Kripto Berjangka Abadi: Panduan Lengkap untuk Trading Perpetual Futures di Bursa Kripto Terkemuka

Kontrak berjangka abadi kripto telah menjadi salah satu instrumen keuangan yang paling banyak diperdagangkan di pasar mata uang kripto karena memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang pergerakan harga dengan leverage tinggi dan tidak ada tanggal kedaluwarsa yang pasti. Kontrak berjangka abadi mencerminkan harga pasar spot yang mendasari aset digital seperti Bitcoin sekaligus memungkinkan perdagangan dengan leverage dan posisi long dan short. Tidak seperti kontrak berjangka tradisional yang berakhir pada jadwal yang ditentukan, kontrak berjangka abadi menawarkan posisi terbuka tanpa batas waktu selama persyaratan margin terpenuhi dan pembayaran tingkat pendanaan diselesaikan. Kombinasi perdagangan berkelanjutan, likuiditas yang lebih besar, dan penemuan harga yang efisien telah menjadikan kontrak perpetual sebagai produk pasar derivatif yang dominan di bursa kripto dan bursa bitcoin di seluruh dunia.

Halaman kategori ini menjelaskan cara kerja kontrak berjangka abadi, perbedaannya dengan kontrak berjangka tradisional, tempat memperdagangkan kontrak berjangka abadi, alat manajemen risiko yang penting, dan lanskap regulasi termasuk peran komisi perdagangan berjangka komoditas di Amerika Serikat. Apakah Anda mengevaluasi futures abadi bitcoin untuk lindung nilai atau mempelajari cara memanfaatkan pergerakan pasar dengan modal yang lebih kecil, memahami struktur pasar, mekanisme tingkat pendanaan, dan margin pemeliharaan sangatlah penting sebelum Anda memperdagangkan futures abadi.

Apa Itu Kontrak Berjangka Perpetual

Kontrak berjangka abadi adalah kontrak derivatif yang terkait dengan harga aset yang mendasarinya, seperti Bitcoin, Ethereum, atau token lainnya. Setiap kontrak berjangka melacak indeks yang berasal dari pasar spot yang mendasarinya di berbagai bursa, menjaga harga kontrak berjangka tetap mendekati harga spot. Mekanisme tingkat pendanaan yang unik memastikan harga tetap selaras dari waktu ke waktu. Trader dapat membuka posisi long atau short, mengendalikan posisi yang lebih besar dengan modal awal yang lebih kecil melalui leverage, dan mempertahankan posisi terbuka tanpa batas waktu tanpa tanggal kedaluwarsa. Harga kontrak dapat diperdagangkan secara terus menerus, memungkinkan aktivitas pasar mata uang kripto 24/7 dan perputaran harian yang tinggi.

Karena kontrak berjangka perpetual adalah produk keuangan derivatif, kontrak berjangka ini tidak memerlukan kepemilikan aset acuan. Perdagangan berjangka abadi memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi tentang pergerakan harga, melakukan lindung nilai atas kepemilikan spot, atau mengeksekusi peluang arbitrase yang meningkatkan efisiensi pasar. Kontrak ini menggunakan harga patokan untuk menghitung keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dan untuk menentukan likuidasi. Jika harga mark bergerak berlawanan dengan posisi perdagangan Anda dan ekuitas akun Anda turun di bawah margin pemeliharaan, mesin likuidasi bursa dapat mengurangi atau menutup posisi untuk mencegah kerugian lebih lanjut.

Kontrak Berjangka Abadi vs Kontrak Berjangka Tradisional

Memahami perbedaan utama antara kontrak berjangka abadi dan kontrak berjangka tradisional sangat penting untuk manajemen risiko dan pemilihan strategi. Keduanya adalah kontrak derivatif, tetapi struktur pasar dan penetapan harganya berbeda dalam beberapa hal penting.

Sekilas tentang Perbedaan Utama

• Tanggal kedaluwarsa: Kontrak berjangka abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa yang pasti, tidak seperti kontrak berjangka tradisional yang diselesaikan setiap bulan, setiap tiga bulan, atau pada jadwal yang ditentukan
• Tingkat pendanaan: Kontrak berjangka abadi menggunakan pembayaran berkala antara pemegang posisi long dan pemegang posisi short untuk menjaga harga kontrak mendekati harga spot, tidak seperti kontrak berjangka tradisional yang menyatu dengan harga spot pada saat kadaluarsa
• Penyelarasan harga: Mekanisme suku bunga pendanaan menjaga harga tetap selaras dengan pasar spot yang mendasarinya, sementara futures tradisional dapat diperdagangkan dengan premi atau diskon hingga penyelesaian
• Perdagangan berkelanjutan: Futures abadi mendukung perdagangan berkelanjutan dengan posisi yang dipegang tanpa batas waktu, sedangkan futures tradisional memerlukan kontrak bergulir untuk mempertahankan eksposur
• Margin: Keduanya menggunakan margin awal dan margin pemeliharaan, tetapi perpetual sering kali menawarkan leverage yang lebih tinggi dan memerlukan manajemen risiko yang cermat
• Lanskap regulasi: Kontrak berjangka tradisional di Amerika Serikat diatur di bawah payung komisi perdagangan berjangka komoditas, sementara perpetual biasanya ditawarkan di luar negeri dan umumnya tidak terdaftar di tempat yang diatur di AS

Cara Kerja Kontrak Berjangka Abadi

Kontrak berjangka abadi bekerja melalui tiga komponen inti yang menentukan harga, risiko, dan eksekusi. Komponen-komponen ini menjaga harga kontrak tetap dekat dengan harga spot dan memungkinkan perdagangan dengan leverage dengan kondisi pasar yang efisien.

Harga indeks, harga pasar, dan harga kontrak

Harga indeks menggabungkan harga aset yang mendasari di seluruh pasar spot utama untuk mencerminkan nilai wajar. Harga mark menggunakan harga indeks dan indikator dasar atau premium untuk memperkirakan harga referensi untuk manajemen risiko. Harga kontrak adalah harga terakhir yang diperdagangkan pada buku pesanan berjangka. Likuidasi dan PnL yang belum direalisasikan dihitung dengan menggunakan harga mark, yang mengurangi manipulasi selama periode volatilitas pasar.

Penyelarasan suku bunga dan harga pendanaan

Mekanisme tingkat pendanaan adalah pembayaran berkala yang mengalir antara posisi long dan short. Ketika harga kontrak berjangka diperdagangkan di atas harga spot, tingkat pendanaan biasanya positif dan posisi long membayar trader short. Ketika kontrak diperdagangkan di bawah harga spot, posisi short membayar posisi long. Struktur insentif ini mendorong pedagang untuk mengambil sisi yang membawa harga yang selaras dengan pasar spot. Tingkat pendanaan dapat berubah beberapa kali per hari saat kondisi pasar berubah, dan ini merupakan komponen biaya yang penting untuk dipantau oleh trader aktif.

Leverage, modal awal, dan margin pemeliharaan

Kontrak berjangka abadi memungkinkan pedagang untuk membuka posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit dengan menggunakan leverage. Bursa menerbitkan tingkat leverage maksimum yang bervariasi berdasarkan aset dan ukuran posisi. Ketika Anda membuka posisi, Anda menempatkan modal awal sebagai margin. Jika pasar bergerak berlawanan dengan perdagangan Anda dan ekuitas jatuh ke ambang batas margin pemeliharaan, posisi Anda berisiko dilikuidasi. Kombinasi leverage tinggi dan volatilitas pasar berarti manajemen risiko yang cermat wajib dilakukan untuk menghindari penarikan dana yang cepat dan kerugian lebih lanjut.

Mekanika posisi panjang atau pendek

Kontrak abadi memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang kenaikan atau penurunan harga. Membuka posisi long bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga naik. Membuka posisi pendek bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan. Trader dapat dengan mudah keluar dari posisi dengan menempatkan limit atau pesanan pasar untuk menutup sebagian atau semua posisi terbuka. Karena produk ini mendukung perdagangan berkelanjutan, Anda dapat menyesuaikan posisi perdagangan kapan saja, melakukan lindung nilai atas kepemilikan spot yang ada, atau meningkatkan eksposur seiring pergerakan pasar.

Inverse perpetual vs linear perpetual

Kontrak berjangka abadi biasanya ditawarkan dalam dua jenis margin. Kontrak perpetual terbalik memiliki margin dan diselesaikan dengan aset kripto yang mendasarinya, seperti BTC untuk kontrak berjangka perpetual bitcoin. Kontrak perpetual linier memiliki margin dan diselesaikan dalam stablecoin seperti USDT atau USDC. Kontrak perpetual terbalik berperilaku berbeda selama pergerakan harga yang tajam karena margin didenominasikan dalam aset itu sendiri, sedangkan kontrak linier mempertahankan profil PnL yang lebih mudah dibandingkan dengan nilai USD. Trader harus memahami bagaimana spesifikasi kontrak dan jenis agunan memengaruhi risiko, tingkat likuidasi, dan dinamika tingkat pendanaan.

Mengapa Memperdagangkan Kontrak Berjangka Abadi

Kontrak berjangka abadi menawarkan perangkat yang fleksibel bagi para pedagang mata uang kripto yang ingin berspekulasi, melakukan lindung nilai, atau menjalankan strategi netral pasar. Desain produk ini memungkinkan penemuan harga dan manajemen eksposur yang efisien untuk aset digital terkemuka.

Mengambil keuntungan dari pergerakan harga dengan modal yang lebih sedikit

Karena perdagangan berjangka perpetual menawarkan leverage, ini memungkinkan pedagang untuk mengontrol posisi yang lebih besar relatif terhadap modal awal mereka. Jika digunakan dengan hati-hati, perdagangan dengan leverage dapat memperbesar keuntungan dari pengaturan perdagangan yang dikelola dengan baik, terutama selama tren pasar yang kuat. Trader dapat menambah atau mengurangi eksposur secara dinamis berdasarkan kondisi pasar tanpa memindahkan inventaris spot dalam jumlah besar, yang dapat bermanfaat untuk strategi aktif di pasar kripto yang bergerak cepat.

Peluang lindung nilai dan arbitrase

Kontrak berjangka abadi menciptakan peluang arbitrase ketika perbedaan harga muncul antara kontrak berjangka dan pasar spot yang mendasarinya, atau antara bursa yang berbeda. Para pembuat pasar dan partisipan yang berpengalaman menggunakan peluang ini untuk menjaga harga tetap selaras, meningkatkan efisiensi dan likuiditas pasar. Pemegang jangka panjang dapat menggunakan posisi short dalam kontrak berjangka untuk melindungi nilai risiko spot selama periode ketidakpastian, sementara penambang dan treasury dapat menggunakan kontrak berjangka untuk mengurangi volatilitas arus kas. Perdagangan basis klasik melibatkan kepemilikan aset dasar di pasar spot dan posisi short pada posisi futures perpetual yang setara, memonetisasi pembayaran pendanaan ketika tingkat pendanaan secara struktural positif.

Risiko-risiko Penting dan Perangkat Manajemen Risiko

Kontrak berjangka abadi memiliki risiko unik yang membutuhkan disiplin dan rencana yang kuat. Leverage yang tinggi memperbesar keuntungan dan kerugian, suku bunga pendanaan berubah seiring pergeseran pasar, dan likuiditas dapat menipis saat terjadi tekanan. Manajemen risiko yang efektif memisahkan strategi berkelanjutan dari pertaruhan spekulatif.

Faktor-faktor risiko inti

• Risiko leverage: Leverage yang tinggi meningkatkan sensitivitas terhadap pergerakan harga yang kecil, sehingga meningkatkan risiko likuidasi dan kemungkinan kerugian lebih lanjut
• Volatilitas pasar: Pasar mata uang kripto dapat bergerak cepat, menyebabkan selip dan celah yang berdampak pada posisi keluar
• Variabilitas tingkat pendanaan: Pembayaran pendanaan dapat mengikis imbal hasil jika Anda tetap berada di sisi pembayaran selama tren yang diperpanjang
• Likuiditas dan kedalaman buku pesanan: Likuiditas bervariasi menurut bursa dan aset, memengaruhi kualitas eksekusi dan risiko selama pergerakan pasar yang besar
• Risiko rekanan dan operasional: Pemadaman bursa, kesalahan perhitungan indeks, dan insiden operasional dapat memengaruhi posisi terbuka
• Lanskap regulasi: Batas akses dan leverage berbeda menurut yurisdiksi, dan peraturan dapat berubah tanpa pemberitahuan

Alat manajemen risiko yang praktis

• Ukuran posisi: Jaga agar ukuran posisi tetap proporsional dengan ekuitas akun dan volatilitas aset
• Stop order dan peringatan: Gunakan order stop-loss dan take-profit untuk mengotomatiskan posisi keluar dan mengunci hasil
• Disiplin leverage: Mendukung leverage moderat untuk mengurangi risiko likuidasi dan meningkatkan ketahanan perdagangan
• Diversifikasi: Hindari konsentrasi pada satu aset atau satu bursa
• Lindung nilai: Mengimbangi eksposur terarah dengan perdagangan yang berlawanan ketika ketidakpastian meningkat
• Memantau margin pemeliharaan: Lacak buffer margin Anda dan kurangi eksposur sebelum mencapai ambang batas risiko

Biaya: Pendanaan, Biaya, dan Selip

Memahami total biaya perdagangan kontrak berjangka perpetual adalah kunci profitabilitas. Biaya berasal dari berbagai sumber dan dapat bervariasi berdasarkan bursa dan kondisi pasar.

• Tingkat pendanaan: Pembayaran periodik antara posisi long dan short yang membuat harga futures abadi selaras dengan harga spot. Pendanaan bertambah sesuai jadwal yang ditetapkan dan dapat memengaruhi kinerja secara material
• Komisi bursa: Biaya pembuat dan pengambil yang dibebankan oleh tempat untuk mengeksekusi perdagangan. Banyak bursa menawarkan diskon berjenjang berdasarkan volume
• Spread dan selip harga: Selisih antara bid dan ask dan dampak harga ketika membuat order yang lebih besar. Likuiditas yang lebih besar dan instrumen likuid mengurangi selip harga
• Biaya peminjaman dan konversi: Ketika memindahkan agunan atau mengkonversi antar aset untuk tujuan margin

Trader aktif sering kali lebih memilih tempat dengan buku pesanan yang dalam dan omset harian yang tinggi untuk meminimalkan spread dan selip. Mengevaluasi riwayat suku bunga pendanaan juga penting untuk memahami arah dan besarnya biaya berkala untuk kontrak tertentu.

Struktur dan Likuiditas Pasar

Futures abadi berkembang dengan likuiditas yang kuat, mesin pencocokan yang efisien, dan umpan data pasar yang andal. Bursa bitcoin dan platform derivatif kripto terkemuka mendukung perdagangan berkelanjutan dengan jenis pesanan tingkat lanjut, mode margin silang atau margin terisolasi, dan mesin risiko untuk melindungi sistem saat terjadi tekanan. Peningkatan partisipasi dari para pembuat pasar dan meja arbitrase telah menjadikan kontrak berjangka abadi sebagai salah satu instrumen paling likuid di pasar kripto, terutama untuk kontrak berjangka abadi bitcoin dan pasangan altcoin utama. Likuiditas ini mendukung spread yang lebih ketat, eksekusi yang lebih cepat, dan penemuan harga yang lebih stabil baik dalam lingkungan yang sedang tren maupun yang terikat pada kisaran.

Tempat untuk Memperdagangkan Kontrak Berjangka Perpetual

Kontrak berjangka abadi tersedia secara luas di bursa kripto teratas dan platform derivatif khusus. Pilihan tempat mempengaruhi biaya, eksekusi, spesifikasi kontrak, dan akses regional, jadi sebaiknya Anda membandingkannya dengan cermat.

• Binance Futures, Bybit, OKX, Bitget, BitMEX, Deribit, Kraken Futures, dan Huobi mencantumkan berbagai pilihan kontrak perpetual dengan beberapa opsi margin dan tingkatan leverage
• dYdX, GMX, dan pasar derivatif terdesentralisasi lainnya menawarkan perpetual melalui arsitektur on-chain atau hibrida yang mengurangi risiko kustodian sambil memperkenalkan pertimbangan protokol lainnya
• Coinbase menawarkan kontrak berjangka abadi kepada pengguna non AS yang memenuhi syarat melalui Coinbase International Exchange dan Coinbase Advanced, tetapi ketersediaannya tergantung pada yurisdiksi Anda
• Di Amerika Serikat, tempat yang diatur seperti CME mendaftarkan bitcoin berjangka dan eter berjangka, bukan berjangka abadi, dan produk ini berada di bawah pengawasan yang terhubung dengan komisi perdagangan berjangka komoditas

Secara historis, tempat turunan kripto awal seperti pertukaran icbit dan inovator selanjutnya seperti BitMEX membentuk desain kontrak berjangka perpetual modern, mempopulerkan fitur-fitur seperti tingkat pendanaan dan penyelesaian perpetual terbalik. Saat ini, likuiditas yang lebih besar dan mesin risiko yang canggih telah dibangun di atas fondasi tersebut, menawarkan instrumen keuangan kelas profesional untuk pedagang mata uang kripto di seluruh dunia.

Sorotan Bitcoin Perpetual Futures (Kontrak Berjangka Abadi)

Kontrak berjangka abadi Bitcoin menjadi jangkar pasar derivatif kripto dan secara umum menunjukkan omset harian tertinggi di antara semua kontrak. Pasar spot yang dalam dari aset acuan dan partisipasi luas dari pedagang institusional dan ritel menjadikan kontrak berjangka perpetual bitcoin sebagai salah satu instrumen paling likuid di sektor ini. Trader menggunakan perpetual BTC untuk melakukan lindung nilai kepemilikan, berspekulasi tentang pergerakan harga, dan melakukan arbitrase antara kontrak berjangka dan pasar spot.

Atribut utama dari kontrak berjangka perpetual bitcoin meliputi dinamika tingkat pendanaan yang kuat, korelasi yang kuat terhadap harga indeks global, dan beberapa pilihan jaminan. Kontrak linear USDT atau USDC bermargin BTC menyederhanakan pelacakan PnL dalam mata uang dolar, sementara kontrak perpetual BTC terbalik memungkinkan penyelesaian dan margin dalam bitcoin. Masing-masing memiliki karakteristik risiko yang berbeda selama pergerakan pasar utama, jadi menyelaraskan jenis kontrak dengan tujuan dan pendekatan manajemen risiko Anda sangat penting.

Buku Panduan Strategi untuk Kontrak Berjangka Abadi

Kontrak berjangka abadi memungkinkan berbagai strategi di seluruh jangka waktu dan selera risiko. Pendekatan yang tepat bergantung pada rencana trading Anda, kondisi pasar, dan toleransi Anda terhadap volatilitas.

• Mengikuti tren: Gunakan leverage moderat untuk mengikuti pergerakan harga yang berkelanjutan. Perangkat manajemen risiko seperti trailing stop membantu melindungi profit saat kemunduran
• Perdagangan rentang: Memudarkan harga ekstrem ketika pasar berosilasi dalam sebuah band, yang bertujuan untuk menangkap pembalikan dengan tetap menghormati batasan margin pemeliharaan
• Arbitrase pendanaan: Ketika suku bunga pendanaan tetap tinggi di satu sisi, menyusun posisi untuk mengumpulkan pembayaran berkala sambil melindungi risiko arah di pasar spot yang mendasarinya
• Tunai dan bawa: Beli spot dan jual perpetual untuk memanen basis pendanaan yang konsisten ketika pendanaan terus positif
• Didorong oleh peristiwa: Trading di sekitar katalis seperti data ekonomi, daftar bursa, atau peningkatan protokol dengan ukuran posisi yang ketat dan posisi keluar yang telah ditentukan sebelumnya
• Lindung nilai eksposur spot: Gunakan posisi short untuk mengurangi penarikan pada kepemilikan jangka panjang selama kondisi pasar yang merugikan

Setiap strategi harus memperhitungkan biaya pendanaan, komisi pertukaran, selip, dan potensi perbedaan harga di berbagai tempat. Trader yang sukses terus beradaptasi, menjaga leverage tetap fleksibel, dan bereaksi terhadap perubahan likuiditas dan volatilitas.

Memulai: Langkah demi Langkah

Jika Anda berencana memperdagangkan kontrak berjangka perpetual, siapkan alur kerja terstruktur yang mencakup pemilihan tempat, jaminan, eksekusi, dan pengendalian risiko yang sedang berlangsung.

• Pilih bursa: Bandingkan likuiditas, pasangan yang tersedia, rekam jejak keamanan, biaya, dan kebijakan akses regional di bursa kripto terkemuka
• Verifikasi akun Anda: Lengkapi KYC jika diperlukan dan aktifkan fitur keamanan seperti 2FA dan daftar putih penarikan dana
• Jaminan setoran: Putuskan apakah akan menggunakan jaminan stablecoin untuk kontrak linear atau jaminan aset untuk inverse perpetual
• Pelajari spesifikasi kontrak: Tinjau ukuran tick, tingkatan leverage, persyaratan margin awal, margin pemeliharaan, dan jadwal suku bunga pendanaan
• Rencanakan trade: Tentukan entri, level pembatalan, zona target, dan penarikan maksimum yang dapat ditoleransi untuk posisi trade Anda
• Menempatkan order: Gunakan limit order untuk meningkatkan eksekusi atau market order untuk pengisian yang mendesak di deep book
• Mengelola risiko: Pantau harga acuan, waktu pendanaan, dan buffer margin Anda. Sesuaikan ukuran posisi atau kurangi leverage saat volatilitas meningkat
• Keluar dari posisi: Eksekusi penutupan sebagian atau seluruhnya berdasarkan rencana Anda atau saat kondisi pasar berubah, dan tinjau analitik pascaperdagangan untuk menyempurnakan pendekatan Anda

Lanskap Peraturan

Lanskap peraturan untuk kontrak berjangka abadi bervariasi menurut yurisdiksi. Di banyak wilayah, bursa terpusat dapat menawarkan kontrak perpetual kepada pengguna yang memenuhi syarat di bawah kerangka kerja kepatuhan lokal. Di Amerika Serikat, pasar derivatif diatur dengan pengawasan yang terhubung dengan komisi perdagangan berjangka komoditas. Bursa yang diatur di AS umumnya mencantumkan kontrak berjangka tradisional daripada kontrak abadi, dan banyak platform luar negeri membatasi akses ke orang AS. Seiring perkembangan peraturan, bursa kripto terus beradaptasi dengan menyempurnakan pengungkapan, kontrol risiko, dan akses produk. Trader harus memantau pengumuman bursa dan peraturan lokal serta memahami bahwa akses ke produk dengan leverage dapat berubah seiring dengan kondisi pasar dan keputusan kebijakan.

Praktik Terbaik untuk Perdagangan Berjangka Berkelanjutan yang Berkelanjutan

• Mulai dari yang kecil: Bangun kemahiran dengan leverage yang lebih rendah dan ukuran posisi yang sederhana saat Anda mempelajari cara kerja kontrak berjangka perpetual
• Lacak biaya total: Masukkan kurs pendanaan, komisi pertukaran, dan selip ke dalam kalkulasi imbal hasil yang Anda harapkan
• Hormati volatilitas: Pasar mata uang kripto dapat bergerak dengan cepat. Jaga agar margin berlebih tetap tersedia untuk mencegah likuidasi paksa
• Gunakan aturan yang jelas: Tentukan titik masuk, keluar, dan pembatalan untuk setiap trade untuk menghindari keputusan emosional
• Diversifikasi tempat eksekusi: Kurangi risiko operasional dengan menyebarkan aktivitas di seluruh platform andal dengan struktur pasar yang kuat
• Tinjau kinerja: Menganalisis trade secara berkala untuk meningkatkan manajemen risiko dan menyempurnakan pemilihan strategi

Konsep Lanjutan: Struktur Mikro Pasar dan Dinamika Harga

Dinamika harga futures abadi dibentuk oleh arus pesanan, inventaris pembuat pasar, dan hubungan antara kontrak futures dan pasar spot yang mendasarinya. Ketika volatilitas melonjak, spread dapat melebar karena penyedia likuiditas menyesuaikan eksposur risiko, dan risiko adverse selection dapat meningkat untuk pesanan pasif. Harga yang selaras dengan indeks spot dipertahankan oleh pelaku arbitrase yang membeli atau menjual kontrak terhadap keranjang spot ketika perbedaan harga muncul. Tingkat pendanaan adalah alat kasar untuk penyelarasan di interval yang lebih panjang, sementara aktivitas arbitrase memperketat basis intraday. Memahami interaksi ini membantu trader mengantisipasi selip harga, memilih antara tipe order pasif dan agresif, dan menilai kapan harus mengurangi eksposur saat terjadi tekanan.

Kesalahan Umum yang Harus Dihindari

• Menggunakan leverage tinggi secara berlebihan: Leverage tinggi dapat mengurangi margin of error Anda dan meningkatkan kemungkinan likuidasi
• Mengabaikan pendanaan: Posisi jangka panjang di sisi pembayaran pendanaan dapat berkinerja buruk meskipun arah harga sudah benar
• Mengabaikan margin pemeliharaan: Gagal menambah jaminan atau mengurangi ukuran saat harga pasar bergerak berlawanan dengan Anda akan meningkatkan risiko penutupan paksa
• Mengejar kontrak yang tidak likuid: Buku pesanan yang tipis dapat mengubah pergerakan harga yang kecil menjadi kerugian yang sangat besar karena selip
• Gagal merencanakan jalan keluar: Tidak menetapkan posisi keluar yang jelas dapat menyebabkan keraguan selama pergerakan pasar yang cepat

Memilih Bursa: Apa yang Penting

Saat memilih tempat untuk memperdagangkan kontrak berjangka abadi, evaluasi rangkaian produk dan keandalan platform. Carilah likuiditas yang dalam, pengawasan pasar yang kuat, kebijakan dana asuransi yang transparan, dokumentasi margin yang jelas, dan dukungan pelanggan yang responsif. Banyak bursa bitcoin yang menerbitkan data real time mengenai minat terbuka, rasio long versus short, dan riwayat suku bunga pendanaan, yang membantu trader mengoptimalkan pengaturan waktu dan ukuran. Pertimbangkan apakah platform mendukung fitur-fitur seperti margin silang portofolio, tipe order lanjutan, mekanisme likuidasi parsial, dan analisis akun terperinci. Tempat yang tepat dapat meningkatkan kualitas eksekusi secara signifikan dan mengurangi total biaya trading dari waktu ke waktu.

Menyatukan Semuanya

Kontrak berjangka abadi menawarkan cara yang ampuh untuk mengekspresikan pandangan mengenai pasar kripto, lindung nilai risiko, dan meningkatkan efisiensi modal. Kontrak derivatif ini bergantung pada mekanisme tingkat pendanaan dan arbitrase untuk menjaga harga tetap selaras dengan pasar spot yang mendasarinya. Trader mendapatkan fleksibilitas dari perdagangan berkelanjutan dan posisi yang dipegang tanpa batas waktu, tetapi fleksibilitas itu datang dengan tanggung jawab. Menguasai perangkat manajemen risiko, memahami struktur pasar, dan menghormati lanskap regulasi adalah prasyarat untuk kesuksesan jangka panjang. Dengan persiapan yang tepat, perpetual futures dapat menjadi tambahan serbaguna untuk perangkat pedagang mata uang kripto dan institusi yang mencari instrumen likuid dan kontrol eksposur yang tepat.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apakah kontrak berjangka abadi legal di AS?

Kontrak berjangka abadi umumnya tidak tersedia untuk pedagang ritel AS di bursa AS yang teregulasi. Di Amerika Serikat, pasar derivatif berada di bawah pengawasan yang terhubung dengan komisi perdagangan berjangka komoditas, dan tempat-tempat di AS biasanya mencantumkan kontrak berjangka tradisional dengan masa berlaku yang tetap, bukan kontrak abadi. Banyak platform luar negeri yang mendaftarkan kontrak berjangka membatasi akses ke orang-orang AS. Entitas profesional dengan izin regulasi tertentu dapat mengakses produk seperti swap tertentu, tetapi akses ritel ke kontrak berjangka perpetual tetap terbatas. Selalu periksa peraturan lokal Anda dan kriteria kelayakan pertukaran sebelum mencoba berdagang

Apa saja risiko dari kontrak berjangka abadi?

Risiko utama termasuk eksposur leverage yang tinggi terhadap volatilitas pasar, risiko likuidasi ketika ekuitas turun di bawah margin pemeliharaan, perubahan biaya suku bunga pendanaan yang dapat mengikis imbal hasil, risiko likuiditas selama peristiwa stres, dan risiko operasional seperti pemadaman listrik atau gangguan indeks. Karena kontrak berjangka perpetual memungkinkan trader mengendalikan posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih kecil, manajemen risiko yang cermat, posisi keluar yang jelas, leverage yang konservatif, dan pemantauan pembayaran dana secara konstan sangat penting untuk mencegah kerugian lebih lanjut.

Apakah Coinbase menawarkan masa depan abadi?

Coinbase menawarkan futures abadi kepada pelanggan non AS yang memenuhi syarat melalui Coinbase International Exchange dan Coinbase Advanced di yurisdiksi tertentu. Ketersediaan, leverage, dan pasangan yang terdaftar bervariasi menurut wilayah dan jenis akun. Untuk pelanggan AS, Coinbase umumnya tidak menawarkan masa depan abadi pada platform AS yang diatur. Pedagang harus memverifikasi akses saat ini dan daftar produk di saluran resmi Coinbase untuk informasi terbaru

Berapa lama Anda dapat memegang kontrak berjangka abadi?

Kontrak berjangka abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa yang pasti. Anda dapat mempertahankan posisi terbuka tanpa batas waktu selama akun Anda mempertahankan margin yang diperlukan, bertahan dari pergerakan pasar tanpa likuidasi, dan Anda terus membayar atau menerima tingkat pendanaan pada setiap interval. Waktu penahanan praktis tergantung pada biaya pendanaan, pergerakan harga, dan toleransi risiko Anda