Platform pertukaran kripto terdesentralisasi telah beralih dari eksperimen khusus menjadi alat utama yang memungkinkan pedagang kripto menukar aset digital tanpa otoritas pusat. Pasar-pasar ini mengandalkan kontrak pintar yang berjalan pada rantai publik seperti jaringan Ethereum, sehingga para partisipan memegang kendali penuh atas kunci pribadi mereka saat mereka membeli dan menjual. Karena tidak ada perantara, pedagang menghadapi risiko mitra pengimbang yang lebih rendah, dapat memanfaatkan kolam likuiditas global, dan sering kali membayar biaya yang lebih rendah daripada di bursa mata uang kripto terpusat.
Di bawah ini Anda akan menemukan ringkasan terbaru dari tempat DEX yang paling aktif, masing-masing ditulis ulang untuk kejelasan dan nilai pencarian. Setiap profil menyoroti volume perdagangan, langkah-langkah keamanan, struktur biaya, dan fitur-fitur baru yang membuat platform ini menonjol di sektor yang semakin populer.
Ikhtisar HTX
HTX menelusuri akarnya hingga tahun 2013, ketika diluncurkan sebagai Huobi di Beijing. Setelah merelokasi kantor pusatnya ke Seychelles, perusahaan merekayasa ulang mesin pencocokannya pada tahun 2022 sehingga eksekusi perdagangan tetap berada di buku besar terpusat berkecepatan tinggi sementara penyelesaian akhir berjalan melalui kontrak pintar yang diaudit di HECO dan rantai EVM lainnya. Arsitektur dual-layer ini memungkinkan desk memproses lebih dari empat miliar dolar dalam omset spot dan derivatif harian yang dilaporkan, namun melepaskan dana ke dompet penyimpanan sendiri segera setelah pencocokan selesai.
Lebih dari 700 token yang terdaftar - termasuk BTC, ETH, SOL, TON, dan berbagai pilihan stablecoin - masuk ke dalam buku likuiditas bersama yang menjangkau 160 yurisdiksi. Kedalaman pada pasangan teratas secara teratur melebihi satu persen dari volume global, menjaga spread bid-ask mendekati tolok ukur institusional. Jenis pesanan mendukung eksekusi pasar, limit, stop-limit, gunung es, trailing-stop, dan TWAP; semua dapat dijalankan melalui REST atau API WebSocket dengan latensi kurang dari 20 milidetik.
HTX membebankan biaya pengambil dan pembuat berita utama sebesar 0,20 persen, tetapi pedagang dapat memotong tarif ini dengan mempertaruhkan token pertukaran HT atau merutekan pembayaran melalui TRX. Pembakaran HT triwulanan yang didanai oleh pendapatan platform mengurangi pasokan yang beredar, mencerminkan model yang digunakan oleh bursa kripto teratas lainnya. Perpetual dengan margin USDT memiliki tingkat pendanaan yang diatur ulang setiap delapan jam, dengan plafon leverage 200× pada BTC dan 100× pada altcoin tertentu.
Kontrol keamanan mencakup kumpulan asuransi 20.000-BTC, daftar alamat wajib, dan mesin risiko waktu nyata yang membekukan penarikan abnormal. Dompet dingin menyimpan sekitar 97 persen dari aset klien; saldo dipublikasikan melalui dasbor bukti cadangan Merkle-tree yang diperbarui dua kali sehari.
Poin yang menonjol
- Paket selamat datang senilai 1.500 USDT untuk akun pertama kali
- Margin on-chain hingga 5x dan futures perpetual dengan leverage 200x
- Meja bantuan multibahasa plus dukungan tiket 24 jam
- Jadwal pembuat dan pengambil berjenjang yang turun hingga 0 20 persen
Token yang Dapat Diperdagangkan
Lebih dari 700 aset di seluruh Bitcoin, koin DeFi utama, proyek layer-dua, dan stablecoin
Tahun Peluncuran
2013
Gambaran Umum Coinbase Swap Hub
Coinbase Swap Hub berfungsi sebagai gerbang pertukaran kripto terdesentralisasi yang berlapis di atas Base, roll-up yang berasal dari Optimism milik perusahaan. Tidak seperti bursa terpusat yang menyimpan dana pelanggan, router ini memungkinkan pedagang kripto menghubungkan dompet digital yang kompatibel dengan EVM, menandatangani kontrak pintar, dan berdagang secara langsung dengan kolam likuiditas yang dalam tanpa otoritas pusat atau perantara.
Antarmuka menggabungkan kutipan dari protokol pembuat pasar otomatis terkemuka di rantai dasar dan, jika menguntungkan, merutekan pesanan di seluruh jaringan Ethereum melalui kontrak jembatan. Pengguna menyimpan kunci pribadi setiap saat, mengurangi risiko rekanan dan memberikan kontrol penuh atas aset kripto saat mereka bertransaksi. Token yang didukung termasuk bitcoin yang dibungkus, stablecoin utama, dan daftar aset ERC-20 yang dijembatani dari rantai lain.
Biaya trading tertanam dalam pool spread; tidak ada biaya pengambil terpisah, dan biaya gas rata-rata di bawah empat sen per swap berkat desain roll-up berbiaya rendah dari Base. Limit order, TWAP, dan jenis order lanjutan lainnya masih dalam versi beta, memungkinkan pengguna untuk melakukan transaksi yang lebih besar dengan selip harga yang minimal. Karena penyelesaian diselesaikan secara on-chain, setiap swap dapat diverifikasi, meningkatkan keamanan dan transparansi bagi investor yang memindahkan modal dalam jumlah besar.
Swap Hub juga mengintegrasikan mata uang fiat secara on-ramp dari broker Coinbase utama, yang memungkinkan investor pemula untuk memulai perdagangan di bursa terdesentralisasi dalam dua klik. Kampanye penambangan likuiditas, fitur-fitur baru seperti leverage melalui kolam pinjaman yang terisolasi, dan insentif pengembang bertujuan untuk mendorong volume lebih tinggi dan memposisikan Swap Hub di antara bursa terdesentralisasi teratas pada tahun 2025. Audit berkelanjutan dan modul bukti cadangan sumber terbuka semakin mengamankan dana dan membangun kepercayaan pada layanan ini.
Manfaat Utama
- Login tunggal untuk tab perdagangan terpusat dan terdesentralisasi
- Pertukaran tanpa gas pada pasangan tertentu saat dirutekan melalui relai internal
- Penjelajah token bawaan yang menandai risiko kontrak dan koin palsu
- Modul belajar-mengajar yang membayar para pemula di ETH untuk menyelesaikan kuis keamanan
Koin yang Terdaftar
240-plus koin yang dicerminkan dari daftar Coinbase utama, dibungkus ke dalam bentuk ERC-20
First Online
2012
Gambar Pasar Router Singkat
Figure Markets Router berada di inti Provenance, beroperasi sebagai simpul pertukaran kripto terdesentralisasi yang merutekan perdagangan melalui kontrak pintar tanpa kewarganegaraan, bukan entitas tunggal. Pertukaran spot dalam bitcoin, ether, solana, HASH, dan USDC jelas tanpa biaya platform, dan penyelesaian terjadi langsung di dalam dompet digital pengguna, sehingga kunci pribadi tidak pernah meninggalkan tempat penyimpanan.
Likuiditas terkumpul pada setoran agregat Provenance dari investor kripto global, memberikan kedalaman yang dapat diandalkan pada router bahkan selama periode volume yang padat. Setiap transaksi dicatat oleh validator bukti kepemilikan rantai, memangkas risiko mitra pengimbang yang sering kali membayangi bursa terpusat. Trader dapat mengirimkan pesanan pasar atau limit dari dompet mana pun yang mendukung Provenance RPC, kemudian melihat eksekusi selesai dalam hitungan detik tanpa menyerahkan aset ke perantara.
Figure menambahkan modul jaminan yang memberi harga aset kripto terhadap umpan oracle langsung. Dengan mengunci BTC, ETH, atau SOL, pengguna membuka likuiditas stablecoin dengan metrik loan-to-value yang transparan dan tanpa dokumen bank. Bunga bertambah blok demi blok, dan pembayaran kembali agunan secara otomatis, semua diatur oleh logika kontrak sumber terbuka.
Untuk strategi pasif, produk hasil Forward Vault menggabungkan imbalan staking yang diperoleh oleh node validator dan mengembalikannya kepada deposan dalam aset yang sama. Tata kelola yang didukung hash memungkinkan pemegang token memberikan suara pada alokasi pool, potongan biaya, dan pasangan perdagangan baru, menyelaraskan insentif di seluruh pedagang, pemberi pinjaman, dan pengembang. Dengan biaya jaringan yang rendah, jalur audit on-chain yang jelas, dan dukungan yang terus meningkat dari regulator di seluruh dunia, Figure Markets Router memberikan contoh praktis tentang bagaimana bursa yang terdesentralisasi dapat memadukan likuiditas yang dalam, biaya yang lebih rendah, dan kontrol yang berdaulat dalam satu layanan.
Sorotan
- Tanpa biaya trading pada setiap pasangan mata uang
- Forward Vault membayar hingga tujuh persen untuk saldo menganggur
- Surat utang YLDS yang terdaftar di SEC untuk eksposur imbal hasil yang sesuai dengan AS
- Kredit selamat datang sebesar lima puluh dolar setelah volume swap seratus dolar
Koin yang Didukung
BTC, ETH, USDC, SOL, UNI, LINK, HASH
Catatan Biaya
Bebas perdagangan, hanya gas jaringan
Bonus Peluncuran
Lima puluh dolar dalam waktu empat belas hari
Kisaran Hasil
Hingga dua puluh persen di seluruh tingkatan brankas
Gambaran Umum Kraken
Kraken memperluas jangkauan salah satu mata uang kripto terpusat yang paling mapan pertukaran ke dalam ranah kripto yang terdesentralisasi perdagangan bursa tanpa memaksa pelanggan untuk meninggalkan alat yang sudah dikenal. Widget ini menghubungkan dompet digital pribadi langsung ke kolam likuiditas di blockchain Ethereum ditambah roll-up seperti Arbitrum dan Polygon. Karena perdagangan jelas melalui kontrak pintar yang diaudit dan bukan otoritas pusat, pengguna mempertahankan kontrol penuh atas kunci pribadi dan menghilangkan risiko rekanan yang dapat membayangi tempat yang terpusat.
Aliran order masih diuntungkan oleh likuiditas yang dalam dan spread yang ketat Kraken yang terkenal. Platform ini menggabungkan kedalaman pool di berbagai jaringan, kemudian mencocokkan transaksi peer di belakang layar, memungkinkan pengguna untuk menempatkan pasar, batas, atau jenis pesanan lanjutan seperti stop-limit, TWAP, dan gunung es. Eksekusi mendarat kembali ke dompet dalam hitungan detik, semua terlihat di rantai.
Biaya perdagangan berada di tingkat pool dan umumnya lebih rendah daripada tingkat pengambil pembuat standar di banyak bursa terpusat. Rabat volume dibayarkan dalam token reward pool, memberikan insentif tambahan kepada pedagang kripto yang aktif untuk menjaga likuiditas tetap tinggi. Karena dana tidak pernah menyentuh perantara, setiap swap memenuhi syarat sebagai transaksi dex untuk tujuan pajak dan pelaporan, dengan tanda terima on-chain yang siap untuk diimpor ke perangkat lunak.
Kraken Connect juga menghormati kepatuhan regional dengan memblokir mata uang fiat yang tidak didukung sambil tetap membiarkan investor global berdagang langsung dalam aset kripto. Perpaduan antara antarmuka yang jelas, pembuatan bagan tingkat lanjut, dan penyelesaian non-kustodian menjadikan widget ini salah satu gerbang bursa terdesentralisasi teratas bagi pengguna yang mencari keamanan, biaya lebih rendah, dan fitur kelas profesional dalam satu layanan.
Fitur-fitur Penting
- Dana asuransi penyimpanan dingin mendukung perdagangan yang dirutekan
- Staking ETH, DOT, dan ADA dari antarmuka yang sama
- Keamanan dua faktor tingkat bank yang terkait dengan persetujuan on-chain
Jumlah Token
Sekitar dua ratus aset dicerminkan sebagai pasangan terbungkus
Pergi Live
2011
Cuplikan Bitget PoolX
Bitget PoolX mendorong konsep copy-trade ke dalam pengaturan pertukaran yang terdesentralisasi dengan merutekan setiap pesanan yang dicerminkan melalui kontrak pintar on-chain daripada buku pesanan pusat. Pedagang kripto menghubungkan dompet digital, memilih ahli strategi, dan memberikan izin untuk mereplikasi posisi secara real time. Karena penyelesaian terjadi secara peer to peer, pengikut menyimpan kunci pribadi dan kontrol penuh atas aset kripto mereka sambil tetap memanfaatkan buku pedoman ahli strategi.
Setiap catatan transaksi menunjukkan selip harga, biaya gas, dan alamat dompet yang terlibat, menghilangkan ketidakjelasan yang dapat mengganggu portofolio salinan tradisional. Biaya perdagangan hanya dibayarkan pada tingkat kontrak - tidak ada biaya tambahan platform tambahan - sehingga biaya tetap kompetitif bahkan ketika likuiditas melonjak. Para ahli strategi mendapatkan keuntungan dari likuiditas yang dalam di berbagai kumpulan likuiditas yang terhubung ke Ethereum dan BSC, memungkinkan perdagangan yang cukup besar tanpa mendistorsi harga pasar.
Kontrol risiko memungkinkan investor pemula membatasi alokasi per trade atau menjeda mirroring secara instan dari dasbor yang sama. ROI historis, statistik penarikan, dan volume perdagangan muncul di buku besar publik, membantu pendatang baru memverifikasi klaim kinerja sebelum melakukan dana. Dengan menggabungkan antarmuka Bitget yang sudah dikenal dengan keunggulan self-custody dari pertukaran mata uang kripto yang terdesentralisasi, PoolX memberikan jembatan antara edukasi langsung dan eksekusi profesional, memberikan pengguna jendela yang jelas ke dalam setiap gerakan sambil menjaga kendali atas uang mereka.
Keunggulan Inti
- Menyalin perdagangan untuk portofolio on-chain
- Leverage hingga 125x pada perpetual sintetis yang diselesaikan dalam USDC
- Perbendaharaan multi-tanda tangan plus audit keamanan yang konstan
Koin Aktif
Lebih dari 550 token besar dan menengah
Peluncuran Pertama
2018
Gambaran Umum Perbatasan Gemini
Gemini Frontier adalah antarmuka swap tanpa izin dari bursa yang berjalan bersama dengan pialang teregulasi. Tidak seperti bursa terpusat yang merutekan setiap pesanan melalui dompet kustodian, Frontier terhubung langsung ke MetaMask, Ledger, dan dompet digital lainnya, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset kripto tanpa menyerahkan kunci pribadi ke otoritas pusat. Aliran pesanan ditandatangani di sisi klien, kemudian didorong ke kontrak pintar yang mengambil harga dari kumpulan likuiditas agregat di Ethereum dan Arbitrum.
Untuk trader kripto yang melakukan transaksi dalam jumlah besar, mesin penetapan harga desk membagi swap ke beberapa pool, menjaga spread tetap ketat dan slippage tetap rendah bahkan saat terjadi lonjakan volume trading. Frontier membebankan biaya protokol yang transparan ditambah gas jaringan; tidak ada biaya perdagangan tersembunyi atau biaya penarikan, menjaga total biaya lebih rendah daripada banyak bursa yang mengandalkan jadwal pembuat-pengambil berjenjang.
Karena setiap transaksi diselesaikan secara on-chain, pengguna memiliki kontrol penuh atas dana dan dapat memverifikasi setiap langkah dalam penjelajah blok, sehingga mengurangi risiko pihak lawan. Logika perutean harga bersertifikasi SOC-diaudit di bawah standar yang sama yang mengatur Gemini platform terpusat-menambahkan lapisan keamanan ekstra sambil tetap memberikan manfaat yang tahan sensor dari bursa yang terdesentralisasi.
Poin Utama
- Pengesahan cadangan penuh diposting setiap bulan
- Rabat pembuat dan pengambil berbasis volume pada pasangan BTC dan ETH yang dibungkus
- Ekspor laporan pajak dalam aplikasi untuk wajib pajak AS
Aset yang Dapat Diperdagangkan
Tujuh puluh lebih, termasuk BTC, ETH, dan token tata kelola lapisan-dua
Tanggal Mulai
2014
Portal Binance Web3
Di dalam Binance Aplikasi seluler tab Web3 menghubungkan ke bursa terdesentralisasi BNB Chain dan router lintas rantai yang mendukung pertukaran pada Ethereum, Arbitrum, dan lapisan BNB Beacon asli. Pelanggan Amerika Serikat terhubung melalui Binance.US dompet, sehingga perdagangan jelas pada rantai sementara tetap berada di dalam antarmuka yang sudah dikenal. Rute pesanan ke kumpulan likuiditas yang dikelola oleh kontrak pintar pembuat pasar otomatis daripada otoritas pusat, memungkinkan pedagang kripto menempatkan pasar atau membatasi instruksi dan menyelesaikan peer to peer dari dompet digital sendiri.
Karena kunci pribadi tidak pernah meninggalkan dompet, pengguna memegang kendali penuh atas aset digital di setiap transaksi. Protokol ini membebankan biaya jaringan variabel ditambah biaya perdagangan tetap yang tetap lebih rendah daripada banyak bursa terpusat, bahkan dalam jumlah besar. Kedalaman jarang menjadi masalah: BNB Chain memposting volume harian yang menyaingi bursa mata uang kripto terdesentralisasi teratas, memberikan likuiditas yang dalam di ratusan pasangan perdagangan. Untuk keamanan tambahan, dana SAFU memberikan perlindungan parsial jika kumpulan likuiditas yang didukung mengalami eksploitasi, sebuah perlindungan yang tidak biasa di antara tempat pertukaran terdesentralisasi lainnya.
Mengapa Ini Menonjol
- Ratusan pasangan mata uang dengan biaya trading terendah di sektor ini
- Rabat pemegang BNB pada setiap swap
- Dukungan multibahasa sepanjang waktu melalui obrolan dan tiket
Cakupan Aset
Lebih dari enam ratus token di berbagai rantai
Permulaan
2017
Memilih Pertukaran Peer-to-Peer yang Sesuai
Memilih tempat kripto peer-to-peer yang tepat lebih dari sekadar membandingkan spread beli dan jual. Anda mencocokkan toleransi risiko, kebiasaan pembayaran, dan tujuan privasi Anda dengan pasar yang menghubungkan pembeli dan penjual secara langsung, tanpa otoritas pusat. Periksa bagaimana platform menyimpan escrow, alat perselisihan apa yang melindungi kedua belah pihak, dan apakah volume perdagangan mencakup aset digital yang Anda butuhkan. Kecocokan yang baik berarti penyelesaian yang cepat, biaya yang adil, dan jalur pembayaran yang sesuai dengan negara Anda.
Masalah Struktur Biaya
Pada bursa kripto terdesentralisasi, tagihan yang Anda bayarkan terbagi menjadi dua bagian: biaya perdagangan yang tertanam dalam rumus pool likuiditas dan biaya jaringan yang memberi imbalan kepada validator untuk mencatat swap. Biaya pool terlihat kecil di atas kertas - sering kali hanya sepersekian persen - tetapi selip harga dapat meningkatkan biaya riil saat likuiditas tipis. Biaya jaringan bahkan lebih berayun. Swap sederhana di jaringan Ethereum mungkin berharga sepeser pun di malam hari, namun melonjak hingga sepuluh dolar saat NFT turun. Pertimbangkan untuk melakukan rollup layer-dua atau sidechain saat gas naik, dan lakukan beberapa swap dalam satu transaksi untuk memotong pembayaran validator yang berulang-ulang.
Jumlah Keragaman Aset
Menu aset digital yang luas merupakan keunggulan utama dari bursa kripto terdesentralisasi, namun cakupannya masih bervariasi berdasarkan ukuran chain dan pool. Sebelum menyetorkan modal, pastikan token yang Anda inginkan dipasangkan dengan aset utama seperti ETH atau USDC di dalam pool likuiditas yang menunjukkan volume harian yang stabil. Likuiditas yang dalam menjaga dampak harga tetap rendah ketika order besar masuk, sementara pool yang dangkal dapat menggerakkan pasar ke arah yang berlawanan dengan Anda. Periksa halaman analisis on-chain untuk mengetahui cadangan, jumlah transaksi terbaru, dan distribusi penyedia likuiditas. Jika volume tipis, pertimbangkan untuk menjembatani ke jaringan lain atau membagi perdagangan untuk melindungi nilai.
Jalur Pendanaan dan Pengaturan Dompet
Setiap pertukaran kripto terdesentralisasi diselesaikan langsung dari dompet digital pribadi, jadi langkah pertama adalah memilih klien yang dapat menandatangani pesan EIP-712 untuk persetujuan transaksi yang lebih aman. Dompet seperti Rabby, MetaMask, atau Keplr memungkinkan pedagang memindahkan aset kripto di beberapa rantai dan berinteraksi dengan kontrak pintar tanpa otoritas pusat. Jika Anda memulai dengan mata uang fiat, gunakan transfer bank atau kartu di bursa mata uang kripto terpusat atau on-ramp yang teregulasi, kemudian jembatani token ke rantai target. Ingatlah untuk menyimpan kunci pribadi secara offline di perangkat keras setelah dana mencapai dompet, untuk mengurangi risiko mitra pengimbang saat Anda berdagang langsung di DEX.
Pengamanan dan Riwayat Audit
Smart contract menggantikan meja kepatuhan yang terdapat pada bursa terpusat, sehingga kualitas kode menentukan seberapa aman bursa terdesentralisasi. Sebelum melakukan transaksi dalam jumlah besar, baca PDF audit yang ditautkan di situs protokol, periksa pull request GitHub, dan cari papan skor bug-bounty yang aktif. Multisig yang dikunci waktu untuk peningkatan memberikan ruang bagi komunitas untuk bereaksi jika pengembang mendorong perubahan yang berisiko. Memindai penjelajah rantai untuk eksploitasi di masa lalu atau kumpulan likuiditas yang terkuras. Jejak audit yang kuat dan tata kelola terbuka membantu pedagang kripto tetap memegang kendali penuh atas aset tanpa mengorbankan keamanan dasar.
Akses dan UX
Bursa mata uang kripto terdesentralisasi yang modern harus terasa sama apiknya dengan platform tersentralisasi terbaik. Carilah yang berbasis web, seluler, dan dompet perangkat keras yang memudahkan untuk menandatangani transaksi dari perangkat apa pun dengan koneksi internet. Kedalaman likuiditas real-time, peringatan selip, limit order, dan estimasi gas adalah fitur-fitur utama yang memungkinkan pedagang mengelola perdagangan besar secara bertanggung jawab. Beberapa front-end DEX sekarang menggabungkan jenis pesanan lanjutan seperti TWAP atau gunung es untuk meniru meja terpusat sambil menjaga perdagangan tetap berantai. Antarmuka yang jelas menurunkan kurva pembelajaran bagi investor pemula yang beralih dari satu entitas.
Reputasi di Komunitas
Kepercayaan komunitas adalah sumber kehidupan dari setiap bursa yang terdesentralisasi. Periksa grup Telegram, utas Reddit, dan dasbor analitik on-chain untuk melihat berapa lama protokol telah memproses volume perdagangan yang tinggi tanpa insiden serius. Token dengan kumpulan likuiditas yang dalam dan forum tata kelola yang aktif menandakan dukungan pengembang yang sehat. Verifikasi apakah bendahara DAO mempublikasikan suara pengeluaran dan apakah kontributor inti menjawab pertanyaan di Ruang Twitter publik. Sejarah peningkatan yang transparan dan waktu kerja yang stabil menunjukkan kepada investor dan pengguna sehari-hari bahwa layanan ini dapat menangani transaksi besar sambil tetap memegang kendali di tangan jaringan peer-nya.
Memahami Pasar Peer-to-Peer
Pertukaran kripto terdesentralisasi bekerja tanpa otoritas pusat, memungkinkan para pedagang memindahkan aset digital secara peer to peer langsung dari kunci pribadi mereka. Tidak seperti bursa tersentralisasi yang mengumpulkan dana pelanggan, DEX merutekan setiap perdagangan dari dompet pengguna sendiri, mengurangi risiko penyimpanan dan menghilangkan kebutuhan untuk berbagi data pribadi.
Mesin di balik setiap swap adalah protokol kontrak pintar pada rantai publik. Kode menangani pencocokan dan penyelesaian pesanan, melepaskan kedua sisi perdagangan hanya jika persyaratan terpenuhi. Karena tidak ada perantara yang berada di antara pembeli dan penjual, biaya perdagangan turun menjadi biaya jaringan, dan konfirmasi tiba segera setelah blok selesai. Model ini mendukung berbagai macam token dan pasangan perdagangan, dan buku besar terbukanya menolak sensor atau gangguan dari luar. Untuk investor yang mengutamakan penyimpanan sendiri, biaya yang lebih rendah, dan akses global, bursa terdesentralisasi menawarkan alternatif yang jelas untuk bursa mata uang kripto terpusat.
Bursa terdesentralisasi menggunakan kontrak pintar pada jaringan seperti blockchain Ethereum untuk menyelesaikan perdagangan tanpa otoritas pusat. Ketika seorang pedagang mengonfirmasi pertukaran, kontrak menyimpan aset kripto yang ditawarkan di dalam kode yang tidak dapat diubah, memeriksa apakah jumlah yang sesuai dengan aset lawan tersedia di kolam likuiditas, dan melepaskan kedua belah pihak secara bersamaan. Karena private key tidak pernah meninggalkan dompet digital pengguna, kontrol tetap berada di dalam dompet digital, bukan di dalam brankas perusahaan. Data perdagangan dikirim secara on-chain, sehingga siapa pun dapat memverifikasi volume dan biaya. Model peer ini mengurangi risiko counterparty dan menjaga transaksi tetap transparan bagi investor kripto di seluruh dunia.
Manfaat yang Patut Disoroti
Bursa terdesentralisasi membalik skrip dengan membiarkan pedagang kripto berinteraksi secara peer to peer, tanpa otoritas pusat yang memegang aset.
Model ini memberikan beberapa keuntungan konkret yang meningkatkan keamanan, akses, dan inovasi dibandingkan dengan bursa mata uang kripto tradisional:
- Anonimitas yang lebih kuat - bursa terdesentralisasi memungkinkan Anda memperdagangkan aset kripto tanpa menyerahkan paspor atau swafoto, sehingga mengurangi kemungkinan kebocoran basis data.
- Penitipan mandiri di setiap langkah - kunci pribadi tetap berada di dompet digital Anda sendiri, sehingga peretasan pada protokol tidak dapat menguras dana Anda seperti halnya pembobolan di bursa terpusat.
- Transparansi on-chain - setiap posting swap ke buku besar publik, menciptakan jejak yang dapat diaudit yang menghentikan gangguan order di belakang layar.
- Entri bebas batas - siapa pun yang memiliki koneksi internet dan alamat dompet dapat memulai trading, tidak perlu rekening bank atau pemeriksaan kredit.
- Akses awal ke ide-ide baru - banyak bursa terdesentralisasi yang mencantumkan token eksperimental, pool terstruktur, dan produk lainnya jauh sebelum muncul di bursa mata uang kripto terpusat.
Kedua keuntungan ini menarik investor pemula dan trader berpengalaman yang menginginkan kebebasan dari kustodian terpusat sambil tetap menikmati likuiditas tinggi di jaringan populer.
Risiko yang Perlu Diperhatikan
Berdagang langsung dari dompet akan menghilangkan perantara, tetapi juga menghilangkan jaring pengaman. Sebelum Anda melakukan swap, pertimbangkan biaya tersembunyi dan jebakan teknis yang ada pada rel terdesentralisasi.
Risiko-risiko ini dapat mengikis keuntungan secepat mereka muncul:
- Buku pesanan yang lebih tipis - sebagian besar bursa kripto terdesentralisasi memiliki kumpulan likuiditas yang lebih kecil daripada platform besar yang tersentralisasi, sehingga perdagangan besar dapat menggerakkan harga dan pengisian parsial sering terjadi.
- Kurva pembelajaran yang lebih curam - Anda harus mengamankan kunci pribadi, menandatangani transaksi, dan membayar gas dari dompet Anda sendiri, tugas-tugas yang dapat membebani investor pemula yang terbiasa dengan antarmuka entitas tunggal.
- Pemecahan masalah secara mandiri - tanpa pendaftaran akun wajib, biasanya tidak ada meja bantuan langsung; jika ada sesuatu yang rusak, forum dan saluran Discord menjadi satu-satunya dukungan Anda.
- Ketidakpastian kontrak pintar - kode mengatur setiap swap, dan bug yang tidak ditemukan atau jalur berbahaya dapat mengunci atau menguras aset jika audit pihak ketiga melewatkan cacat.
Tetap waspada dan ukur setiap perdagangan dengan mempertimbangkan biaya gas saat ini dan kedalaman kolam. Ketekunan sejenak dapat menghindarkan Anda dari kerugian permanen akibat salah ketik alamat atau likuiditas yang tipis.
CEX atau DEX: Rute Mana yang Cocok untuk Anda
Pasar kripto saat ini mendukung dua model pertukaran yang dominan. Pertukaran mata uang kripto terpusat bergantung pada satu entitas untuk mencocokkan pesanan beli dan jual dan untuk menjaga dana klien, sementara pertukaran kripto terdesentralisasi merutekan transaksi peer to peer melalui kontrak pintar. Mengetahui perbedaan kedua sistem ini membantu trader memilih tempat yang sesuai dengan tujuan mereka dalam hal keamanan, privasi, kecepatan, dan likuiditas.
Siapa yang Memegang Kunci
Pada bursa terdesentralisasi, pengguna menandatangani setiap perdagangan secara langsung dari dompet digital, menjaga kunci pribadi dari platform. Karena tidak ada otoritas pusat yang memiliki hak asuh, risiko penurunan dan peretasan terhadap brankas perusahaan tidak dapat menguras saldo klien. Sebaliknya, bursa terpusat menyimpan aset kripto di dompet yang dikendalikan perusahaan. Pengaturan tersebut menyederhanakan penarikan dan pengaturan ulang kata sandi, namun memusatkan risiko jika keamanan internal gagal.
Tingkat Privasi
Perdagangan di sebagian besar jaringan DEX hanya membutuhkan koneksi internet dan dompet yang didanai. Tidak ada file KYC yang diperlukan, yang menarik bagi investor yang menyukai anonimitas dan ingin menghindari berbagi dokumen lintas batas. Bursa terpusat berada di bawah regulator di seluruh dunia dan oleh karena itu meminta bukti identitas, data pajak, dan terkadang formulir sumber dana yang terperinci. Pemeriksaan ekstra menambahkan perisai kepatuhan tetapi mengurangi privasi.
Likuiditas dan Kecepatan Eksekusi
Volume perdagangan yang tinggi di bursa terpusat terkemuka seperti Binance atau Coinbase memberikan kolam likuiditas yang dalam dan spread yang ketat pada pasangan perdagangan populer. Pencocokan pesanan yang cepat memungkinkan pedagang harian memindahkan bitcoin dalam jumlah besar tanpa selip yang besar. Likuiditas di banyak bursa terdesentralisasi masih tertinggal, terutama untuk token ekor panjang, sehingga swap yang besar dapat menggerakkan harga. Namun, inovasi seperti kumpulan likuiditas agregat dan perutean lintas rantai terus mempersempit kesenjangan pada tahun 2025.
Kedalaman Antarmuka dan Alat Tambahan
Tempat-tempat terpusat biasanya menggabungkan perdagangan margin, futures, stop limit, dan pembuatan bagan tingkat lanjut di dalam satu dasbor, ditambah aplikasi seluler dengan login biometrik. Layanan ini menciptakan pengalaman perdagangan yang lancar bagi pemula. Pertukaran kripto yang terdesentralisasi membuat alirannya tetap ramping, dengan fokus pada swap yang aman dan penyimpanan mandiri. Beberapa protokol DEX sekarang menambahkan limit order, leverage, dan analisis on-chain, namun kurva pembelajarannya masih lebih curam untuk pendatang baru.
Aturan dan Perlindungan
Platform terpusat beroperasi di bawah rezim perizinan nasional, mengajukan laporan keuangan, dan sering kali menyimpan cadangan asuransi. Pengawasan ini dapat meningkatkan kepercayaan pengguna, tetapi juga menyebabkan pemblokiran geografis di negara-negara yang dibatasi. Pertukaran terdesentralisasi berada di blockchain, dengan tata kelola yang ditangani oleh pemegang token atau pengembang protokol. Regulasi yang minimal menjaga ketahanan terhadap sensor namun membuat pengguna bertanggung jawab atas kepatuhan dan penyelesaian sengketa mereka sendiri.
Dengan menimbang risiko kustodian, privasi, likuiditas, rangkaian fitur, dan lanskap regulasi, pedagang kripto dapat memutuskan apakah jalur tersentralisasi atau terdesentralisasi yang paling sesuai dengan strategi mereka untuk menangani aset digital pada tahun 2025.
Daftar Periksa Memulai Cepat untuk Swap Pertama Anda
Bersiap-siap untuk berdagang di bursa kripto terdesentralisasi hanya membutuhkan waktu beberapa menit jika Anda mengikuti rencana yang jelas.
Jalankan daftar periksa ini sebelum Anda memindahkan aset kripto apa pun agar pertukaran peer-to-peer pertama Anda berjalan lancar:
- Pasang dompet multichain yang memiliki reputasi baik: Pilih dompet seperti Rabby, Coinbase Wallet, atau Trust Wallet yang mendukung lapisan EVM, Solana, dan Bitcoin, dan verifikasi tautan unduhan dari situs resmi proyek atau halaman rilis GitHub.
- Cadangkan frasa benih secara offline: Tulis frasa pemulihan 12 atau 24 kata di atas kertas atau pelat logam dan simpan di dua lokasi fisik yang terpisah; tangkapan layar atau cadangan awan membuat Anda rentan terhadap peretasan jarak jauh.
- Beli ETH atau koin dasar lainnya di jalan fiat: Gunakan gerbang fiat berlisensi (misalnya, Coinbase, Kraken, atau MoonPay) untuk membeli token gas dari jaringan yang Anda rencanakan untuk diperdagangkan-tanpa gerbang tersebut, transaksi Anda tidak dapat ditambang atau divalidasi.
- Jembatani dana jika berpindah ke jaringan lapisan dua: Kirim aset melalui jembatan yang telah diaudit seperti Hop, Across, atau Base Bridge asli; selalu konfirmasikan alamat on-chain jembatan dan batas keluaran saat ini untuk menghindari penundaan atau situs yang dipalsukan.
- Hubungkan wallet ke DEX yang dipilih: Buka front-end DEX (Uniswap, 1inch, atau Sushi) pada tab browser yang bersih, klik “Hubungkan,” dan setujui hanya izin yang diperlukan - tolak persetujuan token yang tidak diharapkan.
- Tinjau pengaturan selip dan biaya gas: Tetapkan toleransi selip rendah untuk pasangan likuiditas tinggi (0,1-0,5 %) dan lebih tinggi untuk token berkapitalisasi kecil; pantau pelacak gas waktu nyata karena puncak blok Ethereum pada tahun 2025 dapat melebihi 200 gwei.
- Konfirmasikan alamat smart-contract dari pool tersebut: Periksa ulang kontrak pasangan token di Etherscan atau penjelajah blok tepercaya untuk menghindari pool phishing yang mirip yang menguras dompet dengan bytecode berbahaya.
- Tandatangani jual beli dan lacak di penjelajah rantai: Setelah menyetujui swap, salin hash transaksi dan lihat konfirmasi secara real time; satu konfirmasi sudah cukup untuk sebagian besar L2, sementara perdagangan mainnet menjadi final setelah sekitar 60 detik (≈ 12 blok).
Menyelesaikan setiap item akan membawa Anda lebih dekat pada kendali penuh atas kunci pribadi Anda dan pengalaman trading yang lebih cepat tanpa adanya otoritas pusat di tengah-tengah. Simpan daftar tersebut di dekat Anda untuk swap di masa mendatang dan Anda akan menghabiskan lebih sedikit waktu untuk memecahkan masalah dan lebih banyak waktu untuk memanfaatkan peluang pasar.
Jenis Biaya pada Platform Peer-to-Peer
Peer-to-peer swap terdengar gratis, namun setiap klik memiliki biaya tersembunyi. Mengetahui setiap ember biaya membantu pedagang melindungi keuntungan dan memilih bursa terdesentralisasi yang sesuai dengan anggaran mereka.
Biaya Penukaran Kolam Renang
Setiap perdagangan pada rute pembuat pasar otomatis melalui kolam likuiditas yang memadukan dua token pada rasio yang telah ditentukan. Ketika Anda menekan swap, kontrak pintar mendebit sisi pasangan Anda dan mengkredit sisi yang berlawanan sambil mengumpulkan sedikit biaya. Biaya tersebut, biasanya antara 0,05 dan 0,30 persen, dibagi di antara penyedia likuiditas secara proporsional dengan saham mereka. Pool dengan volume yang besar menurunkan biaya agar tetap kompetitif.
Jaringan Gas
Gas mewakili pembayaran yang Anda kirimkan kepada penambang atau validator untuk memasukkan transaksi Anda ke dalam blok berikutnya. Di mainnet Ethereum, biaya ini berfluktuasi dengan kepadatan jaringan, melonjak selama pencetakan NFT atau peluncuran token. Rollup seperti Arbitrum dan zkSync memampatkan banyak swap ke dalam satu bukti mainnet, memotong gas hingga sembilan puluh persen. Lebih murah lagi, sidechain seperti Polygon membayar anggaran keamanan mereka, memberikan biaya konfirmasi sepersen kepada para pedagang hampir setiap saat.
Dampak Penarikan Dana
Karena perdagangan peer-to-peer yang sebenarnya meninggalkan aset di dompet Anda, tidak ada tiket keluar seperti biaya penarikan yang dibebankan oleh bursa terpusat. Akan tetapi, memindahkan dana tetap membutuhkan biaya, dan jumlahnya tergantung pada bridge atau router yang Anda pilih. Bridge Canonical untuk Arbitrum, Base, dan Optimism mengirimkan pesan batch setiap beberapa menit, jadi Anda membayar sekali dan menunggu. Fast party bridge menambah kenyamanan tetapi membebankan biaya tambahan di atasnya.
Pertanyaan Umum tentang Perdagangan Tanpa Kepercayaan
Apakah venue DEX legal?
Status hukum berbeda-beda di setiap wilayah. Di sebagian besar negara G-20, bursa kripto terdesentralisasi dipandang sebagai perangkat lunak sumber terbuka daripada bisnis jasa keuangan, sehingga menjalankan kode secara umum diperbolehkan. Regulator lokal masih dapat membatasi perdagangan token yang mereka klasifikasikan sebagai sekuritas, yang dapat mendorong pemblokiran geografis yurisdiksi tertentu. Pedagang yang melewati blokir tersebut dengan VPN mengambil risiko ekstra. Selalu tinjau panduan saat ini di tempat Anda tinggal sebelum terhubung ke sebuah pool.
Apakah platform ini menyimpan data saya?
Bursa mata uang kripto yang terdesentralisasi tidak menyimpan database pusat. Anda menautkan dompet digital, menandatangani transaksi, dan rantai hanya mencatat alamat publik Anda ditambah detail pertukaran. Tidak ada email, nomor telepon, atau pemindaian paspor yang dikumpulkan, sehingga protokol tidak pernah mengetahui identitas asli Anda. Dasbor analitik opsional menampilkan angka-angka agregat yang tidak dapat ditelusuri kembali ke satu pengguna. Privasi Anda bergantung pada seberapa hati-hati Anda menjaga tautan on-chain di antara alamat-alamat.
Bagaimana cara mereka memperoleh pendapatan?
Sebagian besar bursa terdesentralisasi mengambil sebagian kecil dari setiap perdagangan dan menyalurkannya ke kumpulan biaya. Biaya umum berkisar antara 0,05 hingga 0,30 persen, tergantung pada pasangannya. Penyedia likuiditas menerima sebagian besar, sementara sisanya mendanai audit, bug bounty, dan hibah komunitas. Banyak protokol juga mengeluarkan token tata kelola yang menyerap nilai dengan berbagi pendapatan dengan stakers atau membeli kembali pasokan. Model tersebut menyelaraskan insentif antara pengembang, investor, dan pedagang kripto sehari-hari.
Apakah DEX lebih aman daripada CEX?
Keamanan berbeda dari satu tempat ke tempat lainnya. Karena bursa terdesentralisasi tidak pernah mengontrol setoran, peretasan di seluruh platform tidak dapat menguras semua dompet sekaligus. Anda menyimpan kunci pribadi, menandatangani setiap perdagangan, dan menghapus risiko rekanan. Sebagai imbalannya, Anda memikul tanggung jawab penuh. Kehilangan seed phrase atau menyetujui kode berbahaya berarti kerugian yang tidak dapat dipulihkan, karena tidak ada meja bantuan yang dapat mengatur ulang rantai. Keamanan bergantung pada manajemen kunci yang disiplin dan peninjauan yang cermat terhadap izin kontrak.
Apakah saya harus melaporkan keuntungan kepada lembaga pajak?
Ya, aturan pajak di banyak negara memperlakukan kripto sebagai properti, sehingga menukar satu token dengan token lainnya akan memicu peristiwa kena pajak. IRS dan badan-badan serupa mengharuskan Anda menghitung keuntungan atau kerugian modal menggunakan nilai pasar yang wajar pada saat setiap perdagangan. Australia, Kanada, Jepang, dan Uni Eropa menerapkan kerangka kerja berbasis biaya yang sebanding. Simpan catatan terperinci dengan pelacak portofolio, ekspor file CSV, dan masukkan angka yang benar sebelum tenggat waktu tahunan.
Kata Terakhir tentang Bursa Terdesentralisasi Teratas
Perdagangan terdesentralisasi telah mengubah cara investor menangani aset kripto, menawarkan kontrol penuh, harga yang transparan, dan ketergantungan yang lebih rendah pada perantara perusahaan. Platform seperti pool hybrid HTX, Coinbase Base, dan Binance Web3 menggabungkan likuiditas yang dalam dengan etos penyimpanan mandiri yang mendefinisikan sektor ini. Dengan meninjau audit keamanan, memahami lapisan biaya, dan mencocokkan set fitur dengan tujuan pribadi, pedagang dapat memperoleh keuntungan dari pasar tanpa izin sambil mengelola risiko.