוזה של פוזיציה לעיתים קרובות עולים על המרווח הראשוני פי כמה, ולכן מסחר בחוזים עתידיים דורש ניהול סיכונים זהיר. בין המשתתפים בשוק נמנים מגדרים כגון יצרני סחורות ומשקיעים מוסדיים, ספקולנטים המבקשים להרוויח מתנודות מחירים, וארביטראז'רים המקשרים בין שוקי החוזים העתידיים לשוקי הספוט, קרנות סל ושווקים פיננסיים קשורים. בין אם אתם בוחנים את בורסת הסחורות של שיקגו (Chicago Mercantile Exchange) לצורך מדדי מניות וחוזים עתידיים על ביטקוין, או מעריכים נגזרים קריפטוגרפיים בבורסות זרות המציעות חוזים מתמשכים וחוזים לתקופה קצובה, חלים אותם עקרונות של עסקאות עתידיות, מרווח תחזוקה, ערבות ביצוע, תאריך פקיעה וסילוק במזומן לעומת מסירה פיזית.

הסבר על חוזי עתיד

חוזים עתידיים הם הסכמים סטנדרטיים הנסחרים במקומות מאורגנים כמו בורסת חוזים עתידיים. לכל חוזה יש מפרט חוזה מוגדר במדויק, כולל הנכס הבסיסי, גודל החוזה, גודל התיק, תנודת המחיר המינימלית, שעות המסחר, תנאי האספקה ותאריך התפוגה או תאריך הפקיעה. המחיר הקבוע שבו נכנסת העסקה הוא המחיר שנקבע מראש בהסכמה בין הקונה למוכר ברגע ביצוע העסקה. לאחר מכן, מחיר השוק ינוע ברציפות, והפוזיציה שלך בחוזים העתידיים תרוויח או תפסיד בהתאם לתנועות מחיר אלה, עד שתסגור את העסקה או שהחוזה יגיע לתאריך הפקיעה שלו.

הנכס הבסיסי יכול להיות סחורה פיזית כגון נפט גולמי, גז טבעי, תירס או זהב. הוא יכול להיות מכשיר פיננסי כגון אג"ח ממשלתיות בחוזים עתידיים על ריבית, צמד מטבעות או מדד ייחוס למדדי מניות כגון חוזים עתידיים על מדד S&P 500. בתחום הנכסים הדיגיטליים, הנכס הבסיסי יכול להיות שער ייחוס של ביטקוין או מדד אתר המחושב על סמך מספר בורסות ביטקוין ובורסות קריפטו. ערך החוזה, המכונה גם ערך נומינלי, מחושב כמחיר השוק הנוכחי כפול גודל החוזה הסטנדרטי. מכיוון שהערך הנומינלי יכול להיות גדול ביחס להשקעה הראשונית, המינוף המובנה במסחר בחוזים עתידיים הוא משמעותי, וההשקעות כרוכות בסיכון עם פוטנציאל משמעותי להפסד כמו גם לרווח.

חלק מהחוזים דורשים מסירה פיזית של סחורה פיזית בתאריך עתידי. אחרים, כגון חוזים עתידיים על מדדים וחוזים עתידיים על ביטקוין בבורסת הסחורות של שיקגו, משתמשים בסילוק במזומן, שבו הסילוק הסופי הוא התאמה במזומן המבוססת על המחיר הנוכחי בתום התקופה. סילוק במזומן מונע את הצורך בלוגיסטיקה כגון הובלת סחורה פיזית, בעוד שחוזים עם מסירה פיזית יכולים להיות בעלי ערך עבור יצרני סחורות וצרכנים המעוניינים לקבע מחיר קבוע ולקבל או למסור את הנכס הבסיסי. שני סוגי הסילוק מתקיימים במקביל בשוקי החוזים העתידיים העולמיים.

איך עובדת מסחר בחוזים עתידיים

ברמה הבסיסית ביותר, מסחר בחוזים עתידיים נועד לבטא תפיסה כיוונית או גידור באמצעות מכשיר סטנדרטי. אם אתה צופה עלייה במחיר השוק של נכס בסיס, תוכל לרכוש חוזה עתידי כדי לפתוח פוזיציה ארוכה. אם אתה צופה ירידה במחיר הנוכחי, תוכל למכור חוזים עתידיים כדי לפתוח פוזיציה קצרה. בניגוד למסחר במניות, הדורש השקעה מלאה של הון לרכישת מניות, מסחר בחוזים עתידיים מתבצע באמצעות מרווח. אתה מפקיד מרווח ראשוני, המכונה גם ערבות ביצוע, כדי לפתוח פוזיציה. בורסת החוזים העתידיים וחשבון הברוקראז' שלך או פלטפורמת נגזרי הקריפטו עוקבים אחר חשבון המרווח שלך ומעדכנים אותו באמצעות הערכת שווי יומית.

"סימון לפי שווי שוק" פירושו שחשבונך העתידי מזוכה או מחויב בהתאם לתנודות המחירים היומיות. אם שווי השוק נע לטובתך, יתרת המרווח שלך עולה. אם שווי השוק נע לרעתך, יתרת המרווח שלך יורדת. מרווח התחזוקה הוא הרמה המינימלית שעליך לשמור כדי להחזיק את הפוזיציה. אם חשבונך יורד מתחת למרווח התחזוקה, תקבל קריאת מרווח המחייבת אותך להפקיד כספים נוספים כדי להחזיר את חשבון המרווח שלך לדרישת המרווח הראשונית. אם לא תוסיף הון מיד, הברוקר או הבורסה עשויים להפחית או לסגור את הפוזיציה שלך כדי להגן עליך מפני הפסדים נוספים.

מחירי החוזים העתידיים מושפעים ממחיר השוק הנוכחי של הנכס הבסיסי, משיעורי הריבית, מהדיבידנדים או התשואות הצפויים, מעלויות האחסון, מתשואת הנוחות ומגורמים נוספים המכונים יחד "עלות הנשיאה". עבור חוזים עתידיים פיננסיים רבים, כגון חוזים עתידיים על מדדים או חוזים עתידיים על ביטקוין, ההפרש בין מחירי החוזים העתידיים למחיר השוק הספוט עשוי להשתנות בהתאם לתנודתיות השוק, לתנאי המימון ולהיצע וביקוש למינוף. עסקאות עתידיות מבוצעות בספר הזמנות מרכזי מוגבל במהלך שעות מסחר קבועות במספר מפגשי מסחר, כולל מפגשים מוארכים עבור חוזים מסוימים. הנזילות ופעילות המסחר עשויות להשתנות בהתאם לחוזה, לאזור הזמן ולבורסה.

משתתפים מרכזיים בשוקי החוזים העתידיים

שווקי החוזים העתידיים מושכים מגוון רחב של משתתפים בשוק עם מטרות שונות. יצרני סחורות ומשתמשים מסחריים מגנים על עצמם מפני סיכוני מחיר על ידי קיבוע מחיר קבוע היום עבור אספקה או קבלה עתידית. לדוגמה, יצרן נפט גולמי עשוי למכור חוזים עתידיים כדי להבטיח מחיר קבוע לחביות המיועדות לייצור. מנהלי תיקי מניות משתמשים בחוזים עתידיים על מדדי מניות או חוזים עתידיים על מניות כדי לגדר את החשיפה לשוק המניות או כדי להתאים במהירות את מקדם הבטא מבלי לסחור במניות הבסיס ובאופציות בהיקף גדול. ספקולנטים רואים בחוזים עתידיים דרך לנקוט עמדות כיווניות בהשקעה ראשונית נמוכה יותר, תוך נטילת סיכון שוק כדי לנצל תנודות מחירים בערך החוזה. סוחרי ארביטראז' וסוחרי ערך יחסי מנצלים פערי מחירים בין שוקי החוזים העתידיים לשוקי הספוט, תעודות סל או נגזרים פיננסיים אחרים כדי לשמור על יציבות המחירים.

בארצות הברית, נציבות הסחר בחוזים עתידיים על סחורות (Commodity Futures Trading Commission) מפקחת על בורסות חוזים עתידיים ומתווכים רבים, וקובעת סטנדרטים לניקוי, ניהול סיכונים ושלמות השוק. בורסת הסחורות של שיקגו (Chicago Mercantile Exchange) היא אחד המקומות הגדולים ביותר למסחר בחוזים עתידיים על ריבית, מדדי מניות וביטקוין. ברמה הבינלאומית, בורסות אחרות מציעות מגוון רחב של חוזים עתידיים על סחורות ומדדים, עם שעות מסחר, מפרטי חוזים ומסגרות מרווח משלהן.

בורסות קריפטו, בורסות ביטקוין וחוזים עתידיים על נכסים דיגיטליים

הצמיחה המהירה של הנכסים הדיגיטליים הביאה את בורסות הביטקוין והקריפטו לקדמת הבמה של מסחר בחוזים עתידיים. במקומות מוסדרים כמו בורסת הסחורות של שיקגו, חוזים עתידיים על ביטקוין וחוזים עתידיים על מיקרו-ביטקוין משתמשים בסילוק במזומן מול מדד ייחוס המחושב על בסיס הבורסות הגדולות. פלטפורמות נגזרים קריפטוגרפיים רבות מציגות גם חוזים עתידיים מתוארכים וחוזים עתידיים תמידיים, המדמים מסחר בחוזים עתידיים ללא תאריך תפוגה קבוע. למרות שחוזים תמידיים אינם חוזים עתידיים מסורתיים, הם מתנהגים באופן דומה ומשמשים לעתים קרובות סוחרים המעדיפים חשיפה רציפה ללא תאריך תפוגה.

כאשר שוקלים חוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים בבורסת ביטקוין או בבורסת מטבעות קריפטוגרפיים רחבה יותר, תיתקלו בחוזים עם מרווח מטבעות וחוזים עם מרווח מטבעות יציבים. חוזים עם מרווח מטבעות משתמשים בנכס הדיגיטלי הבסיסי כבטוחה, וחושפים אתכם לסיכון מטבעי בנוסף לסיכון השוק. חוזים עם מרווח מטבעות יציבים מסתמכים על נכס צמוד כגון USDT או USDC לצורך המרווח. לכל פלטפורמה יש חשבון חוזים עתידיים נפרד מיתרות המסחר הספוט, עם חשבון מרווח ומגבלות סיכון משלו. דרישת המרווח הראשונית, מרווח התחזוקה, שעות המסחר, לוחות הזמנים של סוגיות המסחר ותהליך הפירוק משתנים בין הפלטפורמות. חשוב מאוד ללמוד את מפרטי החוזים ואת קרן הביטוח או מנוע הפירוק התומכים בשווקים מסודרים בתקופות של תנודתיות בשוק.

מכיוון ששוקי הנכסים הדיגיטליים עלולים לחוות תנודות מחירים חדות, יש חשיבות רבה לניהול זהיר של הון המסחר ובקרת סיכונים ברורה. יש לבחון את סוגי ההזמנות, את האפשרויות של מרווח צולב לעומת מרווח מבודד, את עמלות היצרן והרוכש, ואת השאלה האם הבורסה תומכת בסילוק מזומנים או במסירה פיזית בתאריך הפקיעה של חוזים לתאריך מסוים. יש לנתח כיצד נקבעים מחירי המדדים, כיצד פועלים שיעורי המימון עבור נכסים תמידיים, וכיצד הפלטפורמה משיגה נזילות ממספר משתתפים בשוק. ב-BestCryptoExchanges.com, סוחרים משווים לעתים קרובות גורמים אלה בין בורסות ביטקוין מובילות ופלטפורמות נגזרים קריפטוגרפיים כחלק מתוכנית המסחר שלהם, לצד אפשרויות קלאסיות ומוסדרות בשווקים הפיננסיים הרחבים יותר.

מרווח, מינוף וערך נומינלי

המרג'ין נמצא במרכז אופן הפעולה של מסחר בחוזים עתידיים. המרג'ין הראשוני שלך הוא הסכום שעליך להפקיד כדי לפתוח פוזיציה. זהו לא תשלום מקדמה על מחיר הרכישה כמו בשווקים הספוט, אלא ערבות ביצוע שמבטיחה שתוכל לעמוד בהתחייבויות שנוצרו כתוצאה מתנודות מחירים שליליות. הערך הנקוב של הפוזיציה בחוזים עתידיים הוא גודל החוזה כפול המחיר הנוכחי. ערך נקוב זה יכול להיות גדול, ואפילו שינויים קטנים במחיר השוק יכולים לגרום לתנודות משמעותיות בדולרים בחשבון המרווח שלך. היחס בין הערך הנקוב לבין ההשקעה הראשונית קובע את המינוף. אם אתה מחזיק בחוזה עם ערך נקוב של 100,000 על מרווח ראשוני של 5,000, אתה למעשה משתמש במינוף של 20 ל-1.

מרווח התחזוקה הוא הסף שעליך לשמור עליו כדי להשאיר את עמדת החוזים העתידיים שלך פתוחה. ירידה מתחת לסף זה מפעילה קריאת מרווח. פלטפורמות רבות מאפשרות לך להוסיף בטוחות במהירות כדי למנוע מימושים כפויים. תמיד יש לאשר את דרישת המרווח הראשוני, את מדרגות המרווח ככל שהערך הנקוב גדל, ואת מדיניות ערבות הביצוע של הברוקר או בורסת הקריפטו שלך. תנודתיות יכולה לדחוס את המינוף במהירות, וסוחרים זהירים שומרים על מרווח ביטחון מעל מרווח התחזוקה, מה שמפחית את הסיכון בתקופות של תנודתיות גבוהה בשוק או פעילות מסחר דלילה.

תשלום במזומן לעומת מסירה פיזית

חוזים עתידיים פיננסיים רבים, כגון חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על ריבית, מסולקים במזומן. בתאריך הפקיעה, הבורסה מחשבת את מחיר הסילוק הסופי ומזכה או מחויבת את חשבון המרווח בהפרש בין המחיר שנקבע לעסקה שלך לבין מחיר השוק הסופי. מדדי מניות, מטבעם, אינם ניתנים למסירה פיזית, ולכן סילוק במזומן הוא הנורמה. בחוזים עתידיים על סחורות, כגון חוזה עתידי על נפט גולמי, המסירה הפיזית נקבעת על ידי הבורסה ועשויה לכלול מחסנים ונקודות מסירה מאושרות. בפועל, סוחרים רבים סוגרים או מגלגלים את הפוזיציות שלהם לפני תאריך הפקיעה כדי להימנע מטיפול בסחורה פיזית. עבור נכסים דיגיטליים כגון חוזים עתידיים על ביטקוין, הסדר במזומן הוא נפוץ, אם כי פלטפורמות מסוימות מתנסות במסירה פיזית של הנכס הבסיסי לארנק ייעודי בעת ההסדר. קרא תמיד את מפרט החוזה כדי שתוכל לתכנן את אסטרטגיית היציאה או הגלגול שלך.

דוגמאות למסחר בחוזים עתידיים

נניח שיש חוזה עתידי על נפט גולמי המייצג 1,000 חביות. נניח שהמחיר הנוכחי בשוק הוא 80 דולר לחבית ואתה מוכר חוזה עתידי אחד במחיר זה כדי לגדר את הייצור. הערך הנקוב הוא 80,000. המרווח הראשוני שלך עשוי להיות 7,000, תלוי בבורסה ובברוקר. אם מחיר השוק יורד ל-75, ערך החוזה יורד והפוזיציה הקצרה שלך מרוויחה 5 לדולר לחבית, או 5,000, המזוכים לחשבון המרווח שלך. אם במקום זאת המחיר עולה ל-85, הפוזיציה מפסידה 5,000 ועליך לשמור על מרווח התחזוקה שלך או להגיב לקריאת מרווח. הפוזיציה העתידית אפשרה לך לקבוע מחיר קבוע לייצור עתידי, ולנהל את סיכון השוק גם כאשר שוק הספוט תנודתי.

לגבי חוזים עתידיים על מדד המניות S&P 500, נניח שאתה קונה חוזה אחד כאשר המדד נמצא ברמה של 4,500. אם מכפיל החוזה הוא 50, הערך הנקוב הוא 225,000. תנודה של 1% משנה את ערך החוזה ב-2,250. מכיוון שההשקעה הראשונית היא חלק קטן מהערך הנומינלי, שינוי קטן במדד יכול להתורגם לשינוי אחוזים גדול ביתרת המרווח שלך. זו הסיבה שחשוב להקפיד על משמעת בתוכנית המסחר ולהשתמש בהוראות הגנה. שוק המניות יכול לנוע בחדות במהלך אירוע חדשותי, וחוזים עתידיים על מדדים מעבירים את תנועות המחירים הללו באופן מיידי, אפילו מחוץ לשעות המסחר הרגילות במניות.

לגבי חוזים עתידיים על ביטקוין בבורסת הסחורות של שיקגו, דמיינו שאתם קונים חוזה עתידי מיקרו על ביטקוין שבו המכפיל הוא 0.1 ביטקוין. אם המחיר הנוכחי הוא 40,000, הערך הנקוב הוא 4,000 לכל חוזה. אם המחיר עולה ל-42,000, הפוזיציה הארוכה שלכם מרוויחה 200, המזוכים באמצעות סילוק יומי. אם המחיר יורד ל-38,000, אתם מפסידים 200. בבורסות קריפטו, מהלך דומה בחוזה עם מרווח מטבע משנה גם את ערך הביטחונות שלכם בגלל סיכון מטבע, ודורש מרווח ביטחון גדול יותר כדי למנוע קריאת מרווח במהלך סשן מסחר תנודתי.

עלויות, עמלות ותפקידם של שיעורי הריבית

מסחר בחוזים עתידיים כרוך במספר עלויות. ישנן עמלות בורסה, עמלות סליקה ועמלות תיווך בבורסות מוסדרות, וכן עמלות יצרן ורוכש בבורסות קריפטו. ייתכנו עלויות נתוני שוק, עמלות פלטפורמה ותשלומים נוספים עבור ניתוב הזמנות מתקדם. תמחור החוזים העתידיים משלב גם ריביות ודיבידנדים עבור חוזים פיננסיים. בחוזים עתידיים על ריבית ובאופציות על ריבית, הציפיות לגבי מדיניות הבנק המרכזי משפיעות ישירות על מחירי החוזים העתידיים. בשוקי הסחורות, יש חשיבות לאחסון ולתשואה הנוחה. הבנת הגורמים הללו עוזרת לכם לשפוט אם מחיר החוזה העתידי גבוה או נמוך ביחס למחיר השוק הנוכחי של הנכס הבסיסי.

במקרה של מדדי מניות, כאשר הריבית עולה, עלות הנשיאה בדרך כלל עולה, מה שעלול לדחוף את מחירי החוזים העתידיים ביחס למדד הספוט בדרכים צפויות. במקרה של חוזים עתידיים על ביטקוין, שיעורי המימון על חילופי נצחיים וזמינות המינוף בבורסות ביטקוין מרכזיות ובפלטפורמות נגזרים קריפטוגרפיים עשויים להשפיע על אופן המסחר בחוזים עתידיים לעומת הספוט. סוחרים מיומנים עוקבים אחר יחסים אלה כדי לפתח עסקאות ערך יחסי או לתזמן גלגולים לקראת תאריך הפקיעה.

פתיחת חשבון עתידי ובחירת פלטפורמת מסחר

כדי להתחיל לסחור בחוזים עתידיים, אתה זקוק לחשבון תיווך התומך בחוזים עתידיים או לחשבון בבורסת קריפטו המציעה חוזים עתידיים על נכסים דיגיטליים. פתיחת חשבון חוזים עתידיים מחייבת בדרך כלל לענות על שאלות התאמה בנוגע לניסיון, הכנסה וסובלנות סיכון, בהתחשב בכך שהשקעות כרוכות בסיכון. הברוקר או הבורסה קובעים יתרת חשבון מינימלית ומגדירים את פלטפורמת המסחר שתוכל להשתמש בה, החל מאפליקציות סלולריות פשוטות ועד תוכנות עבודה מקצועיות ו-API. השווה מסגרות מרג'ין, רשימות חוזים, שעות מסחר ובקרות סיכון. אם אתה מתמקד בבורסות ביטקוין, השווה נזילות, בניית מדדים, חביון, קרנות ביטוח ואופן התמודדות הפלטפורמה עם תנודתיות פתאומית בשוק.

מומלץ להתחיל עם תוכנית מסחר ברורה, להגדיר את ההפסד המקסימלי ליום ולפרט אסטרטגיית מסחר עבור כל מכשיר. השתמש במצב מסחר דמו או נייר, אם זמין, כדי לתרגל ביצוע הזמנות וניהול פוזיציות עתידיות ללא סיכון של הון מסחר אמיתי. לאחר שתתחיל לסחור בחוזים עתידיים בהיקף קטן, הגדל את ההיקף בהדרגה ככל שתוכיח עקביות. הימנע ממינוף יתר, שמור עתודות מזומנים כדי למתן ירידות, והתייחס להחלטות השקעה ראשוניות במשמעת. בין אם אתה סוחר מניות ואופציות שעובר לחוזים עתידיים או חובב קריפטו המעוניין להרחיב את פעילותו לעסקאות חוזים עתידיים, הכלים הנכונים ותפיסת הסיכון חשובים יותר מהתחזיות.

אסטרטגיות עתידיות פופולריות

ספקולציה היא השימוש המוכר ביותר בחוזים עתידיים. סוחרים פועלים בעסקאות לונג או שורט כדי להרוויח מתנועות מחירים כיווניות. אסטרטגיות גידור הן חשובות לא פחות. יצרני סחורות משתמשים במכירת חוזים עתידיים כדי לקבע מחיר קבוע, בעוד צרכנים קונים חוזים עתידיים כדי לגדר את סיכון מחיר הרכישה. מנהלי תיקי השקעות מגנים על חשיפת שוק המניות באמצעות חוזים עתידיים על מדדים ומגלגלים את הגידור על פני מחזורי הפקיעה. מרווחי לוח שנה כרוכים בקניית תאריך פקיעה אחד ומכירת תאריך פקיעה אחר כדי לנצל שינויים במבנה הטווח. מרווחי בין-שווקים יכולים לקשר בין חוזים קשורים, כגון סוגי נפט גולמי או חוזים עתידיים על חשמל אזורי. עסקאות בסיס מקשרות בין שוקי המזומנים והחוזים העתידיים באמצעות קרנות סל או סלי נכסים בסיסיים.

אסטרטגיות ארביטראז' מנצלות את הפער הזמני בין חוזה העתידי לבין מחיר השוק הנוכחי של הנכס הבסיסי. בשוקי הקריפטו, עסקאות קאש אנד קארי משלבות רכישות ספוט בבורסות ביטקוין עם מכירת חוזים עתידיים בפלטפורמת נגזרים קריפטוגרפיים כדי להשיג מרווח עד לפקיעה. למי שמרגיש בנוח עם אופציות, מסחר באופציות עתידיות מציג אופציות קול ואופציות פוט על חוזה העתידי עצמו. לאופציה יש מחיר מימוש ותאריך פקיעה, מה שמאפשר מבני תמורה מורכבים המשלימים עמדות קנייה או מכירה פשוטות בחוזים עתידיים. אופציות על חוזים עתידיים יכולות להגדיר את הסיכון תוך מתן אפשרות להשתתף בתנועות מחירים ללא חשיפה מיידית לדרישות שוליים, אם כי יש להבין את הפרמיות ואת דעיכת הזמן.

מפרט החוזה ושעות המסחר

כל חוזה מפרט תנאים מפורטים שעליכם ללמוד לפני ביצוע הזמנה. מפרט החוזה כולל את גודל החוזה, ערך הטיק, תנועת המחיר המינימלית, מגבלות מחיר יומיות (אם ישנן), חלונות מסחר זכאים ותאריך המסחר האחרון. שעות המסחר יכולות לכלול גישה כמעט 24 שעות ביממה לחוזים עיקריים, עם הפסקות קצרות בין המפגשים. ידיעת המועד שבו חוזה מגיע לשיא הנזילות עוזרת לכם להפחית את הסליפ ולזכות בביצועים טובים יותר. בבורסות הקריפטו, שעות המסחר הן רציפות לאורך כל השבוע, אך הנזילות יכולה לעלות ולרדת בהתאם למחזורים אזוריים, תחזוקת הבורסה וחגים בשוק. תכננו את פעילות המסחר שלכם בהתאם לקצבים אלה וודאו כיצד חשבון הברוקראז' או חשבון הקריפטו שלכם מטפלים בהזמנות במהלך המעברים בין המפגשים.

ניהול סיכונים במסחר בחוזים עתידיים

סיכון שוק הוא חלק בלתי נפרד ממסחר בחוזים עתידיים. מכיוון שאתה עלול להפסיד יותר מההשקעה הראשונית שלך כאשר תנודות המחירים הן שליליות וגדלות, עליך להשתמש בגודל פוזיציה, הוראות סטופ וניתוח תרחישים. סיכון מטבעי מתעורר כאשר הביטחונות והנכסים הבסיסיים שלך נקובים במטבעות שונים או כאשר אתה משתמש בחוזים עם מרווח מטבע בבורסות ביטקוין. סיכון נזילות עלול להחמיר את ההפסדים אם אינך יכול לצאת במחיר השוק הצפוי במהלך סשן מסחר לא נזיל. סיכונים תפעוליים כגון הפסקות בפלטפורמת המסחר או שגיאות בהזנת הזמנות עלולים גם הם להיות יקרים. קבע רשימות ביקורת, הפעל אימות דו-שלבי ושמור על גישה יתירה לברוקר או לבורסת הקריפטו שלך.

סיכון נוסף הוא סיכון הגלגול לקראת תום התוקף. אם התזה שלך חורגת מתאריך התפוגה, עליך לגלגל את הפוזיציה לחוזה הבא. הפרמיה או ההנחה בין חודשים יכולה להשפיע על התשואה הכוללת שלך. יתר על כן, תנודתיות גבוהה בשוק עלולה לגרום לפער גדול יותר ולתנודות יומיות גדולות יותר, מה שמגדיל את הסבירות לקריאת שוליים. שמירה על פרופיל מינוף שמרני וריפוד מעל שוליים תחזוקתיים היא פרקטיקה נבונה. מסחר בחוזים עתידיים דורש משמעת ותשומת לב לפרטים בכל הקשור למפרטי החוזים, התנהגות הפלטפורמה ותגובותיך הפסיכולוגיות לרווחים והפסדים.

השוואת חוזים עתידיים למניות, תעודות סל (ETF) ומטבעות קריפטוגרפיים ספוט

בהשוואה למסחר במניות, חוזים עתידיים מאפשרים לך גישה לחשיפות נומינליות גדולות עם מרווח ראשוני קטן. הם גם מאפשרים חשיפה סימטרית ארוכה וקצרה. בניגוד לבעלות על מניות, עמדת חוזים עתידיים אינה מעניקה דיבידנדים או זכויות הצבעה. קרנות סל הנסחרות בבורסה מציעות חשיפה מגוונת וניתן להשתמש בהן לצד חוזים עתידיים על מדדים לצורך התאמות טקטיות. בתחום הקריפטו, החזקת מטבעות ספוט בבורסות ביטקוין מעניקה בעלות ישירה על הנכס, בעוד שחוזים עתידיים בבורסת קריפטו מספקים חשיפה סינתטית עם או בלי תאריך עתידי ועם מרווח. לכל מכשיר יש יתרונות בהתאם לאסטרטגיית המסחר, שיפוט המס ותקופת ההחזקה המועדפת. סוחרי מניות ואופציות רבים משתמשים בשילוב של קרנות סל, אופציות וחוזים עתידיים על מדדים כדי לאזן בין דיוק ליעילות הון.

טעויות נפוצות שיש להימנע מהן

שימוש יתר במינוף הוא הטעות הנפוצה ביותר. מכיוון שהערך הנומינלי יכול להיות גבוה בהשוואה להון המסחר, אפילו תנודות מחירים שליליות מתונות עלולות להוביל לדרישת כיסוי. התעלמות ממפרטי החוזה, כגון תאריך המסחר האחרון וכללי המסירה, עלולה להוביל למסירה פיזית לא מכוונת או לפירוק כפוי. מסחר מחוץ לשעות המסחר העמוסות עלול להוביל למרווחים גדולים יותר ולסליפ. אי התחשבות בריביות, דיבידנדים ומנגנוני מימון עלולה לעוות את התשואות הצפויות בחוזים עתידיים פיננסיים ובחוזים עתידיים על ביטקוין. לבסוף, אי-הכנת תוכנית מסחר כתובה הכוללת מגבלות כניסה, יציאה וסיכון מזמינה החלטות אימפולסיביות הפוגעות בביצועים לטווח הארוך.

צעד אחר צעד: איך להתחיל לסחור בחוזים עתידיים

ראשית, החלט אילו שווקים מתאימים למטרותיך. אם אתה מתמקד בסחורות, למד על חוזים על נפט גולמי, זהב וחקלאות. אם אתה מעדיף שווקים פיננסיים, בדוק חוזים עתידיים על מדדים, חוזים עתידיים על מניות וחוזים עתידיים על ריבית. אם אתה רוצה לסחור בנכסים דיגיטליים, השווה בין בורסות ביטקוין ובורסות קריפטו המציעות שמירה בטוחה, נזילות גבוהה וכללי מרווח שקופים. שנית, פתח חשבון תיווך התומך בחוזים עתידיים או חשבון ייעודי לחוזים עתידיים בבורסת הקריפטו שבחרת. השלם את אימות הזהות והקם חשבון מרג'ין עם מימון מספק מעל יתרת החשבון המינימלית. שלישית, בחר פלטפורמת מסחר המציעה קישוריות יציבה, תרשימים אמינים, נתוני ספרים מעמיקים וסוגי הזמנות מתקדמים. בדוק את הפלטפורמה באמצעות הדגמה, אם אפשר.

רביעית, התוו את אסטרטגיית המסחר שלכם, כולל מסגרות זמן, אותות, מספר מקסימלי של פוזיציות פתוחות וסיכון לכל עסקה. חמישית, בצעו עסקאות קטנות כדי לקבוע את התהליך שלכם לכניסות, עצירות ורמות רווח, וכדי להתנסות בשעות מסחר בזמן אמת ובמיקרו-מבנה השוק. שישית, עקבו ושיפרו. עקבו אחר הביצועים לפי מוצר, סשן מסחר ויום בשבוע. בדקו אם אתם מכבדים את מרווחי השוליים לתחזוקה והאם התגובות שלכם לתנודתיות השוק תואמות את התוכנית שלכם. שביעית, המשך ללמוד. שוקי החוזים העתידיים מתפתחים יחד עם שיעורי הריבית, המאקרו-כלכלה והשינויים הטכנולוגיים בתשתית הבורסה. חשיבה צמיחה ושגרה ממושמעת חשובות יותר מכל רעיון מסחר בודד.

שיקולים מיוחדים בנוגע לתקנות ובטיחות

בבורסות חוזים עתידיים מוסדרות בארצות הברית, נציבות הסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) מפקחת על כללי הסליקה, הגילוי וההתנהלות בשוק. בחרו ברוקר שמפריד בין כספי הלקוחות, מציע בקרות סיכון שקופות ומספק תיעוד ברור על מרווחים ופירוק. בבורסות קריפטו, העריכו את רמת האבטחה, דיווחי הוכחת עתודות, הסדרי אחסון בקירור ותאימות לתחום השיפוט. מכיוון שהשקעות כרוכות בסיכון, הימנעו מהחזקת הון מנוון יתר על המידה בפלטפורמה אחת. השתמשו באימות רב-גורמי, מפתחות אבטחה חומריים ורשימות לבנות למשיכה כדי להגן על חשבונותיכם. קראו את היסטוריית האירועים כדי להבין כיצד כל זירה התמודדה עם לחצים בשוק או תקלות טכניות בעבר במהלך מסחר קריטי.

מילון מונחים חיוניים בתחום העתיד

נכס בסיס מתייחס למכשיר שעליו מבוסס חוזה העתידי, כגון מדד מניות, נפט גולמי או ביטקוין. מרווח ראשוני הוא סכום ההון המופקד לפתיחת פוזיציה. מרווח תחזוקה הוא הרמה הנדרשת כדי להשאיר את הפוזיציה פתוחה. ערבות ביצוע היא מונח נוסף לתיאור הפקדה בתום לב המופקדת כמרג'ין. ערך נומינלי או ערך חוזה הוא ערך הפוזיציה המחושב על פי גודל החוזה והמחיר הנוכחי. מחיר קבוע מראש או מחיר שנקבע הוא מחיר הסחר המוסכם עבור פוזיצית החוזים העתידיים. סילוק במזומן פירושו שהרווחים או ההפסדים מסולקים במזומן בתום תקופת החוזה. מסירה פיזית פירושה מסירה או קבלה של הסחורה הפיזית בתום החוזה. תאריך הפקיעה או תאריך התפוגה הוא היום האחרון שבו נסחר החוזה. שעות המסחר מציינות מתי החוזה פתוח למסחר. מחיר המימוש חל על אופציות על חוזים עתידיים במסחר באופציות על חוזים עתידיים, ולא על חוזים עתידיים סטנדרטיים. הבנת אוצר המילים הזה תסייע לכם לפרש פלטפורמות, גילויים וניתוחים הן בבורסות חוזים עתידיים מסורתיות והן בבורסות קריפטו מודרניות.

טיפים מעשיים למסחר יומי ולמסחר בתנודות עתידיות

התמקד בנזילות על ידי בחירת חוזים עם פעילות מסחר גבוהה ופרשי ביקוש-היצע צרים. חוזים עתידיים על מדדי מניות, חוזים עתידיים על ריביות מרכזיות וחוזים עתידיים על סחורות גדולות מציעים לרוב את העומק הטוב ביותר. עבור מטבעות קריפטוגרפיים, סחור בבורסות ביטקוין ובבורסות קריפטוגרפיות עם פנקסי הזמנות יציבים. הגדר את הסיכון בבירור בכל עסקה, והביע אותו בדולרים, בטיקים או באחוזים מההון המסחרי. נהל יומן המתעד את הקשר השוק, הנימוקים לכניסה ולניהול היציאה. השתמש בהתראות כדי לעקוב אחר אירועים מרכזיים, כגון פרסומים כלכליים העלולים להגביר את תנודתיות השוק. כבד את דרישת המרווח הראשוני והימנע מהוספת הפסדים כדי לעמוד במרווח התחזוקה. בצע התאמות קבועות בין מילויים, עמלות והחלקות כדי להבטיח שהיתרון שלך יישמר לאחר ניכוי העלויות. תהליך עקבי ישפר את התוצאות שלך יותר מכל אות בודד.

חוזים עתידיים ונוף ההשקעות הרחב יותר

חוזים עתידיים נמצאים לצד מניות, אגרות חוב, אופציות ומכשירים מזומנים בארגז הכלים של שוקי ההון המודרניים. מכיוון שחוזים עתידיים מספקים גישה יעילה לחשיפות מגוונות, משקיעים מוסדיים רבים משתמשים בחוזים עתידיים על מדדים כדי להתאים את ההקצאות במהירות. קרנות סל הנסחרות בבורסה מציעות דרך משלימה להחזיק בחשיפות ללא ניהול גלגול. בתחום הקריפטו, חשיפה באמצעות חוזים עתידיים על ביטקוין יכולה להיות דרך להשיג תשואות מנכסים דיגיטליים בחשבונות שאינם יכולים להחזיק מטבעות פיזיים בשל אילוצים של שמירה או מדיניות. בין אם אתם סוחרים בבורסת ביטקוין או באמצעות ברוקר חוזים עתידיים מוסדר, שקלו תמיד את היתרונות והחסרונות בין שליטה, עלות, נזילות ומורכבות תפעולית. אמנם הפוטנציאל לתשואות גבוהות יכול להיות אטרקטיבי, אך מסחר בחוזים עתידיים דורש ענווה, הכנה וכבוד לסיכון בכל עת.

שאלות נפוצות

איך עובד מסחר בחוזים עתידיים?

מסחר בחוזים עתידיים מאפשר לך לקנות או למכור חוזים עתידיים סטנדרטיים הקשורים לנכס בסיס במחיר שנקבע מראש לתאריך עתידי. אתה פותח פוזיציה בחוזים עתידיים על ידי הפקדת בטוחה ראשונית בחשבון בטוחה, המשמשת כערבות ביצוע. בכל סשן מסחר, הפוזיציה שלך מסומנת לפי שווי שוק, תוך זיכוי רווחים וחיוב הפסדים על בסיס תנועות מחירים. אם היתרה שלך יורדת מתחת למרווח התחזוקה, אתה מקבל קריאת מרווח ועליך להוסיף כספים או להפחית את החשיפה. בתאריך הפקיעה, חלק מהחוזים מסולקים במזומן ואחרים דורשים מסירה פיזית. אתה יכול לסגור או לגלגל את הפוזיציה לפני תאריך הפקיעה כדי להימנע מסילוק. התהליך דומה בבורסות קריפטו המציעות חוזים עתידיים על ביטקוין, עם הניואנס הנוסף של אפשרויות בטוחות ושעות מסחר רציפות.

האם אני צריך $25,000 כדי לסחור בחוזים עתידיים?

לא, אינך זקוק ל-25,000 דולר באופן ספציפי כדי לסחור בחוזים עתידיים. כלל ה-25,000 דולר חל על מסחר יומי תבניתי בחשבונות מניות מסוימים, ולא על חשבונות חוזים עתידיים. ברוקרים של חוזים עתידיים ופלטפורמות נגזרים קריפטוגרפיים קובעים את יתרת החשבון המינימלית ואת דרישת המרווח הראשוני עבור כל חוזה. תוכל להתחיל עם סכום קטן יותר כדי לסחור בחוזים מיקרו, כגון חוזים עתידיים על מדדי מניות מיקרו או חוזים עתידיים על ביטקוין מיקרו, כל עוד אתה עומד בדרישות ההשקעה הראשונית והמרווח התחזוקתי עבור המוצר שבחרת. עם זאת, יש לקבוע את גודל הון המסחר בזהירות, כדי שתוכל לעמוד בתנודתיות הרגילה של השוק ללא קריאות מרווח תכופות.

האם מסחר בחוזים עתידיים מתאים למתחילים?

חוזים עתידיים יכולים להתאים למתחילים אשר ניגשים אליהם עם ידע, תוכנית מסחר שמרנית וכבוד למינוף. מכיוון שהערך הנומינלי גדול ביחס למרווח הראשוני, תנועות שליליות קטנות עלולות לגרום להפסדים גדולים. מתחילים צריכים להתמקד בחוזים נזילים, להתחיל לסחור בחוזים עתידיים בגודל הקטן ביותר הזמין ולהשתמש בבקרות סיכון כגון הוראות סטופ והגבלות הפסד יומיות. כדאי להתאמן בסביבה דמו וללמוד את מפרטי החוזים, שעות המסחר וכללי הסליקה. בין אם אתם משתמשים בברוקר מסורתי לחוזים עתידיים על מדדי מניות או בבורסת ביטקוין לחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, זכרו שהשקעות כרוכות בסיכון ושסבלנות ותהליך חשובים יותר ממהירות.

האם אני יכול לסחור בחוזים עתידיים עם $100?

מסחר בחוזים עתידיים עם 100 אינו מעשי בדרך כלל בבורסות מוסדרות, מכיוון שדרישות המרווח הראשוני אפילו עבור חוזים מיקרו בדרך כלל עולות על סכום זה. חלק מבורסות הקריפטו מאפשרות יתרות בטוחות קטנות מאוד ומינוף גבוה, אך שימוש במינוף קיצוני עם הון של 100 הוא מסוכן ועלול להוביל לחיסול מהיר כתוצאה מתנודות מחירים רגילות. דרך זהירה יותר היא לחסוך הון מסחר מספיק כדי לעמוד בדרישות המרווח הראשוני עם מרווח נוח מעל מרווח התחזוקה, ואז לסחור בגודל החוזה הקטן ביותר הזמין בזמן שאתה צובר ניסיון ומשפר את האסטרטגיה שלך.