Futures Trading What Is: A Complete Guide to How Futures Work, Why They Matter, and How to Get Started (Futures kereskedés: Teljes útmutató a határidős ügyletek működéséről, miért fontosak, és hogyan kezdjünk bele).

A határidős kereskedés a modern pénzügyi piacok egyik sarokköve. A nyersolajtól a részvényindex- és bitcoin-futures-ig ezek a pénzügyi eszközök lehetővé teszik a piaci résztvevők számára, hogy egy jövőbeli időpontban előre meghatározott áron vásároljanak vagy adjanak el egy mögöttes eszközt. Akár kripto befektető, aki a bitcoin tőzsdéket hasonlítja össze, akár a részvénykereskedelem szerelmese, akár árutermelő, aki a kitettségét fedezi, a határidős szerződések, a határidős kereskedés módjának és a határidős kereskedés működésének megértése segíthet abban, hogy nagyobb kontrollal és tisztábban navigáljon az ármozgásokban.

Ez a részletes útmutató elmagyarázza a határidős kereskedés mi is az, a határidős pozíciók mögötti mechanizmust, a határidős termékek típusait, a határidős tőzsde szerepét, valamint azt, hogyan nyisson határidős számlát és kezdje el a határidős kereskedést. Emellett olyan kockázatkezelési koncepciókat is ismertet, mint a kezdeti letét, a fenntartási letét és a piacra történő jelölés, valamint gyakorlati példákat mutat be a nyersolaj, az index határidős ügyletek és a kriptofutures ügyletek közül. Ha a legjobb kriptotőzsde a származtatott ügyletekhez, vagy a chicagói árutőzsde felfedezéséhez a pénzügyi határidős ügyletekhez, itt megtalálja a szükséges alapismereteket.

Futures kereskedés: Mi ez?

A határidős ügylet olyan szabványosított megállapodás, amely egy meghatározott lejárati időpontban egy meghatározott mögöttes eszköz megvásárlására vagy eladására irányul egy meghatározott áron. A mögöttes eszköz lehet fizikai áru, például nyersolaj vagy búza, pénzügyi eszköz, például részvényindex, referencia-kamatláb, vagy bitcoin, vagy más pénzügyi derivatívák. Ezekkel a kontraktusokkal szabályozott határidős tőzsdén kereskednek, központi elszámolással a partnerek közötti hitelkockázat csökkentése érdekében.

A határidős ügyletben az egyik fél vállalja, hogy vásárol, a másik pedig, hogy elad egy rögzített áron, az úgynevezett határidős áron. A szerződési előírások meghatározzák a szerződés méretét, a tick-méretet, a kereskedési órákat, a kereskedési munkamenet szerkezetét, a minőséget és a minőséget (fizikai áru esetén), az elszámolás módját (fizikai szállítás vagy készpénzes elszámolás) és a lejárati dátumot. A kereskedők határidős kontraktusokat vásárolhatnak vagy adhatnak el, hogy az ármozgásokra spekuláljanak, meglévő kockázatokat fedezzenek, vagy a spot ár és a határidős ár közötti különbséget arbitrázsra használják.

A közvetlen tőzsdei befektetéssel vagy a spot kriptovalutával ellentétben a határidős ügyletek kisebb kezdeti befektetéssel, marginon keresztül lehetővé teszik a hozzáférést egy nagy névleges értékhez. Ez a tőkeáttétel egyszerre jelent nagyobb potenciális nyereséget és megnövekedett piaci kockázatot. Mivel a határidős pozíciók piaci értékét minden kereskedési napon piaci értéken értékelik, a kereskedőknek meg kell érteniük a margin mechanikát, az ármozgásokat és a szerződéses értékváltozásokat ahhoz, hogy hatékonyan tudják kezelni a határidős számlájukat.

Hogyan működik a határidős kereskedés

A határidős szerződések alapvető mechanizmusa

A határidős kereskedés olyan szabványosított pénzügyi szerződéseken keresztül működik, amelyek arra kötelezik a résztvevőket, hogy egy adott mögöttes eszközt egy jövőbeli időpontban meghatározott áron vásároljanak vagy adjanak el. Amikor pozíciót nyit, nem fizeti ki a teljes vételárat, vagy nem kapja meg azonnal a teljes szerződéses értéket. Ehelyett egy kezdeti letétet helyez el, mint teljesítési biztosítékot. Ez a kezdeti letéti követelmény a szerződés névértékének egy töredéke, amelynek célja, hogy biztosítsa, hogy Ön fedezni tudja a kedvezőtlen piaci mozgásokból eredő esetleges veszteségeket.

Minden kereskedési napon az Ön pozícióját piaci értéken értékeljük. Ha a piaci ár az Ön javára mozog, a nyereséget jóváírják a margin számláján. Ha a piaci ár az Ön ellenében mozog, akkor a veszteségek terhelésre kerülnek, és ha a számlája a fenntartási fedezet alá csökken, a brókere fedezeti felhívást bocsáthat ki. A minimális számlaegyenleg helyreállításához tőkét kell hozzáadnia, vagy a pozícióját csökkenthetik vagy lezárhatják. Ez a napi készpénzes elszámolás csökkenti a hitelkockázatot és stabilan tartja az elszámolási rendszert.

Futures ár vs azonnali ár vs határidős szerződés

Az azonnali ár az eszköz azonnali szállításra történő vételének vagy eladásának aktuális ára. A határidős ár az a meghatározott ár, amelyen a lejárat napján megállapodnak az ügyletben. Az azonnali ár és a határidős ár közötti különbségek a kamatlábakat, a tárolási költségeket, a kényelmi hozamot és a várható kínálatot/keresletet tükrözik. A pénzügyi piacokon ezeket az összefüggéseket a hordozási költségnek nevezik. A határidős ügylet hasonló a határidős ügylethez, de tőzsdén kívül, szabványosított feltételek vagy központosított elszámolás nélkül kereskednek vele, ami a tőzsdén kereskedett határidős ügyletekhez képest nagyobb partnerkockázatot jelent.

Marzs, karbantartás és piaci árfolyam

A határidős árrés mögött több kulcsfogalom áll:

• Kezdeti biztosíték: A határidős pozíció megnyitásakor letétbe helyezett előzetes teljesítési biztosíték. Ez nem előleg a vételárra; ez a potenciális piaci mozgásokon alapuló kockázati biztosíték.
• Karbantartási különbözet: A minimális számlaegyenleg, amelyet a pozíció nyitva tartásához fenn kell tartania. Ha a fedezeti számla az ármozgások miatt ez alá a küszöb alá csökken, Ön fedezeti felhívást kap.
• Mark to market: A piaci érték változása alapján történő napi jóváírás vagy terhelés a letéti számlán. Ez biztosítja a folyamatos készpénz elszámolást a kereskedési tevékenység során.

Mivel a határidős ügyletek tőkeáttételes pénzügyi eszközök, egy kis árváltozásnak nagy hatása lehet a számlája tőkéjére a névleges értékhez képest. A kockázatkezelés szempontjából alapvető fontosságú a tartaléksáv kezelése és a piaci árfolyamra vonatkozó szerződéses előírások megértése.

Miért érdemes határidős ügyletekkel kereskedni?

Fedezeti ügyletek és kockázatkezelés

Az árutermelők, importőrök, exportőrök, bányászok és gyártók a határidős árutőzsdéket arra használják, hogy fix árat kössenek ki, és csökkentsék a piaci kockázatnak való kitettséget. A részvénybefektetők részvényindex- vagy részvényfutures-ekkel fedezik portfóliójukat a volatilis kereskedési órák alatti árfolyamcsökkenés ellen. A devizakockázatot viselő vállalatok pénzügyi határidős ügyleteket használnak az árfolyam-ingadozásoknak való kitettség mérséklésére. A hitelfelvevők és -nyújtók kamatláb-futures-szel fedezik a kamatkockázatot.

Spekuláció és lehetőség

A határidős kereskedők is spekulálnak a pénzügyi piacok ármozgásaira, és arra törekednek, hogy az emelkedő vagy csökkenő árakból profitáljanak a vételi vagy eladási pozíciók révén. A határidős ügyletekkel úgy adhat el határidős kontraktusokat, hogy nem rendelkezik a mögöttes eszközzel, ami hatékony medvés pozícionálást tesz lehetővé. Mivel a névértékhez képest viszonylag alacsony kezdeti befektetéssel vásárolhat vagy adhat el, a határidős ügyletek olyan stratégiákat tesznek lehetővé, amelyek az azonnali piacon nem feltétlenül lennének megvalósíthatóak.

Arbitrázs és árfeltárás

A hivatásos piaci szereplők arbitrázsként használják az azonnali ár és a határidős ár közötti különbségeket, illetve a különböző határidős termékek, például a naptár szerinti árkülönbözetek közötti különbségeket. A nagy kereskedési aktivitás a főbb kontraktusokban, mint például az index- vagy a nyersolaj-futures, a kereskedési nap folyamán erős árfeltárást és likviditást támogat.

A határidős termékek típusai

Részvényindex határidős ügyletek és részvény határidős ügyletek

A részvényindex-futures olyan részvényindexeket követ, mint az S&P 500, a Nasdaq vagy más globális referenciaindexek. Ezek lehetővé teszik a részvénypiacnak való diverzifikált kitettséget egyetlen eszközben. A kereskedők az index határidős ügyleteket arra használják, hogy spekuláljanak vagy fedezzék portfólióikat a nyereségidőszak, a makrogazdasági adatok és a kamatláb-bejelentések idején. Az egyes részvények határidős ügyletei hasonló pozícionálást tesznek lehetővé az egyes részvényekre. A kontraktus specifikációi közé tartozik a kontraktus értéke, a tick-méret és az adott tőzsdéhez igazodó kereskedési idő.

Árutőzsdei határidős ügyletek: Fémek és mezőgazdasági piacok: Nyersolaj, fémek és mezőgazdasági piacok

Az árutőzsdei határidős ügyletek az energiára (nyersolaj, földgáz), fémekre (arany, ezüst) és mezőgazdasági termékekre (kukorica, szójabab) vonatkoznak. A nyersolaj határidős kontraktus a legaktívabban kereskedett határidős termékek közé tartozik. Egyes határidős árutőzsdei ügyletek fizikai szállítással kerülnek elszámolásra, amihez a fizikai áru leszállítására vagy átvételére való képesség szükséges. Mások készpénzes elszámolást használnak, ami leegyszerűsíti a részvételt a spekulánsok számára, akik a fizikai szállítási logisztika helyett a piaci árváltozásokra összpontosítanak.

Kamatláb határidős ügyletek és egyéb pénzügyi határidős ügyletek

A határidős kamatlábügyletek államkötvényekre vagy rövid lejáratú kamatlábakra hivatkoznak. Lehetővé teszik a kamatlábakra, a központi banki politikára és a makrogazdasági tendenciákra vonatkozó fedezeti és spekulációs ügyleteket. Ezeket a pénzügyi határidős ügyleteket széles körben használják a bankok, vagyonkezelők és fedezeti ügynökök, akik a futamidőkockázatot akarják kezelni vagy a hitelfelvételi költségeket rögzíteni.

Crypto Futures és Bitcoin Futures

A kriptotőzsdék és bizonyos hagyományos helyszínek bitcoin határidős és más kriptofutureseket jegyeznek. A szabályozott határidős tőzsdei platformokon, mint például a Chicago Mercantile Exchange, készpénzzel elszámolt CME Bitcoin határidős ügyletekkel lehet kereskedni központi elszámolással. A kriptotőzsdei származtatott platformokon, mint például a Binance, Bybit, OKX, Kraken, Coinbase derivatívák, BitMEX, és Deribit, akkor hozzáférhet örökös, valamint dátumozott határidős ügyletek, gyakran tőkeáttétellel és 24/7 kereskedési órák. Amikor értékel egy bitcoin tőzsdét vagy szélesebb körű kriptotőzsdét a határidős ügyletek kereskedéséhez, vegye figyelembe az olyan tényezőket, mint a likviditás, a margin követelmények, a kereskedési eszközök, a kockázatkezelés és a biztosíték letétbe helyezése.

Kulcsfogalmak és szerződéses előírások

Kontraktusméret, tick, kereskedési munkamenet és lejárat

Minden határidős szerződésnek meghatározott szerződési előírásai vannak. Ezek a következők:

• Szerződés mérete: Az alapul szolgáló eszköz mennyisége kontraktusonként (például 1000 hordó egy nyersolaj határidős kontraktus esetében vagy egy meghatározott szorzó a részvényindex határidős ügyletek esetében).
• Tick méret és tick érték: A minimális árnövekedés és a pénzbeli érték tickenként.
• Kereskedelmi órák: A piac nyitvatartási ideje, beleértve az éjszakai kereskedési szekciót és a szokásos kereskedési napok menetrendjét.
• Lejárati nap vagy lejárati nap: Az a nap, amikor a kontraktus kereskedése megszűnik; a nyitott pozíciókat a szabályoknak megfelelően készpénzes elszámolással vagy fizikai szállítással egyenlítik ki.
• Elszámolási módszer: A szerződés referenciaáron alapuló készpénzes elszámolást alkalmaz, vagy fizikai áru fizikai szállítását írja elő.

Ezeknek a részleteknek a megértése segít Önnek abban, hogy megfelelően méretezze a kereskedéseket, előre jelezze a likviditást a kulcsfontosságú kereskedési órákban, és tervezze meg a közel egy hónapos szerződésről egy későbbi jövőbeli időpontra történő átütemezést, ha a pozíciót szállítás nélkül szeretné fenntartani.

Névleges érték, szerződéses érték és piaci érték

A névleges érték megegyezik a mögöttes eszköz mennyiségének és az aktuális árnak a szorzatával. A kontraktus értéke egy kontraktus pénzbeli értéke az aktuális árfolyamon. Mivel a szerződés értékének csak egy töredékét kell letétbe helyezni, a tőkeáttétel jelentős. A piaci érték minden egyes tickkel ingadozik, és a piaci értéken történő jelölés biztosítja, hogy a nyereség vagy veszteség naponta érkezzen a margin számlájára. Figyelje az aktuális árat egy árdiagramon, és tartsa szemmel a fenntartási árrést, hogy elkerülje a margin callt a volatilis piaci mozgások során.

Ahol a határidős ügyletekkel kereskednek

Főbb határidős tőzsdék

A globális határidős piacok olyan szabályozott helyszíneken működnek, mint a chicagói árutőzsde, az Intercontinental Exchange és az Eurex. Ezek a tőzsdék szabványosítják a szerződéses előírásokat, a hitelkockázat csökkentése érdekében szilárd elszámolási folyamatokat tartanak fenn, és támogatják a pénzügyi eszközök, köztük az index-, kamat- és árutőzsdei határidős ügyletek mély likviditását. A kripto területén a központosított kriptotőzsdék kripto határidős ügyleteket és bitcoin határidős ügyleteket jegyeznek a kereskedők számára világszerte, a fejlett kereskedési eszközöket kínáló, dedikált származtatott platformok pedig fejlett kereskedési eszközöket kínálnak.

Kereskedési platform vagy brókerszámla kiválasztása

A szabályozott tőzsdéken történő határidős kereskedéshez általában olyan brókerszámlát kell nyitnia, amely támogatja a határidős ügyleteket, valamint egy külön határidős számlát a margináláshoz. A kripto határidős ügyletekhez számlát kell nyitnia egy származtatott ügyleteket kínáló kriptotőzsdén. Értékelje:

• Kezdeti letéti követelmény, tartaléksáv és potenciális letéti felhívási eljárások.
• A kereskedési platform jellemzői, beleértve a piaci mélységet, a megbízástípusokat és a kockázatkezelést.
• Díjak, jutalékok és átváltási költségek egy kereskedési napon keresztül.
• Futures termékek választéka és hozzáférés részvényindexekhez, árucikkekhez és pénzügyi határidős ügyletekhez.
• Az Ön letéti számláján elhelyezett biztosíték biztonsága, őrzése és megfelelősége.

Egy olyan webhelyen, mint a BestCryptoExchanges.com, összehasonlíthatja a bitcoin tőzsdei és kriptotőzsdei ajánlatokat, amelyek kripto határidős ügyleteket kínálnak, és értékelheti, hogy a kereskedési eszközök, a likviditás és a szerződéslisták milyen céloknak felelnek meg.

Hogyan kezdjünk el határidős ügyletekkel kereskedni

Lépésről lépésre történő folyamat

• Határozza meg a célját: fedezeti, spekulációs vagy arbitrázs.
• Válassza ki a piacot: Részvényindex határidős ügyletek, határidős árutőzsdei ügyletek, mint például a nyersolaj, kamatláb határidős ügyletek vagy kriptofutures, mint például a bitcoin.
• Nyissa meg és töltse fel határidős számláját vagy brókerszámláját: Elégítse ki a minimális számlaegyenleg és a kezdeti befektetési követelményeket.
• Ismerje meg a szerződéses előírásokat: A szerződés mérete, tick-értéke, kereskedési órák, lejárati dátum, elszámolási módszer és minden különleges szabály.
• Kezdeti letét utáni letét: Teljesítménygaranciaként teljesítse a kezdeti biztosíték követelményét.
• Tervezze meg a be- és kijáratokat: Használjon árdiagramot, határozza meg a kereskedésenkénti kockázatot, állítson be árszinteket, és határozza meg, hol kell vásárolni vagy eladni.
• Rendelések leadása: Ha a piaci árfolyam emelkedésére számít, akkor vásároljon, ha pedig csökkenésre számít, akkor adjon el határidős kontraktusokat.
• Monitor pozíciók: Nyomon követheti a piacra történő jelölést, kezelheti a letéti számlát, és reagálhat a piaci mozgásokra.
• Guruljon vagy zárjon: A lejárat előtt vagy zárja le határidős pozícióját, vagy görgesse át egy későbbi szerződéses hónapra, ha fenn kívánja tartani a kitettségét.

Példa: Nyersolaj határidős kontraktus

Tegyük fel, hogy a nyersolaj azonnali árfolyama $75 közelében mozog hordónként, és a következő havi határidős nyersolaj-kontraktus $76-os határidős árfolyamon kereskedik. Egy kereskedő, aki a kereslet növekedésére számít, vásárolhat egy kontraktust. Ha minden egyes kontraktus 1 000 hordót képvisel, akkor a névleges érték $76 000. A bróker mondjuk $7,600 kezdeti letétet kér. Ha a kontraktus értéke $78 piaci árra emelkedik, az Ön pozíciója hordónként $2, azaz $2,000 forintot nyer. Ez a napi piaci árfolyam-értékeléssel kerül jóváírásra az Ön letéti számláján. Ha a piac az ellenkező irányba mozog, akkor margin call-tal szembesülhet, ha a saját tőke a fenntartási margin alá csökken. A kereskedő lezárhatja a pozíciót a lejárat előtt, hogy elkerülje a fizikai szállítást, vagy tarthatja, ha a tőzsdei szabályoknak megfelelően felkészült a fizikai szállításra.

Példa: Részvényindex határidős ügyletek

Tekintsünk egy befektetőt, aki egy részvényindexeket követő, diverzifikált portfóliót tart. A kamatlábakra vonatkozó jelentős jegybanki bejelentés előtt rövid távú leépüléstől tart. Fedezeti céllal részvényindex határidős ügyleteket ad el. Ha a részvénypiac a bejelentés után csökken, a rövid határidős pozícióból származó nyereség ellensúlyozza a készpénzportfólió veszteségeit, csökkentve a nettó piaci kockázatot. Amikor a kockázat elmúlik, visszavásárolják a határidős ügyleteket, hogy lezárják a fedezeti ügyletet.

Példa: Bitcoin határidős ügyletek egy kriptotőzsdén

Egy kriptofókuszú kereskedő a kedvező szabályozási frissítést követően a bitcoin rallyra számít. Hosszú pozíciót nyit bitcoin határidős ügyletekben egy robusztus kereskedési eszközökkel rendelkező kriptotőzsdén. A pozíciót USDT-ben vagy USD-ben fedezik, a tőzsde kezdeti letét és fenntartási letét szabályainak megfelelően. Mivel a kriptopiacok szinte éjjel-nappal működnek, a kereskedő figyelemmel kíséri a kereskedési szekció átfedéseit és a likviditási hotspotokat. Ha az aktuális árfolyam az árfolyamgrafikonon egy kulcsfontosságú ellenállás fölé tör, a szerződés értéke megnő, és a nyereség a mark to market-en keresztül keletkezik. Ha a mozgás nem sikerül, a kereskedő lezárja a kereskedést vagy csökkenti a kitettséget, hogy elkerülje a margin callt.

Stratégiák és legjobb gyakorlatok

A megközelítés meghatározása

A határidős kereskedők általában használják:

• Trendkövetés: Az ármozgások uralkodó irányával való belépés és a kockázat kezelése stop megbízásokkal.
• Átlagos visszafordulás: A rövid távú szélsőségek elhalványulása, amikor a piaci ár eltér a valós értéktől.
• Kitöréses kereskedés: Vásárlás vagy eladás, amikor az ár az aktív kereskedési órák alatt az árdiagramon a kulcsfontosságú szinteket átlépi.
• Fedezeti ügyletek: A meglévő kitettség ellensúlyozása ellentétes határidős pozíció felvétele révén.
• Spread kereskedés: A szerződéses hónapok vagy kapcsolódó eszközök közötti árkülönbséggel való kereskedés a közvetlen piaci kockázat csökkentése érdekében.

Futures opciók használata

A határidős opciók aszimmetrikus kifizetési struktúrákat biztosítanak a kockázatok kezelésére és a lehetőségek megragadására. A kereskedők vásárolhatnak vételi opciókat a részvény-, áru- vagy kriptofutures határidős ügyletek felfelé irányuló kitettségéért vagy eladási opciókat a lefelé irányuló védelemért. A határidős opciók korlátozhatják a veszteséget, miközben lehetővé teszik a kedvező piaci mozgásokban való részvételt. A határidős opciók kombinálása egy alapvető határidős pozícióval fedezett stratégiákat, gallárokat vagy meghatározott kockázatú struktúrákat hozhat létre, amelyek igazodnak az Ön kockázattűrő képességéhez.

Kockázatkezelési alapismeretek

• Pozíció méretezése: Kalibrálja a határidős kereskedés méretét a számla saját tőkéjéhez és az eszköz volatilitásához.
• Fegyelem a tőkeáttételhez: A határidős ügyletek nagy tőkeáttételt tesznek lehetővé, de a túlzott tőkeáttétel felnagyítja a lehívásokat. Tartsa szerényen a tőkeáttételt.
• Margin tudatosság: Kövesse nyomon a kezdeti letéti követelményt, a fenntartási letétet és a letéti számlát. Tartsa tiszteletben a letéti felhívásokat.
• Eseménykockázatok: Ismerje fel, hogy a kamatlábak, a nyereség, a készletjelentések és a makroadatok hogyan befolyásolják a határidős piacokat.
• Rollover-tervezés: Ismerje a lejárati dátumot, és tervezze meg, hogy a lejárati dátum előtt lezárja a kereskedést, ha nem akar fizikai szállítást.

Futures vs. egyéb eszközök

Futures vs részvények

A közvetlen részvénykereskedéshez képest a határidős ügyletek a margin miatt kisebb tőkét igényelnek a hasonló kitettség ellenőrzéséhez, de az egy dollárra jutó piaci kockázat magasabb. A részvények tulajdonosi igényt biztosítanak, és jellemzően nincs lejárat. A határidős ügyletek jövőbeli dátummal és teljesítési kötvénykerettel rendelkező pénzügyi szerződések, és könnyen lehet velük shortot venni vagy eladni.

Futures vs Spot Crypto

A bitcoin tőzsdén vagy kriptotőzsdén történő azonnali kriptokereskedés során Ön az aktuális árfolyamon köt ügyletet, és közvetlenül birtokolja az eszközt. A határidős ügyletekkel egy tőkeáttételes pozíciót kezel egy marginszámlán keresztül, napi piacra történő jelöléssel. A spot kereskedéseknek nincs meghatározott lejárata, a határidős ügyleteknek viszont van, kivéve, ha örökös kötvényekkel kereskedsz, amelyeknek saját finanszírozási mechanizmusuk van. A választás az Ön stratégiájától, időhorizontjától és kockázattűrő képességétől függ.

Futures vs Forwards

A határidős szerződés személyre szabott és magánjellegű, gyakran intézmények által használt szerződés. A határidős ügyletet tőzsdén kereskedik, szabványosított szerződéses előírásokkal és központi elszámolással, ami csökkenti a hitelkockázatot. A tőzsdén kereskedett piacokon a likviditás és az átláthatóság magasabb, ami sok piaci szereplő számára vonzóvá teszi őket.

Költségek, díjak és működési részletek

Jutalékok, átváltási díjak és csúszások

Minden határidős kereskedés jutalékokat és tőzsdei díjakat tartalmaz. A likviditás diktálja a csúszási költségeket a be- és kilépéskor. A részvényindex- vagy nyersolaj-futures aktív kontraktusok általában szűk spreadekkel és mély megbízási könyvekkel rendelkeznek, különösen a kereskedési csúcsidőszakok idején. A kereskedési platformok vagy a kripto határidős ügyletek bitcoin-tőzsdéjének értékelésekor hasonlítsa össze a díjszabásokat és a piac mélységét mérő eszközöket.

Finanszírozás és szállítás

A határidős árak a kamatlábakat, a tárolást és egyéb tényezőket tükröző szállítási költséget tartalmazzák. A pénzügyi határidős ügyleteknél a kamatlábak nagymértékben befolyásolják az árazást. Ezeknek az összefüggéseknek a megértése segít értelmezni, hogy a határidős ár miért térhet el az azonnali áraktól, vagy miért mozoghat a lejárathoz közeledve.

Adózási és számviteli megfontolások

Az adóügyi kezelés joghatóságonként és eszközönként eltérő. Egyes index- és pénzügyi határidős ügyletek esetében más adózási szabályok érvényesek, mint a részvényügyletek esetében. A kriptofutures adózása szintén változó. A határidős ügyleteknél a piaci értéken történő elszámolás a szokásos. Az Ön körülményeihez forduljon szakképzett tanácsadóhoz.

Gyakori hibák és azok elkerülése

Túlzott tőkeáttétel és gyenge kockázatkezelés

Az új kereskedők néha összetévesztik a kezdeti árrést a vételi árral, és túl nagy pozíciókat vesznek fel. Tartsa konzervatívan a pozícióméreteket, mindig határozzon meg kilépési pontokat, és tartson fenn egy tartalékot a fenntartási árrés felett.

A szerződés részleteinek figyelmen kívül hagyása

A szerződéses előírások el nem olvasása a lejárathoz közeli meglepetésekhez vezethet, különösen a fizikai szállítási szerződések esetében. Ismerje az elszámolási módot és a rollover határidőket.

Kereskedés terv nélkül

Meghatározott terv nélkül az érzelmek irányíthatják a döntéseket. Használjon írásos tervet, amely tartalmazza a beállítási kritériumokat, a kockázatkezelési szabályokat és a kereskedési felülvizsgálati folyamatokat. Az egyértelmű terv javítja a fegyelmet a kereskedési nap folyamán és a volatilis kereskedési órák alatt.

Hogyan illeszkednek a határidős ügyletek a kripto- és bitcoin tőzsdékbe?

A bitcoin tőzsdén vagy egy szélesebb körű kriptotőzsdén a határidős termékek rugalmas kitettséget biztosítanak a digitális eszközöknek anélkül, hogy közvetlenül birtokolnák azokat. A kereskedők ezeket a pénzügyi eszközöket arra használják, hogy:

• Spot portfólió fedezése: Futures kontraktusok eladása a hosszú kriptoportfólió árfolyamcsökkenésének ellensúlyozására.
• Spekulálj mindkét irányba: Vásárlás vagy eladás a technikai és fundamentális jelzések alapján.
• A devizakockázat kezelése: A devizakockázat csökkentése érdekében több pénznemben vezetett számlák vagy stabilcoin fedezetek esetén hangolja össze a fedezetet és a szerződés pénznemét.
• Diverzifikált piacokhoz való hozzáférés: Egyes tőzsdék érmék kosaraira vagy részvényindexek helyettesítőire vonatkozó indexfutureseket kínálnak tokenizált eszközökön keresztül.

A platform kiválasztásakor értékelje a kockázatkezeléseket, a letétbe helyezési folyamatokat, a biztosítási alapokat, a kulcsfontosságú szerződések likviditását és a piacra történő értékelési mechanizmusok szilárdságát. A magas rendelkezésre állási idő, az érzékeny kereskedési eszközök és az átlátható szerződéses specifikációk létfontosságúak.

Az alapvető határidős szakkifejezések glosszáriuma

• Alapvető eszköz: A határidős szerződés által képviselt áru, index, valuta vagy kriptodeviza.
• Futures ár: A határidős szállításra vagy készpénzes elszámolásra megállapított ár.
• Kezdeti biztosíték: A pozíció megnyitásához szükséges teljesítési biztosíték.
• Karbantartási különbözet: A pozíció nyitva tartásához szükséges minimális saját tőke.
• Margin call: A pénzeszközök hozzáadására vonatkozó kérés, amikor a számla a tartaléksáv alá csökken.
• Mark to market: A fedezeti számla napi kiigazításának folyamata a nyereségek és veszteségek figyelembevételével.
• Fiktív érték: A szerződés által ellenőrzött teljes érték az aktuális árfolyamon.
• Szerződéses érték: Egyetlen szerződés pénzbeli értéke piaci áron.
• Készpénzes elszámolás: A végső elszámolás nem fizikai szállítással, hanem készpénzzel történik.
• Fizikai szállítás: Az elszámolás a fizikai áru átadásával vagy átvételével történik.
• Futures tőzsde: Szabályozott helyszín, ahol szabványosított szerződésekkel kereskednek és elszámolnak.
• Kereskedelmi ülésszak: Sok piacon több kereskedési időszak van.
• Kereskedési platform: Szoftver, amelyet megbízások leadására, árdiagram elemzésére és kockázatkezelésre használnak.

Összeállítjuk az egészet

A határidős kereskedés lehetővé teszi, hogy a pénzügyi piacok eszközeinek kitettségét szabványosított szerződések, a marginon keresztül történő tőkeáttétel és a hitelkockázat csökkentése érdekében központosított elszámolás segítségével vásárolja vagy adja el. Akár részvényindex-, nyersolaj-, kamatláb-, részvény- vagy kriptotőzsdén kötött bitcoin- határidős ügyletekre összpontosít, ugyanazok az alapelvek érvényesek: ismerje meg a szerződéses előírásokat, tartsa tiszteletben a margin mechanikát, határozza meg a stratégiáját, és kezelje proaktívan a kockázatot. Gondos előkészítéssel és fegyelemmel a határidős ügyletek pontos, rugalmas pozícionálást tesznek lehetővé a különböző piaci környezetekben.

GYIK

Mi a határidős kereskedés és hogyan működik?

A határidős kereskedés olyan szabványosított pénzügyi szerződések vásárlása vagy eladása, amelyek arra kötelezik a feleket, hogy egy meghatározott jövőbeli időpontban előre meghatározott áron ügyletet kössenek egy alapul szolgáló eszközzel. Ezekkel a szerződésekkel határidős tőzsdén kereskednek egy elszámolóházzal, amely kezeli a hitelkockázatot. Amikor határidős pozíciót köt, a teljes szerződéses érték kifizetése helyett kezdeti biztosítékot helyez el egy biztosítéki számlán. Minden kereskedési napon a pozíciót piaci értéken értékelik, ami azt jelenti, hogy az ármozgásokon alapuló nyereség vagy veszteség jóváírásra vagy terhelésre kerül a számláján. Ha a saját tőkéje a fenntartási fedezet alá csökken, Ön fedezeti felhívást kap, és a minimális számlaegyenleg helyreállításához tőkét kell hozzátennie. A lejárat napján a pozíciókat készpénzes elszámolással vagy fizikai szállítással zárják a szerződéses előírásoknak megfelelően. A pozíciókat a lejárat időpontja előtt is lezárhatja, ha vételi vagy eladási ellentételező megbízásokat ad.

Lehet $100 dollárral határidős ügyletekkel kereskedni?

Gyakorlatilag az $100-zal való kezdés ritkán elegendő a tőzsdén kereskedett határidős ügyletek esetében a kezdeti letéti követelmények és a biztonsági puffer szükségessége miatt. Számos szabályozott szerződésnél a kezdeti letét jóval e szint felett van. Néhány kriptotőzsde mikroszerződéseket vagy magas tőkeáttételt kínál, de a magas tőkeáttétel növeli a piaci kockázatot és a margin call esélyét. Még ott is, ahol a platform lehetővé teszi, a nagyon kis kezdeti befektetés szinte semmilyen teret nem hagy a normál áringadozásokra. Fontolja meg, hogy több tőkét takarít meg, vagy kisebb, alacsonyabb kockázatú eszközöket használjon, hogy tapasztalatot gyűjtsön, mielőtt megkísérli a határidős napi kereskedést.

Jók-e a határidős ügyletek kezdőknek?

A határidős ügyletek megfelelőek lehetnek a kezdők számára, akik időt fektetnek az oktatásba és a kockázatkezelésbe, de nem eleve könnyűek. A határidős ügyletekben rejlő tőkeáttétel azt jelenti, hogy a kis árváltozások jelentősen befolyásolhatják a számláját. A kezdőknek világos célokkal kell kezdeniük, meg kell érteniük a kezdeti letétet, a fenntartási letétet és a piaci árfolyamot, demó kereskedési platformon kell gyakorolniuk, kis méretekkel kell kereskedniük, és olyan likvid piacokra kell összpontosítaniuk, mint a főbb részvényindex határidős ügyletek vagy a széles körben forgalmazott kripto határidős ügyletek. A szabályokon alapuló terv kialakítása, a stop-lossok használata és annak megtanulása, hogy a különböző határidős termékek hogyan viselkednek a különböző kereskedési órák alatt, javítani fogja a tanulási görbét.

Elég $5000 a határidős kereskedéshez?

Ez az Ön által választott szerződésektől és az Ön kockázattűrő képességétől függ. Egyes részvényindex-futures vagy bizonyos árufutures mikro- vagy minikontraktusok esetében az $5000 ésszerű kiindulási pont lehet, amely teret biztosít a kezdeti letéti követelmény teljesítéséhez és a fenntartási letét feletti tartalék fenntartásához. A nagyobb szerződések, például a teljes méretű nyersolaj vagy bizonyos pénzügyi határidős ügyletek esetében az $5000 még mindig szűkös lehet, különösen, ha a volatilitás magas. A kereskedések konzervatív méretezése, az egyidejű pozíciók korlátozása és a túlzott tőkeáttétel elkerülése kulcsfontosságú. A kriptotőzsdéken a szerződésméretek széles skálán mozognak, ezért tekintse át a szerződés értékét és a margin szinteket annak megállapításához, hogy az $5000 elegendő puffert biztosít-e a kedvezőtlen piaci mozgások esetén.