Mikro határidős kereskedés: A teljes útmutató a lakossági kereskedők és a kripto-származékok szerelmesei számára

A mikro határidős kereskedés átalakította a határidős piacokhoz való hozzáférést azon kiskereskedők számára, akik kisebb tőkével szeretnének kitettséget szerezni a piacnak. Akár részvényindex határidős ügyleteket, nyersolajat, nemesfémeket, cme fx határidős ügyleteket követ, akár a bitcoin tőzsdékhez és a határidős termékeket kínáló kriptotőzsdékhez szokott kripto befektető, a mikro határidős ügyletek megközelíthető, tőkehatékony módot kínálnak a főbb piacokon való részvételre. Ezen a mikro határidős kereskedés kategóriaoldalon megtudhatja, hogyan működnek a mikro határidős ügyletek, miért lehetnek hasznosak a mikroszerződések a kereskedési stratégiákhoz, hogyan kezelheti a kockázati kitettséget és a határidős letétet, hogyan hasonlíthatók össze a mikro e mini szerződések a hagyományos határidős ügyletekkel, és hogyan kezdjen hozzá egy brókerszámlával és egy határidős számlával.

Mivel a mikro-futures a standard szerződések és a mini-kontraktusok kisebb szerződésméretű változatai, jellemzően lényegesen kevesebb tőkét igényelnek a határidős pozíció megnyitásához. Ez azt jelenti, hogy a micro e mini S&P 500 (gyakran micro-esnek is nevezik), micro e mini Nasdaq 100, micro e mini Dow, micro e mini Russell 2000, micro e mini nyersolaj határidős ügyletekkel, valamint kiválasztott cme fx határidős ügyletekkel kereskedhet olyan kezdeti befektetéssel, amely a standard határidős ügyletekhez szükséges tőke töredéke. Ugyanakkor ezek a kontraktusok fenntartják a mély likviditást és ugyanazokat az előnyöket, mint a nagy tőzsdéken az árfeltárás, a közel 24 órás kereskedési idő és az átlátható elszámolás.

Ezzel párhuzamosan az örökös swap- és határidős termékeket kínáló főbb kriptotőzsdéket és bitcoin-tőzsdéket ismerő kereskedők számára a mikrofutures kiváló híd lehet a szabályozott határidős piacok felé. Míg a kripto-derivatív platformok lehetővé teszik a digitális eszközökkel kapcsolatos határidős jellegű kitettséghez való hozzáférést, addig a szabályozott helyszíneken, például a CME Groupnál működő mikrofutures átlátható letéti követelményeket, egyértelmű tick-értékeket és a tőzsde és annak elszámolóháza által meghatározott minimális szabályozási követelményhez igazodó teljesítménygarancia-keretet biztosít.

Mik azok a Micro Futures?

A mikro határidős ügyletek olyan tőzsdén jegyzett határidős ügyletek, amelyek mérete egy tized akkora, mint az általánosan elterjedtebb e mini vagy standard ügyleteké. Például a részvényindex határidős ügyleteknél a mikro e mini S&P 500 határidős ügyletek (MES) szerződésmérete az e mini S&P 500 (ES) egytizedével egyenlő. A kisebb szerződésméret jelentősen csökkenti a kereskedéshez szükséges kezdeti előzetes letétet és a névértéket, lehetővé téve a pontosabb pozícióméretezést, finomabb kockázatkezelést és potenciálisan alacsonyabb kereskedési költségeket a kiskereskedők és a rugalmasságot igénylő aktív kereskedők számára.

Ezek a szerződések ugyanazokat a mögöttes határidős termékeket követik, mint nagyobb társaik. Ugyanazokon az elszámolóházakon keresztül számolnak el, ugyanazokat a kereskedési időket követik, és ugyanazokhoz az ármozgásokhoz biztosítanak hozzáférést. A kereskedők használhatják a mikro határidős ügyleteket irányadó nézetek kifejezésére, részvényportfóliók fedezésére, kriptotartozások kockázati kitettségének kezelésére, vagy kis piaci mozgásérzékenységű, szisztematikus kereskedési stratégiák kialakítására.

Micro Futures vs. Standard Futures és E Mini Kontraktusok

A mikro határidős ügyletek, az e mini határidős ügyletek és a standard határidős ügyletek mind ugyanarra a mögöttes eszközre hivatkoznak, de különböznek a szerződés mérete és a letéti követelmények tekintetében. A standard határidős ügyletek, mint például a klasszikus S&P 500 határidős ügyletek vagy a nyersolaj határidős ügyletek, nagy névértékkel és magas kezdeti letéti követelményekkel rendelkeznek. Az E mini szerződések a méret csökkentésével hozzáférhetőbbé tették ezeket a piacokat, a mikro határidős ügyletek pedig ismét csökkentették a méretet, ami jelentősen kisebb tőkeszükségletet eredményezett kereskedésenként.

• Szerződés mérete és névleges értéke: A mikro határidős ügyletek jellemzően az e mini határidős ügyletek méretének tizede. Ez a kisebb szerződés miatt minden egyes tick mozgása kevésbé befolyásolja az Ön P&L-jét, ami hasznos a kockázatkezelés és a tanulás szempontjából.
• Kezdeti letét és teljesítési biztosíték: A kezdeti letét, amelyet gyakran teljesítési biztosítéknak is neveznek, a pozíció megnyitásához befizetett pénzösszeg. A mikroszerződések kevesebb tőkét igényelnek előre, ami csökkentheti a számla esésének hatását volatilis piaci körülmények között.
• Tőkehatékonyság: Bár a tőkeáttétel jelentős kockázatot jelent, a mikrofutures tőkehatékonyságot kínál, és lehetővé teszi a piaci kitettség finomhangolt skálázását a tőke túlzott lekötése nélkül.
• Ugyanazok a juttatások és kereskedelmi órák: A mikro határidős ügyletek ugyanazokat az előnyöket nyújtják, mint az átlátható ármegállapítás, a likvid határidős ügyletekhez való hozzáférés és a szinte éjjel-nappal tartó kereskedési idő.
• Potenciálisan alacsonyabb kereskedési költségek: A kisebb névleges érték miatt a szerződésenkénti jutalékok és díjak abszolút értékben alacsonyabbak lehetnek, bár a kereskedési stratégiák kialakításakor figyelembe kell venni a kereskedési költségeket.

Miért vonzóak a mikro határidős ügyletek a lakossági kereskedők számára

A lakossági kereskedők több okból is vonzódnak a mikrofutures-hez. Az elsődleges vonzerő az, hogy kevesebb tőkével és kisebb kezdeti befektetéssel lehet hozzáférni a határidős piacokhoz. Ahelyett, hogy egy nagy határidős pozíciót kötne, amely egy hirtelen elmozdulás esetén margin callt válthat ki, a mikro határidős ügyletek lehetővé teszik a kereskedések granuláris szerződésméretezéssel történő kezelését. Ez különösen értékes azon kereskedők számára, akiknek pontos kockázatkezelésre van szükségük, és a piaci feltételek változásával kis lépésekben kívánják módosítani a kitettséget.

A mikro határidős ügyletek a lakossági kereskedőknek is segítenek a bizalomépítésben. Mivel a névleges érték és a tick-értékek kisebbek, a mikrofutures kereskedés megtanulásának költségei alacsonyabbak lehetnek. Kipróbálhatja a kereskedési stratégiákat, megértheti, hogyan működnek a határidős letéti biztosítékra és a teljesítési kötvényre vonatkozó követelmények, és tapasztalatot szerezhet a főbb részvényindex-, energia- és devizapiacokon anélkül, hogy aránytalanul nagy kockázatot vállalna.

Alapvető mikroszerződések: Részvényindex, energia és deviza

Számos mikrokontraktus kiemelkedik likviditásával, szűk spreadjeivel és népszerűségével. Ezek közül sok a likvid részvényindex-futures, de a kereskedők mikro formában is hozzáférhetnek az energia- és cme fx-futures-ekhez.

Micro E-mini S&P 500 (MES)

A micro e mini S&P 500 egy kiemelt mikrokontraktus, amely az amerikai nagyvállalati részvényindexet követi. Tükrözi az e mini s p kontraktust, de a kontraktus méretének tizedével. A kereskedők a MES-t a széles amerikai részvénypiacnak való kitettség kezelésére és részvényportfóliók fedezésére használják. Mivel az MES kisebb méretben reprezentálja a mini s p 500-at, a kiskereskedők és az aktív kereskedők kedvence, akik a mikro e mini kontraktusokkal hosszabb kereskedési idő alatt, nagy likviditású határidős ügyletekkel kívánnak kereskedni.

Micro E-mini Nasdaq 100 (MNQ)

A micro e mini nasdaq a technológiai súlyú Nasdaq 100 indexet követi. Emellett az e mini nasdaq 100 méretének tizede, így hozzáférést biztosít a növekedési és technológiai részvények koncentrációjához, amelyeket gyakran befolyásolnak a nyereségciklusok, az árfolyamváltozások és a kockázatos piaci feltételek. Sok momentum és trendkövető kereskedési stratégiát folytató kereskedő az MNQ-t részesíti előnyben a piaci mozgásokra és hírekre való érzékenysége miatt.

Micro E-mini Dow (MYM)

A micro e mini dow a Dow Jones ipari átlagára utal. Bár az alapul szolgáló index árfolyam-súlyozott, és a részvénypiac egy másik szeletét képviseli, a MYM egy másik módot kínál a részvényindex-futures kitettség diverzifikálására. A kereskedők kombinálhatják a micro e mini dow-t a MES-sel és az MNQ-val, hogy relatív értékű kereskedéseket alakítsanak ki a főbb piacokon, és az indexeken keresztül kiigazítsák az ágazati súlyozást.

Micro E-mini Russell 2000 (M2K)

A micro e mini russell kis kapitalizációjú amerikai részvényeket követ. Mivel a Russell 2000 a hazai növekedésre, a hitelfeltételekre és a kockázati hangulatra reagál, az M2K az S&P 500-tól vagy a Nasdaq 100-tól eltérően viselkedhet. Az e mini Russell 2000 már régóta vonzza a professzionális kereskedőket; a mikro e mini Russell hasonló diverzifikációs előnyöket kínál a kisebb számlák számára a mikro határidős szerződések révén.

Micro WTI nyersolaj határidős ügyletek (MCL)

A mikro nyersolaj határidős ügyletek lehetőséget nyújtanak a West Texas Intermediate ármozgásaival való kereskedésre kisebb szerződésmérettel és kevesebb tőkével. A hagyományos nyersolaj határidős ügyletekkel ellentétben, amelyek fizikai szállítási logisztikával járnak, a mikro nyersolaj határidős ügyletek készpénzzel kerülnek elszámolásra, így a fizikai szállítási kockázat megszűnik. Az aktív kereskedők a mikro nyersolajjal az energiakínálat-kereslet, az OPEC-politika és a makrotrendek véleményét fejezik ki anélkül, hogy a standard határidős ügyletek nagyobb névleges értékét vállalnák.

Micro FX határidős ügyletek

A CME a főbb devizapárokra, például az EUR/USD, GBP/USD és JPY/USD devizapárokra mikro formátumban kínál cme fx határidős ügyleteket. Ezek a mikrokontraktusok lehetővé teszik a devizakereskedelmet egy tőzsdei elszámolású határidős termékkel a spot forex helyett. A mikrokontraktusokkal kezelheti a nemzetközi állományokhoz vagy USD-ben árazott kriptoeszközökhöz kötött devizakitettséget, miközben élvezheti a tőzsdén kereskedett határidős piacok átláthatóságát és az egyértelmű marginkövetelményeket.

Mikro határidős ügyletek a kriptotőzsdék és a Bitcoin tőzsdék kontextusában

A kripto-derivatívák piacai népszerűsítették a hozzáférhető tőkeáttételes kereskedést a gyakran kriptotőzsdéknek és bitcoin-tőzsdéknek nevezett platformokon. Sok tapasztalt kriptokereskedő áttér a mikro határidős ügyletekre, hogy a digitális eszközökön túl diverzifikáljon, és szabályozott keretek között részt vegyen a részvényindexek határidős ügyleteiben, a nyersolaj, az arany árfolyamában és a főbb devizapárokban. A legfontosabb megfontolandó pontok a következők:

• Piaci struktúra: A szabályozott mikrofutures kereskedés a főbb tőzsdéken folyik, központosított megbízási könyvekkel, központilag elszámolt teljesítési kötvényekkel és szabványosított szerződéses specifikációkkal. A határidős ügyleteket kínáló Bitcoin-tőzsdék különböző likvidációs motorokat, finanszírozási rátákat és keresztmargin szabályokat alkalmazhatnak.
• Kockázatellenőrzés: A tőzsde által előírt minimális szabályozási követelmény és a kezdeti letét egyértelműséget biztosít. Míg a kriptoplatformok gyakran nagyon magas tőkeáttételt tesznek lehetővé, a mikrofuturesek a rendszerkockázat csökkentésére kialakított letéti követelményeket alkalmaznak.
• Termékfajta: A kriptotőzsdék a digitális eszközökre összpontosítanak. A mikro határidős ügyletek kibővítik eszköztárát a részvényindex határidős ügyletekkel, a nyersolajjal, a nemesfémekkel és a cme fx határidős ügyletekkel, így diverzifikált kereskedési stratégiákat hozhat létre a nem korrelált piacokon.
• Kriptoportfóliók fedezése: A kereskedők használhatják a micro e mini szerződéseket a tőzsdei béta fedezésére egy kripto-nehéz portfólión belül, vagy a teljes kockázati kitettség csökkentésére volatilis időszakokban.

Néhány bitcoin-tőzsde olyan termékeket indított, amelyek tükrözik a határidős ügyleteket, de ha szabványosított határidős ügyleteket szeretne, meghatározott kereskedési idővel, átlátható tick-értékekkel és szabályozott elszámolással, akkor az elismert nagy tőzsdék mikrofutures-ei kiegészíthetik a kripto-származékok eszköztárát.

Hogyan működnek a Micro Futures: Tick-értékek: szerződésméret, névleges érték és tick-értékek

A szerződésméret és a névleges érték megértése alapvető fontosságú a mikrofutures kereskedés előtt. A szerződéses előírások meghatározzák a tickméretet, a tickértéket, a kereskedési időt és az elszámolási eljárást. A kisebb szerződésméret lehetővé teszi a kereskedők számára a pozíciók pontosabb skálázását, miközben a teljes névleges kitettséget a kockázattűrés alapján kezelik.

• Fiktív érték: A határidős ár és a szerződéses szorzó szorzataként számítva. A micro e mini S&P 500 esetében, ha az index 5000-nél áll, és a szorzó $5, a névleges érték körülbelül $25,000 kontraktusonként.
• Tick méret és tick érték: MES 0,25 indexpontos lépésekben kereskedik. Minden egyes tick $1,25, és egy teljes pont $5. A tick-érték ismerete segít a kis piaci mozgások számszerűsítésében, valamint a stop-loss és profitcélok beállításában.
• Margin követelmények: A pozíció megnyitásához kezdeti biztosítékot kell letétbe helyezni, és a fenntartási biztosítékot fenn kell tartani. Ezek a teljesítési biztosíték részét képezik.
• Tőkeáttétel: A határidős ügyletek tőkeáttétele felerősíti a nyereséget és a veszteséget. Bár a mikrokontraktusok lényegesen kevesebb tőkét igényelnek, mégis jelentős kockázatot jelentenek, ha nem kezelik őket.

Margin követelmények, teljesítési garancia és tőkehatékonyság

A határidős letét különbözik az értékpapír letéttől. Ahelyett, hogy kölcsönt venne fel egy eszköz megvásárlásához, a bróker arra kéri Önt, hogy a határidős pozíciók esetleges veszteségeinek fedezésére teljesítési biztosítékot helyezzen letétbe. A kezdeti letét a kereskedés megnyitásához szükséges összeg. A fenntartási biztosíték az a minimális összeg, amelyet a pozíció nyitva tartásához fenn kell tartania.

Ha számlájának tőkéje kedvezőtlen piaci mozgások miatt a fenntartási szint alá csökken, Ön pótlólagos pénzeszközöket igénylő letéti felszólítást kaphat. Ez volatilis piaci körülmények között gyorsan megtörténhet. Mivel a mikro határidős kontraktusok kisebb névértékkel rendelkeznek, egy számla csökkenése kisebb valószínűséggel sérti meg a fenntartási fedezetet ugyanabból a mozgásból, mint egy standard határidős kontraktus esetében. A mikro határidős ügyletek mégis jelentős kockázatot hordoznak, és a körültekintő kockázatkezelés elengedhetetlen.

A tőkehatékonyság kulcsfontosságú előny. A mikrofutures segítségével kevesebb tőkét használhat fel a piaci kitettség megszerzésére, a fennmaradó pénzeszközöket más kereskedési stratégiákhoz rendelheti, vagy készpénzt tarthat kéznél a kényszerű likvidálások megelőzése érdekében.

Kereskedési stratégiák mikro határidős ügyletekkel

A mikro határidős ügyletek különböző kereskedési stratégiákat tesznek lehetővé, amelyek megfelelnek a különböző piaci körülményeknek és kockázati profiloknak. Minden esetben ne feledje, hogy a mikro határidős ügyletekre a szokásos határidős alapelvek érvényesek: tartsa tiszteletben a letéti követelményeket, ismerje meg a szerződés specifikációit, és határozza meg a kockázati kitettségét.

• Trendkövetés: Használjon mozgóátlagokat vagy trendszűrőket a likvid részvényindex-futures, például a MES és az MNQ hosszabb kilengéseihez. A kisebb szerződésméret lehetővé teszi a lépcsőzetes belépéseket az átlagár javítására.
• Átlagos visszafordulás: A mikrokontraktusok lehetővé teszik a reverziós stratégiák tesztelését szorosabb stopperekkel és a kisebb névleges érték miatt kisebb kereskedésenkénti lehívásokkal.
• Napközbeni scalping: A mikro határidős ügyletek lehetővé teszik a finom kockázatkezelést, amikor kis piaci mozgásokat céloznak meg. A tick-érték alacsonyabb, így túlméretezett P&L kilengések nélkül skálázhat be és ki.
• Fedezeti ügyletek: A részvénykitettség vagy a kriptoportfólió béta fedezése mikro- és miniszerződések használatával. Használja a MES-t a részvénypiaci kockázat ellensúlyozására vagy az MNQ-t a tech-hangsúlyos kitettséghez.
• Naptári terjedés és hordozás: Fedezze fel a mikro határidős határidős árutermékek, például a mikro nyersolaj határidős ügyletek dinamikáját. A carry a szerződéses hónapok közötti árkülönbségre utal, amelyet a tárolás, a kamatlábak és a jövőbeli kereslet-kínálattal kapcsolatos várakozások befolyásolnak.
• Eszközök közötti diverzifikáció: Kombinálja a részvényindex határidős ügyleteket az arany árával a mikro nemesfémeken keresztül, és használja a cme fx határidős ügyleteket a főbb devizakockázatok kezelésére, amikor nemzetközi befektetéseket eszközöl.

Kockázatkezelés a mikro határidős ügyletek kereskedelméhez

A kockázatkezelésnek kell megalapoznia a mikro határidős ügyletek kereskedésének megközelítését. Bár a mikrofutures kisebb tőkekitettséget kínál, a tőkeáttétel jelentős kockázatot jelent. Vegye figyelembe a következő gyakorlatokat a kereskedések kezelése során:

• Pozíció méretezése: Használja a kisebb szerződést a kitettség megfelelő méretezéséhez. Fokozatosan adjon hozzá vagy csökkentse a szerződéseket, hogy a kockázatot a limiteken belül tartsa.
• Stop-veszteségek és nyereségcélok: Kijáratok meghatározása a tick-értékek és a volatilitás alapján. Például a MES-ben egy pont $5-nek felel meg, így egy 10 pontos stop $50 szerződésenként plusz díjak.
• Többlet árrés fenntartása: Tartson további pénzeszközöket a határidős számláján a hirtelen piaci mozgások ellen és a kényszerű likvidálások elkerülése érdekében.
• Diverzifikáció: A micro e mini S&P 500, micro e mini Nasdaq, micro e mini Dow és micro e mini Russell részvények között a különböző piaci körülmények között.
• A kereskedelmi órák ismerete: A határidős ügyletek kereskedelme naponta közel 23 órán át tart. Tudja, hogy mikor a legmagasabb a likviditás, és mikor szélesedhetnek a spreadek, például az éjszakai ülésszakok vagy a gazdasági adatok idején.

Kereskedelmi órák és piaci feltételek

A határidős kereskedés egyik legvonzóbb jellemzője a meghosszabbított kereskedési idő. A részvényindexek mikrofutures-ével általában közel napi 24 órában kereskednek az üzleti héten, lehetővé téve, hogy reagáljon a globális eseményekre, a nyereségbejelentésekre vagy a makrogazdasági közleményekre. A piaci feltételek a nap folyamán változnak:

• U.S. cash session: A részvénypiac nyitása és zárása körüli legmagasabb likviditás szűk spreadekhez és erőteljes részvételhez vezethet.
• Éjszaka és kora reggel: A nemzetközi áramlások, a központi banki kommentárok és a geopolitikai hírek gyorsan mozgásba hozhatják és megváltoztathatják a kockázati kitettséget.
• Adatközlések: A gazdasági mutatók, például a fogyasztói árindex, a munkahelyek és a kamatdöntések éles kiugrásokat okozhatnak a piaci mozgásokban. Ennek megfelelően tervezze meg kockázatát.

Micro Futures és portfólióépítés

A mikrofutures lehet egy diverzifikált lakossági portfólió gerince, vagy taktikai fedezet a rövid távú lehetőségekre összpontosító kereskedők számára. Rugalmasságuk miatt a mikro határidős ügyletek lehetővé teszik, hogy:

• Állítsa be a bétát: Használja a részvényindex-futures-t a részvénypiacnak való kitettség megváltoztatására anélkül, hogy megváltoztatná a mögöttes állományt.
• Szektor- vagy faktorkockázat fedezése: Az MNQ, MES, MYM és M2K kombinálása a növekedési, érték- vagy kis kapitalizációjú részvények iránti kitettség finomításához.
• Áru- vagy deviza fedezeti ügyletek hozzáadása: Használjon mikro nyersolaj határidős ügyleteket és mikro cme fx határidős ügyleteket az inflációra érzékeny eszközök vagy a nemzetközi befektetésekhez kapcsolódó jelentős devizakockázat kezelésére.

Költségek, díjak és potenciálisan alacsonyabb kereskedési költségek

A mikrofutures kereskedés során Ön tőzsdei és elszámolási díjakat, valamint brókeri jutalékokat fizet. A mikrokontraktusok gyakran alacsonyabb kereskedési költségeket eredményeznek kereskedésenként, abszolút dollárban kifejezve, mint a standard határidős ügyletek, bár a tickenkénti költségek brókerenként eltérőek lehetnek. Vegyük figyelembe:

• Szerződésenkénti jutalékok: Általában alacsonyabbak a mikroszerződések esetében, de ellenőrizze a többszintű árazást.
• Tőzsdei és elszámolási díjak: A főbb tőzsdék által meghatározott díjak termékenként eltérőek lehetnek.
• Adatszolgáltatási díjak: A határidős piacok valós idejű piaci adatai előfizetést igényelhetnek.
• Finanszírozás: A határidős ügyletek a részvényeknél alkalmazott letéti kölcsönökkel ellentétben teljesítménygarancia-modellt használnak. Az Ön tőkehatékonysága az alacsonyabb kezdeti árrésből származik, nem pedig finanszírozási hitelből.

Futures számla beállítása és brókerrel kapcsolatos megfontolások

A mikro határidős ügyletekkel való kereskedéshez határidős kereskedésre engedélyezett brókerszámlára van szüksége. A bróker határozza meg a kockázati paramétereket, míg a tőzsde a minimális szabályozási követelményeket a marginra vonatkozóan. Az induláshoz szükséges lépések a következők:

• Válasszon olyan brókert, amely támogatja a mikro határidős ügyleteket, és megbízható platformot biztosít piaci mélységgel és kockázati eszközökkel.
• Jelentkezzen határidős számlára, és fogadja el a határidős kockázatokról szóló tájékoztatót, amelyben elismeri a jelentős kockázatokat és a gyors veszteségek lehetőségét.
• Alapozza a számlát a kockáztatni kívánt kezdeti befektetéssel, plusz további pénzeszközökkel a volatilitási pufferek számára.
• A releváns részvényindex határidős ügyletek, nyersolaj határidős ügyletek, nemesfémek és cme fx határidős ügyletek piaci adatainak engedélyezése.

A kriptószármazéktól a mikro határidős ügyletekig: Gyakorlati tippek

Ha kriptotőzsdékről vagy bitcoin tőzsdékről érkezik, talál hasonlóságokat és különbségeket. A végrehajtási sebesség és a megbízástípusok ismerősnek tűnnek majd, de vannak árnyalatok:

• A szerződés lejárta: A kripto sok örökös swapügylettel ellentétben a határidős szerződések meghatározott időpontokban járnak le. Ismerje meg a rollover eljárásokat és a mikro futures carry dinamikáját, ha hónapokon át tartó tartás esetén.
• Nincsenek finanszírozási arányok: A tőzsdén jegyzett határidős ügyletek a szállítási költség és a kamat/osztalék modelleket használják, nem pedig a számos kriptoplatformon megtalálható finanszírozási kifizetéseket.
• Elszámolás: A mikro részvényindex határidős ügyletek készpénzzel kerülnek elszámolásra. A mikro nyersolaj határidős ügyletek készpénzzel elszámolhatók. Néhány határidős árutőzsdei ügylet fizikai szállítással jár, de a mikrokontraktusok ezt gyakran elkerülik.

A Carry, az osztalékok és a futamidő szerkezetének megértése

A határidős ügyleteknél a futures árfolyam és a futures árfolyam közötti kapcsolatot jelenti a futamidők között. A részvényindex-futures esetében a carry a kamatlábakat és az index alkotóinak várható osztalékát tükrözi. A nyersolaj és más nyersanyagok esetében a carry a tárolási költségeket, a kényelmi hozamot és a készletdinamikát foglalja magában. A mikrofutures carry ugyanúgy viselkedik, mint a normál határidős ügyletek carry-ja; a különbség a kisebb szerződésméret. A naptári spreadeket, osztalékkal korrigált részvénykitettségek fedezését vagy a futamidős struktúra arbitrázsát végző kereskedők a mikrokontraktusokat használhatják e módszerek kisebb tőkével történő gyakorlására.

Piaci mozgások, volatilitás és lehívások

Még a kis piaci mozgások is jelentős P&L-t eredményezhetnek a tőkeáttételes határidős ügyleteknél. A részvényindexek határidős ügyletei gyorsan mozoghatnak az eredményszezon, a központi banki döntések vagy a geopolitikai fejlemények körül. Ha a piac az Ön határidős pozíciójával szemben mozog, számláján számlacsökkenés következhet be. Ha a részvények a fenntartási szintek alá esnek, akkor további pénzeszközökre vonatkozó margin call-tal kell szembenéznie. A kockázat kezelése stop-lossokkal, pozícióméretezéssel és diverzifikációval kulcsfontosságú. Mivel a mikro határidős ügyletek kisebb névleges értéket kínálnak, enyhíthetik egy-egy kedvezőtlen elmozdulás csapását, de nem szüntetik meg a kockázatot.

Fizikai szállítás vs. készpénzes elszámolás

Számos mikro határidős ügylet készpénzzel elszámolható, beleértve a mikro e mini részvényindex határidős ügyleteket és a mikro nyersolaj határidős ügyleteket, amelyek csökkentik a fizikai szállítással járó bonyolultságot. A fizikailag leszállítható kontraktusok esetében a lejáratig történő tartás a mögöttes áru leszállítására vagy átvételére kötelez. A mikrokontraktusok gyakran elkerülik a fizikai szállítást, hogy a lakossági kereskedők számára egyszerűbbé tegyék a részvételt. Mindig olvassa el a mikro határidős szerződések szerződési adatait, hogy megértse a teljesítési szabályokat és a szállítási mechanizmust.

Megfelelés, szabályozási megfontolások és minimumkövetelmények

A határidős kereskedés szabályozott, és a brókereknek biztosítaniuk kell, hogy az ügyfelek megfeleljenek az alkalmassági előírásoknak. A tőzsdék és az elszámolóházak meghatározzák a minimális szabályozási követelményeket a letétre vonatkozóan, és felügyelik a napi piaci árfolyam-értékelési folyamatokat. Bár a mikro határidős ügyletek lehetővé teszik, hogy kevesebb tőkével működjön, még mindig Ön felelős a szabályok, a szerződéses előírások és a tőkeáttétellel járó jelentős kockázat megértéséért. Tartson nyilvántartást, kövesse a joghatósága szerinti adóügyi útmutatást, és használjon kockázati eszközöket a fegyelem fenntartása érdekében.

Gyakori hibák elkerülése a Micro E Mini és más mikrokontraktusok kereskedelmében

• Túlzott hitelfelvétel: Sok mikrokontraktus használata újrateremtheti egyetlen nagy standard határidős pozíció kockázatát. A névleges érték és a volatilitás tiszteletben tartása.
• A karbantartási különbözet figyelmen kívül hagyása: Ismerje meg a bróker küszöbértékeit, hogy elkerülje az elkerülhető fedezeti felhívásokat.
• Nem terveztek átállást: Ha tartani szándékozik, állítson fel szabályokat a pozíciók első értesítés vagy lejárat előtti átütemezésére, különösen, ha a szerződés fizikai szállítással jár a szokásos formában.
• Hírek üldözése: A spreadek kiszélesedhetnek és a csúszás megnövekedhet a nagyobb események idején. Állítson be limitmegbízásokat, és készüljön fel a whipsaws-ra.
• A korrelációk figyelembevétele nélkül: A MES, MNQ, MYM és M2K mind részvényindex-futures, és együtt mozoghatnak a kockázatnövelő és a kockázatcsökkentő rezsimekben. A koncentrált kitettség csökkentése érdekében diverzifikáljon olyan eszközök között, mint a cme fx futures, a nyersolaj vagy a nemesfémek.

Kinek érdemes megfontolni a mikro határidős ügyletekkel való kereskedést?

A mikro határidős ügyletek vonzóak a kiskereskedők, az új határidős résztvevők és a rugalmas szerződésméretet kereső aktív kereskedők számára. Emellett olyan hosszú távú befektetőket is kiszolgálnak, akik gyorsan szeretnék fedezni a részvények bétáját, kriptokereskedőket, akik szabályozott piacokon kívánnak diverzifikálni, valamint tapasztalt határidős kereskedőket, akiknek pontos kockázati kalibrációra van szükségük. Ha a határidős piacokhoz való hozzáférést kisebb számlához illeszkedő módon, a szabványosított határidős termékek előnyeinek megtartása mellett szeretné elérni, a mikrofutures kereskedés jó választás lehet.

Összeállítjuk az egészet: A Sample Playbook

Íme egy egyszerűsített munkafolyamat a mikro határidős ügyletek hatékony kereskedéséhez:

• Határozza meg a célját: Fedezeti, spekulációs vagy egy stratégia tesztelése?
• Válassza ki a piacot: Választhat a micro e mini S&P 500, micro e mini nasdaq, micro e mini dow, micro e mini russell, micro nyersolaj határidős ügyletek vagy a cme fx határidős ügyletek közül a kilátások alapján.
• Állítsa be a kockázati paramétereket: Határozza meg a kezdeti margin használatát, a kereskedésenkénti maximális lehívást és a napi veszteséghatárokat.
• Mérje ki a pozícióját: Használjon kisebb szerződésméretet az iterációhoz, és skálázza a kereskedéseket darabonként.
• Kereskedések kezelése: Állítsa be a stopokat a piaci feltételek alakulása szerint, és csökkentse a kitettséget a nagy hatású események előtt.
• Az eredmények felülvizsgálata: Kövesse nyomon a P&L-t stratégia, piac és időkeret szerint, hogy finomíthassa a folyamatot.

A mikro határidős kereskedés legfontosabb fogalmainak szótára

• Futures szerződések: Standardizált megállapodások egy eszköz meghatározott jövőbeli áron történő vételére vagy eladására.
• Mikro határidős szerződések: Kisebb szerződésváltozatok a tőkehatékonyság és a finomhangolt kockázatkezelés érdekében.
• E mini határidős ügyletek: A standard határidős ügyletekhez képest csökkentett méretű szerződések, gyakran részvényindexekre.
• Teljesítési garancia: Az esetleges veszteségek fedezésére biztosítékként elhelyezett pénzeszközök; más néven határidős letét.
• Kezdeti és tartalékolási különbözet: A pozíció megnyitásához szükséges kezdeti letét és a pozíció fenntartásához szükséges minimális egyenleg.
• Fiktív érték: A határidős pozíció által ellenőrzött teljes érték, amelyet az árból és a kontraktus méretéből számítanak ki.
• Fizikai szállítás vs. készpénzes elszámolás: A szerződés megköveteli-e a mögöttes termék szállítását vagy egyszerűen csak a különbségek készpénzben történő kiegyenlítését.

Micro Futures és a nagyobb tőzsdék tágabb ökoszisztémája

A mikro határidős ügyletekkel a nagy tőzsdéken kereskednek, amelyek ismertek a szilárd likviditásról és a kockázatellenőrzésről. A részvényindex mikrokontraktusok a Nasdaq tőzsdei indexekre, a Dow Jones ipari átlagára és más referenciaindexekre hivatkoznak. Az energia és fém mikrokontraktusok a széles körben követett nyersanyagokat követik, a cme fx futures pedig a főbb devizapárokat fedezi. Ezekkel a termékekkel olyan kereskedési stratégiákat alakíthat ki, amelyek kombinálják a részvénypiaci nézeteket olyan eszközközi makro témákkal, mint az infláció, a kamatlábak és a növekedési trendek.

GYIK

Mennyi pénzre van szüksége a mikrofutures kereskedéshez?

A mikrofutures kereskedéshez szükséges pénzösszeg az adott szerződés kezdeti letéti árrésétől, a bróker követelményeitől és az Ön személyes kockázattűrő képességétől függ. Referenciapontként a mikro e mini részvényindex határidős ügyletek, mint például az S&P 500 (MES) és a Nasdaq 100 (MNQ), jellemzően olyan kezdeti letétet igényelnek, amely töredéke az e mini társaiknak. Sok kereskedő néhány száz vagy néhány ezer dollárral kezd, de csak a minimális kezdeti letét tartása kockázatos. Bölcs dolog a fenntartási különbözet felett további pénzeszközöket fenntartani, hogy a kisebb piaci mozgásokat felfogjuk, és elkerüljük a margin callt volatilis piaci körülmények között. Vegye figyelembe az Ön által ellenőrzött névleges értéket, a kereskedésenkénti maximálisan elfogadható lehívást, és azt, hogy tervezi-e a pozíciók éjszakai tartását. Bár a mikro határidős ügyletek jóval kevesebb tőkét igényelnek, mint a standard határidős ügyletek, még mindig jelentős kockázattal járnak, és a számla gyorsan csökkenhet, ha a pozíciók Ön ellenében mozognak.

Megéri a mikro határidős ügyletekkel való kereskedés?

A mikro határidős ügyletek kereskedése megéri a lakossági kereskedőknek, akik kevesebb tőkével és kisebb szerződésmérettel szeretnének hozzáférni a határidős piacokhoz. A legfontosabb előnyök közé tartozik a tőkehatékonyság, a kereskedések granuláris pozícióméretezéssel történő kezelésének lehetősége, valamint a kontraktusonkénti abszolút dollárban kifejezett, potenciálisan alacsonyabb kereskedési költségek. Ugyanazokat az előnyöket is megkapja, mint a hagyományos határidős ügyletek esetében: meghosszabbított kereskedési idő, átlátható árfeltárás, valamint hozzáférés a likvid részvényindex-, nyersolaj-, nemesfém- és cme fx határidős ügyletekhez. A határidős ügyletek kereskedése azonban jelentős kockázatokkal jár. A tőkeáttétel felnagyítja a veszteségeket és a nyereségeket is, és a letéti követelmények be nem tartása letéti felszólításhoz vezethet. Hogy megéri-e, az az Ön fegyelmétől, kockázatkezelési tervétől és kereskedési stratégiáinak hatékonyságától függ. Sok aktív kereskedő, valamint a kriptotőzsdékről és bitcoin tőzsdékről érkezők számára, akik szabályozott kitettséget szeretnének, a mikrofutures egy meggyőző utat kínál a nagy piacokon való részvételre anélkül, hogy túlságosan lekötnék a tőkéjüket.

Mennyi az 1 pont a micro-es-en?

A micro e mini S&P 500 (gyakran micro-es vagy MES) esetében egy teljes indexpont szerződésenként $5-nek felel meg. A minimális tickméret 0,25 indexpont, ami $1,25 értékű. Annak ismerete, hogy 1 pont $5-nek felel meg, segít a stopok és célok dollárra történő lefordításában. Például egy 10 pontos stop az MES-en $50 kockázatnak felel meg szerződésenként, plusz jutalékok és díjak. Ez az egyértelműség elengedhetetlen a pozícióméretezéshez, a kockázatkezeléshez és a volatilitáson alapuló kiszállások tervezéséhez.

Hogyan kezdjünk el kereskedni a mikro határidős ügyletekkel?

A mikrofutures kereskedés megkezdéséhez kövesse az alábbi lépéseket:

• Nyisson olyan brókerszámlát, amely támogatja a határidős kereskedést, és kérjen határidős számlafrissítést. Tekintse át az összes kockázati tájékoztatót, beleértve a tőkeáttétellel kapcsolatos jelentős veszteségkockázatot.
• Alapozza számláját olyan kezdeti befektetéssel, amely fedezi a kezdeti letétet, és további pénzeszközöket tartalmaz a piaci mozgások kezelésére, anélkül, hogy letéti felhívást váltana ki.
• Engedélyezze a valós idejű piaci adatokat a kereskedni kívánt termékekre, mint például a micro e mini S&P 500, micro e mini nasdaq, micro e mini dow, micro e mini russell, micro nyersolaj határidős ügyletek és a cme fx határidős ügyletek.
• Tanulmányozza a szerződéses specifikációkat és a kereskedési órákat, hogy megértse a tickméretet, a tickértéket és a kiegyenlítést. Tanulja meg például, hogy a micro-es tick-értéke $1,25, és hogy egy pont $5-nek felel meg.
• Készítse el és tesztelje kereskedési stratégiáit szimulátoron vagy nagyon kis méretben. Határozza meg a kockázati limiteket, a maximális napi veszteséget és a kereskedések kezelésére vonatkozó szabályokat.
• Kezdje kicsiben, vizsgálja felül a teljesítményt, és csak akkor növelje a léptéket, ha a megközelítés következetesnek bizonyul. Mindig kövesse nyomon a marginkövetelményeket, és maradjon a fenntartás felett, hogy elkerülje a kényszertörléseket.