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Recensione dello scambio di Raydium: Un'immersione profonda nell'AMM ad alta velocità e nel market maker a liquidità concentrata di Solana

Raydium è una delle borse decentralizzate più discusse che operano sulla blockchain Solana. Se siete alla ricerca di una recensione approfondita della borsa di Raydium che copra il market maker automatico del protocollo, i pool di liquidità concentrati, le commissioni di trading, le considerazioni sulla sicurezza, le meccaniche dei fornitori di liquidità e come iniziare a fare trading su una piattaforma facile da usare, questa guida fa al caso vostro. Inoltre, confronta Raydium con le borse centralizzate e altre borse di criptovalute, spiega la funzione di staking della piattaforma e il token di governance, e delinea i rischi in modo che gli investitori di criptovalute possano rimanere cauti mentre esplorano le nuove quotazioni dei token e le monete meme.

Nulla di quanto contenuto in questa recensione di raydium deve costituire un consiglio di investimento. Il trading di criptovalute comporta dei rischi e bisogna sempre fare le proprie ricerche, considerare la propria strategia personale e non rischiare mai fondi che non ci si può permettere di perdere.

Che cos'è lo scambio di Raydium?

Raydium è una borsa decentralizzata che funziona sulla blockchain Solana e combina un market maker automatizzato veloce con un collegamento unico a un book di ordini a limite centrale su Solana. Fin dai primi giorni, il protocollo raydium si è differenziato per l'instradamento del flusso di ordini in un order book, originariamente legato a Serum e ora integrato con OpenBook e altri hub di liquidità di Solana. Questa architettura mira a fornire più liquidità e il miglior prezzo per gli swap, mantenendo l'efficienza del gas per cui Solana è nota.

Raydium offre agli utenti diverse funzioni fondamentali che la maggior parte degli utenti di borse di criptovalute e scambi di bitcoin si aspetta:

Scambio istantaneo tra i più diffusi asset SPL utilizzando i pool AMM
Pool di liquidità concentrati che consentono ai fornitori di liquidità di allocare il capitale a specifiche fasce di prezzo
Incentivi di liquidity farming su pool selezionati e quotazioni di token
Ray staking tramite la funzione di staking della piattaforma, alimentata dal token di governance RAY
Accesso al portafoglio ordini per ordini limitati e strategie di market maker

A differenza delle borse centralizzate, dove si crea un conto, si deposita denaro fiat e ci si affida a un portafoglio di custodia, Raydium è un protocollo non custodiale. Gli utenti collegano portafogli di criptovalute come Phantom, Solflare o Backpack, mantengono la custodia dei loro fondi e firmano ogni transazione sulla catena. Non è prevista l'approvazione di un conto tradizionale e l'esperienza è progettata per essere facile per i principianti, pur offrendo funzioni di trading avanzate per gli utenti esperti.

Il progetto di base di Raydium: AMM incontra il portafoglio ordini

Il cuore di questa recensione di raydium exchange è l'architettura ibrida che ha contraddistinto Raydium. La maggior parte delle borse decentralizzate è costituita da puri market maker automatizzati o da puri DEX a libro ordini. Raydium combina entrambe le cose:

I pool di market maker automatizzati gestiscono swap veloci con uno slippage minimo su Solana
L'integrazione con i protocolli di order book on-chain di Solana consente ai pool e agli utenti di interagire con una liquidità di mercato più ampia.

Questo progetto mira a migliorare la scoperta dei prezzi e la qualità dell'esecuzione. Per gli utenti, significa che i loro swap potrebbero ottenere più liquidità rispetto alle riserve di un singolo pool, perché il protocollo può accedere al flusso di ordini che si trova in un libro ordini centrale, portando potenzialmente a commissioni di presa in carico più basse in aggregato e al miglior prezzo rispetto ad altre piattaforme sulla stessa rete.

Market Maker a liquidità concentrata: Efficienza del capitale su Solana

I pool di liquidità concentrata di Raydium consentono ai fornitori di liquidità di scegliere un intervallo di prezzo specifico per il loro deposito. La liquidità concentrata, a volte abbreviata in CLMM, è un potente upgrade per gli LP perché può garantire guadagni più elevati per dollaro di capitale quando il prezzo corrente è all'interno dell'intervallo scelto. A differenza dei tradizionali modelli AMM, in cui i fondi sono distribuiti sull'intera curva, le posizioni di market maker a liquidità concentrata offrono ai fornitori un maggiore controllo e il potenziale di maggiori profitti se gestiscono bene l'intervallo.

Concetti chiave per i fornitori di liquidità sul CLMM di Raydium:

Intervalli di prezzo: Si seleziona un limite inferiore e superiore intorno al prezzo corrente.
Livelli di commissioni: I pool offrono tipicamente più livelli di commissioni (ad esempio, le coppie possono utilizzare qualcosa di simile a 0,01%, 0,05%, 0,25% o più alto per gli asset volatili), che influenzano le commissioni di transazione totali raccolte.
Perdita impermanente: Come tutti i modelli di AMM, gli LP devono affrontare il rischio che il prezzo relativo degli asset si muova negativamente, portando a una perdita di divergenza rispetto alla semplice detenzione.
Gestione attiva: Poiché le posizioni di liquidità concentrata possono andare fuori range, molte strategie di LP prevedono il ribilanciamento e l'aggiustamento del range.

I pool di liquidità concentrata di Raydium sono particolarmente interessanti per le coppie stabili o per i token altamente liquidi su Solana, dove il prezzo è meno volatile o dove è possibile mantenere intervalli ristretti. Detto questo, le commissioni di negoziazione raccolte variano a seconda del pool e delle condizioni di mercato, e non sono garantite - i PIP devono gestire il rischio e rimanere consapevoli dei rischi dei token e dei protocolli.

Attività, reti e quotazioni dei token supportati

Raydium è nativo della blockchain Solana. Ciò significa che gli asset scambiati saranno token della Solana Program Library (SPL). È possibile scambiare coppie SOL popolari, asset SPL blue-chip, stablecoin e un elenco in continua crescita di nuovi token e meme coin che appaiono sulla rete Solana. Come per ogni borsa decentralizzata, i lanci senza permesso significano che bisogna essere cauti: possono comparire "rug pull", ticker contraffatti o token che imitano progetti già affermati. Verificate sempre gli indirizzi di zecca dei token sul sito web di raydium, su esploratori affidabili o su fonti fidate.

Per quanto riguarda l'esposizione di Bitcoin su Solana tramite lo scambio di raydium, in genere si interagisce con rappresentazioni di BTC avvolte collegate a Solana, come gli asset avvolti in wormhole. Poiché il bitcoin avvolto dipende dall'infrastruttura del ponte e dai depositari o protocolli di altre reti, comporta ulteriori fattori di rischio diversi dalla detenzione di BTC nativi sugli exchange di Bitcoin. Prima di negoziare o fornire liquidità sulle coppie BTC-SPL, è bene comprendere il bridge, il design del custode e le meccaniche di riscatto.

Come iniziare: Come iniziare a fare trading su Raydium

L'interfaccia di Raydium è stata progettata come una piattaforma facile da usare sia per i nuovi utenti che per quelli più esperti. Ecco un esempio di flusso per iniziare a fare trading:

Creare un portafoglio Solana compatibile: I portafogli di criptovalute più diffusi sono Phantom, Solflare e Backpack. Proteggete la vostra frase di partenza offline e non condividetela mai.
Acquisire SOL per le spese di gas: È possibile acquistare SOL su borse centralizzate di criptovalute o su borse di bitcoin che supportano depositi in valuta fiat. Prelevare SOL all'indirizzo del proprio portafoglio non depositato.
Finanziare il portafoglio con gli asset che si desidera scambiare: Spostare token SPL o SOL da altre piattaforme, se necessario. Assicurarsi di avere abbastanza SOL per coprire le spese di rete.
Connettersi a Raydium: Visitate il sito web di raydium all'indirizzo raydium.io, collegate il vostro portafoglio e verificate l'URL per evitare il phishing.
Scambiare o fornire liquidità: Utilizzate la pagina degli scambi per scambiare attività o visitate la pagina della liquidità per depositare token in un AMM o in un pool di liquidità concentrato. Confermare la transazione nel proprio portafoglio.
Gestire le posizioni: Monitorare la cronologia delle transazioni, gli intervalli di liquidità delle posizioni e gli eventuali premi associati ai programmi di agricoltura.

Questo processo evita la tradizionale registrazione del conto e il KYC perché Raydium è una borsa decentralizzata. L'utente mantiene la custodia dei fondi: il protocollo non tocca mai direttamente il suo denaro. Confermate sempre gli indirizzi dei token e i dettagli del pool prima di cliccare su crea o scambia per ridurre il rischio di interagire con contratti dannosi.

Caratteristiche del trading Raydium

Raydium offre una serie di funzioni di trading adatte a molti tipi di investitori in criptovalute:

Swap: Scambi di token con un solo clic, instradati attraverso i pool AMM e, se del caso, il book di ordini integrato per ottenere il miglior prezzo e una quota di liquidità più elevata sul mercato.
Ordini limite: In alcune interfacce selezionate o tramite le integrazioni dei partner, gli utenti possono inserire ordini limite che si appoggiano al portafoglio ordini on-chain di Solana.
Fornitura di liquidità: Depositare liquidità su due lati in pool standard o concentrati e guadagnare una parte delle commissioni di negoziazione.
Agricoltura e incentivi: Incentivi limitati nel tempo su alcune coppie; le strutture degli incentivi cambiano nel tempo.
Analisi: Analisi a livello di pool per il volume di trading, i livelli di commissione e le prestazioni.
Ray staking: Impegnare i token RAY utilizzando la funzione di staking della piattaforma per ottenere ricompense basate sul protocollo e partecipare alla governance.

Al di là dell'interfaccia immediata, i power user spesso abbinano Raydium ad aggregatori Solana che scansionano più borse decentralizzate per migliorare l'esecuzione. Questa combinazione può aiutare a ridurre lo slippage e le commissioni di takeer sulle coppie volatili, soprattutto durante i periodi di alto volume di trading, quando il flusso di ordini si diffonde su molte sedi contemporaneamente.

Tariffe e struttura dei costi Raydium

Comprendere le commissioni di Raydium è essenziale, sia che si tratti di swap che di fornitura di liquidità. Le commissioni su Raydium si dividono in due categorie:

Commissioni di negoziazione del pool: Ogni swap comporta commissioni di negoziazione, in genere specificate dal pool. Con i pool a liquidità concentrata, si possono vedere diversi livelli che cambiano a seconda della coppia. I pool con spread previsti più stretti possono offrire livelli di commissioni più bassi, mentre le coppie volatili possono utilizzare livelli più alti.
Costi di rete: Le commissioni di rete di Solana vengono pagate in SOL e sono generalmente basse rispetto a molte altre reti. Sono separate dalle commissioni di cambio.

Per gli utenti che eseguono swap, le commissioni di transazione totali sono una combinazione delle commissioni di negoziazione del pool e della piccola commissione di transazione sulla catena. Per gli LP, le commissioni vengono accumulate nel pool e distribuite ai fornitori di liquidità e, a seconda della configurazione specifica, potenzialmente alla tesoreria del protocollo. Gli utenti che provengono da borse centralizzate devono notare che non esiste una classica tabella di commissioni per i maker e i taker, che viene mostrata come una tabella VIP a livelli; il costo è invece incorporato nel livello di commissioni del pool e nella commissione di rete per transazione.

Verificate sempre il livello di commissioni del pool che intendete utilizzare e confermate l'output stimato nell'anteprima della transazione. Se siete un fornitore di liquidità, valutate sia il volume di trading recente che l'APR storico delle commissioni per il pool specifico, tenendo presente che le prestazioni passate non garantiscono i risultati futuri e che le perdite impermanenti possono compensare le commissioni guadagnate.

Gettone RAY: Utilità, governance e partecipazione

L'asset nativo di Raydium, RAY, è un token di utilità e un token di governance progettato per allineare la comunità e il team di Raydium sullo sviluppo del protocollo a lungo termine. Mentre le tokenomics e i programmi di emissione possono evolvere, i token RAY offrono tipicamente:

Diritti di governance per il voto su parametri e iniziative del protocollo
Potenziali premi di puntata tramite la funzione di puntata della piattaforma
Allineamento della comunità per la crescita dell'ecosistema e le nuove funzionalità

Se optate per il ray staking, considerate il lock-up, il programma di ricompensa e il modo in cui la piattaforma ottiene le ricompense, che possono provenire da una parte delle commissioni di protocollo o da emissioni che cambiano nel tempo. Il prezzo attuale di RAY fluttua in base alle condizioni di mercato; controllate il sito web di raydium o i tracker di mercato affidabili prima di fare trading o di utilizzare RAY come parte della vostra strategia.

Sicurezza, rischi e buone pratiche

Raydium è un protocollo non custodiale, ma questo non elimina i rischi. La comprensione dei principali vettori di rischio può aiutarvi a essere prudenti:

Rischio dei contratti intelligenti: Qualsiasi protocollo può avere dei bug. Le verifiche riducono ma non eliminano il rischio.
Chiave amministrativa o rischio di governance: Modifiche inaspettate ai parametri possono influire sui pool e sulle tariffe. La governance decentralizzata è progettata per attenuare le decisioni unilaterali, ma leggete la documentazione.
Incidenti storici: Come molte piattaforme DeFi, Raydium ha affrontato in passato incidenti di sicurezza che hanno avuto un impatto sui fondi. Gli sforzi di risposta, i piani di compensazione e gli aggiornamenti variano a seconda dell'evento; è necessario consultare sempre gli ultimi post-mortem e aggiornamenti.
Rischi dei token: Le nuove quotazioni dei token e le monete meme possono essere fraudolente o altamente volatili. Verificare gli indirizzi delle zecche e la profondità della liquidità.
Rischio ponte: Gli asset avvolti di altre reti introducono un rischio tecnico e di controparte che va oltre il protocollo principale di Raydium.
Perdita impermanente: I fornitori di liquidità possono subire perdite rispetto alla semplice detenzione, soprattutto in mercati volatili.

Le migliori pratiche per gli utenti includono l'uso di portafogli di criptovalute supportati da hardware, quando possibile, la verifica dell'URL corretto del sito web di raydium, la limitazione delle approvazioni e l'uso di portafogli separati per scopi diversi. Evitate di seguire link casuali a pagine che richiedono autorizzazioni insolite ed esaminate attentamente ogni transazione prima di cliccare sulla firma.

Esperienza utente e interfaccia

L'interfaccia utente di Raydium si concentra sulla velocità e sulla chiarezza. Le pagine dedicate agli swap e alla liquidità sono semplificate e spesso mostrano la profondità del pool, l'impatto del prezzo e i livelli di commissione prima dell'esecuzione. Per la liquidità concentrata, l'interfaccia fornisce cursori e input per gli intervalli di prezzo, aiutando gli utenti a impostare e visualizzare le posizioni rispetto al prezzo corrente.

Per chi proviene da borse di criptovalute centralizzate, il flusso di lavoro di Raydium è diverso: non c'è un saldo interno o un conto da finanziare. Invece, ogni transazione interagisce direttamente con il vostro portafoglio e i saldi vengono aggiornati sulla catena. Se da un lato questo introduce una certa complessità per i nuovi utenti, dall'altro elimina la dipendenza dai depositari e vi dà il controllo diretto sulle vostre attività.

Come Raydium si confronta con le borse centralizzate

Raydium si colloca all'estremità dello spettro delle borse decentralizzate, mentre le borse centralizzate e gli scambi di bitcoin gestiscono internamente i depositi di valuta fiat, i libri degli ordini e la custodia. Ecco le differenze più rilevanti:

Custodia: Su Raydium, siete voi a custodire le chiavi e i fondi. Nelle borse centralizzate, la piattaforma custodisce i fondi dei clienti e accredita il saldo del vostro conto.
KYC: Raydium in genere non richiede alcuna verifica dell'identità per scambiare i token su Solana. Le borse centralizzate richiedono il KYC per l'accesso al denaro fiat e la conformità.
Tariffe: La struttura delle commissioni di Raydium è incorporata nei livelli del pool e nei costi di rete. Le borse centralizzate utilizzano programmi di commissioni di acquisto e di vendita, a volte con commissioni elevate per i livelli di volume più bassi.
Inserzioni: I pool permissionless di Raydium possono quotare nuovi token rapidamente, ma questo aumenta il rischio di truffa. Le borse centralizzate hanno un onboarding curato ma inserzioni più lente.
Semplicità: Una borsa centralizzata può essere più familiare se si vuole depositare denaro fiat e fare trading in un unico luogo. Raydium richiede un portafoglio e interazioni sulla catena.

Per molti utenti, funziona bene un approccio ibrido: acquisire SOL tramite una borsa centralizzata, prelevare in un portafoglio, quindi utilizzare Raydium per gli swap sulla catena, la fornitura di liquidità e l'esposizione a nuovi asset e strategie Solana.

Come Raydium si confronta con gli altri DEX su Solana

Su Solana, più borse decentralizzate competono per la quota di mercato e il flusso di ordini. I vantaggi di Raydium includono la sua profonda liquidità attraverso i pool AMM tradizionali e i moderni pool di liquidità concentrata, l'ampia copertura dei token e l'integrazione con i libri degli ordini sulla catena. Altre piattaforme possono enfatizzare diversi livelli di commissioni, la semplicità dell'interfaccia utente o la logica di instradamento. Gli aggregatori di solito si dirigono verso Raydium quando offre il prezzo migliore e il protocollo beneficia dell'elevato throughput di Solana per mantenere bassi i costi delle transazioni anche durante i periodi di traffico elevato.

Flusso di ordini, scoperta dei prezzi e dinamiche dei market maker

Poiché Raydium collega la liquidità AMM con un libro ordini, il protocollo aiuta a unificare la scoperta dei prezzi e a ridurre la frammentazione in Solana. Questo è importante sia per i trader che per i fornitori di liquidità:

Operatori: Un migliore accesso a più liquidità può ridurre lo slippage e migliorare l'esecuzione realizzata rispetto a un AMM a pool singolo
Fornitori di liquidità: Un flusso più sano di taker e maker può significare una generazione di commissioni più stabile, sebbene la distribuzione del flusso di ordini dipenda dalle condizioni di mercato.
Market maker: Le società di market maker professionali e gli utenti avanzati possono piazzare ordini limite o eseguire strategie a cavallo tra la liquidità del pool e il libro degli ordini.

L'obiettivo è quello di combinare la semplicità degli swap istantanei AMM con la profondità di un mercato a libro ordini, senza sacrificare la velocità che contraddistingue Solana.

Strategie su Raydium: Dagli swap agli LP avanzati

Raydium offre diversi percorsi per costruire una strategia:

Scambio semplice: Scambiare un'attività con un'altra, ad esempio SOL con USDC, per gestire l'esposizione, uscire da una posizione o cogliere una mossa tattica.
Coppie di Stablecoin: Considerare i pool con una volatilità storicamente più bassa per ridurre le perdite impermanenti. Le commissioni possono essere più basse, ma anche il rischio di prezzo.
Coppie volatili: i livelli di commissione più elevati possono compensare la volatilità. La gestione attiva di fasce di liquidità concentrate può migliorare la performance quando il prezzo corrente oscilla all'interno della vostra fascia.
Ordini limite: Utilizzate le funzioni del book ordini per entrate e uscite precise, soprattutto in caso di scarsa liquidità o di movimenti rapidi.
Agricoltura: Se disponibili, le ricompense per l'agricoltura possono integrare le entrate derivanti dalle tasse. Le ricompense cambiano nel tempo e possono influire sul rapporto rischio/ricompensa.

Nessuna strategia garantisce il profitto. I fornitori di liquidità devono effettuare backtest, monitorare il volume degli scambi e le commissioni totali delle transazioni e adeguare le allocazioni quando le condizioni di mercato cambiano. Considerate sempre come il vostro orizzonte temporale, la vostra tolleranza al rischio e i vostri obiettivi si allineano con l'approccio scelto e ricordate che questo non costituisce una consulenza sugli investimenti.

Le entrate e le uscite in valuta Fiat

Raydium non gestisce depositi o prelievi di valuta fiat. Per spostarsi tra la moneta fiat e gli asset Solana, in genere si ricorre a scambi di criptovalute centralizzati o a rampe specializzate. Dopo aver acquistato SOL o un altro asset con denaro fiat, trasferitelo nel vostro portafoglio di autodeposito per iniziare a fare trading su Raydium. Il flusso inverso - vendere attività in cambio di denaro fiat - significa solitamente inviare i token a una borsa centralizzata per venderli e ritirarli su un conto bancario.

Per chi è meglio il Raydium?

Raydium si rivolge a una vasta gamma di utenti:

I trader che desiderano swap a bassa latenza e l'accesso a una maggiore liquidità su Solana
Fornitori di liquidità alla ricerca di pool di liquidità concentrata efficienti dal punto di vista del capitale
Costruttori e team di token che desiderano quotazioni di token senza autorizzazione e un percorso per la creazione istantanea di mercato
Gli investitori in criptovalute che preferiscono un'interfaccia facile da usare per i principianti, ma che desiderano comunque funzioni di trading avanzate e il routing del flusso degli ordini

Se siete nuovi agli scambi decentralizzati, iniziate con poco. Utilizzate semplici swap prima di sperimentare la liquidità, comprendete le commissioni e imparate a firmare e revocare le approvazioni. Se invece siete dei veterani, la combinazione di AMM e accesso al libro ordini di Raydium offre una tela flessibile per strategie sofisticate.

Team, governance e tabella di marcia di Raydium

Il team di raydium sviluppa il protocollo raydium in pubblico con i contributi della comunità. Nel corso del tempo, la governance attraverso RAY ha aumentato il contributo della comunità a parametri quali la distribuzione delle commissioni, gli incentivi e le priorità della roadmap. Sebbene il progetto abbia avuto una rapida iterazione, lanciando liquidità concentrata, aggiornando le aziende agricole e perfezionando l'integrazione con il book di ordini di Solana, la traiettoria generale pone l'accento su una liquidità più profonda, un migliore routing e pratiche di sicurezza più forti.

Nel valutare la governance, leggete i post dei forum, le proposte e le revisioni contabili per capire come vengono prese le decisioni e che impatto hanno sui detentori di token, sui fornitori di liquidità e sui trader. La partecipazione alla governance è facoltativa, ma dà ai titolari di RAY la possibilità di esprimersi sull'evoluzione della piattaforma.

Consigli di gestione del rischio per i nuovi utenti

Gestire il rischio è importante quanto trovare un'ottima funzione di trading o commissioni basse:

Limitare l'esposizione: iniziare con piccole operazioni per capire lo slippage, le commissioni e il processo di conferma.
Verificare i gettoni: Controllare due volte gli indirizzi di zecca dei token prima di acquistare o vendere.
Diversificare i pool: Se fornite liquidità, distribuite il rischio tra i pool e i livelli di commissione, anziché concentrare tutto in un unico intervallo.
Monitorare il prezzo corrente: In caso di liquidità concentrata, tenete d'occhio i confini del prezzo per evitare che la vostra posizione rimanga fuori portata per lunghi periodi.
Utilizzare portafogli affidabili: Proteggete le frasi dei semi e prendete in considerazione il supporto dei portafogli hardware.
Conservare i dati: Per il monitoraggio fiscale o del portafoglio, esportate i dati delle transazioni, compresi i volumi di trading, i profitti e le commissioni.

Quando il Raydium può non essere ideale

Anche le migliori borse decentralizzate hanno dei compromessi. Raydium potrebbe non essere la soluzione giusta se:

Avete bisogno di integrazioni profonde di valute fiat e di un supporto per i prelievi bancari direttamente nell'interfaccia.
Preferite la familiarità di una borsa centralizzata con assistenza telefonica e accordi di custodia assicurativa
Volete essere esposti a risorse che vivono esclusivamente su altre reti senza un ponte Solana affidabile.
Come fornitore di liquidità desiderate rendimenti fissi garantiti piuttosto che rendimenti variabili basati su commissioni

In questi casi, si consiglia di integrare Raydium con borse di criptovalute centralizzate o altre reti che soddisfino le vostre esigenze. Molti utenti mescolano entrambi i mondi per ottenere flessibilità senza sacrificare le preferenze di custodia.

Commissioni, slittamenti e aspettative sul “miglior prezzo”.

Gli utenti chiedono spesso informazioni sulle commissioni di taker e maker su Raydium. Negli swap di tipo AMM, la commissione del pool agisce effettivamente come una commissione di negoziazione. Nei contesti di ordini limite che interagiscono con un book di ordini, si può avere una classificazione maker o taker a seconda del comportamento dell'ordine. Il dettaglio importante per la maggior parte degli utenti al dettaglio è il prezzo effettivo netto ricevuto, al netto delle commissioni del pool e dei costi di rete. L'anteprima della transazione mostra il risultato atteso; confrontatelo con le quotazioni di altre piattaforme o percorsi di aggregazione per assicurarvi di ricevere il prezzo migliore in quel momento.

La tolleranza allo slittamento è un'impostazione cruciale insieme alle commissioni. Se impostate uno slippage troppo basso, la vostra transazione potrebbe fallire durante i mercati veloci. Se lo impostate troppo alto, potreste accettare un riempimento peggiore durante la volatilità. Regolate lo slippage in base alla liquidità della coppia e alle condizioni di mercato attuali per bilanciare la certezza dell'esecuzione con la protezione del prezzo.

Conformità e accesso regionale

Essendo un protocollo decentralizzato, Raydium non prevede per gli utenti lo stesso processo di conformità delle borse centralizzate. L'accesso avviene tipicamente a livello di interfaccia. Alcune interfacce limitano specifiche giurisdizioni e i progetti di token possono intraprendere azioni specifiche per ogni regione. Seguite sempre le leggi del vostro Paese e consultate un consulente legale in caso di dubbi. Il protocollo è basato sulla blockchain Solana, ma i front-end e i servizi possono variare a seconda della regione.

Consigli per trovare la piscina giusta

Che si tratti di scambiare o di fornire liquidità, la scelta del pool giusto è metà della battaglia:

La profondità conta: I pool con una liquidità più profonda riducono l'impatto del prezzo per le operazioni più grandi.
Il volume conta: Un volume di scambi più elevato significa in genere maggiori opportunità di commissioni per gli LP, ma può anche comportare una maggiore volatilità.
Allineamento dei livelli di commissione: Per le coppie volatili, i livelli di commissione più alti possono catturare più valore per operazione; per le coppie stabili, i livelli più bassi possono mantenere gli spread stretti e attirare il flusso di ordini.
Qualità del token: Ricercare i fondamenti del token e assicurarsi che il team e la comunità siano credibili. Non tutte le quotazioni dei token sono uguali.

Le pagine di analisi sul sito web di raydium sono utili per confrontare rapidamente i pool, esaminare lo storico delle commissioni e monitorare il comportamento dei pool in caso di stress di mercato.

Il ruolo degli aggregatori e di altre piattaforme

Su Solana, l'instradamento degli scambi è sempre più guidato dagli aggregatori. Anche se si inizia a fare trading direttamente su Raydium, è comune che strumenti di terze parti scansionino la liquidità di Raydium insieme ad altre piattaforme per trovare il prezzo migliore. Questa concorrenza tra più piattaforme va a vantaggio degli utenti, migliorando gli spread effettivi e riducendo le commissioni elevate. Ciò significa anche che la borsa di Raydium deve ottimizzare continuamente la sua logica di routing, mantenere una forte relazione con l'ecosistema del book degli ordini su Solana e sviluppare funzionalità che attraggano i fornitori di liquidità e i market maker professionisti.

I malintesi più comuni

“Raydium è un exchange centralizzato”. Raydium è un protocollo di scambio decentralizzato su Solana. Si collega un portafoglio e si mantiene il controllo dei propri fondi.
“Non c'è rischio perché le commissioni di Solana sono basse”. Le basse commissioni di rete non eliminano il rischio di smart contract, il rischio di token o il rischio di mercato.
“Tutti i pool sono uguali”. I livelli di commissioni, la volatilità dei token e le gamme di liquidità concentrate producono risultati molto diversi tra i pool.
“La liquidità garantisce un reddito passivo”. Il reddito da commissioni è fluttuante e le perdite impermanenti possono superare le commissioni durante i trend.

Verdetto finale

Raydium rimane una pietra miliare di Solana DeFi grazie alla sua miscela di convenienza AMM, efficienza dei market maker a liquidità concentrata e connettività del libro ordini che migliora l'accesso a una maggiore liquidità. La gamma di funzioni di trading del protocollo, dagli swap agli ordini limite e agli strumenti LP avanzati, lo rendono interessante sia per i principianti che per gli utenti esperti che cercano un'alternativa decentralizzata ad alta velocità alle borse centralizzate. Detto questo, gli utenti devono essere cauti, verificare le quotazioni dei token e ricordare che nulla di quanto riportato in questa recensione di raydium exchange deve costituire un consiglio di investimento. Esaminate le tariffe di raydium, le specifiche del pool e la vostra tolleranza al rischio prima di creare posizioni o scambiare gettoni volatili.

FAQ

Raydium è un buon scambio?

Raydium è una nota borsa decentralizzata su Solana con una forte attenzione alla velocità, alla liquidità e all'efficienza del capitale. Il suo modello ibrido, che combina un market maker automatico con l'accesso a un order book on-chain, è in grado di fornire un'esecuzione migliore e una maggiore liquidità rispetto ai modelli AMM puri. Per molti utenti, la piattaforma è facile da usare, offre agli utenti un'interfaccia chiara e fornisce funzioni di trading avanzate come i pool di liquidità concentrata e gli ordini limite. Se è una buona borsa per voi dipende dalle vostre esigenze: se volete un trading di criptovalute non custodiale, bassi costi di rete ed esposizione agli asset Solana e alle monete meme, Raydium è interessante. Se avete bisogno di un supporto diretto in valuta fiat, di servizi di conto tradizionali o di asset su altre reti, una borsa centralizzata potrebbe essere più adatta. Valutate sempre le commissioni di trading, la profondità del pool e la vostra tolleranza al rischio prima di iniziare a fare trading.

I residenti negli Stati Uniti possono utilizzare Raydium?

Raydium è un protocollo decentralizzato su Solana. L'accesso avviene tipicamente attraverso interfacce web che possono avere le loro politiche regionali. Molti residenti negli Stati Uniti interagiscono con Raydium collegando un portafoglio non custodiale e scambiando beni SPL sulla catena, ma è vostra responsabilità seguire le leggi e i regolamenti locali. Poiché il protocollo stesso è un codice su una blockchain pubblica, l'accesso può variare in base al front-end utilizzato. Alcune interfacce potrebbero limitare alcune giurisdizioni o specifici token. Controllate il sito web di raydium e tutti gli avvisi regionali e consultate un consulente legale in caso di dubbi. Questa non è una consulenza sugli investimenti o una guida legale.

Come funziona lo scambio di raggi?

Raydium funziona accoppiando un market maker automatico con pool di liquidità concentrata e integrandosi con l'ecosistema di book di ordini on-chain di Solana. Quando si invia uno swap, la transazione passa attraverso pool di AMM che detengono riserve di due attività. In alcuni casi, il protocollo utilizza anche un order book per ottenere maggiore liquidità e prezzi migliori. I fornitori di liquidità depositano i token nei pool e, in modalità liquidità concentrata, scelgono una fascia di prezzo per concentrare il loro capitale. Le commissioni generate dagli scambi sono distribuite secondo le regole del pool. Gli utenti collegano i portafogli di criptovalute, approvano le transazioni nel loro portafoglio e mantengono la custodia dei fondi in ogni momento. Non esiste un conto di deposito classico: le attività rimangono nel proprio portafoglio, tranne quando vengono depositate in posizioni di liquidità controllate dall'utente. Le commissioni di rete vengono pagate in SOL, mentre le commissioni di raydium dipendono dal livello di commissioni e dalla configurazione del pool.

Dove si trova lo scambio di Raydium?

Raydium non è una borsa tradizionale con un'unica sede fisica. È un protocollo di scambio decentralizzato implementato sulla blockchain Solana. Il team di raydium e i collaboratori della comunità lavorano in diverse regioni e la governance avviene sulla catena tramite il token RAY. Trattandosi di codice su una rete pubblica, non esiste una sede centrale in senso convenzionale. Gli utenti accedono al protocollo attraverso front-end web come il sito web di raydium o interfacce compatibili, e tutte le transazioni vengono regolate sulla catena.