Kako trgovati kripto terminskim ugovorima u SAD-u: Potpuni, usklađeni vodič za 2026. godinu

Učenje trgovanja kripto terminskim ugovorima na američkim tržištima može otvoriti regulirani put za špekulacije digitalnom imovinom, zaštitu portfelja i stjecanje izloženosti bitcoin terminskim ugovorima i terminskim ugovorima za eter bez izravnog posjedovanja temeljnih kovanica. U usporedbi sa spot trgovanjem, terminski ugovori za kriptovalute su derivativni ugovori koji prate referentne stope za budući datum ili se poravnavaju dnevno u slučaju trajnih terminskih ugovora na nekim mjestima. U Sjedinjenim Državama trgovanje kripto terminskim ugovorima odvija se unutar strogo nadziranog okvira koji predvodi Komisija za trgovanje robnim terminskim ugovorima i Nacionalno udruženje za terminske ugovore, a iza svakog ugovora stoji organizacija za kliring derivata. Ovaj vodič objašnjava pravila, proizvode, zahtjeve za maržom, alate, rizike i detaljne upute kako biste mogli trgovati terminskim ugovorima za kriptovalute na glavnim burzama koristeći platformu za trgovanje terminskim ugovorima dizajniranu i za iskusne trgovce i za početnike.

Prije nego što trgujete terminskim ugovorima, imajte na umu da trgovanje derivatima uključuje značajne rizike, financijska poluga može povećati i dobit i gubitke, te da možete izgubiti više od početne investicije. Dobra strategija trgovanja, snažno upravljanje rizicima, pouzdani alati za trgovanje i jasno razumijevanje ugovora i namire su ključni. Ništa ovdje nije investicijski savjet ili ponuda investicijskih usluga, a dostupnost varira zbog nacionalnih ograničenja i podobnosti računa.

Što su terminski ugovori za kriptovalute?

Terminski ugovori na kriptovalute su standardizirani terminski ugovori koji se odnose na cijenu digitalne imovine poput Bitcoina ili Ethera. Ovi ugovori uvršteni su na regulirana tržišta derivata, a kliring provodi organizacija za kliring derivata. U SAD-u, najpoznatiji sudionici na tržištu prepoznaju CME Group kao vodeće mjesto za bitcoin terminske ugovore, mikro bitcoin, ether terminske ugovore i mikro ether, a svi se poravnavaju gotovinom po službenim referentnim stopama po isteku. Možete trgovati bitcoin terminskim ugovorima i kriptovalutnim terminskim ugovorima putem trgovca s terminskim provizijama ili brokera koji uvodi klijenta i pruža platformu za trgovanje, kontrolu rizika i pristup kliringu.

Ključne značajke trgovanja kripto terminskim ugovorima uključuju financijsku polugu, dnevno poravnanje i mogućnost otvaranja dugih ili kratkih pozicija. To znači da investitori koji ne žele držati novčanike ili privatne ključeve i dalje mogu biti izloženi fluktuacijama cijena i potencijalno zaštititi spot pozicije tijekom rastućih ili padajućih tržišta. Ugovori se obično kotiraju tijekom uzastopnih mjeseci kako bi trgovci mogli premještati pozicije s jednog budućeg datuma na sljedeći, a glavne burze održavaju ograničenja pozicija, ograničenja cijena i duboku likvidnost u svojim vodećim terminskim proizvodima kako bi podržale uredno trgovanje.

Za razliku od nekih offshore platformi koje nude trajne terminske ugovore, većina američkih terminskih ugovora za kriptovalute u CME Groupu istječe, ugovori koji se podmiruju u gotovini referiraju se na referentne stope kao što su referentna stopa CME CF Bitcoina i referentna stopa CME CF Ether Dollara. Ove referentne stope izračunavaju se metodologijama koje uključuju trgovine s više sastavnih kripto burzi unutar definiranih prozora izračuna, često vezanih uz londonsko vrijeme, što pomaže u stvaranju robusnih i transparentnih indeksa koji se koriste za poravnanje.

Je li trgovanje kripto terminskim ugovorima legalno u SAD-u?

Da, trgovanje kripto terminskim ugovorima je legalno u SAD-u kada se provodi na tržištima derivata reguliranim od strane CFTC-a i putem registriranih posrednika. Komisija za trgovanje robnim terminskim ugovorima nadgleda trgovanje terminskim ugovorima, opcijama na terminske ugovore i swapovima. Registrirana organizacija za kliring derivata jamči izvršenje kotiranih ugovora. Određeno tržište ugovora kao što je CME Group ili Coinbase Derivatives LLC navodi ugovor. Posrednici poput trgovca terminskim ugovorima i uvodnog brokera upravljaju računima klijenata, objavljivanjem rizika, zahtjevima za maržom i regulatornim izvještavanjem.

Ako platforma ili burza nudi trajne terminske ugovore ili kripto derivate američkim stanovnicima bez registracije kod CFTC-a, ta usluga može biti predmet provedbenih mjera, a američki trgovci suočavaju se s nacionalnim ograničenjima koja zabranjuju korištenje određenih offshore mjesta u kripto industriji. Izvan SAD-a, tvrtke poput Payward Europe Digital Solutions ili subjekti regulirani od strane Ciparske komisije za vrijednosne papire i burze mogu ponuditi trgovanje derivatima klijentima izvan SAD-a. Američki stanovnici trebali bi koristiti američke regulirane platforme za trgovanje terminskim ugovorima i brokere koji su u skladu s okvirom Komisije za trgovanje robnim terminskim ugovorima i Nacionalnog udruženja za terminske ugovore.

Vrste kripto terminskih ugovora dostupnih američkim trgovcima

Bitcoin Futures i mikro Bitcoin

Bitcoin terminski ugovori na CME Group su standardizirani ugovori koji se trguju gotovo non-stop s visokom likvidnošću, robusnim kontrolama rizika i podrškom organizacije za kliring derivata. Vodeći ugovor referencira službeni indeks za namirenje i namiruje se gotovinom, što znači da se ne vrši isporuka digitalne imovine nakon isteka. Mikro bitcoin ugovor pruža manju nominalnu izloženost, što ga čini dostupnim trgovcima s nižim početnim ulaganjem i strožom tolerancijom na rizik. Oba ugovora imaju dobro definirane veličine oznaka, vrijednosti oznaka, dnevna ograničenja cijena i zahtjeve za maržom koje brokeri prate u stvarnom vremenu.

Futures ugovori za eter i mikro eter

Terminski ugovori za eter i mikro eter slično prate cijenu ETH-a putem neovisno izračunate referentne stope. Trgovci mogu koristiti ove ugovore za zaštitu portfelja, izražavanje usmjerenih stavova ili uparivanje trgovine s bitcoinom. Kao i kod bitcoina, ugovori se podmiruju u gotovini prema referentnim stopama, što smanjuje složenost za investitore koji ne žele upravljati skrbništvom ili lančanim transferima.

Perpetual Futures u SAD-u

Trajni terminski ugovori, također poznati kao trajni swapovi, popularni su derivati u inozemstvu jer ne istječu i koriste kamatne stope financiranja za vezanje cijena ugovora za spot trgovanje. U SAD-u su trajni terminski ugovori na kriptovalute daleko rjeđi prema trenutnom regulatornom modelu. Većina kripto terminskih ugovora reguliranih od strane CFTC-a istječu, ugovori podmireni gotovinom s istecima tijekom uzastopnih mjeseci. Ako naiđete na trajne proizvode, provjerite registracije platforme i svoj status prebivališta prije trgovanja derivatima kako biste se pridržavali nacionalnih ograničenja.

Gotovinsko podmirenje u odnosu na fizičku isporuku

Terminski ugovori za bitcoin i ether kotirani na američkoj burzi pretežno se podmiruju gotovinom prema službenim referentnim tečajevima, čime se uklanjaju operativne prepreke isporuke digitalne imovine. Podmirivanje gotovinom znači da se vaša dobit ili gubitak podmiruje u dolarima svaki dan isključivo na temelju tržišne vrijednosti ugovora. Ovaj okvir podržava kontrolu rizika, duboku likvidnost i učinkovit nadzor od strane klirinških kuća i burze.

Popisi, ciklusi i ograničenja

Futures proizvodi kotiraju u uzastopnim mjesecima i često uključuju kvartalne cikluse kao što su ožujak, lipanj, rujan i prosinac. Burze postavljaju ograničenja pozicija za upravljanje rizikom koncentracije, ograničenja cijena za usporavanje ekstremnih fluktuacija cijena i kontrole rizika preko noći koje odražavaju 24-satnu prirodu kripto tržišta. Možete trgovati spreadovima kako biste premjestili pozicije s početnog mjeseca na kasniji mjesec i pokušali smanjiti klizanje.

Odabir platforme za trgovanje američkim kripto terminskim ugovorima

Za stanovnike SAD-a, odabir platforme za trgovanje terminskim ugovorima odnosi se na regulatorni status, ponudu proizvoda, politike marži, naknade, performanse i alate. Potražite platforme povezane s glavnim burzama s dokazanom organizacijom za kliring derivata i sveobuhvatnim paketom alata za upravljanje rizicima.

• Regulacija i sigurnost: Potvrdite registraciju u CFTC-u, članstvo u NFA-u i je li vaš broker trgovac provizijama za terminske ugovore ili radi putem brokera koji predstavlja trgovca. Provjerite gdje se vaši ugovori klirinški obračunavaju i koje kontrole rizika i ograničenja cijena pruža mjesto.
• Proizvodi i likvidnost: Pregledajte koji su bitcoin futures, mikro bitcoin, ether futures, mikro ether i drugi kripto futures ugovori dostupni. Duboka likvidnost i visoka likvidnost važne su za uske spreadove i učinkovite ulaze i izlaze.
• Troškovi i naknade: Usporedite proviziju burze, kliring naknade, naknade za NFA, provizije brokera i sve naknade za platformu ili tržišne podatke. Niske naknade mogu pomoći čestim trgovcima, ali uzmite u obzir ukupne troškove vlasništva, uključujući financiranje marže i sve promjene provizije burze koje prolaze kroz transakcije.
• Performanse: Tražite visokoučinkovitu platformu s munjevito brzim izvršavanjem, robusnim poslužiteljima, redundancijom i pouzdanim cijenama u stvarnom vremenu i tržišnim podacima.
• Alati: Procijenite napredne alate kao što su dubina knjige, vrijeme i prodaja, opcije za izvršenje po prosječnoj cijeni ponderiranoj volumenom, napredne vrste naloga, API-ji, mobilne aplikacije, nadzorne ploče rizika i analitika za fluktuacije i volatilnost cijena.
• Podrška i edukacija: Jaka trgovačka zajednica, webinari i dokumentacija mogu ubrzati učenje, posebno ako ste novi u trgovanju derivatima.

Primjeri reguliranih američkih pristupnih točaka uključuju brokere koji usmjeravaju na CME Group za bitcoin futures i ether futures, kao i Coinbase Derivatives LLC kojem se pristupa putem odobrenih brokera, a u nekim slučajevima izravno putem Coinbase Advanced za kupce koji ispunjavaju uvjete. Neke platforme usmjerene su na institucije, dok druge pozdravljaju maloprodajne trgovce s mikro ugovorima i intuitivnim mobilnim aplikacijama. Uvijek provjerite ispunjavate li uvjete, zahtjeve za marginom, ograničenja pozicija i sva ograničenja na razini države prije otvaranja računa.

Korak po korak: Kako trgovati kriptovalutnim terminskim ugovorima u SAD-u

1. Odlučite se o svom cilju

Pojasnite zašto želite trgovati terminskim ugovorima na kriptovalute. Uobičajeni razlozi uključuju zaštitu portfelja dugih spotova tijekom pada tržišta, kratkoročne špekulacije s polugom ili provedbu baznih trgovina kako bi se uhvatile razlike između spot trgovanja i cijena na tržištu terminskih ugovora. Vaš cilj oblikuje vašu strategiju trgovanja, izbor proizvoda, razine poluge i upravljanje rizicima.

2. Odaberite mjesto održavanja i posrednika

Odaberite reguliranu burzu i odobrenog brokera. Ako vam je cilj trgovati bitcoin terminskim ugovorima ili terminskim ugovorima za eter s gotovinskim poravnanjem i velikom likvidnošću, CME Group putem trgovca terminskim ugovorima vodeći je izbor. Ako preferirate mikro ugovore i kripto brend, istražite pristup Coinbase Derivatives LLC putem podržanih brokera ili putem Coinbase Advanced ako je dostupan za vaš račun. Osigurajte da platforma nudi ugovore koji su vam potrebni, ima robusne kontrole rizika i pruža alate za trgovanje koji odgovaraju vašem tijeku rada.

3. Otvorite i uplatite sredstva na svoj račun

Otvorite terminski račun kod brokera koji podržava ugovore kojima planirate trgovati. Tijekom uvođenja u posao ispunit ćete izjave o riziku, upitnike o prikladnosti o toleranciji rizika i razini iskustva te se identificirati za KYC. Financiranje se obično vrši u američkim dolarima putem bankovnog transfera. Neki brokeri dopuštaju vrste kolaterala poput državnih zapisa ili ekvivalenata gotovine, ali mnogi maloprodajni računi započinju s gotovinom u američkim dolarima kao početnim ulaganjem. Potvrdite minimalne iznose, rokove za isplatu i nudi li vaš broker trgovanje papirnatim valutama ili simulirano okruženje za praksu.

4. Razumjeti specifikacije ugovora i zahtjeve za maržom

Prije nego što izvršite trgovanje, pregledajte multiplikator ugovora, veličinu oznaku, dnevna ograničenja cijena, sate trgovanja i pravila namire. Zahtjevi za marginu uključuju početnu marginu i marginu održavanja, koje se mogu mijenjati tijekom nestabilnih razdoblja. Neki brokeri nude intraday margine, ali svi računi moraju zadovoljiti marginu održavanja koju propisuje burza do dnevnog namire. Ako kapital na vašem računu padne ispod iznosa održavanja, poziv na marginu može vas prisiliti da uplatite sredstva ili smanjite pozicije. Imajte na umu da poluga povećava rizik, a vaši gubici mogu premašiti vašu početnu investiciju kada trgujete terminskim ugovorima.

5. Izgradite svoju strategiju i plan trgovanja

Definirajte pristup temeljen na pravilima. Razmislite hoćete li trgovati probojima, momentumom, povratom na srednju vrijednost ili spreadovima. Ako izravno štitite vlasništvo bitcoina u spot trgovanju, planirajte koliko nominalne izloženosti ćete kompenzirati i koliko dugo. Dokumentirajte svoje kriterije ulaska, kriterije izlaska, maksimalnu polugu, maksimalni gubitak po danu, ograničenja pozicija po instrumentu i kako ćete reagirati na značajne rizike poput kretanja jaza ili ograničenja cijena na širokoj burzi.

6. Postavite alate za trgovanje

Konfigurirajte grafikone, dubinu tržišta, liste praćenja i nadzorne ploče rizika. Omogućite napredne alate poput bracket naloga, OCO naloga i pratećih zaustavljanja ako ih vaša platforma podržava. Za kvalitetu izvršenja možete ciljati prosječnu cijenu ponderiranu volumenom za veće naloge u ugovorima s većom likvidnošću ili možete koristiti ograničene naloge oko ključnih referentnih razina za kontrolu klizanja. Neke platforme omogućuju vam povezivanje API-ja za algoritamsko trgovanje ili integraciju s mobilnim aplikacijama kako biste mogli pratiti cijene u stvarnom vremenu i upravljati rizikom kada niste za svojim stolom.

7. Praksa i trgovina papirima

Koristite simulirani račun za testiranje svoje strategije u uvjetima stvarnog tržišta bez rizika za kapital. Vježbajte postavljanje naloga, otkazivanje i zamjenu, korištenje alata za upravljanje rizicima i reagiranje na brza tržišta. Pratite simulirane metrike PnL-a i rizika kako biste osigurali da je plan izvediv prije nego što trgujete pravim novcem.

8. Obavite svoju prvu trgovinu

Započnite s malim ulozima. Mnogi iskusni trgovci preporučuju početak s mikro bitcoinom ili mikro etherom kako bi testirali izvršenje i toleranciju na rizik. Odaberite smjer, odaberite vrstu naloga kao što je limit ili stop i definirajte zaštitni stop loss. Pratite svoju poziciju u odnosu na zahtjeve za marginom i dnevne fluktuacije cijena. Budite spremni na rizik preko noći ako zadržite nalog u još jednoj sesiji i shvatite kako dnevno poravnanje može utjecati na vašu dostupnu marginu.

9. Upravljajte pozicijom i po potrebi se okrećite

Ako imate ugovor koji istječe i namjeravate zadržati izloženost, prebacite se na kasniji mjesec prije prve obavijesti ili zadnje trgovine, ovisno o kalendaru ugovora. Mnoge platforme nude trgovanje kalendarskim spreadovima kako bi se izloženost premjestila tijekom uzastopnih mjeseci jednim nalogom. Procijenite osnovu između spot i futures ugovora, uvjete likvidnosti i svoje kontrole rizika prilikom prebacivanja ili prilagođavanja veličine.

10. Pregledajte performanse i poboljšajte ih

Pratite svoja trgovanja i metrike nakon trgovanja. Procijenite stopu dobitka, prosječni dobitak u odnosu na prosječni gubitak i kako se vaša strategija ponaša tijekom visoke volatilnosti. Ažurirajte svoja pravila upravljanja rizicima, pročistite postavljanje naloga i testirajte poboljšanja u simuliranom okruženju prije nego što ih primijenite na trgovanje uživo.

Popularne strategije trgovanja za kripto terminske ugovore

Usmjereno trgovanje s polugom

Usmjereno trgovanje ima za cilj profitirati od rastućih ili padajućih tržišta kupujući ili prodajući bitcoin ili ether terminske pozicije. Poluga omogućuje manje početno ulaganje za kontrolu veće nominalne pozicije, ali i povećava padove. Kombinirajte tehničku analizu, makro katalizatore i tok naloga za vremenske ulaze i izlaze. Koristite stop-loss i limite pozicija za upravljanje padom.

Pozicije zaštite od rizika

Hedging pomaže investitorima koji izravno posjeduju digitalnu imovinu u spot trgovanju da smanje volatilnost portfelja. Na primjer, rudar ili dugoročni vlasnik može prodati kripto terminske ugovore kako bi nadoknadio spot rizik tijekom nepovoljnih uvjeta, a zatim otkupiti terminske ugovore kada rizik prođe. Ugovori s gotovinskim podmirenjem olakšavaju hedging bez prijenosa kovanica.

Osnova i gotovina i nošenje

Bazno trgovanje iskorištava razliku između spot cijena i cijena terminskih ugovora. Trgovci mogu kupovati spot i prodavati terminske ugovore kada su terminski ugovori bogati ili trgovati na kratko i kupovati terminske ugovore kada su terminski ugovori jeftini. Iako čista arbitraža zahtijeva institucionalnu razinu, čak i mali trgovci mogu promatrati krivulju tijekom uzastopnih mjeseci kako bi odlučili kada će se okrenuti ili hoće li favorizirati izloženost bliskom ili dalekom mjesecu.

Kalendarske sheme

Kalendarski spreadovi uključuju kupnju jednog mjeseca i prodaju drugog mjeseca istog instrumenta kako bi se trgovalo u skladu s oblikom strukture termina. Ove trgovine mogu smanjiti usmjerenu izloženost i usredotočiti se na relativnu vrijednost između ugovora.

Parne trgovine

Parne trgovine, poput dugih ether terminskih ugovora i kratkih bitcoin terminskih ugovora s jednakim jedinicama rizika, izražavaju pogled na relativni učinak dviju imovine. Pratite korelacije, volatilnost i likvidnost na obje strane. Imajte na umu ograničenja pozicija i kompenzacije marži koje nudi vaš broker ili klirinška tvrtka.

Taktike izvršenja

Izvršenje može biti uspješno ili neuspješno za strategiju. Koristite limitne naloge na ključnim razinama kako biste izbjegli praćenje cijene i razmislite o dijeljenju većih naloga kako biste se približili prosječnoj cijeni ponderiranoj volumenom u sesijama visoke likvidnosti. Tijekom nelikvidnih razdoblja, poput praznika ili sati s niskim udjelom, štedljivo proširite svoju toleranciju na cijenu i održavajte veličinu skromnom kako biste poštovali svoju toleranciju na rizik.

Troškovi, naknade i mehanika marže

Kada trgujete terminskim ugovorima, plaćate troškove na više razina. Postoji provizija za burzu koju naplaćuje mjesto trgovanja, naknada za kliring od organizacije za kliring derivata, procjena NFA-a i provizija vašeg brokera. Neki brokeri oglašavaju niske naknade, ali uspoređuju ukupne troškove, uključujući platformu, podatke i usmjeravanje. Za aktivne strategije, čak se i male razlike po ugovoru mogu zbrojiti.

Marža je žila kucavica trgovanja terminskim ugovorima. Početna marža je potrebna za otvaranje pozicije, dok je marža za održavanje minimalni kapital za njezino održavanje otvorenom. Obje su dinamične i mogu rasti ako se poveća volatilnost. Dnevno poravnanje knjiži u kredit ili tereti vaš račun na temelju omjera ugovora i tržišne cijene. Ako vaš kapital padne ispod održavanja, suočavate se s pozivom na maržu. Brokeri mogu likvidirati pozicije kako bi obnovili zdravlje računa ako odmah ne dodate sredstva. Zbog financijske poluge, upravljanje rizicima je ključno. Nikada ne određujte veličinu pozicija isključivo na temelju minimalne marže. Umjesto toga, veličinu temeljite na planiranom stop-lossu i volatilnosti instrumenta kako jedan nepovoljan potez ne bi ugrozio cijeli vaš račun.

Američke burze također provode ograničenja cijena kako bi pauzirale trgovanje tijekom ekstremnih kretanja. Iako ovi mehanizmi mogu smanjiti neuređena tržišta, oni također mogu zarobiti pozicije na neko vrijeme, stoga planirajte u skladu s tim. Pregledajte pravilnike ugovora za ograničenja, zaustavljanja i postupke ponovnog otvaranja. Razumite ograničenja pozicija, posebno ako planirate skalirati strategije na više računa ili trgovati tijekom događaja s velikim volumenom.

Principi upravljanja rizicima za kripto terminske ugovore

Upravljanje rizicima je u središtu uspješnog trgovanja kripto terminskim ugovorima. Budući da se bitcoin i ether mogu brzo mijenjati, definirajte maksimalni rizik po trgovini, dnevne limite gubitaka i ukupna ograničenja financijske poluge. Koristite stop naloge, ali shvatite da oni nisu jamstvo na brzim tržištima. Razmotrite OCO naloge za uparivanje cilja i stop naloga. Održavajte tampon iznad marže održavanja kako biste izbjegli prisilne likvidacije tijekom naglih fluktuacija cijena.

Diverzificirajte se po strategijama i vremenskim okvirima gdje je to moguće. Vodite evidenciju o ostvarenom i nerealiziranom PnL-u i pratite korelacije ako vodite više pozicija. Ako vaša platforma podržava kontrole rizika poput pragova automatske likvidacije, analize marže portfelja ili alata za testiranje otpornosti na stres, koristite ih. Konačno, poštujte događaje tržišne strukture kao što su glavna ekonomska izdanja, rebalansi burzi i ponovno ponderiranje indeksa koji mogu utjecati na likvidnost i volatilnost.

Usklađenost, geografija i pristup proizvodima

Pristup kripto derivatima u SAD-u je reguliran i varira ovisno o vrsti računa, državi i brokeru. Neki brokeri pružaju usluge institucijama, neki maloprodaji. Neke mobilne aplikacije pružaju samo kotacije, a ne i pristup trgovanju. Ako vidite marketing za trajne ugovore ili neregistrirane kripto derivate dostupne stanovnicima SAD-a, provedite dodatnu dubinsku analizu. Američki trgovci trebali bi provjeriti je li burza određeno ugovorno tržište i je li broker ovlašten za rukovanje terminskim računima. Izvan SAD-a, subjekti poput Payward Europe Digital Solutions ili tvrtke pod Ciparskom komisijom za vrijednosne papire i burze mogu podržavati kripto derivate za europske klijente, ali oni podliježu različitim regulatornim zahtjevima i nisu prikladni za stanovnike SAD-a zbog nacionalnih ograničenja.

Uvijek pročitajte objave o rizicima od strane vašeg pružatelja računa. CFTC i NFA zahtijevaju od brokera da pruže jasna objašnjenja značajnih rizika, financijske poluge, poziva na nadoplatu marže i mogućnosti gubitaka koji premašuju vaše početno ulaganje.

Alati i podaci za poboljšanje vaše prednosti

Čak i najbolja strategija trgovanja može propasti bez odgovarajućih alata. Tražite cijene u stvarnom vremenu s robusnom dubinom tržišta, povijesnim podacima za testiranje unatrag i analitikom poput ostvarene i implicitne volatilnosti. Platforme koje podržavaju izvršenje prosječne cijene ponderirane volumenom ili ledenjačke naloge mogu pomoći u smanjenju utjecaja na tržište. Visokoučinkovita infrastruktura platforme smanjuje prekide i kašnjenja tijekom brzih tržišta, a mobilne aplikacije omogućuju vam upravljanje pozicijama u pokretu. Za sustavne trgovce, API-ji pružaju programski pristup i integraciju s prilagođenim modelima. Pridružite se trgovačkoj zajednici kako biste podijelili uvide o ponašanju ugovora, prozorima likvidnosti i najboljim praksama za prelazak na uzastopne mjesece.

Primjeri: Kako funkcioniraju određeni terminski ugovori za kriptovalute kotirane na američkoj burzi

Bitcoin terminski ugovori CME Grupe

CME Group kotira standardne i mikro bitcoin terminske ugovore koji se podmiruju u gotovini prema referentnoj stopi CME CF Bitcoin izračunatoj strogim metodologijama i kriterijima sastavnih burzi. Ugovor se kotira tijekom uzastopnih mjeseci s tromjesečnim ciklusima. Vrijeme trgovanja je gotovo kontinuirano, osim kratkih prozora za održavanje. Svaka trgovina generira proviziju burze i naknade za kliring, a maržu određuje burza s mogućim preklapanjima brokera. Dnevno poravnanje koristi službenu cijenu poravnanja, a dobici i gubici razmjenjuju se u USD. Primjenjuju se ograničenja pozicija i ograničenja cijena. Visoka likvidnost proizvoda privlači širok raspon sudionika na tržištu, uključujući hedžere, špekulante i arbitražne stolove.

Futuresi Ethera CME Grupe

Futures ugovori za eter i mikro eter funkcioniraju slično, poravnavajući se prema referentnoj stopi CME CF Ether Dollar. Ovi ugovori omogućuju strategije poput zaštite od DeFi trezorskih obveznica denominiranih u ETH-u, trgovine relativnom vrijednošću u odnosu na futures ugovore za bitcoin ili ideje vođene događajima o velikim nadogradnjama mreže. Kao i kod bitcoina, ugovori za eter podmiruju se u gotovini i ne zahtijevaju skrbništvo nad digitalnom imovinom.

Coinbase Derivatives LLC

Coinbase Derivatives LLC navodi manje terminske ugovore i rute kroz kliring do organizacije za kliring derivata. Pristup se može osigurati putem trećih strana, a za kupce iz SAD-a koji ispunjavaju uvjete i putem Coinbase Advanced-a. Mnogi trgovci cijene integrirano kripto iskustvo koje povezuje spot i terminske ugovore, zajedno s mobilnim aplikacijama i nadzornim pločama za upravljanje rizicima. Uvijek provjerite koji su ugovori dostupni u vašoj državi, koji se zahtjevi za marginu primjenjuju i kako se provode ograničenja pozicija ili kontrole rizika.

Uobičajene zamke i kako ih izbjeći

• Prekomjerno zaduživanje: Određivanje veličine isključivo na temelju početne marže je rizično. Odredite veličinu pozicija kako biste izdržali nepovoljne pokrete barem nekoliko puta većim od nedavnog prosječnog stvarnog raspona.
• Ignoriranje isteka: Ugovori koji istječu zahtijevaju rolling. Znajte datum posljednje trgovine i mehaniku rollinga kako biste izbjegli neželjena poravnanja.
• Trgovanje u nelikvidnim satima: Kriptovalute se trguju 24 sata dnevno, ali likvidnost terminskih ugovora grupira se oko ključnih sesija. Budite svjesni spreadova i klizanja tijekom razdoblja slabe likvidnosti.
• Nemarno izvršenje: Koristite limitne naloge, zagrade ili taktike u stilu VWAP-a u prozorima visoke likvidnosti kako biste poboljšali ispunjenja.
• Loše vođenje evidencije: Pratite rezultate i pregledajte učinkovitost kako biste poboljšali strategiju i upravljanje rizicima.
• Praznine u usklađenosti: Koristite samo mjesta i brokere regulirane od strane CFTC-a. Poštujte nacionalna ograničenja i poznajte pravila svoje platforme.

Kada kripto fjučersi imaju smisla?

Kripto terminski ugovori mogu imati smisla za investitore kojima je potrebna regulirana izloženost ili zaštita od rizika bez izravnog posjedovanja kovanica. Odgovaraju trgovcima koji žele trgovati na kratkim pozicijama na padajućim tržištima, institucijama kojima je potrebna organizacija za kliring derivata radi operativne sigurnosti ili pojedincima koji preferiraju jasne, standardizirane ugovore s nadziranim kontrolama rizika i ograničenjima cijena. Također koriste trgovcima koji žele kombinirati spot trgovanje s terminskim ugovorima kako bi optimizirali bazu ili koji se oslanjaju na napredne alate, visokoučinkovite značajke platforme i pouzdane cijene u stvarnom vremenu kako bi provodili disciplinirane strategije. Ako ste novi, počnite s mikro bitcoinom ili mikro eterom, usredotočite se na učenje mehanike ugovora i trgujte malim pozicijama dok ne testirate svoj plan tijekom cijelog tržišnog ciklusa.

Glosar ključnih pojmova

• Futures ugovori: Standardizirani sporazumi o kupnji ili prodaji imovine u budućnosti ili financijskom poravnanju na temelju referentne cijene.
• Kripto derivati: Financijski instrumenti poput terminskih ugovora i opcija koji izvlače vrijednost iz digitalne imovine.
• Podmirenje u gotovini: Ugovor koji se podmiruje u gotovini, a ne isporukom predmetne imovine.
• Organizacija za kliring derivata: Subjekt koji stoji između kupaca i prodavača kako bi jamčio uspješnost i upravljao rizikom od neplaćanja.
• Početna investicija: Sredstva koja uplaćujete za otvaranje terminskog računa i ispunjavanje marže.
• Zahtjevi za marginu: Početne i razine održavanja koje zahtijevaju burza i broker za podršku pozicijama.
• Ograničenja pozicija: Ograničenja broja ugovora koje trgovac može držati kako bi se spriječila manipulacija tržištem.
• Ograničenja cijena: Dnevna ograničenja koja ograničavaju raspon kretanja ugovora prije aktiviranja pauze.
• Referentne stope: Referentne vrijednosti koje se koriste za namirenje ugovora podmirenih gotovinom, često izračunate u londonskim vremenskim okvirima ili oko njih.
• Uvodni broker: Tvrtka koja upoznaje klijente s trgovcem provizija za terminske ugovore i može pružiti podršku i platformu za trgovanje.

Često postavljana pitanja

Je li trgovanje kripto terminskim ugovorima legalno u SAD-u?

Da, trgovanje kripto terminskim ugovorima je legalno u SAD-u kada se provodi na tržištima derivata reguliranim od strane CFTC-a i putem registriranih brokera. Ugovori poput bitcoin terminskih ugovora, mikro bitcoina, ether terminskih ugovora i mikro ethera navedeni na CME Group podmiruju se u gotovini i kliringom ih vrši organizacija za kliring derivata. Uvijek provjerite jesu li vaša platforma i broker registrirani te ispunjavate li uvjete podobnosti i marže. Trgovanje na offshore mjestima koja nude trajne terminske ugovore stanovnicima SAD-a bez registracije može kršiti nacionalna ograničenja i može vas izložiti dodatnom pravnom i financijskom riziku.

Mogu li trgovati terminskim ugovorima u SAD-u?

Da, stanovnici SAD-a mogu trgovati terminskim ugovorima, uključujući terminske ugovore na kriptovalute, otvaranjem računa kod registriranog trgovca terminskim ugovorima s provizijom ili putem brokera koji predstavlja brokera. Morat ćete ispuniti izjave o rizicima, ispuniti zahtjeve za marginom i koristiti reguliranu platformu za trgovanje terminskim ugovorima povezanu s glavnim burzama. Dostupnost ugovora, ograničenja pozicija i razine financijske poluge mogu se razlikovati ovisno o brokeru i državi.

Mogu li trgovati futures ugovorima na Coinbaseu u SAD-u?

Coinbase nudi pristup kripto terminskim ugovorima putem tvrtke Coinbase Derivatives LLC. Pristup u SAD-u ovisi o vašoj podobnosti, vrsti računa i državi. Mnogi korisnici pristupaju tim ugovorima putem odobrenih brokera trećih strana, a neki korisnici koji ispunjavaju uvjete mogu trgovati putem Coinbase Advanced. Potvrdite koji su proizvodi dostupni, koje su kontrole marže i rizika na snazi, naknade i podržava li vaš račun alate za trgovanje koji su vam potrebni. Uvijek provjerite je li vaša aktivnost u skladu s pravilima CFTC-a i NFA-e.

Kako trgovati futuresima na kriptovalute?

Za trgovanje kriptovalutnim terminskim ugovorima odaberite regulirano mjesto i brokera, otvorite i uplatite sredstva na svoj račun, naučite specifikacije ugovora i definirajte strategiju trgovanja s jasnim upravljanjem rizicima. Započnite s manjim ugovorima poput mikro bitcoina ili mikro etera, koristite limitne naloge i zaštitne stop-ove te pratite cijene i maržu u stvarnom vremenu. Budite svjesni isteka, prebacite se na uzastopne mjesece kada je potrebno i poštujte ograničenja pozicija i ograničenja cijena. Usredotočite se na disciplinirano izvršenje i kontinuirano poboljšanje umjesto da se oslanjate samo na financijsku polugu.