סקירת בורסת Raydium: ניתוח מעמיק של AMM המהיר של Solana ושל יצרן השוק הנזיל המרוכז

Raydium היא אחת הבורסות המבוזרות המדוברות ביותר הפועלות בבלוקצ'יין Solana. אם אתם מחפשים סקירה מעמיקה על בורסת Raydium, הכוללת את יצרנית השוק האוטומטית של הפרוטוקול, מאגרי נזילות מרוכזים, עמלות מסחר, שיקולי אבטחה, מנגנוני ספקי הנזילות וכיצד להתחיל לסחור בפלטפורמה קלה לשימוש, מדריך זה הוא בשבילכם. המדריך גם משווה את Raydium לבורסות מרכזיות ולבורסות קריפטו אחרות, מסביר את תכונת ההימור (staking) ואת אסימון הניהול (governance token) של הפלטפורמה, ומפרט את הסיכונים כדי שמשקיעי הקריפטו יוכלו להישאר זהירים בזמן שהם בוחנים רישומים חדשים של אסימונים ומטבעות מם.

אין דבר בביקורת זו על Raydium שמהווה ייעוץ השקעה. מסחר במטבעות קריפטוגרפיים כרוך בסיכון, ועליכם תמיד לבצע מחקר משלכם, לשקול את האסטרטגיה האישית שלכם, ולעולם לא להסתכן בכספים שאינכם יכולים להרשות לעצמכם להפסיד.

מהו Raydium Exchange?

Raydium הוא בורסה מבוזרת הפועלת על גבי הבלוקצ'יין של Solana ומשלבת יצרן שוק אוטומטי ומהיר עם קישור ייחודי לספר הזמנות מרכזי ב-Solana. מהימים הראשונים, פרוטוקול Raydium הבדיל את עצמו על ידי ניתוב זרימת ההזמנות לספר הזמנות, שהיה קשור במקור ל-Serum וכעת משולב ב-OpenBook ובמרכזים אחרים של נזילות ב-Solana. ארכיטקטורה זו נועדה לספק נזילות רבה יותר ואת המחיר הטוב ביותר עבור חילופי מטבעות, תוך שמירה על יעילות הגז ש-Solana ידועה בה.

Raydium מציעה למשתמשים מספר פונקציות מרכזיות שרוב המשתמשים בבורסות מטבעות קריפטוגרפיים ובבורסות ביטקוין מצפים להן:

• החלפה מיידית בין נכסי SPL פופולריים באמצעות מאגרי AMM
• מאגרי נזילות מרוכזים המאפשרים לספקי נזילות להקצות הון לטווחי מחירים ספציפיים
• תמריצים לגידול נזילות בבריכות נבחרות ורישום אסימונים
• השקעה באמצעות תכונת ההשקעה של הפלטפורמה, המופעלת על ידי אסימון הניהול RAY.
• גישה לספר הזמנות עבור הזמנות מוגבלות ואסטרטגיות יצרני שוק

בניגוד לבורסות מרכזיות שבהן אתה יוצר חשבון, מפקיד כסף פיאט ומסתמך על ארנק משמור, Raydium הוא פרוטוקול לא משמור. המשתמשים מחברים ארנקי קריפטו כגון Phantom, Solflare או Backpack, שומרים על כספם ומחתמים על כל עסקה בשרשרת. אין אישור חשבון מסורתי, והחוויה מתוכננת להיות ידידותית למתחילים, תוך שהיא מציעה תכונות מסחר מתקדמות למשתמשים מנוסים.

העיצוב המרכזי של Raydium: AMM פוגש את ספר ההזמנות

בלב סקירת בורסת Raydium עומדת הארכיטקטורה ההיברידית שהבליטה את Raydium. רוב הבורסות המבוזרות הן או יצרני שוק אוטומטיים טהורים או DEXs עם ספר הזמנות טהור. Raydium משלבת את שניהם:

• מאגרי יצרני שוק אוטומטיים מטפלים בהחלפות מהירות עם סטייה מינימלית ב-Solana
• שילוב עם פרוטוקולי ספר ההזמנות על הבלוקצ'יין של Solana מאפשר לבריכות ולמשתמשים לקיים אינטראקציה עם נזילות שוק רחבה יותר.

עיצוב זה נועד לשפר את גילוי המחירים ואת איכות הביצוע. עבור המשתמשים, משמעות הדבר היא שהסוואפ שלהם עשוי לקבל נזילות רבה יותר מאשר עתודות של מאגר יחיד, מכיוון שהפרוטוקול יכול לגשת לזרימת הזמנות הנמצאת בספר הזמנות מרכזי, מה שעשוי להוביל לדמי קונה נמוכים יותר בסך הכל ולמחיר הטוב ביותר ביחס לפלטפורמות אחרות באותה רשת.

יצרן שוק נזילות מרוכז: יעילות הון ב-Solana

מאגרי הנזילות המרוכזים של Raydium מאפשרים לספקי נזילות לבחור טווח מחירים ספציפי להפקדתם. נזילות מרוכזת, המכונה לעתים CLMM, מהווה שדרוג משמעותי עבור ספקי נזילות, מכיוון שהיא מאפשרת להשיג רווחים גבוהים יותר לדולר הון כאשר המחיר הנוכחי נסחר בתוך הטווח הנבחר. בניגוד לעיצובים מסורתיים של AMM, שבהם הכספים מפוזרים על פני כל העקומה, עמדות יצרני שוק הנזילות המרוכזת מעניקות לספקים שליטה רבה יותר ופוטנציאל לרווחים גבוהים יותר אם הם מנהלים את הטווח שלהם היטב.

מושגים מרכזיים עבור ספקי נזילות ב-CLMM של Raydium:

• טווחי מחירים: אתה בוחר גבול תחתון ועליון סביב המחיר הנוכחי
• דרגות עמלות: בריכות מציעות בדרך כלל מספר דרגות עמלות (לדוגמה, זוגות עשויים להשתמש בדרגות עמלות בסביבות 0.01%, 0.05%, 0.25% או יותר עבור נכסים תנודתיים), המשפיעות על סך עמלות העסקה הנגבות.
• הפסד זמני: כמו בכל עיצובי AMM, LP עומדים בפני הסיכון שהמחיר היחסי של הנכסים ישתנה לרעה, מה שיוביל להפסד סטייה לעומת החזקה פשוטה.
• ניהול אקטיבי: מכיוון שמיקומים נזילים מרוכזים עלולים לחרוג מהטווח, אסטרטגיות LP רבות כוללות איזון מחדש והתאמות טווח.

מאגרי הנזילות המרוכזים של Raydium אטרקטיביים במיוחד עבור זוגות יציבים או אסימונים בעלי נזילות גבוהה ב-Solana, שם המחיר פחות תנודתי או שניתן לשמור על טווחים צרים. עם זאת, עמלות המסחר הנגבות משתנות בהתאם למאגר ולתנאי השוק, והן אינן מובטחות — על LP לנהל את הסיכון ולהיות מודעים לסיכונים הקשורים לאסימונים ולפרוטוקולים.

נכסים נתמכים, רשתות ורשימות אסימונים

Raydium הוא יליד הבלוקצ'יין של Solana. משמעות הדבר היא שהנכסים שתסחר בהם יהיו אסימוני Solana Program Library (SPL). תוכלו להחליף זוגות SOL פופולריים, נכסי SPL מובילים, מטבעות יציבים ורשימה הולכת וגדלה של רישומים חדשים של אסימונים ומטבעות מם המופיעים ברשת Solana. כמו בכל בורסה מבוזרת, השקות ללא אישור מחייבות אתכם לנהוג בזהירות: עלולים להופיע "rug pulls" (הונאות), טיקרים מזויפים או אסימונים המחקים פרויקטים מבוססים. תמיד יש לאמת את כתובות הנפקת האסימונים באתר raydium, בחוקרים בעלי מוניטין או במקורות אמינים.

לצורך חשיפה לביטקוין ב-Solana באמצעות בורסת Raydium, בדרך כלל תתקשר עם ייצוגים עטופים של BTC המגשרים ל-Solana, כגון נכסים עטופים ב-wormhole. מכיוון שביטקוין עטוף תלוי בתשתית גישור ובנאמנים או פרוטוקולים ברשתות אחרות, הוא טומן בחובו גורמי סיכון נוספים השונים מהחזקת BTC מקורי בבורסות ביטקוין. הבן את הגשר, את עיצוב הנאמנות ואת מנגנון הפדיון לפני שתסחר או תספק נזילות בזוגות BTC-SPL.

התחלת העבודה: איך להתחיל לסחור ב-Raydium

הממשק של Raydium תוכנן כפלטפורמה קלה לשימוש הן למשתמשים חדשים והן למשתמשים מתקדמים. להלן דוגמה לתהליך התחלת המסחר:

1. צרו ארנק Solana תואם: ארנקי קריפטו פופולריים כוללים Phantom, Solflare ו-Backpack. שמרו את ביטוי הזרע שלכם במצב לא מקוון ואל תשתפו אותו עם אף אחד.
2. רכשו SOL עבור עמלות גז: ניתן לרכוש SOL בבורסות קריפטו מרכזיות או בבורסות ביטקוין התומכות בהפקדות במטבעות פיאט. משכו את ה-SOL לכתובת הארנק הלא-נאמנותי שלכם.
3. הטען את הארנק בנכסים שברצונך להחליף: העבר אסימוני SPL או SOL מפלטפורמות אחרות במידת הצורך. ודא שיש לך מספיק SOL כדי לכסות את דמי הרשת.
4. התחבר ל-Raydium: בקר באתר raydium.io, חבר את הארנק שלך ואמת את כתובת ה-URL כדי למנוע פישינג.
5. החלף או ספק נזילות: השתמש בדף ההחלפה כדי להחליף נכסים או בקר בדף הנזילות כדי להפקיד אסימונים ב-AMM או במאגר נזילות מרוכז. אשר את העסקה בארנק שלך.
6. ניהול עמדות: עקבו אחר היסטוריית העסקאות שלכם, טווחי עמדות הנזילות וכל התגמולים הקשורים לתוכניות חקלאות.

תהליך זה נמנע מרישום חשבון מסורתי ומזהות לקוח (KYC) מכיוון ש-Raydium הוא בורסה מבוזרת. אתה שומר על החזקה בכספים — הפרוטוקול לעולם לא נוגע בכספך באופן ישיר. תמיד יש לאשר כתובות אסימונים ופרטי מאגר לפני לחיצה על 'צור' או 'סחר' כדי להפחית את הסיכון של אינטראקציה עם חוזים זדוניים.

תכונות המסחר ב-Raydium

Raydium מציעה מגוון תכונות מסחר המתאימות לסוגים רבים של משקיעים בקריפטו:

• החלפה: החלפת אסימונים בלחיצה אחת המנותבת דרך מאגרי AMM ובמידת הצורך, דרך ספר ההזמנות המשולב, כדי להשיג את המחיר הטוב ביותר ונתח שוק נרחב יותר של נזילות.
• הזמנות מוגבלות: בממשקים נבחרים או באמצעות שילובים של שותפים, משתמשים יכולים לבצע הזמנות מוגבלות הנשמרות בספר ההזמנות של Solana.
• אספקת נזילות: הפקד נזילות דו-צדדית בבריכות סטנדרטיות או מרוכזות והרוויח חלק מדמי המסחר.
• חקלאות ותמריצים: תמריצים מוגבלים בזמן על זוגות מסוימים; מבנה התמריצים משתנה לאורך זמן
• ניתוח נתונים: ניתוח נתונים ברמת הבריכה עבור היקף המסחר, מדרגות העמלות והביצועים
• השקעת Ray: השקיעו אסימוני RAY באמצעות תכונת ההשקעה של הפלטפורמה כדי לקבל תגמולים מבוססי פרוטוקול והשתתפו בניהול.

מעבר לממשק המיידי, משתמשים מתקדמים לעתים קרובות משלבים את Raydium עם אגרגטורים נרחבים של Solana הסורקים מספר בורסות מבוזרות כדי לשפר את הביצוע. שילוב זה יכול לסייע בהפחתת החלקות ועמלות ה-taker בזוגות תנודתיים, במיוחד בתקופות של נפח מסחר גבוה, כאשר זרם ההזמנות מתפזר על פני מספר רב של זירות מסחר בו-זמנית.

עמלות Raydium ומבנה העלויות

הבנת עמלות Raydium היא חיונית, בין אם אתם מבצעים החלפה או מספקים נזילות. העמלות ב-Raydium מתחלקות באופן כללי לשתי קטגוריות:

• עמלות מסחר בבריכה: כל החלפה כרוכה בעמלות מסחר, המפורטות בדרך כלל על ידי הבריכה. בבריכות נזילות מרוכזות, ייתכן שתראה מספר דרגות המשתנות לפי צמד. בריכות עם מרווחים צפויים מצומצמים יותר עשויות להציע דרגות עמלות נמוכות יותר, בעוד שצמדים תנודתיים עשויים להשתמש בדרגות גבוהות יותר.
• עמלות רשת: עמלות הרשת של Solana משולמות ב-SOL והן נמוכות בדרך כלל בהשוואה לרשתות רבות אחרות. עמלות אלה נפרדות מעמלות הבורסה.

עבור משתמשים המבצעים החלפות, סך עמלות העסקה הוא שילוב של עמלות המסחר של המאגר ועמלת העסקה הקטנה בשרשרת. עבור LP, העמלות מצטברות במאגר ומופצות לספקי הנזילות, ובהתאם לתצורה הספציפית, ייתכן שגם לאוצר הפרוטוקול. משתמשים המגיעים מבורסות מרכזיות צריכים לשים לב כי אין לוח עמלות קלאסי של יצרנים או רוכשים המוצג כטבלה VIP מדורגת; במקום זאת, העלות שלך מוטמעת ברמת העמלות של המאגר ובעמלת הרשת לכל עסקה.

בדוק תמיד את רמת העמלות בבריכה שאתה מתכוון להשתמש בה ואשר את התפוקה המשוערת בתצוגה המקדימה של העסקה. אם אתה ספק נזילות, הערך הן את היקף המסחר האחרון והן את שיעור העמלות השנתי (APR) ההיסטורי עבור הבריכה הספציפית, תוך התחשבות בכך שביצועים בעבר אינם מבטיחים תוצאות עתידיות וכי הפסד זמני עלול לקזז את העמלות שהרווחת.

אסימון RAY: תועלת, ממשל וסטקינג

הנכס המקורי של Raydium, RAY, הוא אסימון שירות ואסימון ממשל שנועד ליישר את הקהילה וצוות Raydium בפיתוח פרוטוקול לטווח ארוך. בעוד שתכניות האסימונים והפליטות עשויות להתפתח, אסימוני RAY מציעים בדרך כלל:

• זכויות ממשל להצבעה על פרמטרים ויוזמות פרוטוקול
• תגמולים פוטנציאליים באמצעות תכונת ההימור של הפלטפורמה
• התאמת הקהילה לצמיחת המערכת האקולוגית ולתכונות חדשות

אם אתם בוחרים להשתתף בהחזקת RAY, קחו בחשבון את תקופת הנעילה, לוח הזמנים לתגמולים ואת אופן קבלת התגמולים על ידי הפלטפורמה, אשר עשויים להגיע מחלק מדמי הפרוטוקול או מפליטות המשתנות לאורך זמן. המחיר הנוכחי של RAY משתנה בהתאם לתנאי השוק; בדקו באתר raydium או במעקבי שוק מהימנים לפני שתסחרו או תשתמשו ב-RAY כחלק מהאסטרטגיה שלכם.

אבטחה, סיכונים ושיטות עבודה מומלצות

Raydium הוא פרוטוקול ללא שמירה, אך הדבר אינו מבטל את הסיכון. הבנת גורמי הסיכון העיקריים יכולה לעזור לכם להישאר זהירים:

• סיכון חוזה חכם: כל פרוטוקול עלול להכיל באגים. ביקורות מפחיתות את הסיכון, אך אינן מבטלות אותו.
• מפתח מנהל או סיכון ניהולי: שינויים בלתי צפויים בפרמטרים עלולים להשפיע על מאגרים ועמלות. ניהול מבוזר נועד למתן החלטות חד-צדדיות, אך יש לקרוא את התיעוד.
• אירועים היסטוריים: כמו פלטפורמות DeFi רבות, Raydium התמודדה בעבר עם אירועי אבטחה שהשפיעו על הכספים. מאמצי התגובה, תוכניות הפיצוי והשדרוגים שונים בהתאם לאירוע; יש לעיין תמיד בניתוחים ובעדכונים האחרונים.
• סיכוני אסימונים: רישומים חדשים של אסימונים ומטבעות מם עלולים להיות מזויפים או תנודתיים מאוד. יש לאמת כתובות הנפקת אסימונים ועומק הנזילות.
• סיכון גשר: נכסים עטופים מרשתות אחרות מציגים סיכון צד נגדי וסיכון טכני מעבר לפרוטוקול הליבה של Raydium.
• הפסד זמני: ספקי נזילות עלולים לספוג הפסדים לעומת החזקה פשוטה, במיוחד בשווקים תנודתיים.

השיטות המומלצות למשתמשים כוללות שימוש בארנקי קריפטו מגובים בחומרה במידת האפשר, אימות שאתם נמצאים בכתובת האתר הנכונה של Raydium, הגבלת אישורים ושימוש בארנקים נפרדים למטרות שונות. הימנעו מללחוץ על קישורים אקראיים לדף שמבקש הרשאות חריגות ובדקו בקפידה כל עסקה לפני שאתם לוחצים על "חתימה".

חוויית המשתמש וממשק המשתמש

ממשק המשתמש של Raydium מתמקד במהירות ובבהירות. דפי ההחלפה והנזילות מותאמים, ולעתים קרובות מציגים את עומק המאגר, השפעת המחיר ודרגות העמלות לפני ביצוע הפעולה. עבור נזילות מרוכזת, הממשק מספק מחוונים ופרמטרים לטווחי מחירים, המסייעים למשתמשים לקבוע ולהמחיש עמדות ביחס למחיר הנוכחי.

למי שמגיע מבורסות קריפטו מרכזיות, זרימת העבודה של Raydium שונה: אין יתרה פנימית או חשבון למימון. במקום זאת, כל עסקה מתבצעת ישירות מול הארנק שלכם, והיתרות מתעדכנות בשרשרת. אמנם הדבר מכניס מעט מורכבות עבור משתמשים חדשים, אך הוא גם מבטל את התלות במנהלי נכסים ומעניק לכם שליטה ישירה על הנכסים שלכם.

השוואה בין Raydium לבורסות מרכזיות

Raydium ממוקמת בקצה הספקטרום של הבורסות המבוזרות, בעוד שהבורסות המרכזיות ובורסות הביטקוין מטפלות בהפקדות מטבע פיאט, ספרי הזמנות ושמירה פנימית. להלן ההבדלים הבולטים:

• משמורת: ב-Raydium, אתה שומר את המפתחות והכספים שלך. בבורסות מרכזיות, הפלטפורמה מחזיקה את כספי הלקוחות ומזכה את יתרת חשבונך.
• KYC: Raydium בדרך כלל אינו דורש אימות זהות כדי לסחור בטוקנים ב-Solana. בורסות מרכזיות דורשות KYC לצורך גישה לכסף פיאט ותאימות.
• עמלות: מבנה העמלות של Raydium מוטמע ברמות הבריכה ובעלויות הרשת. בורסות מרכזיות משתמשות בלוחות עמלות יצרן ועמלות רוכש, לעתים עם עמלות גבוהות ברמות נפח נמוכות יותר.
• רישומים: המאגרים ללא אישור של Raydium יכולים לרשום אסימונים חדשים במהירות, אך הדבר מגביר את הסיכון להונאות. בורסות מרכזיות מבצעות סינון קפדני של נכנסים, אך הרישומים בהן איטיים יותר.
• פשטות: בורסה מרכזית עשויה להיות מוכרת יותר אם ברצונכם להפקיד כסף פיאט ולסחור במקום אחד. Raydium דורשת ארנק ואינטראקציות על הבלוקצ'יין.

עבור משתמשים רבים, גישה היברידית עובדת היטב: רכישת SOL באמצעות בורסה מרכזית, משיכה לארנק, ואז שימוש ב-Raydium להחלפות על הבלוקצ'יין, אספקת נזילות וחשיפה לנכסים ואסטרטגיות חדשים של Solana.

השוואת Raydium ל-DEXs אחרים ב-Solana

ב-Solana, מספר בורסות מבוזרות מתחרות על נתח שוק וזרימת הזמנות. היתרונות של Raydium כוללים נזילות עמוקה במאגרי AMM מסורתיים ובמאגרי נזילות מרוכזים מודרניים, כיסוי טוקנים נרחב ושילוב עם ספרי הזמנות על הבלוקצ'יין. פלטפורמות אחרות עשויות להדגיש רמות עמלות שונות, פשטות ממשק המשתמש או לוגיקת ניתוב. אגרגטורים נוטים לנתב ל-Raydium כאשר היא מציעה את המחיר הטוב ביותר, והפרוטוקול נהנה מתפוקה גבוהה של Solana כדי לשמור על עלויות עסקה נמוכות גם בתקופות של תעבורה גבוהה.

זרימת הזמנות, גילוי מחירים ודינמיקת יצרני השוק

מכיוון ש-Raydium מחבר בין נזילות AMM לבין ספר הזמנות, הפרוטוקול מסייע לאחד את גילוי המחירים ולהפחית את הפיצול ברחבי Solana. זה חשוב הן לסוחרים והן לספקי הנזילות:

• סוחרים: גישה טובה יותר לנזילות רבה יותר יכולה להפחית את החלקות ולשפר את ביצוע העסקאות לעומת AMM עם מאגר יחיד.
• ספקי נזילות: זרימה בריאה יותר של קונים ומוכרים עשויה להוביל ליצירת עמלות יציבה יותר, אם כי חלוקת זרימת ההזמנות תלויה בתנאי השוק.
• יצרני שוק: חברות מקצועיות לייצור שוק ומשתמשים מתקדמים יכולים להציב הזמנות מוגבלות או להפעיל אסטרטגיות המשתרעות הן על נזילות המאגר והן על ספר ההזמנות.

המטרה היא לשלב את הפשטות של החלפות AMM מיידיות עם העומק המלא של שוק פנקסי הזמנות, מבלי לוותר על המהירות שמאפיינת את Solana.

אסטרטגיות ב-Raydium: החלפות ועד LP מתקדם

Raydium מציעה מספר דרכים לבניית אסטרטגיה:

• החלפה פשוטה: החלף נכס אחד בנכס אחר, לדוגמה SOL ב-USDC, כדי לנהל חשיפה, לצאת ממיקום או לבצע מהלך טקטי.
• צמדי מטבעות יציבים: שקול מאגרים עם תנודתיות נמוכה יותר מבחינה היסטורית כדי להפחית הפסדים זמניים. רמות העמלות עשויות להיות נמוכות יותר, אך כך גם סיכון המחיר.
• צמדים תנודתיים: דרגות עמלות גבוהות יותר יכולות לקזז את התנודתיות. ניהול אקטיבי של טווחי נזילות מרוכזים עשוי לשפר את הביצועים כאשר המחיר הנוכחי מתנדנד בתוך הטווח שלכם.
• הזמנות מוגבלות: השתמש בתכונות ספר ההזמנות לביצוע כניסות ויציאות מדויקות, במיוחד בתקופות של נזילות נמוכה או תנועות מהירות.
• חקלאות: כאשר הדבר אפשרי, תגמולים מחקלאות יכולים להוות תוספת להכנסות מדמי עמלה. התגמולים משתנים לאורך זמן ויכולים להשפיע על מאזן הסיכון-תגמול.

אין אסטרטגיה שמבטיחה רווח. ספקי נזילות צריכים לבצע בדיקות לאחור, לעקוב אחר היקף המסחר ועמלות העסקה הכוללות, ולהתאים את ההקצאות כאשר תנאי השוק משתנים. יש תמיד לשקול כיצד אופק הזמן, סובלנות הסיכון והיעדים שלכם תואמים את הגישה שנבחרה, ולזכור כי אין מדובר בייעוץ השקעות.

כניסות ויציאות של מטבע פיאט

Raydium עצמה אינה מטפלת בהפקדות או משיכות של מטבעות פיאט. כדי לעבור בין מטבע פיאט לנכסי Solana, תשתמש בדרך כלל בבורסות מטבעות קריפטוגרפיים מרכזיות או במנגנוני כניסה מיוחדים. לאחר רכישת SOL או נכס אחר במטבע פיאט, העבר אותו לארנק השמירה העצמית שלך כדי להתחיל לסחור ב-Raydium. הזרימה ההפוכה – מכירת נכסים תמורת מטבע פיאט – פירושה בדרך כלל שליחת אסימונים בחזרה לבורסה מרכזית כדי למכור אותם ולמשוך אותם לחשבון בנק.

למי מתאים Raydium ביותר?

Raydium פונה למגוון רחב של משתמשים:

• סוחרים המעוניינים בסוואפים בעלי חביון נמוך ובגישה לנזילות רבה יותר ב-Solana
• ספקי נזילות המחפשים מאגרי נזילות מרוכזים ויעילים מבחינת הון
• קבלנים וצוותי טוקנים המעוניינים ברישום טוקנים ללא אישור ובדרך ליצירת שוק מיידי
• משקיעי קריפטו שמעדיפים ממשק ידידותי למתחילים, אך עדיין מעוניינים בתכונות מסחר מתקדמות ובניתוב זרימת הזמנות.

אם אתם חדשים בבורסות מבוזרות, התחילו בקטן. השתמשו בהחלפות פשוטות לפני שתתנסו בנזילות, הבינו את העמלות ולמדו כיצד לחתום ולבטל אישורים. אם אתם ותיקים, השילוב של Raydium בין AMM וגישה לספר הזמנות מספק מסגרת גמישה לאסטרטגיות מתוחכמות.

צוות Raydium, ממשל ותוכנית פעולה

צוות raydium מפתח את פרוטוקול raydium בפומבי, בתרומת הקהילה. עם הזמן, הממשל באמצעות RAY הגדיל את השפעת הקהילה על פרמטרים כגון חלוקת עמלות, תמריצים וסדרי עדיפויות בתוכנית העבודה. בעוד שהפרויקט התפתח במהירות – השקת נזילות מרוכזת, עדכון חוות חקלאיות ושיפור שילובו עם ספר ההזמנות של Solana – המגמה הכללית מדגישה נזילות עמוקה יותר, ניתוב טוב יותר ונהלי אבטחה חזקים יותר.

בעת הערכת הממשל, קראו את ההודעות בפורום, ההצעות והביקורות כדי להבין כיצד מתקבלות ההחלטות וכיצד הן משפיעות על מחזיקי האסימונים, ספקי הנזילות והסוחרים. ההשתתפות בממשל היא אופציונלית, אך היא מעניקה למחזיקי RAY קול בהחלטות הנוגעות להתפתחות הפלטפורמה.

טיפים לניהול סיכונים למשתמשים חדשים

ניהול סיכונים הוא חשוב לא פחות ממציאת תכונת מסחר מצוינת או עמלות נמוכות:

• הגבל את החשיפה: התחל עם עסקאות קטנות כדי להבין את תופעת הסליפ, העמלות ותהליך האישור.
• אמת אסימונים: בדוק היטב את כתובות הנפקת האסימונים לפני שאתה קונה או מוכר.
• גוון את המאגרים: אם אתה מספק נזילות, פזר את הסיכון בין מאגרים ודרגות עמלות במקום לרכז את הכל בטווח אחד.
• עקוב אחר המחיר הנוכחי: בנזילות מרוכזת, עקוב אחר גבולות המחיר כדי שהפוזיציה שלך לא תישאר מחוץ לטווח במשך תקופות ארוכות.
• השתמש בארנקים אמינים: הגן על ביטויי הזרע ושקול תמיכה בארנק חומרה.
• שמרו תיעוד: לצורך מעקב אחר מסים או תיק השקעות, ייצאו נתוני העסקאות, כולל היקף המסחר, הרווחים והעמלות.

מתי ריידיום עשוי לא להיות אידיאלי

אפילו הבורסות המבוזרות הטובות ביותר כרוכות בפשרות. Raydium עשויה לא להתאים אם:

• אתה זקוק לשילוב עמוק של מטבעות פיאט ותמיכה במשיכת כספים מהבנק ישירות בממשק.
• אתה מעדיף את המוכרות של בורסה מרכזית עם תמיכה טלפונית והסדרי ביטוח משמורת.
• אתה רוצה חשיפה לנכסים שקיימים באופן בלעדי ברשתות אחרות ללא גשר Solana אמין
• כמציע נזילות, אתה זקוק לתשואות קבועות מובטחות ולא לתשואות משתנות המבוססות על עמלות.

במקרים אלה, שקול להוסיף ל-Raydium בורסות קריפטו מרכזיות או רשתות אחרות המתאימות לדרישותיך. משתמשים רבים משלבים בין שני העולמות כדי להשיג גמישות מבלי לוותר על העדפות האחסון.

עמלות, סליפג“ וציפיות ל”מחיר הטוב ביותר"

משתמשים שואלים לעתים קרובות על עמלות לוקחים ועמלות יוצרים ב-Raydium. בסוואפים בסגנון AMM, עמלת הבריכה משמשת למעשה כעמלת המסחר שלכם. בהקשרים של הזמנות מוגבלות המקיימות אינטראקציה עם ספר הזמנות, ייתכן שתיתקלו בסיווג של יצרן או לוקח, בהתאם להתנהגות ההזמנה שלכם. הפרט החשוב עבור מרבית המשתמשים הקמעונאיים הוא המחיר האפקטיבי נטו שתקבלו, לאחר עמלות הבריכה ועלויות הרשת. תצוגת התצוגה המקדימה של העסקה מציגה את התפוקה הצפויה; השוו אותה עם הצעות מחיר מפלטפורמות אחרות או מסלולי צבירה כדי להבטיח שאתם מקבלים את המחיר הטוב ביותר באותו רגע.

סובלנות להחלקות היא הגדרה חשובה לא פחות מהעמלות. אם תגדיר סובלנות להחלקות נמוכה מדי, העסקה שלך עלולה להיכשל בשווקים תנודתיים. אם תגדיר אותה גבוהה מדי, ייתכן שתקבל ביצוע גרוע יותר בתקופות של תנודתיות. התאם את הסובלנות להחלקות בהתאם לנזילות הצמד ולתנאי השוק הנוכחיים, כדי לאזן בין ודאות הביצוע להגנה על המחיר.

תאימות וגישה אזורית

כפרוטוקול מבוזר, Raydium אינו מקבל משתמשים באמצעות אותו תהליך תאימות כמו בורסות מרכזיות. הגישה מתבצעת בדרך כלל ברמת הממשק. ממשקים מסוימים מגבילים תחומי שיפוט ספציפיים, ופרויקטים של אסימונים עשויים לנקוט בפעולות ספציפיות לאזור. הקפד תמיד לציית לחוקי המדינה שלך והתייעץ עם יועץ משפטי אם אינך בטוח. הפרוטוקול הוא קוד בבלוקצ'יין Solana, אך הממשקים והשירותים עשויים להשתנות מאזור לאזור.

טיפים למציאת הבריכה המתאימה

בין אם אתם מבצעים החלפה או מספקים נזילות, בחירת המאגר הנכון היא חצי מהעבודה:

• לעומק יש חשיבות: מאגרים עם נזילות עמוקה יותר מפחיתים את השפעת המחיר על עסקאות גדולות יותר.
• היקף המסחר חשוב: היקף מסחר גבוה יותר פירושו בדרך כלל יותר הזדמנויות לעמלות עבור שותפים מוגבלים, אך הוא עלול גם להביא לעלייה בתנודתיות.
• יישור מדרגות העמלות: עבור צמדים תנודתיים, מדרגות עמלות גבוהות יותר עשויות להניב ערך רב יותר לכל עסקה; עבור צמדים יציבים, מדרגות נמוכות יותר יכולות לשמור על מרווחים צמודים ולמשוך זרם הזמנות.
• איכות האסימון: חקרו את היסודות של האסימון וודאו שיש צוות וקהילה אמינים. לא כל רישומי האסימונים נוצרו שווים.

דפי הניתוח באתר raydium שימושיים להשוואה מהירה בין מאגרים, לבדיקת היסטוריית גביית העמלות ולניטור התנהגות המאגרים בתקופות של לחץ בשוק.

תפקידם של צוברי מידע ופלטפורמות אחרות

ב-Solana, ניתוב המסחר מונע יותר ויותר על ידי אגרגטורים. גם אם מתחילים לסחור ישירות ב-Raydium, מקובל להשתמש בכלים של צד שלישי כדי לסרוק את הנזילות של Raydium לצד פלטפורמות אחרות כדי למצוא את המחיר הטוב ביותר. תחרות זו בין מספר פלטפורמות מיטיבה עם המשתמשים בכך שהיא משפרת את המרווחים האפקטיביים ומפחיתה את העמלות הגבוהות. משמעות הדבר היא גם ש-Raydium Exchange חייבת לייעל באופן רציף את לוגיקת הניתוב שלה, לשמור על קשר הדוק עם מערכת ספרי ההזמנות ב-Solana ולהשיק תכונות שימשכו ספקי נזילות ויוצרי שוק מקצועיים.

תפיסות מוטעות נפוצות

• “Raydium הוא בורסה מרכזית.” Raydium הוא פרוטוקול בורסה מבוזר ב-Solana. אתה מחבר ארנק ושומר על השליטה בכספים שלך.
• “אין סיכון כי העמלות של Solana נמוכות.” עמלות רשת נמוכות אינן מבטלות את הסיכון בחוזים חכמים, את הסיכון בטוקנים או את הסיכון בשוק.
• “כל המאגרים זהים.” מדרגות עמלות, תנודתיות אסימונים וטווחי נזילות מרוכזים מביאים לתוצאות שונות מאוד בין המאגרים.
• “מתן נזילות מבטיח הכנסה פסיבית.” הכנסות מעמלות משתנות, והפסדים זמניים עלולים לעלות על העמלות בתקופות של מגמות.

פסק דין סופי

Raydium נותר אבן יסוד של Solana DeFi בזכות השילוב בין הנוחות של AMM, היעילות של יצרני שוק הנזילות המרוכזת וקישוריות ספר ההזמנות המשפרת את הגישה לנזילות רבה יותר. מגוון תכונות המסחר של הפרוטוקול – החל מהחלפות ועד להזמנות מוגבלות וכלים מתקדמים ל-LP – הופכות אותו לאטרקטיבי הן למתחילים והן למשתמשים מתקדמים המחפשים חלופה מבוזרת ומהירה לבורסות מרכזיות. עם זאת, על המשתמשים להישאר זהירים, לאמת את רשימות האסימונים ולזכור כי שום דבר בסקירה זו על בורסת Raydium אינו מהווה ייעוץ השקעה. בדקו את עמלות Raydium, את פרטי המאגר ואת סובלנות הסיכון שלכם לפני שאתם יוצרים פוזיציות או סוחרים באסימונים תנודתיים.

שאלות נפוצות

האם Raydium הוא בורסה טובה?

Raydium היא בורסה מבוזרת ידועה ב-Solana, המתמקדת במהירות, נזילות ויעילות הון. המודל ההיברידי שלה, המשלב יצרן שוק אוטומטי עם גישה לספר הזמנות על הבלוקצ'יין, יכול לספק ביצוע טוב יותר ונזילות רבה יותר מאשר עיצובים של AMM טהורים. עבור משתמשים רבים, הפלטפורמה ידידותית למתחילים, מציעה למשתמשים ממשק ברור ומספקת תכונות מסחר מתקדמות כמו מאגרי נזילות מרוכזים והזמנות מוגבלות. האם זו בורסה טובה עבורכם תלוי בצרכים שלכם: אם אתם מעוניינים במסחר בקריפטו ללא שמירה, עלויות רשת נמוכות וחשיפה לנכסי Solana ולמטבעות מם, Raydium היא בחירה משכנעת. אם אתם זקוקים לתמיכה ישירה במטבעות פיאט, שירותי חשבון מסורתיים או נכסים ברשתות אחרות, בורסה מרכזית עשויה להתאים לכם יותר. תמיד העריכו את עמלות המסחר, עומק המאגר וסובלנות הסיכון שלכם לפני שתתחילו לסחור.

האם תושבי ארה"ב יכולים להשתמש ב-Raydium?

Raydium הוא פרוטוקול מבוזר ב-Solana. הגישה אליו מתבצעת בדרך כלל באמצעות ממשקי אינטרנט שעשויים להיות כפופים למדיניות אזורית משלהם. תושבים רבים בארה"ב מתקשרים עם Raydium על ידי חיבור ארנק לא משמורתי ומסחר בנכסי SPL בשרשרת, אך האחריות לציית לחוקים ולתקנות המקומיים מוטלת עליכם. מכיוון שהפרוטוקול עצמו הוא קוד בבלוקצ'יין ציבורי, הגישה אליו עשויה להשתנות בהתאם לממשק המשתמש שבו אתם משתמשים. ממשקים מסוימים עשויים להגביל תחומי שיפוט מסוימים או אסימונים ספציפיים. בדוק את אתר Raydium ואת כל ההודעות האזוריות, והתייעץ עם יועץ משפטי אם אינך בטוח. אין לראות בכך ייעוץ השקעות או ייעוץ משפטי.

איך פועל בורסת Raydium?

Raydium פועל על ידי צימוד יצרן שוק אוטומטי עם מאגרי נזילות מרוכזים ושילוב עם מערכת ספרי ההזמנות על הבלוקצ'יין של Solana. כאשר אתם מגישים בקשה להחלפה, העסקה שלכם עוברת דרך מאגרי AMM המחזיקים עתודות של שני נכסים. במקרים מסוימים, הפרוטוקול גם מנצל את ספר ההזמנות כדי להשיג נזילות רבה יותר ותמחור טוב יותר. ספקי הנזילות מפקידים אסימונים במאגרים ובמצב של נזילות מרוכזת, בוחרים טווח מחירים כדי למקד את ההון שלהם. העמלות שנוצרות מהעסקאות מחולקות על פי כללי המאגר. המשתמשים מחברים ארנקי קריפטו, מאשרים עסקאות בארנק שלהם ושומרים על הכספים בכל עת. אין חשבון נאמנות קלאסי – הנכסים שלך נשארים בארנק שלך, למעט כאשר הם מופקדים בעמדות נזילות שאתה שולט בהן. עמלות הרשת משולמות ב-SOL, ועמלות Raydium תלויות ברמת העמלות ובתצורת המאגר.

היכן ממוקמת בורסת Raydium?

Raydium אינו בורסה מסורתית עם מיקום פיזי אחד. זהו פרוטוקול בורסה מבוזר המופעל על גבי הבלוקצ'יין של Solana. צוות Raydium ותורמי הקהילה פועלים באזורים שונים, והניהול מתבצע על גבי הבלוקצ'יין באמצעות אסימון RAY. מכיוון שמדובר בקוד ברשת ציבורית, אין מטה במובן המקובל. המשתמשים ניגשים לפרוטוקול באמצעות ממשקי אינטרנט כמו אתר Raydium או ממשקים תואמים, וכל העסקאות מתבצעות על גבי הבלוקצ'יין.