Kako trgovati Bitcoin Futures ugovorima

Učenje trgovanja bitcoin terminskim ugovorima otvara moćan skup alata za trgovce i investitore koji žele steći uvid u cijenu bitcoina bez izravnog držanja digitalne imovine. Bitcoin terminski ugovori su financijski ugovori koji prate kretanje cijene temeljne imovine - bitcoina - i omogućuju vam kupnju ili prodaju standardiziranog terminskog ugovora za budući datum. Na reguliranim burzama i kripto-nativnim mjestima, trgovanje bitcoin terminskim ugovorima nudi visoku likvidnost, transparentne tržišne podatke i mogućnost zauzimanja duge ili kratke pozicije, zaštite od rizika ili implementacije algoritamskih strategija trgovanja. Budući da tržišta terminskih ugovora uključuju financijsku polugu i složenu mehaniku, ključno je razumjeti proizvode, rizike i korake za izvršavanje trgovina i profesionalno upravljanje terminskom pozicijom.

Ovaj vodič objašnjava terminske ugovore, pokazuje vam gdje i kako trgovati bitcoin terminskim ugovorima, uspoređuje regulirane burze i burze virtualnih valuta, ocrtava prakse upravljanja rizicima i pruža praktične primjere - od veličine ugovora i nominalne vrijednosti do minimalne fluktuacije cijene, vrijednosti tiketa, početne marže i prelaska na sljedeći ugovor prije isteka ugovora. Bez obzira jeste li aktivni trgovac ili investitor koji istražuje trgovanje derivatima kako bi se uskladio sa svojim investicijskim ciljevima, pronaći ćete ono što vam je potrebno za početak jasnog trgovanja bitcoin terminskim ugovorima.

Što su Bitcoin Futures ugovori?

Bitcoin terminski ugovori su standardizirani terminski ugovori temeljeni na cijeni bitcoina. Bitcoin terminski ugovor određuje veličinu ugovora, datum isteka ili datum isteka, minimalnu fluktuaciju cijene i način namire. Umjesto razmjene jednog bitcoina na datum isteka, većina bitcoin terminskih ugovora namiruje se u gotovini prema referentnom indeksu cijena spot tržišta. Na mnogim burzama možete trgovati i terminskim ugovorima za kriptovalute koji su trajni terminski ugovori - ugovori bez datuma isteka koji koriste financiranje kako bi cijenu terminskih ugovora održali blizu spot cijena temeljne imovine.

Ključne karakteristike bitcoin futuresa uključuju:

• Temeljna imovina: Bitcoin (BTC), referenca koja se koristi za određivanje cijene terminskih proizvoda.
• Veličina ugovora: Standardizirana količina po ugovoru (na primjer, ugovori koji predstavljaju dijelove jednog bitcoina ili više bitcoina, ovisno o mjestu trgovanja).
• Nominalna vrijednost: Ukupna vrijednost vaše pozicije, izračunata kao cijena terminskog ugovora pomnožena s veličinom ugovora i brojem ugovora.
• Minimalna fluktuacija cijene i vrijednost ticka: Najmanji prirast u kojem se cijena terminskog ugovora može promijeniti. Svaki tick ima vrijednost ticka koja određuje dobit ili gubitak po ticku po ugovoru.
• Početna marža i marža za održavanje: Kapital potreban za otvaranje i održavanje pozicije u terminskim ugovorima. Budući da su terminski ugovori financijski ugovori s polugom, uplaćujete maržu umjesto da unaprijed plaćate punu nominalnu vrijednost.
• Namirenje: Namirenje u gotovini na reguliranim burzama u odnosu na mehanizme trajnog financiranja na mnogim platformama za kripto terminske ugovore. Ako ugovor istekne, on se namiruje na datum isteka; trgovci mogu zatvoriti pozicije ili prijeći na sljedeći ugovor prije isteka.

Budući da je bitcoin vrlo volatilan, kretanje cijena bitcoin futuresa može biti dramatično, stvarajući i prilike i značajne rizike. Futuresi omogućuju trgovcima kupnju ili prodaju i potencijalno profitiranje ako cijene kriptovaluta porastu ili padnu, ali ta ista kretanja na tržištu mogu brzo generirati gubitke, posebno pri korištenju visokog leveragea.

Zašto trgovati Bitcoin futuresima umjesto spots ugovora?

Trgovanje bitcoin terminskim ugovorima nudi nekoliko prednosti u odnosu na spot trgovanje digitalnom imovinom ili spot proizvodima virtualne valute, posebno za investitore i trgovce sa specifičnim investicijskim ciljevima ili potrebama upravljanja rizicima:

• Poluga: Kod terminskih računa ulažete početno ulaganje kao maržu kako biste stekli izloženost većoj nominalnoj vrijednosti. Ova učinkovitost kapitala može povećati prinose i gubitke.
• Kratka izloženost: Možete zauzeti kratku poziciju kako biste potencijalno profitirali od silaznih kretanja ili se zaštitili od spot tržišta bez zaduživanja kriptovaluta.
• Zaštita od rizika i upravljanje rizicima: Futures ugovori omogućuju rudarima, fondovima ili aktivnim trgovcima da zaštite od cjenovnog rizika u transparentnom, likvidnom okruženju.
• Jednostavnost pristupa i rada: Na reguliranim burzama možete steći izloženost bitcoinu bez postavljanja kripto novčanika ili upravljanja privatnim ključevima.
• Mogućnosti određivanja cijena: Razlike u cijenama između tržišta terminskih ugovora i spot tržišta stvaraju bazne trgovine, kalendarske spreadove i druge strategije za napredne trgovce.

Investicijske tvrtke, uzajamni fondovi i drugi institucionalni investitori često koriste bitcoin terminske ugovore kako bi uskladili izloženost sa svojim investicijskim ciljevima, a istovremeno zadržali model skrbništva koji odgovara zahtjevima usklađenosti. Istovremeno, maloprodajni trgovci koriste kriptovalutne terminske ugovore za trgovanje kratkoročnim kretanjima na tržištu, ponekad s taktikama algoritamskog trgovanja putem API-ja.

Gdje se trguje Bitcoin futures ugovorima?

Futures ugovorima možete trgovati na reguliranim burzama ili na kripto-nativnim burzama virtualnih valuta. Najbolje mjesto za vas ovisi o jurisdikciji, dostupnosti proizvoda, zaštiti investitora i vašem stilu trgovanja.

Regulirane burze

U Sjedinjenim Državama, najistaknutije mjesto za bitcoin terminske ugovore je CME Group, koja uvrštava bitcoin terminske ugovore i terminske ugovore za eter uz trgovanje opcijama na terminskim ugovorima. To su regulirani terminski proizvodi koji podliježu nadzoru Komisije za trgovanje robnim terminskim ugovorima (CFTC). Posrednici poput trgovaca terminskim ugovorima s provizijom (FCM) i brokera koji uvode ugovore posluju pod regulatornim nadzorom NFA-e, koja pruža okvir za zaštitu ulagača, izvještavanje i usklađenost. Regulirane burze provode nadzor tržišta i provode ograničenja pozicija, standarde marži i druga pravila osmišljena za podršku poštenim tržištima.

Druge jurisdikcije također ugošćuju regulirane burze koje nude kripto terminske ugovore, a struktura tržišta može se uvelike razlikovati. Uvijek provjerite regulatorno nadzorno tijelo i specifične zaštite koje se primjenjuju na vas kao kupca prije nego što otvorite terminski račun.

Kripto-nativne futures platforme

Mnoge burze usmjerene na digitalnu imovinu nude kripto terminske ugovore, uključujući trajne terminske ugovore s visokom likvidnošću i dubokim knjigama narudžbi. Ove platforme obično vam omogućuju trgovanje parovima kriptovalutnih terminskih ugovora (kao što je trajna BTC/USDT) s polugom, a neke nude širok raspon ugovora za više kovanica. Dostupnost varira ovisno o zemlji, a neke platforme ograničavaju pristup stanovnicima određenih regija zbog propisa. Dubinska analiza je ključna: pregledajte rasporede provizija burze, mehanizme financiranja, kontrole rizika, objave dokaza o rezervama i povijesno vrijeme rada prije nego što trgujete kriptovalutnim terminskim ugovorima na bilo kojem mjestu.

Kako funkcioniraju Bitcoin Futures ugovori: Specifikacije ugovora

Svaki bitcoin terminski ugovor ima specifikacije koje morate razumjeti prije nego što trgujete terminskim ugovorima. Iako se točne brojke razlikuju na mnogim burzama, ovi ključni elementi su univerzalni:

• Veličina ugovora: Definira koliko bitcoina predstavlja svaki ugovor. Neki ugovori predstavljaju jedan bitcoin ili više BTC-ova; drugi predstavljaju dio, što omogućuje manja početna ulaganja i precizno određivanje veličine pozicije.
• Minimalna fluktuacija cijene: Najmanji porast cijene koji ugovor može pomicati. Odgovarajuća vrijednost tiketa pretvara taj porast u dobit ili gubitak po ugovoru.
• Početna marža i marža za održavanje: Početna marža je kapital potreban za otvaranje pozicije; marža za održavanje je razina ispod koje vaša pozicija može biti predmet likvidacije. Poluga je jednaka nominalnoj vrijednosti podijeljenoj s uplaćenom maržom.
• Datum namire i isteka: Datumirani ugovori imaju fiksni budući datum namire. Ako držite ugovor do datuma isteka, ugovor se namiruje - obično putem novčanog namire na temelju referentnog indeksa spot cijena. Trajni terminski ugovori nemaju događaj isteka ugovora; umjesto toga koriste periodična plaćanja financiranja između dugih i kratkih pozicija.
• Ograničenja cijena, vrijeme trgovanja i ograničenja pozicija: Regulirane burze mogu provoditi dnevna ograničenja i ograničenja pozicija. Kripto mjesta mogu provoditi višeslojna ograničenja marže i rizika na temelju nominalne veličine.

Budući da se cijena bitcoina trguje non-stop na spot tržištima, često ćete vidjeti razlike između cijene terminskih ugovora i spot cijena. Ta odstupanja u cijenama nazivaju se baza. Baza može biti pozitivna (contango) ili negativna (backwardation) ovisno o tržišnom raspoloženju, stopama financiranja i potražnji za hedge-om ili špekulacijom. Razumijevanje baze ključno je za strategije poput cash-and-carry ili za određivanje vremena prelaska na sljedeći ugovor.

Korak po korak: Kako trgovati Bitcoin futures ugovorima

1) Definirajte svoje investicijske ciljeve i toleranciju na rizik

Prije trgovanja bitcoin terminskim ugovorima, zapišite jasne ciljeve: Zaštitavate li se od spot izloženosti? Tražite li kratkoročne trgovine? Testirate li algoritamsko trgovanje? Definirajte prihvatljivo smanjenje rizika, preferiranu polugu i maksimalni rizik po trgovini. Terminski ugovori uključuju značajne rizike; vaš plan trebao bi uzeti u obzir vjerojatnost gubitaka i vrlo volatilnu prirodu cijena kriptovaluta.

2) Odaberite mjesto održavanja i otvorite terminski račun

Birajte između reguliranih burzi kojima se pristupa putem FCM-a i kripto-nativnih platformi. Uzmite u obzir regulatorno nadzorno tijelo, zaštitu investitora, popis proizvoda (bitcoin futures, ether futures, perpetuals), radno vrijeme, proviziju burze, naknade kreatora/preuzimatelja, pristup tržišnim podacima i API za automatizaciju. Ispunjavanje KYC/AML provjera i provjera prikladnosti je standardno. Neke platforme odvajaju futures račune od spot računa.

3) Uplatite sredstva na svoj račun i razumite maržu

Prenesite fiat ili kripto kolateral prema potrebi. Potvrdite koja je imovina prihvatljiva kao kolateral, frizure koje se primjenjuju na volatilni kolateral i kako se izračunavaju početna marža i marža za održavanje za vašu poziciju u terminskim ugovorima. Znajte kako funkcioniraju mehanizmi likvidacije i kako će se pozivi na nadoplatu marže izvršavati tijekom brzog kretanja cijena.

4) Upoznajte se s platformom i dostupnim vrstama narudžbi

Upoznajte se s vrstama tržišnih, limit, stop, stop-limit i reduce-only naloga. Pobrinite se da možete postaviti zaštitne stop-loss i take-profit naloge kada izvršavate trgovine. Istražite napredne značajke kao što su uvjetni nalozi, jedan-otkazuje-drugi (OCO) i izbori vremena na snazi. Ako planirate trgovati algoritamski, prvo testirajte API i okruženje za trgovanje na papiru.

5) Analizirajte tržište

Koristite kombinaciju tržišnih podataka s terminskih tržišta i spot tržišta. Pratite stope financiranja na trajnim terminskim ugovorima, otvoreni interes, volumen i bazu između ugovora gotovo mjesec dana i sljedećeg ugovora. Usporedite cijene spot tržišta na različitim bitcoin burzama radi konteksta. Ako se štitite od rizika, definirajte omjer između svoje spot izloženosti i terminskih ugovora koje ćete koristiti.

6) Planirajte detalje svoje trgovine

• Smjer: Hoćete li kupiti ili prodati na temelju vaše analize?
• Ugovor: Odaberite datirani bitcoin terminski ugovor ili trajni terminski ugovor.
• Veličina: Odlučite broj ugovora na temelju veličine ugovora, vrijednosti tiketa i nominalne vrijednosti kako biste uskladili rizik s vašim računom.
• Poluga: Postavite odgovarajuću razinu poluge prilagođavanjem marže po ugovoru; niža poluga često smanjuje rizik likvidacije.
• Kontrole rizika: Unaprijed definirajte svoj stop-loss, razinu za ostvarivanje profita i pravila za zatvaranje pozicija ako se teza promijeni.
• Plan prebacivanja: Ako trgujete ugovorom s datumom važenja, odlučite kada ćete prebaciti u sljedeći ugovor prije isteka ugovora.

7) Izvršite trgovinu

Postavite svoj nalog i provjerite je li ispunjen po predviđenoj cijeni. Odmah priložite naloge za upravljanje rizicima. Pratite omjer marže i cijenu likvidacije, posebno tijekom razdoblja visoke volatilnosti i velikih promjena likvidnosti. Ako koristite kratku poziciju, budite svjesni dinamike financiranja na trajnim ugovorima.

8) Upravljajte pozicijom

Prilagodite stop-loss pozicije kako se tržište kreće u vašu korist. Procijenite bazu i je li isplativo držati ih u odnosu na roll-on. Ako imate dugu poziciju s datumom isteka i datum isteka se približava, zatvorite pozicije ili roll-on naprijed kako biste održali izloženost. Budite svjesni ograničenja pozicija i svih promjena u zahtjevima za marginom kako vaša ukupna vrijednost raste.

9) Nagodba, kotrljanje ili zatvaranje

Ako se namirujete na reguliranom mjestu trgovanja, očekujte namiru u gotovini na temelju referentnog indeksa. Prelazak na sljedeći ugovor uključuje prodaju trenutnog ugovora i kupnju budućeg mjeseca (ili obrnuto) kako bi se održala izloženost. Kod trajnih terminskih ugovora možete plaćati ili primati financiranje tijekom vremena. Imajte na umu da ostvarenje dobitaka i gubitaka može stvoriti oporezivi događaj ovisno o vašoj jurisdikciji - posavjetujte se s kvalificiranim poreznim stručnjakom.

Upravljanje rizicima za trgovanje Bitcoin terminskim ugovorima

Trgovanje terminskim ugovorima uključuje značajne rizike i nije prikladno za svakog investitora. Bitcoin i kripto terminski ugovori su vrlo volatilni i mogu proizvesti velike promjene cijena u kratkim razdobljima. Upravljanje rizicima temelj je dugovječnosti na tim tržištima.

• Određivanje veličine pozicije: Odredite rizik po trgovini kao mali postotak kapitala na računu. Koristite veličinu ugovora i vrijednost tiketa za pretvaranje cjenovnog rizika u rizik dolara.
• Disciplina financijske poluge: Visoka financijska poluga povećava vjerojatnost likvidacije. Mnogi trgovci koriste nižu financijsku polugu kako bi smanjili rizik prisilne likvidacije tijekom naglih porasta vrijednosti.
• Zaštitni nalozi: Nalozi za zaustavljanje gubitka pomažu u upravljanju padom, ali nisu zajamčeni na brzim tržištima. Razmislite o korištenju naloga samo za smanjenje kako biste spriječili slučajno predimenzioniranje.
• Diverzifikacija: Izbjegavajte koncentraciju ukupne vrijednosti u jednoj trgovini. Razmotrite strategije zaštite od rizika i više terminskih ugovora ako je prikladno.
• Operativni rizik: Ublažite rizik platforme korištenjem snažnih sigurnosnih praksi, 2FA i zadržavanjem samo potrebnog kolaterala na burzi. Razumjeti kako platforma rješava prekide i prekide.
• Regulatorni rizik i rizik druge ugovorne strane: Preferirajte platforme s transparentnom usklađenošću i robusnim kontrolama skrbništva. Na reguliranim burzama, regulatorni nadzor posrednika od strane NFA-a može ponuditi dodatne mehanizme zaštite.
• Troškovi financiranja i bazni rizik: Trajna plaćanja financiranja i promjenjiva bazna vrijednost mogu promijeniti očekivane prinose. Modelirajte ove troškove prije ulaska u trgovine.

Popularne strategije za trgovanje Bitcoin futures ugovorima

Usmjereno trgovanje

Otvorite dugu poziciju ako očekujete rast cijena ili kratku ako očekujete pad cijena. Koristite tehničku analizu, makro katalizatore i signale specifične za kriptovalute kao što su tokovi na lancu, implicitna volatilnost i trendovi financiranja.

Izloženost hedžing spot-a

Trgovci koji drže bitcoin na spot tržištima mogu koristiti bitcoin terminske ugovore za zaštitu od rizika. Na primjer, ako držite BTC i bojite se kratkoročnog pada, prodaja terminskih ugovora može nadoknaditi gubitke. Prilagodite omjere zaštite kako se mijenjaju spot cijene i nominalna vrijednost.

Trgovina uz plaćanje gotovinom (osnovna)

Kada se terminski ugovori trguju s premijom u odnosu na spot cijene, trgovac može kupiti spot bitcoin i prodati terminske ugovore, hvatajući bazu na datum isteka, a istovremeno minimizirajući smjerni rizik. Ova strategija zahtijeva pažljivo izvršenje, financiranje i razmatranje naknada, kamatnih stopa na kredite i ograničenja pozicija.

Kalendarski rasporedi

Trgujte relativnom vrijednošću između dva datuma isteka, kao što je kupnja ugovora koji je blizu mjesecu i prodaja sljedećeg ugovora. Kalendarski spreadovi mogu smanjiti usmjerenu izloženost, a istovremeno izražavaju pogled na oblik krivulje i kretanja na tržištu u osnovi.

Strategije trajnog financiranja

Kod trajnih terminskih ugovora, plaćanja financiranja se izmjenjuju između dugih i kratkih pozicija. Neke strategije imaju za cilj prikupljanje pozitivnog financiranja uz istovremeno zaštitu od usmjerenog rizika na spot tržištima ili drugim terminskim proizvodima. Ove strategije uključuju netrivijalni rizik ako se cijene brzo kreću.

Volatilnost i preklapanja opcija

Iako nisu striktno terminski ugovori, trgovanje opcijama na bitcoin terminskim ugovorima može nadopuniti terminske pozicije. Na primjer, terminska pozicija u kombinaciji s opcijama može strukturirati trgovine s definiranim rizikom, pokrivene pozive ili zaštitne prodajne opcije. Imajte na umu da opcije dodaju složenost i jedinstvene rizike.

Algoritamsko trgovanje

Mnogi aktivni trgovci koriste algoritamsko trgovanje kako bi sustavno izvršavali trgovine, reagirali na tržišne podatke u stvarnom vremenu ili arbitražirali razlike u cijenama između terminskih ugovora i spot tržišta kriptovaluta. Pravilno testiranje unatrag i kontrola rizika su ključni.

Troškovi, naknade i porezna razmatranja

Trgovanje bitcoin terminskim ugovorima uključuje nekoliko troškova uz izravni cjenovni rizik:

• Burzovne provizije i naknade: Naknade po ugovoru za izvršenje naloga, kliring i posredovanje. Na platformama za kripto terminske ugovore mogu se primjenjivati rasporedi za proizvođače i primatelje.
• Podaci o tržištu: Neke regulirane burze naplaćuju premium podatke o tržištu ili podatke o dubini knjige. Procijenite trebaju li vam profesionalni podaci za vaš pristup.
• Kamatne stope financiranja: Za perpetual futures ugovore, isplate financiranja se događaju periodično. Ovisno o tržišnim uvjetima, možete platiti ili primiti financiranje.
• Klizanje i spread: Širi rasponi između ponude i potražnje te brzo kretanje cijena povećavaju implicitne troškove. Mjesta s visokom likvidnošću smanjuju, ali ne uklanjaju, klizanje.
• Troškovi zaduživanja i čuvanja: Ako se trguje na temelju tekućeg poslovanja, uzmite u obzir trošak zaduživanja kapitala ili držanja kolaterala u određenoj imovini.

Porezni propisi razlikuju se ovisno o zemlji i instrumentu. Ostvareni dobici i gubici od trgovanja terminskim ugovorima mogu stvoriti oporezivi događaj. U nekim jurisdikcijama, na regulirane terminske ugovore može se primjenjivati drugačiji porezni tretman u usporedbi sa spot kripto transakcijama. Uvijek se posavjetujte s kvalificiranim poreznim savjetnikom za investicijski savjet u vezi s vašom osobnom situacijom.

Futures vs. Perpetuals vs. Options vs. Spot

• Trgovanje na prodajnom mjestu: Kupujete ili prodajete imovinu izravno i preuzimate skrbništvo nad digitalnom imovinom. Nema financijske poluge osim ako ne posuđujete uz marginu.
• Datumirani terminski ugovori: Standardizirani terminski ugovori s datumom isteka i gotovinskim poravnanjem. Korisni za hedžing i bazne strategije, s transparentnim pravilima i, na nekim mjestima, regulatornim nadzorom.
• Trajni terminski ugovori: Nemaju datum isteka. Koristi financiranje za vezivanje cijene za trenutno tržište. Popularni među aktivnim trgovcima zbog fleksibilnosti i visoke likvidnosti.
• Opcije na terminskim ugovorima: Nelinearni profili isplate koji mogu ograničiti rizik ili zaraditi premiju, ali dodaju složenost u određivanju cijena i upravljanju.

Alati i podaci koje ćete koristiti

• Knjiga narudžbi i zapisnik o trgovanju: Procijenite likvidnost, momentum i kvalitetu izvršenja.
• Otvoreni interes i volumen: Procijenite sudjelovanje na terminskim tržištima i identificirajte potencijalne proboje.
• Nadzorne ploče financiranja i osnova: Prate razlike u cijenama između terminskih i spot tržišta te između različitih datuma isteka.
• Kalkulatori rizika: Pretvorite stop-distance u vrijednost tiketa i dolarski rizik po ugovoru; izračunajte potrebnu početnu maržu za zadani ciljni leverage.
• Analitika i API-ji: Testirajte strategije na temelju prošlosti i implementirajte algoritamsko trgovanje s robusnom obradom pogrešaka i sigurnosnim prekidačima.

Regulatorna i sigurnosna razmatranja

Regulirane burze pružaju jasnije pravilnike i okvire za zaštitu investitora, nadzor i rješavanje sporova. FCM-ovi i brokeri pod regulatornim nadzorom NFA-e moraju ispunjavati standarde kapitala, izvještavanja i ponašanja. Uz to, tržišni rizik ostaje i nijedan okvir ne sprječava gubitke od negativnih kretanja na tržištu.

Na kripto-nativnim mjestima pregledajte sigurnosne prakse, objave osiguranja i povijest incidenata. Koristite hardverske sigurnosne ključeve, adrese za isplatu s bijele liste i podračune kako biste ograničili operativni rizik. Budite svjesni regionalnih ograničenja - neke platforme ne dopuštaju stanovnicima određenih zemalja trgovanje terminskim ugovorima. Uvijek provjerite je li vaša aktivnost u skladu s primjenjivim zakonima i uvjetima pružanja usluge platforme.

Uobičajene pogreške i najbolje prakse

• Prevelika financijska poluga: Korištenje maksimalne financijske poluge povećava gubitke i rizik likvidacije. Prilagodite financijsku polugu volatilnosti.
• Ignoriranje specifikacija ugovora: Nepoznavanje veličine ugovora, vrijednosti tiketa ili minimalne fluktuacije cijene dovodi do pogrešno procijenjenog rizika.
• Zaboravljanje mehanike isteka: Držanje datiranog bitcoin terminskog ugovora nakon datuma isteka bez plana može uzrokovati neočekivane ishode namire. Unaprijed uložite.
• Nema plana zaustavljanja gubitka: Neuspjeh u definiranju izlaza i zatvaranju pozicija kada teza ne uspije čest je uzrok velikih gubitaka.
• Zanemarivanje naknada i financiranja: Isplate financiranja i provizije za razmjenu mogu smanjiti prinose; uključite ih u svoje modele.
• Potraga za cijenom: Impulzivni ulasci tijekom brzih tržišta mogu dramatično pogoršati prosječnu cijenu ulaska. Koristite limitne naloge i planirane okidače.
• Rizik jednog mjesta trgovanja: Diverzificirajte skrbništvo i budite spremni na prekide na burzi ili zaustavljanja tržišta. Znajte put eskalacije ako ne možete izvršiti trgovine.

Primjer: Vodič za trgovanje Bitcoin terminskim ugovorima

Pretpostavimo da se cijena bitcoina trguje po cijeni od 50.000 na spot tržištima. Vjerujete da će tržište porasti u sljedećih nekoliko dana i odlučujete trgovati bitcoin terminskim ugovorima kako biste stekli izloženost s manjim početnim ulaganjem nego kupnjom spot ugovora.

Korak 1: Odaberite ugovor i veličinu

Odabirete ugovor s malom veličinom ugovora, što omogućuje precizno određivanje veličine pozicije. Kupujete 5 ugovora, pri čemu svaki ugovor predstavlja 0,1 BTC, što daje ukupnu nominalnu vrijednost od 0,5 BTC. Pri cijeni od 50.000, nominalna vrijednost je 25.000. Burza navodi minimalnu fluktuaciju cijene od 5 i vrijednost tiketa od 0,50 po ugovoru. Provjerite ove brojke na burzi: specifikacije se razlikuju, a vrijednosti tiketa ovise o veličini ugovora.

Korak 2: Marža i poluga

Ako platforma zahtijeva početnu maržu od 10 posto, uplaćujete 2500 kao početnu maržu, što daje 10x nominalnu izloženost. Također potvrđujete prag marže za održavanje i cijenu likvidacije. Budući da je bitcoin vrlo volatilan, odlučujete riskirati ne više od 1 posto kapitala na računu za trgovinu i postavljate zaštitni stop.

Korak 3: Ulaz i kontrola rizika

Postavljate limitni nalog za kupnju po cijeni od 49.900. Nalog se ispunjava. Postavljate stop-loss na 49.100 i take-profit na 51.800. To definira jasnu početnu poziciju s poznatim rizikom. Planirate zatvoriti pozicije prije isteka ugovora; ako trgujete trajnim terminskim ugovorom, planirate zadržati poziciju samo ako financiranje ostane povoljno.

Korak 4: Upravljanje trgovinom

Kako se tržište oporavlja prema 51.000, pomičete svoj stop-loss na rentabilnost kako biste smanjili rizik. Pratite bazu i financiranje. Ako financiranje postane skupo za duge pozicije, procjenjujete opravdavaju li očekivani dobici tekući trošak. Ako se likvidnost smanji, smanjujete se korištenjem limitnih naloga kako biste izbjegli klizanje.

Korak 5: Izlaz

Na 51.800, vaš take-profit se ispunjava. Dobit je jednaka kretanju cijene pomnoženom s veličinom ugovora i brojem ugovora, umanjena za proviziju i naknade burze. Zapisujete trgovinu, uključujući P&G, naknade i sve uplate financiranja, kako biste se pripremili za potencijalno izvještavanje o oporezivim događajima i analizu učinka.

Odabir prave mjenjačnice ili platforme

Koristite ovu kontrolnu listu za procjenu gdje trgovati bitcoin terminskim ugovorima:

• Regulacija i nadzor: Je li mjesto održavanja regulirana burza s jasnim pravilima i zaštitom investitora? Koje regulatorno nadzorno tijelo se primjenjuje?
• Katalog proizvoda: Sadrži li platforma bitcoin terminske ugovore, ether terminske ugovore i druge kriptovalute terminske ugovore koji su vam potrebni? Postoje li mikro ili nano ugovori za detaljnu kontrolu rizika?
• Likvidnost i spreadovi: Visoka likvidnost smanjuje klizanje. Provjerite povijesni volumen i otvoreni interes.
• Naknade i rabati: Usporedite rasporede provizija burze, cijene kreatora/preuzimatelja i sve dodatne troškove poput tržišnih podataka.
• Kontrole rizika: Mehanizmi likvidacije, politike automatskog smanjenja zaduženosti i ograničenja pozicija trebaju biti transparentni.
• Operativna otpornost: Praćenje tijekom nestabilnih događaja, metrike vremena rada i odgovor na incidente.
• Alati: API-ji za algoritamsko trgovanje, mobilne aplikacije, grafikone i analitiku tržišnih podataka.
• Pristup i financiranje: Podržane valute, rampe, fiat željeznice i opcije kolaterala.

Glosar: Bitni pojmovi za Bitcoin Futures

• Futures ugovori: Standardizirani financijski ugovori za kupnju ili prodaju imovine po određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti.
• Bitcoin futures: Futures proizvodi čija je temeljna imovina bitcoin.
• Trajni terminski ugovori: Vrsta terminskih ugovora za kriptovalute bez datuma isteka; financiranje plaćanja održava paritet sa spot cijenama.
• Temeljna imovina: Tržišni instrument na koji se derivat referira - u ovom slučaju, bitcoin.
• Veličina ugovora: Iznos temeljnog instrumenta predstavljen jednim ugovorom.
• Nominalna vrijednost: Ukupna vrijednost pozicije po trenutnoj cijeni terminskog ugovora.
• Početna marža: Kolateral postavljen za otvaranje pozicije.
• Marža održavanja: Minimalni kolateral za održavanje pozicije otvorenom prije nego što se povećaju rizici likvidacije.
• Minimalna fluktuacija cijene: Najmanja dopuštena promjena cijene; određuje vrijednost tiketa po ugovoru.
• Vrijednost tiketa: Vrijednost jednog kretanja tiketa za jedan ugovor u dolarima.
• Namirenje u gotovini: Namirenje dobiti ili gubitka u gotovini bez isporuke predmetne imovine kada ugovor istekne.
• Datum isteka ili datum isteka: Datum kada se datumski terminski ugovor namiruje.
• Osnova: Razlika između cijene terminskih ugovora i cijena na spot tržištu.
• Ograničenja pozicija: Maksimalna dopuštena izloženost po trgovcu za upravljanje integritetom tržišta.

Napredna razmatranja: Od izvršenja do prilagodbe portfelju

Dobro izvršenje u bitcoin terminskim ugovorima znači više od ispravnog određivanja smjera. Zahtijeva operativnu strogost, određivanje veličine rizika temeljeno na podacima i usklađivanje portfelja:

• Kvaliteta izvršenja: Na brzim tržištima koristite ledeni ili post-only naloge za upravljanje negativnim odabirom. Za veće naloge razmislite o vremenskom rezanju ili izvršenju ponderiranom volumenom.
• Uloga u portfelju: Pojasniti jesu li bitcoin futures ključna pozicija za stjecanje izloženosti kripto beti, taktičko prekrivanje ili zaštita od druge digitalne imovine.
• Međutržišna svijest: Pratite korelacije između bitcoina, terminskih ugovora na ether, indeksa dionica i makro katalizatora poput stopa i uvjeta likvidnosti.
• Pregled i iteracija: Vodite detaljan dnevnik postavki, kriterija ulaska i rezultata; usavršite svoj proces, ne samo signale.

Često postavljana pitanja

Je li trgovanje Bitcoin terminskim ugovorima profitabilno?

Trgovanje bitcoin terminskim ugovorima može biti profitabilno, ali uključuje visok rizik i značajnu volatilnost. Terminski ugovori pojačavaju i dobitke i gubitke zbog financijske poluge. Profitabilnost ovisi o vašoj strategiji, disciplini u upravljanju rizicima, kontroli nad veličinom pozicije i financijskom polugom te sposobnosti prilagodbe promjenjivim kretanjima na tržištu. Mnogi trgovci doživljavaju padove; dosljedni rezultati obično zahtijevaju dobro testiran plan, strogo izvršenje i strpljiv kapital. Nijedna strategija ne jamči profit i nikada ne biste trebali riskirati više nego što si možete priuštiti izgubiti.

Na kojoj se burzi trguje Bitcoin futures ugovorima?

Bitcoin terminski ugovori trguju se na reguliranim burzama kao što je CME Group u Sjedinjenim Državama, gdje proizvode nadzire CFTC, a posrednici posluju pod regulatornim nadzorom NFA. Osim toga, mnoge burze usredotočile su se na terminske ugovore za kriptovalute i trajne terminske ugovore, nudeći pristup 24 sata dnevno i širok skup ugovora. Dostupnost ovisi o vašoj jurisdikciji, a neke platforme ograničavaju pristup na određene zemlje. Prije nego što odaberete gdje ćete trgovati, procijenite regulaciju, kvalitetu tržišnih podataka, proviziju burze, likvidnost i sigurnost.

Koliko košta 1 Bitcoin futures?

Ne postoji jedan univerzalni "1 bitcoin futures" jer se veličina ugovora razlikuje ovisno o mjestu trgovanja. Neki ugovori predstavljaju jedan bitcoin ili više BTC-ova po ugovoru; drugi predstavljaju dio jednog bitcoina. Trošak trgovanja određen je nominalnom vrijednošću, koja je jednaka cijeni futuresa pomnoženoj s veličinom ugovora, i početnom maržom koju zahtijeva burza. Uvijek provjerite specifikacije ugovora, uključujući vrijednost tiketa i minimalnu fluktuaciju cijene, prije nego što naručite.

Mogu li trgovati Bitcoin terminskim ugovorima na Coinbaseu?

Dostupnost se mijenja s vremenom i ovisi o vašoj regiji i vrsti računa. Coinbase nudi pristup određenim derivativnim proizvodima putem reguliranih subjekata u određenim jurisdikcijama, ali ne mogu svi kupci trgovati kriptovalutnim terminskim ugovorima. Pregledajte trenutni popis proizvoda Coinbasea, uvjete prihvatljivosti i sva regionalna ograničenja. Ako ste u Sjedinjenim Državama, razmislite o reguliranim mjestima trgovanja terminskim ugovorima dostupnim putem odobrenih FCM-ova za bitcoin terminske proizvode pod primjenjivim nadzorom.