Što je trgovanje futuresima

Trgovanje terminskim ugovorima je praksa kupnje ili prodaje standardiziranih terminskih ugovora na reguliranoj burzi terminskih ugovora ili tržištu digitalnih derivata kako bi se špekuliralo, zaštitilo ili arbitriralo kretanje cijena temeljne imovine po unaprijed određenoj cijeni na ili prije budućeg datuma. Terminski ugovor je vrsta ugovora o financijskim derivatima koji obvezuje kupca na kupnju, a prodavatelja na isporuku temeljne imovine ili na podmirenje u gotovini po određenoj cijeni prema detaljnim specifikacijama ugovora. Ovi financijski ugovori postoje za robne terminske ugovore poput sirove nafte i žitarica, financijske instrumente poput terminskih ugovora na dioničke indekse i terminskih ugovora na kamatne stope te digitalnu imovinu, uključujući terminske ugovore na bitcoin i terminske ugovore na eter koje kotiraju na kripto burzama i burzama bitcoina. Razumijevanje kako se formiraju cijene terminskih ugovora, kako funkcionira račun marže, kako se pozicija terminskih ugovora označava prema tržištu i kako funkcioniraju trgovačke sesije ključno je prije nego što počnete trgovati terminskim ugovorima.

Na modernoj platformi za trgovanje, trgovci terminskim ugovorima mogu otvoriti poziciju kupnje ili prodaje s početnim ulaganjem koje se naziva početna marža. Nominalna vrijednost i ugovorna vrijednost pozicije često višekratno premašuju početnu maržu, zbog čega trgovanje terminskim ugovorima zahtijeva pažljivo upravljanje rizicima. Sudionici na tržištu uključuju hedžere poput proizvođača roba i institucionalnih investitora, špekulante koji žele profitirati od kretanja cijena i arbitražere koji povezuju tržišta terminskih ugovora sa spot tržištima, burzovno trgovanim fondovima i srodnim financijskim tržištima. Bez obzira tražite li dioničke indekse i bitcoin terminske ugovore na Chicago Mercantile Exchangeu ili procjenjujete kripto derivate na offshore mjestima koja kotiraju trajne swapove i datumske ugovore, primjenjuju se isti principi terminskih transakcija, marže za održavanje, jamstva za dobro izvršenje posla, datuma isteka i poravnanja u gotovini u odnosu na fizičku isporuku.

Objašnjenje terminskih ugovora

Futures ugovori su standardizirani sporazumi kojima se trguje na organiziranim mjestima poput burze terminskih ugovora. Svaki ugovor ima precizno definirane specifikacije ugovora, uključujući temeljnu imovinu, veličinu ugovora, veličinu oznaku (tick size), minimalnu fluktuaciju cijene, vrijeme trgovanja, uvjete isporuke i datum isteka ili datum isteka. Određena cijena po kojoj se ulazi u trgovinu je unaprijed određena cijena dogovorena između kupca i prodavatelja u trenutku trgovine. Tržišna cijena će se tada kontinuirano kretati, a vaša futures pozicija će dobivati ili gubiti na temelju tih promjena cijena dok ne zatvorite trgovinu ili ugovor ne istekne.

Temeljna imovina može biti fizička roba poput sirove nafte, prirodnog plina, kukuruza ili zlata. Može biti financijski instrument poput državne obveznice u terminskim ugovorima za kamatne stope, valutni par ili referentna vrijednost za burzovne indekse poput terminskih ugovora za indeks S&P 500. U području digitalne imovine, temeljna imovina može biti referentna stopa bitcoina ili indeks etera izračunat iz nekoliko bitcoin burzi i kripto burzi. Vrijednost ugovora, poznata i kao nominalna vrijednost, izračunava se kao trenutna tržišna cijena pomnožena sa standardnom veličinom ugovora. Budući da nominalna vrijednost može biti velika u odnosu na početno ulaganje, poluga ugrađena u trgovanje terminskim ugovorima je značajna, a ulaganja uključuju rizik sa značajnim potencijalom za gubitak kao i za dobitak.

Neki ugovori zahtijevaju fizičku isporuku fizičke robe u budućnosti. Drugi, poput mnogih indeksnih terminskih ugovora i bitcoin terminskih ugovora na Chicago Mercantile Exchange, koriste namirenje u gotovini, gdje je konačno namirenje prilagodba u gotovini na temelju trenutne cijene na dan isteka. Namirenje u gotovini izbjegava logistiku poput prijevoza fizičke robe, dok ugovori o fizičkoj isporuci mogu biti vrijedni za proizvođače robe i potrošače koji žele osigurati fiksnu cijenu i primiti ili isporučiti temeljnu imovinu. Oba stila namirenja koegzistiraju na globalnim tržištima terminskih ugovora.

Kako funkcionira trgovanje terminskim ugovorima

Na najosnovnijoj razini, trgovanje terminskim ugovorima odnosi se na izražavanje usmjerenog ili hedžing pogleda putem standardiziranog instrumenta. Ako očekujete da će tržišna cijena temeljne imovine porasti, možete kupiti terminski ugovor za dugu poziciju. Ako očekujete da će trenutna cijena pasti, možete prodati terminske ugovore za kratku poziciju. Za razliku od trgovanja dionicama koje zahtijeva puni kapitalni izdatak za kupnju dionica, trgovanje terminskim ugovorima funkcionira s maržom. Polažete početnu maržu, poznatu i kao dobrobit, kako biste otvorili poziciju. Burza terminskih ugovora i vaš brokerski račun ili platforma za kripto derivate prate vaš račun marže i ažuriraju ga putem dnevne procjene po tržišnoj vrijednosti.

Mark to market znači da se vaš terminski račun kreditira ili tereti na temelju dnevnih promjena cijena. Ako se tržišna vrijednost pomiče u vašu korist, stanje vaše marže raste. Ako se tržišna vrijednost pomiče protiv vas, stanje vaše marže pada. Marža održavanja je minimalna razina koju morate održavati da biste zadržali poziciju. Ako vaš račun padne ispod te marže održavanja, primit ćete poziv za uplatu marže koji zahtijeva da uplatite više sredstava kako biste vratili svoj račun marže na početni zahtjev za maržom. Ako odmah ne dodate kapital, broker ili burza mogu smanjiti ili zatvoriti vašu poziciju kako bi se zaštitili od daljnjih gubitaka.

Na cijene terminskih ugovora utječu trenutna tržišna cijena temeljnog instrumenta, kamatne stope, očekivane dividende ili prinosi, troškovi skladištenja, prinos od pogodnosti i drugi čimbenici poznati kao trošak prenošenja. Za mnoge financijske terminske ugovore, kao što su indeksni terminski ugovori ili bitcoin terminski ugovori, razlika između cijena terminskih ugovora i cijene na trenutnom tržištu može varirati ovisno o volatilnosti tržišta, uvjetima financiranja te ponudi i potražnji za financijskom polugom. Terminske transakcije izvršavaju se na središnjoj knjizi ograničenih naloga tijekom određenih sati trgovanja u više trgovinskih sesija, uključujući produžene sesije za određene ugovore. Likvidnost i aktivnost trgovanja mogu se razlikovati ovisno o ugovoru, vremenskoj zoni i burzi.

Ključni sudionici na terminskim tržištima

Futures tržišta privlače širok raspon sudionika na tržištu s različitim ciljevima. Proizvođači roba i komercijalni korisnici osiguravaju cjenovni rizik fiksiranjem fiksne cijene danas za buduću isporuku ili primitak. Na primjer, proizvođač sirove nafte može prodati futures ugovore kako bi osigurao fiksnu cijenu za barele planirane za proizvodnju. Upravitelji portfelja dionica koriste futures ugovore na dioničke indekse ili futures ugovore na dionice kako bi zaštitili izloženost na tržištu dionica ili brzo prilagodili betu bez potrebe za trgovanjem temeljnim dionicama i opcijama. Špekulanti smatraju futures ugovore načinom zauzimanja usmjerenih pozicija s manjim početnim ulaganjem, preuzimajući tržišni rizik kako bi uhvatili promjene cijena u vrijednosti ugovora. Arbitražeri i trgovci relativnom vrijednošću povezuju pogrešno određivanje cijena između futures tržišta i spot tržišta, ETF-ova ili drugih financijskih derivata kako bi održali usklađenost cijena.

U Sjedinjenim Državama, Komisija za trgovanje robnim terminskim ugovorima regulira mnoge burze i posrednike terminskih ugovora, postavljajući standarde za kliring, upravljanje rizicima i integritet tržišta. Čikaška robna burza jedno je od najvećih mjesta za terminske ugovore na kamatne stope, terminske ugovore na dioničke indekse i terminske ugovore na bitcoin. Na međunarodnoj razini, druge burze nude širok raspon terminskih ugovora na robu i indeksne terminske ugovore s vlastitim radnim vremenom, specifikacijama ugovora i okvirima marži.

Kripto burze, Bitcoin burze i terminski ugovori na digitalnu imovinu

Brzi rast digitalne imovine doveo je burze bitcoina i kripto burze u prvi plan trgovanja terminskim ugovorima. Na reguliranim mjestima poput Chicago Mercantile Exchange, bitcoin terminski ugovori i mikro bitcoin terminski ugovori koriste novčano poravnanje prema referentnom indeksu izračunatom s glavnih burzi. Mnoge platforme za kripto derivate također navode datirane terminske ugovore i trajne terminske ugovore koji oponašaju trgovanje terminskim ugovorima bez fiksnog datuma isteka. Iako trajna ugovora nisu tradicionalni terminski ugovori, ponašaju se slično i često ih koriste trgovci koji preferiraju kontinuiranu izloženost bez datuma isteka.

Prilikom razmatranja kripto terminskih ugovora na bitcoin burzi ili široj kripto burzi, naići ćete na ugovore s marginom za coin i stablecoin. Ugovori s marginom za coin koriste temeljnu digitalnu imovinu kao kolateral, izlažući vas valutnom riziku uz tržišni rizik. Ugovori s marginom za stablecoin oslanjaju se na vezanu imovinu kao što je USDT ili USDC za maržu. Svaka platforma ima terminski račun odvojen od stanja spot trgovanja, s vlastitim računom marže i ograničenjima rizika. Početni zahtjev za maržom, marža održavanja, vrijeme trgovanja, rasporedi trgovačkih sesija i proces likvidacije razlikuju se ovisno o platformi. Ključno je proučiti specifikacije ugovora i fond osiguranja ili mehanizam likvidacije koji podržava uredna tržišta tijekom volatilnosti tržišta.

Budući da tržišta digitalne imovine mogu doživjeti intenzivne promjene cijena, razborito određivanje veličine trgovačkog kapitala i jasne kontrole rizika su ključne. Procijenite vrste naloga, opcije unakrsne marže naspram izoliranih marži, naknade proizvođača i preuzimanja te podržava li burza gotovinsko poravnanje ili fizičku isporuku na datum isteka za datirane ugovore. Analizirajte kako se grade cijene indeksa, kako funkcioniraju stope financiranja za trajne ugovore i kako platforma prikuplja likvidnost od više sudionika na tržištu. Na BestCryptoExchanges.com, trgovci često uspoređuju ove čimbenike među vodećim burzama bitcoina i platformama za kripto derivate kao dio svog plana trgovanja, uz klasične regulirane izbore na širim financijskim tržištima.

Marža, poluga i nominalna vrijednost

Marža je u središtu načina na koji funkcionira trgovanje terminskim ugovorima. Vaša početna marža je iznos koji morate uplatiti za otvaranje pozicije. To nije predujam na kupovnu cijenu kao na spot tržištima, već jamstvo za dobro izvršenje posla koje osigurava da možete ispuniti obveze nastale nepovoljnim kretanjima cijena. Nominalna vrijednost terminske pozicije je veličina ugovora pomnožena s trenutnom cijenom. Ta nominalna vrijednost može biti velika, a čak i male promjene tržišne cijene mogu proizvesti značajne promjene u dolarima na vašem računu marže. Omjer između nominalne vrijednosti i početnog ulaganja određuje polugu. Ako imate ugovor s nominalnom vrijednošću od 100.000 na početnoj marži od 5.000, efektivno koristite polugu od 20 prema 1.

Marža za održavanje je prag koji morate održavati kako biste svoju poziciju u terminskim ugovorima održali otvorenom. Pad ispod aktivira poziv za uplatu marže. Mnoge platforme vam omogućuju brzo dodavanje kolaterala kako biste spriječili prisilne likvidacije. Uvijek potvrdite početni zahtjev za maržom, povećavajte razine marže kako nominalna vrijednost raste i politike jamstva za uspješnost vašeg brokera ili vaše kripto mjenjačnice. Volatilnost može brzo smanjiti polugu, a razboriti trgovci održavaju tampon iznad marže za održavanje, smanjujući rizik tijekom razdoblja visoke volatilnosti tržišta ili slabe trgovačke aktivnosti.

Gotovinsko plaćanje u odnosu na fizičku dostavu

Mnogi financijski terminski ugovori, poput terminskih ugovora na dioničke indekse i terminskih ugovora na kamatne stope, podmiruju se gotovinom. Na datum isteka, burza izračunava konačnu cijenu namire i kreditira ili tereti račun marže za razliku između utvrđene cijene vaše trgovine i konačne tržišne cijene. Dionički indeksi se po svojoj prirodi ne mogu fizički isporučiti, pa je novčana podmirenje norma. Kod robnih terminskih ugovora, kao što je terminski ugovor na sirovu naftu, fizičku isporuku određuje burza i može uključivati skladišta i odobrene točke isporuke. U praksi mnogi trgovci zatvaraju ili prebacuju svoje pozicije prije datuma isteka kako bi izbjegli rukovanje fizičkom robom. Za digitalnu imovinu, poput terminskih ugovora na bitcoin, novčano podmirenje je uobičajeno, iako neke platforme eksperimentiraju s fizičkom isporukom temeljne imovine u određeni novčanik prilikom namire. Uvijek pročitajte specifikacije ugovora kako biste mogli planirati svoju strategiju izlaska ili prijenosa.

Primjeri trgovanja terminskim ugovorima

Razmotrimo terminski ugovor za sirovu naftu koji predstavlja 1000 barela. Pretpostavimo da je trenutna tržišna cijena 80 dolara po barelu i da prodajete jedan terminski ugovor po toj cijeni kako biste zaštitili proizvodnju. Nominalna vrijednost je 80 000 dolara. Vaša početna marža može biti 7000 dolara, ovisno o burzi i brokeru. Ako tržišna cijena padne na 75 dolara, vrijednost ugovora pada i vaša kratka pozicija dobiva 5 dolara po barelu, odnosno 5000 dolara, što se upisuje na vaš račun marže. Ako umjesto toga cijena poraste na 85 dolara, pozicija gubi 5000 dolara i morate održavati svoju maržu održavanja ili odgovoriti na poziv za maržu. Terminska pozicija omogućila vam je da fiksirate fiksnu cijenu za buduću proizvodnju, upravljajući tržišnim rizikom čak i dok je spot tržište fluktuiralo.

Za terminske ugovore na dionički indeks S&P 500, pretpostavimo da kupujete jedan ugovor kada je indeks na razini od 4500. Ako je multiplikator ugovora 50, nominalna vrijednost je 225 000. Pomak od 1 posto mijenja vrijednost ugovora za 2250. Budući da je početno ulaganje samo dio nominalne vrijednosti, mala promjena indeksa može se pretvoriti u veliku postotnu promjenu stanja vaše marže. Zato su disciplina plana trgovanja i zaštitni nalozi važni. Burza se može naglo kretati tijekom vijesti, a terminski ugovori na indeks prenose te promjene cijena trenutno, čak i izvan redovnog radnog vremena trgovanja dionicama.

Za bitcoin terminske ugovore na Chicago Mercantile Exchange, zamislite da kupujete mikro bitcoin terminski ugovor gdje je multiplikator 0,1 od jednog bitcoina. Ako je trenutna cijena 40 000, tada je nominalna vrijednost 4 000 po ugovoru. Ako cijena poraste na 42 000, vaša duga pozicija dobiva 200, što se pripisuje dnevnim poravnanjem. Ako cijena padne na 38 000, gubite 200. Na kripto burzama, sličan potez na ugovoru s marginom na kovanice također mijenja vrijednost vašeg kolaterala zbog valutnog rizika, zahtijevajući veći sigurnosni tampon kako biste izbjegli poziv na marginu tijekom nestabilne trgovačke sesije.

Troškovi, naknade i uloga kamatnih stopa

Trgovanje terminskim ugovorima uključuje nekoliko troškova. Postoje naknade za razmjenu, naknade za kliring i brokerske provizije na reguliranim mjestima te naknade za kreatore i preuzimatelje na kripto burzama. Mogu postojati troškovi tržišnih podataka, naknade za platformu i dodatne naknade za usmjeravanje unaprijed narudžbi. Određivanje cijene terminskih ugovora također uključuje kamatne stope i dividende za financijske ugovore. Kod kamatnih terminskih ugovora i opcija na kamatne stope, očekivanja o politici središnje banke izravno utječu na cijene terminskih ugovora. Na tržištima roba važni su prinos skladištenja i praktičnosti. Razumijevanje ovih pokretača pomaže vam da procijenite je li cijena terminskih ugovora visoka ili niska u odnosu na trenutnu tržišnu cijenu temeljne imovine.

Za burzovne indekse, kada kamatne stope rastu, trošak prenošenja općenito se povećava, što potencijalno potiče cijene terminskih ugovora u odnosu na spot indeks na predvidljive načine. Za bitcoin terminske ugovore, kamatne stope financiranja na perpetual swaps i dostupnost financijske poluge na glavnim bitcoin burzama i platformama za kripto derivate mogu utjecati na to kako se datumski terminski ugovori trguju u usporedbi sa spot ugovorima. Vješti trgovci prate te odnose kako bi razvili trgovine relativne vrijednosti ili vremenski uskladili cijene blizu datuma isteka.

Otvaranje terminskog računa i odabir platforme za trgovanje

Za početak trgovanja terminskim ugovorima potreban vam je brokerski račun koji podržava terminske ugovore ili račun na kripto burzi koja uvrštava terminske ugovore na digitalnu imovinu. Otvaranje terminskog računa obično zahtijeva da odgovorite na pitanja o prikladnosti u vezi s iskustvom, prihodima i tolerancijom na rizik s obzirom na to da ulaganja uključuju rizik. Broker ili burza postavlja minimalni saldo računa i definira platformu za trgovanje koju možete koristiti, od jednostavnih mobilnih aplikacija do profesionalnog softvera za radne stanice i API-ja. Usporedite okvire marži, liste ugovora, radno vrijeme i kontrole rizika. Ako se fokusirate na bitcoin burze, usporedite likvidnost, konstrukciju indeksa, latenciju, fondove osiguranja i kako platforma podnosi naglu volatilnost tržišta.

Mudro je započeti s jasnim planom trgovanja, definirati maksimalni gubitak po danu i odrediti strategiju trgovanja za svaki instrument. Koristite demo ili papirnati način trgovanja ako je dostupan kako biste vježbali postavljanje naloga i upravljanje pozicijom terminskih ugovora bez riskiranja stvarnog kapitala za trgovanje. Nakon što počnete trgovati terminskim ugovorima s malom veličinom, postupno povećavajte obim kako biste dokazali dosljednost. Izbjegavajte prekomjerno zaduživanje, držite novčane rezerve za ublažavanje padova i disciplinirano se odnosite prema početnim investicijskim odlukama. Bez obzira jeste li trgovac dionicama i opcijama koji prelazi na terminske ugovore ili kripto entuzijast koji želi proširiti svoje poslovanje na terminske transakcije, pravi alati i način razmišljanja o riziku važniji su od predviđanja.

Popularne strategije za terminske ugovore

Špekulacija je najčešći slučaj upotrebe terminskih ugovora. Trgovci idu u duge ili kratke pozicije kako bi profitirali od usmjerenih kretanja cijena. Strategije zaštite od rizika jednako su važne. Proizvođači roba koriste prodaju terminskih ugovora kako bi fiksirali fiksnu cijenu, dok potrošači kupuju terminske ugovore kako bi se zaštitili od rizika kupovne cijene. Upravitelji portfelja osiguravaju izloženost burzi indeksnim terminskim ugovorima i promjenom ciklusa isteka. Kalendarski rasponi uključuju kupnju jednog datuma isteka i prodaju drugog kako bi se uhvatile promjene u strukturi ročnosti. Međutržišni rasponi mogu povezati povezane ugovore kao što su vrste sirove nafte ili regionalni terminski ugovori za energiju. Bazna trgovina povezuje tržišta gotovine i terminskih ugovora korištenjem fondova kojima se trguje na burzi ili temeljnih košarica.

Arbitražne strategije iskorištavaju privremene dislokacije između terminskog ugovora i trenutne tržišne cijene temeljne imovine. Na kripto tržištima, trgovanje gotovinom i carryjem kombinira spot kupnje na bitcoin burzama s prodajom terminskih ugovora na platformi za kripto derivate kako bi se uhvatio spread do isteka. Za one koji su upoznati s opcijama, trgovanje terminskim opcijama uvodi pozive i prodajne opcije na sam terminski ugovor. Opcija nosi cijenu izvršenja i istek, što omogućuje složene strukture isplate koje nadopunjuju jednostavne terminske pozicije kupnje ili prodaje. Opcije na terminskim ugovorima mogu definirati rizik, a istovremeno vam omogućuju sudjelovanje u kretanjima cijena bez neposredne izloženosti pozivima na održavanje marže, iako se moraju razumjeti premije i vremenski pad.

Specifikacije ugovora i radno vrijeme

Svaki ugovor navodi detaljne uvjete koje morate naučiti prije davanja naloga. Specifikacije ugovora uključuju veličinu ugovora, vrijednost tiketa, minimalno kretanje cijene, dnevna ograničenja cijena ako postoje, prihvatljive prozore trgovačkih sesija i zadnji datum trgovanja. Radno vrijeme može uključivati gotovo 24-satni pristup glavnim ugovorima s kratkim pauzama između sesija. Poznavanje kada ugovor doživljava vrhunac likvidnosti pomaže vam da smanjite klizanje i postignete bolje ispunjenja. Na kripto burzama, radno vrijeme je kontinuirano tijekom cijelog tjedna, ali likvidnost može opadati i opadati s regionalnim ciklusima, održavanjem burze i praznicima na tržištu. Planirajte svoje trgovačke aktivnosti oko ovih ritmova i potvrdite kako vaš brokerski račun ili kripto račun obrađuje naloge tijekom prijelaza između sesija.

Upravljanje rizicima u trgovanju terminskim ugovorima

Tržišni rizik je inherentan trgovanju terminskim ugovorima. Budući da možete izgubiti više od početne investicije kada su kretanja cijena nepovoljna i velika, morate koristiti određivanje veličine pozicije, stop naloge i analizu scenarija. Valutni rizik nastaje kada su vaš kolateral i temeljna imovina denominirani u različitim valutama ili kada koristite ugovore s marginom kovanica na bitcoin burzama. Rizik likvidnosti može povećati gubitke ako ne možete izaći po tržišnoj cijeni koju očekujete tijekom nelikvidne trgovačke sesije. Operativni rizici poput prekida na platformi za trgovanje ili pogrešaka pri unosu naloga također mogu biti skupi. Utvrdite kontrolne liste, omogućite dvofaktorsku autentifikaciju i održavajte redundantni pristup svom brokeru ili kripto burzi.

Drugi rizik je rizik prijenosa blizu isteka. Ako vaša teza traje i nakon datuma isteka, morate prenijeti poziciju na sljedeći ugovor. Premija ili popust između mjeseci mogu utjecati na vaš ukupni prinos. Nadalje, visoka volatilnost tržišta može izazvati šire spreadove i veće dnevne oscilacije, povećavajući vjerojatnost poziva na dopunu marže. Održavanje konzervativnog profila financijske poluge i jastuka iznad marže održavanja je dobra praksa. Trgovanje terminskim ugovorima zahtijeva disciplinu i pažnju prema detaljima u specifikacijama ugovora, ponašanju platforme i vašim vlastitim psihološkim reakcijama na dobitke i gubitke.

Usporedba terminskih ugovora s dionicama, ETF-ovima i spot kriptovalutama

U odnosu na trgovanje dionicama, terminski ugovori vam omogućuju pristup velikim nominalnim izloženostima s malom početnom maržom. Također omogućuju simetričnu dugu i kratku izloženost. Za razliku od vlasništva dionica, pozicija terminskih ugovora ne daje dividende ili pravo glasa. Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) nude diverzificiranu izloženost i mogu se koristiti uz indeksne terminske ugovore za taktičke prilagodbe. U kriptovalutama, držanje spot kovanica na bitcoin burzama daje izravno vlasništvo nad imovinom, dok terminski ugovori na kripto burzi pružaju sintetičku izloženost sa ili bez budućeg datuma i s maržom. Svaki instrument ima prednosti ovisno o vašoj strategiji trgovanja, poreznoj jurisdikciji i željenom razdoblju držanja. Mnogi trgovci dionicama i opcijama koriste kombinaciju ETF-ova, opcija i indeksnih terminskih ugovora kako bi uravnotežili preciznost s učinkovitošću kapitala.

Uobičajene pogreške koje treba izbjegavati

Prekomjerna upotreba financijske poluge najčešća je pogreška. Budući da nominalna vrijednost može biti visoka u usporedbi s trgovačkim kapitalom, čak i umjerena nepovoljna kretanja cijena mogu pokrenuti poziv za nadoplatu marže. Ignoriranje ugovornih specifikacija kao što su datum posljednjeg trgovanja i pravila isporuke može dovesti do nenamjerne fizičke isporuke ili prisilne likvidacije. Trgovanje izvan vršnih sati trgovanja može dovesti do većih spreadova i klizanja. Neuzimanje u obzir kamatnih stopa, dividendi i mehanizama financiranja može iskriviti očekivane prinose u financijskim terminskim ugovorima i bitcoin terminskim ugovorima. Konačno, zanemarivanje izrade pisanog plana trgovanja s ograničenjima ulaska, izlaska i rizika potiče impulzivne odluke koje potkopavaju dugoročne rezultate.

Korak po korak: Kako započeti trgovanje terminskim ugovorima

Prvo, odlučite koja tržišta odgovaraju vašim ciljevima. Ako se fokusirate na robe, proučite sirovu naftu, zlato i poljoprivredne ugovore. Ako preferirate financijska tržišta, pogledajte indeksne terminske ugovore, terminske ugovore na dionice i terminske ugovore na kamatne stope. Ako želite trgovati digitalnom imovinom, usporedite bitcoin burze i kripto burze koje nude sigurno čuvanje, duboku likvidnost i transparentna pravila marže. Drugo, otvorite brokerski račun koji podržava terminske ugovore ili namjenski terminski račun na odabranoj kripto burzi. Dovršite provjeru identiteta i postavite marginalni račun s odgovarajućim sredstvima iznad minimalnog stanja na računu. Treće, odaberite platformu za trgovanje koja nudi stabilnu povezivost, robusne grafikone, dubinu podataka o knjizi i napredne vrste naloga. Testirajte platformu s demo verzijom ako je moguće.

Četvrto, ocrtajte svoju strategiju trgovanja, uključujući vremenske okvire, signale, maksimalni broj otvorenih pozicija i rizik po trgovini. Peto, postavljajte male trgovine kako biste uspostavili svoj proces za ulaske, zaustavljanja i razine uzimanja profita te kako biste iskusili radno vrijeme trgovanja i mikrostrukturu tržišta. Šesto, pratite i usavršavajte. Pratite performanse po proizvodu, trgovačkoj sesiji i danu u tjednu. Pregledajte poštujete li zaštitne marže za održavanje i jesu li vaši odgovori na volatilnost tržišta u skladu s vašim planom. Sedmo, nastavite edukaciju. Futures tržišta razvijaju se zajedno s kamatnim stopama, makroekonomijom i tehnološkim promjenama u burzovnoj infrastrukturi. Način razmišljanja usmjeren na rast i disciplinirana rutina važniji su od bilo koje pojedinačne ideje za trgovinu.

Posebna razmatranja za regulaciju i sigurnost

Na reguliranim burzama terminskih ugovora u Sjedinjenim Državama, Komisija za trgovanje robnim terminskim ugovorima nadgleda pravila za kliring, objave i ponašanje na tržištu. Odaberite brokera koji odvaja sredstva klijenata, nudi transparentne kontrole rizika i pruža jasnu dokumentaciju o margini i likvidaciji. Na kripto burzama procijenite sigurnosni paket, izvješćivanje o dokazima rezervi, aranžmane hladnog skladištenja i usklađenost s jurisdikcijom. Budući da ulaganja uključuju rizik, izbjegavajte držanje prekomjernog neaktivnog kapitala na bilo kojoj platformi. Koristite višefaktorsku autentifikaciju, hardverske sigurnosne ključeve i bijele liste za povlačenje kako biste zaštitili svoje račune. Pročitajte povijest incidenata kako biste razumjeli kako se svako mjesto nosilo s prošlim tržišnim stresom ili tehničkim prekidima tijekom kritičnih trgovačkih sesija.

Glosar bitnih termina za terminske ugovore

Temeljna imovina odnosi se na instrument na kojem se temelji terminski ugovor, kao što su burzovni indeks, sirova nafta ili bitcoin. Početna marža je iznos kapitala uplaćenog za otvaranje pozicije. Marža za održavanje je razina potrebna za održavanje pozicije otvorenom. Jamstvo za dobrobit je drugi naziv za depozit u dobroj vjeri uplaćen kao marža. Nominalna vrijednost ili vrijednost ugovora je vrijednost pozicije izračunata iz veličine ugovora i trenutne cijene. Unaprijed određena cijena ili fiksna cijena je dogovorena trgovačka cijena za terminsku poziciju. Namirenje u gotovini znači da se dobici ili gubici namiruju u gotovini po isteku. Fizička isporuka znači isporuku ili primitak fizičke robe na kraju ugovora. Datum isteka ili datum isteka je posljednji dan kada se ugovor trguje. Radno vrijeme određuje kada je ugovor otvoren za trgovanje. Izvršna cijena primjenjuje se na opcije na terminskim ugovorima u trgovanju terminskim opcijama, a ne na standardne terminske ugovore. Razumijevanje ovog vokabulara pomoći će vam da interpretirate platforme, objave i analitiku na tradicionalnim terminskim burzama i modernim kripto mjestima.

Praktični savjeti za dnevno trgovanje i swing trgovanje terminskim ugovorima

Usredotočite se na likvidnost odabirom ugovora s visokom aktivnošću trgovanja i uskim rasponima ponude i potražnje. Futures ugovori na dioničke indekse, futures ugovori na glavne kamatne stope i futures ugovori na velike robe često nude najbolju dubinu. Za kriptovalute, trgujte na bitcoin burzama i kripto burzama s robusnim knjigama naloga. Jasno definirajte rizik za svaku trgovinu, izražavajući ga u dolarima, tikovima ili postotku trgovačkog kapitala. Vodite dnevnik u kojem dokumentirate tržišni kontekst, obrazloženje ulaska i upravljanje izlaskom. Koristite upozorenja za praćenje ključnih sesija, poput ekonomskih objava koje mogu potaknuti volatilnost tržišta. Poštujte početni zahtjev za maržom i izbjegavajte dodavanje gubitnicima kako biste zadovoljili maržu za održavanje. Redovito usklađujte ispunjenja, naknade i klizanja kako biste osigurali da vaša prednost ostane nakon troškova. Dosljedan proces poboljšat će vaše rezultate više od bilo kojeg pojedinačnog signala.

Futures i širi investicijski krajolik

Futures ugovori nalaze se uz dionice, obveznice, opcije i gotovinske instrumente u modernom alatu tržišta kapitala. Budući da futures ugovori pružaju učinkovit pristup diverzificiranim izloženostima, mnogi institucionalni investitori koriste indeksne futures ugovore za brzo prilagođavanje alokacija. Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) nude komplementaran način držanja izloženosti bez upravljanja udjelima. U kriptovalutama, izloženost putem bitcoin futures ugovora može biti način pristupa prinosima digitalne imovine na računima koji ne mogu držati fizičke kovanice zbog ograničenja skrbništva ili politike. Bez obzira trgujete li putem bitcoin burze ili reguliranog brokera futures ugovora, uvijek vagajte kompromise između kontrole, troškova, likvidnosti i operativne složenosti. Iako potencijal za prevelike prinose može biti privlačan, trgovanje futures ugovorima zahtijeva poniznost, pripremu i poštovanje rizika u svakom trenutku.

Često postavljana pitanja

Kako funkcionira trgovanje terminskim ugovorima?

Trgovanje terminskim ugovorima funkcionira tako da vam omogućuje kupnju ili prodaju standardiziranih terminskih ugovora vezanih za temeljnu imovinu po unaprijed određenoj cijeni za budući datum. Terminsku poziciju otvarate uplatom početne marže na marginski račun, koja djeluje kao jamstvo za uspješnost. U svakoj trgovačkoj sesiji vaša pozicija se vrednuje prema tržišnoj vrijednosti, pri čemu se dobici knjiže u korist, a gubici terete na temelju kretanja cijena. Ako vaš saldo padne ispod marže za održavanje, primate poziv za uplatu marže i morate dodati sredstva ili smanjiti izloženost. Na datum isteka, neki se ugovori podmiruju gotovinskim poravnanjem, a drugi zahtijevaju fizičku isporuku. Poziciju možete zatvoriti ili vratiti prije datuma isteka kako biste izbjegli poravnanje. Postupak je sličan na kripto burzama koje kotiraju bitcoin terminske ugovore, s dodatnom nijansom izbora kolaterala i kontinuiranog radnog vremena.

Trebam li $25,000 za trgovanje terminskim ugovorima?

Ne, ne trebate 25.000 posebno za trgovanje terminskim ugovorima. Pravilo od 25.000 primjenjuje se na dnevno trgovanje određenim dioničkim računima, a ne na terminske račune. Brokeri terminskih ugovora i platforme za kripto derivate postavljaju vlastiti minimalni saldo računa i početni zahtjev za maržu za svaki ugovor. Možete početi s manjim iznosom za trgovanje mikro ugovorima kao što su mikro terminski ugovori na dioničke indekse ili mikro terminski ugovori na bitcoin, sve dok ispunjavate početnu investicijsku i maržu održavanja za odabrani proizvod. Uz to, kapital za trgovanje treba biti razborito dimenzioniran kako biste mogli podnijeti normalnu volatilnost tržišta bez čestih poziva na maržu.

Je li trgovanje futuresima dobro za početnike?

Futures ugovori mogu biti prikladni za početnike koji im pristupaju s obrazovanjem, konzervativnim planom trgovanja i poštovanjem financijske poluge. Budući da je nominalna vrijednost velika u odnosu na početnu maržu, mali negativni pokreti mogu proizvesti prevelike gubitke. Početnici bi se trebali usredotočiti na likvidne ugovore, početi trgovati futures ugovorima s najmanjom dostupnom veličinom i koristiti kontrole rizika kao što su stop nalozi i dnevna ograničenja gubitka. Korisno je vježbati u demo okruženju i proučiti specifikacije ugovora, vrijeme trgovanja i pravila namire. Bez obzira koristite li tradicionalnog brokera za futures ugovore na dioničke indekse ili bitcoin mjenjačnicu za kripto futures ugovore, zapamtite da ulaganja uključuju rizik i da su strpljenje i proces važniji od brzine.

Mogu li trgovati terminskim ugovorima s $100?

Trgovanje terminskim ugovorima sa 100 općenito nije praktično na reguliranim burzama jer početni zahtjevi za marginom čak i za mikro ugovore obično premašuju taj iznos. Neke kripto burze dopuštaju vrlo male kolateralne saldo i visoku polugu, ali korištenje ekstremne poluge sa 100 kapitala je rizično i može dovesti do brze likvidacije zbog normalnih kretanja cijena. Razboritiji put je uštedjeti dovoljno trgovačkog kapitala za ispunjavanje početne marže s udobnim međuspremnikom iznad marže održavanja, a zatim trgovati najmanjom dostupnom veličinom ugovora dok stječete iskustvo i usavršavate svoju strategiju.