Hogyan lehet kereskedni a Crypto Futures az Egyesült Államokban: A Complete, Compliant Guide For 2026

Az amerikai piacokon a kriptofutures kereskedés megtanulása szabályozott utat nyithat a digitális eszközökkel való spekulációhoz, a portfóliók fedezéséhez, valamint a bitcoin futures és ether futures kitettség megszerzéséhez anélkül, hogy közvetlenül birtokolná az alapul szolgáló érméket. Az azonnali kereskedéshez képest a kriptopénz határidős ügyletek olyan származtatott szerződések, amelyek egy jövőbeli időpontra vonatkozó referenciaárfolyamokat követnek, vagy egyes helyszíneken az örökös határidős ügyletek esetében naponta elszámolnak. Az Egyesült Államokban a kriptofutures kereskedés egy szigorúan felügyelt kereten belül zajlik, amelyet a Commodity Futures Trading Commission és a National Futures Association vezet, és minden egyes jegyzett szerződés mögött egy származékos elszámoló szervezet áll. Ez az útmutató elmagyarázza a szabályokat, a termékeket, a letéti követelmények, az eszközöket, a kockázatokat és a lépésről lépésre történő útmutatásokat, hogy a kriptopénz határidős ügyletekkel kereskedhessen a főbb tőzsdéken egy olyan határidős kereskedési platform segítségével, amelyet tapasztalt kereskedők és kezdők számára egyaránt terveztek.

Mielőtt határidős ügyletekkel kereskedne, ne feledje, hogy a származtatott termékekkel való kereskedés jelentős kockázatokkal jár, a tőkeáttétel felerősítheti a nyereséget és a veszteséget is, és többet veszíthet, mint a kezdeti befektetése. A megbízható kereskedési stratégia, az erős kockázatkezelés, a megbízható kereskedési eszközök, valamint a szerződések és az elszámolás világos megértése elengedhetetlen. Az itt közöltek nem jelentenek befektetési tanácsadást vagy befektetési szolgáltatási ajánlatot, és az elérhetőség a nemzeti korlátozások és a számlaképesség miatt változó.

Mik a kriptopénz határidős ügyletek?

A kriptopénz határidős ügyletek olyan szabványosított határidős szerződések, amelyek egy digitális eszköz, például a Bitcoin vagy az Ether árfolyamára hivatkoznak. Ezeket a kontraktusokat szabályozott származtatott piacokon jegyzik, és egy származtatott ügyletek elszámolásával foglalkozó szervezet klíringeli őket. Az Egyesült Államokban a legismertebb piaci szereplők a CME Groupot ismerik el a bitcoin határidős ügyletek, a mikrobitcoin, az éter határidős ügyletek és a mikroéter határidős ügyletek vezető helyszíneként, amelyek lejáratkor hivatalos referenciaárfolyamokon készpénzben kerülnek elszámolásra. A bitcoin határidős ügyletekkel és a kriptovaluta határidős ügyletekkel kereskedhet határidős bizományos kereskedőn vagy bevezető brókeren keresztül, aki kereskedési platformot, kockázatkezelést és elszámolási hozzáférést biztosít.

A kriptofutures kereskedés legfontosabb jellemzői közé tartozik a tőkeáttétel, a napi elszámolás és a hosszú vagy rövid kereskedés lehetősége. Ez azt jelenti, hogy azok a befektetők, akik nem szeretnének pénztárcát vagy privát kulcsot tartani, továbbra is kitettséget szerezhetnek az áringadozásoknak, és potenciálisan fedezhetik a spot pozíciókat emelkedő vagy csökkenő piacok idején. A kontraktusokat általában egymást követő hónapokra jegyzik, hogy a kereskedők az egyik jövőbeli dátumról a másikra átvihessék a pozíciókat, és a főbb tőzsdék a szabályos kereskedés támogatása érdekében pozíciólimiteket, árlimiteket és mély likviditást tartanak fenn a kiemelt határidős termékeikben.

Ellentétben néhány offshore platformmal, amelyek örökös határidős ügyleteket kínálnak, a CME Groupnál az amerikai tőzsdén jegyzett kriptopénz határidős ügyletek többsége lejáró, készpénzzel kiegyenlített szerződés, amelyek referenciaárfolyamokra hivatkoznak, mint például a CME CF Bitcoin referenciaárfolyam és a CME CF Ether dollár referenciaárfolyam. Ezeket a referenciaárfolyamokat olyan módszerekkel számítják ki, amelyek több kriptotőzsdei tőzsdei kereskedést foglalnak magukban meghatározott, gyakran londoni időhöz kötött számítási ablakokon belül, ami segít az elszámoláshoz használt robusztus és átlátható indexek létrehozásában.

Crypto határidős kereskedés jogi az USA-ban?

Igen, a kriptofutures kereskedés legális az Egyesült Államokban, ha a CFTC által szabályozott származtatott piacokon és regisztrált közvetítőkön keresztül történik. A Commodity Futures Trading Commission felügyeli a határidős kereskedelmet, a határidős opciókat és a swapokat. A bejegyzett származtatott ügyletek elszámoló szervezete garantálja a jegyzett szerződések teljesítését. Egy kijelölt szerződéses piac, mint például a CME Group vagy a Coinbase A Derivatives LLC felsorolja a szerződést. Az olyan közvetítők, mint a határidős ügyletekkel foglalkozó kereskedők és a bevezető brókerek kezelik az ügyfélszámlákat, a kockázatok közzétételét, a biztosítékkövetelményeket és a szabályozói jelentéstételt.

Ha egy platform vagy tőzsde örökös határidős ügyleteket vagy kripto-származékokat kínál amerikai lakosoknak CFTC-regisztráció nélkül, akkor az adott szolgáltatás végrehajtási eljárás tárgyát képezheti, és az amerikai kereskedők olyan nemzeti korlátozásokkal szembesülnek, amelyek tiltják bizonyos offshore kriptoipari helyszínek használatát. Az Egyesült Államokon kívül olyan cégek, mint a Payward Europe Digital Solutions vagy a Ciprusi Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet által szabályozott szervezetek kínálhatnak származtatott ügyleteket nem amerikai ügyfeleknek. Az USA-ban lakóknak az Egyesült Államokban szabályozott határidős kereskedési platformokat és brókereket kell használniuk, amelyek megfelelnek a Commodity Futures Trading Commission és a National Futures Association keretrendszerének.

Az amerikai kereskedők számára elérhető kripto határidős ügyletek típusai

Bitcoin határidős ügyletek és Micro Bitcoin

A CME Group Bitcoin-futures olyan szabványosított szerződések, amelyekkel szinte éjjel-nappal kereskednek, magas likviditással, erős kockázatkezeléssel és a származtatott ügyletek elszámolási szervezetének támogatásával. A zászlóshajó-kontraktus egy hivatalos indexre hivatkozik az elszámoláshoz, és készpénzzel elszámolható, ami azt jelenti, hogy a lejáratkor nem történik digitális eszközök átadása. A mikro bitcoin-szerződés kisebb névleges kitettséget biztosít, így elérhetővé teszi az alacsonyabb kezdeti befektetéssel és szűkebb kockázattűrő képességgel rendelkező kereskedők számára. Mindkét szerződés jól meghatározott tickméretekkel, tickértékekkel, napi árlimitekkel és marginkövetelményekkel rendelkezik, amelyeket a brókerek valós idejű árakkal figyelnek.

Éter határidős ügyletek és mikro éter

Az Ether futures és a micro ether hasonlóan követi az ETH árát egy függetlenül kiszámított referencia árfolyamon keresztül. A kereskedők ezeket a kontraktusokat portfóliók fedezésére, irányadó nézetek kifejezésére vagy bitcoinnal szembeni páros kereskedésre használhatják. A bitcoinhoz hasonlóan a szerződések készpénzben, referenciaárfolyamon kerülnek elszámolásra, ami csökkenti a bonyolultságot azon befektetők számára, akik nem akarnak letétkezelést vagy láncon történő átutalásokat kezelni.

Örökös futures az USA-ban

Az örökös határidős ügyletek, más néven örökös swapok, külföldön népszerű származtatott ügyletek, mivel nem járnak le, és a finanszírozási árfolyamokat használják a szerződéses áraknak az azonnali kereskedéshez való rögzítésére. Az Egyesült Államokban a kriptókra vonatkozó örökös határidős ügyletek a jelenlegi szabályozási modell szerint sokkal kevésbé elterjedtek. A legtöbb CFTC által szabályozott kriptofutures lejáró, készpénzzel kiegyenlített szerződések, amelyek lejárata egymást követő hónapokra esik. Ha örökös termékekkel találkozik, ellenőrizze a platform regisztrációit és az Ön lakóhelyi státuszát, mielőtt származtatott termékekkel kereskedne, hogy megfeleljen a nemzeti korlátozásoknak.

Készpénzzel történő elszámolás kontra fizikai szállítás

Az amerikai tőzsdén jegyzett bitcoin- és éter-futuresek túlnyomórészt készpénzzel egyenlítik ki a hivatalos referenciaárfolyamokhoz, kiküszöbölve a digitális eszközök szállításának működési akadályait. A készpénzzel történő elszámolás azt jelenti, hogy a nyereség vagy veszteség minden nap dollárban kerül kiegyenlítésre, kizárólag a szerződés piaci értékén alapulva. Ez a keret támogatja a kockázatkezelést, a mély likviditást és az elszámolóházak és a tőzsde hatékony felügyeletét.

Listák, ciklusok és korlátok

A határidős termékek egymást követő hónapokban szerepelnek, és gyakran negyedéves ciklusokat tartalmaznak, mint például március, június, szeptember és december. A tőzsdék a koncentrációs kockázat kezelése érdekében pozíciólimiteket, a szélsőséges áringadozások lassítása érdekében árlimiteket, valamint a kriptopiacok 24 órás jellegét tükröző éjszakai kockázatkezeléseket határoznak meg. A spreadekkel kereskedhet, hogy a pozíciókat az első hónapról egy későbbi hónapra gördítse át, és megpróbálja minimalizálni a csúszást.

Egy amerikai kripto határidős kereskedési platform kiválasztása

Az amerikai lakosok számára a határidős kereskedési platform kiválasztása a szabályozási státuszról, a termékkínálatról, az árréspolitikáról, a díjakról, a teljesítményről és az eszközökről szól. Keresse a főbb tőzsdékhez kapcsolódó, bevált derivatív elszámoló szervezetekkel és átfogó kockázatkezelési eszközkészlettel rendelkező platformokat.

• Szabályozás és biztonság: Megerősíti a CFTC regisztrációját, az NFA-tagságot, és azt, hogy a bróker futures commission merchant-e, vagy bevezető brókeren keresztül működik. Ellenőrizze, hogy a szerződései hol kerülnek elszámolásra, és milyen kockázati ellenőrzéseket és árlimiteket biztosít a helyszín.
• Termékek és likviditás: Tekintse át, hogy milyen bitcoin határidős, mikro bitcoin, éter határidős, mikro éter és egyéb kripto határidős ügyletek állnak rendelkezésre. A mély likviditás és a magas likviditás számít a szűk spreadek és a hatékony be- és kiszállások szempontjából.
• Költségek és díjak: Hasonlítsa össze a tőzsdei jutalékokat, az elszámolási díjakat, az NFA díjakat, a brókeri jutalékokat, valamint a platform- vagy piaci adatszolgáltatási díjakat. Az alacsony díjak segíthetnek a gyakori kereskedőknek, de vegye figyelembe a teljes tulajdonlási költséget, beleértve a margin finanszírozást és az esetleges átmenő tőzsdei jutalékváltozásokat.
• Teljesítmény: Nagy teljesítményű platformot keres villámgyors végrehajtással, robusztus szerverekkel, redundanciával, valamint megbízható valós idejű árakkal és piaci adatokkal.
• Eszközök: Értékelje az olyan fejlett eszközöket, mint a könyv mélysége, az idő és az eladások, a volumennel súlyozott átlagáron történő végrehajtás lehetőségei, a fejlett megbízástípusok, az API-k, a mobilalkalmazások, a kockázati műszerfalak, valamint az áringadozások és a volatilitás elemzése.
• Támogatás és oktatás: Egy erős kereskedési közösség, webináriumok és dokumentáció felgyorsíthatja a tanulást, különösen, ha Ön még új a származtatott ügyletekkel való kereskedésben.

A szabályozott amerikai hozzáférési pontok közé tartoznak például a brókerek, amelyek a CME Grouphoz irányítják a bitcoin határidős és az éter határidős ügyleteket, valamint a Coinbase Derivatives LLC, amelyhez a jogosult ügyfelek számára jóváhagyott brókereken keresztül, illetve egyes esetekben közvetlenül a Coinbase Advanced-en keresztül férnek hozzá. Egyes platformok az intézményekre összpontosítanak, míg mások mikroszerződésekkel és intuitív mobilalkalmazásokkal fogadják a lakossági kereskedőket. A számlanyitás előtt mindig erősítse meg a jogosultságot, a marginkövetelményeket, a pozíciólimiteket és az esetleges állami szintű korlátozásokat.

Lépésről lépésre: Hogyan kereskedjünk kriptopénz határidős ügyletekkel az USA-ban?

1. Döntse el a célját

Tisztázza, hogy miért akar kriptopénz határidős ügyletekkel kereskedni. A leggyakoribb okok közé tartozik a hosszú spot portfólió fedezése a csökkenő piacok idején, a rövid távú spekuláció tőkeáttétellel, vagy az alapkereskedések végrehajtása a spot kereskedés és a határidős piaci árak közötti különbségek megragadására. Az Ön célja alakítja a kereskedési stratégiát, a termékválasztást, a tőkeáttételi szinteket és a kockázatkezelést.

2. Válassza ki a helyszínt és a brókert

Válasszon egy szabályozott tőzsdét és egy jóváhagyott brókert. Ha az a célja, hogy bitcoin határidős ügyletekkel vagy ether határidős ügyletekkel kereskedjen készpénzzel történő elszámolással és mély likviditással, a CME Group egy határidős bizományos kereskedőn keresztül vezető választás. Ha a mikrokontraktusokat és egy kripto natív márkát részesíted előnyben, fedezd fel a Coinbase Derivatives LLC hozzáférést támogatott brókereken keresztül vagy a Coinbase Advanced-en keresztül, ha elérhető a számládhoz. Győződjön meg arról, hogy a platform kínálja a szükséges szerződéseket, robusztus kockázatkezeléssel rendelkezik, és az Ön munkafolyamataihoz illeszkedő kereskedési eszközöket biztosít.

3. Nyissa meg és töltse fel a számláját

Nyisson határidős számlát egy olyan brókernél, amely támogatja a kereskedni kívánt szerződéseket. Az onboarding során kitölti a kockázati tájékoztatókat, a kockázattűrő képességre és a tapasztalati szintre vonatkozó alkalmassági kérdőíveket, és azonosítja magát a KYC-hez. A finanszírozás jellemzően USD-ben történik banki átutalással. Egyes brókerek engedélyezik az olyan biztosítéktípusokat, mint a kincstárjegyek vagy készpénz-egyenértékesek, de sok lakossági számla kezdeti befektetésként USD készpénzzel indul. Erősítse meg a minimumokat, a visszavonási határidőket, és azt, hogy a bróker kínál-e papíralapú kereskedést vagy szimulált környezetet a gyakorláshoz.

4. A szerződéses specifikációk és a margin követelmények megértése

Mielőtt kereskedne, tekintse át a szerződéses szorzót, a tickméretet, a napi árlimiteket, a kereskedési időt és az elszámolási szabályokat. A letéti követelmények közé tartozik a kezdeti letét és a fenntartási letét, amelyek változhatnak volatilis időszakokban. Egyes brókerek napközbeni árrést kínálnak, de minden számlának a napi elszámolásig meg kell felelnie a tőzsde által előírt fenntartási árrésnek. Ha a számla tőkéje a fenntartási fedezet alá csökken, egy margin call arra kényszerítheti Önt, hogy pénzt helyezzen letétbe, vagy csökkentse a pozíciókat. Ne feledje, hogy a tőkeáttétel felnagyítja a kockázatot, és a veszteségek meghaladhatják a kezdeti befektetését, amikor határidős ügyletekkel kereskedik.

5. Építse fel a kereskedési stratégiáját és tervét

Szabályalapú megközelítés meghatározása. Fontolja meg, hogy kitörésekkel, lendülettel, átlagos visszafordulással vagy spreadekkel fog-e kereskedni. Ha közvetlenül fedezi a bitcoin birtoklását spot kereskedés során, tervezze meg, hogy mekkora névleges kitettséget és mennyi időre kíván kompenzálni. Dokumentálja a belépési és kilépési kritériumokat, a maximális tőkeáttételt, a napi maximális veszteséget, az instrumentumonkénti pozíciólimiteket, és azt, hogy hogyan fog reagálni az olyan jelentős kockázatokra, mint a gap mozgások vagy a tőzsdei árlimitek.

6. Kereskedési eszközök beállítása

A grafikonok, a piac mélysége, a figyelőlisták és a kockázati műszerfalak konfigurálása. Engedélyezze az olyan fejlett eszközöket, mint a bracket megbízások, OCO megbízások és a trailing stopok, ha a platform támogatja ezeket. A végrehajtás minősége érdekében a nagyobb likviditású szerződésekre vonatkozó nagyobb megbízások esetében célul tűzheti ki a volumennel súlyozott átlagárat, vagy a csúszás ellenőrzése érdekében használhat limitmegbízásokat a kulcsfontosságú referenciaszintek körül. Egyes platformok lehetővé teszik az API-k csatlakoztatását az algoritmikus kereskedéshez, vagy a mobilalkalmazásokkal való integrációt, így az íróasztaltól távol is figyelemmel kísérheti a valós idejű árakat és kezelheti a kockázatokat.

7. Gyakorlat és papírkereskedelem

Használjon szimulált számlát, hogy élő piaci körülmények között tesztelhesse stratégiáját, anélkül, hogy tőkét kockáztatna. Gyakorolja a megbízások kiadását, törlését és helyettesítését, a kockázatkezelési eszközök használatát, valamint a gyors piacokra való reagálást. Kövesse nyomon a szimulált PnL és kockázati mérőszámokat, hogy megbizonyosodjon arról, hogy a terv működőképes, mielőtt valódi pénzzel kereskedne.

8. Helyezze el az első kereskedelmet

Kezdje kicsiben. Sok tapasztalt kereskedő javasolja, hogy a végrehajtás és a kockázattűrés teszteléséhez kezdje mikro bitcoinnal vagy mikro éterrel. Válasszon egy irányt, válasszon egy megbízástípust, például limitet vagy stopot, és határozzon meg egy védő stop loss-t. Figyelje a pozícióját a margin követelményekhez és a napi áringadozásokhoz képest. Készüljön fel az éjszakai kockázatra, ha egy másik munkamenetbe tart, és értse meg, hogy a napi elszámolás hogyan befolyásolhatja a rendelkezésre álló marginját.

9. Kezelje a pozíciót és szükség esetén tekerjen

Ha lejáró szerződéssel rendelkezik, és fenn kívánja tartani a kitettséget, akkor a szerződés naptárától függően az első értesítés vagy az utolsó kereskedés előtt egy későbbi hónapra gördítse át. Számos platform kínál naptári spread kereskedést, hogy a kitettséget egymást követő hónapokban egy megbízással áthelyezhesse. Értékelje a spot és a határidős ügyletek közötti alapot, a likviditási feltételeket és az Ön kockázatkezelését a gördítés vagy a méret módosításakor.

10. A teljesítmény felülvizsgálata és javítása

Kövesse nyomon a kereskedéseit és a kereskedelmi mérőszámokat. Értékelje a nyerési arányt, az átlagos nyereséget az átlagos veszteséggel szemben, és azt, hogy a stratégiája hogyan viselkedik a magas volatilitás során. Frissítse kockázatkezelési szabályait, finomítsa a megbízások elhelyezését, és tesztelje a fejlesztéseket szimulált környezetben, mielőtt alkalmazná azokat az éles kereskedésben.

Népszerű kereskedési stratégiák a kripto határidős ügyletekhez

Irányított kereskedés tőkeáttétellel

Az irányított kereskedés célja az emelkedő vagy csökkenő piacokon való haszonszerzés a bitcoin határidős vagy éter határidős ügyletek hosszú vagy rövidre vételével. A tőkeáttétel lehetővé teszi, hogy kisebb kezdeti befektetéssel nagyobb névleges pozíciót lehessen irányítani, de a lehívásokat is felnagyítja. Kombinálja a technikai elemzést, a makro-katalizátorokat és a megbízások áramlását a be- és kiszállások időzítéséhez. Használjon stop lossokat és pozíciólimiteket a lefelé mutató árfolyamok kezelésére.

Spot pozíciók fedezése

A fedezeti ügyletek segítik azokat a befektetőket, akik közvetlenül birtokolnak digitális eszközöket az azonnali kereskedésben, hogy csökkentsék a portfólió volatilitását. Például egy bányász vagy hosszú távú tulajdonos eladhat kriptofutureseket, hogy ellensúlyozza a spot kockázatot kedvezőtlen körülmények között, majd visszavásárolhatja a futureseket, amikor a kockázat elmúlik. A készpénzzel kiegyenlített szerződések egyszerűvé teszik a fedezeti ügyleteket érmék átruházása nélkül.

Alap és készpénz és szállítás

A báziskereskedelem az azonnali és a határidős árak közötti különbséget használja ki. A kereskedők spotot vásárolhatnak és határidős ügyleteket adhatnak el, amikor a határidős ügyletek bőségesek, vagy shortolhatnak spotot és határidős ügyleteket vásárolhatnak, amikor a határidős ügyletek olcsók. Míg a tiszta arbitrázs intézményi méreteket igényel, még a kiskereskedők is megfigyelhetik a görbét az egymást követő hónapokban, hogy eldöntsék, mikor kell forgatni, vagy hogy a közeli és a távoli hónapok közötti kitettséget részesítsék előnyben.

Naptár Spreads

A naptári spreadek során egy hónapot vásárolnak és egy másik hónapot adnak el ugyanabban az instrumentumban, hogy a lejárati struktúra alakjával kereskedjenek. Ezek a kereskedések csökkenthetik az irányított kitettséget, és a szerződések közötti relatív értékre összpontosítanak.

Páros kereskedések

A páros kereskedések, mint például a long ether futures és a short bitcoin futures azonos kockázati egységekben, a két eszköz relatív teljesítményéről alkotott véleményt fejezik ki. Figyelje a korrelációkat, a volatilitást és a likviditást mindkét lábon. Legyen tekintettel a bróker vagy klíringcég által kínált pozíciólimitekre és margin kompenzációkra.

Végrehajtási taktikák

A végrehajtás dönthet a stratégiáról vagy megtörheti azt. Használjon limitmegbízásokat a kulcsfontosságú szinteken, hogy elkerülje az ár hajszolását, és fontolja meg a nagyobb megbízások feldarabolását a nagy likviditású üléseken a volumennel súlyozott átlagár közelítésére. Az illikvid időszakokban, például ünnepnapokon vagy alacsony részvételi órákban, takarékosan tágítsa ki az ártűrő képességét, és tartsa a méretet szerényen, hogy tiszteletben tartsa a kockázati tűrőképességét.

Költségek, díjak és árrésmechanika

Amikor határidős ügyletekkel kereskedik, több szinten fizet költségeket. Van egy tőzsdei jutalék, amelyet a helyszín számít fel, egy elszámolási díj a származtatott ügyletek elszámolási szervezetétől, egy NFA-értékelés és az Ön brókerének jutaléka. Egyes brókerek alacsony díjakat hirdetnek, de hasonlítsa össze a teljes költségeket, beleértve a platformot, az adatokat és az útválasztást. Az aktív stratégiák esetében még a kis szerződésenkénti különbségek is összeadódhatnak.

A margin a határidős kereskedés éltető eleme. A pozíció megnyitásához kezdeti letétre van szükség, míg a fenntartási letét a pozíció nyitva tartásához szükséges minimális saját tőke. Mindkettő dinamikus és emelkedhet, ha a volatilitás nő. A napi elszámolás a kontraktus piaci árfolyama alapján írja jóvá vagy terheli a számláját. Ha a saját tőkéje a fenntartási szint alá csökken, akkor margin call-tal kell szembenéznie. A brókerek likvidálhatják a pozíciókat a számla állapotának helyreállítása érdekében, ha Ön nem ad hozzá azonnal tőkét. A tőkeáttétel miatt a kockázatkezelés kritikus fontosságú. Soha ne méretezze a pozíciókat kizárólag a minimális fedezet alapján. Ehelyett a tervezett stop loss és az eszköz volatilitása alapján méretezzen, hogy egyetlen kedvezőtlen lépés ne veszélyeztesse az egész számláját.

Az amerikai tőzsdék árlimiteket is alkalmaznak, hogy a kereskedést a szélsőséges mozgások során szüneteltessék. Bár ezek a mechanizmusok csökkenthetik a piacok rendezetlenségét, bizonyos ideig csapdába is ejthetik a pozíciókat, ezért ennek megfelelően tervezzen. Tekintse át a szerződéses szabálykönyveket a limitek, a leállások és az újranyitási eljárások tekintetében. Értse meg a pozíciólimiteket, különösen akkor, ha több számlán keresztül tervezi a stratégiák skálázását vagy a nagy volumenű események során történő kereskedést.

Kockázatkezelési elvek a kripto határidős ügyletekhez

A sikeres kripto határidős kereskedés középpontjában a kockázatkezelés áll. Mivel a bitcoin és az éter gyorsan mozoghat, határozzon meg kereskedésenkénti maximális kockázatot, napi veszteséghatárokat és teljes tőkeáttételi korlátokat. Használjon stop megbízásokat, de értse meg, hogy ezek nem jelentenek garanciát a gyors piacokon. Fontolja meg az OCO megbízásokat egy cél és egy stop párosítására. Tartson fenn egy puffert a fenntartási árrés felett, hogy elkerülje a kényszerű likvidálásokat az éles áringadozások során.

Lehetőség szerint diverzifikáljon stratégiák és időkeretek között. Tartson nyilvántartást a realizált és nem realizált PnL-ről, és figyelje a korrelációkat, ha több pozíciót működtet. Ha a platformja támogatja a kockázatkezeléseket, például az automatikus likvidálási küszöbértékeket, a portfóliómarzs-elemzést vagy a stressztesztelési eszközöket, használja azokat. Végül, tartsa tiszteletben a piacszerkezeti eseményeket, például a főbb gazdasági közleményeket, a tőzsdei egyensúlyváltásokat és az indexek újrasúlyozását, amelyek hatással lehetnek a likviditásra és a volatilitásra.

Megfelelés, földrajz és termékhozzáférés

A kriptóderivatívákhoz való hozzáférés az Egyesült Államokban szabályozott, és számlatípusonként, államonként és brókerenként változik. Egyes brókerek intézményeknek, mások lakossági ügyfeleknek szólnak. Egyes mobilalkalmazások csak jegyzéseket biztosítanak, kereskedési hozzáférést nem. Ha az amerikai lakosok számára elérhető örökös szerződések vagy nem regisztrált kripto-derivatívák marketingjét látja, végezzen extra körültekintést. Az amerikai kereskedőknek meg kell győződniük arról, hogy a tőzsde kijelölt szerződéses piac-e, és hogy a bróker jogosult-e határidős számlák kezelésére. Az Egyesült Államokon kívül az olyan szervezetek, mint a Payward Europe Digital Solutions vagy a Ciprusi Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet alá tartozó cégek támogathatják az európai ügyfelek számára a kripto-derivatívákat, de ezekre más szabályozási követelmények vonatkoznak, és a nemzeti korlátozások miatt nem alkalmasak az Egyesült Államok lakosai számára.

Mindig olvassa el a számlavezető szolgáltatójának kockázati tájékoztatóját. A CFTC és az NFA megköveteli a brókerektől, hogy világos magyarázatot adjanak a jelentős kockázatokról, a tőkeáttételről, a margin call-okról és a kezdeti befektetést meghaladó veszteségek lehetőségéről.

Eszközök és adatok az előnyök javításához

Még a legjobb kereskedési stratégia is kudarcot vallhat megfelelő eszközök nélkül. Keressen valós idejű árakat, erős piaci mélységgel, historikus adatokat a backtestinghez, valamint olyan elemzési lehetőségeket, mint a realizált és implikált volatilitás. A volumennel súlyozott átlagáras végrehajtást vagy a jéghegy megbízásokat támogató platformok segíthetnek a piaci hatások minimalizálásában. A nagy teljesítményű platforminfrastruktúra csökkenti a gyors piacok során fellépő megszakadásokat és késedelmeket, a mobilalkalmazások pedig lehetővé teszik a pozíciók mozgásban történő kezelését. A szisztematikus kereskedők számára az API-k programozott hozzáférést és egyéni modellekkel való integrációt biztosítanak. Csatlakozzon egy kereskedési közösséghez, hogy megossza a szerződések viselkedésével, a likviditási ablakokkal és az egymást követő hónapokon átívelő gördülés legjobb gyakorlataival kapcsolatos meglátásait.

Példák: Hogyan működnek az egyesült államokbeli jegyzett kripto határidős ügyletek?

CME Group Bitcoin határidős ügyletek

A CME Group standard méretű és mikro bitcoin határidős ügyleteket jegyez, amelyek a szigorú módszertanok és az alkotóelemek cseréjére vonatkozó kritériumok alapján kiszámított CME CF Bitcoin referenciaárfolyam szerint készpénzben kerülnek elszámolásra. A kontraktus egymást követő hónapokon keresztül, negyedéves ciklusokkal szerepel. A kereskedési órák szinte folyamatosak, kivéve a rövid karbantartási ablakokat. Minden egyes kereskedés tőzsdei jutalékot és elszámolási díjat generál, a margin-t pedig a tőzsde határozza meg, bróker overlay-ekkel lehetséges. A napi elszámolás a hivatalos elszámolási árat használja, és a nyereség és veszteségek USD-ben kerülnek átváltásra. Pozíciós és árlimitek érvényesek. A termék mély likviditása a piaci résztvevők széles körét vonzza, beleértve a fedezeti ügyleteket, a spekulánsokat és az arbitrázsszervezeteket.

CME Group Éter határidős ügyletek

Az éter határidős ügyletek és a mikroéterek hasonlóan működnek, a CME CF Ether dollár referencia árfolyamához igazodva. Ezek a szerződések olyan stratégiákat tesznek lehetővé, mint az ETH-ban denominált DeFi treasuries fedezése, a bitcoin határidős ügyletekkel szembeni relatív értékű kereskedés, vagy a nagyobb hálózati frissítések körüli eseményvezérelt ötletek. A bitcoinhoz hasonlóan az ether-szerződések is készpénzzel kerülnek elszámolásra, és nem igényelnek digitális eszközök letétbe helyezését.

Coinbase Derivatives LLC

A Coinbase Derivatives LLC kisebb méretű határidős ügyleteket jegyez, és az elszámoláson keresztül egy származékos elszámoló szervezethez irányítja. A hozzáférés harmadik fél brókereken keresztül, illetve az arra jogosult amerikai ügyfelek számára a Coinbase Advanced-en keresztül biztosítható. Sok kereskedő értékeli az integrált kriptonemzeti élményt, amely összeköti a spot és a határidős nézeteket, valamint a mobilalkalmazásokat és a kockázatkezelési műszerfalakat. Mindig győződjön meg arról, hogy az Ön államában mely szerződések érhetőek el, milyen letéti követelmények érvényesek, és hogyan valósulnak meg a pozíciólimitek vagy a kockázatkezelések.

Gyakori buktatók és hogyan lehet elkerülni őket

• Túlzott kihasználás: Kizárólag a kezdeti biztosítékon alapuló méretezés kockázatos. A pozíciókat úgy kell méretezni, hogy a közelmúlt átlagos valós tartományának legalább többszörösével ellenálljanak a kedvezőtlen mozgásoknak.
• A lejáratok figyelmen kívül hagyása: A lejáró szerződések gördülést igényelnek. Ismerje az utolsó kereskedési dátumot és a roll mechanikát a nem kívánt elszámolások elkerülése érdekében.
• Kereskedés illikvid órák: A kriptók 24 órán át kereskednek, de a határidős ügyletek likviditása a kulcsfontosságú ülések köré csoportosul. Figyeljen a spreadekre és a csúszásra a vékony időszakokban.
• Hanyag kivitelezés: Használjon limitmegbízásokat, zárójeleket vagy VWAP-stílusú taktikákat a magas likviditású ablakokban a kitöltések javítása érdekében.
• Gyenge nyilvántartás: Az eredmények nyomon követése és a teljesítmény felülvizsgálata a stratégia és a kockázatkezelés finomítása érdekében.
• Megfelelési hiányosságok: Csak CFTC által szabályozott helyszíneket és brókereket használjon. Tartsa tiszteletben a nemzeti korlátozásokat, és ismerje a platform szabályait.

Mikor van értelme a kripto határidős ügyleteknek?

A kriptofutures értelmes lehet azon befektetők számára, akiknek szabályozott kitettségre vagy fedezetre van szükségük anélkül, hogy közvetlenül birtokolnák az érméket. Jól illenek az olyan kereskedőkhöz, akik a zuhanó piacokat szeretnék shortolni, az olyan intézményekhez, amelyeknek a működési biztonság érdekében szükségük van egy származékos elszámoló szervezetre, vagy azokhoz az egyénekhez, akik a világos, szabványosított szerződéseket részesítik előnyben, felügyelt kockázatkezeléssel és árkorlátozással. Azoknak a kereskedőknek is előnyösek, akik a spot kereskedést határidős ügyletekkel kívánják kombinálni az alap optimalizálása érdekében, vagy akik a fegyelmezett stratégiák lefuttatásához fejlett eszközökre, nagy teljesítményű platformfunkciókra és megbízható valós idejű árakra támaszkodnak. Ha új, kezdje mikro bitcoinnal vagy mikro éterrel, összpontosítson a szerződésmechanizmusok elsajátítására, és kereskedjen kis tételekkel, amíg nem tesztelte tervét egy teljes piaci cikluson keresztül.

A legfontosabb kifejezések szótára

• Futures szerződések: Standardizált megállapodások egy eszköz jövőbeli időpontban történő vételére vagy eladására, vagy egy referenciaár alapján történő pénzügyi elszámolásra.
• Kripto származékok: Olyan pénzügyi eszközök, mint a határidős ügyletek és opciók, amelyek a digitális eszközökből származtatják az értéket.
• Készpénzben teljesített: Olyan szerződés, amely a mögöttes eszköz átadása helyett készpénzben teljesít.
• Származékos ügyletek elszámoló szervezete: Az a szervezet, amely a vevők és az eladók között áll, hogy garantálja a teljesítést és kezelje a nemteljesítési kockázatot.
• Kezdeti befektetés: A határidős számla megnyitásához és a margin teljesítéséhez befizetett pénzeszközök.
• Margin követelmények: A tőzsde és a bróker által a pozíciók alátámasztására előírt kezdeti és fenntartási szintek.
• Pozíciós korlátok: A piaci manipuláció megakadályozása érdekében a kereskedő által tartható kontraktusok számának korlátozása.
• Árkorlátozás: A napi limitek korlátozzák azt a tartományt, amelyben egy szerződés mozoghat, mielőtt szünetet váltana ki.
• Referenciakamatlábak: A készpénzzel kiegyenlített szerződések elszámolásához használt referencia-kamatlábak, amelyeket gyakran londoni időablakokban vagy azok környékén számítanak ki.
• Bevezető bróker: Az a cég, amely bemutatja az ügyfeleket a határidős jutalékkereskedőnek, és támogatást és kereskedési platformot biztosíthat.

GYIK

Legális a kripto határidős kereskedés az Egyesült Államokban?

Igen, a kriptofutures kereskedés legális az Egyesült Államokban, ha a CFTC által szabályozott származtatott piacokon és regisztrált brókereken keresztül történik. A CME Groupnál jegyzett olyan kontraktusok, mint a bitcoin határidős ügyletek, a mikrobitcoin, az éter határidős ügyletek és a mikroéter készpénzzel elszámolhatók és egy származékos elszámoló szervezet által elszámoltak. Mindig ellenőrizze, hogy a platformja és a brókere regisztrálva van-e, és hogy megfelel-e a jogosultsági és letéti követelményeknek. Az olyan offshore helyszíneken történő kereskedés, amelyek regisztráció nélkül kínálnak örökös határidős ügyleteket az Egyesült Államok lakosainak, megsértheti a nemzeti korlátozásokat, és további jogi és pénzügyi kockázatoknak teheti ki Önt.

Lehet-e határidős ügyletekkel kereskedni az USA-ban?

Igen, az Egyesült Államokban lakók kereskedhetnek határidős ügyletekkel, beleértve a kriptopénz határidős ügyleteket is, ha számlát nyitnak egy bejegyzett határidős bizományos kereskedőnél vagy egy bevezető brókeren keresztül. Ön kitölti a kockázati tájékoztatókat, teljesíti a letéti követelményeket, és szabályozott határidős kereskedési platformot használ, amely a főbb tőzsdékhez kapcsolódik. A kontraktusok elérhetősége, a pozíciólimitek és a tőkeáttételi szintek brókerenként és államonként változhatnak.

Kereskedhetek határidős ügyletekkel a Coinbase-en az USA-ban?

A Coinbase a Coinbase Derivatives LLC-n keresztül kínál hozzáférést a kripto határidős ügyletekhez. Az amerikai hozzáférés az Ön jogosultságától, számlatípusától és államától függ. Sok ügyfél jóváhagyott harmadik fél brókereken keresztül fér hozzá ezekhez a szerződésekhez, és néhány jogosult felhasználó a Coinbase Advanced-en keresztül is kereskedhet. Ellenőrizze, hogy mely termékek állnak rendelkezésre, milyen biztosíték- és kockázatkezelések vannak érvényben, milyen díjakat kell fizetnie, és hogy a számlája támogatja-e a szükséges kereskedési eszközöket. Mindig győződjön meg arról, hogy tevékenysége a CFTC és az NFA szabályain belül marad.

Hogyan kereskedjünk határidős ügyletekkel a kriptón?

A kriptopénz határidős ügyletek kereskedéséhez válasszon egy szabályozott helyszínt és brókert, nyissa meg és töltse fel a számláját, ismerje meg a szerződés specifikációit, és határozzon meg egy egyértelmű kockázatkezeléssel rendelkező kereskedési stratégiát. Kezdje kisebb szerződésekkel, mint például a mikro bitcoin vagy a mikro éter, használjon limitmegbízásokat és védő stopokat, és figyelje a valós idejű árakat és a marginokat. Legyen tisztában a lejáratokkal, szükség esetén tekerje át az egymást követő hónapokat, és tartsa tiszteletben a pozíció- és árlimiteket. Koncentráljon a fegyelmezett végrehajtásra és a folyamatos fejlesztésre, ahelyett, hogy csak a tőkeáttételre támaszkodna.