Apa Itu Leverage Dalam Perdagangan Berjangka

Jika Anda sedang mempelajari cara trading futures di bursa kripto atau bursa bitcoin, Anda akan segera menemukan konsep leverage. Memahami apa itu leverage dalam perdagangan berjangka sangat penting sebelum Anda melakukan pemesanan pertama Anda, karena leverage dapat memperbesar keuntungan dan kerugian, menentukan persyaratan margin Anda, dan membentuk seluruh strategi perdagangan Anda. Pada intinya, leverage dalam perdagangan berjangka memungkinkan pedagang untuk mengendalikan nilai kontrak yang besar dengan investasi awal yang relatif kecil yang dikenal sebagai margin awal. Hal ini memberikan efisiensi modal yang lebih besar dan peningkatan eksposur ke aset acuan, baik Anda memperdagangkan futures komoditas, futures mata uang, futures indeks ekuitas seperti E-mini S&P, atau futures abadi kripto di bursa kripto terkemuka.

Tidak seperti perdagangan saham, di mana Anda biasanya harus membayar harga penuh untuk memiliki saham, kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya di masa depan. Instrumen keuangan ini adalah produk dengan margin, sehingga bursa memerlukan jaminan kinerja, bukan pembelian penuh. Jaminan kinerja tersebut adalah setoran margin awal. Karena Anda hanya menempatkan sebagian kecil dari nilai nosional kontrak, pergerakan harga yang kecil pun dapat berdampak besar pada akun trading Anda. Rasio leverage, seperti 5x atau 20x, mengukur seberapa besar eksposur pasar yang Anda peroleh relatif terhadap modal yang Anda pasang. Leverage berjangka bisa sangat kuat, tetapi juga menimbulkan risiko yang besar, terutama di pasar yang bergejolak seperti bitcoin atau minyak mentah.

Panduan mendalam ini mencakup mekanisme leverage dalam futures, cara kerja margin call, bagaimana leverage memengaruhi eksposur risiko dan potensi keuntungan, perbedaan antara rasio leverage yang lebih tinggi dan rasio leverage yang lebih rendah, dan praktik terbaik untuk manajemen risiko yang tepat. Anda akan belajar cara menghitung leverage, berapa banyak leverage yang sesuai dengan toleransi risiko Anda, dan bagaimana leverage digunakan di bursa kripto, bursa bitcoin, pasar berjangka tradisional, dan pasar valas. Pada akhirnya, Anda akan dapat mengevaluasi perdagangan dengan leverage dengan lebih percaya diri, memilih tingkat margin pemeliharaan yang bijaksana, dan menghindari leverage berlebihan yang dapat dengan cepat menghabiskan ekuitas akun.

Mekanisme Leverage dalam Kontrak Berjangka

Leverage dalam kontrak berjangka dibangun ke dalam produk. Ketika Anda memperdagangkan kontrak berjangka, Anda tidak membayar nilai kontrak secara penuh. Sebaliknya, bursa atau pialang menetapkan persyaratan margin yang menentukan persyaratan margin awal untuk membuka posisi berjangka dan margin pemeliharaan yang diperlukan untuk menjaga agar posisi tersebut tetap terbuka. Karena Anda hanya menyetor setoran margin, eksposur pasar Anda adalah nilai nosional kontrak, bukan hanya pengeluaran uang Anda.

Sebagai contoh, misalkan sebuah kontrak berjangka memiliki nilai nosional 100.000 unit aset acuan. Jika margin awal adalah 5.000, Anda dapat mengendalikan nilai kontrak sebesar 100.000 hanya dengan 5.000 yang dipasang. Ini secara efektif merupakan leverage 20x, karena eksposur Anda dua puluh kali lipat dari investasi awal Anda. Jika aset acuan bergerak sebesar 1%, keuntungan atau kerugian Anda adalah sekitar 1% dari nilai nosional kontrak, yang merupakan perubahan yang jauh lebih besar dibandingkan dengan setoran margin.

Istilah Kunci yang Harus Anda Ketahui

• Margin awal: Jaminan kinerja yang diperlukan untuk membuka posisi. Ini adalah setoran margin di muka, bukan uang muka untuk kepemilikan.
• Margin pemeliharaan: Ekuitas akun minimum yang harus Anda pertahankan agar posisi tetap terbuka. Jika saldo akun Anda turun di bawah ambang batas ini, Anda akan menghadapi margin call.
• Margin call: Permintaan untuk menambahkan dana tambahan ke akun trading Anda saat kerugian mengurangi ekuitas di bawah level margin pemeliharaan. Jika Anda tidak memenuhi permintaan tersebut, broker dapat melikuidasi posisi Anda.
• Nilai nosional: Nilai nosional atau total eksposur pasar yang terkait dengan kontrak berjangka. Nilai ini dihitung dari ukuran kontrak dikalikan dengan harga pasar saat ini.
• Rasio leverage: Eksposur pasar dibagi dengan deposit margin Anda. Perhitungan leverage membantu mengukur risiko dan potensi keuntungan dan kerugian per pergerakan harga.
• Nilai kontrak: Nilai dolar dari kontrak berjangka pada harga saat ini. Sering digunakan secara bergantian dengan nilai nosional dalam diskusi biasa.

Memanfaatkan Bursa Kripto dan Bursa Bitcoin

Di bursa kripto dan bursa bitcoin yang menawarkan derivatif, perdagangan leverage tersedia secara luas. Platform seperti Binance Futures, Bybit, OKX, Kraken Futures, CME Group untuk futures bitcoin, BitMEX, dan Deribit memungkinkan para pedagang berjangka dan pedagang profesional memperdagangkan futures bitcoin, ether, dan aset digital lainnya. Derivatif kripto sering kali menawarkan rasio leverage yang lebih tinggi daripada pasar berjangka tradisional, terkadang hingga 100x. Ini berarti eksposur Anda meningkat secara signifikan, tetapi begitu pula eksposur risiko Anda jika pasar bergerak melawan Anda.

Banyak platform kripto yang mendukung kontrak berjangka perpetual daripada kontrak bertanggal. Meskipun kontrak berjangka abadi tidak kedaluwarsa, namun tetap menggunakan sistem margin dengan margin awal, margin pemeliharaan, dan aturan margin. Persyaratan margin bervariasi berdasarkan aset, volatilitas, dan ukuran posisi. Pasar kripto dikenal dengan volatilitas harga, sehingga aturan margin terkadang lebih konservatif untuk melindungi bursa dan pesertanya. Tingkat pendanaan menjaga harga futures abadi tetap selaras dengan pasar spot, tetapi tidak mengurangi risiko substansial yang terkait dengan posisi dengan leverage tinggi.

Bagaimana Leverage Kripto Dibandingkan dengan Pasar Keuangan Lainnya

• Komoditas berjangka: Kontrak minyak mentah, gas alam, emas, dan produk pertanian biasanya memiliki spesifikasi kontrak yang jelas dan persyaratan margin yang ditetapkan bursa. Rasio leverage lebih rendah daripada penawaran kripto yang ekstrem, tetapi volatilitas pasar masih tinggi.
• Mata uang berjangka: Menawarkan alternatif yang teregulasi untuk trading forex. Mata uang berjangka diselesaikan di pasar berjangka terpusat dengan jam perdagangan yang ditentukan. Leverage sangat berarti tetapi seringkali lebih terstandarisasi dibandingkan dengan kripto.
• Indeks saham berjangka: Produk seperti E-mini S&P memberikan eksposur likuid terhadap indeks saham. Pedagang eceran terkadang menyebutnya sebagai e mini s p, tetapi secara resmi adalah E-mini S&P 500 futures. Produk ini menawarkan eksposur pasar yang efisien dengan sistem margin yang dipahami dengan baik.

Dibandingkan dengan pasar forex, di mana leverage sering disajikan sebagai rasio seperti 30:1 atau 50:1, leverage futures muncul secara alami dari persyaratan margin awal. Dalam semua kasus, mekanisme leverage menciptakan nilai kontrak yang besar relatif terhadap uang tunai yang dibukukan, yang dapat memperbesar keuntungan dan kerugian dari pergerakan harga yang kecil.

Mengapa Trader Menggunakan Leverage

Daya tarik utama leverage dalam futures adalah efisiensi modal yang lebih besar. Dengan membuat deposit margin awal, Anda mendapatkan eksposur ke nilai nosional yang besar. Hal ini memungkinkan Anda menggunakan modal minimal untuk mengelola posisi futures dan menghemat uang tunai untuk investasi lain atau strategi lindung nilai. Trader menggunakan leverage untuk beberapa alasan:

• Untuk memperbesar keuntungan dari perubahan harga yang kecil tanpa harus menggunakan modal penuh
• Untuk melakukan lindung nilai atas kepemilikan spot atau risiko portofolio secara murah dengan mendapatkan eksposur pasar langsung
• Untuk menerapkan sinyal strategi perdagangan di berbagai kelas aset secara bersamaan
• Untuk mencapai peningkatan eksposur di pasar dengan keyakinan arah yang kuat

Leverage dapat berguna bagi trader berpengalaman dan trader ritel. Trader profesional menghargai bahwa leverage dapat membantu menyempurnakan beta portofolio, mengelola risiko dasar, atau melakukan lindung nilai terhadap risiko peristiwa. Trader ritel mungkin hanya ingin memulai trading dengan modal yang lebih kecil dan tetap dapat mengakses nilai kontrak yang besar. Dalam semua kasus, manajemen risiko yang tepat sangat penting untuk menghindari margin call dan likuidasi paksa.

Risiko Leverage: Apa yang Harus Anda Hormati

Meskipun leverage dapat meningkatkan potensi keuntungan, leverage juga memperbesar kerugian dan membuat trader menghadapi risiko besar. Di pasar yang bergejolak, leverage meningkatkan kemungkinan pergerakan jangka pendek yang merugikan memicu margin call. Jika ekuitas akun Anda turun di bawah margin pemeliharaan, Anda harus menyetor dana tambahan atau berisiko dilikuidasi. Leverage yang berlebihan adalah penyebab umum kerugian yang cepat dan ledakan akun, terutama di bursa bitcoin di mana volatilitas harga bisa sangat ekstrem.

Karena nilai kontrak sangat besar dibandingkan dengan investasi awal Anda, bahkan pergerakan harga yang kecil pun dapat menyebabkan perubahan besar pada P&L. Jika pasar bergerak tajam melawan Anda dan saldo akun Anda turun dengan cepat, Anda mungkin akan dilikuidasi sebelum Anda dapat bereaksi. Memahami pengaruh leverage terhadap eksposur risiko sangatlah penting. Leverage yang lebih tinggi meningkatkan sensitivitas P&L Anda terhadap pergerakan pasar tick-by-tick, sementara rasio leverage yang lebih rendah memberikan lebih banyak ruang bernapas untuk volatilitas harga yang normal.

Bagaimana Leverage Mempengaruhi Risiko dan Imbal Hasil

• Leverage yang lebih tinggi: Sensitivitas yang lebih besar terhadap volatilitas harga. Keuntungan lebih cepat dan kerugian lebih cepat. Peningkatan risiko margin call dan likuidasi paksa di pasar yang bergejolak.
• Leverage yang lebih rendah: Mengurangi sensitivitas terhadap gangguan jangka pendek. Risiko likuidasi yang lebih rendah. Lebih banyak waktu untuk menyesuaikan strategi trading.
• Perdagangan tanpa leverage: Dalam futures, hal ini tidak biasa karena futures pada dasarnya adalah produk dengan margin, tetapi trader dapat meniru eksposur yang lebih rendah atau tanpa leverage dengan mengurangi ukuran posisi relatif terhadap ekuitas akun.

Manajemen Risiko untuk Perdagangan Leverage

Manajemen risiko yang tepat tidak dapat dinegosiasikan ketika menggunakan leverage dalam perdagangan berjangka. Terlepas dari apakah Anda memperdagangkan futures di bursa kripto, futures mata uang, atau futures komoditas tradisional, prinsip-prinsipnya serupa. Mulailah dengan menentukan toleransi risiko. Tentukan berapa besar leverage yang dapat Anda gunakan secara bertanggung jawab dan berapa banyak akun trading yang bersedia Anda pertaruhkan per trade. Kembangkan strategi trading berbasis aturan yang memperhitungkan persyaratan margin, harga pasar saat ini, dan volatilitas pasar yang diharapkan.

• Ukuran posisi: Sesuaikan ukuran posisi berdasarkan volatilitas dan ekuitas akun. Aset yang mudah berubah menjamin ukuran posisi yang lebih kecil untuk target risiko yang sama.
• Stop-loss dan take-profit: Tentukan jalan keluar. Gunakan order stop-loss untuk membatasi kerugian, terutama untuk posisi dengan leverage di pasar yang bergerak cepat.
• Penyangga margin pemeliharaan: Simpan dana yang cukup di atas level margin pemeliharaan untuk menghindari margin call yang sering terjadi.
• Diversifikasi: Hindari memusatkan risiko pada satu posisi futures. Gunakan beberapa kelas aset atau strategi lindung nilai untuk menyeimbangkan eksposur.
• Tinjau aturan margin: Bursa dapat mengubah aturan margin selama pasar bergejolak. Pantau komunikasi dari broker atau bursa kripto Anda.
• Pengujian skenario: Uji stres posisi Anda terhadap pergerakan pasar historis untuk memperkirakan kemungkinan terburuk. Performa masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan, tetapi analisis skenario dapat mengungkapkan kerentanan.

Jika posisi bergerak berlawanan dengan Anda, broker atau bursa dapat meminta dana tambahan untuk memulihkan margin pemeliharaan. Rencanakan terlebih dahulu apakah Anda bersedia menambah modal. Jika tidak, kurangi eksposur lebih awal daripada menunggu margin call yang mendesak. Perlu diingat bahwa pada beberapa platform kripto, margin silang membagi ekuitas akun ke seluruh posisi, sementara margin terisolasi memagari satu posisi. Pilih sistem margin yang sesuai dengan pendekatan manajemen risiko Anda.

Perhitungan dan Contoh Leverage

Untuk memahami apa itu leverage dalam perdagangan berjangka secara praktis, ada baiknya kita melihat contoh-contoh yang jelas yang menunjukkan perhitungan leverage, nilai nosional, dan dampak P&L.

Contoh 1: Bitcoin Berjangka di Bursa Kripto

Asumsikan Anda memperdagangkan kontrak berjangka abadi bitcoin dengan pengganda kontrak sebesar 1 BTC. Harga pasar bitcoin saat ini adalah 40.000. Oleh karena itu, nilai nosional kontrak Anda adalah 40.000. Jika persyaratan margin awal adalah 10% dari nosional, deposit margin awal Anda adalah 4.000. Rasio leverage Anda adalah nosional dibagi dengan margin, atau 40.000 / 4.000 = 10x.

- Jika bitcoin naik 5% menjadi 42.000, nilai kontrak akan naik 2.000. P&L Anda +2.000 dengan deposit margin 4.000, pengembalian ekuitas 50% untuk perdagangan itu.

- Jika bitcoin turun 5% menjadi 38.000, nilai kontrak turun 2.000. P&L Anda adalah -2.000, yang merupakan kerugian 50% dari margin yang Anda pasang. Jika ekuitas akun Anda mendekati ambang batas margin pemeliharaan, Anda dapat menerima margin call dan harus menambahkan dana tambahan untuk menghindari likuidasi.

Karena pasar bitcoin bisa sangat tidak stabil, rasio leverage yang lebih tinggi secara signifikan meningkatkan kemungkinan volatilitas harga memicu likuidasi. Rasio leverage yang lebih rendah memberikan lebih banyak waktu untuk menahan ayunan normal tanpa mempertaruhkan akun trading Anda.

Contoh 2: E-mini S&P Futures

Pertimbangkan kontrak berjangka E-mini S&P 500 dengan nilai tick yang ditentukan oleh bursa. Jika nilai nosional kontrak pada harga pasar saat ini adalah 200.000 dan margin awal 10.000, maka rasio leverage adalah 20x. Pergerakan kecil sebesar 0,5% dalam indeks sama dengan perubahan 1.000 dalam nilai kontrak. Pada deposit margin 10.000, itu adalah perubahan 10% dalam ekuitas yang Anda pasang dari pergerakan indeks yang kecil. Ini menggambarkan bagaimana pergerakan harga yang kecil dapat menciptakan perubahan besar dalam P&L ketika Anda melakukan perdagangan berjangka dengan leverage.

Contoh 3: Minyak Mentah Berjangka

Kontrak berjangka minyak mentah juga menunjukkan mekanisme leverage. Misalkan ukuran kontrak adalah 1.000 barel dan harga pasar saat ini adalah 80 per barel. Nilai kontrak adalah 80.000. Jika margin awal adalah 8.000, Anda menggunakan leverage 10x. Pergerakan harga minyak mentah sebesar 2% akan mengubah nilai kontrak sebesar 1.600, atau 20% dari deposit margin Anda. Jika pasar bergerak berlawanan dengan posisi Anda dan saldo akun Anda turun menuju level margin pemeliharaan, Anda harus siap untuk menyetor dana tambahan atau mengurangi ukuran posisi Anda.

Persyaratan Margin dan Sistem Margin

Pasar berjangka mengandalkan sistem margin yang kuat untuk mengurangi risiko pihak lawan. Ketika Anda membuka posisi, Anda menempatkan margin awal. Seiring pergerakan pasar, ekuitas akun Anda berfluktuasi. Jika jatuh di bawah margin pemeliharaan, margin call terjadi. Bursa dan broker memberlakukan aturan margin ini untuk melindungi integritas pasar. Selama periode volatilitas pasar, bursa dapat menaikkan persyaratan margin awal atau margin pemeliharaan untuk mencerminkan risiko yang meningkat. Di bursa kripto, batas leverage dapat mengetat dengan cepat selama periode yang bergejolak, mengurangi rasio leverage yang lebih tinggi ke rasio leverage yang lebih rendah untuk menjaga stabilitas.

Penting untuk memahami perbedaan antara perlindungan pialang tradisional dan akun futures atau kripto. Securities Investor Protection Corporation (SIPC) melindungi pelanggan jika pialang anggota SIPC gagal, tetapi SIPC tidak melindungi kerugian dari pergerakan pasar, dan tidak mencakup komoditas berjangka atau aset kripto. Jika Anda melihat referensi ke perusahaan perlindungan investor sekuritas dalam konteks futures, ingatlah bahwa ini bukan jaring pengaman untuk posisi leverage dalam futures atau kripto. Untuk akun berjangka di pedagang komisi berjangka, dana pelanggan umumnya disimpan di akun terpisah seperti yang disyaratkan oleh peraturan, dan Anda harus memverifikasi status peraturan broker Anda dan perlindungan keuangan sebelum Anda berdagang berjangka.

Memilih Berapa Banyak Leverage yang Digunakan

Pertanyaan tentang berapa banyak leverage yang harus digunakan adalah inti dari strategi trading Anda. Tidak ada jawaban yang cocok untuk semua, namun panduan umum berikut dapat membantu. Pertama, nilai toleransi risiko Anda. Jika drawdown menyebabkan stres yang signifikan, pilih rasio leverage yang lebih rendah. Kedua, pertimbangkan volatilitas aset acuan. Mata uang berjangka biasanya memiliki ayunan harian yang lebih rendah daripada bitcoin. Minyak mentah dan indeks ekuitas berjangka dapat mengalami pergerakan cepat selama rilis data ekonomi atau peristiwa geopolitik. Sesuaikan leverage dengan volatilitas harga yang diharapkan dan jangka waktu Anda.

• Untuk pemula: Mulai trading dengan leverage konservatif dan ukuran posisi kecil. Pelajari cara kerja margin call, level margin pemeliharaan, dan fluktuasi P&L dalam kondisi live.
• Untuk trader berpengalaman: Mengukur posisi menggunakan metode berbasis volatilitas dan menyimpan cadangan uang tunai untuk dana tambahan jika diperlukan. Gunakan leverage yang lebih rendah di lingkungan yang tidak pasti dan pasar yang bergejolak.
• Untuk strategi lindung nilai: Pilih leverage yang sesuai dengan profil risiko eksposur yang Anda lindungi. Hindari leverage berlebihan yang dapat membebani lindung nilai itu sendiri.

Terkadang, trading tanpa leverage di pasar spot mungkin lebih tepat jika strategi Anda tidak dapat mentolerir kecepatan dan intensitas pergerakan harga dengan leverage. Ingatlah bahwa daya tahan itu penting. Penyangga margin yang kuat membuat Anda tidak terguncang dari perdagangan yang bagus oleh fluktuasi pasar yang rutin.

Leverage di Seluruh Pasar: Kontrak Berjangka, Forex, dan Saham

Leverage muncul dalam berbagai cara di seluruh pasar keuangan. Di pasar berjangka, leverage bersifat implisit karena Anda memasang margin daripada membayar nilai kontrak penuh. Dalam trading forex, broker sering mengiklankan leverage secara langsung sebagai 30:1 atau lebih tinggi, meskipun peraturan di banyak wilayah telah memperketat batasan ini untuk trader ritel. Dalam perdagangan saham, akun margin memungkinkan leverage untuk membeli saham, tetapi tingkat margin dan aturannya berbeda dari futures. Leverage berjangka sering kali lebih efisien dari segi modal karena adanya jaminan kinerja standar dan proses mark-to-market harian.

Saat membandingkan leverage di seluruh kelas aset, pertimbangkan jam trading, likuiditas, dan struktur pasar. Pasar kripto beroperasi 24/7, sementara banyak pasar berjangka tradisional memiliki jam perdagangan yang ditentukan dengan sesi semalam. Likuiditas dan volatilitas bervariasi menurut produk. Contohnya, indeks ekuitas berjangka seperti E-mini S&P biasanya dalam dan likuid, sementara beberapa komoditas berjangka bisa lebih tipis, sehingga lebih memungkinkan terjadinya selip harga. Sesuaikan keputusan leverage Anda dengan karakteristik produk, sistem margin, dan kerangka kerja manajemen risiko Anda secara keseluruhan.

Penggunaan Leverage Tingkat Lanjut: Lindung Nilai dan Konstruksi Portofolio

Leverage dalam kontrak berjangka tidak hanya untuk spekulasi. Trader dan institusi profesional menggunakan leverage futures untuk melindungi nilai portofolio, menyeimbangkan eksposur faktor, dan mengelola durasi atau sensitivitas komoditas. Seorang manajer investasi dapat melakukan short indeks ekuitas berjangka untuk mengurangi beta dengan cepat selama peristiwa risiko makro, atau produsen dapat melakukan lindung nilai harga minyak mentah menggunakan komoditas berjangka untuk mengunci margin. Mata uang berjangka dapat melindungi nilai tukar mata uang asing untuk operasi multinasional. Dalam kasus-kasus ini, leverage memungkinkan eksposur offsetting yang besar dengan modal minimal, sehingga sebagian besar modal dapat diinvestasikan di tempat lain.

Namun demikian, lindung nilai harus tetap menghormati persyaratan margin. Jika lindung nilai bergerak berlawanan dengan mereka dalam jangka pendek, mereka dapat menghadapi tekanan likuiditas dan margin call. Bahkan lindung nilai yang dirancang dengan baik dapat menyebabkan tantangan operasional jika likuiditas tidak mencukupi untuk memenuhi margin variasi selama tekanan. Selalu rencanakan sisi operasional dari leverage, bukan hanya sisi pasar.

Kesalahan Umum Dengan Leverage dan Cara Menghindarinya

• Menggunakan leverage yang berlebihan: Trader baru sering memilih rasio leverage yang lebih tinggi untuk mencari potensi keuntungan, tetapi ini meningkatkan risiko likuidasi dari volatilitas harga normal.
• Mengabaikan margin pemeliharaan: Jika ekuitas akun Anda mendekati margin pemeliharaan dan Anda tidak memiliki rencana untuk menambahkan dana yang cukup, Anda berisiko mengalami penutupan paksa pada harga yang tidak menguntungkan.
• Terlalu percaya diri dengan kinerja masa lalu: Apa yang berhasil di pasar yang tenang bisa gagal di pasar yang bergejolak. Performa masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan, dan leverage memperbesar kejutan.
• Salah memahami spesifikasi kontrak: Ketahui pengganda kontrak, ukuran tick, dan nilai kontrak. Salah menilai nilai kontrak dapat mempengaruhi ukuran posisi dan estimasi risiko.
• Gagal melakukan diversifikasi: Memusatkan semua risiko pada satu posisi dengan leverage tunggal akan meningkatkan kemungkinan kerugian besar.

Memulai Platform Kripto dan Platform Berjangka Tradisional

Untuk memulai perdagangan berjangka dengan leverage, ikuti proses orientasi yang disiplin yang menekankan edukasi, keakraban platform, dan pengendalian risiko:

• Pilih tempat yang memiliki reputasi baik: Untuk bursa bitcoin dan turunan kripto, tinjau praktik keamanan, pengungkapan asuransi, dan postur regulasi. Untuk bursa berjangka tradisional, konfirmasikan pendaftaran dan kebijakan pemisahan broker Anda.
• Memahami aturan margin: Pelajari persyaratan margin awal, level margin pemeliharaan, dan bagaimana margin variasi ditangani. Tinjau bagaimana platform Anda menghitung rasio leverage dan P&L.
• Berlatihlah terlebih dahulu: Gunakan lingkungan demo atau trading dengan ukuran yang lebih kecil. Pastikan bahwa strategi trading Anda berperilaku seperti yang diharapkan selama jam trading dan kondisi likuiditas yang berbeda.
• Rencanakan pendanaan: Siapkan dana tambahan untuk berjaga-jaga jika saldo akun Anda turun dan Anda perlu menambah margin. Jangan menunggu sampai margin call untuk memutuskan.
• Tetapkan tata kelola: Tetapkan batas kerugian harian, batas risiko per trade, dan rutinitas untuk meninjau pergerakan pasar, rezim volatilitas, dan pergeseran korelasi di seluruh kelas aset.

Saat Anda meningkatkan skala, sempurnakan penggunaan leverage Anda. Banyak trader menemukan bahwa rasio leverage yang lebih rendah dikombinasikan dengan entri yang tepat, jalan keluar yang jelas, dan manajemen risiko yang tepat akan menghasilkan jangka panjang yang lebih baik daripada mengejar leverage yang lebih tinggi untuk mendapatkan kemenangan yang cepat. Tujuannya adalah untuk mencapai efisiensi modal yang lebih besar dan mendapatkan eksposur tanpa mengekspos akun trading Anda pada risiko yang tidak perlu.

Cara Mengukur Posisi Futures Dengan Leverage

Ukuran posisi adalah hal penting dalam menggunakan leverage secara hati-hati. Pendekatan terstruktur dapat membantu:

• Tentukan risiko per perdagangan: Misalnya, risiko 0,5% hingga 1% ekuitas akun per ide.
• Perkirakan volatilitas: Gunakan rata-rata kisaran sebenarnya atau volatilitas historis untuk memperkirakan ayunan harian yang umum terjadi.
• Tetapkan jarak berhenti: Terjemahkan estimasi volatilitas ke dalam jarak henti dalam poin atau tick.
• Menghitung unit kontrak: Hitung jumlah kontrak yang menyelaraskan ekspektasi kerugian pada stop dengan risiko yang Anda tentukan per trade, berdasarkan nilai tick kontrak.
• Periksa kebutuhan margin: Pastikan margin awal ditambah buffer sesuai dengan rencana modal Anda dan tidak akan melanggar margin pemeliharaan pada pergerakan harga yang tidak diharapkan.

Kerangka kerja ini mengaitkan leverage dengan struktur pasar dan toleransi risiko pribadi, daripada memilih rasio leverage secara acak. Kerangka kerja ini juga memaksa disiplin ketika pasar menjadi lebih tidak stabil dan ukuran posisi yang sama akan mewakili eksposur risiko yang lebih tinggi.

Peran Likuiditas dan Slippage

Leverage dapat mengubah selip kecil menjadi masalah yang lebih besar. Di pasar yang tipis, masuk atau keluar dari posisi dengan leverage dapat menggerakkan harga. Slippage dan gap di luar jam perdagangan dapat menyebabkan kerugian yang melebihi rencana Anda. Untuk mengurangi hal ini, pilihlah kontrak likuid dengan kedalaman yang substansial, dan hindari memusatkan perdagangan Anda selama jam-jam yang tidak likuid. Dalam kripto, likuiditas dapat sangat bervariasi di berbagai tempat, jadi pilihlah bursa bitcoin dan bursa kripto dengan buku pesanan yang dalam dan kontrol risiko yang kuat. Untuk pasar tradisional, kontrak populer seperti E-mini S&P dan kontrak berjangka mata uang utama biasanya memiliki likuiditas yang kuat, tetapi bahkan kontrak-kontrak ini pun bisa mengalami volatilitas mendadak saat rilis data ekonomi.

Psikologi dan Disiplin Dengan Leverage

Leverage mengintensifkan perubahan P&L, yang dapat menguji ketahanan psikologis Anda. Keuntungan yang cepat dapat memicu rasa percaya diri yang berlebihan dan leverage yang lebih tinggi, sementara kerugian yang cepat dapat memicu kepanikan dan keputusan impulsif. Untuk mengelola hal ini, tentukan aturan Anda dan otomatiskan apa yang Anda bisa. Simpan catatan trading yang mencatat rasio leverage, ukuran posisi, dan alasan di balik setiap trade. Tinjau hasil versus rencana secara teratur untuk mengidentifikasi apakah leverage membantu atau merugikan kinerja Anda. Seiring waktu, Anda akan mengkalibrasi leverage agar sesuai dengan kekuatan, toleransi risiko, dan karakteristik pasar yang Anda perdagangkan.

Hal-Hal Penting Tentang Leverage dalam Futures

• Leverage dalam futures adalah fitur yang melekat yang memungkinkan eksposur pasar yang besar dari modal minimal melalui obligasi kinerja margin awal.
• Persyaratan margin dan margin pemeliharaan melindungi sistem, tetapi margin call dapat memaksa Anda untuk menambahkan dana tambahan atau menutup posisi dengan cepat.
• Leverage memperbesar potensi keuntungan dan kerugian. Rasio leverage yang lebih tinggi berarti batasan risiko yang lebih ketat dan tekanan margin yang lebih sering.
• Manajemen risiko yang baik mencakup ukuran posisi, buffer di atas level margin pemeliharaan, dan aturan keluar yang jelas.
• Di bursa kripto dan bursa bitcoin, leverage bisa tinggi, tetapi pasar yang bergejolak membuat perencanaan yang disiplin menjadi lebih penting.

PERTANYAAN YANG SERING DIAJUKAN

Apa contoh leverage dalam kontrak berjangka?

Bayangkan sebuah kontrak berjangka bitcoin dengan nilai nosional 40.000 dan persyaratan margin awal 4.000. Dengan menempatkan 4.000, Anda mengendalikan 40.000 kontrak nosional, yang merupakan leverage 10x. Jika bitcoin naik sebesar 2%, posisi Anda akan naik sekitar 800. Itu adalah pengembalian 20% dari setoran margin 4.000. Jika bitcoin turun sebesar 2%, Anda kehilangan sekitar 800, dan jika ekuitas akun Anda turun mendekati margin pemeliharaan, Anda bisa menghadapi margin call. Contoh ini menunjukkan bagaimana leverage memperbesar potensi keuntungan dan kerugian dari pergerakan harga yang kecil.

Apa yang dimaksud dengan leverage 20x?

Leverage 20x berarti eksposur pasar Anda dua puluh kali lipat dari deposit margin Anda. Jika Anda menempatkan 5.000 sebagai margin awal dan mengendalikan kontrak dengan nilai nosional 100.000, Anda menggunakan leverage 20x. Perubahan 1% pada aset acuan akan mengubah nilai kontrak sekitar 1.000, menghasilkan keuntungan atau kerugian 20% relatif terhadap margin 5.000 Anda. Meskipun 20x dapat memperbesar profit, leverage 20x juga meningkatkan peluang margin call di pasar yang bergejolak, jadi pantau tingkat margin pemeliharaan dengan cermat dan ukur posisi Anda dengan tepat.

Apa yang dimaksud dengan leverage 5x?

Leverage 5x berarti eksposur Anda adalah lima kali lipat dari setoran margin awal Anda. Jika Anda membuat 10.000 dan mengendalikan kontrak senilai 50.000, Anda memiliki leverage 5x. Pergerakan 1% pada aset acuan akan menggeser nilai kontrak sekitar 500, yang merupakan perubahan 5% relatif terhadap margin 10.000 Anda. Rasio leverage yang lebih rendah seperti 5x memberi Anda lebih banyak ruang untuk menyerap volatilitas harga normal dibandingkan dengan rasio leverage yang lebih tinggi, sehingga mengurangi kemungkinan likuidasi yang cepat selama pergerakan pasar yang rutin.

Apa leverage terbaik untuk trading berjangka?

Leverage terbaik untuk perdagangan berjangka bergantung pada toleransi risiko, pengalaman, dan volatilitas aset yang Anda perdagangkan. Banyak trader lebih memilih rasio leverage yang lebih rendah, seperti 2x hingga 5x, untuk produk yang mudah berubah seperti bitcoin, dan dapat menggunakan leverage yang sedikit lebih tinggi untuk kontrak yang lebih stabil dengan likuiditas tinggi. Sebagai patokan, ukur posisi Anda sehingga volatilitas harga normal tidak mendorong ekuitas akun Anda di bawah margin pemeliharaan. Mulailah dengan leverage konservatif, pantau bagaimana leverage memengaruhi P&L Anda, dan sesuaikan secara bertahap saat Anda mendapatkan pengalaman dan menyempurnakan strategi trading Anda.