Što su terminski ugovori u trgovanju? Potpuni vodič za kripto burze, burze Bitcoina i tradicionalna tržišta

Ako istražujete kripto burze ili burze bitcoina i stalno se susrećete s pojmom trgovanje terminskim ugovorima, niste sami. Razumijevanje što su terminski ugovori u trgovanju ključno je za svakoga tko želi upravljati tržišnim rizikom, spekulirati o kretanju cijena ili zaštititi portfelje na burzi, robnim tržištima, deviznim tržištima i kripto tržištima. Ovaj vodič objašnjava kako funkcionira terminski ugovor, kako su strukturirana terminska tržišta, kako otvoriti terminski račun i kako trgovanje terminskim ugovorima funkcionira i na tradicionalnim mjestima burzi terminskih ugovora poput Chicago Mercantile Exchange i na modernim platformama za trgovanje kriptovalutama.

Na www.bestcryptoexchanges.com, fokusiramo se na to da vam pomognemo u procjeni trgovačkih platformi i izradi plana za odgovorno trgovanje terminskim ugovorima. Tržišta terminskih ugovora nude moćne alate, ali ulaganja uključuju rizik, a trgovanje terminskim ugovorima zahtijeva disciplinu, kontrolu rizika i dobro razumijevanje specifikacija ugovora, marže i volatilnosti tržišta prije nego što postavite bilo kakve terminske transakcije.

Definicija: Što su terminski ugovori u trgovanju?

Futures ugovor je standardizirani financijski ugovor koji obvezuje kupca i prodavatelja na transakciju temeljnom imovinom po unaprijed određenoj cijeni na budući datum. Temeljna imovina može biti roba poput sirove nafte, burzovni indeks kao što je S&P 500 (terministički ugovori na dionički indeks ili burzovni terminski ugovori na burzovni indeks), valutni par (valutni terminski ugovori), državna obveznica (terministički ugovori na kamatne stope) ili digitalna imovina poput Bitcoina na reguliranim bitcoin burzama ili kripto burzama. Futures ugovori se trguju na centraliziranim mjestima poznatim kao burza terminskih ugovora, gdje klirinška kuća jamči uspješnost i smanjuje rizik druge ugovorne strane mehanizmom jamstva uspješnosti poznatim kao marža terminskih ugovora.

Trgovanje terminskim ugovorima omogućuje sudionicima kupnju ili prodaju određene veličine ugovora o temeljnoj imovini po fiksnoj cijeni za isporuku ili gotovinsko poravnanje do datuma isteka. Za razliku od trgovanja dionicama gdje posjedujete dionice, terminska pozicija predstavlja obvezu. Ovisno o specifikacijama ugovora, terminska pozicija može završiti fizičkom isporukom temeljne imovine ili gotovinskim poravnanjem po trenutnoj tržišnoj cijeni na datum isteka.

Zašto trgovci koriste terminske ugovore: Zaštita od rizika, špekulacije i još mnogo toga

Terminske transakcije služe višestrukim ciljevima na financijskim tržištima:

• Zaštita od tržišnog rizika: Poljoprivrednici se zaštićuju od robnih terminskih ugovora kako bi osigurali unaprijed određenu cijenu usjeva. Dionički fondovi koriste terminske ugovore na burzovne indekse kako bi zaštitili beta portfelja od tržišnog raspoloženja. Rudari Bitcoina i kripto fondovi mogu prodavati terminske ugovore na bitcoin burzama kako bi se zaštitili od pada trenutne cijene BTC-a.
• Špekulacije o kretanju cijena: Trgovci terminskim ugovorima mogu učinkovito ući u duge ili kratke pozicije s polugom, nastojeći profitirati od očekivanih promjena cijena terminskih ugovora ili tržišne vrijednosti temeljne imovine bez plaćanja pune kupovne cijene unaprijed.
• Arbitražno i bazno trgovanje: Sudionici na tržištu iskorištavaju razlike između trenutne tržišne cijene i cijena terminskih ugovora vođenih kamatnim stopama, troškovima skladištenja, dividendama i prinosima od pogodnosti ili između burzovno trgovanih tržišta na različitim mjestima.
• Otkrivanje cijena i likvidnost: Budući da tržišta terminskih ugovora koncentriraju globalnu trgovačku aktivnost i standardiziranu vrijednost ugovora, ona pružaju duboku likvidnost i transparentno određivanje cijena financijskih instrumenata tijekom cijelog trgovačkog vremena.

Kako funkcionira terminski ugovor: Sastavni elementi

Svaki terminski ugovor kojim se trguje na burzi dolazi s jasnim specifikacijama ugovora tako da svi sudionici na tržištu točno znaju čime se trguje. Ključne specifikacije uključuju:

• Temeljna imovina: Instrument na koji se ugovor odnosi, kao što su sirova nafta, burzovni indeks, valuta, kamatne stope ili Bitcoin.
• Veličina ugovora i nominalna vrijednost: Standardizirana količina po ugovoru. Nominalna vrijednost jednaka je veličini ugovora pomnoženoj s trenutnom tržišnom cijenom.
• Veličina i vrijednost tiketa: Minimalni prirast cijene i novčana vrijednost svakog kretanja tiketa, što izravno utječe na dobit i gubitak.
• Datum isteka i datum isteka: Budući datum kada se ugovorom prestaje trgovati i kada se podmiruje fizičkom isporukom ili gotovinskim poravnanjem po tržišnoj cijeni.
• Način namirenja: Fizička isporuka nasuprot namirenju u gotovini. Mnogi terminski ugovori na dioničke indekse i valutni terminski ugovori koriste namiru u gotovini. Robni terminski ugovori, poput određenih terminskih ugovora na sirovu naftu, mogu uključivati fizičku isporuku.
• Trgovačka sesija i vrijeme trgovanja: Svaka burza terminskih ugovora navodi specifične sesije za elektroničko trgovanje i trgovanje u pit boxu, iako mnoge kripto burze rade 24/7.

Primjeri: indeks dionica, sirova nafta, kamatna stopa, valuta i Bitcoin terminski ugovori

Futures ugovori na dioničke indekse i futures ugovori na dioničke indekse

Futures ugovori na burzovne indekse poput E-mini S&P 500 ili Nasdaq-100 na Chicago Mercantile Exchange omogućuju trgovcima da izraze optimistične ili pesimistične stavove o širem tržištu dionica s jednim instrumentom. Upravitelj portfelja može prodati futures ugovore kako bi se zaštitio od portfelja ponderiranog indeksom na kratko razdoblje bez likvidacije temeljne imovine.

Robni terminski ugovori

Robni terminski ugovori uključuju energiju, metale i poljoprivredu. Ugovor o terminskim ugovorima za sirovu naftu omogućuje rafinerijama ili zrakoplovnim kompanijama zaštitu od troškova goriva mjesecima unaprijed po unaprijed određenoj cijeni. Proizvođači mogu prodavati terminske ugovore kako bi osigurali prihod, dok špekulanti trguju volatilnošću cijene sirove nafte s financijskom polugom.

Futures ugovori o kamatnim stopama

Futures ugovori o kamatnim stopama odnose se na državne vrijednosne papire ili međubankarske stope. Banke i upravitelji imovinom osiguravaju izloženost kamatnim stopama na portfeljima obveznica. Budući da kamatne stope mijenjaju trošak prenošenja i fer vrijednost futuresa, ovi ugovori su ključni za upravljanje rizikom fiksnog dohotka.

Valutni terminski ugovori

Valutni terminski ugovori kotiraju tečaj između glavnih valuta. Korporacije se osiguravaju od inozemnih prihoda i rashoda, dok trgovci nagađaju o valutnim trendovima transparentnim cijenama na burzi.

Futures ugovori za kriptovalute i Bitcoin

Bitcoin terminski ugovori kotirani su na Chicago Mercantile Exchangeu i također su široko dostupni na vodećim kripto burzama i burzama bitcoina. Na reguliranim mjestima, ugovori su standardizirani s gotovinskim poravnanjem i središnjom klirinškom kućom. Na kripto platformama također ćete pronaći perpetual terminske ugovore (perpetual swaps) bez datuma isteka. Oni koriste mehanizam stope financiranja umjesto fiksnog datuma isteka kako bi cijena terminskih ugovora ostala blizu trenutne cijene.

Određivanje cijena terminskih ugovora: Od spot do terminskih cijena

Odnos između trenutne tržišne cijene (spot) i cijena terminskih ugovora određen je troškom prenošenja. Prema modelima fer vrijednosti, cijena terminskog ugovora jednaka je trenutnoj cijeni prilagođenoj troškovima financiranja, kamatnim stopama, dividendama ili prinosima, skladištenjem i prinosom pogodnosti do budućeg datuma. To vodi do poznatih obrazaca:

• Contango: Cijene terminskih ugovora iznad spot cijena zbog pozitivnih troškova nošenja ili viših kamatnih stopa.
• Backwardation: Cijene terminskih ugovora ispod spot cijena zbog rijetkosti ili negativnog carryja.

Za terminske ugovore na burzovne indekse, dividende i kamatne stope oblikuju fer vrijednost. Za terminske ugovore na robu poput sirove nafte, dominiraju prinosi od skladištenja i praktičnosti. Za terminske ugovore na bitcoin, okruženje financiranja na kripto burzama i potražnja za dugom ili kratkom pozicijom utječu na bazu. Razumijevanje ovih pokretača pomaže trgovcima terminskim ugovorima procijeniti treba li kupiti ili prodati te identificirati bazne prilike.

Marža, poluga i rizik: Kako funkcionira trgovanje terminskim ugovorima na razini računa

Trgovanje terminskim ugovorima zahtijeva polaganje jamstva za dobro izvršenje posla umjesto plaćanja pune kupovne cijene. Vaš marginalni račun sadrži kolateral koji pokriva potencijalne dnevne gubitke. Osnovni uvjeti uključuju:

• Početni zahtjev za marginu: Minimalni kolateral za otvaranje terminske pozicije.
• Marža održavanja: Razina ispod koje se aktivira poziv za dopunu marže.
• Poziv na marginu: Kada gubici smanje kapital ispod razine održavanja, morate dodati sredstva ili brokerski račun može likvidirati pozicije.
• Marža i financijska poluga kod terminskih ugovora: Budući da je početno ulaganje samo dio nominalne vrijednosti, financijska poluga povećava i dobitke i gubitke.

Primjer: Ako terminski ugovor ima nominalnu vrijednost od 100.000 i početnu maržu od 5.000, promjena tržišne vrijednosti od 1 posto jednaka je dobiti ili gubitku od 1.000, što je 20 posto početne marže. To ilustrira zašto trgovanje terminskim ugovorima zahtijeva robustan plan upravljanja rizicima, zaustavljanje gubitaka i odgovarajući trgovački kapital u odnosu na volatilnost.

Različite burze, uključujući Chicago Mercantile Exchange i razne platforme za kripto terminske ugovore, postavljaju početnu maržu i maržu za održavanje na temelju volatilnosti tržišta i specifikacija ugovora. Vaš brokerski račun ili sučelje za kripto maržu prikazivat će trenutne zahtjeve za maržom i može implementirati minimalni saldo računa iznad pravila burze radi kontrole rizika.

Vrste naloga, trgovačke sesije i platforme

Trgovci terminskim ugovorima postavljaju naloge putem platforme za trgovanje povezane s burzom terminskih ugovora ili mjestom trgovanja kripto derivatima. Uobičajene vrste naloga uključuju tržišne naloge, limitne naloge, stop naloge i naloge za preuzimanje profita. Radno vrijeme varira:

• Tradicionalni terminski ugovori na indeks dionica često se trguju elektronički gotovo 24 sata tijekom radnog tjedna, s planiranim pauzama za održavanje i određenim prozorima trgovačkih sesija.
• Robni fjučersi ponekad imaju različite dnevne i noćne sesije.
• Kripto terminski ugovori na bitcoin burzama trguju se 24 sata dnevno, 7 dana u tjednu, što je privlačno globalnim sudionicima na tržištu i trgovcima dionicama i opcijama koji žele kontinuirano upravljanje rizicima.

Gotovinsko plaćanje u odnosu na fizičku dostavu

Futures ugovori završavaju na jedan od dva načina na datum isteka ili prije za zatvorene pozicije. Namirenje u gotovini znači da burza izračunava dobit i gubitak u odnosu na trenutnu tržišnu cijenu na datum isteka, kreditirajući ili tereteći račun marže. Fizička isporuka znači da prodavatelj mora isporučiti, a kupac mora prihvatiti temeljnu imovinu prema specifikacijama ugovora. Mnogi financijski derivati, poput futuresa na burzovne indekse, koriste namirenje u gotovini, dok određeni futuresi na robu mogu dopustiti ili zahtijevati fizičku isporuku. Naučite pravila prije nego što počnete trgovati futures ugovorima kako biste izbjegli neočekivane obveze.

Futures ugovori na kripto burzama i burzama Bitcoina

Kripto burze i burze bitcoina nude širok raspon terminskih ugovora osim proizvoda uvrštenih na CME. Ključne značajke uključuju:

• Trajni terminski ugovori u odnosu na terminske ugovore s fiksnim dospijećem: Trajni terminski ugovori nemaju datum isteka, već koriste periodične kamatne stope financiranja kako bi vezali vrijednost ugovora za trenutnu tržišnu cijenu.
• Opcije financijske poluge: Platforme mogu nuditi visoku financijsku polugu, ali veća financijska poluga povećava tržišni rizik i mogućnost likvidacije kada se tržište kreće protiv vaše pozicije u terminskim ugovorima.
• Izbor kolaterala: Neke burze dopuštaju kolateral u stabilnim kriptovalutama ili temeljnoj imovini, što utječe na pragove likvidacije i pozive na nadoplatu marže.
• Trgovačka aktivnost i likvidnost: Velike bitcoin mjenjačnice poput onih poznatih po dubokim knjigama narudžbi obično nude uže spreadove, ali volatilnost i dalje može uzrokovati klizanje.

Uvijek provjerite pravila burze terminskih ugovora na svojoj platformi, uključujući minimalni saldo računa, naknade za trgovanje, mehanizme financiranja za trajne ugovore i pravila mehanizma rizika koja upravljaju maržom održavanja i likvidacijom. Za regulirane proizvode u Sjedinjenim Državama, Komisija za trgovanje robnim terminskim ugovorima nadgleda integritet tržišta i provodi pravila na registriranim mjestima i klirinškim kućama, dok su mnoge kripto-nativne platforme offshore s različitim regulatornim režimima.

Otvaranje terminskog računa i početak trgovanja

Prije nego što počnete trgovati terminskim ugovorima, potrebna vam je prava infrastruktura i jasan plan trgovanja. Koraci uključuju:

• Otvorite brokerski račun s dopuštenjima za terminske ugovore ili namjenski terminski račun kod brokera koji je povezan s glavnim mjestima burzi terminskih ugovora poput Chicago Mercantile Exchange.
• Ako se fokusirate na digitalnu imovinu, odaberite ugledne kripto mjenjačnice ili mjenjačnice bitcoina koje nude robusnu sigurnost, transparentne specifikacije ugovora i snažne kontrole rizika.
• Ispunite podatke i upitnike o prikladnosti jer ulaganja uključuju rizik. Pregledat ćete izjave o financijskoj poluzi, volatilnosti tržišta i rizicima povezanim s terminskim transakcijama.
• Uplatite na svoj margin račun dovoljno kapitala za trgovanje kako biste zadovoljili početne zahtjeve za marginom i marginom za održavanje, uz rezervu za isplate i potencijalne pozive za dopunu marže.
• Odaberite platformu za trgovanje s alatima koji su vam potrebni: grafikoni, dubina tržišta, kontrole rizika i API povezivost ako automatizirate aktivnosti trgovanja.
• Definirajte plan trgovanja s ulaznim signalima, pravilima izlaska, okvirom za određivanje veličine pozicije i dnevnim ograničenjima gubitka. Uskladite rizik po trgovini s ukupnim kapitalom računa kako biste smanjili mogućnost prisilne likvidacije.

Veličina ugovora i nominalna vrijednost: Pravilno dimenzioniranje rizika

Odabir ispravne veličine ugovora ključan je. Mini i mikro terminski ugovori postoje na mnogim terminskim burzama kako bi pomogli trgovcima da precizno upravljaju nominalnom vrijednošću. Mikro terminski ugovori na dioničke indekse i mikro terminski ugovori na Bitcoinu na reguliranim mjestima smanjuju početni zahtjev za marginom i vrijednost ugovora, što olakšava strukturiranje plana trgovanja s manjim rizikom po trgovini. Na kripto burzama često možete dimenzionirati trajne terminske ugovore na frakcijske iznose, ali budite oprezni s polugom i osigurajte da nominalna vrijednost odgovara vašoj toleranciji na rizik i volatilnosti tržišta temeljne imovine.

Troškovi trgovanja terminskim ugovorima

Trgovanje terminskim ugovorima nosi eksplicitne i implicitne troškove koji prelaze kupovnu cijenu temeljne imovine. Razmotrite:

• Provizije i burzovne naknade: Plaćaju se po ugovoru ili po nominalnoj vrijednosti brokeru i mjestu trgovanja na burzi.
• Klirinške naknade: Naplaćuje ih klirinška kuća koja jamči ugovor.
• Financiranje i financiranje: Trajni terminski ugovori na kripto burzama imaju financiranje plaćanja između dugih i kratkih pozicija na temelju tržišnih uvjeta.
• Klizanje i spreadovi: Razlika između ponude i potražnje te kvaliteta izvršenja tijekom brzih tržišnih uvjeta.
• Naknade za tržišne podatke: Za profesionalne podatke o tradicionalnim terminskim tržištima.

Ugradite ove troškove u svoja očekivanja uspješnosti i procijenite može li ih vaša strategija održati tijekom različitih sati trgovanja i tržišnih režima.

Zaštita od rizika, špekulacije i spreadovi: Osnovne strategije terminskih ugovora

Uobičajeni pristupi za trgovce terminskim ugovorima uključuju:

• Usmjereno trgovanje: Idite na duge ili kratke pozicije na temelju tehničkih, fundamentalnih ili kvantitativnih signala, upravljajući rizikom stop nalozima i odgovarajućom veličinom pozicije.
• Zaštita od rizika: Koristite terminske ugovore na dioničke indekse za zaštitu portfelja dionica, prodajte terminske ugovore za zaštitu duge kripto pozicije na bitcoin burzama ili fiksirajte cijene roba za tvrtku.
• Kalendarski spreadovi: Trgujte razlikom u cijeni između ugovora za bliski mjesec i za daljnji mjesec kako biste izrazili mišljenje o kontangu ili backwardaciji te promjenama kamatnih stopa ili skladištenja.
• Međutržište i parovi: Kombinirajte terminske ugovore na burzovne indekse, valutne terminske ugovore ili terminske ugovore na kamatne stope u strategijama relativne vrijednosti.
• Futures opcije: Opcije na futures ugovore dodaju još jedan sloj fleksibilnosti za zaštitu od rizika repa ili izražavanje stavova o volatilnosti s definiranim profilima rizika.

Upravljanje rizicima: Kontrole za nestabilna tržišta

Volatilnost tržišta može se brzo promijeniti. Izgradite zaštitne ograde:

• Dnevni limiti gubitaka i prekidači unutar vaše platforme za trgovanje.
• Ograničenja rizika po trgovini i maksimalno otvorene pozicije u odnosu na vaš trgovački kapital.
• Tvrdi zaustavljanja koja uzimaju u obzir veličinu tiketa i tipične promjene cijene vašeg ugovora.
• Održavajte višak marže iznad početnog zahtjeva za maržom kako normalna fluktuacija ne bi izazvala poziv za dopunu marže.
• Diverzificirajte ugovore samo ako ih možete odgovorno pratiti unutar svoje trgovačke sesije, jer korelacije mogu naglo porasti.

Regulativa i zaštitne mjere

U Sjedinjenim Američkim Državama, Komisija za trgovanje robnim terminskim ugovorima i Nacionalno udruženje za terminske ugovore nadziru mjesta trgovanja terminskim ugovorima, brokere i klirinške kuće kako bi zaštitili integritet tržišta. Kada trgujete na Čikaškoj robnoj burzi ili sličnim reguliranim mjestima, pravila o početnoj marži, marži održavanja i dnevnom poravnanju provode se uz strogi nadzor. Za kripto burze i burze bitcoina, jurisdikcija i regulatorni okviri se razlikuju, stoga je dubinska analiza ključna. Potvrdite prakse čuvanja, ugovore o osiguranju i politike platforme o ograničenjima rizika i osiguračima kako biste smanjili operativni rizik.

Futures ugovori u odnosu na dionice, opcije i ETF-ove

Izbor između terminskih ugovora, dionica, opcija i burzovno uvrštenih fondova ovisi o vašoj strategiji i ograničenjima. Razmotrite:

• Učinkovitost kapitala: Futures ugovori zahtijevaju samo jamstvo za dobrobit unaprijed, što ih čini učinkovitima u pogledu kapitala, ali rizičnima jer financijska poluga povećava gubitke.
• Likvidnost i vrijeme trgovanja: Futures ugovori na glavne dioničke indekse i kripto futures ugovori nude produženo vrijeme trgovanja i duboku likvidnost u odnosu na mnoge pojedinačne dionice.
• Diverzifikacija: Futures ugovori na burzovne indekse i ETF-ovi na burzi pružaju izloženost indeksu na različite načine; ETF-ovi su idealni za investitore, dok su futures ugovori usmjereni na aktivno zaštitu od rizika i trgovanje.
• Porezna i nagodbena pravila: Pravila se razlikuju ovisno o jurisdikciji i ugovoru te biste se trebali posavjetovati sa stručnjakom za savjet prilagođen vašim okolnostima.

Uobičajene pogreške pri trgovanju terminskim ugovorima

• Prekomjerno zaduživanje malog računa i podcjenjivanje volatilnosti tržišta.
• Ignoriranje specifikacija ugovora kao što su vrijednost tiketa, vrijeme trgovanja i datum isteka.
• Neuključivanje u izračun fer vrijednosti isplata financiranja na temelju trajnih terminskih ugovora ili kamatnih stopa.
• Zanemarivanje određivanja veličine pozicija prema nominalnoj vrijednosti, a ne samo prema početnoj marži.
• Trgovanje bez pisanog plana trgovanja i pravila rizika.

Ključni pojmovi i koncepti za trgovce terminskim ugovorima

• Temeljna imovina: Instrument na koji se odnosi terminski ugovor.
• Vrijednost ugovora i nominalna vrijednost: Novčana vrijednost pozicije na temelju trenutne tržišne cijene i veličine ugovora.
• Početna investicija: Kapital koji dodjeljujete trgovanju, uključujući početnu maržu i dodatni međuspremnik.
• Početna marža i marža održavanja: Pragovi marže koji upravljaju otvaranjem i održavanjem pozicije u terminskim ugovorima.
• Obveznica za dobro izvršenje posla: Drugi naziv za kolateral marže u terminskim ugovorima.
• Sudionici na tržištu: Hedžeri, špekulanti, arbitražeri, kreatori tržišta i institucionalni investitori.
• Fiksna cijena i unaprijed određena cijena: Dogovorena razina u terminskom ugovoru za budući datum.
• Fizička isporuka i gotovinsko poravnanje: Metode poravnanja po isteku.
• Trguje se na burzi: Ugovori uvršteni i obračunati na organiziranoj burzi terminskih ugovora.

Spajanje svega zajedno: Praktična kontrolna lista

• Razjasnite svoj razlog za trgovanje terminskim ugovorima: zaštita od rizika, špekulacija, arbitraža ili diverzifikacija.
• Odaberite pravo mjesto: reguliranu burzu terminskih ugovora poput Chicago Mercantile Exchange putem brokera ili ugledne kripto burze za terminske ugovore digitalne imovine.
• Uskladite ugovor: terminske ugovore na dioničke indekse, terminske ugovore na dionice, terminske ugovore na robu, terminske ugovore na valutu ili terminske ugovore na kamatne stope s vašom prednošću i vremenskim horizontom.
• Znajte specifikacije ugovora: veličinu tiketa, vrijednost tiketa, datum isteka, vrstu poravnanja i vrijeme trgovanja.
• Odredite veličinu pozicija prema nominalnoj vrijednosti i postavite konzervativni leverage.
• Održavajte margin buffer kako biste izbjegli pozive za dopunu marže tijekom naglih promjena cijena.
• Koristite testirani plan trgovanja s definiranim ulascima, izlascima i kontrolama rizika.
• Pregledajte postavke rizika platforme i vrste naloga kako biste ih učinkovito izvršili tijekom brzih promjena tržišnih cijena.

Često postavljana pitanja

Kako funkcionira trgovanje terminskim ugovorima?

Trgovanje terminskim ugovorima funkcionira kupnjom ili prodajom standardiziranog ugovora koji se odnosi na temeljnu imovinu po unaprijed određenoj cijeni za određeni budući datum. Terminsku poziciju otvarate uplatom početne marže na svoj račun marže, koja djeluje kao jamstvo za dobro izvršenje posla, umjesto plaćanja pune vrijednosti ugovora. Dobit i gubitak ugovora označavaju se trenutnom tržišnom cijenom u svakoj trgovačkoj sesiji, a dobici ili gubici svakodnevno ulaze ili izlaze s vašeg računa. Ako kapital padne ispod marže za održavanje, primate poziv za uplatu marže i morate dodati sredstva. Poziciju možete zatvoriti u bilo kojem trenutku tijekom trgovanja prije datuma isteka zauzimanjem suprotne strane ili možete zadržati do datuma isteka za gotovinsko poravnanje ili fizičku isporuku, ovisno o specifikacijama ugovora. Na kripto burzama i burzama bitcoina možete trgovati trajnim terminskim ugovorima koji nemaju datum isteka, gdje periodična plaćanja financiranja usklađuju cijene terminskih ugovora s trenutnom cijenom temeljne imovine. Budući da financijska poluga povećava kretanja cijena, trgovanje terminskim ugovorima zahtijeva pažljivo upravljanje rizicima, razumijevanje nominalne vrijednosti i jasan plan trgovanja prilagođen volatilnosti tržišta.

Trebate li $25,000 za trgovanje terminskim ugovorima?

Ne, ne trebate 25.000 za trgovanje terminskim ugovorima. Pravilo od 25.000 je zahtjev za dnevno trgovanje koji se primjenjuje na često trgovanje dionicama na marginalnom računu, a ne na terminske ugovore kojima se trguje na burzi. Za terminske ugovore, vaš broker ili kripto platforma postavlja početni zahtjev za marginom i minimalni saldo računa za svaki ugovor na temelju tržišnog rizika i volatilnosti. Uz to, odgovorno trgovanje zahtijeva dovoljno kapitala za trgovanje kako bi se održao međuspremnik marže iznad marže održavanja i kako bi se izdržale normalne promjene cijena bez prisilne likvidacije. Iako možete početi trgovati terminskim ugovorima s manje od 25.000, razmislite o korištenju manjih ugovora kao što su mikro terminski ugovori na dioničke indekse ili mikro terminski ugovori na Bitcoin na reguliranim mjestima ili pažljivo dimenzionirani trajni terminski ugovori na kripto burzama, kako bi veličina vaše pozicije i rizik po trgovini ostali upravljivi.

Mogu li trgovati terminskim ugovorima s $100?

Na većini reguliranih tržišta terminskih ugovora, 100 nije dovoljno za ispunjavanje početne marže za standardne ili čak mikro ugovore. Mikro ugovori često zahtijevaju od nekoliko stotina do nekoliko tisuća dolara početne marže, ovisno o volatilnosti tržišta, a brokeri mogu nametnuti veći minimalni saldo računa. Neke kripto burze dopuštaju vrlo malim računima otvaranje malih trajnih terminskih pozicija koristeći visoku polugu, ali to dramatično povećava rizike. Sa samo 100, umjeren negativan potez može pokrenuti poziv na dopunu marže ili potpunu likvidaciju. Sigurniji pristup je izgraditi veću kapitalnu bazu, odabrati ugovore s nižom nominalnom vrijednošću i riskirati samo mali postotak svog trgovačkog kapitala po trgovini. Uvijek imajte na umu da ulaganja uključuju rizik i da bi očuvanje kapitala trebalo voditi određivanje veličine vaše pozicije.

Je li bolje trgovati terminskim ugovorima ili dionicama?

Je li bolje trgovati terminskim ugovorima ili dionicama ovisi o vašim ciljevima, iskustvu i toleranciji na rizik. Terminski ugovori nude učinkovitost kapitala, gotovo 24-satno trgovanje za mnoge ugovore i mogućnost lakog odlaska u duge ili kratke pozicije, što privlači hedžere i aktivne trgovce. Međutim, financijska poluga uvodi značajan tržišni rizik, a gubici mogu premašiti vašu početnu investiciju ako niste oprezni s upravljanjem rizicima. Dionice i burzovno uvršteni fondovi često su bolji za dugoročne ulagače koji radije posjeduju temeljnu imovinu bez obveza vezanih uz terminsku poziciju. Trgovci dionicama i opcijama koji žele upravljati beta portfelja ili događajima zarade od hedžinga mogu taktički koristiti terminske ugovore na dioničke indekse. U konačnici, uskladite instrument sa svojom strategijom, osigurajte da razumijete specifikacije ugovora i koristite platformu i okvir rizika koji odgovaraju vašoj razini iskustva i kapitalu.