Apa itu Perdagangan Berjangka

Perdagangan berjangka adalah praktik membeli atau menjual kontrak berjangka terstandardisasi di bursa berjangka yang teregulasi atau pasar derivatif digital untuk berspekulasi, melakukan lindung nilai, atau melakukan arbitrase atas pergerakan harga aset acuan pada harga yang telah ditentukan pada atau sebelum tanggal yang akan datang. Kontrak berjangka adalah jenis perjanjian derivatif keuangan yang mewajibkan pembeli untuk membeli dan penjual untuk menyerahkan aset acuan, atau membayar tunai, dengan harga yang ditentukan sesuai dengan spesifikasi kontrak yang terperinci. Kontrak keuangan ini ada di seluruh komoditas berjangka seperti minyak mentah dan biji-bijian, instrumen keuangan seperti indeks ekuitas berjangka dan suku bunga berjangka, dan aset digital termasuk bitcoin berjangka dan eter berjangka yang terdaftar di bursa kripto dan bursa bitcoin. Memahami bagaimana harga berjangka terbentuk, cara kerja akun margin, bagaimana posisi berjangka ditandai ke pasar, dan bagaimana sesi perdagangan beroperasi sangat penting sebelum Anda mulai berdagang berjangka.

Pada platform perdagangan modern, pedagang berjangka dapat membuka posisi beli atau jual dengan investasi awal yang disebut margin awal. Nilai nosional dan nilai kontrak suatu posisi sering kali melebihi margin awal dengan kelipatan yang besar, oleh karena itu perdagangan berjangka memerlukan manajemen risiko yang cermat. Pelaku pasar termasuk lindung nilai seperti produsen komoditas dan investor institusional, spekulan yang ingin mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga, dan pelaku arbitrase yang menghubungkan pasar berjangka dengan pasar spot, dana yang diperdagangkan di bursa, dan pasar keuangan terkait. Baik Anda melihat Chicago Mercantile Exchange untuk indeks saham dan bitcoin berjangka, atau mengevaluasi derivatif kripto di tempat lepas pantai yang mencantumkan swap perpetual dan kontrak bertanggal, prinsip-prinsip yang sama tentang transaksi berjangka, margin pemeliharaan, obligasi kinerja, tanggal kedaluwarsa, dan penyelesaian tunai versus pengiriman fisik berlaku.

Penjelasan Kontrak Berjangka

Kontrak berjangka adalah perjanjian standar yang diperdagangkan di tempat yang terorganisir seperti bursa berjangka. Setiap kontrak memiliki spesifikasi kontrak yang ditentukan dengan tepat, termasuk aset yang mendasari, ukuran kontrak, ukuran tick, fluktuasi harga minimum, jam perdagangan, persyaratan pengiriman, dan tanggal kedaluwarsa atau tanggal kedaluwarsa. Harga yang ditetapkan di mana perdagangan dimasuki adalah harga yang telah ditentukan sebelumnya yang disepakati antara pembeli dan penjual pada saat perdagangan. Harga pasar kemudian akan bergerak terus menerus, dan posisi berjangka Anda akan untung atau rugi berdasarkan pergerakan harga tersebut hingga Anda menutup perdagangan atau kontrak mencapai masa kadaluwarsanya.

Aset acuan dapat berupa komoditas fisik seperti minyak mentah, gas alam, jagung, atau emas. Bisa juga berupa instrumen keuangan seperti obligasi pemerintah dalam suku bunga berjangka, pasangan mata uang, atau tolok ukur indeks saham seperti indeks S&P 500 berjangka. Dalam dunia aset digital, underlying dapat berupa nilai referensi bitcoin atau indeks eter yang dihitung dari beberapa bursa bitcoin dan bursa kripto. Nilai kontrak, juga dikenal sebagai nilai nosional, dihitung sebagai harga pasar saat ini dikalikan dengan ukuran kontrak standar. Karena nilai nosional bisa sangat besar dibandingkan dengan investasi awal, leverage yang tertanam dalam perdagangan berjangka menjadi signifikan, dan investasi melibatkan risiko dengan potensi kerugian dan keuntungan yang besar.

Beberapa kontrak mengharuskan penyerahan fisik komoditas fisik di masa mendatang. Kontrak lainnya, seperti banyak kontrak berjangka indeks dan kontrak berjangka bitcoin di Chicago Mercantile Exchange, menggunakan penyelesaian tunai, di mana penyelesaian akhir adalah penyesuaian tunai berdasarkan harga saat ini pada saat kedaluwarsa. Penyelesaian tunai menghindari logistik seperti mengangkut komoditas fisik, sementara kontrak pengiriman fisik dapat bermanfaat bagi produsen dan konsumen komoditas yang ingin mengunci harga tetap dan menerima atau menyerahkan aset acuan. Kedua gaya penyelesaian ini hidup berdampingan di pasar berjangka global.

Cara Kerja Perdagangan Berjangka

Pada tingkat yang paling dasar, perdagangan berjangka adalah tentang mengekspresikan pandangan terarah atau lindung nilai melalui instrumen standar. Jika Anda memperkirakan harga pasar aset acuan akan naik, Anda bisa membeli kontrak futures untuk posisi long. Jika Anda memperkirakan harga saat ini turun, Anda dapat menjual kontrak berjangka untuk mengambil posisi short. Tidak seperti perdagangan saham yang membutuhkan modal penuh untuk membeli saham, perdagangan berjangka bekerja dengan margin. Anda menempatkan margin awal, yang juga dikenal sebagai jaminan kinerja, untuk membuka posisi. Bursa berjangka dan akun broker Anda atau platform derivatif kripto melacak akun margin Anda dan memperbaruinya melalui mark to market harian.

Mark to market berarti akun futures Anda dikreditkan atau didebit berdasarkan pergerakan harga harian. Jika nilai pasar bergerak sesuai keinginan Anda, saldo margin Anda naik. Jika nilai pasar bergerak berlawanan dengan Anda, saldo margin Anda turun. Margin pemeliharaan adalah level minimum yang harus Anda pertahankan untuk mempertahankan posisi. Jika akun Anda jatuh di bawah margin pemeliharaan, Anda menerima margin call yang mengharuskan Anda menyetor lebih banyak dana untuk mengembalikan akun margin Anda ke persyaratan margin awal. Jika Anda tidak segera menambahkan modal, broker atau bursa dapat mengurangi atau menutup posisi Anda untuk melindungi dari kerugian lebih lanjut.

Harga futures dipengaruhi oleh harga pasar saat ini dari aset acuan, suku bunga, dividen atau imbal hasil yang diharapkan, biaya penyimpanan, kenyamanan imbal hasil, dan faktor-faktor lain yang secara kolektif dikenal sebagai biaya carry. Untuk banyak kontrak berjangka keuangan seperti indeks berjangka atau bitcoin berjangka, perbedaan antara harga kontrak berjangka dan harga pasar spot dapat bervariasi sesuai dengan volatilitas pasar, kondisi pendanaan, serta penawaran dan permintaan leverage. Transaksi berjangka dieksekusi pada buku pesanan batas pusat selama jam perdagangan yang ditentukan di beberapa sesi perdagangan, termasuk sesi yang diperpanjang untuk kontrak tertentu. Likuiditas dan aktivitas perdagangan dapat bervariasi berdasarkan kontrak, zona waktu, dan bursa.

Peserta Utama di Pasar Berjangka

Pasar berjangka menarik berbagai macam pelaku pasar dengan tujuan yang berbeda. Produsen komoditas dan pengguna komersial melakukan lindung nilai terhadap risiko harga dengan mengunci harga tetap hari ini untuk pengiriman atau penerimaan di masa mendatang. Contohnya, produsen minyak mentah dapat menjual kontrak berjangka untuk memastikan harga tetap untuk barel yang dijadwalkan untuk produksi. Manajer portofolio ekuitas menggunakan indeks ekuitas berjangka atau saham berjangka untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur pasar saham atau menyesuaikan beta dengan cepat tanpa harus memperdagangkan saham yang mendasarinya dan pedagang opsi dalam jumlah besar. Para spekulan melihat futures sebagai cara untuk mengambil posisi terarah dengan investasi awal yang lebih kecil, mengambil risiko pasar untuk menangkap pergerakan harga dalam nilai kontrak. Arbitrageur dan pedagang nilai relatif menghubungkan kesalahan harga antara pasar berjangka dan pasar spot, ETF, atau derivatif keuangan lainnya untuk menjaga agar harga tetap selaras.

Di Amerika Serikat, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas mengatur banyak bursa berjangka dan perantara, menetapkan standar kliring, manajemen risiko, dan integritas pasar. Chicago Mercantile Exchange adalah salah satu tempat terbesar untuk suku bunga berjangka, indeks ekuitas berjangka, dan bitcoin berjangka. Secara internasional, bursa-bursa lain mencantumkan beragam komoditas berjangka dan indeks berjangka dengan jam perdagangan, spesifikasi kontrak, dan kerangka kerja margin mereka sendiri.

Pertukaran Kripto, Pertukaran Bitcoin, dan Kontrak Berjangka pada Aset Digital

Pertumbuhan aset digital yang cepat telah membawa bursa bitcoin dan bursa kripto ke garis depan perdagangan berjangka. Di tempat yang teregulasi seperti Chicago Mercantile Exchange, futures bitcoin dan futures bitcoin mikro menggunakan penyelesaian tunai terhadap indeks referensi yang dihitung dari bursa utama. Banyak platform derivatif kripto juga mencantumkan kontrak berjangka dan kontrak berjangka abadi yang meniru perdagangan berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa yang pasti. Meskipun perpetual bukan kontrak berjangka tradisional, mereka berperilaku serupa dan sering digunakan oleh para pedagang yang lebih memilih eksposur terus menerus tanpa tanggal kedaluwarsa.

Saat mempertimbangkan kontrak berjangka kripto di bursa bitcoin atau bursa kripto yang lebih luas, Anda akan menemukan kontrak dengan margin koin dan kontrak dengan margin stablecoin. Kontrak margin koin menggunakan aset digital yang mendasarinya sebagai jaminan, sehingga Anda terpapar risiko mata uang selain risiko pasar. Kontrak margin stablecoin mengandalkan aset yang dipatok seperti USDT atau USDC untuk margin. Setiap platform memiliki akun berjangka yang terpisah dari saldo perdagangan spot, dengan akun margin dan batas risiko sendiri. Persyaratan margin awal, margin pemeliharaan, jam perdagangan, jadwal sesi perdagangan, dan proses likuidasi bervariasi di setiap platform. Sangat penting untuk mempelajari spesifikasi kontrak dan dana asuransi atau mesin likuidasi yang mendukung pasar yang teratur selama volatilitas pasar.

Karena pasar aset digital dapat mengalami pergerakan harga yang sangat besar, ukuran modal trading yang bijaksana dan kontrol risiko yang jelas sangatlah penting. Kaji jenis pesanan, margin silang versus opsi margin terpisah, biaya pembuat dan pengambil, dan apakah bursa mendukung penyelesaian tunai atau pengiriman fisik pada tanggal kedaluwarsa untuk kontrak bertanggal. Analisis bagaimana harga indeks dibangun, bagaimana tingkat pendanaan beroperasi untuk perpetual, dan bagaimana platform mendapatkan likuiditas dari berbagai pelaku pasar. Di BestCryptoExchanges.com, para pedagang sering membandingkan faktor-faktor ini di seluruh bursa bitcoin terkemuka dan platform turunan kripto sebagai bagian dari rencana perdagangan mereka, di samping pilihan klasik yang diatur di pasar keuangan yang lebih luas.

Margin, Leverage, dan Nilai Nominal

Margin adalah pusat dari cara kerja perdagangan berjangka. Margin awal Anda adalah jumlah yang harus Anda setorkan untuk membuka posisi. Margin ini bukan uang muka untuk harga pembelian seperti di pasar spot, melainkan jaminan kinerja yang memastikan Anda dapat memenuhi kewajiban yang timbul akibat pergerakan harga yang merugikan. Nilai nosional dari posisi futures adalah ukuran kontrak dikalikan dengan harga saat ini. Nilai nosional tersebut bisa sangat besar, dan bahkan perubahan kecil pada harga pasar dapat menghasilkan perubahan dolar yang besar pada akun margin Anda. Rasio antara nilai nosional dan investasi awal menentukan leverage. Jika Anda memegang kontrak dengan nilai nosional 100.000 dengan margin awal 5.000, Anda secara efektif menggunakan leverage 20 banding 1.

Margin pemeliharaan adalah ambang batas yang harus Anda pertahankan untuk menjaga posisi futures Anda tetap terbuka. Jatuh di bawahnya akan memicu margin call. Banyak platform yang memungkinkan Anda menambahkan jaminan dengan cepat untuk mencegah likuidasi paksa. Selalu pastikan persyaratan margin awal, tingkatan margin bertahap seiring dengan pertumbuhan nosional, dan kebijakan obligasi kinerja broker atau bursa kripto Anda. Volatilitas dapat menekan leverage dengan cepat, dan trader yang bijaksana mempertahankan buffer di atas margin pemeliharaan, sehingga menurunkan risiko selama periode volatilitas pasar yang tinggi atau aktivitas trading yang tipis.

Penyelesaian Tunai Versus Pengiriman Fisik

Banyak kontrak berjangka keuangan, seperti indeks ekuitas berjangka dan suku bunga berjangka, diselesaikan dengan uang tunai. Pada tanggal kedaluwarsa, bursa menghitung harga penyelesaian akhir dan mengkredit atau mendebit akun margin sebesar selisih antara harga yang ditetapkan dari perdagangan Anda dan harga pasar akhir. Indeks saham pada dasarnya tidak dapat diserahkan secara fisik, sehingga penyelesaian secara tunai adalah hal yang lazim. Dalam kontrak berjangka komoditas seperti kontrak berjangka minyak mentah, penyerahan fisik ditentukan oleh bursa dan dapat melibatkan gudang dan titik penyerahan yang telah disetujui. Dalam praktiknya, banyak pedagang menutup atau menggulirkan posisi mereka sebelum tanggal kedaluwarsa untuk menghindari penanganan komoditas fisik. Untuk aset digital seperti bitcoin futures, penyelesaian tunai adalah hal yang umum, meskipun beberapa platform bereksperimen dengan pengiriman fisik aset acuan ke dalam dompet yang ditunjuk pada saat penyelesaian. Selalu baca spesifikasi kontrak agar Anda dapat merencanakan strategi keluar atau rollover.

Contoh Perdagangan Berjangka

Pertimbangkan sebuah kontrak berjangka minyak mentah yang mewakili 1.000 barel. Misalkan harga pasar saat ini adalah 80 per barel dan Anda menjual satu kontrak berjangka dengan harga tersebut untuk melakukan lindung nilai terhadap produksi. Nilai nosionalnya adalah 80.000. Margin awal Anda mungkin 7.000, tergantung pada bursa dan pialang. Jika harga pasar turun menjadi 75, nilai kontrak turun dan posisi short Anda mendapatkan keuntungan 5 per barel, atau 5.000, yang dikreditkan ke akun margin Anda. Sebaliknya, jika harga naik menjadi 85, posisi tersebut kehilangan 5.000 dan Anda harus mempertahankan margin pemeliharaan atau menanggapi margin call. Posisi berjangka memungkinkan Anda untuk menetapkan harga yang ditetapkan untuk produksi di masa depan, mengelola risiko pasar bahkan ketika pasar spot berfluktuasi.

Untuk indeks ekuitas berjangka pada S&P 500, anggaplah Anda membeli satu kontrak ketika indeks berada pada level 4.500. Jika pengganda kontrak adalah 50, nilai nosionalnya adalah 225.000. Pergerakan 1 persen akan mengubah nilai kontrak sebesar 2.250. Karena investasi awal adalah sebagian kecil dari nilai nosional, perubahan kecil pada indeks dapat menghasilkan perubahan persentase yang besar pada saldo margin Anda. Inilah sebabnya mengapa disiplin rencana trading dan order protektif sangat penting. Pasar saham dapat bergerak dengan tajam selama acara berita, dan indeks berjangka mengirimkan pergerakan harga tersebut secara instan, bahkan di luar jam perdagangan saham reguler.

Untuk bitcoin berjangka di Chicago Mercantile Exchange, bayangkan Anda membeli kontrak berjangka bitcoin mikro dengan pengganda 0,1 dari satu bitcoin. Jika harga saat ini adalah 40.000, maka nilai nosionalnya adalah 4.000 per kontrak. Jika harga naik menjadi 42.000, posisi long Anda akan mendapatkan keuntungan 200, yang dikreditkan melalui penyelesaian harian. Jika harga turun ke 38.000, Anda kehilangan 200. Di bursa kripto, pergerakan serupa pada kontrak margin koin juga mengubah nilai jaminan Anda karena risiko mata uang, sehingga membutuhkan buffer keamanan yang lebih besar untuk menghindari margin call selama sesi perdagangan yang bergejolak.

Biaya, Ongkos, dan Peran Suku Bunga

Perdagangan berjangka melibatkan beberapa biaya. Ada biaya pertukaran, biaya kliring, dan komisi broker di tempat yang teregulasi, dan biaya pembuat dan pengambil di bursa kripto. Mungkin ada biaya data pasar, biaya platform, dan biaya tambahan untuk perutean pesanan lanjutan. Harga futures juga memasukkan suku bunga dan dividen untuk kontrak keuangan. Dalam suku bunga berjangka dan opsi suku bunga, ekspektasi mengenai kebijakan bank sentral secara langsung mempengaruhi harga berjangka. Di pasar komoditas, penyimpanan dan kenyamanan hasil sangat penting. Memahami faktor pendorong ini membantu Anda menilai apakah harga futures itu mahal atau murah dibandingkan dengan harga pasar aset acuan saat ini.

Untuk indeks saham, ketika suku bunga naik, biaya carry umumnya meningkat, sehingga berpotensi mendorong harga futures relatif terhadap indeks spot dengan cara yang dapat diprediksi. Untuk bitcoin berjangka, tingkat pendanaan pada swap abadi dan ketersediaan leverage di bursa bitcoin utama dan platform turunan kripto dapat memengaruhi harga perdagangan berjangka dibandingkan dengan harga spot. Pedagang yang terampil memantau hubungan ini untuk mengembangkan perdagangan nilai relatif atau untuk mengatur waktu mendekati tanggal kedaluwarsa.

Membuka Akun Futures dan Memilih Platform Perdagangan

Untuk memulai trading futures, Anda memerlukan akun broker yang mendukung futures atau akun di bursa kripto yang mencantumkan futures pada aset digital. Membuka akun futures biasanya mengharuskan Anda menjawab pertanyaan kesesuaian tentang pengalaman, pendapatan, dan toleransi risiko mengingat investasi melibatkan risiko. Pialang atau bursa menetapkan saldo akun minimum dan menentukan platform trading yang dapat Anda gunakan, mulai dari aplikasi seluler sederhana hingga perangkat lunak workstation profesional dan API. Bandingkan kerangka kerja margin, daftar kontrak, jam trading, dan kontrol risiko. Jika fokus Anda adalah bursa bitcoin, bandingkan likuiditas, konstruksi indeks, latensi, dana asuransi, dan bagaimana platform menangani volatilitas pasar yang tiba-tiba.

Sebaiknya Anda memulai dengan rencana trading yang jelas, tentukan kerugian maksimum per hari, dan tentukan strategi trading untuk setiap instrumen. Gunakan mode trading demo atau kertas jika tersedia untuk berlatih menempatkan order dan mengelola posisi futures tanpa mempertaruhkan modal trading sungguhan. Setelah Anda memulai trading futures dengan ukuran kecil, tingkatkan skala secara bertahap saat Anda membuktikan konsistensi. Hindari overleveraging, simpan cadangan uang tunai untuk melindungi penarikan dana, dan perlakukan keputusan investasi awal dengan disiplin. Apakah Anda seorang trader saham dan opsi yang bermigrasi ke futures atau penggemar kripto yang ingin berekspansi ke transaksi futures, perangkat yang tepat dan pola pikir risiko lebih penting daripada prediksi.

Strategi Berjangka Populer

Spekulasi adalah kasus penggunaan yang paling umum untuk futures. Trader mengambil posisi long atau short untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang terarah. Strategi lindung nilai juga sama pentingnya. Produsen komoditas menggunakan penjualan berjangka untuk mengunci harga tetap, sementara konsumen membeli berjangka untuk melindungi nilai risiko harga pembelian. Manajer portofolio melakukan lindung nilai terhadap eksposur pasar saham dengan indeks berjangka dan menggulirkan lindung nilai di seluruh siklus kedaluwarsa. Spread kalender melibatkan pembelian satu tanggal kedaluwarsa dan penjualan tanggal kedaluwarsa lainnya untuk menangkap perubahan dalam struktur jangka waktu. Spread antar pasar dapat menghubungkan kontrak terkait seperti nilai minyak mentah atau listrik berjangka regional. Perdagangan basis menghubungkan pasar tunai dan pasar berjangka menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa atau keranjang yang mendasarinya.

Strategi arbitrase mengeksploitasi dislokasi sementara antara kontrak berjangka dan harga pasar saat ini dari aset acuan. Di pasar kripto, perdagangan cash and carry menggabungkan pembelian spot di bursa bitcoin dengan penjualan kontrak berjangka di platform derivatif kripto untuk mendapatkan spread hingga kadaluarsa. Bagi mereka yang sudah terbiasa dengan opsi, perdagangan opsi berjangka memperkenalkan call dan put pada kontrak berjangka itu sendiri. Opsi memiliki harga kesepakatan dan kadaluarsa, sehingga memungkinkan struktur hasil yang kompleks yang melengkapi posisi beli atau jual berjangka yang sederhana. Opsi pada futures dapat menentukan risiko sekaligus memungkinkan Anda berpartisipasi dalam pergerakan harga tanpa terpapar langsung pada margin call pemeliharaan, meskipun premi dan peluruhan waktu harus dipahami.

Spesifikasi Kontrak dan Jam Perdagangan

Setiap kontrak mencantumkan persyaratan terperinci yang harus Anda pelajari sebelum melakukan pemesanan. Spesifikasi kontrak meliputi ukuran kontrak, nilai tick, pergerakan harga minimum, batas harga harian jika ada, jendela sesi perdagangan yang memenuhi syarat, dan tanggal perdagangan terakhir. Jam perdagangan dapat mencakup akses hampir 24 jam untuk kontrak utama dengan jeda singkat di antara sesi. Mengetahui kapan sebuah kontrak mengalami puncak likuiditas membantu Anda mengurangi selip harga dan mendapatkan harga yang lebih baik. Di bursa kripto, jam trading berlangsung terus menerus sepanjang minggu, tetapi likuiditas bisa naik turun seiring siklus regional, pemeliharaan bursa, dan hari libur pasar. Rencanakan aktivitas trading Anda berdasarkan ritme ini dan pastikan bagaimana akun broker atau akun kripto Anda menangani order selama transisi antar sesi.

Manajemen Risiko dalam Perdagangan Berjangka

Risiko pasar melekat pada perdagangan berjangka. Karena Anda dapat kehilangan lebih dari investasi awal Anda ketika pergerakan harga merugikan dan besar, Anda harus menggunakan ukuran posisi, stop order, dan analisis skenario. Risiko mata uang muncul ketika agunan dan aset acuan Anda didenominasikan dalam mata uang yang berbeda atau ketika Anda menggunakan kontrak dengan margin koin di bursa bitcoin. Risiko likuiditas dapat menambah kerugian jika Anda tidak dapat keluar pada harga pasar yang Anda harapkan selama sesi perdagangan yang tidak likuid. Risiko operasional seperti pemadaman pada platform trading atau kesalahan entri order juga dapat menimbulkan kerugian. Buatlah daftar periksa, aktifkan autentikasi dua faktor, dan simpan akses berlebihan ke broker atau bursa kripto Anda.

Risiko lainnya adalah risiko rollover menjelang kedaluwarsa. Jika tesis Anda melampaui tanggal jatuh tempo, Anda harus menggulirkan posisi ke kontrak berikutnya. Premi atau diskon antar bulan dapat memengaruhi pengembalian Anda secara keseluruhan. Selain itu, volatilitas pasar yang tinggi dapat memicu spread yang lebih lebar dan perubahan intraday yang lebih besar, sehingga meningkatkan kemungkinan margin call. Mempertahankan profil leverage konservatif dan bantalan di atas margin pemeliharaan adalah praktik yang baik. Perdagangan berjangka membutuhkan disiplin dan perhatian terhadap detail di seluruh spesifikasi kontrak, perilaku platform, dan respons psikologis Anda terhadap keuntungan dan kerugian.

Membandingkan Kontrak Berjangka dengan Saham, ETF, dan Kripto Spot

Sehubungan dengan perdagangan saham, futures memungkinkan Anda mengakses eksposur nosional yang besar dengan margin awal yang kecil. Kontrak berjangka juga memungkinkan eksposur panjang dan pendek yang simetris. Tidak seperti kepemilikan saham, posisi futures tidak memberikan dividen atau hak suara. Reksa dana yang diperdagangkan di bursa menawarkan eksposur yang terdiversifikasi dan dapat digunakan bersama dengan indeks berjangka untuk penyesuaian taktis. Dalam kripto, memegang koin spot di bursa bitcoin memberikan kepemilikan aset langsung, sedangkan kontrak berjangka di bursa kripto memberikan eksposur sintetis dengan atau tanpa tanggal di masa depan dan dengan margin. Setiap instrumen memiliki keunggulan tergantung pada strategi trading Anda, yurisdiksi pajak, dan periode kepemilikan yang Anda inginkan. Banyak pedagang saham dan opsi menggunakan campuran ETF, opsi, dan indeks berjangka untuk menyeimbangkan presisi dengan efisiensi modal.

Kesalahan Umum yang Harus Dihindari

Penggunaan leverage yang berlebihan adalah kesalahan yang paling umum. Karena nilai nosional dapat menjadi tinggi dibandingkan dengan modal trading, bahkan pergerakan harga yang tidak menguntungkan pun dapat memicu margin call. Mengabaikan spesifikasi kontrak seperti tanggal perdagangan terakhir dan aturan pengiriman dapat menyebabkan pengiriman fisik yang tidak diinginkan atau likuidasi paksa. Trading di luar jam sibuk trading dapat menyebabkan spread dan slippage yang lebih besar. Gagal memperhitungkan suku bunga, dividen, dan mekanisme pendanaan dapat mendistorsi imbal hasil yang diharapkan dalam kontrak berjangka keuangan dan kontrak berjangka bitcoin. Terakhir, lalai dalam membuat rencana trading tertulis dengan batas masuk, keluar, dan risiko dapat mengundang keputusan impulsif yang merusak kinerja jangka panjang.

Langkah demi Langkah: Cara Memulai Perdagangan Berjangka

Pertama, tentukan pasar mana yang sesuai dengan tujuan Anda. Jika Anda berfokus pada komoditas, pelajari minyak mentah, emas, dan kontrak pertanian. Jika Anda lebih suka pasar keuangan, lihatlah indeks berjangka, saham berjangka, dan suku bunga berjangka. Bila Anda ingin memperdagangkan aset digital, bandingkan bursa bitcoin dan bursa kripto yang menawarkan kustodian yang aman, likuiditas tinggi, dan aturan margin yang transparan. Kedua, buka akun broker yang mendukung futures atau akun futures khusus di bursa kripto pilihan Anda. Lengkapi verifikasi identitas dan siapkan akun margin dengan dana yang memadai di atas saldo akun minimum. Ketiga, pilih platform trading yang menawarkan konektivitas stabil, grafik yang kuat, kedalaman data buku, dan jenis order lanjutan. Uji platform dengan demo jika memungkinkan.

Keempat, buatlah garis besar strategi trading Anda, termasuk kerangka waktu, sinyal, jumlah maksimum posisi terbuka, dan risiko per trade. Kelima, buat trade kecil untuk menetapkan proses entri, stop, dan level take profit, serta merasakan jam trading live dan struktur mikro pasar. Keenam, pantau dan perbaiki. Lacak performa berdasarkan produk, sesi trading, dan hari dalam seminggu. Tinjau apakah Anda menghormati buffer margin pemeliharaan dan apakah respons Anda terhadap volatilitas pasar sesuai dengan rencana Anda. Ketujuh, lanjutkan edukasi. Pasar berjangka berkembang seiring dengan suku bunga, makroekonomi, dan perubahan teknologi dalam infrastruktur bursa. Pola pikir yang terus berkembang dan rutinitas yang disiplin lebih penting daripada ide trading tunggal.

Pertimbangan Khusus untuk Regulasi dan Keselamatan

Di bursa berjangka yang teregulasi di Amerika Serikat, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas mengawasi peraturan untuk kliring, pengungkapan, dan perilaku pasar. Pilih broker yang memisahkan dana klien, menawarkan kontrol risiko yang transparan, dan menyediakan dokumentasi yang jelas mengenai margin dan likuidasi. Pada bursa kripto, evaluasi tumpukan keamanan, bukti pelaporan cadangan, pengaturan penyimpanan dingin, dan kepatuhan yurisdiksi. Karena investasi mengandung risiko, hindari menyimpan modal menganggur yang berlebihan di satu platform saja. Gunakan otentikasi multi-faktor, kunci keamanan perangkat keras, dan daftar putih penarikan dana untuk melindungi akun Anda. Baca riwayat insiden untuk memahami bagaimana setiap tempat menangani tekanan pasar di masa lalu atau gangguan teknis selama sesi perdagangan yang kritis.

Daftar Istilah Penting dalam Kontrak Berjangka

Aset acuan mengacu pada instrumen yang menjadi dasar kontrak berjangka, seperti indeks saham, minyak mentah, atau bitcoin. Margin awal adalah jumlah modal yang ditempatkan untuk membuka posisi. Margin pemeliharaan adalah tingkat yang diperlukan untuk menjaga posisi tetap terbuka. Jaminan kinerja adalah istilah lain untuk setoran itikad baik yang ditempatkan sebagai margin. Nilai nosional atau nilai kontrak adalah nilai posisi yang dihitung dari ukuran kontrak dan harga saat ini. Harga yang telah ditentukan atau harga yang ditetapkan adalah harga perdagangan yang disepakati untuk posisi berjangka. Penyelesaian tunai berarti keuntungan atau kerugian diselesaikan secara tunai pada saat kadaluarsa. Penyerahan fisik adalah penyerahan atau penerimaan komoditas fisik pada akhir kontrak. Tanggal kadaluarsa atau expiry date adalah hari terakhir kontrak diperdagangkan. Jam perdagangan menunjukkan kapan kontrak dibuka untuk diperdagangkan. Harga kesepakatan (strike price) berlaku untuk opsi berjangka dalam perdagangan opsi berjangka, bukan untuk kontrak berjangka standar. Memahami kosakata ini akan membantu Anda menafsirkan platform, pengungkapan, dan analitik di bursa berjangka tradisional dan tempat kripto modern.

Kiat Praktis untuk Perdagangan Harian dan Perdagangan Berjangka Swing

Fokus pada likuiditas dengan memilih kontrak dengan aktivitas perdagangan yang tinggi dan spread bid ask yang sempit. Indeks ekuitas berjangka, suku bunga berjangka, dan komoditas berjangka besar sering kali menawarkan kedalaman terbaik. Untuk kripto, berdaganglah di bursa bitcoin dan bursa kripto dengan buku pesanan yang kuat. Tentukan risiko dengan jelas pada setiap perdagangan, ungkapkan dalam dolar, tick, atau persentase modal perdagangan. Buat jurnal yang mendokumentasikan konteks pasar, alasan masuk, dan manajemen keluar. Gunakan notifikasi untuk melacak sesi penting seperti rilis ekonomi yang dapat mendorong volatilitas pasar. Hormati persyaratan margin awal dan hindari menambah posisi yang merugi untuk memenuhi margin pemeliharaan. Rekonsiliasi pengisian, biaya, dan selip secara teratur untuk memastikan keunggulan Anda tetap ada setelah biaya. Proses yang konsisten akan meningkatkan hasil trading Anda lebih dari satu sinyal.

Kontrak Berjangka dan Lanskap Investasi yang Lebih Luas

Kontrak berjangka berada di samping saham, obligasi, opsi, dan instrumen tunai dalam perangkat pasar modal modern. Karena futures menyediakan akses yang efisien ke eksposur yang terdiversifikasi, banyak investor institusional menggunakan indeks futures untuk menyesuaikan alokasi dengan cepat. Reksa dana yang diperdagangkan di bursa menawarkan cara pelengkap untuk memegang eksposur tanpa manajemen roll. Dalam kripto, eksposur melalui bitcoin futures dapat menjadi cara untuk mengakses pengembalian aset digital di akun yang tidak dapat menyimpan koin fisik karena kendala hak asuh atau kebijakan. Baik Anda berdagang melalui bursa bitcoin atau pialang berjangka yang teregulasi, selalu pertimbangkan trade off antara kontrol, biaya, likuiditas, dan kompleksitas operasional. Walaupun potensi keuntungan yang besar bisa jadi menarik, perdagangan berjangka membutuhkan kerendahan hati, persiapan, dan rasa hormat terhadap risiko setiap saat.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Bagaimana cara kerja perdagangan berjangka?

Perdagangan berjangka bekerja dengan memungkinkan Anda membeli atau menjual kontrak berjangka standar yang terkait dengan aset yang mendasarinya dengan harga yang telah ditentukan untuk tanggal yang akan datang. Anda membuka posisi berjangka dengan menempatkan margin awal di akun margin, yang bertindak sebagai jaminan kinerja. Setiap sesi perdagangan, posisi Anda ditandai ke pasar, mengkredit keuntungan dan mendebit kerugian berdasarkan pergerakan harga. Jika saldo Anda turun di bawah margin pemeliharaan, Anda menerima margin call dan harus menambah dana atau mengurangi eksposur. Pada tanggal kedaluwarsa, beberapa kontrak diselesaikan dengan penyelesaian tunai dan yang lainnya memerlukan penyerahan fisik. Anda bisa menutup atau menggulirkan posisi sebelum tanggal kedaluwarsa untuk menghindari penyelesaian. Prosesnya serupa dengan bursa kripto yang mendaftarkan bitcoin berjangka, dengan tambahan nuansa pilihan jaminan dan jam perdagangan yang berkelanjutan.

Apakah saya memerlukan $25.000 untuk berdagang berjangka?

Tidak, Anda tidak perlu 25.000 secara khusus untuk trading futures. Aturan 25.000 berlaku untuk pola trading harian di akun saham tertentu, bukan untuk akun futures. Pialang berjangka dan platform derivatif kripto menetapkan saldo akun minimum dan persyaratan margin awal untuk setiap kontrak. Anda dapat memulai dengan jumlah yang lebih kecil untuk memperdagangkan kontrak mikro seperti indeks ekuitas mikro berjangka atau bitcoin mikro berjangka, selama Anda memenuhi investasi awal dan margin pemeliharaan untuk produk yang Anda pilih. Meskipun demikian, modal trading harus diatur dengan hati-hati agar Anda dapat bertahan dalam volatilitas pasar yang normal tanpa sering mengalami margin call.

Apakah perdagangan berjangka baik untuk pemula?

Futures dapat cocok untuk pemula yang mendekatinya dengan pendidikan, rencana perdagangan konservatif, dan menghormati leverage. Karena nilai nosionalnya besar relatif terhadap margin awal, pergerakan kecil yang merugikan dapat menghasilkan kerugian besar. Pemula harus fokus pada kontrak likuid, memulai trading futures dengan ukuran terkecil yang tersedia, dan menggunakan kontrol risiko seperti stop order dan batas kerugian harian. Berlatih di lingkungan demo dan mempelajari spesifikasi kontrak, jam perdagangan, dan aturan penyelesaian akan membantu. Baik Anda menggunakan broker tradisional untuk indeks ekuitas berjangka atau bursa bitcoin untuk kripto berjangka, ingatlah bahwa investasi mengandung risiko dan kesabaran serta proses lebih penting daripada kecepatan.

Dapatkah saya berdagang berjangka dengan $100?

Perdagangan berjangka dengan modal 100 umumnya tidak praktis di bursa yang teregulasi karena persyaratan margin awal bahkan untuk kontrak mikro biasanya melebihi jumlah tersebut. Beberapa bursa kripto mengizinkan saldo jaminan yang sangat kecil dan leverage yang tinggi, tetapi menggunakan leverage ekstrem dengan modal 100 berisiko dan dapat menyebabkan likuidasi yang cepat dari pergerakan harga normal. Cara yang lebih bijaksana adalah menyimpan modal trading yang cukup untuk memenuhi margin awal dengan buffer yang nyaman di atas margin pemeliharaan, kemudian trading dengan ukuran kontrak terkecil yang tersedia saat Anda mendapatkan pengalaman dan menyempurnakan strategi Anda.