סקירת בורסת dYdX: ניתוח מעמיק של הבורסה המבוזרת המובילה למסחר תמידי

תמונת מצב: מה מייצג dYdX

dYdX היא בורסה מבוזרת שתוכננה במיוחד למסחר בנגזרים, עם דגש על חוזים תמידיים ומסחר במרווח צולב. בניגוד לבורסות מרכזיות השומרות על כספי המשתמשים, פלטפורמת מסחר זו פועלת על תשתית מבוזרת שבה המשתמשים שומרים בעצמם על נכסיהם הדיגיטליים. פלטפורמת המסחר dYdX הפכה לאחת מפלטפורמות המסחר המבוזרות הנפוצות ביותר לחוזים עתידיים תמידיים, ומשכה אליה סוחרי קריפטו רבים בזכות הנזילות הגבוהה, תכונות המסחר המתקדמות, מדרגות עמלות המסחר התחרותיות וממשק מקצועי המותאם לסוחרים פעילים ולסוחרים מנוסים.

פלטפורמת dYdX הושקה במקור על בסיס חוזים חכמים מבוססי אתריום והורחבה באמצעות הוכחות ידע אפסיות ב-StarkEx, ולאחר מכן התפתחה ל-dYdX Chain, פלטפורמה מבוזרת ייעודית הפועלת על שרשרת אפליקציות Cosmos SDK. מעבר זה מאפשר סליקה על השרשרת וארכיטקטורת ספר הזמנות בפרוטוקול, המעניקה לסוחרים ביצוע מהיר, מערך עשיר של כלי מסחר מתקדמים וחוויה הדומה לפלטפורמות מרכזיות מובילות, תוך שמירה על המודל הלא-משמורתי. עבור משתמשים המעוניינים לסחור בנגזרים מבלי לוותר על המפתחות הפרטיים שלהם או לסמוך על מפעיל בודד, dYdX הפכה לשם בולט בנוף הרחב של בורסות הקריפטו ובורסות הביטקוין.

כיצד פועלת פלטפורמת המסחר dYdX

בורסה מבוזרת המיועדת לנגזרים

dYdX היא בורסה מבוזרת שנוצרה כדי לאפשר למשתמשים לסחור בחוזים תמידיים על נכסי קריפטו כגון BTC, ETH ורשימה הולכת וגדלה של שוקי אלטקוינים. הרעיון המרכזי הוא פשוט: סוחרים מפקידים בטוחות בפרוטוקול, משתמשים בכלים מתקדמים לניהול עמדות, ומתקשרים באמצעות ארנקים בפיקוח עצמי. העיצוב של הפלטפורמה מבטל את המתווך, ומאפשר למשתמשים לסחור ישירות ברשת מבוזרת מבלי למסור את השליטה בכספם.

בניגוד לבורסות מרכזיות רבות, המפתחות והנכסים נשארים בשליטת המשתמשים, והעמדות נאכפות באמצעות חוזים חכמים או לוגיקה ברמת השרשרת. מנוע ההתאמה וספר ההזמנות פועלים כעת בשרשרת dYdX, ומתאימים את הביצוע לעקרונות הפיננסים המבוזרים, תוך התמקדות בביצועים הנדרשים על ידי סוחרים מתקדמים.

שרשרת dYdX וספר הזמנות על השרשרת

ה-dYdX Chain הוא בלוקצ'יין ריבוני במערכת האקולוגית Cosmos המתמקד במסחר בנגזרים תמידיים. במקום להסתמך על rollup או על מנוע התאמה מרכזי, השרשרת משלבת פונקציונליות של ספר הזמנות והתאמה בשכבת הקונצנזוס. התוצאה היא מערכת המביאה את ביצוע ההזמנות, הביטולים והמסחר לסביבה מבוזרת עם מהירות עסקאות גבוהה.

אחת מבחירות העיצוב הבולטות ביותר היא מסחר ללא גז לביצוע וביטול הזמנות. סוחרים משלמים בדרך כלל עמלת מסחר על עסקאות שבוצעו, ולא עמלות גז על כל עדכון הזמנה, מה שיכול להפחית באופן משמעותי את עלויות העסקה עבור סוחרים פעילים. עמלות רשת הקריפטו הסטנדרטיות עדיין חלות על הפקדות ומשיכות בעת העברת כספים בין רשתות, אך פעילות המסחר היומיומית הופכת לחלקה וחסכונית יותר.

שווקים נתמכים, צמדי מסחר ונכסי קריפטו

dYdX מתמקדת במסחר בנגזרים תמידיים ולא במסחר ספוט. משמעות הדבר היא שתמצאו זוגות מסחר כמו BTC-USD, ETH-USD, ונכסי קריפטו רבים אחרים הנקובים בדולר ארה"ב או במטבעות יציבים עבור חוזים תמידיים. ההיצע מתרחב בהתאם לנזילות, לביקוש הקהילתי ולהשתתפות בניהול על ידי מחזיקי אסימוני dYdX. הפלטפורמה שואפת לרשום שווקים בעלי נזילות עמוקה מספקת כדי לתמוך בביצוע יעיל של הזמנות, מרווחים צמודים ודינמיקת מימון סבירה הן עבור יצרנים והן עבור רוכשים.

מסחר תמידי ומסחר במרווח ב-dYdX

הסבר על חוזים עתידיים תמידיים

חוזים עתידיים תמידיים הם נגזרים העוקבים אחר מחיר נכס קריפטוגרפי בסיסי כגון ביטקוין או אתר, אך אין להם תאריך תפוגה. dYdX מאפשרת מסחר בחוזים תמידיים באמצעות מערכת מרווח, המאפשרת לסוחרים לבצע עסקאות לונג או שורט עם מינוף. מכיוון שאין תאריך סילוק, מנגנון מימון מיישר את מחיר החוזה הנצחי עם מדד הספוט באמצעות העברת ערך רציפה בין פוזיציות לונג לפוזיציות שורט. כך נוצרת מבנה שוק המוכר לאנשי מקצוע מבורסות מרכזיות, תוך שמירה על היתרונות של מסחר מבוזר.

מסחר במרווח צולב ומנוע סיכונים

dYdX משתמשת במסחר במרווח צולב כדי לנהל את הסיכון הכולל של חשבונך. הבטוחות תומכות בכל הפוזיציות הפתוחות, והרווחים וההפסדים זורמים למאזן מרג'ין מאוחד. מנוע הסיכון של הפרוטוקול מחשב את דרישות המרג'ין לתחזוקה ומבצע מימושים בעת הצורך. מרג'ין צולב עוזר להפחית את הסיכוי שמימושים של פוזיציות בודדות יבוצעו שלא לצורך, אך הוא גם אומר שביצועים גרועים בפוזיציה אחת יכולים להשפיע על כל החשבון. סוחרים מתקדמים שמבינים את הסיכון של בטוחות צולבות יעריכו את הגמישות, בעוד שמשתמשים חדשים יותר צריכים להתחיל עם מינוף שמרני.

שיעורי מימון ושיעורי ריבית משתנים

חוזים תמידיים מסתמכים על תשלומים למימון, שניתן לחשוב עליהם כעל שיעורי ריבית משתנים המשולמים בין פוזיציות לונג לפוזיציות שורט. כאשר הביקוש מוטה לצד אחד, שיעורי המימון מותאמים בהתאם. בפלטפורמת המסחר dYdX, המימון מצטבר ברציפות ומסולק במרווחי זמן קבועים. על סוחרים לעקוב אחר שיעורים אלה ולשלב אותם באסטרטגיות שלהם, שכן הם עשויים להשפיע באופן משמעותי על הרווחיות בתקופות החזקה ארוכות יותר.

כלי מסחר מתקדמים לסוחרים מנוסים

dYdX מציעה תכונות מסחר מתקדמות שסוחרים פעילים מצפים להן: ספר הזמנות מקצועי, הזמנות מוגבלות והזמנות שוק, הזמנות סטופ, אפשרויות פוסט-אוןלי ורידוק-אוןלי, וגרפים עם אינדיקטורים טכניים. פלטפורמת המסחר כוללת כלים מתקדמים לניהול סיכונים וניתוחים כדי לייעל את הביצוע ולהפחית את החלקות. פונקציונליות בסגנון מוסדי מאפשרת לסוחרים להפעיל אסטרטגיות מתוחכמות עבור ביטקוין ונכסי קריפטו אחרים, והכל בסביבה מבוזרת שמדגישה שמירה עצמית וסליקה בשרשרת.

נזילות, ביצוע וניסיון במסחר

נזילות עמוקה ונפח מסחר

כבורסה מבוזרת, dYdX מציגה באופן עקבי נזילות עמוקה ונפח מסחר גבוה. סוחרי קריפטו רבים ויוצרי שוק מביאים הון לשוקי dYdX, ותורמים למרווחים נמוכים ולעומק משמעותי בראש ספר ההזמנות. נפחי המסחר החודשיים מגיעים לעתים קרובות למיליארדים, מה שמשפר את איכות הביצוע ומאפשר לסוחרים להגדיל את היקף האסטרטגיות שלהם מבלי להשפיע יתר על המידה על השוק. רמת נזילות זו חיונית לכל בורסת קריפטו המתמקדת במסחר בנגזרים.

מהירות העסקה והסדר על הבלוקצ'יין

על ידי בניית שרשרת ייעודית המותאמת להזמנת הזמנות והתאמתן, dYdX מספקת אישור מהיר וזמן השהיה נמוך לפעילות ההזמנות. אמנם פלטפורמות מרכזיות עשויות עדיין לנצח בהשוואות זמן השהיה גולמי במקרים מסוימים, אך הפער הצטמצם משמעותית. ההבדל החשוב הוא שהסדר השרשרת מבטיח שתוצאות המסחר נאכפות על ידי הפרוטוקול ולא על ידי גורם מרכזי. עבור סוחרים המעריכים שקיפות וסופיות, גישה זו היא משכנעת.

עמלות ב-dYdX

סקירת מבנה העמלות

עמלות dYdX מתמקדות ברמות עמלות מסחר של יצרנים ורוכשים, הנקבעות על פי היקף המסחר שלך. מבנה העמלות מתגמל סוחרים פעילים בשיעורים נמוכים יותר ככל שהיקף המסחר עולה. זהו נוהג מקובל בבורסות קריפטו, אך dYdX משלבת זאת עם מסחר ללא גז עבור פעולות הזמנה, דבר בעל ערך רב במיוחד עבור משתתפים בשוק בתדירות גבוהה, הנהנים ממרווחים צרים ועדכוני הזמנות תכופים.

עמלות יצרן, עמלות לוקח ועמלות שליליות

עמלות היצרן מתחילות ברמות תחרותיות ויכולות לרדת לכיוון אפס או אפילו להפוך לעמלות שליליות עבור הדרגות העליונות. עמלות יצרן שליליות פירושן שהיצרנים מקבלים החזר על הוספת נזילות, מה שיכול להוזיל את עלויות העסקה הממומשות. עמלות הלקוח נותרות גבוהות מעמלות היצרן כדי לתמרץ אספקת נזילות פסיבית. הדינמיקה הכוללת מסייעת לשמור על נזילות עמוקה תוך מתן תגמול לאסטרטגיות המשפרות את איכות ספר ההזמנות.

עמלות גז, מסחר ללא גז ועמלות רשת קריפטו סטנדרטיות

ברשת dYdX, ביצוע וביטול הזמנות אינם כרוכים בעמלות גז מסורתיות, ולכן המשתמשים נהנים ממסחר ללא עמלות גז עבור עדכוני הזמנות. עם זאת, עמלות רשת קריפטו סטנדרטיות חלות בעת העברת כספים בין רשתות, הפקדת בטוחות או משיכה מהרשת. אם אתם מעבירים כספים מבלוקצ'יין אחר או מבורסה מרכזית, קחו בחשבון את עלויות הרשת הללו. ברגע שהכספים נמצאים בפלטפורמת dYdX, מרבית פעולות המסחר מתמקדות בעמלות המסחר ולא בעמלות הגז.

תגמולים ותמריצים למסחר

מסחר ב-dYdX עשוי לכלול תוכניות תמריצים שונות שנועדו לתגמל סוחרים פעילים, יצרני שוק ומשתתפים המשפרים את הנזילות. לאורך זמן, הפרויקט ניסה תמריצים למסחר, הנחות בעמלות ותמריצים המותאמים לממשל. התוכניות המדויקות מתפתחות באמצעות השתתפות בממשל של מחזיקי אסימוני dYdX ושדרוגי פרוטוקול, ולכן חשוב לבדוק את התיעוד העדכני לפני שתכננים אסטרטגיות סביב תמריצים.

אסימון DYDX, ממשל וקהילה

שימושיות אסימון מקורי והשתתפות בממשל

האסימון המקורי של רשת dYdX, DYDX, ממלא תפקיד מרכזי באבטחת הרשת ובניהולה. מחזיקי האסימונים יכולים להאציל סמכויות למאמתים או להחזיק באסימונים ישירות כדי לתמוך בקונצנזוס הרשת, והם יכולים להשתתף בהחלטות ניהול הקשורות לשדרוגי פרוטוקולים, שינויי פרמטרים והקצאת משאבים. במובן זה, מחזיקי אסימוני dYdX משמשים כמנהלי התפתחותה של פלטפורמת המסחר המבוזרת, ומשפיעים על רישומים, פרמטרי סיכון, לוחות תעריפים והיבטים אחרים המעצבים את חוויית המסחר.

השתתפות, מאמתים ושדרוגי פרוטוקול

שרשרת dYdX מאובטחת על ידי מאמתים אשר מהמרים על DYDX ומייצרים בלוקים, מתאימים הזמנות כחלק מהלוגיקה של השרשרת, ומסייעים באכיפת הסדר השרשרת. המהמרים מתוגמלים מחלוקת עמלות ברמת הפרוטוקול ועשויים להיות כפופים לקיצוץ בגין התנהגות זדונית. הממשל יכול להציע ולאשר שדרוגי פרוטוקול, לשפר ביצועים, להוסיף תכונות חדשות או להתאים פרמטרים של סיכון למסחר בנגזרים תמידיים. התוצאה היא פלטפורמה זריזה אך מבוזרת, שיכולה להסתגל ככל שתנאי השוק וצרכי המשתמשים מתפתחים.

קרן dYdX, הקהילה ומי יכול לרכוש אסימונים

מערכת האקולוגית של dYdX כוללת קהילת dYdX פעילה וקרן התומכת בצמיחה ארוכת הטווח של הפרויקט. בעוד ש-dYdX התחיל עם צוות ליבה ותמיכה מחברות הון סיכון, המערכת האקולוגית הנוכחית נועדה לבזר את קבלת ההחלטות למחזיקי האסימונים. באשר לשאלה מי יכול לרכוש את האסימון, הדבר תלוי בתקנות המקומיות. באזורים מסוימים קיימות הגבלות על גישה לבורסות נגזרים או לאסימוני ממשל. אזרחים רוכשים אסימוני DYDX רק במקומות שבהם הדבר מותר על פי החוק, והפרויקט בדרך כלל מגביל את הגישה לאזורים גיאוגרפיים מסוימים. יש לבדוק תמיד את התקנות המקומיות ואת תנאי הפלטפורמה בנוגע לזכאות אזורית ותגמולים על מסחר.

הגדרת חשבון, הפקדות ושמירה עצמית

איך להתחיל לסחור

כדי להתחיל לסחור ב-dYdX, חברו ארנק תואם לאחסון עצמי לממשק הפלטפורמה, עיינו במבנה העמלות והפקידו כספים כבטוחה. לאחר הגדרת החשבון, תוכלו לבחור שוק, לעיין בספר ההזמנות ולהגיש הזמנות. פלטפורמת המסחר תוכננה כך שהמשתמשים יוכלו לסחור באמצעות תהליכי עבודה מוכרים הקיימים בבורסות מרכזיות, אלא שהתהליך כולו מתבצע בתשתית מבוזרת שבה אתם מחזיקים במפתחות הפרטיים שלכם.

הפקדת כספים וארנקים נתמכים

הפקדת בטוחות כרוכה בדרך כלל בהעברת USDC או נכס נתמך אחר לשרשרת dYdX או בגישור מרשת אחרת. הפלטפורמה משתלבת עם ארנקים פופולריים ומציעה הדרכה לגבי מסלולי גישור. יש לזכור את עמלות הרשת הקריפטוגרפית הסטנדרטיות עבור העברת כספים, ולהקפיד להבין את תהליך הגישור ואת המסלולים האמינים. כמו בכל פלטפורמת חליפין, אם אתם חדשים בתהליך העבודה, בצעו תחילה עסקה קטנה למבחן.

שמירה עצמית, מפתחות פרטיים ואבטחת כספי המשתמשים

שמירה עצמית פירושה שאתה שולט במפתחות הפרטיים שלך ועליך לאבטח אותם. בניגוד לבורסות מרכזיות השומרות על כספי המשתמשים, dYdX מסתמכת על תשתית ללא שמירה. הדבר מקטין את הסיכון הנגדי מצד מפעילי מרכזיים, אך מוסיף אחריות אישית. השתמש בארנקי חומרה במידת האפשר, אחסן ביטויי זרע במצב לא מקוון והפעל את כל אמצעי ההגנה הזמינים. כספי המשתמשים נשארים בשליטתך, והפרוטוקול משתמש בחוזים חכמים ובלוגיקה על הבלוקצ'יין כדי לאכוף עמדות וחיסולים.

בטיחות, תקנות וזמינות אזורית

מודל סיכון ללא משמורת

מודל הבטיחות של dYdX שונה מזה של בורסת קריפטו מרכזית. במקום לסמוך על מפעיל עם שמירה, אתה סומך על האבטחה של שרשרת dYdX, קבוצת המאמתים והקוד המבוקר. כמו בכל מערכת פיננסית מבוזרת, קיימים סיכונים הקשורים לחוזים חכמים ולפרוטוקולים, כולל באגים פוטנציאליים, בעיות אורקל או אירועים בלתי צפויים בשוק. קיים גם סיכון לליקווידציה, מכיוון שמינופים יכולים לפעול נגדך במהירות בשווקים תנודתיים. בעוד סוחרים רבים מעדיפים את השקיפות של סליקה על השרשרת והשתתפות בממשל, ניהול סיכונים זהיר הוא חיוני.

KYC, אזורים מותרים ומדיניות ארה"ב

dYdX אוכפת הגבלות גיאוגרפיות ומדיניות ציות. בעבר, הפלטפורמה לא אפשרה לאזרחי ארה"ב לסחור בחוזים נצחיים, וייתכן שגם שיפוטים אחרים מוגבלים. גם אם תוכל לגשת לממשק, ייתכן שביצוע פעולות מסחר ייחסם בהתאם למיקומך. הכללים מתפתחים בהתאם להתפתחויות הרגולטוריות, לכן הקפד להתייעץ עם דפי התנאים והציות העדכניים ביותר לפני שתנסה לפתוח חשבון או לתבוע תגמולים מסחר.

יתרונות וחסרונות בהשוואה לבורסות מרכזיות

בעת הערכת dYdX לצד בורסות מרכזיות, יש לקחת בחשבון את הדברים הבאים:

• יתרונות המסחר המבוזר: שמירה עצמית, היעדר סיכוני משיכה מרכזיים, סילוק שקוף בשרשרת, השתתפות בממשל על ידי מחזיקי אסימוני DYDX, מסחר ללא גז עבור הזמנות, ותמריצים במבנה העמלות, כולל עמלות שליליות פוטנציאליות עבור יצרנים.
• יתרונות של פלטפורמות מרכזיות: כיסוי נכסים רחב יותר, כולל מסחר ספוט ופיאט אונ-רמפ, תהליכי KYC מאוחדים ותמיכת לקוחות שעשויה להיות קשובה יותר למשתמשים חדשים.
• שיקולים: פלטפורמות מבוזרות יכולות להיות מורכבות עבור משתמשים חדשים, כרוכות בצעדי גישור ובדמי רשת קריפטוגרפית סטנדרטיים, ומסתמכות על ניהול מפתחות אישיים. בורסות מרכזיות, אמנם קלות יותר לשימוש, אך מחייבות אמון במפעיל בכל הקשור לשמירה על נכסים וליציבות פיננסית.

מי צריך להשתמש ב-dYdX

פלטפורמת המסחר dYdX מתאימה לסוחרים מנוסים הזקוקים למסחר תמידי ומסחר במרווח עם נזילות עמוקה וכלים מתקדמים. היא מתאימה למשתמשים המעריכים שמירה עצמית, רוצים למזער את עלויות העסקה על פני עדכוני הזמנות רבים, ומעדיפים פלטפורמות מסחר מבוזרות בשל השקיפות שלהן. סוחרים מתקדמים, יצרני שוק ואסטרטגיות אלגוריתמיות יכולים ליהנות ממבנה העמלות ומהממשק המקצועי. סוחרים חדשים יכולים להתחיל גם ב-dYdX, אך עליהם להשתמש במינוף נמוך, ללמוד את מנוע הסיכון ולהבין כיצד שיעורי ריבית משתנים באמצעות מימון משפיעים על עמדות.

חלופות ותוספות

ישנן מספר דרכים לגשת למסחר בקריפטו, וסוחרים רבים משלבים פלטפורמות שונות כדי להתאים לצרכים שונים:

• בורסות מרכזיות: מתאימות להפקדות פיאט, שווקים ספוט ורשימה רחבה של אסימונים. שימושיות לצורך קליטה ונזילות מהירה, אך הן גובות עמלות מסחר ומחזיקות בנאמנות.
• בורסות מבוזרות אחרות: DEXs המתמקדות בספוט תומכות בהחלפות ובמאגרי נזילות עם מינימום אמון. עבור נגזרים, פלטפורמות מבוזרות המנהלות מסחר תמידי עשויות להציע לוחות תעריפים או מודלים סיכון שונים.
• ניהול תיקים על הבלוקצ'יין: Wrappers ו-aggregators יכולים להשתלב עם dYdX ופרוטוקולים אחרים, ובכך להפוך את ניתוב המסחר ובקרת הסיכונים לשוקיים לאוטומטיים.

עבור סוחרים פעילים רבים, dYdX הופך למרכז המסחר העיקרי בנגזרים תמידיים, בעוד בורסות מרכזיות משמשות כשערים למסחר במטבעות פיאט ובמסחר ספוט. גישה היברידית זו מאזנת בין נזילות, חווית משתמש והעדפות שמירה.

פסק דין סופי

dYdX היא אחת מפלטפורמות המסחר המבוזרות המתקדמות ביותר לחוזים עתידיים תמידיים. היא משלבת נזילות עמוקה, ביצוע ברמה גבוהה ומבנה עמלות תחרותי ביותר עבור סוחרים פעילים. המעבר ל-dYdX Chain מאפשר מסחר ללא עמלות עבור הזמנות, סליקה בשרשרת ופרוטוקול מונחה ממשל. אמנם היעדר מסחר ספוט, הגבלות אזוריות ואחריות לשמירה עצמית עשויים לא להתאים לכל המשתמשים, אך הפלטפורמה יצרה לעצמה מעמד ייחודי בקרב בורסות הקריפטו בזכות השילוב בין ביצועים לביזור. אם מסחר בנגזרים תמידיים הוא המוקד שלכם ואתם מחפשים אלטרנטיבה רצינית לבורסות מרכזיות, dYdX היא אחת האפשרויות המובילות שכדאי לבחון.

מושגי מפתח וישויות SEO במבט חטוף

• סקירת בורסת dYdX: הערכה מפורטת של בורסה מבוזרת מובילה למסחר תמידי.
• בורסות מבוזרות לעומת בורסות מרכזיות: הבדלים בתחום האחזקה, הסליקה והממשל.
• מסחר תמידי ומסחר במרווח: מסחר במרווח צולב, שיעורי ריבית משתנים באמצעות מימון ובקרות סיכון מתקדמות.
• dYdX Chain: שרשרת אפליקציות מבוססת Cosmos עם סליקה על השרשרת ופנקס הזמנות משולב.
• מבנה העמלות: עמלות יצרן, עמלות רוכש, עמלות שליליות ברמות גבוהות, תגמולים על מסחר ומסחר ללא גז עבור הזמנות.
• אסימון DYDX: אסימון מקורי המשמש להחזקה ולהשתתפות בממשל על ידי מחזיקי אסימוני dYdX.
• אבטחה: אחסון עצמי, מפתחות פרטיים, חוזים חכמים, קבוצת מאמתים ושדרוגי פרוטוקול המנוהלים על ידי הקהילה.
• נזילות ונפח מסחר: נזילות עמוקה בכל צמדי המסחר ונפחי מסחר חודשיים גבוהים.
• תאימות: מגבלות אזוריות, במיוחד עבור אזרחי ארה"ב, והצורך לעמוד בתקנות המקומיות.

כיצד dYdX משתווה לבורסת ביטקוין טיפוסית

רוב בורסות הביטקוין החלו עם מסחר ספוט ופונקציות מרג'ין בסיסיות. dYdX מתמקדת בעיקר במסחר בנגזרים תמידיים, ומספקת פלטפורמה מקצועית לנגזרים עם נזילות גבוהה בחוזים תמידיים על BTC-USD ובשווקי אלטקוינים רבים. בעוד שבורסת ביטקוין מסורתית עשויה להיות אידיאלית לרכישת BTC ספוט עם מטבע פיאט, dYdX מצטיינת בניהול חשיפה ממונפת, גידור וניהול אסטרטגיות ניטרליות לשוק באמצעות חוזים תמידיים. התוצאה היא פלטפורמה מתמחה המשלימה את בורסות הביטקוין המסורתיות, במקום להחליף אותן.

טיפים מעשיים לייעול חוויית המסחר שלך ב-dYdX

• הבינו את מדרגות העמלות: עקבו אחר היקף המסחר שלכם כדי לזכות בעמלות נמוכות יותר ובהנחות פוטנציאליות ליוצרים.
• השתמש בסוגי הזמנות מתקדמים: הזמנות מסוג "Post-only" ו-"Reduce-only" מסייעות לדייק את הכניסות והיציאות תוך הימנעות מעמלות קונה בלתי מכוונות.
• מעקב אחר מימון: המימון פועל כמו שיעורי ריבית משתנים שיכולים להוסיף או להפחית מהרווח וההפסד שלכם לאורך זמן.
• נהל את המינוף באופן שמרני: מרווח צולב מגדיל הן את הרווחים והן את ההפסדים; השתמש בגודל הפוזיציה ובפקודות סטופ.
• אבטחו את הארנק שלכם: הגנו על המפתחות הפרטיים באמצעות ארנקי חומרה ונהלי גיבוי נאותים.
• הישאר מעודכן בנושא ממשל: מחזיקי אסימוני dYdX משפיעים על שדרוגי פרוטוקול ופרמטרים העשויים להשפיע על עמלות, תגמולים והגדרות סיכון.

הערות רגולטוריות, גישה לאסימונים ופרטי שיפוט

שיקולים רגולטוריים משפיעים על החלטת האזרחים לרכוש אסימוני DYDX, לזכות בתגמולים על מסחר או לקבל גישה לכל התכונות. הפלטפורמה מיישמת סינון גיאוגרפי ותאימות כדי להישאר תואמת לתקנות הגלובליות. אם אתם מתכננים לרכוש את האסימון המקורי, להשתתף בניהול או להחזיק בו, בדקו את המעמד המשפטי בתחום השיפוט שלכם. צוות dYdX, קרן dYdX וקהילת dYdX הרחבה מפרסמים עדכונים על זכאות וכל שינוי בזמינות פלטפורמת ההחלפה לפי אזור.

נקודת המבט של המפתחים והאקוסיסטם

התפתחות dYdX כללה שיתוף פעולה בין תורמים מרכזיים, מאמתים, חברי קהילה ושותפים במערכת האקולוגית. התמיכה המוקדמת מחברות הון סיכון סייעה במימון מחקר בתחום המסחר המבוזר והניתן להרחבה, כולל השלב המוקדם יותר שבו נעשה שימוש בהוכחות ידע אפסיות. רשת dYdX הנוכחית מתמקדת בשמירה על פלטפורמת נגזרים ברמה מוסדית עם בקרה מבוזרת. שדרוגי הפרוטוקול המתמשכים נועדו לשפר את הביצועים, ניהול הסיכונים וכיסוי השוק, תוך הבטחת המשך ההטבות לסוחרים פעילים בדמות עמלות נמוכות, נזילות גבוהה וחוויית מסחר חלקה.

תפיסות מוטעות נפוצות

• תפיסה מוטעית: dYdX הוא מפעיל מרכזי לחלוטין. המציאות: זוהי פלטפורמת מסחר מבוזרת עם ספר הזמנות על הבלוקצ'יין וניהול על ידי מחזיקי האסימונים.
• תפיסה מוטעית: dYdX תומך במסחר ספוט כמו בורסת קריפטו טיפוסית. המציאות: המוקד הוא חוזים תמידיים, לא מסחר ספוט.
• תפיסה מוטעית: אתה משלם גז על כל הזמנה. המציאות: dYdX מדגישה מסחר ללא גז עבור ביצוע וביטול הזמנות; אתה משלם עמלת מסחר על ביצועים.
• תפיסה מוטעית: נדרש אסימון DYDX כדי לסחור. מציאות: בטוחות המסחר הן בדרך כלל מטבעות יציבים, בעוד האסימון המקורי מיועד להחזקה ולהשתתפות בניהול.

שאלות נפוצות

האם בורסת dYdX בטוחה?

dYdX תוכנן כבורסה מבוזרת ללא שמירה, מה שמבטל את הסיכון הכרוך בשמירה מרכזית הקיים בפלטפורמות מסוימות. הוא מסתמך על בלוקצ'יין מאובטח על ידי מאמתים, קוד מבוקר, בקרות סיכון למסחר במרווחים צולבים ופישור שקוף בשרשרת. עם זאת, אין בורסת קריפטו נטולת סיכונים. קיימים סיכונים הקשורים לחוזים חכמים ולפרוטוקולים, סיכוני אורקל וסיכוני חיסול, וכן התנודתיות המובנית בנכסי קריפטו. שמירה עצמית פירושה גם שעליכם לאבטח את המפתחות הפרטיים שלכם. סוחרים רבים רואים ב-dYdX פלטפורמה בטוחה יותר מאשר הפקדת כספים אצל מפעילי פלטפורמות מרכזיות, אך בכל זאת מומלץ להשתמש במינוף שמרני, להפעיל את כל אמצעי ההגנה על הארנק ולהבין את פרמטרי הסיכון של הפרוטוקול לפני שתשקיעו סכומים משמעותיים.

האם dYdX מותר בארצות הברית?

כעניין של מדיניות ותאימות, dYdX מגבילה את אזרחי ארה"ב מלסחור בחוזים תמידיים בפלטפורמה שלה. הממשק ובקרות הגישה נועדו לחסום שימוש מתחומי שיפוט מוגבלים, ותושבי ארה"ב בדרך כלל אינם יכולים להשתמש בבורסה למסחר בנגזרים או לקבל תגמולים ממסחר. כללים אלה עשויים להשתנות בהתאם להתפתחויות רגולטוריות, אך ההנחיה הרווחת היא שאזרחי ארה"ב אינם רשאים לסחור ב-dYdX. יש להתייעץ תמיד עם התנאים וההגבלות האזוריות העדכניים ביותר באתר הרשמי לפני שניגשים להשתמש בפלטפורמה.

האם כדאי לקנות dYdX?

האם כדאי לרכוש DYDX תלוי ביעדי ההשקעה, בסובלנות הסיכון ובאופן שבו אתם רואים את הסיכויים לטווח הארוך של הפרוטוקול. האסימון משמש להחזקה ולהשתתפות בניהול, ומקשר בין המחזיקים לבין האבטחה והכיוון של רשת dYdX. גורמים פוטנציאליים המשפיעים על הערך כוללים גידול בהיקף המסחר, העמקת הנזילות, אימוץ על ידי סוחרים מתקדמים ושדרוגים מוצלחים של הפרוטוקול. הסיכונים כוללים תנודתיות בשוק, תחרות מצד פלטפורמות מבוזרות אחרות ובורסות מרכזיות, שינויים רגולטוריים ואתגרים טכניים. אם אתם שוקלים לרכוש את הטוקן, בדקו את מבנה העמלות, תשואות ההשקעה, רקורד הממשל, וכיצד כלכלת הטוקן משפיעה על פעילות המסחר. אין מדובר בעצה השקעתית; העריכו באופן עצמאי או התייעצו עם איש מקצוע לפני ביצוע רכישה.

האם dYdX היא חברה אמריקאית?

dYdX החלה את דרכה כצוות מבוסס בארצות הברית והוקמה על ידי יזם אמריקאי. עם הזמן, המערכת האקולוגית הפכה מבוזרת. בעוד ש-dYdX Trading Inc. תרמה לפיתוח המוקדם, כיום הפרוטוקול פועל כרשת מבוזרת עם ממשל על ידי מחזיקי אסימונים ותמיכה במערכת האקולוגית מגופים כמו קרן dYdX, שממוקמת מחוץ לארצות הברית. האופי המבוזר של dYdX Chain פירושו שהיא אינה חברה אחת, אלא רשת המנוהלת על ידי הקהילה והמאמתים שלה, עם מדיניות גישה ספציפית לאזור, המונעת בדרך כלל מאזרחי ארצות הברית לסחור בחוזים נצחיים.