Radno vrijeme trgovanja terminskim ugovorima: Potpuni vodič za tržišta dionica CME i kripto derivate 24/7

Radno vrijeme trgovanja terminskim ugovorima utječe na sve, od likvidnosti i spreadova do zahtjeva za maržom i volatilnosti preko noći. Bez obzira na to jeste li usredotočeni na terminske ugovore na indeks dionica CME Grupe poput E-mini S&P 500 ili trgujete trajnim bitcoin terminskim ugovorima na vodećim kripto burzama i bitcoin burzama, razumijevanje kada se tržišta otvaraju, zatvaraju i pauziraju ključno je za upravljanje rizikom i tempiranje vaših ulazaka. Ovaj vodič objašnjava standardni raspored u središnjem vremenu za Chicago Mercantile Exchange, učinke praznika i isteka te kako se razlikuju kripto terminski ugovori koji rade 24/7. Također pokriva politiku marže, veličine kotacija i praktične rutine koje pomažu trgovcima da se snađu od ponedjeljka do petka, plus nedjeljno otvaranje koje započinje svaki novi tjedan terminskih ugovora.

Budući da je ovo stranica kategorije za BestCryptoExchanges dot com, pronaći ćete i kontekst specifičan za kriptovalute tako da možete usporediti CME proizvode s bitcoin derivatima vodećih mjenjačnica poput Binancea, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit i druge platforme koje nude trajne swapove. Kroz cijeli tekst vidjet ćete ključne subjekte poput CME Group, Chicago Mercantile Exchange, e mini sp, micro e mini, nacionalnog udruženja za terminske ugovore i koncepte poput početnih zahtjeva za marginom, veličina oznaka, mjeseca isteka i rasporeda praznika kao što su Dan Martina Luthera Kinga Jr., Nacionalni dan neovisnosti Juneteenth, Dan zahvalnosti i Dan neovisnosti. Koristite ovo kao praktičnu referencu za početak trgovanja, planiranje dnevnih sati trgovanja i usklađivanje svoje pozicije terminskih ugovora s tržišnim uvjetima.

Zašto je važno vrijeme trgovanja terminskim ugovorima

Svaki terminski ugovor postoji unutar vremenske strukture koja oblikuje njegovu likvidnost i volatilnost. Tijekom vršnih sati trgovanja, rasponi ponude i potražnje se smanjuju, a kvaliteta izvršenja se poboljšava. Oko pauza u održavanju i praznika, rasponi se mogu proširiti, a ponašanje cijena može postati nepravilno. Ti se učinci razlikuju ovisno o terminskim ugovorima na dionički indeks CME-a i kripto burzama koje rade bez prestanka.

• Likvidnost i spreadovi. Mnogi trgovci koncentriraju aktivnost oko sesije američkog tržišta gotovine, ali aktivnost Globexa nastavlja se prije i nakon zatvaranja tržišta gotovine. Spreadovi se obično šire tijekom mirnijih razdoblja, posebno tijekom dnevne pauze za održavanje i u tankoj Aziji ili kasnim satima petkom kada fondovi smanjuju rizik.
• Volatilnost. Makro vijesti se grupiraju u određeno vrijeme. Izjave FOMC-a, CPI i izvješća o plaćama su katalizatori koji mogu povećati volatilnost unutar razdoblja trgovanja. Kada se tržište zatvori zbog praznika ili vikenda, nakupljeni rizik vijesti može proizvesti jazove pri sljedećem otvaranju.
• Marža i rizik. Početni zahtjevi za maržom i marža za održavanje mogu se mijenjati s povećanjem volatilnosti. Brokeri mogu povećati maržu kuće u blizini važnih događaja, tijekom razdoblja isteka ili na tankim tržištima gdje se cijene mogu brzo kretati.
• Operativne rutine. Brokeri i klirinške tvrtke obavljaju procese na kraju dana blizu 16:00 sati po središnjem vremenu. To utječe na usmjeravanje naloga, usklađivanje pozicija i obračunsko razdoblje za dnevni PnL. Poznavanje rasporeda pomaže vam da izbjegnete slučajne naloge tijekom pauze.

Radno vrijeme CME Grupe po centralnom vremenu

Čikaška robna burza upravlja CME Globexom za elektroničko trgovanje terminskim ugovorima. Za terminske ugovore na američke dioničke indekse kao što su E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100 i njihove mikro ugovore, standardno vrijeme trgovanja slijedi dobro poznati obrazac u središnjem vremenu. Kada trgovci kažu da se tržište zatvara svaki dan, obično se referiraju na 60-minutni prozor za održavanje.

Standardni Globex raspored za terminske ugovore o dioničkim indeksima

Za terminske ugovore na dioničke indekse na CME Group, tipičan raspored Globexa je sljedeći u središnjem vremenu. Raspored se primjenjuje od ponedjeljka do četvrtka i petka, s pauzom za rani vikend nakon poravnanja u petak.

• Redovni tjedni ciklus. Trgovanje počinje u nedjelju u 17:00 sati po središnjem vremenu i odvija se neprekidno svaki dan do dnevne pauze u 16:00 sati, nakon čega se trgovanje nastavlja u 17:00 sati i nastavlja preko noći. Sljedeća pauza ponavlja se u 16:00 sati sljedećeg dana. To stvara gotovo 23-satnu sesiju svakog primjenjivog dana u tjednu.
• Dnevna pauza. Pauza za održavanje obično je od 16:00 do 17:00 sati po središnjem vremenu. Tijekom tog razdoblja, novi nalozi se obično ne prihvaćaju, a postojeći nalozi se zadržavaju. Trgovci trebaju imati na umu da neki brokeri nameću interna ograničenja naloga neposredno prije 16:00 sati kako bi podržali vlastite operativne zadatke.
• Zatvaranje u petak. U petak se tržište zatvara za vikend u 16:00 sati po središnjem vremenu nakon dnevnog procesa poravnanja. U petak nema ponovnog otvaranja u 17:00 sati. Sljedeće otvaranje je u nedjelju u 17:00 sati po središnjem vremenu, čime se ciklus ponovno pokreće.
• Oznaka. Neki trgovci dnevnu pauzu nazivaju jednostavno 00 sati, ali najbolje je razmišljati o točnim vremenima oko 16 sati zaustavljanja i ponovnog otvaranja u 17 sati.

Ova rutina primjenjuje se na ključne terminske proizvode kao što su E-mini S&P 500, mini sp 500, micro e mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, micro e mini Nasdaq 100 i drugi ugovori o indeksu dionica CME-a. Specifikacije burze i proizvoda uključuju veličine oznaka, minimalne fluktuacije cijene i vrijednosti bodova koje određuju PnL za svaku oznaku. Dok su sati dosljedni među dioničkim indeksima, veličine oznaka i ponašanje cijene preko noći razlikuju se ovisno o simbolu i mjesecu isteka.

Primjer. E-mini S&P 500 ima veličinu tiketa od 0,25 indeksnih bodova. Svaki tick od 0,25 iznosi 12,50 vrijednosti po ugovoru. Ako držite dugu poziciju u terminskom ugovoru i cijena se pomakne za 4,00 boda u vašu korist, to je 16 tikova ili 200 bruto dobiti i gubitka prije naknada. Mikro E-mini ugovori imaju manje vrijednosti po tiku, što omogućuje niže početne zahtjeve za marginom za novije račune.

Kalendar blagdana i raspored obilježavanja

Rasporedi za vrijeme praznika podložni su promjenama, a radno vrijeme može varirati ovisno o proizvodu. CME Group objavljuje službene obavijesti prije praznika s vremenima ranog zatvaranja i točnim rasporedom ponovnog otvaranja. U mnogim slučajevima, terminski ugovori na dioničke indekse zatvorit će se ranije na sam praznik i mogu imati izmijenjeno radno vrijeme prethodnog dana. Uvijek provjerite trenutnu obavijest na web stranici burze blizu datuma.

Uobičajeni američki praznici koji utječu na radno vrijeme indeksa dionica CME uključuju sljedeće. Ovisno o godini, dan se može obilježavati najbližeg radnog dana ako službeni datum pada na vikend. Vremena su u središnjem vremenu osim ako nije drugačije navedeno.

• Nova godina u siječnju. Slavi se ako pada vikendom. Terminski ugovori na dioničke indekse obično se zatvaraju ranije na prethodnoj sesiji i ostaju zatvoreni tijekom praznika, a trgovanje se nastavlja navečer. Marža može biti veća oko kraja godine kako se sredstva rebalansiraju.
• Dan Martina Luthera Kinga Jr. u siječnju. Na praznik u ponedjeljak, tržišta se obično zatvaraju ranije od prethodne sesije i ponovno otvaraju s izmijenjenim radnim vremenom te večeri. Likvidnost može biti manja oko ovog američkog praznika.
• Dan predsjednika u veljači. Često se obilježava ranim zatvaranjem s kraćim radnim vremenom i manjim obujmom trgovanja.
• Veliki petak u ožujku ili travnju. Povijesno gledano, rano zatvaranje ili potpuno zatvaranje za mnoge CME terminske proizvode, s večernjim ponovnim otvaranjem koje može varirati. Točni sati podložni su službenoj obavijesti jer Veliki petak ne pada na fiksni datum.
• Dan sjećanja u svibnju. Rasporedi ranog zatvaranja su tipični, s blagdanom koji se obilježava u ponedjeljak, a trgovanje se nastavlja u večernjem dijelu trgovanja.
• Nacionalni dan neovisnosti u lipnju, koji se održava svake godine. Ovaj noviji savezni praznik ima posebne CME obavijesti i ranije zatvaranje ili prilagođeno radno vrijeme. Likvidnost se može mijenjati kako se sudionici prilagođavaju.
• Dan neovisnosti u srpnju. Često uključuje raspored ranog zatvaranja bilo na sam dan ili na dan obilježavanja ako 4. srpnja pada vikend.
• Praznik rada u rujnu. Slično ponašanje na početku zatvaranja, s ponovnim otvaranjem tržišta u večernjim satima na početku tjedna.
• Dan zahvalnosti u studenom. Terminski ugovori na dioničke indekse obično se zatvaraju rano na praznik i mogu imati skraćeno radno vrijeme u petak nakon Dana zahvalnosti kada se i američko tržište gotovine zatvara rano.
• Božić u prosincu. Trgovanje na kraju godine može uključivati skraćeno radno vrijeme i promjene u zahtjevima za maržom. Imajte na umu razliku između punog praznika i promatranog dana kada Božić pada na vikend.

Budući da se radno vrijeme mijenja oko praznika, trgovci bi trebali planirati unaprijed. Smanjena likvidnost može značiti veće skokove cijena i šire spreadove. Ako poziciju nosite u blagdansko razdoblje, razmislite o smanjenju veličine ili povećanju dostupnih sredstava na svom računu kako biste zadovoljili politiku održavanja ili bilo koju specifičnu politiku marže brokera. Kada se tržište rano zatvori i nastavi u 17:00 sati po središnjem vremenu, mogu postojati razlike u odnosu na prethodnu cijenu poravnanja, posebno u razdobljima glavnog rizika.

Ciklusi isteka i mjesečni kodovi

Futures ugovori na indekse dionica obično slijede ciklus isteka u ožujku, lipnju, rujnu i prosincu. Mnogi trgovci to nazivaju kvartalnim rollovima. CME Group navodi i ugovore za prvi i za prethodni mjesec, a likvidnost migrira kako se prvi ugovor približava isteku. Burza će objaviti službene obavijesti za posljednji datum trgovanja i sve nijanse isteka koje mogu utjecati na sate.

• Raspored rotacije. U tjednu prije isteka kvartala, obujam trgovanja progresivno se pomiče iz mjeseca koji istječe u sljedeći mjesec. Ovo razdoblje rotacije može privremeno proširiti spreadove i stvoriti bazne razlike između dva ugovora.
• Opcije na terminske ugovore. Kada isteknu opcije na dioničke indekse i terminske opcije, možete primijetiti neobično ponašanje cijena tijekom razdoblja poravnanja. Sati ostaju dosljedni, ali volatilnost može porasti oko otvaranja ili zatvaranja kako se pozicije hedžiraju ili zatvaraju.
• Provjerite stranice proizvoda. Uvijek provjerite primjenjive postupke posljednje trgovine i namire iz službenog priručnika s pravilima ugovora. Pravilnik je krajnji izvor za točna vremena i posebne slučajeve. Radno vrijeme može varirati ako burza izda posebnu obavijest o prazniku ili događaju.

Imajte na umu da CME također kotira bitcoin futures ugovore uz futures ugovore na dioničke indekse. To uključuje standardne CME Bitcoin futures ugovore i Micro Bitcoin futures ugovore, a oba se podmiruju u gotovini s referentnom stopom. Iako su njihovi Globex sati usklađeni s proizvodima na dioničkim indeksima, kripto trgovci ih često uspoređuju s 24/7 trajnim swapovima na bitcoin burzama kako bi odlučili kada i gdje ih izvršiti.

Kako funkcionira radno vrijeme trgovanja kripto terminskim ugovorima na Bitcoin burzama

Za razliku od tradicionalnih terminskih ugovora na indekse dionica, većina kripto derivata na centraliziranim kripto burzama trguje se neprekidno. Trajni terminski ugovori ne istječu i aktivno se kotiraju non-stop, uključujući vikende i praznike. Kao rezultat toga, tjedan trgovanja nikada ne završava, a koncept dnevnog zatvaranja izgleda drugačije nego na CME Group.

Trajne swap trgovine 24/7

Kripto burze kotiraju perpetualne terminske ugovore na BTC, ETH i mnoge altcoine. Ovi instrumenti oponašaju spot cijene putem mehanizma stope financiranja koji usklađuje perpetual s indeksom koji se sastoji od glavnih spot tržišta. Tržište se nikada ne zatvara, što znači da se otkrivanje cijena nastavlja do subote i nedjelje. To je značajna razlika u odnosu na pauzu Globexa u 16:00 sati po središnjem vremenu i zatvaranje vikendom terminskih ugovora na CME dionički indeks.

Na Binance Na mjestima trgovanja derivatima Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit i Coinbase možete postavljati naloge u bilo koje doba. Knjiga naloga ostaje dostupna u svim vremenskim zonama. Međutim, likvidnost i dalje varira ovisno o regiji i događaju. Makro vijesti iz SAD-a mogu potaknuti poraste tijekom njujorške sesije, dok Azija potiče aktivnost tijekom radnog vremena Tokija i Hong Konga.

Prozori održavanja i planirano vrijeme neaktivnosti razlikuju se ovisno o Exchangeu

Iako su kripto terminski ugovori dostupni 24 sata dnevno, 7 dana u tjednu, burze provode nadogradnje koje mogu prekinuti trgovanje. Ovi prozori održavanja često se događaju tijekom povijesno mirnih razdoblja, ali i dalje mogu iznenaditi trgovce. Platforma će unaprijed objaviti obavijest s namjeravanim razdobljem i svim očekivanim učinkom na pravila o marži, financiranju ili otkazivanju naloga. Za razliku od predvidljivog održavanja od 16:00 do 17:00 sati na CME-u, održavanje kriptovaluta može varirati ovisno o mjestu trgovanja i tjednu.

Regionalna preklapanja i obrasci likvidnosti

Budući da sati trgovanja kriptovalutama nikad ne prestaju, najlikvidnija razdoblja često se preklapaju s glavnim fiat sesijama. Za BTC i ETH perpetual-e, najaktivniji prozori obično se javljaju tijekom europskih i američkih sati, posebno kada se dionice i američki dolar odlučno kreću. Noćna razdoblja u Americi mogu obilježiti sporije knjige, slično slabijim dijelovima sesije na Globexu. Trgovci bi trebali prilagoditi veličinu pozicije, udaljenost zaustavljanja i maržu kako bi uzeli u obzir ove promjene likvidnosti.

Razdoblja financiranja i volatilnost

Trajni terminski ugovori uključuju mehanizam financiranja koji se naplaćuje u određenim intervalima, obično svakih osam sati. Razdoblje financiranja stvara mikro poticaje koji mogu utjecati na kratkoročno ponašanje. Oko vremenske oznake financiranja, neki trgovci smanjuju ili povećavaju izloženost kako bi naplatili ili izbjegli isplatu financiranja. Za razliku od proizvoda CME dioničkog indeksa gdje nošenje gotovine upravlja ročnom strukturom tijekom ožujka, lipnja, rujna i prosinca, trajni ugovori koriste financiranje kako bi vrijednosti ugovora održali blizu spot indeksa.

Usporedba CME Equity Index Futures ugovora s kripto Futures ugovorima

Iako su oba tržišta derivati s polugom vezani za temeljna referentna tržišta, vremenska struktura i operativni čimbenici stvaraju važne razlike. Te razlike utječu na veličinu vaše pozicije u terminskim ugovorima, postavljanje stop-loss naloga i strategiju koju koristite za početak trgovanja ili upravljanje rizikom oko određenih sati.

• Struktura tržišta. Futures ugovori na dionički indeks CME imaju dnevno zaustavljanje, zatvaranje vikendom i kvartalni istek. Trajni kripto terminski ugovori rade 24/7 bez isteka i sa stopom financiranja koja zamjenjuje trošak prijenosa.
• Skrbništvo i kliring. CME koristi središnji kliring i regulirane brokere. Vaš se račun drži kod trgovca s provizijom za terminske ugovore, pod nadzorom nacionalnog udruženja za terminske ugovore i CFTC-a. Kripto burze djeluju i kao mjesto izvršenja i kao skrbnik vašeg kolaterala. Ta strukturna razlika ključna je pri procjeni rizika druge ugovorne strane i gdje uplatiti sredstva.
• Okviri marže. CME proizvodi imaju minimalne početne zahtjeve za maržom burze, plus maržu brokerske kuće koja može biti veća. Kripto burze koriste unakrsnu maržu u stvarnom vremenu ili izoliranu maržu po ugovoru, s mehanizmima za likvidaciju koji prodaju ili hedžiraju vašu poziciju ako vaš kapital padne ispod održavanja. Zahtjevi za maržom mogu se brzo mijenjati kako se volatilnost povećava.
• Blagdani. Rasporedi blagdana na CME-u stvaraju definitivne pauze. Tržišta kriptovaluta ostaju otvorena na Dan Martina Luthera Kinga Jr., Dan nacionalnog neovisnosti Juneteenth, Dan zahvalnosti i Dan neovisnosti. Kao rezultat toga, kriptovalute mogu reagirati na vijesti dok je CME zatvoren, stvarajući praznine kada se CME ponovno otvori u nedjelju u 17:00 sati ili na sljedeću primjenjivu sesiju.
• Arbitraža i baza. Budući da kriptovalute nikada ne zatvaraju, možete primijetiti kretanja vikendom koja kasnije utječu na fer vrijednost CME terminskih ugovora. Razlika između namire na CME-u i nedjeljne cijene kriptovalute može dovesti do brzog preusmjeravanja na sljedećem otvaranju. Trgovci bi trebali biti svjesni ovog ponašanja na različitim tržištima.

Zahtjevi za maržom, rizik i uloga regulatora

Poluga povećava dobitke i gubitke. Razumijevanje marže, kako se izračunava i kada se može promijeniti ključno je i za CME futures i za kripto futures. Pravilno financirani računi bolje podnose volatilnost, posebno tijekom slabih sesija i dnevne pauze u 16 sati.

Zahtjevi za početnu maržu i marža za održavanje

Na CME Group, svaki terminski ugovor ima početne zahtjeve za maržom i razine održavanja određene burzom. Vaš broker može nametnuti višu maržu kuće na temelju veličine vašeg računa, povijesti trgovanja i ukupnog rizika. Ako kapital padne ispod razine održavanja, možete primiti poziv za maržu kako biste dodali novac ili smanjili izloženost. Oko važnih događaja, brokeri često proaktivno povećavaju maržu jer se povećavaju volatilnost i rizik od jaza.

Na kripto burzama, okviri marže mogu biti unakrsni ili izolirani. Unakrsna marža koristi cijeli vaš novčanik za podupiranje bilo koje pozicije, dok izolirana marža ograničava rizik na određene ugovore. Ako tržišna cijena dosegne vaš prag likvidacije, uključuje se mehanizam za upravljanje rizikom burze. To se razlikuje od tradicionalnog poziva na maržu. Dobra je praksa održavati dodatna sredstva iznad minimalnih zahtjeva, posebno tijekom praznika i razdoblja isteka za CME proizvode kada kretanje cijena može postati naglo.

Kako se marža mijenja oko praznika i visoke volatilnosti

Mnogi brokeri izdaju obavijest o višoj marži za razdoblja niske likvidnosti, uključujući sesije oko Dana zahvalnosti, Božića u prosincu i Dana neovisnosti u srpnju. Tijekom tih razdoblja, spreadovi i klizanje mogu biti veći nego inače. Što se tiče kriptovaluta, burze mogu prilagoditi razine financijske poluge ili multiplikatore marže kada volatilnost poraste ili mogu privremeno promijeniti ograničenja financiranja. Uvijek provjerite odgovarajuću stranicu proizvoda za trenutne vrijednosti marže i ticka prije nego što naručite.

Nacionalno udruženje za terminske ugovore, CFTC i nadzor brokera

U Sjedinjenim Državama, nacionalno udruženje za terminske ugovore pruža regulatorni nadzor za brokere i trgovce terminskim ugovorima, dok CFTC postavlja pravila za tržišta derivata. Ovaj nadzor obuhvaća oglašavanje, objave, odvojene fondove i način rukovanja novcem klijenata. Prije nego što stvorite novi račun za trgovanje CME terminskim ugovorima, potvrdite status registracije brokera i pažljivo pročitajte njihove objave o rizicima. Iako kripto burze posluju globalno i mogu sudjelovati u lokalnim režimima usklađenosti, nisu jednoobrazno regulirane na način na koji su CME brokeri unutar okvira NFA.

Primjer: Upravljanje pozicijom terminskog ugovora oko praznika

Pretpostavimo da držite poziciju na terminskim ugovorima za E-mini S&P 500 uoči dugog vikenda. Vaš broker izdaje obavijest da će se marža kuće povećati za 25 posto od četvrtka do ponedjeljka zbog smanjene likvidnosti. Odlučili ste smanjiti veličinu pozicije, dodati depozit na svoj račun kako biste povećali raspoloživa sredstva i pričekati s ponovnim ulaskom kada se tržište ponovno otvori u nedjelju u 17:00 sati po središnjem vremenu. Prilikom ponovnog otvaranja, ako postoji jaz u cijeni, možete procijeniti razliku u odnosu na svoju tezu bez prisilnog poziva na maržu. Planiranje vremena trgovanja, politike marže i prozora održavanja može omogućiti stabilnije upravljanje rizicima.

Praktična tjedna rutina za radno vrijeme trgovanja terminskim ugovorima

Budući da se raspored ponavlja tjedno, možete izgraditi rutinu oko ključnih trenutaka. To vam pomaže da ostanete usredotočeni tijekom najlikvidnijih prozora i smanjuje pogreške oko pauza i događaja s bacanjem.

Plan otvorene utakmice za nedjelju

Novi tjedan terminskih ugovora počinje u nedjelju u 17:00 sati po središnjem vremenu na CME Globexu. Mnogi trgovci prijavljuju se nekoliko minuta ranije kako bi pregledali vijesti za vikend, kretanje kripto tržišta, naslove iz inozemstva i ekonomski kalendar za nadolazeći tjedan. Slaba početna likvidnost može uzrokovati pretjerane pokrete, stoga razmislite o skaliranju unosa ili korištenju limitnih naloga umjesto tržišnih naloga u prvim minutama nakon otvaranja. Rani dio sesije može postaviti ton za razmjenu pozicija između Azije i Europe.

Ritam od ponedjeljka do četvrtka

Od ponedjeljka do četvrtka, terminski ugovori na dioničke indekse trguju se gotovo 23 sata dnevno, uz pauzu za dnevnu pauzu u 16:00 sati po središnjem vremenu i nastavak u 17:00 sati. Prije pauze, obrišite ili izmijenite radne naloge. Tijekom pauze od 16:00 do 17:00 sati, vaš broker može pokazivati smanjenu funkcionalnost. Nakon ponovnog otvaranja, spreadovi mogu biti privremeno širi, a zatim se normalizirati kako se vraćaju pružatelji likvidnosti.

Unutar redovnog dana, uskladite svoju strategiju s otvaranjem i zatvaranjem američkog tržišta gotovine. Mnogi terminski proizvodi pokazuju konzistentniji ritam i uže spreadove kada su dionice aktivne. Izvan primarnog radnog vremena burze, prilagodite veličinu i stop-loss naloge kako biste odrazili volatilnost preko noći i mogućnost iznenadnih vijesti.

Od četvrtka do petka i tjedno zatvaranje

U četvrtak biste mogli vidjeti prilagodbe pozicija prije vikenda i u mjesecu isteka ako se bliži kvartalni pomak. U petak pratite popodnevnu sesiju dok trgovci smanjuju rizik, a tržište se približava zatvaranju u 16:00 sati. Ako želite izbjeći rizik vikenda, zatvorite ili zaštitite pozicije prije nego što se tržište zaustavi za taj tjedan. U suprotnom, budite spremni na ponašanje u obliku gapa kada se sljedeći tjedan otvori u nedjelju navečer.

Objavljivanje podataka i prozori volatilnosti

Iako se ovaj vodič usredotočuje na vrijeme trgovanja, imajte na umu da se volatilnost grupira oko planiranih ekonomskih događaja. CPI, obračuni plaća, odluke FOMC-a i tromjesečno rebalansiranje indeksa mogu stvoriti brza tržišta, čak i izvan vršnih razdoblja. Likvidnost se može privremeno smanjiti, posebno ako se događaj dogodi blizu dnevne pauze u 16:00 sati. Budite spremni ili se povući ili trgovati s manjom količinom dionica tijekom tih prozora.

Mikro ugovori i pristupačnost

Ne želi svaki trgovac snositi puni rizik standardnog E-mini ugovora. Mikro e-mini ugovori pružaju pristupačan put učenja uz kontrolu izloženosti, s manjim vrijednostima ticka i smanjenim početnim zahtjevima za marginom. Istovremeno, sati ostaju identični kao i kod većih pandana, pa se primjenjuje ista disciplina rasporeda.

E-mini, Micro E-mini i konvencije imenovanja

Trgovci ponekad koriste različite izraze za istu stvar, kao što su mini sp 500, e mini sp, e mini i micro e mini S&P. Svi se oni odnose na CME futures indekse s različitim veličinama ugovora. Glavne razlike su multiplikator ugovora i vrijednosti tik-a, a ne vrijeme trgovanja. Možete slijediti isti plan oko održavanja u 16:00 i ponovnog otvaranja u 17:00, bez obzira na veličinu.

Veličine oznaka, vrijednosti bodova i primjer

Specifikacije ugovora definiraju veličine tickova i vrijednosti bodova, koje pretvaraju kretanje cijene u PnL (dobu i gubitak). Na primjer, ako se E-mini S&P 500 pomakne za jedan bod, vaš PnL se mijenja za određeni iznos u dolarima po ugovoru. Mikro verzije pomiču se za isti broj tickova, ali predstavljaju djelić vrijednosti, što omogućuje manjem računu da počne trgovati s detaljnijim rizikom. Poznavanje veličine tickova i razlike između pomaka od jednog boda i pomaka od više bodova pomaže vam da postavite ciljeve i stop-lossove koji odražavaju realne ishode u svakom razdoblju trgovanja.

Kako započeti trgovanje i odabrati mjesto

Ako planirate trgovati CME terminskim ugovorima, otvorite račun kod reguliranog brokera u partnerstvu s trgovcem provizija za terminske ugovore. Potvrdite registraciju brokera za NFA i pregledajte politiku marže, naknade, mogućnosti platforme i kontrole rizika. Ako planirate koristiti bitcoin mjenjačnice za trajne terminske ugovore, usporedite likvidnost, fondove osiguranja, podržani kolateral kao što su USDT ili USDC i sigurnosne značajke. Na BestCryptoExchanges dot com možete procijeniti brokera ili mjenjačnicu na temelju kvalitete izvršenja, transparentnosti i podrške, a zatim stvoriti račun koji odgovara vašoj strategiji.

Spajanje svega za bolji tajming

Strukturirani pristup radnom vremenu trgovanja terminskim ugovorima može omogućiti stabilnije performanse. Vodite tjedni plan koji ističe nedjeljno otvaranje, dnevnu pauzu u 16:00 i ponovno otvaranje u 17:00 sati, te sve nadolazeće praznike ili događaje isteka. Pratite zahtjeve za maržom i budite spremni na njihove promjene kako se volatilnost povećava ili kako burza ažurira parametre rizika proizvoda. Obratite pozornost na ciklus mjeseca isteka u ožujku, lipnju, rujnu i prosincu te planirajte svoj roll s dovoljno vremena kako biste izbjegli tanku dubinu. Prilikom usporedbe CME terminskih ugovora s kripto perpetualima, cijenite prirodu tržišta bitcoina 24/7 i kako to može utjecati na jazove u CME proizvodima nakon vikenda i praznika.

Za inteligentno upravljanje terminskom pozicijom, kombinirajte poznavanje rasporeda s praktičnim alatima kao što su upozorenja, ekonomski kalendari i nadzorne ploče za rizik brokera. Kad god je to moguće, držite dodatna sredstva na svom računu kako biste izbjegli prisilne likvidacije tijekom brzih tržišta. Koristite dosljedan postupak za unos naloga i za prilagođavanje zaustavljanja ili ciljeva profita prije početka dnevnog razdoblja održavanja. Ako trgujete i CME-om i kriptovalutama, zabilježite lokalni središnji vremenski raspored za CME i UTC ili lokalnu vremensku postavku vaše burze za kriptovalute kako biste izbjegli zabunu.

Ključne informacije o radnom vremenu, marži i strukturi tržišta

• Futures ugovori na indeks dionica CME-a trguju se gotovo 23 sata dnevno s dnevnom pauzom u 16:00 sati po središnjem vremenu i ponovnim otvaranjem u 17:00 sati od nedjelje do četvrtka.
• Kripto perpetual futures ugovori trguju se cijeli dan, svaki dan, s povremenim prozorima održavanja koji se razlikuju ovisno o burzi, a ne s fiksnim dnevnim zaustavljanjem.
• Blagdani poput Dana Martina Luthera Kinga Jr., Dana nacionalne neovisnosti Juneteenth, Dana zahvalnosti i Dana neovisnosti pokreću izmijenjeno radno vrijeme CME-a, dok kripto tržište ostaje otvoreno.
• Zahtjevi za početnu maržu, razine održavanja i marža brokerske kuće mogu se mijenjati u blizini događaja i praznika. Provjerite obavijesti i držite dodatni kapital spremnim.
• Ciklusi isteka mjeseca i prebacivanje ugovora mogu nakratko promijeniti likvidnost i spreadove. Planirajte prebacivanje i provjerite primjenjive specifikacije proizvoda.
• Veličine tik-ova i vrijednosti bodova određuju PnL po kretanju. Znajte vrijednosti svog ugovora kako biste ispravno odredili veličinu rizika.
• Koristite rutinu koja predviđa slabe noćne sesije, rane prilagodbe u petak i otvaranje u nedjelju navečer kako biste započeli trgovanje s jasnim planom.

Proširene bilješke o terminskim ugovorima na dioničke indekse i kripto crossoverima

Mnogi trgovci sada kombiniraju izloženost indeksu dionica CME s izloženošću BTC-u ili ETH-u na kripto burzama. Ovaj pristup više tržišta povećava fleksibilnost, ali i zahtijeva disciplinu oko upravljanja vremenom. Kretanje koje započinje u bitcoinu tijekom američke noći može nagovijestiti promjene u apetitu za rizikom koje kasnije utječu na terminske ugovore na indeks dionica kada se tržište CME ponovno otvori. Suprotno tome, šok dionica tijekom američke sesije može smanjiti rizik u kriptovalutama iako se kripto tržišta ne zatvaraju. Mapiranje relativnog vremena na tržištima pomaže vam da procijenite kada se zaštititi, kada zadržati i kada izaći.

S gledišta marže, račun na CME-u s reguliranim nadzorom nacionalnog udruženja za terminske ugovore razlikuje se od kripto maržnog računa. Na CME-u se pozicije dnevno vrednovaju prema tržišnoj vrijednosti, a tokovi varijacijske marže odražavaju poravnanje na kraju dana. Na kripto burzama, vrednovanje prema tržišnoj vrijednosti odvija se kontinuirano, a likvidacije se pokreću u stvarnom vremenu. Ako održavate izloženost na oba mjesta, koristite konzervativnu polugu kako volatilnost na jednom mjestu ne bi prisilila reaktivne trgovine na drugom. Diverzificirajte kolateral gdje je to moguće i pohranite samo sredstva potrebna za vaše trenutne strategije, balansirajući sigurnost s operativnim potrebama.

Konačno, imajte na umu da trgovanje terminskim ugovorima može biti podložno riziku događaja izvan redovnog radnog vremena. Čak i ako se tržište zatvori, vijesti ne prestaju. Iznenađenje u vezi s politikom vikendom ili nedjeljni naslov mogu uzrokovati jaz na otvaranju CME-a. Ako morate zadržati dionice tijekom tih razdoblja, smanjite obim trgovanja i razmislite o zaštiti opcija ili strožim ograničenjima rizika. Kada se tržište nastavi u 17:00 sati po središnjem vremenu u nedjelju, budite spremni na brzo ponovno određivanje cijena prije nego što se likvidnost normalizira.

Često postavljana pitanja

Trguju li se terminski ugovori na S&P 500 24 sata dnevno, 7 dana u tjednu?

Terminski ugovori za S&P 500 na CME Groupu trguju se gotovo non-stop, ali ne 24 sata dnevno, 7 dana u tjednu. Standardni raspored Globexa traje od nedjelje u 17:00 sati po središnjem vremenu do petka u 16:00 sati, s dnevnom pauzom za održavanje od 16:00 do 17:00 sati svakog primjenjivog dana. Nema trgovanja tijekom vikenda nakon zatvaranja u petak u 16:00 sati do otvaranja u nedjelju u 17:00 sati. Blagdanski rasporedi mogu dodatno izmijeniti ovo radno vrijeme. Uvijek provjerite trenutni kalendar proizvoda za sve posebne obavijesti koje mogu promijeniti rutinu.

Trguju li se terminske opcije 24 sata?

Opcije na terminske ugovore općenito slijede elektroničku sesiju osnovnih terminskih ugovora na CME Globexu, ali stvarno vrijeme trgovanja može varirati ovisno o proizvodu. Neke serije opcija imaju malo drugačija vremena otvaranja ili zatvaranja i možda neće biti dostupne tijekom cijelog noćnog prozora. Likvidnost također fluktuira izvan američke gotovinske sesije. Provjerite radno vrijeme trgovanja opcijama određenog ugovora na stranici proizvoda burze i potvrdite sa svojim brokerom, budući da se radno vrijeme može promijeniti i može varirati oko praznika.

Što je pravilo 60/40 za terminske ugovore?

U Sjedinjenim Američkim Državama, ugovori iz članka 1256, koji uključuju mnoge regulirane terminske ugovore, imaju kombinirani porezni tretman koji se obično naziva pravilo 60/40. Za kvalificirane ugovore, 60 posto neto dobitaka ili gubitaka tretira se kao dugoročni, a 40 posto kao kratkoročni u svrhu saveznog poreza, bez obzira na stvarno razdoblje držanja. Ovo je opći opis, a porezni tretman ovisi o vašoj individualnoj situaciji. Posavjetujte se s kvalificiranim poreznim stručnjakom kako biste utvrdili koji su ugovori primjenjivi i kako se pravilo primjenjuje na vaš račun.

U koje vrijeme se otvaraju terminski ugovori za S&P 500 indeks?

Na CME Globexu, terminski ugovori za S&P 500 obično se otvaraju nedjeljom u 17:00 sati po središnjem vremenu kako bi započeli novi tjedan. Od ponedjeljka do četvrtka, ponovno otvaranje je svakodnevno u 17:00 sati nakon jednosatne pauze za održavanje koja počinje u 16:00 sati. U petak trgovanje završava u 16:00 sati i ponovno se otvara tek u nedjelju. Potvrdite sve prilagodbe za blagdane na web stranici CME Grupe jer se radno vrijeme može razlikovati oko dana poput Dana Martina Luthera Kinga Jr., Dana nacionalne neovisnosti Juneteenth, Dana zahvalnosti i Dana neovisnosti.