Početnici u trgovanju terminskim ugovorima: Potpuni vodič za početak trgovanja terminskim ugovorima na kripto i bitcoin burzama

Ako istražujete sadržaj za početnike u trgovanju terminskim ugovorima i želite jasan vodič o tome kako započeti trgovanje terminskim ugovorima na kripto i bitcoin burzama, ovaj je vodič za vas. Trgovanje terminskim ugovorima može vam pomoći da se izložite kretanjima cijena kriptovaluta s manjim početnim ulaganjem, zaštitite svoja ulaganja od volatilnosti tržišta i diverzificirate se u različitim klasama imovine. No, terminski ugovori također nose značajne rizike, uključujući gubitke povezane s financijskom polugom, pozive na nadoplatu marže i brze promjene kapitala na računu. U nastavku ćete naučiti osnove terminskih ugovora, kako funkcioniraju terminska tržišta, razlike između terminskih i opcija tržišta, kako odabrati platformu za trgovanje terminskim ugovorima i detaljne upute za otvaranje trgovačkog računa i odgovorno trgovanje terminskim ugovorima.

Ovaj članak daje prioritet praktičnim temama koje su najrelevantnije za početnike u trgovanju terminskim ugovorima, uključujući specifikacije ugovora, početnu maržu i maržu održavanja, alate za upravljanje rizicima i jedinstvene značajke koje ćete vidjeti kada trgujete terminskim ugovorima na kripto burzama. Iako spominjemo poznate brendove i tržišta radi konteksta, ništa u nastavku nije investicijski savjet; uvijek procijenite svoju financijsku situaciju, toleranciju na rizik i potražite stručni savjet kada je potrebno.

Što su futuresi? Osnove futuresa za početnike

Futures ugovori su standardizirani ugovori o kupnji ili prodaji temeljne imovine po unaprijed određenoj cijeni na budući datum. Futures ugovor trguje se na reguliranoj burzi futures ugovora ili platformi za kripto derivate i može se odnositi na mnogu temeljnu imovinu, uključujući bitcoin, ether, robe poput sirove nafte ili zlata, indeksne futures ugovore vezane uz tržište dionica ili kamatne stope. Mnogi futures proizvodi podmiruju se u gotovini, što znači da nema stvarne isporuke temeljne imovine; umjesto toga, dobici ili gubici podmiruju se u gotovini po isteku ili kada zatvorite poziciju. Kod fizičkih robnih futures ugovora može doći do stvarne isporuke, ali većina maloprodajnih trgovaca zatvara pozicije prije isteka.

Ključni koncepti koje bi početnici u trgovanju terminskim ugovorima trebali znati:

• Temeljna imovina: Tržište kojem stječete izloženost (npr. BTC/USD, ETH/USD, terminski ugovori na indeks S&P 500, terminski ugovori na robu).
• Unaprijed određena cijena: Dogovorena cijena po kojoj se kupci i prodavatelji obvezuju sklopiti transakciju u budućnosti.
• Budući datum: Datum isteka ugovora kada dolazi do namire ako je pozicija još uvijek otvorena.
• Ugovorna jedinica: Standardizirana veličina jednog ugovora (na primjer, u CME Bitcoin terminskim ugovorima, ugovorna jedinica definira koliko bitcoin izloženosti imate po ugovoru).
• Vrijednost tiketa: Minimalni prirast cijene koju ugovor može pomaknuti i vrijednost u dolarima po tiketu.
• Nominalna vrijednost: Ukupna izloženost kontrolirana vašom pozicijom. Nominalna vrijednost jednaka je cijeni terminskog ugovora pomnoženoj s ugovornom jedinicom.
• Cijene terminskih ugovora u odnosu na spot cijenu: Cijena terminskih ugovora može se trgovati iznad ili ispod trenutne spot cijene temeljne imovine zbog kamatnih stopa, troškova skladištenja ili učinaka prijenosa.

Futures tržišta postoje za mnoge klase imovine. Primjeri uključuju robne futures ugovore poput sirove nafte i kukuruza, indeksne futures ugovore poput E-mini ili Micro E-mini S&P 500, valutne futures ugovore, futures ugovore na kamatne stope i derivate kriptovaluta poput bitcoin i ether futures ugovora. Na kripto burzama možete vidjeti i proizvode s trajnim futures ugovorima koji nemaju fiksni datum isteka, iako tradicionalni futures ugovori imaju određeni datum isteka.

Burze terminskih ugovora i gdje se trguje ugovorima

Futures ugovori trguju se na burzama i platformama dizajniranim za derivate. U tradicionalnim financijama možete naići na CME Group za bitcoin futures ugovore i E-mini indeks futures ugovore ili možete potražiti brokera koji nudi pristup tim burzama, kao što su Charles Schwab futures ugovori putem reguliranog trgovca Futures Commission. Na kripto burzama kao što su Binance Futures, Bybit, OKX, Kraken Futures, Bitget ili Deribit, pronaći ćete platforme za trgovanje futures ugovorima specifične za kriptovalute koje nude duboku likvidnost u BTC-u, ETH-u i drugim ugovorima o digitalnoj imovini. Svako mjesto razlikuje se po dizajnu proizvoda, naknadama, zahtjevima za maržom i regulatornom nadzoru.

Zašto trgovci koriste futurese?

Futures omogućuje trgovcima i investitorima:

• Učinkovito ostvarite izloženost: Koristite financijsku polugu za kontrolu veće nominalne vrijednosti s manjim početnim ulaganjem.
• Zaštitne pozicije: Zaštitite dugoročna ulaganja na burzi, kriptovalutama ili robi zauzimanjem kratkih pozicija u terminskim ugovorima.
• Diverzifikacija: Brzo pristupite širokoj izloženosti više klasa imovine s jedne platforme za trgovanje.
• Izražavanje usmjerenih pogleda: Kupite ili prodajte ugovor za pozicioniranje kretanja cijena bez posjedovanja temeljne imovine.
• Potencijalno smanjenje troškova: Neki terminski ugovori imaju burzovne naknade koje mogu biti isplative u usporedbi s drugim instrumentima pri čestom trgovanju.

Druga strana je da financijska poluga i volatilnost tržišta mogu uzrokovati velike promjene cijena u vašem kapitalu na računu. Početnici u trgovanju terminskim ugovorima moraju poštivati zahtjeve za marginom, koristiti rigorozne alate za upravljanje rizicima i prepoznati da prošli rezultati nisu pokazatelj budućih rezultata.

Kako funkcioniraju terminski ugovori: marža, poluga i dnevno poravnanje

Trgovanje terminskim ugovorima koristi maržu kao jamstvo za uspješnost, a ne kao predujam. Razumijevanje početne marže, marže za održavanje i dnevnog poravnanja ključno je za svakoga tko želi trgovati terminskim ugovorima.

Početna marža i marža za održavanje

• Početna marža: Iznos kapitala koji morate uplatiti za otvaranje terminske pozicije. To je često dio nominalne vrijednosti. Potrebna početna marža može varirati ovisno o burzi i proizvodu te može biti veća tijekom razdoblja volatilnosti tržišta.
• Marža za održavanje: Minimalni regulatorni zahtjev koji se mora održavati na vašem računu kako bi pozicija ostala otvorena. Ako kapital na vašem računu padne ispod razine marže za održavanje zbog nepovoljnih kretanja cijena, primit ćete poziv za nadoplatu marže za dodavanje sredstava ili smanjenje vaše pozicije u terminskim ugovorima.
• Jamstvo za dobro izvršenje posla: Drugi izraz za maržu koja se daje za potporu vašim otvorenim ugovorima.

Ako cijena padne u odnosu na vašu dugu poziciju ili poraste u odnosu na vaše kratke pozicije u terminskim ugovorima, vaš račun može doživjeti pad. Ako pad dosegne pragove marže za održavanje, možda ćete morati uplatiti više sredstava. Ako ne možete odmah ispuniti poziv za uplatu marže, platforma za trgovanje terminskim ugovorima može likvidirati vašu poziciju kako bi spriječila daljnje gubitke.

Dnevno poravnanje i vrednovanje po tržišnoj vrijednosti

Terminski računi su vrednovani prema tržišnoj vrijednosti, što znači da se dobici i gubici ostvaruju svakodnevno kako cijene terminskih ugovora fluktuiraju. Ovaj dnevni proces poravnanja knjiži u korist ili tereti vaš račun na temelju kretanja cijena, utječući na vašu dostupnu maržu. Kod većine ugovora, ovaj se proces nastavlja svakog trgovinskog dana dok ne zatvorite poziciju ili ne dođe datum isteka.

Poluga i nominalna vrijednost

Poluga vam omogućuje kontrolu velike nominalne vrijednosti s manjim početnim ulaganjem. Na primjer, ako ugovor ima nominalnu vrijednost od $10.000, a početna marža je $1.000, kontrolirate izloženost od $10.000 s kapitalom od $1.000. Poluga povećava i potencijalnu dobit i gubitak od terminskih ugovora. Zato početnici u trgovanju terminskim ugovorima trebaju početi s malim iznosima, razumjeti vrijednost tiketa i ugovornu jedinicu te koristiti razborito upravljanje rizikom.

Futures vs. Spot i Futures vs. Options

Futures u odnosu na spot trgovanje

Kada kupujete ili prodajete temeljnu imovinu na spot tržištu, odmah mijenjate imovinu po trenutnoj spot cijeni. Na terminskim tržištima pristajete kupiti ili prodati po unaprijed određenoj cijeni na budući datum. Cijene terminskih ugovora mogu se trgovati s premijom ili diskontom u odnosu na spot cijenu, ovisno o kamatnim stopama, prenosu i tržišnim uvjetima. Kripto terminski ugovori na bitcoin burzama također mogu odražavati dinamiku financiranja na trajnim ugovorima, iako datirani terminski ugovori prate spot cijenu plus prenos tijekom vremena.

Tržišta terminskih ugovora i opcija

I tržišta terminskih ugovora i opcija su derivati izgrađeni na temeljnoj imovini. Ugovori o opcijama daju imatelju pravo, ali ne i obvezu kupnje ili prodaje po određenoj cijeni do određenog datuma, dok je terminski ugovor obveza za obje strane. Opcije se često koriste za strategije definiranog rizika i generiranje prihoda, dok se terminski ugovori koriste za linearnu izloženost, zaštitu od rizika ili usmjereno trgovanje. Terminski ugovori i opcije mogu se kombinirati za upravljanje rizikom; na primjer, trgovac koji drži dugu poziciju u terminskim ugovorima mogao bi kupiti opcije kako bi se zaštitio od jakih promjena cijena.

Specifikacije ugovora koje bi svaki početnik trebao znati

Prije nego što trgujete terminskim ugovorima, pregledajte specifikacije ugovora na odabranoj burzi terminskih ugovora ili platformi za kripto derivate. Obratite pozornost na:

• Vrijednost ugovorne jedinice i tik: Ovo vam govori koliko svaki tik vrijedi u valutnom smislu.
• Datum isteka: Budući datum kada se događa namirenje za ugovore koji nisu trajnog trajanja.
• Namirenje: Namirenje u gotovini u odnosu na stvarnu isporuku. Mnogi kripto i indeksni terminski ugovori namiruju se u gotovini.
• Radno vrijeme: Razumjeti dan trgovanja i trguje li se na tržištu gotovo 24 sata dnevno, 7 dana u tjednu, kao što to čine mnoga kripto tržišta.
• Naknade za razmjenu: Naknade za kreatore/preuzimatelje, troškovi usmjeravanja naloga i sve ostale naknade platforme.
• Rasporedi marže: Početna potrebna marža, marža održavanja i kako se mijenjaju s kretanjem tržišta.

Na primjer, terminski ugovori za indeks S&P 500 E-mini i Micro E-mini nude manje ugovorne jedinice od ugovora pune veličine, što omogućuje fleksibilan pristup tržištu dionica. Na bitcoin burzama možete pronaći veličine ugovora dizajnirane za početnike u trgovanju kriptovalutama, što vam omogućuje vježbanje s manjim pozicijama i nižim vrijednostima tickova nego kod naslijeđenih proizvoda.

Primjer: Trgovanje kripto terminskim ugovorima od početka do kraja

Razmotrimo primjer bitcoin terminskih ugovora na kripto burzi. Pretpostavimo da je ugovorna jedinica jednaka 0,1 BTC po ugovoru, a trenutna cijena terminskih ugovora je $40.000 po BTC-u. Nominalna vrijednost jednog ugovora je $4.000. Ako je početna potrebna marža 10 posto, vaša početna investicija za otvaranje duge terminske pozicije od jednog ugovora je $400. Marža za održavanje je 7,5 posto ili $300. Vrijednost ticka može biti, na primjer, $1 po promjeni cijene od $1 po ugovoru od 0,1 BTC, tako da je promjena od $100 jednaka promjeni dobiti i gubitka pozicije od $100.

Scenarij 1: Cijena raste. Ako se cijena terminskog ugovora pomakne s $40.000 na $41.000, vaša duga pozicija vidjet će povećanje nominalne vrijednosti od $1.000 pri izloženosti od 0,1 BTC-a, što rezultira dobitkom od $100. Pod pretpostavkom da nema naknada za razmjenu radi jednostavnosti, ovaj dobitak se pripisuje vašem računu prilikom dnevnog poravnanja kao dobit od terminskog ugovora. Vlasnički kapital na vašem računu se povećava, a vaša dostupna marža se poboljšava.

Scenarij 2: Cijena pada. Ako cijena padne na $39.000, vaša duga pozicija ima nerealizirani gubitak od $100, koji se tereti prilikom namire. Ako kumulativni gubici smanje kapital na vašem računu ispod marže održavanja, primit ćete poziv za nadoplatu marže. Ako ne dodate sredstva, vaša platforma za trgovanje terminskim ugovorima može zatvoriti vašu poziciju. Ova dinamika pomaže u zaštiti klirinškog sustava, ali može biti oštra za početnike koji ne upravljaju rizikom proaktivno.

Kratke terminske pozicije funkcioniraju na isti način, ali obrnuto. Ako prodate ugovor za zaštitu spot BTC portfelja i cijene bitcoina padnu, vaša kratka terminska pozicija dobiva na vrijednosti, kompenzirajući gubitke u vašim spot udjelima. Ako cijene naglo porastu, vaša kratka pozicija mogla bi se suočiti s pozivima na dopunu marže. Zato je upravljanje rizicima ključno.

Kako započeti trgovanje terminskim ugovorima: Korak po korak

1) Odaberite platformu za trgovanje terminskim ugovorima

Za izloženost bitcoinu i kriptovalutama, usporedite glavne kripto burze koje podržavaju trgovanje terminskim ugovorima i nude duboku likvidnost, robusne alate za upravljanje rizicima, obrazovne resurse i pouzdane alate za analizu. Za tradicionalne indeksne terminske ugovore poput E-mini S&P 500 ili robne terminske ugovore, razmislite o brokeru koji pruža pristup reguliranim terminskim burzama. Charles Schwab terminski ugovori, na primjer, mogu vas povezati s proizvodima CME Grupe putem reguliranog FCM-a. Provjerite koji se ugovori trguju na platformi, raspored naknada i odgovara li početnicima u trgovanju terminskim ugovorima.

2) Otvorite trgovački račun

Dovršite provjeru identiteta i postavite svoje terminske račune. Razumite pravni subjekt s kojim sklapate ugovor i kako su zaštićena sredstva klijenata. U Sjedinjenim Državama, terminski računi regulirani su pravilima CFTC-a i NFA-e. Imajte na umu da Korporacija za zaštitu ulagača u vrijednosne papire (Securities Investor Protection Corporation) obično štiti račune vrijednosnih papira kod brokera članova SIPC-a, ali SIPC pokriće se ne odnosi na terminske račune. Za kripto derivate koji se nude u inozemstvu, prije trgovanja potvrdite nadležnost platforme, licenciranje i segregaciju sredstava.

3) Uplatite sredstva na svoj račun

Uplatite početnu investiciju koju namjeravate riskirati i razmislite o zadržavanju dodatne gotovine kao rezerve iznad početne marže kako biste smanjili mogućnost poziva na uplatu marže. Imajte na umu da se zahtjevi za maržom mijenjaju s volatilnošću tržišta i da mnoge platforme povećavaju maržu tijekom stresnih tržišta.

4) Odaberite ugovor i definirajte svoju strategiju trgovanja

Odlučite kojim terminskim ugovorima želite trgovati. Početnici često počinju s ugovorima koji imaju duboku likvidnost i manje veličine ugovornih jedinica kako bi rizik bio pod kontrolom. Definirajte svoju strategiju trgovanja, uključujući ulaze, izlaze, toleranciju rizika po trgovini i alate koje ćete koristiti (tehnička analiza, tok naloga ili makro pokretači). Pobrinite se da vaš plan određuje kada kupiti ili prodati, koji je vaš maksimalni gubitak i kako ćete reagirati na kretanje tržišta koje je suprotno vašoj tezi.

5) Postavljanje narudžbi i upravljanje pozicijom terminskih ugovora

Koristite limitne, tržišne ili stop naloge prema potrebi. Mnoge platforme vam omogućuju da novim trgovinama dodate stop-loss i take-profit naloge. Pratite kapital svog računa, zahtjeve za marginom i utjecaj vrijednosti ticka. Ako se pozicija pomakne u vašu korist, razmislite o djelomičnim izlascima kako biste osigurali dobitke. Ako se pozicija pomakne protiv vas, pridržavajte se unaprijed definiranih pravila upravljanja rizicima umjesto da se nadate oporavku.

6) Zaključite trgovinu i pregledajte uspješnost

Zatvorite trgovanje kompenzacijom svoje pozicije (prodajom duge pozicije ili kupnjom kratke pozicije). Pregledajte burzovne naknade, klizanje i kako je vaš plan bio uspješan. Vodite dnevnik trgovanja, posebno u prvim mjesecima, kako biste usavršili svoj pristup i izbjegli ponavljanje pogrešaka.

Odabir platforme za trgovanje terminskim ugovorima ili kripto mjenjačnice

Za početnike u trgovanju terminskim ugovorima, odabir platforme je ključan. Procijenite:

• Pokrivenost proizvoda: Koji se terminski proizvodi nude, uključujući bitcoin i ether ugovore, indeksne terminske ugovore i robne terminske ugovore ako želite diverzifikaciju među imovinom.
• Likvidnost: Visoka likvidnost može pomoći u smanjenju klizanja i osigurati uže spreadove, posebno kada se tržišta brzo kreću.
• Kontrole marže i rizika: Jasna pravila o potrebnoj početnoj marži, marži održavanja i automatiziranim politikama likvidacije. Potražite robusne alate za upravljanje rizicima poput konfiguriranih stop naloga i upozorenja.
• Troškovi: Naknade za razmjenu, financiranje i ostali troškovi koji utječu na vaše neto rezultate.
• Sigurnost i usklađenost: Za terminske ugovore regulirane u SAD-u, provjerite nadzor CFTC-a i NFA-a putem FCM-a. Za kripto derivate, provjerite licenciranje, politike dokaza o rezervama, odvajanje kolaterala i sigurnost platforme.
• Kvaliteta platforme: Stabilnost tijekom vrhunca volatilnosti tržišta, podrška za mobilne i desktop uređaje, edukativni resursi i alati za analizu za tehničku analizu i razvoj strategije.

Kod tradicionalnih brokera poput Charles Schwab futuresa, naći ćete regulirani pristup E-mini, Micro E-mini, robnim futures ugovorima i proizvodima kamatnih stopa. Na glavnim bitcoin burzama i kripto burzama možete pristupiti perpetual futures ugovorima i datiranim ugovorima na širokom izboru kovanica. Oba svijeta dijele zajedničke aspekte: specifikacije ugovora, pravila marže i vlastitu disciplinu upravljanja rizikom.

Upravljanje rizicima za početnike u trgovanju terminskim ugovorima

Upravljanje rizicima temelj je uspjeha na tržištima s leveridžom. Nekoliko načela može vam pomoći u snalaženju na tržištima terminskih ugovora i opcija te izbjegavanju velikih gubitaka:

• Definirajte rizik po trgovini: Mnogi trgovci riskiraju mali postotak kapitala na računu po poziciji. Čak i 0,5 do 1,0 posto može biti značajno pri korištenju financijske poluge.
• Koristite stop-loss naloge i upozorenja: Postavite stop-loss naloge na logičnim tehničkim razinama i koristite upozorenja kako biste ostali informirani tijekom trgovačkog dana.
• Veličina pozicije: Prilagodite broj ugovora kako biste održali projicirani gubitak unutar tolerancije rizika s obzirom na vrijednost tiketa i volatilnost.
• Izbjegavajte prekomjerno korištenje financijske poluge: Samo zato što marža omogućuje veću poziciju ne znači da je to razborito. Poštujte značajne rizike velikih promjena cijena.
• Diverzificirajte strategije: Razmotrite više nekoreliranih strategija kako jedno kretanje tržišta ne bi dominiralo vašim dobitkom i gubitkom.
• Ostanite informirani: Pratite makro katalizatore, kamatne stope, događaje specifične za kriptovalute i kontekst tržišta dionica koji mogu utjecati na volatilnost među imovinom.

Početnici bi također trebali razviti kontrolnu listu prije nego što postave trgovanje: Koja je teza, gdje je poništenje, koji je planirani izlaz i koji su planovi za nepredviđene situacije ako cijena padne ili se poveća iznad očekivanja? Nakon zatvaranja trgovanja, pregledajte svoje odluke i zabilježite poboljšanja procesa za sljedeći dan trgovanja.

Trgovačke strategije: od jednostavnih do strukturiranih

Praćenje trenda

Koristite pomične prosjeke, više maksimume i više minimume ili proboje iz konsolidacija za ulazak u smjeru trenda. Trend strategije zahtijevaju strpljenje i stroge stop-ove jer su povlačenja normalna i mogu izazvati stres na margini ako su prevelika.

Proboj i zamah

Kupujte ili prodajte kada cijena probije ključne razine s volumenom. Za kripto terminske ugovore, momentum može biti snažan kada bitcoin prijeđe psihološke razine. Definirajte točke poništenja i održavajte umjerene veličine pozicija, posebno kada je volatilnost tržišta ekstremna.

Srednja reverzija

Blijeđenjem se kreće prema poznatoj podršci ili otporu i cilj je povratak na prosjek. Ovaj pristup zahtijeva precizne unose i strogo upravljanje rizicima jer tržišta u trendu mogu premašiti srednje razine povratka.

Zaštita od rizika

Ako imate dugu spot BTC poziciju i zabrinuti ste zbog kratkoročnog povlačenja, kratke futures pozicije mogu smanjiti pad. Ovo je klasična upotreba futuresa za upravljanje rizikom, a ne za špekulacije.

Kalendarsko i bazno trgovanje

Napredni trgovci proučavaju odnos između spot cijene i cijena terminskih ugovora tijekom rokova dospijeća. Kada se terminski ugovori trguju s premijom ili diskontom u odnosu na spot cijenu, strategije spread-a mogu nastojati uhvatiti konvergenciju do datuma dospijeća. To zahtijeva razumijevanje carryja, kamatnih stopa i mehanizma financiranja na kripto platformama.

Troškovi terminskih ugovora, porezi i praktična razmatranja

Troškovi i naknade

Svaka platforma naplaćuje naknade za razmjenu i može imati druge troškove poput financiranja ili podataka. Klizanje je također važno, posebno za velike naloge ili tanka tržišta. Vodite proračunsku tablicu kako biste pratili utjecaj troškova na vašu strategiju trgovanja.

Porezi i pravilo 60/40

U Sjedinjenim Državama, mnogi regulirani terminski ugovori oporezuju se prema članku 1256, gdje se dobici i gubici dijele na 60 posto dugoročno i 40 posto kratkoročno, bez obzira na razdoblje držanja. Posavjetujte se s poreznim stručnjakom o tome kako se pravilo 60/40 primjenjuje na vaše ugovore, uključujući bitcoin terminske ugovore kotirane na reguliranim burzama. Porezni tretman varira ovisno o jurisdikciji i vrsti proizvoda.

Regulacija i zaštita

Regulirane terminske račune u SAD-u nadziru CFTC i NFA, a sredstva drže FCM-ovi prema pravilima segregacije. Međutim, Korporacija za zaštitu investitora u vrijednosne papire (Securities Investor Protection Corporation) obično ne štiti terminske račune. Na offshore kripto burzama okviri se razlikuju. Prije slanja sredstava provjerite rizik platforme, prakse skrbništva i pravnu zaštitu.

Razmatranja specifična za kriptovalute terminske ugovore

Kripto fjučersi imaju jedinstvene karakteristike u usporedbi s tradicionalnim indeksnim fjučersima:

• Radno vrijeme tržišta: Kripto tržišta često rade 24/7, tako da se promjene cijena mogu dogoditi izvan tradicionalnog radnog vremena.
• Volatilnost: Digitalna imovina može doživjeti veće dnevne promjene cijena nego mnoga tržišta dionica, što utječe na zahtjeve za maržom i rizik.
• Trajni terminski ugovori: Mnoge bitcoin mjenjačnice nude trajne terminske ugovore bez fiksnog datuma isteka. Oni repliciraju spot ugovore putem periodičnog financiranja, iako na nekim mjestima još uvijek postoje datirani terminski ugovori.
• Kolateral: Neke platforme dopuštaju kripto kolateral. Razumite implikacije ako vrijednost vašeg kolaterala naglo padne uz poziciju.
• Opseg proizvoda: Naći ćete široku izloženost glavnim kovanicama, a ponekad i manjim tokenima, ali likvidnost uvelike varira među terminskim proizvodima.

Za početnike u trgovanju terminskim ugovorima, počnite s likvidnim parovima i manjim veličinama ugovora, naučite kako vaša platforma izračunava maržu i vježbajte na demo računu ako je dostupan. Koristite tehničku analizu ili druge alate za analizu kako biste izgradili ponovljiv proces i izbjegli impulzivno trgovanje.

Usporedba terminskih ugovora s trgovanjem na marginu na licu mjesta

I terminski ugovori i trgovanje na marginu povećavaju izloženost, ali se razlikuju "iznutra". Terminski ugovori su standardizirani ugovori s dnevnim poravnanjem, jasnom vrijednošću tiketa i ugovornom jedinicom te rizikom koji upravlja burza. Trgovanje na marginu na licu mjesta obično uključuje posuđivanje imovine ili gotovine za kupnju ili prodaju na kratko. Svaki pristup ima prednosti i nedostatke; terminski ugovori često pružaju transparentniju nominalnu vrijednost, učinkovito osiguranje i pristup širokom rasponu klasa temeljne imovine putem jedne platforme za trgovanje.

Kratki glosar za početnike u trgovanju terminskim ugovorima

• Futures ugovor: Standardizirani sporazum o kupnji ili prodaji imovine po unaprijed određenoj cijeni na budući datum.
• Marža za terminske ugovore: Iznos koji se ulaže za otvaranje i održavanje pozicije, uključujući početnu maržu i maržu za održavanje.
• Nominalna vrijednost: Ukupna izloženost predstavljena pozicijom, jednaka cijeni pomnoženoj s ugovornom jedinicom.
• Vrijednost kotacije: Novčana vrijednost najmanje promjene cijene u terminskom ugovoru.
• Obveznica za dobro izvršenje posla: Drugi naziv za marginalni depozit koji podupire poziciju u terminskim ugovorima.
• Indeksni terminski ugovori: Ugovori temeljeni na indeksu burze, uključujući E-mini i Micro E-mini varijante.
• Robni terminski ugovori: Ugovori temeljeni na robama poput nafte, zlata ili poljoprivrednih proizvoda.
• Datum isteka: Posljednji dan trgovanja ugovora, kada dolazi do poravnanja ako pozicija ostane otvorena.
• Spot cijena: Trenutna cijena za trenutnu isporuku imovine.
• Burza terminskih ugovora: Centralizirano mjesto gdje se trguje ugovorima; kripto platforme pružaju slične mehanizme za usklađivanje digitalne imovine.

Spajanje svega za početnike u trgovanju terminskim ugovorima

Da biste započeli odgovorno trgovati terminskim ugovorima, kombinirajte obrazovanje s discipliniranom praksom. Razumite osnove terminskih ugovora, pregledajte detalje ugovora za tržišta koja vas zanimaju, odaberite platformu za trgovanje terminskim ugovorima koja odgovara vašim potrebama i izgradite strategiju trgovanja s jasnim kontrolama rizika. Bez obzira jeste li usredotočeni na bitcoin terminske ugovore na kripto burzama ili na E-mini indeksne terminske ugovore putem reguliranog brokera, principi ostaju isti: planirajte svoje trgovine, poštujte financijsku polugu i neumoljivo upravljajte rizikom pada.

Često postavljana pitanja

Što je pravilo 80% u trgovanju terminskim ugovorima?

Pravilo od 80 posto je smjernica za profil tržišta koju koriste neki trgovci, a ne jamstvo. U jednoj uobičajenoj verziji, ako se cijena otvori izvan područja vrijednosti prethodnog dana, a zatim ponovno uđe u to područje vrijednosti na dulje vrijeme, procijenjena je vjerojatnost od 80 posto da će cijena prijeći područje vrijednosti s jedne strane na drugu tijekom trgovačkog dana. Ovo je heuristika povezana s teorijom aukcijskog tržišta i konceptima profila tržišta. Početnici u trgovanju terminskim ugovorima trebali bi ga tretirati kao uvjetnu postavku, a ne kao obećanje. Zahtijeva jasne definicije područja vrijednosti, pravila potvrde za ponovni ulazak i upravljanje rizikom u slučaju da tržište ne uspije dovršiti rotaciju. Kao i svaka strategija trgovanja, prošli rezultati ne predviđaju buduće rezultate, a volatilnost tržišta može poništiti povijesne tendencije.

Mogu li trgovati terminskim ugovorima s $100?

U praksi je trgovanje terminskim ugovorima sa samo $100 izuzetno rizično i često nepraktično. Zahtjevi za marginom za većinu ugovora prelaze $100, pa čak i kada mikro ugovori ili kripto terminski ugovori dopuštaju malu početnu marginu, ovako mali račun je vrlo ranjiv na normalne promjene cijena od tik po tik, što uzrokuje pad računa ispod marže za održavanje. To može pokrenuti poziv za dopunu margine i brzu likvidaciju. Neke kripto burze vam omogućuju otvaranje vrlo malih pozicija, ali mali saldo gotovo ne ostavlja prostora za negativne promjene cijena ili naknade za razmjenu. Ako ste početnik, prvo razmislite o trgovanju papirnatim pozicijama, a zatim uplatite iznos koji udobno premašuje potrebnu početnu marginu plus sigurnosni tampon. Uvijek prilagodite veličinu pozicija tako da jedan gubitak ne ugrozi vaš trgovački račun.

Što je pravilo 60 40 za terminske ugovore?

U Sjedinjenim Američkim Državama, mnogi regulirani terminski ugovori ispunjavaju uvjete za porezni tretman prema Odjeljku 1256, koji se obično naziva pravilo 60/40. Prema ovom okviru, neto dobici i gubici tretiraju se kao 60 posto dugoročni i 40 posto kratkoročni, bez obzira na to koliko dugo držite poziciju. To može rezultirati kombiniranom poreznom stopom koja je često niža od čisto kratkoročnog tretmana. Pravilo se obično primjenjuje na regulirane terminske ugovore i određene indeksne opcije i valutne ugovore. Porezni tretman može se razlikovati ovisno o proizvodu i jurisdikciji, a kripto derivati mogu se različito tretirati na različitim platformama i u različitim zemljama. Za savjet o vašim specifičnim ugovorima i financijskoj situaciji obratite se kvalificiranom poreznom stručnjaku.

Što je pravilo 3 5 7 u trgovanju?

Pravilo 3-5-7 nije standardizirani propis, već nadimak za nekoliko različitih heuristika trgovanja koje koriste neki praktičari. Uobičajena tumačenja uključuju: skaliranje pozicije pri inkrementalnim ciljevima profita kao što su 3, 5 i 7 tikova; ograničavanje rizika na razine poput 0,3 posto, 0,5 posto i 0,7 posto kapitala na računu, ovisno o kvaliteti postavki; ili korištenje obrazaca od 3, 5 i 7 stupaca kao vremenskih znakova u tehničkoj analizi. Budući da se definicije razlikuju, početnici u trgovanju terminskim ugovorima trebali bi izbjegavati slijepo usvajanje bilo kojeg pravila. Umjesto toga, testirajte pravila unutar strukturirane strategije trgovanja, provjerite je li pristup usklađen s vašom tolerancijom rizika i zahtjevima za marginom te pratite rezultate na statistički značajnom uzorku. Svaka takva smjernica je dobra samo onoliko koliko i upravljanje rizicima i disciplina koja stoji iza nje.