חוזים על הפרשים (CFD) וחוזים עתידיים הם הכלים המאפשרים לך לספקולציה על מחיר כל מטבע קריפטוגרפי מבלי לרכוש את המטבעות בפועל, מה שמוביל להגדלת השקעותיך. במאמר זה, תסביר מה הם CFD, כיצד הם פועלים, ומה ההבדל בינם לבין חוזים עתידיים.
מסחר ב-CFD: בקצרה
מסחר בחוזים עתידיים ומסחר ב-CFD הם המאפיינים שמאפשרים לך להרוויח או להפסיד כסף מתנודות במחיר המטבעות הקריפטוגרפיים. בעיקרון, מה שאתה עושה זה להמר על מחיר המטבע הקריפטוגרפי, בדיוק כמו בכל משחק קזינו.
למרות ש-CFD ו-Futures עשויים להיראות דומים, הם למעשה שונים זה מזה באופן משמעותי ויש להם כמה מאפיינים ייחודיים, עליהם אפרט בהמשך בסעיף “CFD לעומת Futures”. אציג בפניכם גם מערכות ברוקרים של CFD, כגון eToro., Binance, Plus500 ו-OKEx. עם זאת, עליי לציין מיד כי יש לנהוג בזהירות עם eToro, שכן כ-75% מחשבונות ה-CFD שלה מפסידים כסף בעת מסחר ב-CFD. לכן, יש לנהוג בזהירות בבחירת פלטפורמת מסחר.
זה פחות או יותר כל מה שצריך לדעת על CFD בקצרה. בהמשך סקירה זו, אציג בפניכם מידע מפורט על:
- הסבר על חוזים עתידיים
- הסבר על CFD
- CFDs לעומת חוזים עתידיים
- ברוקרים הטובים ביותר למסחר ב-CFD ובחוזים עתידיים
- בשורה התחתונה
1. הסבר על חוזים עתידיים
חוזים עתידיים הם מכשיר פיננסי שמטרתו להגן על סוחרי חוזים עתידיים מפני הפסדים מהירים עקב השינויים המהירים במחירי המסחר. סוחרים רבים שואפים להכנסה קבועה, דבר שאינו אפשרי כאשר המחירים עולים ויורדים ללא הרף. וזה בדיוק הרגע שבו נכנסים לתמונה חוזי CFD על חוזים עתידיים.
חוזים עתידיים מסחריים פירושם שעל פי חוזה זה, תרכוש משהו, במקרה שלנו מטבע קריפטוגרפי, במועד מאוחר יותר, במחיר ספציפי. נניח שאתה כריית ביטקוין או אתריום (או מטבע קריפטוגרפי אחר), וההכנסה שלך מגיעה מכריית ביטקוין או אתריום ומכירתם בשוק המטבעות הקריפטוגרפיים. למרות שקל יחסית לנחש את הכמות המשוערת של אתריום שתכרה בחודש אחד, כאשר מדברים על המרתם לכסף, הבעיה הופכת להיות בולטת יותר: תנודתיות מחירים משפיע על התכנון שלך. במקרה זה, האפשרות הטובה ביותר תהיה לרכוש חוזה עתידי שבו אתה קובע כי תרכוש כמות מסוימת של אתריום בשער מסחר של X במהלך החודש הראשון. כאשר יגיע ה-1 לחודש, תסדיר את החוזה עם הצד הנגדי ותקבל את כספך.
חוזים עתידיים יכולים להיסגר באמצעות מסירה פיזית של המוצר או באמצעות סילוק במזומן. האפשרות הראשונה פירושה שאתה שולח כמות מסוימת של אתריום לקונה שלך, ואז אתה מקבל את סכום הכסף המצוין בחוזה העתידי. האפשרות השנייה של הסדר במזומן מבוססת על כך שמחיר הסיום של האת'ריום שלך יוערך קרוב יותר לתאריך התפוגה של חוזה העתידי. אם סכום זה גדול מסכום החוזה, משמעות הדבר היא שאתה מאבד הכנסה פוטנציאלית. בדרך זו, תצטרך לשלוח לקונה שלך את המזומן המקביל להפרש.
עם זאת, במקרה שבו המחיר ירד, נכנסת לתמונה פונקציית ניהול הסיכונים של החוזים העתידיים. במקרה זה, משמעות הדבר היא שהפחתת את הסיכונים לאובדן כספך, והקונה שלך מאבד אותם במקומך על ידי שליחת סכום המזומן המקביל להפרש. לא משנה איזה סוג של הסדר חוזה עתידי תבחר, אתריום לעולם לא מועבר מיד ליד. רק מזומן מועבר. על ידי יישום אסטרטגיית מסחר זו, תוכל לחזות בקלות את סכום המטבע הפיאט שתקבל בסוף החודש עבור צמדי המטבעות.
2. הסבר על CFD
חוזים על הפרשים, או CFD בקיצור, הם שירותים פיננסיים הדומים מאוד לחוזים עתידיים. בתהליך מסחר ב-CFD, שני הצדדים, הקונה והמוכר, מסכימים לשלם את ההפרש בין המחירים העולים או היורדים במזומן במקום באמצעות מסירת סחורה פיזית. מתווך CFD מאפשר למשקיע ליהנות מהיתרונות והסיכונים של מסחר במטבעות קריפטוגרפיים מבלי להחזיק במטבע עצמו פיזית.
נמשיך עם הדוגמה שלנו של מסחר בביטקוין או אתריום (או מטבע קריפטוגרפי אחר) ולראות איך מסחר ב-CFD עובד.
ראשית, נניח שאתה יודע ממקור אמין מאוד שמחיר האת'ריום יעלה בעתיד הקרוב, ואתה רוצה להגדיל את ההון שהשקעת בדרך זו, כפי שעושים ברוקרים רבים של CFD. כמובן, אתה יכול ללכת ולקנות את'ריום בעצמך. עם זאת, לפעמים זה לא כדאי, במיוחד אם אין לך חשבון מאומת בבורסת מטבעות קריפטוגרפיים ואינך בטוח כיצד מחושבת עמלת הבורסה. לכן, במקרה זה, במקום לקנות מטבעות אתריום או אפילו חוזה עתידי שידרוש מסירה עתידית של האתריום, תוכל לרכוש CFD על אתריום.
בהסדר זה, אתה (המשקיע) והמוכר (המשקיע הקמעונאי) של החוזה מסכימים להסדיר כל עלייה או ירידה במחירים במזומן כאשר מועדי הפקיעה מתקרבים. אם המקור שלך צדק לגבי העלייה ב מחיר אתריום, תקבל את ההפרש בין המחיר הנוכחי למחיר שבו המוכר רכש את החוזה. משמעות הדבר היא שחשבונות משקיעים קמעונאיים מפסידים כסף בעת מסחר ב-CFD.
מצד שני, אם האינטואיציה שלך תתברר כלא נכונה והמחירים לא יעלו כפי שציפית, תצטרך לשלם את ההפרש. במובן מסוים, זהו למעשה הימור על עלייה או ירידה במחירים.
בשל הפשטות שבה ביצוע עסקאות CFD, חוזים על הפרשים (Contracts for Differences) פופולריים מאוד בקרב סוחרים וחברות תיווך רבות ושונות.
3. CFD לעומת חוזים עתידיים
עבור סוחרי חוזים עתידיים רבים, נראה כי אין הבדל משמעותי בין חוזי CFD לחוזים עתידיים. עם זאת, ישנם מאפיינים בולטים למדי הייחודיים לכל סוג של נכסים בסיסיים אלה:
נתחיל עם תאריכי תפוגה. לרוב חוזי העתיד יש תאריכי תפוגה, בעוד שלחוזי CFD אין. המשמעות היא שכאשר אתם סוחרים ב-CFD, אין צורך להיפטר מה-CFD בתאריך מסוים. אין תאריך תפוגה קבוע. כאשר סוחרי CFD רוצים לממש את החוזה, מחושב הפרש המחירים, ובהתאם לשוק, הסוחר או ברוקר ה-CFD משלמים את ההפרש.
יתר על כן, CFD אינם כוללים מחירים פתיחה וסגירה, בניגוד לחוזי עתיד. מסחר בחוזי עתיד דורש התחייבות מינימלית גבוהה יותר, ובדרך כלל יש לסחור בסכומים גדולים של מטבעות קריפטוגרפיים. זאת בשל העובדה ששוק חוזי העתיד מיועד לשימושם של משקיעים מוסדיים.
כמו כן, יש לציין כי מסחר בחוזים עתידיים מתבצע בשווקים פתוחים, שבהם ספר ההזמנות גלוי לכולם. הדבר מאפשר למשתתפים בשוק למצוא את המקומות שבהם הם אינם חשופים לסיכון גבוה לאובדן חלק מההשקעה או כולה. לעומת זאת, במקרה של CFD, ברוקרים של CFD פועלים כ"יצרני שוק" ומציעים מחיר יחיד שעליו אתם מהמרים.
הבדל נוסף בין מסחר בחוזים עתידיים לבין מסחר ב-CFD הוא שמסחר ב-CFD כרוך בסיכון גבוה יותר. ממרחים מאשר חוזים עתידיים. משמעות הדבר היא שההפרש בין מחיר הפתיחה למחיר הסגירה גבוה יותר בשל הרווח של הברוקר. כמו כן, חוזים עתידיים נוטים לגבות עמלות גבוהות יותר.
ולבסוף, למרות של-CFD ולחוזים עתידיים יש את אותם יתרונות מינוף וסיכון גבוה להפסד, יש הבדל בקלות פתיחת חשבון. חשבון CFD קל יותר לפתיחה מחשבון חוזים עתידיים, מכיוון שיש פחות תקנות ואין צורך בהון מינימלי כדי להתחיל לסחור.
4. ברוקרים הטובים ביותר למסחר ב-CFD ובחוזים עתידיים
ברוקרים מספקים ייעוץ השקעות כדי למזער את הסיכון הגבוה ממילא לאובדן מהיר של כסף בעת ביצוע עסקאות עתידיות. חלקם אינם מאפשרים מסחר במטבע חוץ או דורשים ממך להסדיר תאריך פקיעה לא שגרתי. בסעיף זה תוכל לקרוא על ברוקרי CFD ו-Futures הפופולריים ביותר, בהם תוכל להפקיד את כל השקעתך. כולם שונים זה מזה, אך חלוקה זו מאפשרת לך לקבל שירות בהתאם לצרכיך.
- CFDs של eToro
eToro הוא אחד משירותי המרת המטבעות הקריפטוגרפיים הגדולים ביותר. מלבד המרת מטבעות קריפטוגרפיים, eToro יכול גם למכור חוזים עתידיים ו-CFD. אם ברצונך לנסות מכשירים מורכבים אלה לפני שתתחיל לסחור בהם בחיים האמיתיים, eToro עשוי לתת לך גישה לגרסת ניסיון עם חשבון דמו של $100,000. שימו לב, משתמשים בארה"ב: אינכם יכולים לקנות או למכור CFD מכיוון שהם נחשבים בלתי חוקיים. לקריאה נוספת על eToro, אנא עיין בביקורת שלי בכתובת כאן.
- חוזים עתידיים של Binance
בספטמבר 2019 החליטה Binance, אחת מבנקי ההשקעות העיקריים במטבעות קריפטוגרפיים, לפתוח סניף העוסק בחוזים עתידיים, CFD, בשם חוזים עתידיים של Binance. שוק החוזים העתידיים הזה מאפשר לך לסחור בביטקוין ובמעל לעשרים מטבעות אלטרנטיביים פופולריים. Binance היא פלטפורמה פופולרית ביותר למסחר בחוזים עתידיים. כאן, תוכל גם לסחור ב-CFD. עם זאת, אם אתה אזרח אמריקאי, לא תוכל להשתמש בבורסה זו מכיוון שהיא אינה מאפשרת לסוחרים אמריקאים לסחור בה.
- CFDs על ביטקוין ב-Plus500
בשנת 2008, החברה הרשומה בבריטניה בשם Plus500 נכנסה לענף המסחר ב-CFD ובחוזים עתידיים, והייתה הברוקר הראשון שהציג CFD על ביטקוין כעבור כמה שנים (ב-2013). החברה מורשית על ידי הרשות להתנהלות פיננסית (FRN 509902). ניתן להשתמש בכל נכס בסיס למסחר בחוזים עתידיים וכן למסחר ב-CFD, כגון מט"ח, מדדי מניות, מניות בודדות, סחורות, מטבעות קריפטוגרפיים, תעודות סל (ETF) ואופציות אחרות. היתרון העיקרי של חברה זו הוא שאין צורך לשלם עמלה עבור אף אחת מהעסקאות שמבצעים באמצעות שירות זה, המציע ביצוע בלבד.
- קראקן חוזים עתידיים
קראקן היא אחת מבורסות המטבעות הקריפטוגרפיים הבודדות שממוקמות בארצות הברית ומורשות בבריטניה. בורסה זו קיבלה את הרישיון שלה מהרשות להתנהלות פיננסית (FCA), הגוף הרגולטורי הפיננסי העיקרי בבריטניה. למרבה הצער, עם חוזים עתידיים של Kraken, אתה יכול לסחור רק בכמה מטבעות קריפטוגרפיים, ביניהם אתריום, לייטקוין, ביטקוין קאש, ריפל, ו ביטקוין. באופן זה, שוק החוזים העתידיים מוגבל מעט בפלטפורמה. אם ברצונך לדעת יותר, תוכל למצוא את הסקירה המלאה שלי על Kraken. כאן.
- חוזים עתידיים ב-OKEx
OKEx Futures היא פלטפורמת מסחר במטבעות קריפטוגרפיים צעירה למדי, שקיימת רק 4 שנים. אך למרות גילה הצעיר, היא הוכיחה את חוסנה, וכעת היא אחת הבורסות המובילות מבחינת היקף המסחר, כמו גם מבחינת היצע זוגות המסחר. פלטפורמה זו, שממוקמת במלטה, החלפה יש מספר יתרונות לחוזים עתידיים. ראשית, ניתן להשקיע במטבעות קריפטוגרפיים כגון ביטקוין, אתריום, ריפל ולייטקוין, כמו גם ב-Tether. שנית, אין תאריכי תפוגה למסחר בחוזים עתידיים, דבר השונה מאוד מחוזים עתידיים קונבנציונליים.
- חוזים עתידיים ב-CME
לקבוצת Chicago Mercantile Exchange (CME) יש מחלקה גדולה מאוד של נגזרים פיננסיים בשוק הבסיס שלה. שוק בסיסי מכונה לעתים גם נכס בסיסי. ניתן לסחור בחוזים נגזרים המבוססים על שווקים בסיסיים רבים, החל מסחורות בסיסיות כגון חוזים על נפט, דרך חוזים על זהב ועד מדדי מניות. CME הייתה החברה הראשונה שהחלה להציע מסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין בשנת 2017, המסחר מוסדר על ידי נציבות הסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) והיא מחזיקה ברישיון לשירותים פיננסיים באוסטרליה.
עם זאת, מכיוון שבאופן כללי לא ניתן לסחור בחוזים עתידיים 24/7, CME פותחת את שוקי החוזים העתידיים שלה בימים ראשון עד שישי בשעה 18:00 (EST) וסוגרת אותם מדי יום בשעה 17:00 (EST), עם הפסקה קצרה של שעה אחת בשעה 17:00 (EST).
5. סיכום
כפי שניתן לראות, למרות של-CFD וחוזה עתידי יש מאפיינים דומים רבים, הם למעשה שונים למדי. לדוגמה, במסחר בחוזים עתידיים נדרש לקבוע תאריך תפוגה, בעוד שב-CFD אין צורך בכך. מסחר בחוזים עתידיים מוגבל גם על ידי הפסקת תחזוקה במהלך היום ועל ידי העובדה שהנכס או השוק הבסיסי סגורים בשבתות. אלה הם מכשירים פיננסיים מורכבים שמומלץ להשתמש בהם רק לסוחרים מנוסים. לכן אני אישית ממליץ למתחילים להימנע ממסחר בחוזים עתידיים בזמן שהם מתרגלים למונחים (כגון “נכס בסיסי”) ולתנועות השוק.
שאלות נפוצות:
מהם CFD וחוזים עתידיים?
חוזים על הפרשים (CFD) וחוזים עתידיים הם מכשירים מורכבים המאפשרים לך להכפיל את השקעותיך במהירות. עם זאת, תמיד קיים סיכון שתאבד את כספך.
מדוע CFD אינו חוקי?
מסחר ב-CFD אסור במדינות מסוימות בשל הנזילות הגבוהה שלו, תאריך הסליקה הפתוח והיעדר תקנות המסדירות אותו.
מהו CFD במסחר?
CFD הוא חוזה על הפרש המאפשר לך לספקולט על ירידת מחירים של מטבעות קריפטוגרפיים בשוק הקריפטו.
האם CFD הם דבר רע?
הדבר היחיד הרע ב-CFDs הוא שהם תנודתיים מאוד, וכמעט אין תקנות החלות עליהם, מה שמציב אתכם ואת ההשקעה שלכם בסיכון גבוה עוד יותר מאשר כאשר אתם עוסקים במטבעות קריפטוגרפיים.
מדוע CFD אינם חוקיים בארצות הברית?
הסיבה העיקרית לכך ש-CFD עשויים להיחשב כבלתי חוקיים היא מגבלות החוק המקומי בארה"ב, וכן היעדר תקנות המסדירות אותם.