Trgovanje futuresima u odnosu na dionice: Potpuni vodič za investitore i kripto-trgovce

Odabir između trgovanja futures ugovorima i dionicama jedna je od najvažnijih odluka koje trgovac ili investitor donosi prilikom izrade strategije, otvaranja brokerskog ili kripto računa i odlučivanja o tome kako upravljati rizikom. I dionice i futures ugovori su popularna, likvidna tržišta, ali se ponašaju vrlo različito. Futures ugovori su standardizirani sporazumi o kupnji ili prodaji temeljne imovine po određenoj cijeni na određeni datum, dok dionice predstavljaju djelomično vlasništvo u tvrtki. Razumijevanje ključnih razlika u vremenu trgovanja, poluzi, zahtjevima za maržom, vrijednosti ugovora, kretanjima na tržištu, volatilnosti tržišta i oporezivanju može vam pomoći da odlučite koji put odgovara vašim ciljevima i vremenskom horizontu.

Ovaj vodič objašnjava kako funkcionira trgovanje terminskim ugovorima, kako funkcionira trgovanje dionicama, gdje se tržišta preklapaju i kako se razlikuju. Također obrađujemo terminske ugovore na burzovne indekse kao što su e mini SP i mini SP 500, terminske ugovore na bitcoin i digitalnu imovinu koju nude kripto burze i burze bitcoina, ulogu CME Grupe, troškove i oporezivanje, uključujući pravilo 60/40, te primjere kretanja cijena i profita iz stvarnog svijeta. Do kraja ćete moći procijeniti trgovanje terminskim ugovorima u odnosu na dionice za vlastite financijske ciljeve u širokom rasponu klasa imovine i tržišnih sektora.

Što je trgovanje terminskim ugovorima

Trgovanje terminskim ugovorima usredotočeno je na standardizirane terminske ugovore. Terminski ugovor je pravni sporazum o kupnji ili prodaji temeljne imovine po određenoj cijeni na budući datum. Temeljna imovina može biti burzovni indeks poput SP 500, robe poput sirove nafte i zlata, valute, kamatne stope ili digitalna imovina poput bitcoina. Budući da ugovor određuje kupovnu cijenu i određeni datum, vrijednost ugovora i nominalna vrijednost mijenjaju se kako se mijenja trenutna cijena temeljne imovine.

Trgovci terminskim ugovorima otvaraju namjenski terminski račun kod brokera ili trgovca terminskim ugovorima koji nudi proviziju. Trgovci uplaćuju početnu maržu kako bi otvorili terminsku poziciju. Burza i broker također postavljaju maržu za održavanje i zahtjeve za maržom koji se moraju ispuniti kako bi trgovina ostala otvorena. Račun se dnevno vrednova prema tržišnoj vrijednosti, a poziv za uplatu marže nastaje ako gubici smanje račun ispod marže za održavanje. Ovaj proces vrednovanja prema tržišnoj vrijednosti ostvaruje dobitke i gubitke svakog trgovačkog dana, tako da ne morate čekati datum isteka da biste znali svoje rezultate.

Mnogi terminski ugovori ne zahtijevaju isporuku temeljne imovine. Financijski terminski ugovori obično se podmiruju u gotovini, posebno terminski ugovori na burzovne indekse poput e-mini ugovora na SP 500. Trgovci obično ulaze i izlaze iz pozicija prije određenog datuma kako bi osigurali dobit ili smanjili gubitke. Zbog standardiziranih ugovora, visoke likvidnosti i mogućnosti jednostavne prodaje na kratko, tržište terminskih ugovora popularno je za upravljanje rizikom, zaštitu od rizika i špekulacije o kratkoročnom kretanju cijena, kao i makro trendovima u svim klasama imovine.

Kako funkcionira terminski ugovor korak po korak

• Otvorite terminski račun kod brokera koji podržava tržišta na kojima želite trgovati, kao što su terminski ugovori na burzovni indeks CME Group ili terminski ugovori na bitcoin
• Uplatite svoju početnu investiciju kako biste pokrili početnu maržu za jedan ili više ugovora
• Odaberite ugovorni mjesec i temeljnu imovinu kojom planirate trgovati
• Unesite kupovni ili prodajni nalog po trenutnoj cijeni ili limitirani nalog po određenoj cijeni
• Vaša pozicija dobiva ili gubi vrijednost u dolarima kako se cijena temeljnog instrumenta kreće
• Ako gubici smanje račun ispod marže za održavanje, primit ćete poziv za nadoplatu marže i morate dodati novac ili smanjiti poziciju.
• Zatvorite poziciju prije ili na datum isteka kako biste ostvarili dobit ili gubitak

Kripto futures i Bitcoin futures na burzama

Kripto burze i burze bitcoina učinile su trgovanje terminskim ugovorima široko dostupnim. Platforme poput Binancea, Coinbasea, Krakena, OKX-a, Bybit, a Bitfinex nudi kripto derivate, uključujući bitcoin perpetual futures ugovore i dated futures ugovore. Neka tržišta navode ugovore s marginom za coin, kao i ugovore s marginom za stablecoin, što trgovcima omogućuje odabir valute margin računa. Perpetual futures ugovori, koje su prvi put pokrenule rane platforme, nemaju datum isteka i koriste kamatne stope financiranja kako bi cijenu ugovora održali blizu cijene na spot tržištu. Za institucionalne trgovce, CME Group navodi bitcoin i ether futures ugovore, uključujući mikro ugovore koji smanjuju nominalnu veličinu za manje račune. Kripto futures ugovori pružaju visoku likvidnost na glavnim parovima poput BTC USDT i ETH USDT, blizu 24 sata trgovanja, te mogućnost brze prodaje na kratko, ali također nose značajne rizike zbog visokog leveragea i volatilnosti tržišta.

Što je trgovanje dionicama

Trgovanje dionicama uključuje kupnju i prodaju dionica pojedinačnih dionica ili burzovno uvrštenih fondova koji predstavljaju vlasništvo u tvrtkama ili košaricama tvrtki. Kada kupite dionicu, stječete djelomično vlasništvo i možete ostvariti dividende i kapitalne dobitke. Dionicama se trguje na burzama tijekom redovnog trgovačkog vremena, s predtržišnim i nakontržišnim sesijama dostupnim kod mnogih brokera. Investitori u dionice obično koriste gotovinske ili marginalne račune za kupnju dionica. S dionicama možete držati pozicije dulje vrijeme, bilo za rast, prihod ili diverzifikaciju u različitim tržišnim sektorima.

Za razliku od futuresa, koji su standardizirani ugovori, dionice nisu po defaultu polugama. Međutim, marginalni računi omogućuju zaduživanje za kupnju više dionica nego što bi stanje gotovine inače dopuštalo. Neki investitori također koriste dioničke opcije za kontrolu izloženosti s manjim početnim ulaganjem, ali opcije se razlikuju od futuresa u smislu vremenskog raspada i strukture isplate.

Izloženost burzovnim indeksima i alternative

Izloženost burzovnom indeksu može se steći na više načina. Investitori u dionice često kupuju ETF-ove poput SPY-a za SP 500, QQQ-a za Nasdaq ili IWM-a za Russell 2000. Trgovci terminskim ugovorima preferiraju terminske ugovore na burzovne indekse kao što su e mini SP, mini SP 500 ili mikro e mini ugovori kako bi skalirali izloženost s jednim ugovorom i imali koristi od duljeg vremena trgovanja i učinkovitog korištenja kapitala. Svaki alat ima prednosti i nedostatke u smislu vrijednosti ugovora, vremena trgovanja, upravljanja rizikom i oporezivanja.

Trgovanje futuresima u odnosu na dionice: ključne razlike koje su važne

• Poluga i marža. Futures ugovori koriste dobrobitne obveznice umjesto pune kupovne cijene, što omogućuje visoku polugu. Dionice koriste gotovinu ili marginalne račune s nižom polugom od futuresa.
• Standardizacija. Futures ugovori su standardizirani ugovori s fiksnim multiplikatorima i datumom isteka. Dionice su dionice pojedinačnih tvrtki bez isteka.
• Radno vrijeme. Mnogi terminski ugovori trguju se gotovo 24 sata dnevno na CME Groupu, a kripto terminski ugovori trguju se 24 sata dnevno na kripto burzama. Dionice imaju ograničeno radno vrijeme, iako mnogi brokeri nude produžene sesije.
• Likvidnost i tržišni podaci. Glavni terminski ugovori poput e-mini ugovora imaju visoku likvidnost i transparentne tržišne podatke. Dionice velikih tvrtki su likvidne, ali neke pojedinačne dionice imaju šire spreadove.
• Kratka prodaja. Futures ugovori omogućuju prodaju na kratko jednako lako kao i prodaju na dugo. Kod dionica, prodaja na kratko može zahtijevati lociranje dionica i poštivanje različitih propisa.
• Učinkovitost kapitala. Futures ugovori omogućuju izloženost širokom rasponu tržišta s manjim početnim ulaganjem nego kupnja cijelog ulaganja u dionice ili robu.
• Porezni tretman. U SAD-u mnogi terminski ugovori imaju porezni tretman 60/40 koji kombinira kapitalne dobitke, dok se kratkoročni dobici od dionica oporezuju kao redovni dohodak putem stopa kratkoročnih kapitalnih dobitaka.
• Dnevno trgovanje po obrascu. Dionice mogu biti podložne pravilu dnevnog trgovanja po obrascu u SAD-u. Dnevni trgovci terminskim ugovorima nemaju ovo pravilo, iako se i dalje primjenjuju zahtjevi za marginom.
• Korporativne akcije. Dionice se suočavaju s rizikom dividendi, podjela i zarade specifičnim za pojedinačne tvrtke. Terminski ugovori na burzovne indekse raspoređuju rizik na mnoge tvrtke unutar indeksa.
• Zaštita od rizika i diverzifikacija. Futures ugovori olakšavaju zaštitu od tržišnih kretanja u različitim klasama imovine, dok dionice zahtijevaju izgradnju pozicija i u dionicama i u ETF-ovima.

Poluga, marža i nominalna vrijednost u terminskim ugovorima

Poluga je ključna za usporedbu terminskih ugovora s dionicama. Pozicija terminskog ugovora kontrolira nominalnu vrijednost definiranu multiplikatorom ugovora pomnoženim s trenutnom cijenom temeljne imovine. Na primjer, e mini SP 500 ima multiplikator od 50. Ako se indeks trguje po cijeni od 5000, jedan ugovor ima nominalnu vrijednost od 250 000. Ipak, trgovcu može biti potrebna samo početna margina od djelića te nominalne vrijednosti za otvaranje trgovine. Poluga dolazi od razlike između nominalne izloženosti i početnog ulaganja.

Zahtjevi za maržu u terminskim ugovorima sastoje se od početne marže i marže za održavanje. To nisu predujmovi za vlasništvo, već jamstva za uspješnost koja vam jamči da možete pokriti gubitke. Ako se tržišni trendovi kreću protivno vašoj poziciji i račun padne ispod marže za održavanje, primit ćete poziv za dopunu marže. Dionice s računima marže također se mogu suočiti s pozivom za dopunu marže, ali je poluga često niža nego u terminskim ugovorima, osim ako ne koristite visoku polugu unutar dana, a mehanika se razlikuje jer se zadužujete za vlasništvo ili prodaju dionica na kratko, umjesto da dajete jamstva za uspješnost ugovora.

Veličina ugovora i izloženost: E Mini vs Micro

Razmotrite e mini SP 500 i micro e mini SP 500. Trgovci mogu odabrati ugovor čija nominalna vrijednost odgovara veličini njihovog računa i toleranciji na rizik. Mikro ugovori omogućuju manja početna ulaganja po trgovini, preciznije određivanje veličine pozicije i veću fleksibilnost u upravljanju rizikom, dok tradicionalni e mini ugovor nudi visoku likvidnost i učinkovitost za velike pozicije. Mnogi trgovci počinju s mikro ugovorima kako bi naučili kretanje cijena, a zatim se skaliraju na e mini SP ili trguju s više mikro ugovora kako bi fino podesili svoju izloženost.

Likvidnost, vrijeme trgovanja i pristup

Futures ugovori se često trguju gotovo non-stop. CME Group kotira mnoge likvidne ugovore koji se trguju 23 sata dnevno od nedjelje navečer do petka, što omogućuje trgovcima da reagiraju na globalne vijesti i tržišne uvjete. Kripto futures ugovori na bitcoin burzama i kripto burzama rade 24 sata dnevno, što omogućuje upravljanje pozicijama u bilo kojem satu, što je velika razlika u trgovanju futures ugovorima u odnosu na dionice. Dionice su dostupne tijekom redovnih sesija, s predtržišnim i nakonradnim sesijama na mnogim aplikacijama za trgovanje i brokerima, ali likvidnost može biti manja izvan glavne sesije. Ako vaša strategija trgovanja ovisi o trenutnom izvršenju tijekom međunarodnih događaja, futures ugovori mogu biti praktičniji i od dionica i od ETF-ova.

Volatilnost tržišta, kretanje cijena i rizik

Tržište terminskih ugovora pruža izloženost volatilnosti tržišta u svim klasama imovine. Kretanja cijena pojačana su polugom, koja može brzo proizvesti velike profite i velike gubitke. Mogućnost trenutne prodaje na kratko može pomoći u upravljanju rizikom tijekom silaznih kretanja tržišta i turbulentnih razdoblja. Međutim, visoka poluga povećava značajne rizike. Cijela investicija može biti u opasnosti ako se kretanje cijena naglo promijeni i pokrene poziv na nadoplatu marže. Trgovci bi trebali primijeniti stop-loss, ograničenja rizika po trgovini i planiranje scenarija za brza tržišta i jazove.

S dionicama možete ciljati pojedinačne dionice u određenim tržišnim sektorima, ali vijesti, zarade i regulatorni događaji specifični za tvrtke mogu uzrokovati idiosinkratične promjene cijena. Neki investitori preferiraju diverzificiranu izloženost indeksima kako bi smanjili rizik jednog imena, dok drugi traže prednost u pojedinačnim dionicama putem fundamentalne analize i tržišnih podataka. Bez obzira odabirete li terminske ugovore ili dionice, upravljanje rizicima je ključno. Definiranje veličine pozicije, maksimalnog dnevnog gubitka i pravila za nestabilne tržišne uvjete može pomoći u smanjenju padova.

Troškovi, naknade i porezni tretman

Troškovi trgovanja uključuju provizije, naknade za burzu i pretplate na tržišne podatke. Mnogi brokeri terminskih ugovora naplaćuju cijene po ugovoru, dok trgovanje dionicama često koristi model po dionici ili fiksne provizije. Neke aplikacije za trgovanje nude trgovanje dionicama bez provizije, ali dodaju druge naknade ili šire spreadove, stoga usporedite ukupne troškove. Podaci o terminskim ugovorima s CME Grupe ili drugih burzi mogu zahtijevati pretplatu za tržišne podatke u stvarnom vremenu. Kripto burze često naplaćuju višerazinske naknade za proizvođače i kupce na temelju vašeg 30-dnevnog obujma trgovanja, s popustima za pružanje likvidnosti.

Porezni tretman razlikuje se za terminske ugovore i dionice. U SAD-u, mnogi terminski ugovori koji se kvalificiraju kao ugovori iz Odjeljka 1256 dobivaju mješoviti tretman kapitalnih dobitaka 60% naspram 40% bez obzira na razdoblje držanja. To znači da se 60 posto dobiti tretira kao dugoročna kapitalna dobit, a 40 posto kao kratkoročna, koja se često oporezuje po stopama redovnog dohotka. Mark-to-market provodi se na kraju godine za ove ugovore, što pojednostavljuje izvještavanje i zaobilazi pravilo wash-sale. Nasuprot tome, dobit od trgovanja dionicama oporezuje se na temelju razdoblja držanja. Kratkoročna kapitalna dobit od dionica oporezuje se po stopi redovnog dohotka, dok dugoročna kapitalna dobit dobiva povlaštene stope. U različitim zemljama primjenjuju se različiti propisi i porezna pravila, stoga se prije provedbe strategije trgovanja posavjetujte s poreznim stručnjakom.

Zašto trgovati terminskim ugovorima

Trgovci biraju tržište terminskih ugovora iz više razloga. Prvo, učinkovitost kapitala omogućuje izloženost velikim pozicijama s manjim početnim ulaganjem i mogućnošću brzog skaliranja dodavanjem jednog ugovora odjednom. Drugo, terminski ugovori na burzovne indekse omogućuju vam da izrazite stav o cijelom tržištu jednim instrumentom, a ne asortimanom pojedinačnih dionica. Treće, terminski ugovori pružaju jednostavan način zaštite od rizika portfelja. Na primjer, ako je portfelj izrazito dug u tehnološkim dionicama, možete prodati kratku poziciju na burzovne indekse kako biste nadoknadili rizik pada tijekom razdoblja volatilnosti tržišta. Četvrto, širok raspon klasa imovine omogućuje makro strategije koje se rotiraju između dionica, stopa, roba i valuta kako se tržišni uvjeti mijenjaju. Konačno, gotovo kontinuirano trgovanje omogućuje vam reagiranje na događaje diljem svijeta bez čekanja sljedećeg otvaranja burze.

Uobičajene strategije za futures ugovore i dionice

• Praćenje trendova. Identificirajte kretanja na tržištu kroz vremenske okvire i pratite trendove koristeći terminske ugovore ili ETF-ove.
• Povratak na srednju vrijednost. Blijeđenje, pretjerano djelovanje cijena u uvjetima ograničenog raspona, često manji rizik u terminskim ugovorima zbog jasnoće veličine tiketa
• Trgovanje spreadovima. Trgujte relativnom vrijednošću između dva ugovora kao što su kalendarski spreadovi ili između terminskog ugovora na burzovni indeks i ETF-a.
• Vođeno događajima. Trgujte oko objava makro podataka ili zarade, prilagođavajući veličinu pozicije kako bi se uračunala volatilnost tržišta.
• Zaštita od rizika. Koristite terminske ugovore na burzovne indekse za zaštitu portfelja dionica i obveznica ili za upravljanje beta izloženošću.
• Kripto zaštita. Na bitcoin burzama ili CME Group, zaštitite spot BTC bitcoin terminskim ugovorima ili zaštitite izloženost altcoinima koreliranim terminskim ugovorima.

Trgovanje futuresima u odnosu na dionice za sudionike kripto tržišta

Sudionici na kripto tržištu često se suočavaju s izborom između držanja digitalne imovine i korištenja derivata na kripto burzama. Trajni terminski ugovori na bitcoin burzama omogućuju trgovcima kontrolu nominalne izloženosti s visokim leverageom i jednostavnu prodaju na kratko. Mehanizmi financiranja usklađuju trajni ugovor sa spot cijenom. CME Group kotira bitcoin i ether terminske ugovore, a mikro ugovori omogućuju niža početna ulaganja, a istovremeno pružaju institucionalnu tržišnu strukturu. Ključne razlike u odnosu na trgovanje dionicama su 24 sata dnevno, 7 dana u tjednu, visoka likvidnost u glavnim parovima i vrlo visoki leverage dostupan na nekim mjestima, što povećava i potencijalnu dobit i značajne rizike.

Osim toga, kripto derivati omogućuju trgovcima zaštitu od dugoročnih ulaganja u hladno skladište otvaranjem kratke pozicije u terminskim ugovorima na pouzdanom mjestu. Aktivni trgovci mogu izgraditi strategije koje integriraju spot tržišta i derivate, kao što su bazne trgovine koje obuhvaćaju razliku između cijene terminskih ugovora i trenutne cijene temeljne imovine. To zahtijeva posebnu pozornost na tržišne podatke, stope financiranja i zahtjeve za maržom kako bi se izbjegla prisilna likvidacija tijekom nestabilnih tržišnih uvjeta.

Praktični primjeri i izračuni

Primjer 1. Futures ugovori na E Mini SP 500

Pretpostavimo da se indeks SP 500 trguje po cijeni od 5000. E-mini ugovor ima multiplikator od 50, tako da jedan ugovor ima nominalnu vrijednost od 250 000. Ako kupite jedan ugovor i indeks poraste za 10 bodova na 5010, vaša nerealizirana dobit iznosi 500. Ako indeks padne za 20 bodova, nerealizirani gubitak iznosi 1000. Početna marža može biti mali dio nominalne vrijednosti. Budući da je vrijednost ugovora velika u odnosu na početnu maržu, kretanja cijena brzo se pretvaraju u značajne promjene vrijednosti u dolarima. To je snaga i rizik terminskih ugovora u odnosu na dionice.

Primjer 2. Terminski ugovori za Micro E Mini SP 500

Mikro e mini koristi multiplikator 5. Na istoj razini indeksa od 5000, nominalna vrijednost je 25 000. Pomak od 10 bodova jednak je 50. Ova manja veličina pomaže novim trgovcima da vježbaju svoju strategiju trgovanja i upravljanje rizikom bez riskiranja više novca nego što namjeravaju. Mikro ugovori omogućuju skaliranje u velike pozicije dodavanjem ili uklanjanjem jednog ugovora odjednom radi finog podešavanja izloženosti.

Primjer 3. Bitcoin Futures ugovori na CME Group

CME Group nudi više bitcoin terminskih ugovora, uključujući mikro ugovore. Za mikro bitcoin ugovor veličine djelića jednog BTC-a, vrijednost ugovora jednaka je trenutnoj cijeni pomnoženoj s veličinom ugovora. Ako se bitcoin trguje po cijeni od 40 000, a veličina mikro ugovora je 0,1 BTC, nominalna vrijednost je 4000. Pomak od 5 posto u temeljnom instrumentu mijenja nominalnu vrijednost za 200. Početnu maržu određuje burza i može se mijenjati ovisno o volatilnosti tržišta. To pruža pristupačnu izloženost trgovcima koji žele regulirane bitcoin terminske ugovore bez trgovanja na kripto burzama.

Primjer 4. Izloženost dionicama u odnosu na terminske ugovore

Pretpostavimo da želite izloženost ekvivalentnu 250.000 od 500 SP. Možete kupiti dionice ETF-a poput SPY-a s visokim zahtjevom za kupovnu cijenu i vezati više gotovine. Alternativno, možete otvoriti jedan e-mini ugovor koji pruža sličnu izloženost s nižim početnim ulaganjem, ali s mogućnošću poziva na maržu ako tržište padne. Vaš izbor ovisi o vremenskom horizontu, toleranciji rizika i preferirate li tretman kapitalne dobiti u dionicama ili pravilo 60 40 u terminskim ugovorima.

Brokeri, aplikacije za trgovanje i tržišni podaci

Odabir brokera ili aplikacija za trgovanje važan je i za futures i za dionice. Futures računi mogu se otvoriti putem brokera koji podržavaju derivate kojima se trguje na burzi i obavljaju se putem FCM-a. Procijenite provizije, naknade za razmjenu, stabilnost platforme, kontrole rizika i dostupnost tržišnih podataka. Za dionice provjerite usmjeravanje naloga, dostupnost posuđivanja ako planirate prodavati na kratko, stope marže i alate za vijesti i fundamente. Na kripto burzama provjerite sigurnosnu povijest platforme, skrbništvo nad imovinom, police osiguranja i kako burza rješava likvidaciju tijekom visoke volatilnosti.

Za trgovce koji pomno prate kretanje cijena, podaci s niskom latencijom i pouzdano izvršavanje naloga su ključni. Neki trgovci grade postavku s više brokera: terminski račun za izloženost burzovnih indeksa, dionički račun za pojedinačne dionice i kripto račun za digitalnu imovinu. Ovaj pristup može diverzificirati pristup i smanjiti operativni rizik, ali također zahtijeva više pažnje za usklađivanje pozicija i upravljanje ukupnom izloženošću i novcem na svim računima.

Upravljanje rizikom kod terminskih ugovora i dionica

Upravljanje rizikom je ključna vještina na oba tržišta. Započnite s određivanjem veličine pozicije kalibriranom prema volatilnosti i veličini vašeg računa. Definirajte maksimalni postotak računa u riziku po trgovini. Koristite stop naloge za smanjenje gubitaka i prilagođavajte ih kako se kretanje cijena razvija. Pratite zahtjeve za maržom i planirajte scenarije u kojima bi brzi pad mogao pokrenuti poziv za maržu. Za dionice budite svjesni datuma zarade i događaja u sektoru. Za terminske ugovore imajte na umu da se tijekom noćnih sesija mogu vidjeti velika kretanja na makro vijestima. S kripto terminskim ugovorima prilagodite se riziku 24 sata dnevno i razmislite o mirovanju upozorenja kada niste za ekranima. Pisani plan trgovanja pomaže u izbjegavanju emocionalnih odluka tijekom kretanja na tržištu.

Regulacija i zaštita

Futures ugovori u odnosu na dionice posluju pod različitim propisima. U SAD-u se futures ugovorima i futures ugovorima na burzovne indekse trguje na reguliranim burzama s klirinškim kućama koje upravljaju rizikom druge ugovorne strane. Dionice se trguju na više burzi i alternativnim sustavima trgovanja s robusnom zaštitom ulagača. Kripto burze kreću se od strogo reguliranih mjesta do offshore platformi s različitim propisima. Uvijek provjerite regulatorni status vašeg mjesta i razumite pravni okvir koji se primjenjuje na vaše trgovine. To uključuje kako se rješavaju sporovi, kako se sredstva čuvaju i što se događa u slučaju prekida rada platforme ili izvanrednih tržišnih uvjeta.

Kada odabrati terminske ugovore, a kada odabrati dionice

Razmotrite ove smjernice dok birate između terminskih ugovora i dionica. Ako tražite široku tržišnu izloženost s učinkovitošću kapitala, duljim vremenom trgovanja i mogućnošću zaštite od rizika, terminski ugovori su primamljivi. Ako preferirate djelomično vlasništvo u poduzećima, dividende i dulji vremenski horizont, ulaganje u dionice moglo bi vam bolje odgovarati. Ako koristite kratkoročnu strategiju trgovanja koja ovisi o brzom izvršenju oko globalnih događaja, tržište terminskih ugovora može biti prikladnije. Ako se želite usredotočiti na temeljne podatke tvrtke i nišne tržišne sektore, trgovanje dionicama ili sektorskim ETF-ovima može se uskladiti s vašom istraživačkom prednošću. Imajte na umu da mnogi trgovci koriste i terminske ugovore i dionice, a neki dodaju kripto terminske ugovore kako bi pokrili digitalnu imovinu. Prava kombinacija ovisi o vašoj strategiji, rasporedu, toleranciji na rizik i ciljevima.

Kontrolna lista za odluke prije trgovanja

• Definirajte svoj vremenski horizont i ciljate li na kratkoročno trgovanje ili dugoročna ulaganja
• Odaberite svoje primarno tržište i klase imovine kojima želite biti izloženi
• Procijenite početno ulaganje, nominalnu vrijednost po poziciji i prihvatljivo isplatu
• Odaberite brokere ili kripto mjenjačnice koje nude instrumente koji su vam potrebni
• Potvrdite zahtjeve za marginu, naknade za podatke i provizije za ugovore kojima planirate trgovati
• Izgradite strategiju trgovanja s jasnim pravilima ulaska, izlaska i rizika za dionice i terminske ugovore
• Backtest ili trgovanje na papiru kako bi se provjerila prednost i poboljšalo izvršenje
• Pripremite se za značajne rizike s planovima za nepredviđene situacije za brze tržišne uvjete

Ključne riječi i entiteti koje treba znati pri trgovanju futuresima u odnosu na dionice

• Futures ugovori, trgovanje futures ugovorima, tržište futures ugovora, futures ugovori, e mini ugovor, e mini SP, mini SP 500, mikro e mini
• Trgovanje dionicama, pojedinačne dionice, terminski ugovori na burzovne indekse, dioničke opcije, ulagači u dionice
• Kripto burze, bitcoin burze, bitcoin futures ugovori, perpetual futures ugovori, CME Group
• Početna marža, marža za održavanje, računi marže, poziv za maržu, zahtjevi za maržu
• Nominalna vrijednost, vrijednost ugovora, temeljna imovina, datum isteka, budući datum, trenutna cijena
• Vrijeme trgovanja, visoka likvidnost, volatilnost tržišta, kretanja na tržištu, tržišni uvjeti
• Kapitalni dobici, redovni prihod, različiti propisi, aplikacije za trgovanje, broker, tržišni podaci
• Upravljanje rizikom, strategija trgovanja, vremenski horizont, velike pozicije, jedan ugovor, djelomično vlasništvo

Najbolje prakse za izvršenje i analizu

Kvaliteta izvršenja i analiza čine razliku između teorije i rezultata. Pratite dubinu knjige, spreadove i prosječni dnevni volumen kako biste procijenili visoku likvidnost. Koristite limit naloge na tanjim tržištima za kontrolu cijene. Prilagodite vrste naloga tijekom vijesti kako biste izbjegli klizanje. Kod dionica, shvatite kako zarada i sektorski katalizatori utječu na cijenu. Kod terminskih ugovora, pratite ekonomski kalendar za makro događaje i znajte datume emitiranja te kako se ugovorni mjeseci razlikuju u volumenu i spreadu. Kod kripto terminskih ugovora, pratite financiranje, otvoreni interes i bazu između spot i terminskih ugovora. Vodite dnevnike trgovanja, pratite dobit i gubitke te redovito pregledavajte performanse kako biste osigurali da je vaša strategija trgovanja usklađena s vašim ciljevima.

Futures i dionice u diverzificiranom pristupu

Mnogi investitori kombiniraju terminske ugovore i dionice kako bi stvorili uravnotežen pristup. Portfelj osnovnih dionica može uhvatiti dugoročni rast i dividende, dok terminski ugovori na burzovne indekse mogu zaštititi od rizika tijekom razdoblja neizvjesnosti. Trgovci koji se usredotočuju na kratkoročne prilike mogu koristiti terminske ugovore za učinkovito izlaganje tijekom duljeg trgovanja i voditi popis pojedinačnih dionica za trgovanje potaknuto katalizatorima. Trgovci usmjereni na kriptovalute mogu držati spot pozicije na bitcoin burzama i koristiti terminske ugovore za upravljanje rizikom tijekom visoke volatilnosti. Ova kombinirana metoda omogućuje vam fleksibilnost u različitim tržišnim uvjetima i klasama imovine.

Završne misli o trgovanju futuresima u odnosu na dionice

Ne postoji jedinstven odgovor na pitanje koji je bolji. Odluka ovisi o vašim ciljevima, resursima i temperamentu. Trgovanje terminskim ugovorima može pružiti učinkovitost kapitala, fleksibilnost i moćne alate za zaštitu od rizika, ali zahtijeva stroge kontrole rizika zbog visokog utjecaja financijske poluge. Trgovanje dionicama nudi djelomično vlasništvo, jednostavnija porezna razmatranja za mnoge investitore i širok raspon tvrtki za proučavanje. Kojim god putem krenuli, pristupite tržištu s disciplinom, jasnim pravilima i poštovanjem prema riziku. Za čitatelje BestCryptoExchanges dot com, isti principi vrijede pri odlučivanju hoćete li koristiti kripto terminske ugovore na svojoj željenoj burzi ili držati spot pozicije. Razumite instrumente, procijenite platformu i uskladite svoju strategiju sa svojom prednošću.

Često postavljana pitanja

Što je bolje trgovati dionicama ili terminskim ugovorima?

Niti jedno nije univerzalno bolje. Futures ugovori pružaju financijsku polugu, gotovo 24-satno trgovanje i jednostavnu kratku prodaju. Učinkoviti su za zaštitu od rizika i za izražavanje stava o burzovnom indeksu ili širokom rasponu klasa imovine jednim ugovorom. Dionice pružaju djelomično vlasništvo, dividende i izloženost pojedinačnim tvrtkama i tržišnim sektorima. Odaberite futures ugovore ako vam je potrebna učinkovitost kapitala, brz pristup globalnim tržišnim kretanjima i fleksibilno osiguranje. Odaberite dionice ako preferirate istraživanje pojedinačnih dionica, držanje pozicija tijekom duljeg vremenskog horizonta i izbjegavanje visoke financijske poluge futuresa. Mnogi trgovci koriste i dionice i futurese ugovore ovisno o strategiji i tržišnim uvjetima.

Što je pravilo 60/40 u trgovanju terminskim ugovorima?

U SAD-u, mnogi terminski ugovori koji se kvalificiraju kao ugovori iz Odjeljka 1256 imaju mješoviti porezni tretman 60 40. Šezdeset posto neto dobitaka ili gubitaka tretira se kao dugoročni kapitalni dobici, a četrdeset posto kao kratkoročni, bez obzira na to koliko dugo ste držali terminsku poziciju. To može biti prednost u odnosu na trgovanje dionicama, gdje se kratkoročni dobici oporezuju po stopama redovnog dohotka. Pravilo također koristi računovodstvo na kraju godine prema tržišnoj vrijednosti, što pojednostavljuje izvještavanje i izbjegava pravilo "wash sale". Porezni zakoni razlikuju se od zemlje do zemlje i mogu se mijenjati, stoga se za smjernice o vašoj specifičnoj situaciji obratite kvalificiranom poreznom stručnjaku.

Koji su nedostaci trgovanja terminskim ugovorima?

Futures ugovori nose značajne rizike. Visoka poluga može brzo povećati gubitke i dovesti do poziva na maržu ili prisilne likvidacije tijekom nestabilnih tržišta. Ugovori imaju datum isteka i zahtijevaju poznavanje datuma valjanosti i mjeseci ugovora. Neki ugovori mogu biti manje likvidni, što rezultira širim spreadovima i proklizavanjem. Futures ugovori zahtijevaju stalnu pažnju prema zahtjevima za maržu i mogu uključivati burzovne naknade i troškove tržišnih podataka. Osim toga, futures ugovori su standardizirani financijski instrumenti koji možda ne odgovaraju točnim karakteristikama određenog ulaganja ili portfelja, uvodeći bazni rizik. Trgovci se također moraju snalaziti u različitim propisima i osigurati da njihov broker ili burza pružaju robusne kontrole rizika i stabilnost platforme.

Je li $5000 dovoljan za trgovanje terminskim ugovorima?

Može biti, ovisno o ugovoru. Mikro terminski ugovori poput micro e mini SP i micro bitcoin terminskih ugovora osmišljeni su kako bi se smanjili početni zahtjevi za ulaganjem i omogućilo preciznije određivanje veličine pozicije. S manjom vrijednošću ugovora i nižom početnom maržom, račun od 5000 može podržati jedan ugovor uz održavanje prostora za volatilnost. Međutim, čak i mikro ugovori mogu donijeti velike postotne oscilacije jer je poluga i dalje prisutna. Vaš rizik po trgovini i ukupni plan upravljanja novcem važniji su od same veličine računa. Uvijek provjerite početnu maržu, maržu održavanja i politike brokera prije trgovanja te se uvjerite da možete podnijeti nepovoljne promjene cijena bez kršenja zahtjeva za maržom.