Cara Memperdagangkan Bitcoin Berjangka

Mempelajari cara trading bitcoin futures membuka serangkaian alat yang kuat untuk trader dan investor yang ingin mendapatkan eksposur ke harga bitcoin tanpa secara langsung memegang aset digital. Bitcoin futures adalah kontrak keuangan yang melacak pergerakan harga aset acuan - bitcoin - dan memungkinkan Anda untuk membeli atau menjual kontrak berjangka terstandardisasi untuk masa mendatang. Di bursa yang teregulasi dan di tempat khusus kripto, perdagangan berjangka bitcoin menawarkan likuiditas tinggi, data pasar yang transparan, dan kemampuan untuk mengambil posisi panjang atau pendek, melakukan lindung nilai, atau menerapkan strategi perdagangan algoritmik. Karena pasar berjangka melibatkan leverage dan mekanisme yang rumit, sangat penting untuk memahami produk, risiko, dan langkah-langkah untuk mengeksekusi perdagangan dan mengelola posisi berjangka secara profesional.

Panduan ini menjelaskan kontrak berjangka, menunjukkan kepada Anda di mana dan bagaimana cara memperdagangkan bitcoin berjangka, membandingkan bursa teregulasi dan bursa mata uang virtual, menguraikan praktik manajemen risiko, dan memberikan contoh-contoh praktis-mulai dari ukuran kontrak dan nilai nosional hingga fluktuasi harga minimum, nilai tick, margin awal, dan bergulir ke kontrak berikutnya sebelum kontrak berakhir. Baik Anda seorang trader aktif atau investor yang menjajaki perdagangan derivatif untuk menyelaraskan dengan tujuan investasi Anda, Anda akan menemukan apa yang Anda butuhkan untuk memulai perdagangan berjangka bitcoin dengan jelas.

Apa Itu Bitcoin Futures?

Kontrak berjangka bitcoin adalah kontrak berjangka standar berdasarkan harga bitcoin. Kontrak berjangka bitcoin menentukan ukuran kontrak, tanggal kadaluarsa atau tanggal kedaluwarsa, fluktuasi harga minimum, dan metode penyelesaian. Alih-alih menukarkan satu bitcoin pada tanggal kedaluwarsa, sebagian besar kontrak berjangka bitcoin diselesaikan secara tunai terhadap indeks patokan harga pasar spot. Di banyak bursa, Anda juga bisa memperdagangkan mata uang kripto berjangka yang merupakan kontrak berjangka abadi tanpa tanggal kedaluwarsa yang menggunakan pembayaran dana untuk menjaga harga berjangka tetap dekat dengan harga spot aset acuan.

Karakteristik utama bitcoin berjangka meliputi:

• Aset acuan: Bitcoin (BTC), referensi yang digunakan untuk menentukan harga produk berjangka.
• Ukuran kontrak: Kuantitas standar per kontrak (misalnya, kontrak yang mewakili pecahan satu bitcoin, atau beberapa bitcoin, tergantung pada tempatnya).
• Nilai nosional: Nilai total posisi Anda, dihitung sebagai harga futures dikalikan dengan ukuran kontrak dan jumlah kontrak.
• Fluktuasi harga minimum dan nilai tick: Kenaikan terkecil yang dapat diubah oleh harga futures. Setiap tick memiliki nilai tick yang menentukan keuntungan atau kerugian per tick per kontrak.
• Margin awal dan margin pemeliharaan: Modal yang diperlukan untuk membuka dan mempertahankan posisi futures. Karena kontrak berjangka adalah kontrak keuangan dengan leverage, Anda membukukan margin daripada membayar nilai nosional penuh di muka.
• Penyelesaian: Penyelesaian tunai di bursa yang teregulasi versus mekanisme pendanaan abadi di banyak platform kripto berjangka. Jika kontrak berakhir, kontrak akan diselesaikan pada tanggal kedaluwarsa; pedagang dapat menutup posisi atau beralih ke kontrak berikutnya sebelum kedaluwarsa.

Karena bitcoin sangat fluktuatif, pergerakan harga bitcoin berjangka bisa sangat dramatis, menciptakan peluang dan risiko yang signifikan. Kontrak berjangka memungkinkan trader untuk membeli atau menjual dan berpotensi mendapat untung jika harga mata uang kripto naik atau turun, tetapi pergerakan pasar yang sama dapat dengan cepat menghasilkan kerugian, terutama saat menggunakan leverage tinggi.

Mengapa Memperdagangkan Bitcoin Futures Daripada Spot?

Perdagangan berjangka bitcoin menawarkan beberapa keuntungan dibandingkan perdagangan spot aset digital atau produk mata uang virtual spot, terutama bagi investor dan pedagang dengan tujuan investasi atau kebutuhan manajemen risiko tertentu:

• Leverage: Dengan akun futures, Anda melakukan investasi awal sebagai margin untuk mendapatkan eksposur ke nilai nosional yang lebih besar. Efisiensi modal ini dapat memperbesar keuntungan dan kerugian.
• Eksposur pendek: Anda bisa mengambil posisi pendek untuk mendapatkan profit dari pergerakan ke bawah atau melakukan lindung nilai terhadap kepemilikan di pasar spot tanpa meminjam kripto.
• Lindung nilai dan manajemen risiko: Kontrak berjangka memungkinkan penambang, dana, atau pedagang aktif melakukan lindung nilai terhadap risiko harga dalam lingkungan yang transparan dan likuid.
• Akses dan kesederhanaan operasional: Di bursa yang teregulasi, Anda bisa mendapatkan eksposur ke bitcoin tanpa perlu menyiapkan dompet kripto atau mengelola kunci pribadi.
• Peluang penetapan harga: Perbedaan harga antara pasar berjangka dan pasar spot menciptakan perdagangan dasar, spread kalender, dan strategi lain untuk pedagang tingkat lanjut.

Perusahaan investasi, reksa dana, dan investor institusi lainnya sering menggunakan bitcoin futures untuk menyelaraskan eksposur dengan tujuan investasi mereka sambil mempertahankan model kustodian yang sesuai dengan persyaratan kepatuhan. Pada saat yang sama, pedagang ritel menggunakan kontrak berjangka mata uang kripto untuk memperdagangkan pergerakan pasar jangka pendek, terkadang dengan taktik perdagangan algoritmik melalui API.

Di Mana Bitcoin Futures Diperdagangkan?

Anda bisa melakukan trading futures di bursa yang teregulasi atau di bursa mata uang virtual asli kripto. Tempat terbaik untuk Anda bergantung pada yurisdiksi, ketersediaan produk, perlindungan investor, dan gaya trading Anda.

Pertukaran yang diatur

Di Amerika Serikat, tempat yang paling menonjol untuk futures bitcoin adalah CME Group, yang mencantumkan futures bitcoin dan ether futures di samping perdagangan opsi pada futures. Ini adalah produk berjangka yang diatur dan tunduk pada pengawasan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC). Perantara seperti pedagang komisi berjangka (FCM) dan pialang pengantar beroperasi di bawah pengawasan regulasi NFA, yang menyediakan kerangka kerja untuk perlindungan, pelaporan, dan kepatuhan investor. Bursa yang teregulasi melakukan pengawasan pasar dan memberlakukan batas posisi, standar margin, dan aturan lain yang dirancang untuk mendukung pasar yang adil.

Yurisdiksi lain juga memiliki bursa teregulasi yang menawarkan kontrak berjangka kripto, dan struktur pasarnya bisa sangat bervariasi. Selalu konfirmasikan otoritas pengawas regulasi dan perlindungan khusus yang berlaku untuk Anda sebagai pelanggan sebelum Anda membuka akun berjangka.

Platform berjangka asli kripto

Banyak bursa yang berfokus pada aset digital menawarkan kontrak berjangka kripto, termasuk kontrak berjangka abadi dengan likuiditas tinggi dan buku pesanan yang dalam. Platform ini biasanya memungkinkan Anda untuk memperdagangkan pasangan mata uang kripto berjangka (seperti perpetual BTC/USDT) dengan leverage, dan beberapa di antaranya menyediakan berbagai macam kontrak di berbagai koin. Ketersediaan bervariasi di setiap negara, dan beberapa platform membatasi akses ke penduduk di wilayah tertentu karena peraturan. Uji tuntas sangat penting: tinjau jadwal komisi bursa, mekanisme pendanaan, kontrol risiko, pengungkapan bukti cadangan, dan waktu aktif historis sebelum Anda memperdagangkan mata uang kripto berjangka di tempat mana pun.

Cara Kerja Bitcoin Futures: Spesifikasi Kontrak

Setiap kontrak berjangka bitcoin memiliki spesifikasi yang harus Anda pahami sebelum melakukan perdagangan berjangka. Meskipun angka pastinya berbeda di banyak bursa, elemen-elemen inti ini bersifat universal:

• Ukuran kontrak: Menentukan berapa banyak bitcoin yang diwakili oleh setiap kontrak. Beberapa kontrak mewakili satu bitcoin atau beberapa BTC; yang lain mewakili sebagian kecil, memungkinkan investasi awal yang lebih kecil dan ukuran posisi yang halus.
• Fluktuasi harga minimum: Kenaikan harga terkecil yang dapat dipindahkan oleh kontrak. Nilai tick yang sesuai menerjemahkan kenaikan itu menjadi laba atau rugi per kontrak.
• Margin awal dan margin pemeliharaan: Margin awal adalah modal yang diperlukan untuk membuka posisi; margin pemeliharaan adalah level di bawahnya di mana posisi Anda dapat dilikuidasi. Leverage adalah nilai nosional dibagi dengan margin yang dipasang.
• Tanggal penyelesaian dan kedaluwarsa: Kontrak berjangka memiliki tanggal pasti di masa depan untuk penyelesaiannya. Jika Anda menahan hingga tanggal kedaluwarsa, kontrak akan diselesaikan-biasanya melalui penyelesaian tunai berdasarkan indeks referensi harga spot. Kontrak berjangka abadi tidak memiliki peristiwa berakhirnya kontrak; sebaliknya, kontrak ini menggunakan pembayaran dana berkala antara posisi beli dan jual.
• Batas harga, jam perdagangan, dan batas posisi: Bursa yang teregulasi dapat memberlakukan batas harian dan batas posisi. Tempat-tempat kripto dapat memberlakukan margin berjenjang dan batas risiko berdasarkan ukuran nosional.

Karena harga bitcoin diperdagangkan sepanjang waktu di pasar spot, Anda akan sering melihat perbedaan antara harga futures dan harga spot. Perbedaan harga ini disebut basis. Basis bisa positif (contango) atau negatif (backwardation) tergantung pada sentimen pasar, suku bunga pendanaan, dan permintaan untuk melakukan lindung nilai atau berspekulasi. Memahami basis sangat penting untuk strategi seperti cash-and-carry atau untuk menentukan waktu kapan harus beralih ke kontrak berikutnya.

Langkah demi Langkah: Cara Berdagang Bitcoin Berjangka

1) Tentukan tujuan investasi dan toleransi risiko Anda

Sebelum memperdagangkan bitcoin berjangka, tuliskan tujuan yang jelas: Apakah Anda melakukan lindung nilai eksposur spot? Mencari perdagangan jangka pendek? Menguji perdagangan algoritmik? Tentukan drawdown yang dapat diterima, leverage yang diinginkan, dan risiko maksimum per trade. Kontrak berjangka melibatkan risiko yang signifikan; rencana Anda harus memperhitungkan kemungkinan kerugian dan sifat harga mata uang kripto yang sangat fluktuatif.

2) Pilih tempat Anda dan buka akun berjangka

Pilih antara bursa teregulasi yang diakses melalui FCM dan platform asli kripto. Pertimbangkan otoritas pengawas regulasi, perlindungan investor, daftar produk (bitcoin futures, ether futures, perpetuals), jam perdagangan, komisi bursa, biaya pembuat/pengambil, akses data pasar, dan API untuk otomatisasi. Melengkapi KYC/AML dan pemeriksaan kesesuaian adalah standar. Beberapa platform memisahkan akun futures dari akun spot.

3) Mendanai akun Anda dan memahami margin

Mentransfer agunan fiat atau kripto sesuai kebutuhan. Konfirmasikan aset mana yang dapat diterima sebagai jaminan, haircut yang diterapkan pada jaminan yang mudah berubah, dan bagaimana margin awal dan margin pemeliharaan dihitung untuk posisi berjangka Anda. Ketahui cara kerja mesin likuidasi dan bagaimana margin call akan dieksekusi selama pergerakan harga yang cepat.

4) Pelajari platform dan jenis pesanan yang tersedia

Biasakan diri Anda dengan tipe order market, limit, stop, stop-limit, dan reduce-only. Pastikan Anda bisa mengatur order stop-loss dan take-profit protektif saat Anda mengeksekusi trade. Jelajahi fitur-fitur canggih seperti order bersyarat, order yang dibatalkan satu per satu (OCO), dan pilihan waktu berlaku. Jika Anda berencana untuk trading secara algoritmik, uji API dan lingkungan trading kertas terlebih dahulu.

5) Menganalisis pasar

Gunakan perpaduan data pasar dari pasar berjangka dan pasar spot. Lacak tingkat pendanaan pada kontrak berjangka perpetual, minat terbuka, volume, dan basis antara kontrak mendekati bulan dan kontrak berikutnya. Bandingkan harga pasar spot di seluruh bursa bitcoin untuk mendapatkan konteks. Jika Anda melakukan lindung nilai, tentukan rasio antara eksposur spot dan kontrak berjangka yang akan Anda gunakan.

6) Rencanakan detail perdagangan Anda

• Arah: Apakah Anda akan membeli atau menjual berdasarkan analisis Anda?
• Kontrak: Pilih kontrak berjangka bitcoin berjangka atau kontrak berjangka abadi.
• Ukuran: Tentukan jumlah kontrak berdasarkan ukuran kontrak, nilai tick, dan nilai nosional untuk menyelaraskan risiko dengan akun Anda.
• Leverage: Tetapkan tingkat leverage yang sesuai dengan menyesuaikan margin per kontrak; leverage yang lebih rendah sering kali mengurangi risiko likuidasi.
• Kontrol risiko: Tentukan terlebih dahulu stop-loss Anda, level take profit, dan aturan untuk menutup posisi jika tesis berubah.
• Rencana gulung: Jika memperdagangkan kontrak bertanggal, tentukan kapan Anda akan melakukan roll ke kontrak berikutnya sebelum kontrak berakhir.

7) Jalankan perdagangan

Tempatkan pesanan Anda dan verifikasi pesanan Anda pada harga yang diinginkan. Segera lampirkan order manajemen risiko. Pantau rasio margin dan harga likuidasi, terutama selama periode volatilitas tinggi dan perubahan likuiditas yang tinggi. Jika menggunakan posisi short, waspadai dinamika pendanaan pada kontrak perpetual.

8) Mengelola posisi

Sesuaikan pemberhentian saat pasar bergerak sesuai keinginan Anda. Evaluasi dasar dan apakah lebih hemat biaya untuk menahan versus menggulirkan. Jika Anda memiliki kontrak berjangka dan tanggal kadaluarsanya semakin dekat, tutup posisi atau lakukan roll ke depan untuk mempertahankan eksposur. Perhatikan batas posisi dan perubahan persyaratan margin seiring dengan bertambahnya nilai total trade Anda.

9) Mengendap, menggulung, atau menutup

Jika Anda berpegang pada penyelesaian di tempat yang diatur, harapkan penyelesaian tunai berdasarkan indeks referensi. Rolling ke kontrak berikutnya melibatkan penjualan kontrak saat ini dan membeli bulan depan (atau sebaliknya) untuk mempertahankan eksposur. Pada kontrak berjangka perpetual, Anda dapat membayar atau menerima dana dari waktu ke waktu. Ingatlah bahwa merealisasikan keuntungan dan kerugian dapat menimbulkan peristiwa kena pajak tergantung pada yurisdiksi Anda-konsultasikan dengan profesional pajak yang berkualifikasi.

Manajemen Risiko untuk Perdagangan Berjangka Bitcoin

Perdagangan berjangka memiliki risiko yang signifikan dan tidak cocok untuk semua investor. Bitcoin dan kripto berjangka sangat tidak stabil dan dapat menghasilkan pergerakan harga yang besar dalam waktu singkat. Manajemen risiko adalah fondasi untuk umur panjang di pasar ini.

• Ukuran posisi: Tentukan risiko per trade sebagai persentase kecil dari ekuitas akun. Gunakan ukuran kontrak dan nilai tick untuk menerjemahkan risiko harga ke dalam risiko dolar.
• Disiplin leverage: Leverage yang tinggi meningkatkan kemungkinan likuidasi. Banyak trader menggunakan leverage yang lebih rendah untuk mengurangi risiko likuidasi paksa saat terjadi lonjakan.
• Pesanan pelindung: Order stop-loss membantu mengelola kerugian, tetapi tidak dijamin di pasar yang cepat. Pertimbangkan untuk menggunakan order hanya-kurangi untuk mencegah kelebihan ukuran yang tidak disengaja.
• Diversifikasi: Hindari memusatkan nilai total Anda dalam satu trade. Pertimbangkan strategi lindung nilai dan beberapa produk berjangka jika diperlukan.
• Risiko operasional: Mitigasi risiko platform dengan menggunakan praktik keamanan yang kuat, 2FA, dan hanya menyimpan jaminan yang diperlukan di bursa. Pahami bagaimana platform menangani pemadaman dan gangguan.
• Risiko regulasi dan mitra pengimbang: Lebih memilih platform dengan kepatuhan yang transparan dan kontrol kustodian yang kuat. Di bursa yang teregulasi, pengawasan regulasi NFA terhadap perantara dapat menawarkan mekanisme bantuan tambahan.
• Biaya pendanaan dan risiko basis: Pembayaran dana abadi dan pergeseran basis dapat mengubah hasil yang diharapkan. Buatlah model biaya-biaya ini sebelum memasuki perdagangan.

Strategi Populer untuk Perdagangan Bitcoin Berjangka

Perdagangan terarah

Ambil posisi long bila Anda memperkirakan harga akan naik atau posisi short bila Anda memperkirakan harga akan turun. Gunakan analisis teknikal, katalis makro, dan sinyal khusus kripto seperti aliran on-chain, volatilitas tersirat, dan tren pendanaan.

Eksposur spot lindung nilai

Trader yang memegang bitcoin di pasar spot dapat menggunakan kontrak berjangka bitcoin untuk melakukan lindung nilai. Contohnya, jika Anda memiliki BTC dan khawatir akan penurunan jangka pendek, menjual kontrak berjangka dapat mengimbangi kerugian. Sesuaikan rasio lindung nilai saat harga spot dan nilai nosional berubah.

Perdagangan tunai dan bawa (dasar)

Ketika perdagangan berjangka diperdagangkan dengan harga premium dari harga spot, seorang trader dapat membeli bitcoin spot dan menjual futures, mendapatkan dasar pada tanggal kedaluwarsa sambil meminimalkan risiko terarah. Strategi ini membutuhkan eksekusi yang cermat, pendanaan, dan pertimbangan biaya, suku bunga pinjaman, dan batas posisi.

Penyebaran kalender

Perdagangkan nilai relatif antara dua tanggal kedaluwarsa, seperti membeli kontrak mendekati bulan dan menjual kontrak berikutnya. Spread kalender dapat mengurangi eksposur terarah sambil mengekspresikan pandangan tentang bentuk kurva dan pergerakan pasar secara dasar.

Strategi pendanaan abadi

Pada kontrak berjangka perpetual, pembayaran pendanaan bertukar antara posisi long dan short. Beberapa strategi bertujuan untuk mendapatkan pendanaan positif sambil melindungi risiko arah di pasar spot atau produk berjangka lainnya. Strategi ini mencakup risiko yang tidak sepele jika harga bergerak dengan cepat.

Volatilitas dan hamparan opsi

Meskipun tidak sepenuhnya berjangka, perdagangan opsi pada bitcoin futures dapat melengkapi posisi berjangka. Contohnya, posisi futures yang digabungkan dengan opsi dapat menyusun perdagangan dengan risiko tertentu, panggilan tertutup, atau perlindungan. Pahami bahwa opsi menambah kompleksitas dan risiko yang unik.

Perdagangan algoritmik

Banyak trader aktif menggunakan trading algoritmik untuk mengeksekusi trade secara sistematis, merespons data pasar secara real time, atau melakukan arbitrase perbedaan harga di seluruh kontrak berjangka mata uang kripto dan pasar spot. Pengujian ulang yang tepat dan kontrol risiko sangat penting.

Pertimbangan Biaya, Ongkos, dan Pajak

Perdagangan bitcoin berjangka melibatkan beberapa biaya selain risiko harga langsung:

• Komisi dan biaya bursa: Biaya per kontrak untuk eksekusi order, kliring, dan perantara. Jadwal pembuat-pengambil mungkin berlaku pada platform kripto berjangka.
• Data pasar: Beberapa bursa yang teregulasi mengenakan biaya untuk data pasar premium atau feed mendalam. Evaluasi apakah Anda memerlukan data pro untuk pendekatan Anda.
• Tingkat pendanaan: Untuk kontrak berjangka perpetual, pembayaran dana dilakukan secara berkala. Tergantung pada kondisi pasar, Anda dapat membayar atau menerima pendanaan.
• Selip dan spread: Spread bid-ask yang lebih lebar dan pergerakan harga yang cepat meningkatkan biaya implisit. Tempat likuiditas tinggi mengurangi, tetapi tidak menghilangkan, selip.
• Biaya peminjaman dan penyimpanan: Jika menjalankan perdagangan basis, pertimbangkan biaya peminjaman modal atau penyimpanan agunan dalam aset tertentu.

Peraturan pajak berbeda-beda di setiap negara dan instrumen. Keuntungan dan kerugian yang direalisasikan dari perdagangan berjangka dapat menciptakan peristiwa kena pajak. Di beberapa yurisdiksi, perlakuan pajak yang berbeda dapat berlaku untuk perdagangan berjangka yang diatur dibandingkan dengan transaksi kripto spot. Selalu konsultasikan dengan penasihat pajak yang berkualifikasi untuk mendapatkan nasihat investasi terkait situasi pribadi Anda.

Kontrak Berjangka vs Kontrak Abadi vs Opsi vs Spot

• Perdagangan spot: Anda membeli atau menjual aset secara langsung dan mengambil hak asuh aset digital. Tidak ada leverage kecuali Anda meminjam dengan margin.
• Kontrak berjangka bertanggal: Kontrak berjangka standar dengan tanggal kedaluwarsa dan penyelesaian tunai. Berguna untuk strategi lindung nilai dan strategi dasar, dengan aturan yang transparan dan, di beberapa tempat, pengawasan regulasi.
• Kontrak berjangka abadi: Tidak ada tanggal kedaluwarsa. Menggunakan dana untuk menambatkan harga ke harga spot. Populer di kalangan trader aktif karena fleksibilitas dan likuiditas tinggi.
• Opsi pada kontrak berjangka: Profil imbalan non-linear yang dapat membatasi risiko atau menghasilkan premi, tetapi menambah kompleksitas dalam penetapan harga dan manajemen.

Alat dan Data yang Akan Anda Gunakan

• Buku pesanan dan rekaman perdagangan: Menilai likuiditas, momentum, dan kualitas eksekusi.
• Minat dan volume terbuka: Mengukur partisipasi di pasar berjangka dan mengidentifikasi potensi breakout.
• Dasbor pendanaan dan basis: Pantau perbedaan harga antara pasar berjangka dan pasar spot dan antara tanggal kedaluwarsa yang berbeda.
• Kalkulator risiko: Konversikan jarak stop menjadi nilai tick dan risiko dolar per kontrak; hitung margin awal yang diperlukan untuk target leverage tertentu.
• Analisis dan API: Strategi backtest dan mengimplementasikan trading algoritmik dengan penanganan kesalahan dan pemutus arus yang kuat.

Pertimbangan Peraturan dan Keamanan

Bursa yang teregulasi menyediakan buku peraturan dan kerangka kerja yang lebih jelas untuk perlindungan investor, pengawasan, dan penyelesaian sengketa. FCM dan pialang di bawah pengawasan regulasi NFA harus memenuhi standar modal, pelaporan, dan perilaku. Meskipun demikian, risiko pasar tetap ada, dan tidak ada kerangka kerja yang dapat mencegah kerugian dari pergerakan pasar yang merugikan.

Di tempat yang menggunakan kripto, tinjau praktik keamanan, pengungkapan asuransi, dan riwayat insiden. Gunakan kunci keamanan perangkat keras, alamat penarikan dana yang masuk daftar putih, dan subrekening untuk membatasi risiko operasional. Waspadai pembatasan regional-beberapa platform tidak mengizinkan penduduk negara tertentu untuk memperdagangkan produk berjangka. Selalu pastikan aktivitas Anda sesuai dengan hukum yang berlaku dan ketentuan layanan platform.

Kesalahan Umum dan Praktik Terbaik

• Penggunaan leverage yang berlebihan: Menggunakan leverage maksimum akan memperbesar kerugian dan meningkatkan risiko likuidasi. Skala leverage terhadap volatilitas.
• Mengabaikan spesifikasi kontrak: Tidak mengetahui ukuran kontrak, nilai tick, atau fluktuasi harga minimum dapat menyebabkan risiko yang tidak tepat.
• Melupakan mekanisme kedaluwarsa: Memegang kontrak berjangka bitcoin yang telah melewati tanggal kedaluwarsa tanpa rencana dapat menyebabkan hasil penyelesaian yang tidak terduga. Lakukan transaksi lebih awal.
• Tidak ada rencana stop-loss: Gagal menentukan exit dan menutup posisi saat tesis gagal adalah penyebab umum drawdown besar.
• Mengabaikan biaya dan pendanaan: Pembayaran pendanaan dan komisi pertukaran dapat mengikis keuntungan; sertakan dalam model Anda.
• Mengejar harga: Entri impulsif selama pasar yang bergerak cepat dapat secara dramatis memperburuk harga entri rata-rata. Gunakan order limit dan pemicu terencana.
• Risiko jalur tunggal: Diversifikasi penyimpanan dan bersiaplah untuk pemadaman bursa atau penghentian pasar. Ketahui jalur eskalasi jika Anda tidak dapat mengeksekusi trade.

Contoh: Panduan Perdagangan Bitcoin Berjangka

Misalkan harga bitcoin diperdagangkan pada 50.000 di pasar spot. Anda yakin bahwa pasar akan naik dalam beberapa hari ke depan dan memutuskan untuk memperdagangkan bitcoin futures untuk mendapatkan eksposur dengan investasi awal yang lebih kecil daripada membeli spot.

Langkah 1: Pilih kontrak dan ukuran

Anda memilih kontrak dengan ukuran kontrak yang kecil, sehingga memungkinkan penentuan posisi yang tepat. Anda membeli 5 kontrak, dengan setiap kontrak mewakili 0,1 BTC, memberikan nilai nosional total 0,5 BTC. Pada harga 50.000, nilai nosionalnya adalah 25.000. Bursa menunjukkan fluktuasi harga minimum 5 dan nilai tick 0,50 per kontrak. Verifikasi angka-angka ini di bursa: spesifikasi bervariasi, dan nilai tick bergantung pada ukuran kontrak.

Langkah 2: Margin dan leverage

Jika platform memerlukan margin awal 10 persen, Anda menempatkan 2.500 sebagai margin awal, memberikan eksposur nosional 10x. Anda juga mengonfirmasi ambang batas margin pemeliharaan dan harga likuidasi. Karena bitcoin sangat fluktuatif, Anda memutuskan untuk mengambil risiko tidak lebih dari 1 persen ekuitas akun pada trade dan menempatkan stop protektif.

Langkah 3: Masuk dan pengendalian risiko

Anda menempatkan order limit untuk membeli pada harga 49.900. Order terisi. Anda menetapkan stop-loss di 49.100 dan take-profit di 51.800. Ini menentukan posisi awal yang jelas dengan risiko yang diketahui. Anda berencana untuk menutup posisi sebelum kontrak berakhir; jika memperdagangkan kontrak berjangka perpetual, Anda berencana untuk menahan posisi hanya jika pendanaan tetap menguntungkan.

Langkah 4: Mengelola perdagangan

Ketika pasar menguat ke 51.000, Anda memindahkan posisi stop Anda ke titik impas untuk mengurangi risiko. Anda memonitor basis dan pendanaan. Jika pendanaan menjadi mahal untuk posisi long, Anda mengevaluasi apakah keuntungan yang diharapkan sesuai dengan biaya yang ada. Jika likuiditas menipis, Anda mengurangi posisi dengan menggunakan limit order untuk menghindari selip.

Langkah 5: Keluar

Pada 51.800, take-profit Anda terisi. Keuntungan sama dengan pergerakan harga dikalikan ukuran kontrak dan jumlah kontrak, dikurangi komisi dan biaya pertukaran. Anda mencatat perdagangan, termasuk P&L, biaya, dan pembayaran dana apa pun, untuk mempersiapkan pelaporan peristiwa kena pajak dan analisis kinerja.

Memilih Bursa atau Platform yang Tepat

Gunakan daftar periksa ini untuk mengevaluasi tempat untuk memperdagangkan bitcoin berjangka:

• Regulasi dan pengawasan: Apakah tempat tersebut merupakan bursa yang teregulasi dengan peraturan yang jelas dan perlindungan investor? Otoritas pengawasan regulasi mana yang berlaku?
• Katalog produk: Apakah platform ini mencantumkan kontrak berjangka bitcoin, eter berjangka, dan kontrak berjangka mata uang kripto lainnya yang Anda perlukan? Apakah ada kontrak mikro atau nano untuk pengendalian risiko yang lebih kecil?
• Likuiditas dan spread: Likuiditas tinggi mengurangi selip harga. Periksa volume historis dan minat terbuka.
• Biaya dan rabat: Bandingkan jadwal komisi bursa, harga maker/taker, dan biaya tambahan apa pun seperti data pasar.
• Pengendalian risiko: Mekanisme likuidasi, kebijakan auto-deleveraging, dan batasan posisi harus transparan.
• Ketahanan operasional: Rekam jejak selama peristiwa yang tidak stabil, metrik waktu kerja, dan respons terhadap insiden.
• Perkakas: API untuk trading algoritmik, aplikasi seluler, pembuatan grafik, dan analitik untuk data pasar.
• Akses dan pendanaan: Mata uang yang didukung, jalur landai, rel fiat, dan opsi jaminan.

Daftar Istilah: Istilah-istilah Penting dalam Bitcoin Futures

• Kontrak berjangka: Kontrak keuangan standar untuk membeli atau menjual aset dengan harga yang ditetapkan pada tanggal tertentu di masa depan.
• Bitcoin berjangka: Produk berjangka yang aset dasarnya adalah bitcoin.
• Kontrak berjangka abadi: Jenis mata uang kripto berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa; pembayaran dana mempertahankan paritas dengan harga spot.
• Aset acuan: Instrumen pasar yang menjadi acuan turunan - dalam hal ini, bitcoin.
• Ukuran kontrak: Jumlah yang diwakili oleh satu kontrak.
• Nilai nosional: Nilai total posisi pada harga futures saat ini.
• Margin awal: Agunan yang dipasang untuk membuka posisi.
• Margin pemeliharaan: Jaminan minimum untuk menjaga posisi tetap terbuka sebelum risiko likuidasi meningkat.
• Fluktuasi harga minimum: Perubahan harga terkecil yang diizinkan; menentukan nilai tick per kontrak.
• Nilai tick: Nilai dolar dari satu pergerakan tick untuk satu kontrak.
• Penyelesaian tunai: Penyelesaian laba atau rugi secara tunai tanpa penyerahan aset acuan ketika kontrak berakhir.
• Tanggal kadaluarsa atau tanggal kedaluwarsa: Tanggal penyelesaian kontrak berjangka.
• Dasar: Selisih antara harga futures dan harga pasar spot.
• Batas posisi: Eksposur maksimum yang diizinkan per trader untuk mengelola integritas pasar.

Pertimbangan Lanjutan: Dari Eksekusi hingga Kesesuaian Portofolio

Mengeksekusi dengan baik dalam futures bitcoin berarti lebih dari sekadar menentukan arah dengan benar. Hal ini membutuhkan ketelitian operasional, ukuran risiko berbasis data, dan penyelarasan portofolio:

• Kualitas eksekusi: Di pasar yang cepat, gunakan iceberg atau order post-only untuk mengelola adverse selection. Untuk order yang lebih besar, pertimbangkan eksekusi time-slicing atau volume-weighted.
• Peran portofolio: Mengklarifikasi apakah bitcoin futures merupakan posisi inti untuk mendapatkan eksposur ke beta kripto, hamparan taktis, atau lindung nilai untuk aset digital lainnya.
• Kesadaran lintas pasar: Perhatikan korelasi antara bitcoin, ether futures, indeks ekuitas, dan katalis makro seperti suku bunga dan kondisi likuiditas.
• Tinjau ulang dan iterasi: Buatlah jurnal terperinci mengenai pengaturan, kriteria entri, dan hasil; sempurnakan proses Anda, bukan hanya sinyal Anda.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apakah perdagangan Bitcoin berjangka menguntungkan?

Perdagangan berjangka bitcoin dapat menguntungkan, tetapi melibatkan risiko tinggi dan volatilitas yang signifikan. Kontrak berjangka memperbesar keuntungan dan kerugian karena adanya leverage. Profitabilitas bergantung pada strategi Anda, disiplin dalam manajemen risiko, kontrol atas ukuran posisi dan leverage, dan kemampuan untuk beradaptasi dengan perubahan pergerakan pasar. Banyak trader mengalami drawdown; hasil yang konsisten biasanya membutuhkan rencana yang teruji dengan baik, eksekusi yang ketat, dan modal yang sabar. Tidak ada strategi yang menjamin keuntungan, dan Anda tidak boleh mengambil risiko lebih dari kemampuan Anda untuk menanggung kerugian.

Di bursa mana Bitcoin berjangka diperdagangkan?

Perdagangan berjangka Bitcoin dilakukan di bursa yang teregulasi seperti CME Group di Amerika Serikat, di mana produknya diawasi oleh CFTC dan perantara beroperasi di bawah pengawasan regulasi NFA. Selain itu, banyak bursa yang berfokus pada daftar kripto mata uang kripto berjangka dan kontrak berjangka abadi, menawarkan akses sepanjang waktu dan serangkaian kontrak yang luas. Ketersediaan tergantung pada yurisdiksi Anda, dan beberapa platform membatasi akses ke negara-negara tertentu. Evaluasi regulasi, kualitas data pasar, komisi bursa, likuiditas, dan keamanan sebelum Anda memilih tempat untuk berdagang.

Berapa harga 1 Bitcoin di masa depan?

Tidak ada satu pun “1 bitcoin masa depan” yang universal karena ukuran kontrak bervariasi di berbagai tempat. Beberapa kontrak mewakili satu bitcoin atau beberapa BTC per kontrak; yang lainnya mewakili sebagian kecil dari satu bitcoin. Biaya untuk berdagang ditentukan oleh nilai nosional, yang sama dengan harga futures dikalikan ukuran kontrak, dan margin awal yang diperlukan oleh bursa. Selalu periksa spesifikasi kontrak, termasuk nilai tick dan fluktuasi harga minimum, sebelum melakukan pemesanan.

Dapatkah saya memperdagangkan Bitcoin berjangka di Coinbase?

Ketersediaan berubah dari waktu ke waktu dan tergantung pada wilayah dan jenis akun Anda. Coinbase menawarkan akses ke produk derivatif tertentu melalui entitas yang diatur dalam yurisdiksi tertentu, tetapi tidak semua pelanggan dapat memperdagangkan mata uang kripto berjangka. Tinjau daftar produk Coinbase saat ini, persyaratan kelayakan, dan batasan regional apa pun. Jika Anda berada di Amerika Serikat, pertimbangkan tempat berjangka yang diatur yang dapat diakses melalui FCM yang disetujui untuk produk berjangka bitcoin di bawah pengawasan yang berlaku.