Futures kereskedés kezdőknek: Crypto és Bitcoin tőzsdéken történő határidős kereskedés megkezdésének teljes útmutatója

Ha a határidős kereskedés kezdő tartalmait vizsgálja, és szeretne egy világos útitervet ahhoz, hogyan kezdjen el határidős ügyletekkel kereskedni a kriptotőzsdéken és a bitcoin tőzsdéken, ez az útmutató az Ön számára készült. A határidős kereskedés segítségével kisebb kezdeti befektetéssel kitettséget szerezhetsz a kriptopénzek árfolyammozgásaiból, fedezheted a piaci volatilitás ellen, és diverzifikálhatod az eszközosztályok között. A határidős ügyletek azonban jelentős kockázatokkal is járnak, beleértve a tőkeáttétellel kapcsolatos veszteségeket, a margin callokat és a számla tőkéjének gyors ingadozását. Az alábbiakban megismerheti a határidős ügyletek alapjait, a határidős piacok működését, a határidős és az opciós piacok közötti különbségeket, a határidős kereskedési platform kiválasztásának módját, valamint lépésről lépésre útmutatást kap a kereskedési számlanyitáshoz és a határidős ügyletek felelősségteljes kereskedéséhez.

Ez a cikk a kezdő határidős kereskedők számára legfontosabb gyakorlati témákat helyezi előtérbe, beleértve a szerződésspecifikációkat, a kezdeti és a fenntartási biztosítékot, a kockázatkezelési eszközöket és az egyedi jellemzőket, amelyekkel a kriptotőzsdéken folytatott határidős kereskedés során találkozhat. Bár a kontextus megteremtése érdekében megemlítjük a jól ismert márkákat és piactereket, az alábbiakban semmi sem minősül befektetési tanácsadásnak; mindig mérje fel pénzügyi helyzetét, kockázattűrő képességét, és szükség esetén kérjen szakmai útmutatást.

Mik azok a határidős ügyletek? A határidős ügyletek alapjai kezdőknek

A határidős ügyletek olyan szabványosított megállapodások, amelyek egy mögöttes eszköz előre meghatározott áron történő vételére vagy eladására vonatkoznak egy jövőbeli időpontban. A határidős ügyletekkel szabályozott határidős tőzsdén vagy kriptodeviza-származtatott platformon kereskednek, és számos mögöttes eszközre hivatkozhatnak, például bitcoinra, éterre, nyersolajhoz vagy aranyhoz hasonló árucikkekre, részvénypiachoz kötött index határidős ügyletekre vagy kamatlábakra. Számos határidős termék készpénzzel elszámolható, ami azt jelenti, hogy a mögöttes eszköz tényleges átadására nem kerül sor; ehelyett a nyereség vagy veszteség készpénzben kerül kiegyenlítésre a lejáratkor vagy a pozíció lezárásakor. A fizikai árutőzsdei határidős ügyleteknél előfordulhat tényleges szállítás, de a legtöbb kiskereskedő a lejárat előtt lezárja a pozíciót.

Kulcsfogalmak, amelyeket a kezdő határidős kereskedőknek ismerniük kell:

• Alapvető eszköz: A piac, amelynek kitettséget szerez (pl. BTC/USD, ETH/USD, S&P 500 index futures, commodity futures).
• Előre meghatározott ár: Az a megállapodás szerinti ár, amelyen a vevők és az eladók kötelezettséget vállalnak arra, hogy a jövőben ügyletet kötnek.
• Jövőbeli dátum: A szerződés lejárati dátuma, amikor az elszámolás megtörténik, ha a pozíció még nyitott.
• Szerződéses egység: Például a CME Bitcoin határidős ügyleteinél a szerződésegység határozza meg, hogy egy szerződéssel mekkora bitcoin kitettséget tartunk).
• Tick-érték: A minimális árnövekedés, amelyet a szerződés mozgathat, és a tickenkénti dollárérték.
• Fiktív érték: A pozíció által ellenőrzött teljes kitettség. A névleges érték egyenlő a határidős ár és a szerződéses egység szorzata.
• Futures árak vs. spot ár: A határidős ár a kamatlábak, a tárolási költségek vagy az átviteli hatások miatt a mögöttes eszköz aktuális azonnali ára felett vagy alatt is kereskedhet.

Számos eszközosztályban léteznek határidős piacok. Ilyenek például a nyersolajhoz és a kukoricához hasonló határidős árutőzsdék, az olyan index határidős ügyletek, mint az E-mini vagy a Micro E-mini S&P 500, a határidős devizaügyletek, a határidős kamatlábak és a kriptopénz származékos ügyletek, mint a bitcoin és az éter határidős ügyletek. A kriptotőzsdéken olyan örökös futures termékeket is láthat, amelyeknek nincs fix lejárati dátuma, bár a hagyományos futures-eknek van konkrét lejárati dátuma.

Futures tőzsdék és ahol a kontraktusok kereskedelme zajlik

A határidős ügyletekkel a származtatott ügyletek számára kialakított tőzsdéken és platformokon kereskednek. A hagyományos pénzügyekben találkozhat a CME Grouptal a bitcoin határidős ügyletek és az E-mini index határidős ügyletek esetében, vagy kereshet olyan brókert, amely hozzáférést kínál ezekhez a tőzsdékhez, például a Charles Schwab határidős ügyleteit egy szabályozott határidős kereskedőn keresztül. A kriptotőzsdéken, mint például Binance Futures, Bybit, OKX, Kraken Futures, Bitget, vagy Deribit, talál kriptóspecifikus határidős kereskedési platformokat, amelyek mély likviditást kínálnak a BTC, ETH és más digitális eszközszerződésekben. Az egyes helyszínek különböznek a terméktervezés, a díjak, a letéti követelmények és a szabályozási felügyelet tekintetében.

Miért használják a kereskedők a határidős ügyleteket?

A határidős ügyletek lehetővé teszik a kereskedők és befektetők számára, hogy:

• Hatékony expozíciószerzés: Használja a tőkeáttételt, hogy kisebb kezdeti befektetéssel nagyobb névleges értéket ellenőrizhessen.
• Fedezeti pozíciók: Védje hosszú távú részvénypiaci, kriptopiaci vagy árupiaci pozícióit rövid határidős pozíciók felvétele révén.
• Diverzifikáció: Gyorsan, egyetlen kereskedési platformon keresztül juthat hozzá több eszközosztály széles körű kitettségéhez.
• Kifejezett irányú nézetek: Vásároljon vagy adjon el egy szerződést, hogy az ármozgásokhoz igazodjon anélkül, hogy birtokolná a mögöttes eszközt.
• Potenciálisan csökkenti a költségeket: Egyes határidős termékeknek olyan tőzsdei díjai vannak, amelyek gyakori kereskedés esetén költséghatékonyak lehetnek más eszközökhöz képest.

A másik oldal az, hogy a tőkeáttétel és a piaci volatilitás nagy áringadozásokat okozhat a számla tőkéjében. A határidős kereskedés kezdőknek tiszteletben kell tartaniuk a margin követelményeket, szigorú kockázatkezelési eszközöket kell használniuk, és fel kell ismerniük, hogy a múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket.

Hogyan működnek a határidők: Margin, tőkeáttétel és napi elszámolás.

A határidős kereskedés a letétet nem előlegként, hanem teljesítési biztosítékként használja. A kezdeti letét, a fenntartási letét és a napi elszámolás megértése alapvető fontosságú mindenki számára, aki határidős ügyletekkel szeretne kereskedni.

Kezdeti és fenntartási biztosíték

• Kezdeti biztosíték: A határidős pozíció megnyitásához szükséges tőke összege. Ez gyakran a névérték töredéke. A szükséges kezdeti letét tőzsdénként és termékenként eltérő lehet, és a piaci volatilitás időszakaiban magasabb lehet.
• Karbantartási különbözet: Az a minimális szabályozási követelmény, amelyet a számlán fenn kell tartani a pozíció nyitva tartásához. Ha a számla tőkéje a kedvezőtlen ármozgások miatt a fenntartási fedezeti szint alá csökken, Ön fedezeti felhívást kap, hogy tőkét adjon hozzá vagy csökkentse a határidős pozícióját.
• Teljesítési garancia: Egy másik kifejezés a nyitott szerződések alátámasztására letétbe helyezett biztosítékra.

Ha az ár a hosszú pozíciójával szemben esik, vagy a rövid határidős pozíciójával szemben emelkedik, a számláján számlacsökkenés következhet be. Ha a csökkenés eléri a tartalékolási küszöbértéket, előfordulhat, hogy több pénzt kell letétbe helyeznie. Ha nem tudja azonnal teljesíteni a fedezeti felhívást, a határidős kereskedési platform felszámolhatja a pozícióját a további veszteségek elkerülése érdekében.

Napi elszámolás és Mark-to-Market

A határidős számlákat a piacon értékelik, ami azt jelenti, hogy a nyereségek és veszteségek naponta realizálódnak, ahogy a határidős árak ingadoznak. Ez a napi elszámolási folyamat az ármozgások alapján jóváírja vagy megterheli a számláját, ami hatással van a rendelkezésre álló fedezetre. A legtöbb szerződés esetében ez a folyamat minden kereskedési napon folytatódik, amíg Ön nem zárja a pozíciót, vagy el nem érkezik a lejárat napja.

Tőkeáttétel és névleges érték

A tőkeáttétel lehetővé teszi, hogy kisebb kezdeti befektetéssel nagy névleges értéket irányítson. Például, ha egy szerződés névértéke $10,000, és a kezdeti letét $1,000, akkor $1,000 tőkével $10,000 kitettséget ellenőrizhet. A tőkeáttétel felnagyítja mind a potenciális határidős szerződéses nyereséget, mind a veszteséget. Ezért a határidős kereskedés kezdőknek kicsiben kell kezdeniük, meg kell érteniük a tick-értéket és a szerződésegységet, és körültekintő kockázatkezelést kell alkalmazniuk.

Futures vs. Spot és Futures vs. Opciók

Futures vs. Spot kereskedés

Amikor Ön az alapjául szolgáló eszközt az azonnali piacon vásárol vagy ad el, akkor az eszközt azonnal az aktuális azonnali áron cseréli el. A határidős piacokon Ön megegyezik, hogy egy jövőbeli időpontban előre meghatározott áron vásárol vagy ad el. A határidős árfolyamok a kamatlábaktól, a carry-tól és a piaci feltételektől függően felárral vagy árengedménnyel kereskedhetnek az azonnali árfolyamhoz képest. A bitcoin-tőzsdéken a kriptofuturesek is tükrözhetik a finanszírozási dinamikát az örökös szerződéseken, bár a dátumozott határidős ügyletek az azonnali és az átvitellel növelt árat követik az idő múlásával.

Futures és opciós piacok

Mind a határidős, mind az opciós piacok egy mögöttes eszközre épülő származtatott ügyletek. Az opciós szerződések jogot, de nem kötelezettséget adnak a tulajdonosnak arra, hogy egy adott áron egy bizonyos időpontig vásároljon vagy eladjon, míg a határidős szerződés mindkét fél számára kötelezettséget jelent. Az opciókat gyakran használják meghatározott kockázatú stratégiákhoz és jövedelemtermeléshez, míg a határidős ügyleteket lineáris kitettségre, fedezeti ügyletekre vagy irányított kereskedésre használják. A határidős ügyletek és az opciók kombinálhatók a kockázatok kezelése érdekében; például egy hosszú határidős pozícióval rendelkező kereskedő opciókat vásárolhat, hogy védekezzen a súlyos áringadozások ellen.

Szerződéses specifikációk, amelyeket minden kezdőnek ismernie kell

Mielőtt határidős termékekkel kereskedne, tekintse át a választott határidős tőzsde vagy kriptodeviza platform szerződéses specifikációit. Figyeljen a következőkre:

• Szerződéses egység és tick-érték: Ez megmondja, hogy minden egyes tick mennyit ér devizában kifejezve.
• Lejárat időpontja: A nem örökös szerződések esetében a teljesítés jövőbeli időpontja.
• Elszámolás: Készpénzzel történő elszámolás a tényleges szállítással szemben. Sok kripto- és indexfutures készpénzzel elszámolt.
• Kereskedelmi órák: Megérti a kereskedési napot, és azt, hogy a piac szinte éjjel-nappal kereskedik-e, ahogyan azt sok kriptopiac teszi.
• Átváltási díjak: Tőzsdei díjak: Maker/taker díjak, megbízások átirányítási költségei és egyéb platformköltségek.
• Margin ütemezések: és hogyan változnak a piaci mozgások függvényében.

Az E-mini és Micro E-mini S&P 500 index határidős ügyletek például a teljes méretű kontraktusoknál kisebb szerződéses egységeket kínálnak, így rugalmas hozzáférést biztosítanak a részvénypiachoz. A bitcoin-tőzsdéken a kriptokereskedés kezdői számára kialakított szerződésméreteket találhat, amelyek lehetővé teszik, hogy kisebb pozíciókkal és alacsonyabb tick-értékekkel gyakoroljon, mint a hagyományos termékek.

Példa: A Crypto Futures Trade az elejétől a végéig

Vegyünk egy bitcoin határidős példát egy kriptotőzsdén. Tegyük fel, hogy a kontraktus egysége 0,1 BTC/kontraktus, és az aktuális határidős ár $40,000 BTC-nként. Egy kontraktus névleges értéke $4,000. Ha a szükséges kezdeti letét 10 százalék, akkor az Ön kezdeti befektetése egy egykontraktusos hosszú határidős pozíció megnyitásához $400. A fenntartási árrés 7,5 százalék, azaz $300. A tick-érték például $1 lehet 0,1 BTC kontraktusonként $1 árváltozásonként $1, tehát egy $100 mozgás $100 változásnak felel meg a pozíció P&L-ben.

forgatókönyv: Az árak emelkednek. Ha a határidős árfolyam $40,000-ről $41,000-re emelkedik, akkor az Ön hosszú pozíciója $1,000 névleges értéknövekedést mutat 0,1 BTC kitettség mellett, ami $100 nyereséget eredményez. Feltételezve, hogy az egyszerűség kedvéért nem számolunk fel tőzsdei díjakat, ez a nyereség a napi elszámoláskor a számláján jóváírásra kerül határidős szerződéses nyereségként. A számla tőkéje növekszik, és a rendelkezésre álló fedezet javul.

2. forgatókönyv: Az ár csökken. Ha az árfolyam $39,000-re esik, a hosszú pozíciója $100 nem realizált veszteséget szenved el, amely az elszámoláskor terheli. Ha a halmozott veszteségek a számla saját tőkéjét a fenntartási fedezet alá szorítják, Ön fedezeti felhívást kap. Ha nem ad hozzá tőkét, a határidős kereskedési platformja lezárhatja a pozícióját. Ez a dinamika segít megvédeni az elszámolási rendszert, de kemény lehet a kezdők számára, akik nem kezelik proaktívan a kockázatot.

A rövid határidős pozíciók ugyanígy működnek fordítva. Ha Ön elad egy kontraktust, hogy fedezze a spot BTC-portfólióját, és a bitcoin ára csökken, a rövid határidős pozíciója értéket nyer, ellensúlyozva a spot állományának veszteségeit. Ha az árak meredeken emelkednek, a short pozíciódat margin call-okkal kell szembenézned. Ezért kritikus a kockázatkezelés.

Hogyan kezdjünk el határidős ügyletekkel kereskedni: lépésről lépésre

1) Válasszon egy határidős kereskedési platformot

A bitcoin- és kriptotőzsdei kitettséghez hasonlítsa össze a főbb kriptotőzsdéket, amelyek támogatják a határidős kereskedést, és mély likviditást, robusztus kockázatkezelési eszközöket, oktatási forrásokat és megbízható elemzőeszközöket kínálnak. Hagyományos index határidős ügyletek, például az E-mini S&P 500 vagy árutőzsdei határidős ügyletek esetében olyan brókert vegyen figyelembe, amely hozzáférést biztosít a szabályozott határidős tőzsdékhez. A Charles Schwab futures például egy szabályozott FCM-en keresztül összekapcsolhatja Önt a CME Group termékeivel. Ellenőrizze, hogy mely kontraktusokkal kereskedik a platformon, a díjszabás, és hogy megfelel-e a határidős kereskedés kezdőknek.

2) Kereskedési számla nyitása

Töltse ki a személyazonosság ellenőrzését és állítsa be a határidős számláit. Értse meg a jogi személyt, akivel szerződést köt, és azt, hogy az ügyfelek pénzeszközei hogyan vannak biztosítva. Az Egyesült Államokban a határidős számlákat a CFTC és az NFA szabályai szabályozzák. Vegye figyelembe, hogy a Securities Investor Protection Corporation általában a SIPC-tag brókereknél vezetett értékpapírszámlákat védi, de a SIPC lefedettsége nem vonatkozik a határidős számlákra. Az offshore kínált kripto-derivatívák esetében a kereskedés előtt erősítse meg a platform joghatóságát, engedélyezését és a pénzeszközök elkülönítését.

3) Fizessen a számlájára

Helyezze letétbe a kockázatot vállalni szándékozó kezdeti befektetést, és fontolja meg, hogy a kezdeti margin felett további készpénzt tart pufferként, hogy csökkentse a margin call esélyét. Ne feledje, hogy a letéti követelmények a piaci volatilitás függvényében változnak, és hogy sok platform növeli a letéti összeget a stresszes piacokon.

4) Válasszon szerződést és határozza meg kereskedési stratégiáját

Döntse el, hogy mely határidős termékekkel kíván kereskedni. A kezdők gyakran olyan szerződésekkel kezdenek, amelyek mély likviditással és kisebb szerződéses egységmérettel rendelkeznek, hogy a kockázat kezelhető maradjon. Határozza meg kereskedési stratégiáját, beleértve a belépéseket, kilépéseket, a kereskedésenkénti kockázattűrést és a használni kívánt eszközöket (technikai elemzés, megbízásáramlás vagy makro vezérlők). Győződjön meg arról, hogy a tervében meghatározza, mikor vásároljon vagy adjon el, mekkora a maximális veszteség, és hogyan reagál a tézisével ellentétes piaci mozgásokra.

5) Megbízások elhelyezése és a határidős pozíció kezelése

Adott esetben használjon limit-, piaci vagy stop megbízásokat. Sok platform lehetővé teszi, hogy stop-loss és take-profit megbízásokat csatoljon az új kereskedésekhez. Figyelje a számla tőkéjét, a margin követelményeket és a tick-érték hatását. Ha a pozíció az Ön javára mozog, fontolja meg a részleges kiszállást a nyereség rögzítése érdekében. Ha a pozíció Ön ellen mozog, tartsa magát az előre meghatározott kockázatkezelési szabályokhoz, ahelyett, hogy reménykedne a visszapattanásban.

6) Zárja le a kereskedést és vizsgálja felül a teljesítményt

Zárja le a pozícióját kiegyenlítéssel (elad egy hosszút vagy visszavásárol egy rövidet). Tekintse át a tőzsdei díjakat, a csúszást, és azt, hogy hogyan teljesített a terve. Vezessen kereskedési naplót, különösen az első hónapokban, hogy finomítsa a megközelítését és elkerülje a hibák megismétlését.

Futures kereskedési platform vagy kriptotőzsde kiválasztása

Kezdő határidős kereskedők számára a platform kiválasztása kritikus fontosságú. Értékelje:

• Terméklefedettség: beleértve a bitcoin és az éter kontraktusokat, index határidős ügyleteket és árutermék határidős ügyleteket, ha eszközközi diverzifikációt szeretne.
• Likviditás: A mély likviditás segíthet csökkenteni a csúszást és szűkebb spreadeket biztosíthat, különösen akkor, amikor a piacok gyorsan mozognak.
• Margin és kockázatellenőrzés: Egyértelmű szabályok a megkövetelt kezdeti letétre, a fenntartási letétre és az automatizált likvidálási politikára vonatkozóan. Keresse a megbízható kockázatkezelési eszközöket, mint például a konfigurálható stop megbízásokat és riasztásokat.
• Költségek: Az átváltási díjak, a finanszírozás és egyéb költségek, amelyek befolyásolják a nettó eredményt.
• Biztonság és megfelelés: Az Egyesült Államokban szabályozott határidős ügyletek esetében ellenőrizze a CFTC és az NFA felügyeletét egy FCM-en keresztül. A kripto-származékok esetében ellenőrizze az engedélyezést, a tartalékok igazolásának szabályait, a biztosítékok elkülönítését és a platform biztonságát.
• Platform minősége: A platform stabilitása a piaci volatilitás csúcspontjaiban, mobil és asztali támogatás, oktatási erőforrások, valamint elemzőeszközök a technikai elemzéshez és a stratégiafejlesztéshez.

Az olyan hagyományos brókereknél, mint a Charles Schwab futures, szabályozott hozzáférést talál az E-mini, Micro E-mini, árufutures és kamatláb termékekhez. A nagyobb bitcoin tőzsdéken és kriptotőzsdéken az érmék széles skálájára vonatkozóan hozzáférhet örökös határidős és datált szerződésekhez. Mindkét világban közösek a következő szempontok: szerződéses specifikációk, margin szabályok és az Ön saját kockázatkezelési fegyelme.

Kockázatkezelés a határidős kereskedés kezdőknek

A kockázatkezelés a tőkeáttételes piacokon a siker alapja. Néhány alapelv segíthet eligazodni a határidős és opciós piacokon, és elkerülni a nagy veszteségeket:

• Határozza meg a kereskedésenkénti kockázatot: Sok kereskedő a számla saját tőkéjének kis százalékát kockáztatja pozíciónként. A tőkeáttétel használata esetén akár 0,5-1,0 százalék is értelmes lehet.
• Használjon stopokat és riasztásokat: Helyezzen stop-loss megbízásokat logikus technikai szinteken, és használjon riasztásokat, hogy a kereskedési nap folyamán folyamatosan tájékozott maradjon.
• Pozíció méretezése: Állítsa be a kontraktusok számát, hogy a tervezett veszteséget a tick-érték és a volatilitás függvényében a kockázati tűréshatáron belül tartsa.
• Kerülje a túlzott tőkeáttételt: Csak azért, mert az árrés nagyobb pozíciót tesz lehetővé, még nem jelenti azt, hogy ez prudens. Tartsa tiszteletben a nagy áringadozások jelentős kockázatait.
• Diverzifikálja a stratégiákat: Így egyetlen piaci mozgás nem uralja a P&L-t.
• Maradjon tájékozott: Kövesse nyomon a makro-katalizátorokat, a kamatlábakat, a kriptóspecifikus eseményeket és a részvénypiaci kontextust, amelyek befolyásolhatják az eszközök közötti volatilitást.

A kezdőknek is ki kell dolgozniuk egy ellenőrző listát, mielőtt kereskedéseket kötnek: Mi a tézis, hol van az érvénytelenítés, mi a tervezett kilépés, és mik a vészhelyzeti tervek, ha az ár esik vagy a várakozásokat meghaladóan emelkedik? A kereskedés lezárása után vizsgálja felül döntéseit, és jegyezze fel a folyamat javítását a következő kereskedési napra.

Kereskedési stratégiák: Az egyszerűtől a strukturáltig

Trendkövetés

Használja a mozgóátlagokat, a magasabb csúcsokat és a magasabb mélypontokat, vagy a konszolidációkból való kitöréseket, hogy a trend irányába lépjen be. A trendstratégiák türelmet és szigorú stopokat igényelnek, mivel a visszahúzódások normálisak, és túlméretezett esetben margin stresszt válthatnak ki.

Kitörés és lendület

Vásárlás vagy eladás, amikor az ár megtöri a kulcsfontosságú szinteket a hangerővel. A kriptofutures esetében a lendület erős lehet, amikor a bitcoin átlépi a pszichológiai szinteket. Határozza meg az érvénytelenítési pontokat, és tartsa mérsékelten a pozícióméreteket, különösen akkor, amikor a piaci volatilitás szélsőséges.

Átlagos visszafordulás

Fade mozog ismert támogatás vagy ellenállás, és célja, hogy visszatérjen az átlaghoz. Ez a megközelítés pontos belépéseket és szigorú kockázatkezelést igényel, mivel a trendforduló piacok túlléphetik az átlagos visszafordulási szinteket.

Fedezeti ügyletek

Ha Ön hosszú spot BTC-pozícióval rendelkezik, és aggódik egy rövid távú visszalépés miatt, a rövid határidős pozíciók csökkenthetik a lefelé irányuló árfolyamot. Ez a határidős ügyletek klasszikus felhasználása a kockázat kezelésére, nem pedig spekulációra.

Naptári és alapkereskedések

A haladó kereskedők az azonnali ár és a határidős árak közötti kapcsolatot vizsgálják a lejáratok között. Amikor a határidős ügyletek prémiummal vagy diszkontral kereskednek a spothoz képest, a spread stratégiák a lejárati dátumig történő konvergencia megragadására törekedhetnek. Ezekhez szükség van a carry, a kamatlábak és a kriptoplatformok finanszírozási mechanizmusainak megértésére.

Futures költségek, adók és gyakorlati megfontolások

Költségek és díjak

Minden platform csereidíjat számít fel, és egyéb költségei is lehetnek, mint például a finanszírozás vagy az adatok. A csúszás is számít, különösen nagy megbízások vagy vékony piacok esetén. Tartson egy táblázatot, hogy nyomon követhesse a kereskedési stratégiájára gyakorolt költségkihatásokat.

Adók és a 60/40 szabály

Az Egyesült Államokban számos szabályozott határidős ügyletet az 1256. szakasz szerint adóztatnak, ahol a nyereség és veszteség 60 százalékban hosszú távú és 40 százalékban rövid távú, a tartási időtől függetlenül. Konzultáljon adószakértővel arról, hogy a 60/40 szabály hogyan vonatkozik az Ön szerződéseire, beleértve a szabályozott tőzsdéken jegyzett bitcoin határidős ügyleteket is. Az adóügyi kezelés joghatóságonként és terméktípusonként változik.

Szabályozás és védelem

Az Egyesült Államokban a szabályozott határidős számlákat a CFTC és az NFA felügyeli, és a pénzeszközöket az FCM-ek elkülönítési szabályok szerint tartják. A Securities Investor Protection Corporation azonban jellemzően nem védi a határidős számlákat. Az offshore kriptotőzsdéken a keretek eltérőek. A pénzeszközök küldése előtt végezzen kellő körültekintést a platformok kockázatával, a letétkezelési gyakorlatokkal és a jogorvoslati lehetőségekkel kapcsolatban.

Crypto-specifikus határidős megfontolások

A kripto határidős ügyletek egyedi tulajdonságokkal rendelkeznek a hagyományos index határidős ügyletekhez képest:

• Piaci nyitva tartás: A kriptopiacok gyakran 24/7-ben működnek, így az ármozgások a hagyományos üzleti órákon kívül is előfordulhatnak.
• Volatilitás: A digitális eszközök árfolyama nagyobb napközbeni ingadozásokat mutathat, mint sok tőzsdei kereskedési piac, ami hatással van a letéti követelményekre és a kockázatra.
• Örökös jövő: Számos bitcoin-tőzsde kínál örökös határidős ügyleteket fix lejárati dátum nélkül. Ezek az időszakos finanszírozáson keresztül replikálják a spotot, bár egyes helyszíneken még mindig léteznek dátummal rendelkező határidős ügyletek.
• Biztosíték: Egyes platformok lehetővé teszik a kripto biztosítékot. Értse meg a következményeket, ha a biztosíték értéke egy pozíció mellett meredeken csökken.
• Termékkör: A főbb érmék és néha a kisebb tokenek széleskörű kitettségét találja, de a likviditás a határidős termékek között nagymértékben változik.

Kezdő határidős kereskedés esetén kezdjen likvid párokkal és kisebb szerződésméretekkel, tanulja meg, hogyan számítja ki a platformja a fedezetet, és gyakoroljon egy demószámlán, ha van ilyen. Használjon technikai elemzést vagy más elemzőeszközöket, hogy felépítsen egy megismételhető folyamatot, és elkerülje az impulzív kereskedést.

A határidős ügyletek és a spot margin kereskedés összehasonlítása

Mind a határidős, mind a margin kereskedés megnöveli a kitettséget, de a motorháztető alatt különböznek. A határidős ügyletek szabványosított szerződések, napi elszámolással, egyértelmű tick-értékkel és szerződéses egységgel, valamint tőzsdei kockázattal. Az azonnali fedezeti kereskedés jellemzően az eszköz vagy készpénz kölcsönvételét jelenti a vásárláshoz vagy shortoláshoz. Mindegyik megközelítésnek vannak előnyei és hátrányai; a határidős ügyletek gyakran átláthatóbb névértéket, hatékony fedezeti ügyletet és hozzáférést biztosítanak a mögöttes eszközosztályok széles köréhez egyetlen kereskedési platformon keresztül.

Egy gyors szótár a határidős kereskedés kezdőknek

• Határidős ügylet: Egy szabványosított megállapodás egy eszköz előre meghatározott áron történő vételére vagy eladására egy jövőbeli időpontban.
• Futures árrés: A pozíció megnyitásához és fenntartásához befizetett összeg, beleértve a kezdeti letétet és a fenntartási letétet.
• Fiktív érték: A pozíció által képviselt teljes kitettség, amely megegyezik az ár és a szerződéses egység szorzatával.
• Tick-érték: A határidős ügylet legkisebb ármozgásának pénzbeli értéke.
• Teljesítési garancia: Egy másik kifejezés a határidős pozíciót alátámasztó letétre.
• Index határidős ügyletek: Tőzsdeindexen alapuló kontraktusok, beleértve az E-mini és Micro E-mini változatokat.
• Árutőzsdei határidős ügyletek: Olyan árucikkekre, mint az olaj, az arany vagy a mezőgazdasági termékek.
• Lejárati dátum: A szerződés utolsó kereskedési napja, amikor a pozíció nyitva maradása esetén az elszámolás megtörténik.
• Helyi ár: Az eszköz azonnali szállításának aktuális ára.
• Futures tőzsde: A kriptoplatformok hasonló megfeleltetési motorokat biztosítanak a digitális eszközök számára.

Mindent egybevetve a határidős kereskedés kezdőknek

Ha felelősségteljesen szeretne határidős ügyletekkel kereskedni, kombinálja az oktatást a fegyelmezett gyakorlattal. Ismerje meg a határidős ügyletek alapjait, tekintse át az Önt érdeklő piacok szerződéses részleteit, válasszon ki egy olyan határidős kereskedési platformot, amely megfelel az igényeinek, és alakítson ki egy egyértelmű kockázatkezeléssel ellátott kereskedési stratégiát. Akár a kriptotőzsdéken lévő bitcoin határidős ügyletekre, akár egy szabályozott brókeren keresztül az E-mini index határidős ügyletekre összpontosít, az alapelvek ugyanazok maradnak: tervezze meg a kereskedéseit, tartsa tiszteletben a tőkeáttételt, és könyörtelenül kezelje a lefelé irányuló kockázatot.

Gyakran ismételt kérdések

Mi a 80% szabály a határidős kereskedésben?

A 80 százalékos szabály egy piaci profil irányelv, amelyet néhány kereskedő használ, nem pedig garancia. Egy elterjedt változat szerint, ha az árfolyam az előző napi értékterületen kívül nyit, majd tartósan újra belép az értékterületre, akkor becslések szerint 80 százalék az esélye annak, hogy az árfolyam a kereskedési nap folyamán átmegy az értékterületen egyik oldalról a másikra. Ez egy heurisztika, amely az aukciós piac elméletéhez és a piaci profil fogalmaihoz kapcsolódik. A határidős kereskedés kezdőknek ezt feltételes beállításként kell kezelniük, nem pedig ígéretként. Az értékterület egyértelmű meghatározását, a visszalépés megerősítési szabályait és kockázatkezelést igényel arra az esetre, ha a piac nem fejezi be a forgást. Mint minden kereskedési stratégiánál, a múltbeli teljesítmény nem jósolja meg a jövőbeli eredményeket, és a piaci volatilitás érvénytelenítheti a múltbeli tendenciákat.

Lehet-e határidős ügyletekkel kereskedni az $100-zal?

A gyakorlatban a határidős ügyletek kereskedése mindössze $100-zal rendkívül kockázatos és gyakran nem is praktikus. A legtöbb szerződés marginkövetelménye meghaladja az $100-at, és még ha a mikroszerződések vagy a kriptofuturesek kis kezdeti marginot is engedélyeznek, egy ilyen kicsi számla nagyon érzékeny a normál tick-by-tick ármozgásokra, amelyek a számla karbantartási margin alá esését okozzák. Ez margin callt és gyors likvidálást válthat ki. Néhány kriptotőzsde lehetővé teszi, hogy nagyon kis pozíciókat nyissunk, de egy apró egyenleg szinte semmilyen teret nem hagy a kedvezőtlen áringadozásoknak vagy a tőzsdei díjaknak. Ha kezdő, először fontolja meg a papíralapú kereskedést, majd helyezzen letétbe egy olyan összeget, amely kényelmesen meghaladja a szükséges kezdeti letétet plusz egy biztonsági puffert. Mindig úgy méretezze a pozíciókat, hogy egyetlen veszteség ne veszélyeztesse a kereskedési számláját.

Mi a 60-40-es szabály a határidős ügyleteknél?

Az Egyesült Államokban számos szabályozott határidős ügylet megfelel az 1256. szakasz szerinti adóügyi elbánásnak, amelyet általában 60/40 szabályként emlegetnek. E szerint a nettó nyereség és veszteség 60 százalékban hosszú távú és 40 százalékban rövid távú, függetlenül attól, hogy Ön mennyi ideig tartja a pozíciót. Ez olyan kevert adókulcsot eredményezhet, amely gyakran alacsonyabb, mint a tisztán rövid távú kezelés. A szabály jellemzően a szabályozott határidős ügyletekre, valamint bizonyos indexopciókra és devizaügyletekre vonatkozik. Az adóügyi kezelés termékenként és joghatóságonként eltérő lehet, és a kripto-származékokat platformonként és országonként eltérő módon kezelhetik. Konzultáljon egy képzett adószakértővel, aki útmutatást ad az Ön konkrét szerződéseivel és pénzügyi helyzetével kapcsolatban.

Mi a 3 5 7 szabály a kereskedelemben?

A 3-5-7 szabály nem egy szabványosított szabályozás, hanem néhány különböző kereskedési heurisztika beceneve, amelyet néhány gyakorló kereskedő használ. A gyakori értelmezések közé tartozik: a pozícióból való kiszállás fokozatos nyereségcéloknál, például 3, 5 és 7 ticknél; a kockázat korlátozása a beállítás minőségétől függően a számla saját tőkéjének 0,3, 0,5 és 0,7 százalékára; vagy a 3, 5 és 7 sávos minták használata időzítési jelzésekként a technikai elemzésben. Mivel a definíciók eltérőek, a határidős kereskedés kezdőknek el kell kerülniük, hogy vakon elfogadjanak bármilyen szabályt. Ehelyett tesztelje a szabályokat egy strukturált kereskedési stratégián belül, ellenőrizze, hogy a megközelítés összhangban van-e az Ön kockázati toleranciájával és marginkövetelményeivel, és kövesse nyomon az eredményeket egy statisztikailag értelmezhető mintán keresztül. Bármilyen ilyen irányelv csak annyira jó, mint a mögötte álló kockázatkezelés és fegyelem.