Što je poluga u trgovanju terminskim ugovorima

Ako istražujete kako trgovati terminskim ugovorima na kripto ili bitcoin burzama, brzo ćete naići na koncept financijske poluge. Razumijevanje što je financijska poluga u trgovanju terminskim ugovorima ključno je prije nego što postavite svoju prvu narudžbu, jer financijska poluga može povećati dobitke i gubitke, odrediti vaše zahtjeve za maržom i oblikovati cijelu vašu strategiju trgovanja. U svojoj srži, financijska poluga u terminskim ugovorima omogućuje trgovcima kontrolu velike vrijednosti ugovora s relativno malim početnim ulaganjem poznatim kao početna marža. To pruža veću učinkovitost kapitala i povećanu izloženost temeljnoj imovini, bez obzira trgujete li robnim terminskim ugovorima, valutnim terminskim ugovorima, terminskim ugovorima na dioničke indekse poput E-mini S&P ili kripto perpetual terminskim ugovorima na vodećim kripto burzama.

Za razliku od trgovanja dionicama, gdje obično morate platiti punu cijenu za vlasništvo dionica, terminski ugovori su sporazumi o kupnji ili prodaji temeljne imovine na budući datum. Ovi financijski instrumenti su marginirani proizvodi, pa burza zahtijeva jamstvo za dobro izvršenje posla, a ne punu kupnju. To jamstvo za dobro izvršenje posla je početni depozit marže. Budući da uplaćujete samo dio nominalne vrijednosti ugovora, čak i male promjene cijena mogu imati veliki utjecaj na vaš trgovački račun. Omjer financijske poluge, kao što je 5x ili 20x, mjeri koliko tržišne izloženosti dobivate u odnosu na kapital koji ulažete. Financijska poluga kod terminskih ugovora može biti moćna, ali također unosi značajan rizik, posebno na nestabilnim tržištima poput bitcoina ili sirove nafte.

Ovaj detaljni vodič pokriva mehaniku financijske poluge u terminskim ugovorima, kako funkcioniraju pozivi za dopunu marže, kako financijska poluga utječe na izloženost riziku i potencijalnu dobit, razlike između viših i nižih omjera financijske poluge te najbolje prakse za pravilno upravljanje rizicima. Naučit ćete kako izračunati financijsku polugu, koliko financijske poluge može odgovarati vašoj toleranciji na rizik i kako se financijska poluga koristi na kripto burzama, bitcoin burzama, tradicionalnim terminskim tržištima i forex tržištima. Do kraja ćete moći s većim povjerenjem procijeniti trgovine s financijskom polugom, odabrati razumne razine marže za održavanje i izbjeći pretjeranu financijsku polugu koja može brzo iscrpiti kapital na računu.

Mehanika financijske poluge u terminskim ugovorima

Poluga u terminskim ugovorima ugrađena je u proizvod. Kada trgujete terminskim ugovorima, ne plaćate punu vrijednost ugovora. Umjesto toga, burza ili broker postavljaju zahtjeve za maržom koji određuju početni zahtjev za maržom za otvaranje terminske pozicije i maržu za održavanje potrebnu za održavanje te pozicije otvorenom. Budući da uplaćujete samo depozit marže, vaša tržišna izloženost je nominalna vrijednost ugovora, a ne samo vaš novčani izdatak.

Na primjer, pretpostavimo da terminski ugovor ima nominalnu vrijednost od 100.000 jedinica temeljne imovine. Ako je početna marža 5.000, kontrolirate vrijednost ugovora od 100.000 s uplaćenih samo 5.000. To je zapravo 20x veća poluga, jer je vaša izloženost dvadeset puta veća od vaše početne investicije. Ako se temeljna imovina pomakne za 1%, vaša dobit ili gubitak iznosi otprilike 1% nominalne vrijednosti ugovora, što je puno veća promjena u odnosu na depozit marže.

Ključni pojmovi koje morate znati

• Početna marža: Jamstvo za dobro izvršenje posla potrebno za otvaranje pozicije. To je početni depozit marže, a ne predujam za vlasništvo.
• Marža za održavanje: Minimalni iznos kapitala na računu koji morate održavati kako biste poziciju održali otvorenom. Ako stanje na vašem računu padne ispod ovog praga, suočavate se s pozivom na dopunu marže.
• Poziv na marginu: Zahtjev za dodavanje dodatnih sredstava na vaš trgovački račun kada gubici smanje kapital ispod razine margine održavanja. Ako ne ispunite poziv, broker može likvidirati vašu poziciju.
• Nominalna vrijednost: Nominalna ili ukupna tržišna izloženost ugovora vezana uz terminski ugovor. Izračunava se množenjem veličine ugovora s trenutnom tržišnom cijenom.
• Omjer financijske poluge: Izloženost tržištu podijeljena s vašim depozitom marže. Izračun financijske poluge pomaže kvantificirati rizik i potencijalne dobitke i gubitke po kretanju cijene.
• Vrijednost ugovora: Vrijednost terminskog ugovora u dolarima po trenutnim cijenama. Često se u ležernim raspravama koristi kao sinonim za nominalnu vrijednost.

Iskoristite polugu na kripto burzama i burzama Bitcoina

Na kripto burzama i burzama bitcoina koje nude derivate, trgovanje s polugom je široko dostupno. Platforme kao što su Binance Futures, Bybit, Oklahoma City, Kraken Futures, CME Group za bitcoin terminske ugovore, BitMEX i Deribit omogućuju trgovcima terminskim ugovorima i profesionalnim trgovcima trgovanje terminskim ugovorima na bitcoin, ether i drugu digitalnu imovinu. Kripto derivati često nude veće omjere financijske poluge od tradicionalnih terminskih tržišta, ponekad i do 100x. To znači da je vaša povećana izloženost značajna, ali je takva i vaša izloženost riziku ako se tržište kreće protiv vas.

Mnoge kripto platforme podržavaju trajne terminske ugovore umjesto datiranih ugovora. Iako trajna terminska ugovora ne istječu, i dalje koriste sustav marže s početnom maržom, maržom za održavanje i pravilima marže. Zahtjevi za maržu razlikuju se ovisno o imovini, volatilnosti i veličini pozicije. Kripto tržišta poznata su po volatilnosti cijena, pa pravila marže ponekad mogu biti konzervativnija kako bi zaštitila burzu i njezine sudionike. Kamatne stope financiranja održavaju cijenu trajna terminska ugovora usklađenom sa spot tržištem, ali ne smanjuju značajan rizik povezan s pozicijama s visokim leverageom.

Uspoređuje li kripto poluga s drugim financijskim tržištima?

• Robni terminski ugovori: Ugovori za sirovu naftu, prirodni plin, zlato i poljoprivredne proizvode obično imaju dobro definirane specifikacije ugovora i zahtjeve za maržom koje određuje burza. Omjeri financijske poluge niži su nego kod ekstremnih ponuda kriptovaluta, ali volatilnost tržišta i dalje može biti visoka.
• Valutni terminski ugovori: Nude reguliranu alternativu trgovanju na forex tržištu. Valutni terminski ugovori sklapaju se na centraliziranim terminskim tržištima s definiranim radnim vremenom. Poluga je značajna, ali često standardiziranija nego u kriptovalutama.
• Futures ugovori na dioničke indekse: Proizvodi poput E-mini S&P pružaju likvidnu izloženost dioničkim indeksima. Maloprodajni trgovci ih ponekad nazivaju e mini sp, ali formalno su to futures ugovori na E-mini S&P 500. Nude učinkovitu izloženost tržištu s dobro razumljivim sustavima marži.

U usporedbi s forex tržištima, gdje se financijska poluga često prikazuje kao omjer poput 30:1 ili 50:1, financijska poluga u terminskim ugovorima prirodno proizlazi iz početnih zahtjeva za maržom. U svim slučajevima, mehanika financijske poluge stvara veliku vrijednost ugovora u odnosu na uloženi novac, što može povećati dobitke i gubitke od malih promjena cijena.

Zašto trgovci koriste polugu

Glavna privlačnost financijske poluge u terminskim ugovorima je veća učinkovitost kapitala. Polaganjem početnog depozita marže dobivate izloženost velikoj nominalnoj vrijednosti. To vam omogućuje korištenje minimalnog kapitala za upravljanje pozicijom u terminskim ugovorima i štedi novac za druga ulaganja ili strategije zaštite. Trgovci koriste financijsku polugu iz nekoliko razloga:

• Povećati profit od malih promjena cijena bez vezanja punog kapitala
• Jeftino zaštititi spot ulaganja ili rizik portfelja stjecanjem trenutne izloženosti tržištu
• Za istovremenu implementaciju signala strategije trgovanja u više klasa imovine
• Postići povećanu izloženost na tržištima s jakim usmjerenim uvjerenjem

Poluga može biti korisna i za iskusne trgovce i za male trgovce. Profesionalni trgovci cijene da poluga može pomoći u finom podešavanju bete portfelja, upravljanju baznim rizikom ili zaštiti od rizika događaja. Mali trgovci možda jednostavno žele započeti trgovanje s manjim kapitalom, a ipak pristupiti velikoj vrijednosti ugovora. U svim slučajevima, pravilno upravljanje rizicima ključno je kako bi se izbjegli pozivi na nadoplatu marže i prisilne likvidacije.

Rizici financijskog leveragea: Što morate poštovati

Iako financijska poluga može povećati potencijalnu dobit, ona također povećava gubitke i izlaže trgovce značajnom riziku. Na nestabilnim tržištima, financijska poluga povećava vjerojatnost da kratkoročni nepovoljni potez pokrene poziv za dopunu marže. Ako kapital na vašem računu padne ispod marže za održavanje, morate uplatiti dodatna sredstva ili riskirati likvidaciju. Prekomjerna financijska poluga čest je uzrok brzih gubitaka i eksplodiranja računa, posebno na bitcoin burzama gdje volatilnost cijena može biti ekstremna.

Budući da je vrijednost ugovora velika u odnosu na vašu početnu investiciju, čak i male promjene cijena mogu dovesti do velikih promjena u dobiti i gubitku. Ako se tržište naglo kreće protiv vas i stanje na vašem računu brzo padne, mogli biste biti likvidirani prije nego što možete reagirati. Razumijevanje utjecaja financijske poluge na izloženost riziku ključno je. Veća financijska poluga povećava osjetljivost vaše dobiti i gubitka na tržišne promjene od trenutka do trenutka, dok niži omjeri financijske poluge pružaju više prostora za normalnu volatilnost cijena.

Kako financijska poluga utječe na rizik i povrat

• Veća financijska poluga: Veća osjetljivost na volatilnost cijena. Brži dobici i brži gubici. Povećani rizik od poziva za nadoplatu marže i prisilne likvidacije na nestabilnim tržištima.
• Niža poluga: Smanjena osjetljivost na kratkoročnu buku. Manji rizik od neposredne likvidacije. Više vremena za prilagodbu strategije trgovanja.
• Trgovanje bez poluge: Kod terminskih ugovora ovo je neobično jer su terminski ugovori inherentno maržirani proizvodi, ali trgovci mogu oponašati nižu ili neleverabilnu izloženost smanjenjem veličine pozicije u odnosu na kapital na računu.

Upravljanje rizicima za trgovanje s polugom

Pravilno upravljanje rizicima je neizostavno pri korištenju financijske poluge u terminskim ugovorima. Bez obzira trgujete li terminskim ugovorima na kripto burzama, valutnim terminskim ugovorima ili tradicionalnim robnim terminskim ugovorima, principi su slični. Započnite definiranjem tolerancije na rizik. Odredite koliko financijske poluge možete odgovorno koristiti i koliko ste svog trgovačkog računa spremni riskirati po trgovini. Razvijte strategiju trgovanja temeljenu na pravilima koja uzima u obzir zahtjeve za marginom, trenutnu tržišnu cijenu i očekivanu volatilnost tržišta.

• Veličina pozicije: Prilagodite veličinu pozicije na temelju volatilnosti i kapitala na računu. Volatilna imovina zahtijeva manju veličinu pozicije za isti cilj rizika.
• Stop-loss i take-profit: Unaprijed definirajte izlaze. Koristite stop-loss naloge za ograničavanje pada, posebno za pozicije s leveridžom na brzo promjenjivim tržištima.
• Zaštitni sloj marže za održavanje: Držite dovoljno sredstava iznad razina marže za održavanje kako biste izbjegli česte pozive za dopunu marže.
• Diverzifikacija: Izbjegavajte koncentraciju rizika u jednoj poziciji terminskih ugovora. Koristite više klasa imovine ili strategija zaštite od rizika kako biste uravnotežili izloženost.
• Pregledajte pravila marže: Burze mogu mijenjati pravila marže tijekom nestabilnih tržišta. Pratite komunikaciju od svog brokera ili kripto mjenjačnice.
• Testiranje scenarija: Testirajte svoju poziciju u odnosu na povijesna kretanja na tržištu kako biste procijenili najgore moguće padove. Prošli rezultati nisu pokazatelj budućih rezultata, ali analiza scenarija može otkriti ranjivosti.

Ako se pozicija pomakne protiv vas, broker ili burza mogu zahtijevati dodatna sredstva za vraćanje marže za održavanje. Unaprijed isplanirajte jeste li spremni dodati kapital. Ako niste, smanjite izloženost rano umjesto da čekate hitan poziv za dopunu marže. Imajte na umu da na nekim kripto platformama, unakrsne marginalne dionice čine kapital na više pozicija, dok izolirana marža ograničava jednu poziciju. Odaberite sustav marže koji je u skladu s vašim pristupom upravljanju rizicima.

Izračun poluge i primjeri

Kako bismo razumjeli što je financijska poluga u trgovanju terminskim ugovorima u praktičnom smislu, korisno je proći kroz jasne primjere koji pokazuju izračun financijske poluge, nominalnu vrijednost i utjecaj na dobit i gubitak.

Primjer 1: Bitcoin Futures ugovori na kripto burzi

Pretpostavimo da trgujete bitcoin perpetual futures ugovorom s multiplikatorom ugovora od 1 BTC. Trenutna tržišna cijena bitcoina je 40.000. Nominalna vrijednost vašeg ugovora je stoga 40.000. Ako je početni zahtjev za marginom 10% nominalne vrijednosti, vaš početni depozit margine je 4.000. Vaš omjer poluge je nominalna vrijednost podijeljena s marginom, ili 40.000 / 4.000 = 10x.

– Ako bitcoin poraste za 5% na 42.000, vrijednost ugovora povećava se za 2.000. Vaš P&L je +2.000 na depozit od 4.000 marže, što je povrat na kapital od 50% za tu trgovinu.

– Ako bitcoin padne za 5% na 38.000, vrijednost ugovora pada za 2.000. Vaš P&L iznosi -2.000, što je gubitak od 50% na margini koju ste uplatili. Ako se kapital vašeg računa približi pragu margine za održavanje, možete dobiti poziv za nadoplatu marže i morate dodati dodatna sredstva kako biste izbjegli likvidaciju.

Budući da tržišta bitcoina mogu biti vrlo volatilna, viši omjeri financijske poluge značajno povećavaju vjerojatnost da volatilnost cijena izazove likvidaciju. Niži omjeri financijske poluge pružaju više vremena za podnošenje normalnih oscilacija bez riskiranja vašeg trgovačkog računa.

Primjer 2: E-mini S&P Futures ugovori

Razmotrimo terminski ugovor E-mini S&P 500 s vrijednošću tik koju definira burza. Ako je nominalna vrijednost ugovora po trenutnoj tržišnoj cijeni 200.000, a početna marža 10.000, omjer poluge je 20x. Mala promjena od 0,5% u indeksu jednaka je promjeni vrijednosti ugovora od 1.000. Na depozitu od 10.000 marže, to je promjena od 10% u vašem uplaćenom kapitalu zbog manje promjene indeksa. To ilustrira kako male promjene cijena mogu stvoriti prevelike promjene u dobiti i gubitku kada trgujete terminskim ugovorima s polugom.

Primjer 3: Futures ugovori na sirovu naftu

Futures ugovori na sirovu naftu također pokazuju mehaniku financijske poluge. Pretpostavimo da je veličina ugovora 1000 barela, a trenutna tržišna cijena 80 po barelu. Vrijednost ugovora je 80 000. Ako je početna marža 8000, koristite financijsku polugu od 10x. Pomak cijene sirove nafte od 2% mijenja vrijednost ugovora za 1600, odnosno 20% vašeg depozita marže. Ako se tržište kreće protiv vaše pozicije i stanje na vašem računu padne prema razinama marže za održavanje, morate biti spremni uplatiti dodatna sredstva ili smanjiti veličinu svoje pozicije.

Zahtjevi za maržom i sustav marže

Futures tržišta oslanjaju se na robusne sustave marži kako bi ublažili rizik druge ugovorne strane. Kada otvorite poziciju, uplaćujete početnu maržu. Kako se tržište kreće, kapital na vašem računu fluktuira. Ako padne ispod marže za održavanje, dolazi do poziva za dopunu marže. Burze i brokeri provode ova pravila o marži kako bi zaštitili integritet tržišta. Tijekom razdoblja volatilnosti tržišta, burze mogu povećati zahtjeve za početnu maržu ili maržu za održavanje kako bi odrazile povećani rizik. Na kripto burzama, ograničenja financijske poluge mogu se brzo pooštriti tijekom turbulentnih razdoblja, smanjujući veće omjere financijske poluge na niže omjere financijske poluge kako bi se održala stabilnost.

Važno je razumjeti razliku između tradicionalne brokerske zaštite i terminskih ugovora ili kripto računa. Korporacija za zaštitu ulagača u vrijednosne papire (SIPC) štiti klijente ako brokerska kuća članica SIPC-a propadne, ali SIPC ne štiti gubitke od kretanja na tržištu i ne pokriva robne terminske ugovore ili kripto imovinu. Ako vidite reference na korporaciju za zaštitu ulagača u vrijednosne papire u kontekstu terminskih ugovora, imajte na umu da to nije sigurnosna mreža za pozicije s leveridžom u terminskim ugovorima ili kriptovalutama. Za terminske račune kod trgovaca terminskim ugovorima s provizijom, sredstva klijenata općenito se drže na odvojenim računima kako to zahtijevaju propisi, a prije trgovanja terminskim ugovorima trebali biste provjeriti regulatorni status i financijske zaštitne mjere svog brokera.

Odabir koliko poluge koristiti

Pitanje koliko financijske poluge koristiti ključno je za vašu strategiju trgovanja. Ne postoji univerzalni odgovor, ali opće smjernice mogu pomoći. Prvo, procijenite svoju toleranciju na rizik. Ako padovi uzrokuju značajan stres, dajte prednost nižim omjerima financijske poluge. Drugo, uzmite u obzir volatilnost temeljne imovine. Valutni terminski ugovori obično imaju niže dnevne oscilacije od bitcoina. Terminski ugovori na sirovu naftu i dioničke indekse mogu doživjeti brze promjene tijekom objavljivanja ekonomskih podataka ili geopolitičkih događaja. Uskladite financijsku polugu s očekivanom volatilnošću cijena i svojim vremenskim horizontom.

• Za početnike: Počnite trgovati s konzervativnom polugom i malom veličinom pozicije. Naučite kako pozivi na maržu, razine marže za održavanje i fluktuacije dobiti i gubitka funkcioniraju u stvarnim uvjetima.
• Za iskusne trgovce: Odredite veličinu pozicija koristeći metode temeljene na volatilnosti i držite novčane rezerve za dodatna sredstva ako je potrebno. Koristite nižu polugu u neizvjesnim okruženjima i na nestabilnim tržištima.
• Za strategije zaštite od rizika: Odaberite financijsku polugu koja odgovara profilu rizika izloženosti koju štitite. Izbjegavajte pretjeranu financijsku polugu koja bi mogla nadvladati samu zaštitu.

Ponekad, trgovanje bez poluge na spot tržištima može biti prikladnije ako vaša strategija ne može tolerirati brzinu i intenzitet kretanja cijena s polugom. Zapamtite da je trajnost važna. Robusna margina sprječava da vas rutinske fluktuacije na tržištu izvuku iz dobrih trgovina.

Poluga na različitim tržištima: Futures, Forex i dionice

Poluga se pojavljuje na različite načine na financijskim tržištima. Na terminskim tržištima, poluga je implicitna jer se uplaćuje marža umjesto da se plaća puna vrijednost ugovora. U forex trgovanju, brokeri često izravno oglašavaju polugu kao 30:1 ili više, iako su propisi u mnogim regijama pooštrili ta ograničenja za maloprodajne trgovce. U trgovanju dionicama, računi marže dopuštaju polugu za kupnju dionica, ali stope i pravila marže razlikuju se od onih u terminskim ugovorima. Poluga u terminskim ugovorima često je kapitalno učinkovitija zbog standardizirane obveznice učinka i dnevnog procesa mark-to-market.

Prilikom usporedbe financijske poluge među klasama imovine, uzmite u obzir radno vrijeme, likvidnost i strukturu tržišta. Tržišta kriptovaluta rade 24/7, dok mnoga tradicionalna tržišta terminskih ugovora imaju definirano radno vrijeme s noćnim sesijama. Likvidnost i volatilnost razlikuju se ovisno o proizvodu. Na primjer, terminski ugovori na dioničke indekse poput E-mini S&P-a obično su duboki i likvidni, dok neki terminski ugovori na robu nišne industrije mogu biti tanji, što čini klizanje vjerojatnijim. Prilagodite svoju odluku o financijskoj poluzi karakteristikama proizvoda, sustavu marži i vašem cjelokupnom okviru za upravljanje rizicima.

Napredna upotreba financijske poluge: Zaštita od rizika i izgradnja portfelja

Poluga u terminskim ugovorima nije samo za špekulacije. Profesionalni trgovci i institucije koriste polugu u terminskim ugovorima za zaštitu portfelja, uravnoteženje izloženosti faktorima i upravljanje osjetljivošću na trajanje ili robu. Upravitelj fonda može prodavati terminske ugovore na dioničke indekse kako bi brzo smanjio betu tijekom makro rizičnih događaja ili proizvođač može zaštititi cijene sirove nafte koristeći terminske ugovore na robu kako bi osigurao marže. Valutni terminski ugovori mogu zaštititi od deviznog rizika za multinacionalne operacije. U tim slučajevima, poluga omogućuje veliku kompenzacijsku izloženost s minimalnim kapitalom, omogućujući da većina kapitala ostane uložena negdje drugdje.

Ipak, hedžeri i dalje moraju poštivati zahtjeve za maržom. Ako se zaštita u kratkom roku pomakne protiv njih, mogu se suočiti s pritiskom likvidnosti i pozivima na dopunu marže. Čak i dobro osmišljena zaštita može uzrokovati operativne izazove ako nema dovoljno likvidnosti za pokrivanje varijacijske marže tijekom stresa. Uvijek planirajte operativnu stranu financijske poluge, ne samo tržišnu stranu.

Uobičajene pogreške s polugom i kako ih izbjeći

• Korištenje prekomjerne financijske poluge: Novi trgovci često biraju veće omjere financijske poluge kako bi ostvarili potencijalnu dobit, ali to povećava rizik likvidacije zbog normalne volatilnosti cijena.
• Zanemarivanje marže za održavanje: Ako se kapital na vašem računu približava maržama za održavanje, a ne planirate dodati dovoljno sredstava, riskirate prisilno zatvaranje po nepovoljnim cijenama.
• Preveliko samopouzdanje u prošle rezultate: Ono što je funkcioniralo na mirnom tržištu može propasti na nestabilnim tržištima. Prošli rezultati ne jamče buduće rezultate, a financijska poluga uvećava iznenađenja.
• Nerazumijevanje specifikacija ugovora: Poznajte multiplikator ugovora, veličinu tiketa i nominalnu vrijednost ugovora. Pogrešna procjena vrijednosti ugovora iskrivljuje određivanje veličine pozicije i procjene rizika.
• Neuspjeh u diverzifikaciji: Koncentriranje svih rizika na jednu poziciju s leveridžom povećava vjerojatnost katastrofalnog gubitka.

Početak rada na kripto i tradicionalnim futures platformama

Za početak trgovanja polugama s terminskim ugovorima, slijedite disciplinirani proces uvođenja koji naglašava edukaciju, poznavanje platforme i kontrolu rizika:

• Odaberite ugledno mjesto: Za mjenjačnice bitcoina i kripto derivate, pregledajte sigurnosne prakse, objave osiguranja i regulatornu politiku. Za tradicionalne terminske ugovore, potvrdite registracije i politike segregacije svog brokera.
• Razumjeti pravila marže: Proučiti početni zahtjev marže, razine marže održavanja i kako se rukuje varijacijskom maržom. Pregledati kako vaša platforma izračunava omjer financijske poluge i dobit i gubitak.
• Prvo vježbajte: Koristite demo okruženje ili trgujte manjim obimom. Potvrdite da se vaša strategija trgovanja ponaša kako se očekuje tijekom različitih sati trgovanja i uvjeta likvidnosti.
• Planirajte financiranje: Održavajte dodatna sredstva dostupna u slučaju da stanje na računu padne i trebate nadopuniti maržu. Nemojte čekati poziv za nadoplatu marže da biste donijeli odluku.
• Uspostavite upravljanje: Postavite dnevne limite gubitaka, ograničenja rizika po trgovini i rutinu za pregled kretanja na tržištu, režima volatilnosti i promjena korelacije među klasama imovine.

Kako povećavate poslovanje, poboljšajte korištenje financijske poluge. Mnogi trgovci otkrivaju da niži omjeri financijske poluge u kombinaciji s preciznim ulascima, definiranim izlascima i pravilnim upravljanjem rizicima vode do boljeg vijeka trajanja nego jurnjava za većom financijskom polugom za brze dobitke. Cilj je postići veću učinkovitost kapitala i povećati izloženost bez izlaganja vašeg trgovačkog računa nepotrebnom riziku.

Kako odrediti veličinu futures pozicije s leveridžom

Određivanje veličine pozicije ključno je za razborito korištenje financijske poluge. Strukturirani pristup može pomoći:

• Definirajte rizik po trgovini: Na primjer, rizik od 0,5% do 1% kapitala računa po ideji.
• Procijenite volatilnost: Koristite prosječni stvarni raspon ili povijesnu volatilnost za procjenu tipičnih dnevnih oscilacija.
• Postavi udaljenost zaustavljanja: Prevedi procjenu volatilnosti u udaljenost zaustavljanja u bodovima ili tikovima.
• Izračunaj ugovorne jedinice: Izračunaj broj ugovora koji usklađuju očekivani gubitak na stop poziciji s vašim definiranim rizikom po trgovini, s obzirom na vrijednost tiketa ugovora.
• Provjerite potrebe za maržom: Osigurajte da početna marža plus zaštitna mjera odgovara vašem planu kapitala i da neće probiti maržu održavanja u slučaju očekivanih negativnih kretanja.

Ovaj okvir povezuje financijsku polugu sa strukturom tržišta i osobnom tolerancijom na rizik, umjesto da bira slučajni omjer financijske poluge. Također prisiljava na disciplinu kada tržišta postanu nestabilnija, a ista veličina pozicije predstavlja veću izloženost riziku.

Uloga likvidnosti i klizanja

Poluga može manje klizanje pretvoriti u veći problem. Na tankim tržištima, ulazak ili izlazak iz pozicije s polugom može utjecati na cijenu. Klizanje i praznine tijekom vremena izvan vršnih sati trgovanja mogu uzrokovati ostvarene gubitke koji premašuju vaš plan. Kako biste to ublažili, favorizirajte likvidne ugovore sa značajnom dubinom i izbjegavajte koncentriranje svojih trgovina tijekom nelikvidnih razdoblja. U kriptovalutama, likvidnost može oštro varirati ovisno o mjestu trgovanja, stoga odaberite bitcoin burze i kripto burze s dubokim knjigama naloga i robusnim kontrolama rizika. Za tradicionalna tržišta, popularni ugovori poput E-mini S&P i terminskih ugovora za glavne valute obično imaju snažnu likvidnost, ali čak i oni mogu doživjeti iznenadnu volatilnost oko objavljivanja ekonomskih podataka.

Psihologija i disciplina s utjecajem

Poluga pojačava oscilacije u dobiti i gubitku, što može testirati vašu psihološku otpornost. Brzi dobici mogu izazvati pretjerano samopouzdanje i veći leverage, dok brzi gubici mogu izazvati paniku i impulzivne odluke. Da biste to upravljali, unaprijed definirajte svoja pravila i automatizirajte ono što možete. Vodite dnevnik trgovanja koji bilježi omjer poluge, veličinu pozicije i obrazloženje iza svake trgovine. Redovito pregledavajte rezultate u odnosu na plan kako biste utvrdili pomaže li ili šteti vašoj izvedbi poluga. S vremenom ćete kalibrirati polugu kako bi odgovarala vašim snagama, toleranciji na rizik i karakteristikama tržišta na kojima trgujete.

Ključne informacije o financijskoj poluzi u terminskim ugovorima

• Leverage u terminskim ugovorima je inherentna značajka koja omogućuje veliku izloženost tržištu s minimalnim kapitalom putem početne marginalne obveznice za postizanje visokih performansi.
• Zahtjevi za marginom i margina održavanja štite sustav, ali pozivi na marginu mogu vas prisiliti da dodate dodatna sredstva ili brzo zatvorite pozicije.
• Poluga povećava i potencijalne dobitke i gubitke. Veći omjeri poluge znače stroža ograničenja rizika i češći pritisak na maržu.
• Dobro upravljanje rizicima uključuje određivanje veličine pozicije, rezerve iznad razina marže održavanja i jasna pravila izlaska.
• Na kripto i bitcoin burzama, financijska poluga može biti visoka, ali nestabilna tržišta čine disciplinirano planiranje još važnijim.

Često postavljana pitanja

Koji je primjer financijske poluge u terminskim ugovorima?

Zamislite bitcoin terminski ugovor s nominalnom vrijednošću od 40.000 i početnim zahtjevom za maržu od 4.000. Uplatom od 4.000 kontrolirate nominalnu vrijednost ugovora od 40.000, što je 10x veća poluga. Ako bitcoin poraste za 2%, vaša pozicija dobiva oko 800. To je povrat od 20% na depozit marže od 4.000. Ako bitcoin padne za 2%, gubite oko 800, a ako kapital na vašem računu padne blizu marže za održavanje, mogli biste se suočiti s pozivom na dopunu marže. Primjer pokazuje kako poluga povećava i potencijalne dobitke i gubitke od malih promjena cijena.

Što znači 20x poluga?

20x poluga znači da je vaša tržišna izloženost dvadeset puta veća od vašeg depozita marže. Ako uplatite 5000 kao početnu maržu i kontrolirate ugovor s nominalnom vrijednošću od 100 000, koristite 20x polugu. Promjena od 1% u temeljnoj imovini promijenit će vrijednost ugovora za oko 1000, što će rezultirati dobitkom ili gubitkom od 20% u odnosu na vašu maržu od 5000. Iako 20x može povećati profit, također povećava vjerojatnost poziva na dopunu marže na nestabilnim tržištima, stoga pomno pratite razine marže za održavanje i u skladu s tim odredite veličinu svoje pozicije.

Što znači 5x leverage?

5x poluga znači da je vaša izloženost pet puta veća od vašeg početnog depozita marže. Ako uplatite 10.000 i kontrolirate ugovor vrijedan 50.000, nalazite se na 5x. Pomak od 1% u temeljnoj imovini pomiče vrijednost ugovora za oko 500, što je promjena od 5% u odnosu na vašu maržu od 10.000. Niži omjeri poluge poput 5x daju vam više prostora za apsorpciju normalne volatilnosti cijena u usporedbi s višim omjerima poluge, smanjujući vjerojatnost brze likvidacije tijekom rutinskih kretanja na tržištu.

Koja je najbolja poluga za trgovanje terminskim ugovorima?

Najbolja poluga za trgovanje terminskim ugovorima ovisi o vašoj toleranciji rizika, iskustvu i volatilnosti imovine kojom trgujete. Mnogi trgovci preferiraju niže omjere poluge, poput 2x do 5x, za volatilne proizvode poput bitcoina, a mogu koristiti nešto veću polugu za stabilnije ugovore s velikom likvidnošću. Kao opće pravilo, odredite veličinu svoje pozicije tako da normalna volatilnost cijena ne gurne kapital vašeg računa ispod marže održavanja. Započnite s konzervativnom polugom, pratite kako poluga utječe na vašu dobit i gubitak te se postupno prilagođavajte kako stječete iskustvo i usavršavate svoju strategiju trgovanja.