Futures kereskedési órák: CME részvényindex piacok és 24-7 kripto-származékok teljes körű útmutatója

A határidős kereskedési órák mindent befolyásolnak a likviditástól és a spreadektől kezdve a margin követelményekig és az éjszakai volatilitásig. Akár a CME Group részvényindex határidős ügyleteire összpontosít, mint például az E-mini S&P 500, akár a top kriptotőzsdéken és bitcoin tőzsdéken kereskedik örökös bitcoin határidős ügyletekkel, a kockázatok kezeléséhez és a belépések időzítéséhez elengedhetetlen annak megértése, hogy a piacok mikor nyitnak, zárnak és szünetelnek. Ez az útmutató elmagyarázza a chicagói árutőzsde központi idő szerinti standard menetrendjét, az ünnepnapok és a lejárat hatásait, valamint azt, hogy a 24-7 kriptofutures hogyan különbözik. Kitér továbbá a margin politikára, a tickméretekre és a gyakorlati rutinokra is, amelyek segítenek a kereskedőknek a hétfőtől péntekig tartó napokban való navigálásban, valamint a vasárnapi nyitva tartásra, amely minden új határidős hetet elindít.

Mivel ez a BestCryptoExchanges dot com kategóriaoldala, kriptóspecifikus kontextust is talál, így a CME-termékeket összehasonlíthatja a vezető tőzsdék, például a Binance bitcoin-származékokkal, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit és más platformok, amelyek örökös swapokat kínálnak. Az egész, akkor látni fogja a kulcsfontosságú szervezetek, mint a CME Group, Chicago Mercantile Exchange, e mini s p, micro e mini, nemzeti határidős szövetség, és fogalmak, mint a kezdeti margin követelmények, tick méretek, lejárati hónap, és ünnepek menetrendek, mint a Martin Luther King Jr Day, Juneteenth Nemzeti függetlenség napja, Hálaadás, és a függetlenség napja. Használja ezt gyakorlati referenciaként a kereskedés megkezdéséhez, a napi kereskedési órák körüli tervezéshez, és a határidős pozíciójának a piaci feltételekhez való igazításához.

Miért számítanak a határidős kereskedési órák

Minden határidős kontraktus egy időszerkezeten belül él, amely meghatározza likviditását és volatilitását. A kereskedési csúcsidőben az ajánlatkérési különbözetek összenyomódnak és a végrehajtás minősége javul. Karbantartási szünetek és ünnepnapok idején a spreadek szélesedhetnek, és az árak viselkedése kiszámíthatatlanná válhat. Ezek a hatások különböznek a CME részvényindex-futures és a nonstop működő kriptotőzsdék között.

• Likviditás és kamatfelárak. Sok kereskedő az amerikai készpénzes részvénypiaci ülésszak köré összpontosítja tevékenységét, de a Globex aktivitás a készpénzes piac zárása előtt és után is folytatódik. A spreadek hajlamosak kiszélesedni a csendesebb időszakokban, különösen a napi karbantartási szünetben és a vékony ázsiai vagy késő pénteki órákban, amikor az alapok csökkentik a kockázatot.
• Volatilitás. A makrogazdasági hírek meghatározott időpontokban csoportosulnak. A FOMC nyilatkozatok, a CPI és a bérjelentések olyan katalizátorok, amelyek növelhetik a volatilitást a kereskedési időszakon belül. Amikor a piac ünnepek vagy hétvége miatt bezár, a felgyülemlett hírkockázat a következő nyitáskor résmozgásokat eredményezhet.
• Margin és kockázat. A kezdeti letéti követelmények és a fenntartási letét a volatilitás növekedésével változhatnak. A brókerek megemelhetik a házi biztosítékot a főbb események közelében, a lejárati időszak alatt vagy a vékony piacokon, ahol az árak gyorsan mozoghatnak.
• Működési rutinok. A brókerek és az elszámoló cégek a nap végi folyamatokat középidő szerint délután 4 óra körül végzik. Ez hatással van a megbízások útválasztására, a pozíciók egyeztetésére és a napi PnL elszámolási időszakára. Az ütemezés ismerete segít elkerülni a véletlen megbízásokat a szünet alatt.

CME Group kereskedési órák központi idő szerint

A Chicago Mercantile Exchange működteti a CME Globexet a határidős ügyletek elektronikus kereskedelmére. Az amerikai részvényindex határidős ügyletek, mint például az E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100 és mikrokontraktusaik esetében a szokásos kereskedési idő a központi idő szerint jól ismert mintát követi. Amikor a kereskedők azt mondják, hogy a piac minden nap zárva van, általában a 60 perces fenntartási ablakra utalnak.

Standard Globex ütemterv részvényindex határidős ügyletekhez

A CME Group részvényindex-futures termékei esetében a Globex tipikus menetrendje a következő közép-európai idő szerint. A menetrend hétfőtől csütörtökig és péntekig érvényes, a pénteki elszámolás után egy korai hétvégi szünettel.

• Rendszeres heti ciklus. A kereskedés vasárnap, központi idő szerint 17.00 órakor nyílik meg, és minden nap folyamatosan zajlik a napi leállásig, 16.00 óráig, majd a kereskedés 17.00 órakor folytatódik, és egész éjjel tart. A következő nap 16.00 órakor ismétlődik a következő nap. Ezáltal a hét minden egyes napján közel 23 órás kereskedés jön létre.
• Napi szünet. A karbantartási szünet általában közép-európai idő szerint 16 órától 17 óráig tart. Ebben az időszakban új megrendeléseket általában nem fogadunk el, és a meglévő megrendeléseket visszatartjuk. A kereskedőknek tudniuk kell, hogy egyes brókerek saját működési feladataik támogatása érdekében valamivel 16 00 óra előtt belső megbízási szünetet rendelnek el.
• Péntek zárás. Pénteken a piac a napi elszámolási folyamatot követően, közép-európai idő szerint 16 órakor zár a hétvégére. Pénteken 17.00 órakor nincs újranyitás. A következő nyitás vasárnap, középidő szerint 17.00 órakor kezdődik újra a ciklus.
• Jelölés. Néhány kereskedő a napi szünetet egyszerűen 00 órának nevezi, de a legjobb, ha pontos időpontokban gondolkodik a 16 órai megállás és az 17 órai újranyitás körül.

Ez a rutin olyan kulcsfontosságú határidős termékekre vonatkozik, mint az E-mini S&P 500, mini s p 500, micro e mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, micro e mini Nasdaq 100 és más CME részvényindex kontraktusok. A tőzsdei és termékspecifikációk tartalmazzák a tickméreteket, a minimális áringadozást és az egyes tickekre vonatkozó PnL-t meghatározó pontértékeket. Míg az órák a részvényindexek esetében egységesek, a tickméretek és az éjszakai árviselkedés szimbólumonként és lejárati hónaponként változik.

Példa. Az E-mini S&P 500 tick mérete 0,25 indexpont. Minden egyes 0,25 tick 12,50 értékű kontraktusonként. Ha Ön egy határidős pozíciót tart egy kontraktussal, és az árfolyam 4,00 ponttal mozog az Ön javára, az 16 tick, azaz 200 bruttó PnL a díjak előtt. A mikro E-mini kontraktusok tickenként kisebb értékkel rendelkeznek, ami alacsonyabb kezdeti letéti követelményeket tesz lehetővé az újabb számlák számára.

Ünnepi naptár és betartott menetrend

Az ünnepi menetrendek változhatnak, és a nyitvatartási idő termékenként változhat. A CME Group az ünnepek előtt hivatalos közleményeket tesz közzé a korai zárva tartásról és a pontos újranyitási ütemtervről. Sok esetben a részvényindex-futuresek az ünnepnapon korábban zárnak, és az előző napon is módosulhat a nyitvatartásuk. Mindig ellenőrizze az aktuális értesítést a tőzsde weboldalán a dátum közelében.

A CME részvényindexek kereskedési idejét befolyásoló általános amerikai ünnepnapok a következők. Az évtől függően a napot a legközelebbi hétköznapon is megtarthatják, ha a hivatalos dátum hétvégére esik. Az időpontok központi idő szerint értendők, hacsak másképp nem szerepel.

• Januári újév napja. Akkor tartják be, ha hétvégére esik. A részvényindexek határidős ügyletei jellemzően az előző ülésszakon korán zárva tartanak, és az ünnep alatt zárva maradnak, a kereskedés este folytatódik. Az év végi időszak körül az alapok egyensúlyának helyreállítása miatt a margin magasabb lehet.
• Martin Luther King Jr. napja januárban. A hétfői munkaszüneti napon a piacok általában korán zárnak az előző ülésszakban, és aznap este módosított nyitva tartással nyitnak újra. A likviditás vékonyabb lehet ezen az amerikai ünnepnapon.
• Februárban az elnökök napja. Gyakran jellemző a korai zárás, csökkentett nyitva tartással és kisebb kereskedési volumennel.
• Nagypéntek márciusban vagy áprilisban. Történelmileg számos CME határidős termék esetében korai zárás vagy teljes zárás, esti újranyitással, amely változhat. A pontos nyitvatartási idő a hivatalos értesítéstől függ, mivel a nagypéntek nem egy meghatározott időpontra esik.
• Májusi emléknap. Jellemző a korai zárás, az ünnepnapot hétfőn tartják, és a kereskedés az esti ülésszakban folytatódik.
• Juneteenth Nemzeti függetlenség napja júniusban. Ez az újabb szövetségi ünnep különleges CME-közleményekkel és korai zárással vagy módosított órákkal jár. A likviditás változhat, mivel a résztvevők alkalmazkodnak.
• Függetlenség napja júliusban. Gyakran tartalmaz korai zárási ütemtervet vagy aznap, vagy a megfigyelt napon, ha július 4. hétvégére esik.
• Szeptemberben a munka ünnepe. Hasonló korai zárási magatartás, a piacok az esti ülésszakban nyitnak újra a hét elején.
• Hálaadás napja novemberben. A részvényindex-futuresek jellemzően korán zárnak az ünnepnapon, és a hálaadást követő pénteken, amikor az amerikai készpénzpiac is korán zár, csökkentett nyitva tartással lehet számolni.
• Karácsony napja decemberben. Az év végi kereskedés csökkentett nyitvatartással és a marginkövetelmények változásával járhat. Legyen tekintettel a teljes ünnep és a megfigyelt nap közötti különbségre, ha a karácsony hétvégére esik.

Mivel az ünnepek idején változik a munkaidő, a kereskedőknek előre kell tervezniük. A csökkent likviditás nagyobb árugrásokat és szélesebb spreadeket jelenthet. Ha pozíciót tart az ünnepi időszakban, fontolja meg a méret csökkentését vagy a számláján rendelkezésre álló pénzeszközök növelését, hogy megfeleljen a fenntartási vagy bármely brókerspecifikus margin politikának. Amikor a piac korán bezár és középidő szerint 17 órakor folytatódik, a korábbi elszámolási árhoz képest hiányosságok keletkezhetnek, különösen a fejezeti kockázatú időszakokban.

Lejárati ciklusok és havi kódok

A részvényindex határidős ügyletek jellemzően a márciusi, júniusi, szeptemberi és decemberi lejárati hónapok ciklusát követik. Sok kereskedő ezeket negyedéves tekercsnek nevezi. A CME Group mind az első, mind a hátsó hónapra vonatkozó kontraktusokat jegyzi, és a likviditás az első kontraktus lejáratához közeledve vándorol. A tőzsde hivatalos közleményeket tesz közzé az utolsó kereskedési dátumról és minden olyan lejárati árnyalatról, amely hatással lehet az órákra.

• Gördülő menetrend. A negyedéves lejáratot megelőző héten a kereskedési volumen fokozatosan áthelyeződik a lejáró hónapról a következő hónapra. Ez a gördülési időszak átmenetileg kiszélesítheti a spreadeket és báziskülönbségeket hozhat létre a két kontraktus között.
• Futures opciók. Amikor részvényindex-opciók és határidős opciók lejárnak, az elszámolási időszakban szokatlan árviselkedést láthat. Az órák egyenletesek maradnak, de a volatilitás a nyitó vagy záró nap körül megugorhat, mivel a pozíciókat fedezik vagy lezárják.
• Ellenőrizze a termékoldalakat. Mindig ellenőrizze az alkalmazandó utolsó kereskedelmi és elszámolási eljárásokat a hivatalos szerződéses szabálykönyvből. A pontos időpontok és különleges esetek tekintetében a szabálykönyv a végső forrás. Az órák változhatnak, ha a tőzsde különleges ünnepnapot vagy eseményt hirdet meg.

Megjegyzendő, hogy a CME a részvényindex-futures mellett bitcoin-futureseket is jegyez. Ezek közé tartoznak a standard CME Bitcoin-futures és a Micro Bitcoin-futures, mindkettő készpénzzel elszámolható referencia-kamatlábbal. Míg a Globex óráik a részvényindex-termékekhez igazodnak, a kriptokereskedők gyakran összehasonlítják őket a bitcoin-tőzsdék 24-7 perpetual swapjaival, hogy eldönthessék, mikor és hol végezzenek.

Hogyan működnek a kripto határidős kereskedési órák a Bitcoin tőzsdéken

A hagyományos részvényindex-futures-ekkel ellentétben a legtöbb kripto-derivatíva a központosított kriptotőzsdéken nonstop kereskedik. Az örökös határidős ügyletek nem járnak le, és aktívan jegyzik őket éjjel-nappal, beleértve a hétvégéket és az ünnepnapokat is. Ennek eredményeként a kereskedési hét soha nem ér véget, és a napi zárás fogalma másképp néz ki, mint a CME Groupon.

Örökös swapok kereskedelme 24-7

A kriptotőzsdék a BTC, ETH és számos altcoin örökös határidős szerződéseit jegyzik. Ezek az eszközök egy olyan finanszírozási árfolyam-mechanizmuson keresztül emulálják az azonnali árakat, amely a perpetual-t a főbb azonnali piacokat tartalmazó indexhez igazítja. A piac soha nem zár be, ami azt jelenti, hogy az árfeltárás szombaton és vasárnap is folytatódik. Ez jelentős különbség a Globex központi idő szerint délután 4 órakor tartott szüneteléséhez és a CME részvényindex-futures hétvégi zárásához képest.

A oldalon. Binance Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit és Coinbase származtatott helyszíneken bármikor adhat megbízásokat. A megbízási könyv minden időzónában elérhető marad. A likviditás azonban továbbra is ingadozik régiónként és eseményenként. Az amerikai makro hírek a New York-i ülésszakban okozhatnak hullámokat, míg Ázsia a tokiói és hongkongi órákban irányítja az aktivitást.

A karbantartási ablakok és az ütemezett leállási idő Exchange-enként változik

Annak ellenére, hogy a kriptofutures 24-7, a tőzsdék olyan frissítéseket végeznek, amelyek megszakíthatják a kereskedést. Ezek a karbantartási ablakok gyakran történelmileg csendes időszakokban fordulnak elő, de a kereskedőket így is váratlanul érhetik. A platform idő előtt közzétesz egy értesítést a tervezett időszakról és a marginra, a finanszírozásra vagy a megbízások törlési szabályaira gyakorolt várható hatásokról. A CME kiszámítható 16:00 és 17:00 óra közötti karbantartással ellentétben a kriptokarbantartások helyszínenként és hetente változhatnak.

Regionális átfedések és likviditási minták

Mivel a kriptokereskedési órák sosem állnak le, a leglikvidebb időszakok gyakran átfedésben vannak a főbb fiat kereskedési időszakokkal. A BTC és ETH örökösök esetében a legaktívabb ablakok általában az európai és az amerikai órákban fordulnak elő, különösen akkor, amikor a részvények és az amerikai dollár döntően mozognak. Az amerikai kontinensen az éjszakai időszakokban lassabb könyvelés tapasztalható, hasonlóan a Globex ülésszak vékonyabb részeihez. A kereskedőknek e likviditásváltozások figyelembevételével kell kiigazítaniuk a pozícióméretet, a stop-távolságot és a marginokat.

Finanszírozási időszakok és volatilitás

Az örökös határidős ügyletek olyan finanszírozási mechanizmust tartalmaznak, amelyet meghatározott időközönként, általában nyolcóránként töltenek fel. A finanszírozási időszak mikroösztönzőket hoz létre, amelyek befolyásolhatják a rövid távú viselkedést. A finanszírozási időbélyeg körül egyes kereskedők csökkentik vagy növelik a kitettséget, hogy beszedjék vagy elkerüljék a finanszírozási kifizetést. A CME részvényindex-termékeitől eltérően, ahol a cash carry határozza meg a márciusi, júniusi, szeptemberi és decemberi lejárati struktúrát, a perpetual finanszírozást használ, hogy a szerződés értékét a spot indexhez közel tartsa.

A CME Equity Index Futures és a Crypto Futures összehasonlítása

Bár mindkét piac tőkeáttételes származtatott ügylet, amely a mögöttes referenciapiacokhoz kötődik, az időszerkezet és a működési tényezők jelentős különbségeket okoznak. Ezek a különbségek befolyásolják a határidős pozíciók méretezését, a stop elhelyezését, valamint a kereskedés megkezdésére vagy a kockázat kezelésére használt stratégiát az egyes órák körül.

• Piaci struktúra. A CME részvényindex-futures napi leállással, hétvégi zárással és negyedéves lejárati hónappal rendelkezik. A kripto örökös határidős ügyletek 24-7 órában működnek, lejárat nélkül, és a finanszírozási ráta a carry költséget helyettesíti.
• Letétkezelés és elszámolás. A CME központi elszámolást és szabályozott brókereket használ. Az Ön számláját a nemzeti határidős szövetség és a CFTC felügyelete alá tartozó határidős kereskedőnél vezetik. A kriptotőzsdék egyszerre működnek végrehajtási helyszínként és az Ön biztosítékának letétkezelőjeként. Ez a strukturális különbség kritikus jelentőségű a partnerkockázat és a letétbe helyezés helyének megítélésekor.
• Margin keretek. A CME-termékek minimális kezdeti letéti árrés követelményeket támasztanak a tőzsdén, plusz a brókerházi letéti árrés, amely magasabb is lehet. A kriptotőzsdék valós idejű cross margin-t vagy szerződésenkénti elszigetelt margin-t használnak, likvidációs motorokkal, amelyek eladják vagy fedezik a pozícióját, ha a saját tőkéje a fenntartás alá csökken. A margin követelmények gyorsan változhatnak a volatilitás növekedésével.
• Ünnepek. A CME ünnepi menetrendek végleges szüneteket hoznak létre. A kriptopiacok nyitva maradnak Martin Luther King Jr. napján, a Juneteenth nemzeti függetlenség napján, a hálaadás napján és a függetlenség napján. Ennek eredményeképpen a kripto reagálhat a hírekre, amíg a CME zárva van, hézagokat generálva, amikor a CME vasárnap 17 órakor vagy a következő alkalmazandó ülésszakon újra kinyit.
• Arbitrázs és alap. Mivel a kripto soha nem zár, megfigyelheti a hétvégi mozgásokat, amelyek később befolyásolják a CME futures valós értékét. A CME elszámolás és a vasárnapi kriptóár közötti különbség a következő nyitáskor gyors átrendeződést eredményezhet. A kereskedőknek tisztában kell lenniük ezzel a keresztpiaci viselkedéssel.

Margin követelmények, kockázat és a szabályozó hatóságok szerepe

A tőkeáttétel felerősíti a nyereséget és a veszteséget. A margin megértése, kiszámításának módja és az, hogy mikor változhat, kulcsfontosságú mind a CME futures, mind a kripto futures esetében. A megfelelően feltöltött számlák jobban ellenállnak a volatilitásnak, különösen a vékony ülések és a napi 4 00 órai szünet környékén.

Kezdeti és fenntartási biztosítékra vonatkozó követelmények

A CME Groupon minden határidős kontraktusnak vannak tőzsdén meghatározott kezdeti letéti követelmények és fenntartási szintek. Az Ön brókere a számlaméret, a kereskedési előzmények és az általános kockázat alapján magasabb házi biztosítékot írhat elő. Ha a saját tőke a fenntartási szint alá csökken, Ön margin call-t kaphat, hogy pénzt adjon hozzá vagy csökkentse a kitettséget. Nagy események környékén a brókerek gyakran proaktívan emelik a letétet, mivel a volatilitás és a réskockázat megnő.

A kriptotőzsdéken a margin keretek lehetnek kereszt- vagy elszigeteltek. A cross margin a teljes pénztárcát használja bármely pozíció fedezésére, míg az izolált margin a kockázatot csak bizonyos szerződésekre korlátozza. Ha a jelzőár eléri a likvidálási küszöböt, a tőzsde kockázati motorja lép közbe. Ez eltér a hagyományos margin calltól. Jó gyakorlat, hogy a minimális követelményeken túl további pénzeszközöket tartson fenn, különösen az ünnepnapokon és a CME-termékek lejárati időszakában, amikor az ármozgás hirtelen lehet.

Hogyan változik a margin az ünnepek és a magas volatilitás körül?

Sok bróker a gyenge likviditású időszakokra, például a hálaadás körüli időszakokra, a decemberi karácsonyra és a júliusi függetlenség napjára vonatkozóan magasabb árrésről szóló értesítést ad ki. Ezekben az időszakokban a spreadek és a csúszás a szokásosnál nagyobbak lehetnek. A kriptooldalon a tőzsdék módosíthatják a tőkeáttételi szinteket vagy a margin szorzókat, amikor a volatilitás kiugrik, vagy átmenetileg módosíthatják a finanszírozási plafonokat. A megbízások leadása előtt mindig ellenőrizze a vonatkozó termékoldalon az aktuális margin és tick értékeket.

Nemzeti határidős szövetség, CFTC és brókerfelügyelet

Az Egyesült Államokban a nemzeti határidős szövetség látja el a brókerek és a határidős bizományi kereskedők szabályozási felügyeletét, míg a CFTC a származtatott piacok szabályait állapítja meg. Ez a felügyelet kiterjed a reklámozásra, a nyilvánosságra hozatalra, az elkülönített alapokra és az ügyfelek pénzének kezelésére. Mielőtt új számlát hoz létre a CME határidős ügyletek kereskedéséhez, erősítse meg a bróker regisztrációs státuszát, és olvassa el figyelmesen a kockázati tájékoztatókat. Bár a kriptotőzsdék globálisan működnek, és részt vehetnek a helyi megfelelési rendszerekben, nem szabályozzák őket egységesen úgy, mint a CME brókereket az NFA keretein belül.

Példa: Egy határidős pozíció kezelése egy ünnep körül

Tegyük fel, hogy egy hosszú hétvége előtt E-mini S&P 500 határidős pozíciót tart. A brókere kiad egy értesítést, hogy a házi árrés csütörtöktől hétfőig 25 százalékkal emelkedik a likviditás csökkenése miatt. Ön úgy dönt, hogy csökkenti a pozíció méretét, letétet helyez el a számláján, hogy növelje a rendelkezésre álló pénzeszközöket, és megvárja, hogy újra belépjen, amikor a piac újra kinyit vasárnap, közép-európai idő szerint 17 órakor. Az újranyitáskor, ha az ár eltér, értékelheti a különbséget a téziséhez képest anélkül, hogy margin call kényszerítené. A kereskedési órák, a margin politika és a karbantartási ablakok körüli tervezés stabilabb kockázatkezelést tesz lehetővé.

Gyakorlati heti rutin a határidős kereskedési órákhoz

Mivel a menetrend hetente ismétlődik, a kulcsfontosságú időpontok köré rutint építhet. Ezáltal a legfolyékonyabb ablakok idején összpontosíthat, és csökkentheti a szünetek és gördülési események körüli hibákat.

Vasárnapi nyílt játékterv

Az új határidős hét vasárnap, közép-európai idő szerint 17 órakor kezdődik a CME Globexen. Sok kereskedő néhány perccel korábban jelentkezik be, hogy áttekintse a hétvégi híreket, a kriptopiaci mozgásokat, a tengerentúli szalagcímeket és a következő hét gazdasági naptárát. A vékony kezdeti likviditás túlzó mozgásokat okozhat, ezért fontolja meg a belépések skálázását vagy a piaci megbízások helyett inkább limitmegbízások használatát a nyitást követő első percekben. Az ülés korai része meghatározhatja az ázsiai és európai átadás hangját.

Hétfőtől csütörtökig ritmus

Nap Hétfőtől csütörtökig a részvényindex határidős ügyletek közel 23 órát kereskednek naponta, a napi szünetre szünetet tartanak közép-európai idő szerint délután 4 órakor, és délután 5 órakor folytatódnak.A szünet előtt törölje vagy módosítsa a munkamegbízásokat. A 16:00 és 17:00 óra közötti szünet alatt a bróker csökkentett funkcionalitást mutathat. Az újranyitás után a spreadek átmenetileg szélesebbek lehetnek, majd normalizálódnak, amint a likviditásszolgáltatók visszatérnek.

A szokásos napon belül igazítsa stratégiáját az amerikai készpénztőzsdei tőzsdei nyitáshoz és záráshoz. Számos határidős termék következetesebb ritmust és szűkebb spreadeket mutat, amikor a részvények aktívak. Az elsődleges tőzsdei órákon kívül igazítsa a méretet és a stopokat az éjszakai volatilitás és a hirtelen szalagcímek lehetőségének figyelembevételével.

Csütörtöktől péntekig és a heti zárás

Csütörtökön a hétvége előtt és a lejárati hónapban pozíciókorrekciókat láthat, ha közel van a negyedéves gördülés. Pénteken figyelje a délutáni ülésszakot, ahogy a kereskedők ellaposítják a kockázatot, és a piac közeledik a délután 4 00 órai záráshoz. Ha szeretné elkerülni a hétvégi fejezeti kockázatot, zárja vagy fedezze a pozíciókat, mielőtt a piac leáll a hétre. Ellenkező esetben készüljön fel a gapping viselkedésre, amikor a következő hét vasárnap este kinyit.

Adatközlések és volatilitási ablakok

Bár ez az útmutató a kereskedési órákra összpontosít, ne feledje, hogy a volatilitás a tervezett gazdasági események köré csoportosul. A CPI, a bérszámfejtések, a FOMC döntései és a negyedéves indexek kiegyensúlyozása gyors piacokat eredményezhet, még csúcsidőn kívül is. A likviditás átmenetileg elvékonyodhat, különösen akkor, ha az esemény a napi 4 00 órás szünet közelében történik. Legyen készen arra, hogy vagy félreálljon, vagy kisebb mérettel kereskedjen ezekben az ablakokban.

Mikroszerződések és hozzáférhetőség

Nem minden kereskedő akarja vállalni a standard E-mini teljes kockázatát. A mikro e-mini szerződések a kisebb tick-értékekkel és a csökkentett kezdeti letéti követelményekkel elérhető utat biztosítanak a tanuláshoz, miközben a kitettséget is kontrollálni lehet. Ugyanakkor az órák megegyeznek a nagyobb társaikkal, így ugyanaz a menetrendi fegyelem érvényesül.

E-mini, Micro E-mini és elnevezési konvenciók

A kereskedők néha különböző kifejezéseket használnak ugyanarra a dologra, például mini s p 500, e mini s p, e mini és micro e mini S&P. Ezek mindegyike a CME részvényindex-futures-ekre utal, különböző szerződésméretekkel. Az elsődleges különbségek a szerződéses szorzók és a tick-értékek, nem pedig a kereskedési órák. Ugyanazt a tervet követheti a 4 00 órai karbantartás és az 5 00 órai újranyitás körül, mérettől függetlenül.

Pipa méret, pontértékek és egy példa

A szerződéses előírások meghatározzák a tick-méreteket és a pontértékeket, amelyek az ármozgást PnL-re fordítják. Ha például az E-mini S&P 500 árfolyama egy pontot mozdul, az Ön PnL-je szerződésenként egy meghatározott dollárösszeggel változik. A mikroverziók ugyanannyi ticket mozgatnak meg, de az érték töredékét képviselik, így egy kisebb számlán már nagyobb kockázattal lehet elkezdeni a kereskedést. A tickméret, valamint az egypontos és a többpontos mozgás közötti különbség ismerete segít olyan célokat és stopokat beállítani, amelyek reális kimeneteleket tükröznek az egyes kereskedési időszakokban.

Hogyan kezdjük el a kereskedést és válasszunk helyszínt

Ha CME határidős ügyletekkel kíván kereskedni, nyisson számlát egy szabályozott brókernél, amely egy határidős jutalékkereskedővel működik együtt. Erősítse meg a bróker NFA-regisztrációját, és tekintse át az árréspolitikát, a díjakat, a platform képességeit és a kockázatkezelést. Ha bitcoin-tőzsdéket tervez használni örökös határidős ügyletekhez, hasonlítsa össze a likviditást, a biztosítási alapokat, a támogatott biztosítékokat, például USDT-t vagy USDC-t, és a biztonsági jellemzőket. A BestCryptoExchanges dot com-on értékelhet egy brókert vagy tőzsdét a végrehajtás minősége, az átláthatóság és a támogatás alapján, majd létrehozhat egy, a stratégiájának megfelelő számlát.

Összeállítás a jobb időzítés érdekében

A határidős kereskedési órák strukturált megközelítése egyenletesebb teljesítményt tesz lehetővé. Készítsen heti tervet, amely kiemeli a vasárnapi nyitva tartást, a napi 4 órai szünetet és az 5 órai újranyitást, valamint a közelgő ünnepnapokat vagy lejárati eseményeket. Kövesse nyomon a letéti követelmények alakulását, és készüljön fel arra, hogy azok változhatnak a volatilitás növekedésével vagy a tőzsde termékkockázati paramétereinek frissítésével. Figyeljen a márciusi, júniusi, szeptemberi és decemberi lejárati hónapok ciklusára, és tervezze meg a tekercselést elegendő idővel, hogy elkerülje a vékony mélységet. A CME határidős ügyletek és a kripto perpetuálok összehasonlításakor értékelje a bitcoinpiacok 24-7-es jellegét, és azt, hogy ez hogyan befolyásolhatja a CME-termékek réseit a hétvégék és ünnepnapok után.

A határidős pozíciók intelligens kezeléséhez kombinálja a menetrend ismeretét olyan gyakorlati eszközökkel, mint a riasztások, gazdasági naptárak és brókerkockázati műszerfalak. Amennyiben lehetséges, tartson további pénzeszközöket a számláján, hogy elkerülje a gyors piacok idején a kényszerű likvidálásokat. Használjon következetes folyamatot a megbízások bevitelére és a stopok vagy nyereségcélok módosítására a napi fenntartási időszak kezdete előtt. Ha CME-vel és kriptovalutával is kereskedik, a félreértések elkerülése érdekében jegyezze fel a CME helyi központi időbeosztását és a tőzsde UTC vagy helyi időbeállítását a kriptovaluta esetében.

A legfontosabb tudnivalók a kereskedési órákról, a marginról és a piaci struktúráról

• A CME részvényindex határidős ügyleteivel naponta közel 23 órán keresztül kereskednek, napi szünetet tartanak központi idő szerint 16 órakor, és vasárnaptól csütörtökig 17 órakor nyitnak újra.
• A kripto örökös határidős ügyletekkel egész nap, minden nap kereskednek, a napi fix leállás helyett tőzsdénként változó, alkalmi karbantartási ablakokkal.
• Az olyan ünnepek, mint a Martin Luther King Jr. nap, a Juneteenth nemzeti függetlenség napja, a hálaadás és a függetlenség napja módosított CME nyitvatartási időt eredményeznek, míg a kriptotőzsdék nyitva maradnak.
• A kezdeti letéti követelmények, a fenntartási szintek és a brókerházi letéti követelmények változhatnak események és ünnepnapok közelében. Ellenőrizze az értesítéseket, és tartson készenlétben extra tőkét.
• A lejárati hónapok ciklusai és a szerződésforgatások rövid időre megváltoztathatják a likviditást és a spreadeket. Tervezze meg a tekercselést, és ellenőrizze a vonatkozó termékleírásokat.
• A pipa méretek és a pontértékek határozzák meg a PnL-t mozgásonként. Ismerje a szerződés értékeit a kockázat helyes méretezéséhez.
• Használjon olyan rutint, amely előrevetíti a vékony éjszakai üléseket, a péntek korai pénteki kiigazításokat és a vasárnap esti nyitást, hogy világos tervvel kezdje a kereskedést.

Kibővített jegyzetek a részvényindex határidős ügyletekről és a kripto crossoverekről

Sok kereskedő most a CME részvényindex kitettséget BTC vagy ETH kitettséggel keveri a kriptotőzsdéken. Ez a több piacra kiterjedő megközelítés növeli a rugalmasságot, de fegyelmet is igényel az időgazdálkodás terén. A bitcoinban az amerikai éjszaka alatt kezdődő mozgás előrevetítheti a kockázati étvágy változásait, amelyek később hatással vannak a részvényindex-futuresekre, amikor a CME-piac újra kinyit. Fordítva, egy sokk a részvényeknél az amerikai ülésszak alatt a kriptopiacok kockázatát csökkentheti, még akkor is, ha a kriptopiacok nem zárnak be. A piacok relatív időzítésének feltérképezése segít megítélni, hogy mikor érdemes fedezni, mikor tartani és mikor kiszállni.

A nemzeti határidős szövetség által szabályozott felügyelettel rendelkező CME-n vezetett számla különbözik a kriptomegoldási számlától. A CME-n a pozíciókat naponta értékelik a piacon, és a változó letéti árfolyamok a nap végi elszámolást tükrözik. A kriptotőzsdéken a piacra történő jelölés folyamatosan történik, és a likvidálás valós időben történik. Ha mindkettőre kitettséget tart fenn, használjon konzervatív tőkeáttételt, hogy az egyik helyszín volatilitása ne kényszerítsen reaktív kereskedésre a másik helyszínen. Lehetőség szerint diverzifikálja a biztosítékokat, és csak az aktuális stratégiáihoz szükséges pénzeszközöket tárolja, egyensúlyt teremtve a biztonság és a működési igények között.

Végezetül ne feledje, hogy a határidős ügyletek kereskedése a hétköznapi munkaidőn kívül is ki van téve az eseménykockázatnak. Még ha a piac be is zár, a hírek nem állnak le. Egy hétvégi politikai meglepetés vagy egy vasárnapi szalagcím szakadékot okozhat a CME nyitvatartásán. Ha ezeken az időszakokon át kell tartania, csökkentse a méretét, és fontolja meg az opciós fedezeti ügyleteket vagy a szigorúbb kockázati limiteket. Amikor a piac vasárnap, központi idő szerint 17 órakor újraindul, készüljön fel a gyors átárazásra, mielőtt a likviditás normalizálódik.

Gyakran ismételt kérdések

Az S&P 500 határidős ügyletekkel 24-7-ig kereskednek?

Az S&P 500 határidős ügyletek a CME Groupon szinte éjjel-nappal, de nem teljesen éjjel-nappal kereskednek. A Globex standard menetrendje vasárnap középidő szerint 17 órától péntek 16 óráig tart, napi karbantartási szünettel minden egyes vonatkozó napon 16 órától 17 óráig. Hétvégén a péntek 16.00 órai zárást követően a vasárnap 17.00 órai nyitásig nincs kereskedés. Az ünnepi menetrendek tovább módosíthatják ezeket az órákat. Mindig ellenőrizze az aktuális terméknaptárat, hogy van-e olyan különleges értesítés, amely módosíthatja a rutint.

A határidős opciókkal 24 órán keresztül kereskednek?

A határidős opciók általában követik az alapul szolgáló határidős ügyletek elektronikus munkamenetét a CME Globexen, de a tényleges kereskedési órák termékenként eltérőek lehetnek. Egyes opciós sorozatok nyitási vagy zárási ideje némileg eltérő, és előfordulhat, hogy nem állnak rendelkezésre a teljes éjszakai ablak alatt. A likviditás az amerikai készpénzes ülésszakon kívül is ingadozik. Ellenőrizze az adott szerződés opciós kereskedési idejét a tőzsde termékoldalán, és erősítse meg brókerével, mivel az órák változhatnak, és ünnepnapokon is változhatnak.

Mi a 60/40 szabály a határidős ügyleteknél?

Az Egyesült Államokban az 1256. szakasz szerinti szerződések, amelyek közé számos szabályozott határidős ügylet is tartozik, az úgynevezett 60/40-es szabály szerinti vegyes adóügyi elbánásban részesülnek. A minősített szerződések esetében a nettó nyereség vagy veszteség 60 százaléka hosszú távú, 40 százaléka pedig rövid távúnak minősül szövetségi adózási szempontból, függetlenül a tényleges tartási időtől. Ez egy általános leírás, és az adóügyi kezelés az Ön egyéni helyzetétől függ. Konzultáljon egy képzett adószakértővel annak meghatározásához, hogy mely szerződések alkalmazhatók, és hogyan vonatkozik a szabály az Ön számlájára.

Mikor nyitnak az S&P 500 határidős ügyletek?

A CME Globexen az S&P 500 határidős ügyletek általában vasárnap, közép-európai idő szerint 17 órakor nyitnak az új hét kezdetén. Hétfőtől csütörtökig naponta 17.00 órakor nyitnak újra, a 16.00 órakor kezdődő egyórás karbantartási szünet után. Pénteken a kereskedés 16.00 órakor ér véget, és csak vasárnap nyílik újra. Ellenőrizze a CME Group weboldalán az ünnepnapi kiigazításokat, mert a nyitvatartási idő változhat olyan napokon, mint a Martin Luther King Jr. napja, a Juneteenth nemzeti függetlenség napja, a hálaadás és a függetlenség napja.