Jam Perdagangan Berjangka: Panduan Lengkap untuk Pasar Indeks Ekuitas CME dan Derivatif Kripto 24-7

Jam perdagangan berjangka memengaruhi segala hal, mulai dari likuiditas dan spread hingga persyaratan margin dan volatilitas semalam. Baik Anda berfokus pada indeks ekuitas berjangka CME Group seperti E-mini S&P 500 atau memperdagangkan bitcoin berjangka abadi di bursa kripto dan bursa bitcoin terkemuka, memahami kapan pasar dibuka, ditutup, dan dijeda sangat penting untuk mengelola risiko dan mengatur waktu entri Anda. Panduan ini menjelaskan jadwal standar di waktu pusat untuk Chicago Mercantile Exchange, efek hari libur dan kedaluwarsa, dan bagaimana perbedaan 24-7 kripto berjangka. Panduan ini juga mencakup kebijakan margin, ukuran tick, dan rutinitas praktis yang membantu para pedagang menavigasi hari Senin hingga Jumat, ditambah hari pembukaan Minggu yang mengawali setiap minggu futures baru.

Karena ini adalah halaman kategori untuk BestCryptoExchanges dot com, Anda juga akan menemukan konteks khusus kripto sehingga Anda dapat membandingkan produk CME dengan turunan bitcoin dari bursa terkemuka seperti Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit, dan platform lain yang menawarkan swap abadi. Di sini, Anda akan melihat entitas utama seperti CME Group, Chicago Mercantile Exchange, e mini s p, micro e mini, asosiasi berjangka nasional, dan konsep-konsep seperti persyaratan margin awal, ukuran tick, bulan kedaluwarsa, dan jadwal liburan seperti Hari Martin Luther King Jr, Hari Kemerdekaan Nasional 17 Juni, Thanksgiving, dan Hari Kemerdekaan. Gunakan ini sebagai referensi praktis untuk memulai trading, merencanakan waktu trading harian, dan menjaga posisi futures Anda agar tetap sesuai dengan kondisi pasar.

Mengapa Jam Perdagangan Berjangka Penting

Setiap kontrak berjangka berada di dalam struktur waktu yang membentuk likuiditas dan volatilitasnya. Selama jam perdagangan puncak, spread bid ask mengecil dan kualitas eksekusi meningkat. Pada saat jeda pemeliharaan dan hari libur, spread dapat melebar dan perilaku harga menjadi tidak menentu. Efek ini berbeda di seluruh indeks ekuitas CME berjangka dan bursa kripto yang berjalan tanpa henti.

• Likuiditas dan spread. Banyak trader memusatkan aktivitas di sekitar sesi ekuitas tunai AS, tetapi aktivitas Globex terus berlanjut sebelum dan sesudah pasar tunai ditutup. Spread cenderung melebar selama periode yang lebih tenang, terutama selama jeda pemeliharaan harian dan memasuki jam-jam Asia yang tipis atau di akhir hari Jumat ketika dana mengurangi risiko.
• Volatilitas. Rilis berita makro mengelompok pada waktu-waktu tertentu. Pernyataan FOMC, CPI, dan laporan gaji adalah katalisator yang dapat meningkatkan volatilitas dalam periode perdagangan. Saat pasar tutup untuk liburan atau akhir pekan, risiko berita yang terpendam dapat menghasilkan pergerakan gap pada pembukaan berikutnya.
• Margin dan risiko. Persyaratan margin awal dan margin pemeliharaan dapat berubah seiring meningkatnya volatilitas. Pialang dapat menaikkan margin rumah di dekat peristiwa besar, selama periode kedaluwarsa, atau di pasar yang tipis di mana harga dapat bergerak dengan cepat.
• Rutinitas operasional. Pialang dan perusahaan kliring melakukan proses akhir hari menjelang pukul 16.00 waktu setempat. Hal ini berdampak pada perutean order, rekonsiliasi posisi, dan periode akuntansi untuk PnL harian. Mengetahui jadwal membantu Anda menghindari order yang tidak disengaja selama jeda.

Jam Perdagangan Grup CME di Waktu Tengah

Chicago Mercantile Exchange mengoperasikan CME Globex untuk perdagangan berjangka elektronik. Untuk indeks ekuitas berjangka AS seperti E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, dan kontrak mikronya, jam perdagangan standar mengikuti pola yang sudah dikenal luas pada waktu pusat. Ketika pedagang mengatakan pasar tutup setiap hari, mereka biasanya mengacu pada jendela pemeliharaan 60 menit.

Jadwal Globex Standar untuk Indeks Ekuitas Berjangka

Untuk produk indeks ekuitas berjangka di CME Group, jadwal umum Globex adalah sebagai berikut dalam waktu pusat. Jadwal ini berlaku dari hari Senin hingga Kamis hingga Jumat, dengan jeda awal akhir pekan setelah penyelesaian hari Jumat.

• Siklus mingguan reguler. Perdagangan dibuka pada hari Minggu pukul 17.00 waktu setempat dan berlangsung terus menerus setiap hari hingga penghentian harian pada pukul 16.00, setelah itu perdagangan dilanjutkan pada pukul 17.00 dan berlanjut semalaman. Penghentian berikutnya diulangi pada pukul 16.00 pada hari berikutnya. Hal ini menciptakan sesi hampir 23 jam pada setiap hari yang berlaku dalam seminggu.
• Jeda harian. Jeda pemeliharaan biasanya berlangsung dari pukul 16.00 hingga 17.00 waktu setempat. Selama periode tersebut, order baru biasanya tidak diterima dan order yang sudah ada ditahan. Trader harus memperhatikan bahwa beberapa broker memberlakukan batas waktu order internal sedikit sebelum pukul 4 sore untuk mendukung tugas operasional mereka sendiri.
• Penutupan hari Jumat. Pada hari Jumat, pasar tutup untuk akhir pekan pada pukul 16.00 waktu setempat setelah proses penyelesaian harian. Tidak ada pembukaan kembali pada pukul 17.00 pada hari Jumat. Pembukaan berikutnya adalah hari Minggu pukul 17.00 waktu setempat, memulai kembali siklus.
• Notasi. Beberapa trader menyebut jeda harian hanya sebagai pukul 00.00, tetapi yang terbaik adalah memikirkan waktu yang tepat di sekitar pukul 16.00 dan 17.00 untuk membuka kembali.

Rutinitas ini berlaku untuk produk berjangka utama seperti E-mini S&P 500, mini s p 500, mikro e mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, mikro e mini Nasdaq 100, dan kontrak indeks ekuitas CME lainnya. Spesifikasi bursa dan produk meliputi ukuran tick, fluktuasi harga minimum, dan nilai poin yang menentukan PnL untuk setiap tick. Meskipun jamnya konsisten di seluruh indeks ekuitas, ukuran tick dan perilaku harga semalam bervariasi berdasarkan simbol dan bulan kedaluwarsa.

Contoh. E-mini S&P 500 memiliki ukuran tick sebesar 0,25 poin indeks. Setiap 0,25 tick bernilai 12,50 per kontrak. Jika Anda memiliki posisi futures long satu kontrak dan harga bergerak sebesar 4,00 poin sesuai keinginan Anda, itu berarti 16 tick, atau 200 PnL kotor sebelum biaya. Kontrak Micro E-mini memiliki nilai yang lebih kecil per tick, sehingga memungkinkan persyaratan margin awal yang lebih rendah untuk akun yang lebih baru.

Kalender Libur dan Jadwal Pengamatan

Jadwal hari libur dapat berubah sewaktu-waktu, dan jam buka dapat berbeda untuk setiap produk. CME Group menerbitkan pemberitahuan resmi menjelang hari libur dengan waktu penutupan lebih awal dan jadwal buka kembali yang tepat. Dalam banyak kasus, indeks ekuitas berjangka akan tutup lebih awal pada hari libur itu sendiri dan mungkin mengalami perubahan jam pada hari sebelumnya. Selalu periksa pemberitahuan terkini di situs web bursa menjelang tanggal tersebut.

Hari libur umum di Amerika Serikat yang memengaruhi jam perdagangan indeks ekuitas CME adalah sebagai berikut. Tergantung pada tahun, hari tersebut dapat diamati pada hari kerja terdekat jika tanggal resminya jatuh pada akhir pekan. Waktu dalam waktu pusat kecuali dinyatakan lain.

• Hari Tahun Baru di bulan Januari. Diamati jika jatuh pada akhir pekan. Indeks ekuitas berjangka biasanya ditutup lebih awal pada sesi sebelumnya dan tetap tutup selama hari libur, dengan perdagangan dilanjutkan pada malam hari. Margin bisa lebih tinggi di sekitar periode akhir tahun karena dana diseimbangkan kembali.
• Hari Martin Luther King Jr di bulan Januari. Pada hari libur Senin, pasar biasanya tutup lebih awal pada sesi sebelumnya dan dibuka kembali dengan jam yang dimodifikasi pada malam harinya. Likuiditas bisa lebih tipis di sekitar hari libur AS ini.
• Hari Presiden di bulan Februari. Sering kali menampilkan penutupan lebih awal dengan jam yang lebih pendek dan volume perdagangan yang lebih ringan.
• Jumat Agung di bulan Maret atau April. Secara historis, penutupan lebih awal atau penutupan penuh untuk banyak produk berjangka CME, dengan pembukaan kembali pada malam hari yang dapat bervariasi. Jam pastinya akan diumumkan secara resmi karena Jumat Agung tidak jatuh pada tanggal tertentu.
• Hari Peringatan di bulan Mei. Jadwal penutupan lebih awal biasanya terjadi, dengan hari libur pada hari Senin dan perdagangan dilanjutkan pada sesi malam.
• Hari Kemerdekaan Nasional di bulan Juni. Hari libur federal yang lebih baru ini memiliki pemberitahuan CME khusus dan penutupan lebih awal atau jam yang disesuaikan. Likuiditas dapat bervariasi saat peserta menyesuaikan diri.
• Hari Kemerdekaan di bulan Juli. Sering kali termasuk jadwal tutup lebih awal pada hari itu atau pada hari yang diamati jika tanggal 4 Juli jatuh pada akhir pekan.
• Hari Buruh di bulan September. Perilaku penutupan awal yang serupa, dengan pasar dibuka kembali di sesi malam untuk memulai minggu.
• Hari Pengucapan Syukur di bulan November. Indeks saham berjangka biasanya ditutup lebih awal pada hari libur dan mungkin memiliki jam kerja yang lebih pendek pada hari Jumat setelah Thanksgiving ketika pasar tunai AS juga tutup lebih awal.
• Hari Natal di bulan Desember. Perdagangan akhir tahun dapat mengalami pengurangan jam dan perubahan persyaratan margin. Perhatikan perbedaan antara hari libur penuh dan hari yang diamati ketika Natal jatuh pada akhir pekan.

Karena jam kerja berubah pada hari libur, trader harus merencanakan lebih awal. Likuiditas yang berkurang dapat berarti lonjakan harga yang lebih besar dan spread yang lebih lebar. Jika Anda membawa posisi ke periode liburan, pertimbangkan untuk memangkas ukuran atau meningkatkan dana yang tersedia di akun Anda untuk memenuhi persyaratan pemeliharaan atau kebijakan margin khusus broker. Ketika pasar tutup lebih awal dan dibuka kembali pada pukul 17.00 waktu setempat, mungkin ada kesenjangan relatif terhadap harga penyelesaian sebelumnya, terutama pada periode risiko utama.

Siklus Kedaluwarsa dan Kode Bulan

Indeks ekuitas berjangka biasanya mengikuti siklus bulan kedaluwarsa Maret, Juni, September, dan Desember. Banyak pedagang menyebutnya sebagai gulungan triwulanan. CME Group mencantumkan kontrak bulan depan dan kontrak bulan belakang, dan likuiditas bermigrasi saat kontrak depan mendekati masa kedaluwarsa. Bursa akan mempublikasikan pemberitahuan resmi untuk tanggal perdagangan terakhir dan nuansa kedaluwarsa yang dapat memengaruhi jam.

• Jadwal gulung. Pada minggu sebelum masa berlaku triwulanan berakhir, volume perdagangan secara progresif bergeser dari bulan kedaluwarsa ke bulan berikutnya. Periode roll ini dapat memperlebar spread untuk sementara dan menciptakan perbedaan dasar antara kedua kontrak.
• Opsi pada kontrak berjangka. Ketika opsi indeks ekuitas dan opsi berjangka berakhir, Anda mungkin melihat perilaku harga yang tidak biasa selama periode penyelesaian. Jam tetap konsisten, tetapi volatilitas dapat melonjak di sekitar pembukaan atau penutupan saat posisi dilindung nilai atau ditutup.
• Periksa halaman produk. Selalu verifikasi perdagangan terakhir dan prosedur penyelesaian yang berlaku dari buku aturan kontrak resmi. Buku peraturan adalah sumber utama untuk waktu yang tepat dan kasus-kasus khusus. Jam dapat bervariasi jika bursa mengeluarkan pemberitahuan hari libur atau acara khusus.

Perlu diketahui bahwa CME juga mencantumkan bitcoin berjangka bersama dengan indeks ekuitas berjangka. Ini termasuk CME Bitcoin berjangka standar dan Micro Bitcoin berjangka, keduanya diselesaikan secara tunai dengan kurs referensi. Meskipun jam Globex mereka selaras dengan produk indeks ekuitas, pedagang kripto sering membandingkannya dengan swap abadi 24-7 di bursa bitcoin untuk memutuskan kapan dan di mana harus melakukan eksekusi.

Cara Kerja Jam Perdagangan Berjangka Kripto di Bursa Bitcoin

Berbeda dengan indeks ekuitas berjangka tradisional, sebagian besar derivatif kripto di bursa kripto terpusat diperdagangkan tanpa henti. Kontrak berjangka abadi tidak akan kedaluwarsa dan secara aktif dikutip sepanjang waktu, termasuk akhir pekan dan hari libur. Akibatnya, minggu perdagangan tidak pernah berakhir, dan konsep penutupan harian terlihat berbeda dengan CME Group.

Perdagangan Perpetual Swap 24-7

Bursa kripto mencantumkan kontrak berjangka perpetual pada BTC, ETH, dan banyak altcoin. Instrumen ini meniru harga spot melalui mekanisme tingkat pendanaan yang menyelaraskan perpetual dengan indeks yang terdiri dari pasar spot utama. Pasar tidak pernah tutup, yang berarti penemuan harga terus berlanjut hingga hari Sabtu dan Minggu. Ini adalah perbedaan yang berarti dibandingkan dengan jeda Globex pada pukul 16.00 waktu setempat dan penutupan akhir pekan pada indeks ekuitas berjangka CME.

Pada Binance Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit, dan tempat turunan Coinbase, Anda dapat melakukan pemesanan kapan saja. Buku pesanan tetap tersedia di semua zona waktu. Namun, likuiditas masih berfluktuasi berdasarkan wilayah dan peristiwa. Berita makro AS dapat mendorong lonjakan selama sesi New York, sementara Asia mendorong aktivitas selama jam-jam Tokyo dan Hong Kong.

Jendela Pemeliharaan dan Waktu Henti Terjadwal Bervariasi menurut Exchange

Meskipun bursa kripto berjangka beroperasi 24 jam sehari, bursa melakukan peningkatan yang dapat mengganggu perdagangan. Jendela pemeliharaan ini sering terjadi selama periode yang secara historis sepi, tetapi masih dapat membuat pedagang lengah. Platform akan mempublikasikan pemberitahuan sebelumnya dengan periode yang dimaksudkan dan efek yang diharapkan pada margin, pendanaan, atau aturan pembatalan pesanan. Tidak seperti pemeliharaan pukul 4 sore hingga 5 sore yang dapat diprediksi di CME, pemeliharaan kripto dapat bervariasi berdasarkan tempat dan minggu.

Tumpang Tindih Regional dan Pola Likuiditas

Karena jam perdagangan kripto tidak pernah berhenti, periode paling likuid sering kali tumpang tindih dengan sesi fiat utama. Untuk perpetual BTC dan ETH, jendela paling aktif biasanya terjadi selama jam-jam Eropa dan AS, terutama ketika ekuitas dan dolar AS bergerak dengan tegas. Periode semalam di Amerika dapat melihat pembukuan yang lebih lambat, mirip dengan bagian yang lebih tipis dari sesi Globex. Trader harus menyesuaikan ukuran posisi, jarak stop, dan margin untuk memperhitungkan perubahan likuiditas ini.

Periode dan Volatilitas Pendanaan

Kontrak berjangka abadi mencakup mekanisme pendanaan yang dibebankan pada interval tertentu, biasanya setiap delapan jam. Periode pendanaan menciptakan insentif mikro yang dapat memengaruhi perilaku jangka pendek. Di sekitar batas waktu pendanaan, beberapa pedagang mengurangi atau menambah eksposur untuk mengumpulkan atau menghindari pembayaran pendanaan. Tidak seperti produk indeks ekuitas CME di mana cash carry mendorong struktur jangka waktu di bulan Maret, Juni, September, dan Desember, perpetual menggunakan pendanaan untuk menjaga nilai kontrak tetap mendekati indeks spot.

Membandingkan Indeks Ekuitas CME Futures dengan Crypto Futures

Meskipun kedua pasar ini adalah derivatif dengan leverage yang terkait dengan pasar referensi yang mendasarinya, struktur waktu dan faktor operasional menciptakan perbedaan penting. Perbedaan-perbedaan tersebut memengaruhi ukuran posisi futures Anda, penempatan stop, dan strategi yang Anda gunakan untuk memulai trading atau mengelola risiko pada jam-jam tertentu.

• Struktur pasar. Indeks ekuitas berjangka CME memiliki penghentian harian, penutupan akhir pekan, dan bulan kedaluwarsa kuartalan. Kontrak berjangka abadi kripto beroperasi 24-7 tanpa kedaluwarsa dan tingkat pendanaan yang menggantikan biaya carry.
• Penitipan dan kliring. CME menggunakan kliring pusat dan pialang teregulasi. Akun Anda disimpan di pedagang komisi berjangka yang tunduk pada pengawasan asosiasi berjangka nasional dan CFTC. Pertukaran kripto bertindak sebagai tempat eksekusi dan kustodian jaminan Anda. Perbedaan struktural tersebut sangat penting saat menilai risiko pihak lawan dan tempat penyimpanan dana.
• Kerangka kerja margin. Produk CME memiliki persyaratan margin awal minimum pertukaran, ditambah margin rumah pialang yang bisa lebih tinggi. Pertukaran kripto menggunakan margin silang waktu nyata atau margin terisolasi per kontrak, dengan mesin likuidasi yang menjual atau melakukan lindung nilai jika ekuitas Anda turun di bawah pemeliharaan. Persyaratan margin dapat berubah dengan cepat seiring dengan meningkatnya volatilitas.
• Liburan. Jadwal liburan CME membuat jeda yang pasti. Pasar kripto tetap buka pada Hari Martin Luther King Jr, Hari Kemerdekaan Nasional 17 Juni, Thanksgiving, dan Hari Kemerdekaan. Akibatnya, kripto dapat bereaksi terhadap berita saat CME ditutup, menghasilkan celah saat CME dibuka kembali pada hari Minggu pukul 17.00 atau sesi berikutnya yang berlaku.
• Arbitrase dan dasar. Karena kripto tidak pernah ditutup, Anda dapat mengamati pergerakan akhir pekan yang kemudian memengaruhi nilai wajar futures CME. Perbedaan antara penyelesaian CME dan harga kripto hari Minggu dapat menghasilkan penyelarasan yang cepat pada pembukaan berikutnya. Trader harus mewaspadai perilaku pasar silang ini.

Persyaratan Margin, Risiko, dan Peran Regulator

Leverage memperkuat keuntungan dan kerugian. Memahami margin, bagaimana margin dihitung, dan kapan margin dapat berubah sangat penting di CME futures dan crypto futures. Akun yang didanai dengan benar dapat menahan volatilitas dengan lebih baik, terutama di sekitar sesi yang tipis dan jeda pukul 16.00.

Persyaratan Margin Awal dan Margin Pemeliharaan

Di CME Group, setiap kontrak berjangka memiliki persyaratan margin awal dan tingkat pemeliharaan yang ditentukan bursa. Pialang Anda mungkin mengenakan margin rumah yang lebih tinggi berdasarkan ukuran akun, riwayat perdagangan, dan risiko keseluruhan. Jika ekuitas turun di bawah pemeliharaan, Anda dapat menerima margin call untuk menambah uang atau mengurangi eksposur. Di sekitar peristiwa besar, broker sering menaikkan margin secara proaktif karena volatilitas dan risiko kesenjangan meningkat.

Di bursa kripto, kerangka kerja margin dapat berupa margin silang atau terisolasi. Margin silang menggunakan seluruh dompet Anda untuk mendukung posisi apa pun, sementara margin terisolasi membatasi risiko pada kontrak tertentu. Jika harga mark mencapai ambang batas likuidasi Anda, mesin risiko bursa akan bertindak. Ini berbeda dengan margin call tradisional. Merupakan praktik yang baik untuk menyimpan dana tambahan di luar persyaratan minimum, terutama pada hari libur dan periode kedaluwarsa untuk produk CME ketika pergerakan harga dapat menjadi tiba-tiba.

Bagaimana Margin Berubah di Sekitar Hari Libur dan Volatilitas Tinggi

Banyak broker mengeluarkan pemberitahuan tentang margin yang lebih tinggi untuk periode likuiditas yang tipis, termasuk sesi sekitar Thanksgiving, Natal di bulan Desember, dan Hari Kemerdekaan di bulan Juli. Selama masa-masa ini, spread dan slippage bisa lebih besar dari biasanya. Di sisi kripto, bursa dapat menyesuaikan tingkat leverage atau pengganda margin ketika volatilitas melonjak, atau mereka dapat mengubah batas pendanaan untuk sementara. Selalu periksa halaman produk yang berlaku untuk mengetahui nilai margin dan tick saat ini sebelum membuat order.

Asosiasi Perdagangan Berjangka Komoditi Nasional, CFTC, dan Pengawasan Pialang

Di Amerika Serikat, asosiasi berjangka nasional menyediakan pengawasan regulasi untuk pialang dan pedagang komisi berjangka, sementara CFTC menetapkan aturan untuk pasar derivatif. Pengawasan ini mencakup periklanan, pengungkapan, dana terpisah, dan bagaimana uang nasabah ditangani. Sebelum Anda membuat akun baru untuk trading futures CME, konfirmasikan status registrasi broker dan baca pengungkapan risiko dengan cermat. Meskipun bursa kripto beroperasi secara global dan dapat berpartisipasi dalam rezim kepatuhan lokal, mereka tidak diatur secara seragam seperti halnya broker CME dalam kerangka kerja NFA.

Contoh: Mengelola Posisi Futures di Hari Libur

Misalkan Anda memiliki posisi berjangka E-mini S&P 500 menjelang akhir pekan yang panjang. Broker Anda mengeluarkan catatan bahwa margin rumah akan meningkat 25 persen dari Kamis hingga Senin karena berkurangnya likuiditas. Anda memutuskan untuk mengurangi ukuran posisi, menambahkan deposit ke akun Anda untuk menambah dana yang tersedia, dan menunggu untuk masuk kembali saat pasar dibuka kembali pada hari Minggu pukul 17.00 waktu setempat. Saat pasar dibuka kembali, jika harga bergerak naik, Anda bisa mengevaluasi selisihnya sesuai dengan tesis Anda tanpa dipaksa margin call. Perencanaan seputar jam perdagangan, kebijakan margin, dan jendela pemeliharaan dapat memungkinkan manajemen risiko yang lebih stabil.

Rutinitas Mingguan Praktis untuk Jam Perdagangan Berjangka

Karena jadwal ini berulang setiap minggu, Anda dapat membangun rutinitas di sekitar waktu-waktu penting. Dengan demikian, Anda akan tetap fokus selama waktu-waktu yang paling likuid dan mengurangi kesalahan di sekitar jeda dan acara roll.

Rencana Permainan Minggu Terbuka

Pekan futures baru dimulai hari Minggu pukul 17.00 waktu setempat di CME Globex. Banyak pedagang masuk beberapa menit lebih awal untuk meninjau berita akhir pekan, pergerakan pasar kripto, berita utama di luar negeri, dan kalender ekonomi untuk minggu mendatang. Likuiditas awal yang tipis dapat menyebabkan pergerakan yang berlebihan, jadi pertimbangkan untuk menskalakan entri atau menggunakan limit order daripada pesanan pasar di menit-menit pertama setelah pembukaan. Bagian awal sesi dapat menentukan arah untuk sesi Asia dan Eropa.

Ritme Senin Hingga Kamis

Dari Senin hingga Kamis, perdagangan indeks ekuitas berjangka berlangsung hampir 23 jam sehari, berhenti sejenak untuk istirahat harian pada pukul 16.00 waktu setempat dan dilanjutkan pada pukul 17.00. Sebelum jeda, hapus atau ubah pesanan kerja. Selama jeda pukul 16.00 hingga 17.00, broker Anda mungkin menunjukkan fungsionalitas yang berkurang. Setelah dibuka kembali, spread dapat menjadi lebih lebar untuk sementara, kemudian menjadi normal saat penyedia likuiditas kembali.

Pada hari biasa, sesuaikan strategi Anda dengan pembukaan dan penutupan pasar saham tunai AS. Banyak produk berjangka menunjukkan ritme yang lebih konsisten dan spread yang lebih kecil saat saham aktif. Di luar jam pasar saham utama, sesuaikan ukuran dan stop untuk mencerminkan volatilitas semalam dan kemungkinan berita utama yang tiba-tiba.

Kamis hingga Jumat dan Penutupan Mingguan

Pada hari Kamis, Anda mungkin akan melihat penyesuaian posisi menjelang akhir pekan dan memasuki bulan kedaluwarsa jika rilis kuartalan sudah dekat. Pada hari Jumat, perhatikan sesi sore hari saat para trader meratakan risiko dan pasar mendekati penutupan pukul 16.00. Jika Anda lebih suka menghindari risiko berita utama di akhir pekan, tutup atau lindung nilai posisi sebelum pasar berhenti untuk minggu ini. Jika tidak, bersiaplah untuk melihat perilaku gapping saat minggu berikutnya dibuka pada Minggu malam.

Rilis Data dan Jendela Volatilitas

Meskipun panduan ini berpusat pada jam perdagangan, ingatlah bahwa volatilitas mengelompok di sekitar peristiwa ekonomi yang dijadwalkan. CPI, daftar gaji, keputusan FOMC, dan penyeimbangan kembali indeks triwulanan dapat menghasilkan pasar yang cepat, bahkan di luar jam-jam sibuk. Likuiditas dapat menipis untuk sementara, terutama jika peristiwa tersebut terjadi di dekat jeda harian pukul 16.00 WIB. Bersiaplah untuk minggir atau trading dengan ukuran yang lebih kecil selama jendela ini.

Kontrak Mikro dan Aksesibilitas

Tidak semua trader ingin menanggung risiko penuh dari E-mini standar. Kontrak mikro e-mini menyediakan jalur yang dapat diakses untuk belajar sambil mengendalikan eksposur, dengan nilai tick yang lebih kecil dan persyaratan margin awal yang lebih rendah. Pada saat yang sama, jamnya tetap sama dengan kontrak yang lebih besar, sehingga disiplin jadwal yang sama juga berlaku.

E-mini, Mikro E-mini, dan Konvensi Penamaan

Pedagang terkadang menggunakan berbagai frasa untuk hal yang sama, seperti mini S&P 500, e mini S&P, e mini, dan micro e mini S&P. Semua ini mengacu pada indeks ekuitas berjangka CME dengan ukuran kontrak yang berbeda. Perbedaan utamanya adalah pengganda kontrak dan nilai tick, bukan jam perdagangan. Anda dapat mengikuti rencana yang sama di sekitar jam 4 sore pemeliharaan dan jam 5 sore pembukaan kembali terlepas dari ukurannya.

Ukuran Centang, Nilai Poin, dan Contoh

Spesifikasi kontrak menentukan ukuran tick dan nilai poin, yang menerjemahkan pergerakan harga ke dalam PnL. Contohnya, jika E-mini S&P 500 bergerak satu poin, PnL Anda berubah sebesar jumlah dolar tertentu per kontrak. Versi mikro menggerakkan jumlah tick yang sama tetapi mewakili sebagian kecil dari nilainya, memungkinkan akun yang lebih kecil untuk memulai perdagangan dengan risiko yang lebih terperinci. Mengetahui ukuran tick dan perbedaan antara pergerakan satu poin dan pergerakan banyak poin membantu Anda menetapkan target dan stop yang mencerminkan hasil yang realistis di setiap periode perdagangan.

Cara Memulai Trading dan Memilih Tempat

Jika Anda berencana untuk memperdagangkan futures CME, buka akun dengan pialang teregulasi yang bekerja sama dengan pedagang komisi berjangka. Konfirmasikan registrasi NFA broker dan tinjau kebijakan margin, biaya, kapabilitas platform, dan kontrol risiko. Jika Anda berencana menggunakan bursa bitcoin untuk futures abadi, bandingkan likuiditas, dana asuransi, jaminan yang didukung seperti USDT atau USDC, dan fitur keamanan. Di BestCryptoExchanges dot com, Anda dapat mengevaluasi broker atau bursa berdasarkan kualitas eksekusi, transparansi, dan dukungan, kemudian membuat akun yang sesuai dengan strategi Anda.

Menyatukan Semuanya untuk Pengaturan Waktu yang Lebih Baik

Memiliki pendekatan terstruktur untuk jam perdagangan berjangka dapat memungkinkan kinerja yang lebih stabil. Buatlah rencana mingguan yang menyoroti pembukaan pada hari Minggu, jeda harian pukul 16.00 dan pembukaan kembali pukul 17.00, dan setiap hari libur atau peristiwa kedaluwarsa. Lacak persyaratan margin dan bersiaplah untuk perubahannya saat volatilitas meningkat atau saat bursa memperbarui parameter risiko produk. Perhatikan siklus bulan kedaluwarsa di bulan Maret, Juni, September, dan Desember, dan rencanakan roll Anda dengan waktu yang cukup untuk menghindari kedalaman yang tipis. Saat membandingkan futures CME dengan perpetual kripto, hargai sifat pasar bitcoin yang beroperasi 24 jam sehari dan bagaimana hal tersebut dapat memengaruhi kesenjangan dalam produk CME setelah akhir pekan dan hari libur.

Untuk mengelola posisi futures dengan cerdas, kombinasikan pengetahuan tentang jadwal dengan perangkat praktis seperti peringatan, kalender ekonomi, dan dasbor risiko broker. Bila memungkinkan, simpan dana tambahan di akun Anda untuk menghindari likuidasi paksa saat pasar bergerak cepat. Gunakan proses yang konsisten untuk entri order dan untuk menyesuaikan stop atau target profit sebelum periode pemeliharaan harian dimulai. Jika Anda memperdagangkan CME dan kripto, perhatikan jadwal waktu pusat lokal untuk CME dan UTC bursa Anda atau pengaturan waktu lokal untuk kripto untuk menghindari kebingungan.

Hal-hal Penting Tentang Jam Perdagangan, Margin, dan Struktur Pasar

• Indeks ekuitas berjangka CME diperdagangkan hampir 23 jam sehari dengan jeda harian pada pukul 16.00 waktu setempat dan dibuka kembali pada pukul 17.00 hari Minggu hingga Kamis.
• Perdagangan berjangka abadi kripto dilakukan sepanjang hari setiap hari, dengan jendela pemeliharaan sesekali yang bervariasi menurut bursa, bukan penghentian harian yang tetap.
• Hari libur seperti Hari Martin Luther King Jr, Hari Kemerdekaan Nasional 17 Juni, Thanksgiving, dan Hari Kemerdekaan memicu perubahan jam CME, sementara kripto tetap buka.
• Persyaratan margin awal, tingkat pemeliharaan, dan margin rumah broker dapat berubah menjelang acara dan hari libur. Periksa pemberitahuan dan siapkan modal ekstra.
• Siklus bulan kedaluwarsa dan rol kontrak dapat mengubah likuiditas dan spread secara singkat. Rencanakan gulungan Anda dan verifikasi spesifikasi produk yang berlaku.
• Ukuran tick dan nilai poin menentukan PnL per pergerakan. Ketahui nilai kontrak Anda untuk mengukur risiko dengan benar.
• Gunakan rutinitas yang mengantisipasi sesi semalam yang tipis, penyesuaian di hari Jumat, dan pembukaan di hari Minggu untuk memulai trading dengan rencana yang jelas.

Catatan yang Diperpanjang tentang Indeks Saham Berjangka dan Crossovers Kripto

Banyak pedagang sekarang memadukan eksposur indeks ekuitas CME dengan eksposur BTC atau ETH di bursa kripto. Pendekatan multi pasar ini meningkatkan fleksibilitas tetapi juga menuntut disiplin dalam hal manajemen waktu. Pergerakan yang dimulai pada bitcoin selama malam hari di AS dapat menandakan pergeseran selera risiko yang kemudian memengaruhi indeks ekuitas berjangka ketika pasar CME dibuka kembali. Sebaliknya, guncangan pada saham selama sesi AS dapat mendorong risiko pada kripto meskipun pasar kripto tidak ditutup. Memetakan waktu relatif di seluruh pasar membantu Anda menilai kapan harus melakukan hedging, kapan harus menahan, dan kapan harus keluar.

Dari sudut pandang margin, akun di CME dengan pengawasan yang diatur oleh asosiasi berjangka nasional berbeda dengan akun margin kripto. Di CME, posisi ditandai ke pasar setiap hari, dan aliran margin variasi mencerminkan penyelesaian akhir hari. Di bursa kripto, mark to market terjadi terus menerus, dan likuidasi terjadi secara real time. Bila Anda mempertahankan eksposur di keduanya, gunakan leverage konservatif agar volatilitas di satu tempat tidak memaksa trade reaktif di tempat lain. Diversifikasi agunan jika memungkinkan dan simpan hanya dana yang diperlukan untuk strategi Anda saat ini, dengan menyeimbangkan keamanan dengan kebutuhan operasional.

Terakhir, ingatlah bahwa perdagangan berjangka dapat terkena risiko peristiwa di luar jam kerja. Bahkan jika pasar tutup, berita tidak berhenti. Kejutan kebijakan di akhir pekan atau berita utama di hari Minggu dapat menyebabkan celah pada pembukaan CME. Jika Anda harus menahan selama periode ini, perkecil ukuran dan pertimbangkan opsi lindung nilai atau batas risiko yang lebih ketat. Ketika pasar dibuka kembali pada pukul 17.00 waktu setempat pada hari Minggu, bersiaplah untuk melakukan repricing dengan cepat sebelum likuiditas kembali normal.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apakah perdagangan berjangka S&P 500 dilakukan 24-7?

S&P 500 berjangka di CME Group diperdagangkan hampir sepanjang waktu, namun tidak sepenuhnya 24 jam. Jadwal standar Globex berlangsung dari Minggu pukul 17.00 waktu setempat hingga Jumat pukul 16.00, dengan jeda pemeliharaan harian dari pukul 16.00 hingga 17.00 setiap hari yang berlaku. Tidak ada perdagangan selama akhir pekan setelah penutupan pukul 16.00 hari Jumat hingga pembukaan pukul 17.00 hari Minggu. Jadwal hari libur dapat mengubah jam-jam ini. Selalu periksa kalender produk saat ini untuk mengetahui pemberitahuan khusus yang dapat mengubah rutinitas.

Apakah opsi berjangka diperdagangkan 24 jam?

Opsi pada futures umumnya mengikuti sesi elektronik futures yang mendasarinya di CME Globex, tetapi jam perdagangan aktual dapat bervariasi berdasarkan produk. Beberapa seri opsi memiliki waktu pembukaan atau penutupan yang sedikit berbeda dan mungkin tidak tersedia selama jendela semalam penuh. Likuiditas juga berfluktuasi di luar sesi perdagangan tunai AS. Periksa jam perdagangan opsi kontrak tertentu di halaman produk bursa dan konfirmasikan dengan pialang Anda, karena jam dapat berubah dan dapat bervariasi di sekitar hari libur.

Apa aturan 60/40 untuk kontrak berjangka?

Di Amerika Serikat, kontrak Pasal 1256, yang mencakup banyak kontrak berjangka yang diatur, menerima perlakuan pajak campuran yang biasa disebut aturan 60/40. Untuk kontrak yang memenuhi syarat, 60 persen dari keuntungan atau kerugian bersih diperlakukan sebagai jangka panjang dan 40 persen sebagai jangka pendek untuk tujuan pajak federal tanpa memperhatikan periode kepemilikan yang sebenarnya. Ini adalah gambaran umum dan perlakuan pajak tergantung pada situasi pribadi Anda. Konsultasikan dengan ahli pajak yang berkualifikasi untuk menentukan kontrak mana yang berlaku dan bagaimana aturan tersebut berlaku untuk akun Anda.

Jam berapa indeks berjangka S&P 500 dibuka?

Di CME Globex, S&P 500 futures biasanya dibuka pada hari Minggu pukul 17.00 waktu setempat untuk memulai minggu yang baru. Dari Senin hingga Kamis, setiap hari dibuka kembali pada pukul 17.00 setelah jeda pemeliharaan selama satu jam yang dimulai pada pukul 16.00. Pada hari Jumat, perdagangan berakhir pada pukul 16.00 dan tidak dibuka kembali hingga hari Minggu. Konfirmasikan penyesuaian hari libur apa pun di situs web CME Group karena jam buka dapat bervariasi pada hari-hari seperti Hari Martin Luther King Jr, Hari Kemerdekaan Nasional 17 Juni, Thanksgiving, dan Hari Kemerdekaan.