Orari di negoziazione dei futures: Una guida completa per i mercati degli indici azionari CME e per i derivati crittografici 24-7

Gli orari di negoziazione dei futures influenzano tutto, dalla liquidità e dagli spread ai requisiti di margine e alla volatilità notturna. Sia che vi concentriate sui futures sugli indici azionari del CME Group, come l'E-mini S&P 500, sia che scambiate futures perpetui sul bitcoin e sulle principali borse di criptovalute, capire quando i mercati aprono, chiudono e si fermano è essenziale per gestire il rischio e per programmare le vostre entrate. Questa guida spiega l'orario standard dell'ora centrale del Chicago Mercantile Exchange, gli effetti delle festività e delle scadenze e le differenze tra i futures sulle criptovalute 24-7. Inoltre, tratta la politica dei margini, le dimensioni dei tick e le routine pratiche che aiutano i trader a gestire le giornate dal lunedì al venerdì, oltre all'apertura domenicale che dà il via a ogni nuova settimana dei futures.

Poiché questa è una pagina di categoria per BestCryptoExchanges dot com, troverete anche un contesto specifico per le criptovalute, in modo da poter confrontare i prodotti CME con i derivati bitcoin delle principali borse come Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit e altre piattaforme che offrono swap perpetui. In tutto il testo sono presenti entità chiave come CME Group, Chicago Mercantile Exchange, e mini s p, micro e mini, National Futures Association, e concetti come i requisiti di margine iniziale, le dimensioni dei tick, il mese di scadenza e le festività come Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Thanksgiving e Independence Day. Utilizzate questo manuale come riferimento pratico per iniziare a fare trading, per pianificare le ore di trading giornaliere e per mantenere la vostra posizione sui futures allineata alle condizioni di mercato.

Perché gli orari di negoziazione dei futures sono importanti

Ogni contratto future vive all'interno di una struttura temporale che ne determina la liquidità e la volatilità. Durante le ore di punta delle contrattazioni, gli spread bid ask si comprimono e la qualità dell'esecuzione migliora. Durante le pause di manutenzione e le festività, gli spread possono aumentare e il comportamento dei prezzi può diventare irregolare. Questi effetti differiscono tra i futures sugli indici azionari del CME e le borse cripto che funzionano senza sosta.

• Liquidità e spread. Molti operatori concentrano l'attività intorno alla sessione azionaria in contanti degli Stati Uniti, ma l'attività sul Globex continua prima e dopo la chiusura del mercato in contanti. Gli spread tendono ad allargarsi durante i periodi più tranquilli, in particolare durante la pausa di manutenzione giornaliera e in Asia o nelle ultime ore del venerdì, quando i fondi riducono il rischio.
• Volatilità. I comunicati macro si concentrano in momenti specifici. Le dichiarazioni del FOMC, l'IPC e i rapporti sui salari sono catalizzatori che possono aumentare la volatilità durante il periodo di trading. Quando il mercato chiude per le vacanze o per il fine settimana, il rischio di notizie represse può produrre movimenti di gap all'apertura successiva.
• Margine e rischio. I requisiti del margine iniziale e del margine di mantenimento possono cambiare con l'aumentare della volatilità. I broker possono aumentare il margine iniziale in prossimità di eventi importanti, durante il periodo di scadenza o in mercati sottili in cui i prezzi possono muoversi rapidamente.
• Routine operative. I broker e le società di clearing eseguono i processi di fine giornata verso le 16:00 ora centrale. Ciò influisce sull'instradamento degli ordini, sulla riconciliazione delle posizioni e sul periodo di contabilità per il PnL giornaliero. Conoscere gli orari aiuta a evitare ordini accidentali durante una pausa.

Orari di negoziazione del Gruppo CME in ora centrale

Il Chicago Mercantile Exchange gestisce il CME Globex per la negoziazione elettronica dei futures. Per i futures sugli indici azionari statunitensi, come l'E-mini S&P 500, il Micro E-mini S&P 500, l'E-mini Nasdaq 100 e i loro contratti micro, gli orari di negoziazione standard seguono uno schema ben noto nell'ora centrale. Quando i trader dicono che il mercato chiude ogni giorno, di solito si riferiscono alla finestra di mantenimento di 60 minuti.

Schema Globex standard per i futures sugli indici azionari

Per i prodotti futures su indici azionari del CME Group, l'orario tipico del Globex è il seguente, in ora centrale. L'orario si applica dal lunedì al giovedì e al venerdì, con una pausa nel fine settimana dopo il regolamento del venerdì.

• Ciclo settimanale regolare. Le contrattazioni si aprono la domenica alle 17.00 (ora centrale) e proseguono ininterrottamente ogni giorno fino alla sospensione giornaliera delle 16.00, dopo la quale le contrattazioni riprendono alle 17.00 e proseguono durante la notte. L'interruzione successiva si ripete alle 16.00 del giorno seguente. In questo modo si crea una sessione di quasi 23 ore per ogni giorno della settimana.
• Pausa giornaliera. La pausa di manutenzione va generalmente dalle 16:00 alle 17:00, ora centrale. Durante questo periodo, in genere non vengono accettati nuovi ordini e gli ordini esistenti vengono trattenuti. I trader devono notare che alcuni broker impongono la chiusura degli ordini interni leggermente prima delle 16:00 per supportare le proprie attività operative.
• Chiusura del venerdì. Il venerdì il mercato chiude per il fine settimana alle 16:00 ora centrale dopo il processo di liquidazione giornaliero. Il venerdì non si riapre alle 17.00. La prossima apertura è domenica alle 17.00 ora centrale, per ricominciare il ciclo.
• Notazione. Alcuni trader si riferiscono alla pausa giornaliera semplicemente come 00 p.m, ma è meglio pensare ad orari precisi intorno alla sospensione delle 16.00 e alla riapertura delle 17.00.

Questa routine si applica a prodotti futures chiave come l'E-mini S&P 500, il mini S&P 500, il micro e mini S&P 500, l'E-mini Nasdaq 100, il micro e mini Nasdaq 100 e altri contratti di indici azionari CME. Le specifiche della borsa e del prodotto includono le dimensioni dei tick, la fluttuazione minima dei prezzi e i valori dei punti che determinano il PnL per ogni tick. Mentre gli orari sono coerenti tra gli indici azionari, le dimensioni dei tick e il comportamento dei prezzi overnight variano a seconda del simbolo e del mese di scadenza.

Esempio. L'E-mini S&P 500 ha una dimensione di tick di 0,25 punti indice. Ogni 0,25 tick corrisponde a un valore di 12,50 per contratto. Se detenete una posizione futures lunga un contratto e il prezzo si muove di 4,00 punti a vostro favore, si tratta di 16 tick, ovvero 200 in PnL lordi prima delle commissioni. I contratti Micro E-mini hanno valori inferiori per tick, il che consente di ridurre i requisiti di margine iniziale per i conti più recenti.

Calendario delle vacanze e programma osservato

I programmi delle festività sono soggetti a modifiche e gli orari possono variare a seconda dei prodotti. Il Gruppo CME pubblica avvisi ufficiali prima delle festività con gli orari di chiusura anticipata e l'esatto orario di riapertura. In molti casi, i futures sugli indici azionari chiuderanno anticipatamente il giorno festivo stesso e potrebbero avere orari modificati il giorno precedente. Controllate sempre l'avviso aggiornato sul sito web della borsa in prossimità della data.

Le festività statunitensi più comuni che influenzano gli orari di negoziazione degli indici azionari CME sono le seguenti. A seconda dell'anno, il giorno può essere osservato nel giorno feriale più vicino se la data ufficiale cade in un fine settimana. Gli orari si riferiscono all'ora centrale, se non diversamente indicato.

• Capodanno di gennaio. Osservato se cade in un fine settimana. I futures sugli indici azionari in genere chiudono anticipatamente la sessione precedente e rimangono chiusi durante la festività, riprendendo le contrattazioni in serata. Il margine può essere più elevato nel periodo di fine anno, a causa del ribilanciamento dei fondi.
• Martin Luther King Jr Day a gennaio. Nel giorno di festa del lunedì, i mercati di solito chiudono in anticipo la sessione precedente e riaprono con orari modificati la sera stessa. La liquidità può essere più scarsa durante questa festività statunitense.
• Giorno dei Presidenti a febbraio. Spesso è caratterizzato da una chiusura anticipata con orari ridotti e un volume di scambi più ridotto.
• Venerdì santo di marzo o aprile. Storicamente si tratta di una chiusura anticipata o totale per molti prodotti futures del CME, con una riapertura serale che può variare. Gli orari esatti sono soggetti a comunicazione ufficiale perché il Venerdì Santo non cade in una data fissa.
• Memorial Day a maggio. Gli orari di chiusura anticipata sono tipici, con la festività osservata il lunedì e la ripresa delle contrattazioni nella sessione serale.
• Juneteenth Giornata nazionale dell'indipendenza a giugno. Questa nuova festività federale prevede avvisi specifici dell'ECM e una chiusura anticipata o un orario modificato. La liquidità può variare in base all'adeguamento dei partecipanti.
• Giorno dell'Indipendenza a luglio. Spesso prevede un orario di chiusura anticipata il giorno stesso o il giorno osservato se il 4 luglio cade in un fine settimana.
• Festa del lavoro a settembre. Simile comportamento di chiusura anticipata, con i mercati che riaprono nella sessione serale per iniziare la settimana.
• Giorno del Ringraziamento a novembre. I futures sugli indici azionari di solito chiudono in anticipo durante la festività e potrebbero avere orari ridotti il venerdì successivo al Giorno del Ringraziamento, quando anche il mercato cash statunitense chiude in anticipo.
• Il giorno di Natale a dicembre. Il trading di fine anno può essere caratterizzato da orari ridotti e da modifiche ai requisiti di margine. Tenete presente la differenza tra la festività completa e il giorno osservato quando il Natale cade in un fine settimana.

Poiché gli orari cambiano durante le festività, i trader dovrebbero pianificare in anticipo. Una liquidità ridotta può significare salti di prezzo maggiori e spread più ampi. Se mantenete una posizione in un periodo festivo, prendete in considerazione la possibilità di ridurre le dimensioni o di aumentare i fondi disponibili nel vostro conto per soddisfare la politica di mantenimento o qualsiasi politica di margine specifica del broker. Quando il mercato chiude in anticipo e riprende alle 17.00 ora centrale, possono verificarsi dei gap rispetto al prezzo di regolamento precedente, soprattutto nei periodi di rischio di titoli.

Cicli di scadenza e codici mese

I futures sugli indici azionari seguono tipicamente il ciclo dei mesi di scadenza di marzo, giugno, settembre e dicembre. Molti trader si riferiscono a questi cicli come a quelli trimestrali. Il CME Group elenca sia i contratti del mese anteriore che quelli del mese posteriore, e la liquidità migra quando il contratto anteriore si avvicina alla scadenza. La borsa pubblicherà gli avvisi ufficiali relativi all'ultima data di negoziazione e a qualsiasi sfumatura di scadenza che possa influire sulle ore.

• Programma di rotazione. Nella settimana precedente la scadenza trimestrale, il volume degli scambi si sposta progressivamente dal mese di scadenza a quello successivo. Questo periodo di roll può temporaneamente allargare gli spread e creare differenze di base tra i due contratti.
• Opzioni sui futures. Quando le opzioni sugli indici azionari e i futures scadono, si può assistere a un comportamento insolito dei prezzi durante il periodo di liquidazione. Gli orari rimangono costanti, ma la volatilità può subire un'impennata in prossimità dell'apertura o della chiusura, quando le posizioni vengono coperte o chiuse.
• Controllare le pagine dei prodotti. Verificate sempre le procedure applicabili per l'ultima negoziazione e il regolamento dal regolamento ufficiale del contratto. Il regolamento è la fonte definitiva per gli orari esatti e i casi speciali. Gli orari possono variare se la borsa emette un avviso speciale di festività o evento.

Si noti che il CME elenca anche i futures sui bitcoin insieme ai futures sugli indici azionari. Questi includono i futures CME Bitcoin standard e i futures Micro Bitcoin, entrambi regolati in contanti con un tasso di riferimento. Sebbene i loro orari sul Globex siano allineati con i prodotti sugli indici azionari, i trader di criptovalute spesso li confrontano con gli swap perpetui 24-7 sulle borse bitcoin per decidere quando e dove eseguire.

Come funzionano gli orari di negoziazione dei futures su criptovalute nelle borse di Bitcoin

A differenza dei tradizionali futures sugli indici azionari, la maggior parte dei derivati crittografici sulle borse crittografiche centralizzate scambia senza sosta. I futures perpetui non hanno scadenza e sono attivamente quotati 24 ore su 24, compresi i fine settimana e i giorni festivi. Di conseguenza, la settimana di negoziazione non finisce mai e il concetto di chiusura giornaliera è diverso da quello del CME Group.

Swap perpetui Commercio 24-7

Le borse cripto quotano contratti future perpetui su BTC, ETH e molte altcoin. Questi strumenti emulano i prezzi a pronti attraverso un meccanismo di tasso di finanziamento che allinea il perpetual a un indice costituito dai principali mercati a pronti. Il mercato non chiude mai, il che significa che la scoperta dei prezzi continua anche il sabato e la domenica. Si tratta di una differenza significativa rispetto alla pausa del Globex alle 16:00 ora centrale e alla chiusura nel fine settimana dei futures sugli indici azionari del CME.

Su Binance Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit e Coinbase, è possibile effettuare ordini a qualsiasi ora. Il portafoglio ordini rimane disponibile in tutti i fusi orari. La liquidità, tuttavia, continua a fluttuare a seconda delle regioni e degli eventi. Le notizie macro degli Stati Uniti possono determinare un'impennata durante la sessione di New York, mentre l'Asia guida l'attività durante le ore di Tokyo e Hong Kong.

Le finestre di manutenzione e i tempi di inattività programmati variano a seconda dell'Exchange.

Anche se i futures sulle criptovalute sono attivi 24 ore su 24, le borse effettuano aggiornamenti che possono interrompere il trading. Queste finestre di manutenzione si verificano spesso durante periodi storicamente tranquilli, ma possono comunque cogliere di sorpresa i trader. La piattaforma pubblicherà in anticipo un avviso con il periodo previsto e gli effetti attesi sulle regole di margine, finanziamento o cancellazione degli ordini. A differenza della prevedibile manutenzione delle 16.00-17.00 sul CME, la manutenzione delle criptovalute può variare a seconda della sede e della settimana.

Sovrapposizioni regionali e modelli di liquidità

Poiché gli orari di negoziazione delle criptovalute non si fermano mai, i periodi di maggiore liquidità si sovrappongono spesso alle principali sessioni di negoziazione dei titoli di Stato. Per i perpetui BTC ed ETH, le finestre più attive si verificano comunemente durante le ore europee e statunitensi, soprattutto quando le azioni e il dollaro USA si muovono in modo decisivo. I periodi notturni nelle Americhe possono vedere libri più lenti, simili alle parti più sottili della sessione Globex. I trader dovrebbero adattare le dimensioni della posizione, la distanza di stop e il margine per tenere conto di questi cambiamenti di liquidità.

Periodi di finanziamento e volatilità

I futures perpetui includono un meccanismo di finanziamento che viene addebitato a intervalli prestabiliti, di solito ogni otto ore. Il periodo di finanziamento crea microincentivi che possono influenzare il comportamento a breve termine. In prossimità di un timestamp di finanziamento, alcuni trader riducono o aggiungono esposizione per incassare o evitare un pagamento di finanziamento. A differenza dei prodotti indicizzati CME, dove il cash carry determina la struttura a termine nei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre, il perpetual utilizza il finanziamento per mantenere i valori del contratto vicini all'indice spot.

Confronto tra i futures sugli indici azionari CME e i futures sulle criptovalute

Sebbene entrambi i mercati siano derivati con leva finanziaria legati ai mercati di riferimento sottostanti, la struttura temporale e i fattori operativi creano importanti differenze. Queste differenze influiscono sul dimensionamento delle posizioni sui futures, sul posizionamento degli stop e sulla strategia da utilizzare per iniziare a fare trading o gestire il rischio in determinati orari.

• Struttura del mercato. I futures sugli indici azionari del CME hanno un arresto giornaliero, una chiusura nel fine settimana e un mese di scadenza trimestrale. I futures perpetui Crypto operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7, senza scadenza e con un tasso di finanziamento che sostituisce il costo del carry.
• Custodia e compensazione. CME utilizza la compensazione centrale e i broker regolamentati. Il vostro conto è detenuto da un commerciante di futures soggetto alla supervisione della National Futures Association e della CFTC. Le borse cripto agiscono sia come luogo di esecuzione che come depositario del collaterale. Questa differenza strutturale è fondamentale per valutare il rischio di controparte e dove depositare i fondi.
• Quadri di margine. I prodotti CME hanno requisiti di margine iniziale minimo per la borsa, più il margine del broker che può essere più alto. Le borse cripto utilizzano un margine incrociato in tempo reale o un margine isolato per contratto, con motori di liquidazione che vendono o coprono la posizione se il capitale scende al di sotto del mantenimento. I requisiti di margine possono cambiare rapidamente con l'aumento della volatilità.
• Vacanze. Il calendario delle festività del CME crea pause definitive. I mercati delle criptovalute rimangono aperti il Martin Luther King Jr Day, il Juneteenth National Independence Day, il Giorno del Ringraziamento e il Giorno dell'Indipendenza. Di conseguenza, le criptovalute possono reagire alle notizie mentre il CME è chiuso, generando lacune quando il CME riapre la domenica alle 17:00 o nella sessione successiva.
• Arbitraggio e base. Poiché la criptovaluta non chiude mai, è possibile osservare i movimenti del fine settimana che in seguito influenzano il fair value dei futures CME. La differenza tra il regolamento CME e il prezzo domenicale della cripto può produrre un rapido riallineamento all'apertura successiva. I trader devono essere consapevoli di questo comportamento di mercato incrociato.

Requisiti di margine, rischio e ruolo dei regolatori

La leva finanziaria amplifica i guadagni e le perdite. Capire il margine, come viene calcolato e quando può cambiare è fondamentale sia per i futures CME che per i futures sulle criptovalute. I conti adeguatamente finanziati resistono meglio alla volatilità, in particolare durante le sedute magre e la pausa giornaliera delle 16.00.

Requisiti di margine iniziale e margine di mantenimento

Su CME Group, ogni contratto futures ha requisiti di margine iniziale e livelli di mantenimento specificati dalla borsa. Il vostro broker può imporre un margine iniziale più elevato in base alle dimensioni del vostro conto, alla vostra storia di trading e al rischio complessivo. Se il capitale scende al di sotto del livello di mantenimento, potete ricevere una richiesta di margine per aggiungere denaro o ridurre l'esposizione. In occasione di eventi importanti, i broker spesso aumentano il margine in modo proattivo perché la volatilità e il rischio di gap aumentano.

Sulle borse di criptovalute, i quadri di margine possono essere trasversali o isolati. Il margine incrociato utilizza l'intero portafoglio per sostenere qualsiasi posizione, mentre il margine isolato limita il rischio a contratti specifici. Se il prezzo di riferimento raggiunge la vostra soglia di liquidazione, interviene il motore di rischio della borsa. Questo è diverso da una tradizionale richiesta di margine. È buona norma mantenere fondi aggiuntivi oltre i requisiti minimi, soprattutto durante le festività e il periodo di scadenza dei prodotti CME, quando il movimento dei prezzi può diventare brusco.

Come cambia il margine in occasione delle festività e dell'alta volatilità

Molti broker emettono un avviso di margine più elevato per i periodi di scarsa liquidità, tra cui le sessioni intorno al Giorno del Ringraziamento, il Natale a dicembre e il Giorno dell'Indipendenza a luglio. In questi periodi, gli spread e lo slippage possono essere maggiori del normale. Per quanto riguarda le criptovalute, le borse possono modificare i livelli di leva o i moltiplicatori di margine in caso di picchi di volatilità, oppure possono alterare temporaneamente i massimali di finanziamento. Controllare sempre la pagina del prodotto in questione per conoscere i valori attuali di margine e tick prima di effettuare gli ordini.

Associazione nazionale dei futures, CFTC e supervisione dei broker

Negli Stati Uniti, l'associazione nazionale dei futures fornisce la supervisione normativa per i broker e i commercianti di commissioni sui futures, mentre la CFTC stabilisce le regole per i mercati dei derivati. La supervisione riguarda la pubblicità, le informazioni, i fondi segregati e la gestione del denaro dei clienti. Prima di creare un nuovo conto per negoziare i futures CME, confermate lo stato di registrazione del broker e leggete attentamente le informazioni sui rischi. Sebbene le borse cripto operino a livello globale e possano partecipare a regimi di conformità locali, non sono regolamentate in modo uniforme come lo sono i broker CME nell'ambito della NFA.

Esempio: Gestire una posizione in futures durante una festività

Supponiamo di detenere una posizione sui futures E-mini S&P 500 in vista di un lungo fine settimana. Il vostro broker comunica che il margine della casa aumenterà del 25% da giovedì a lunedì a causa della ridotta liquidità. Decidete di ridurre la dimensione della posizione, di aggiungere un deposito al vostro conto per aumentare i fondi disponibili e di aspettare di rientrare quando il mercato riaprirà domenica alle 17.00 ora centrale. Alla riapertura, se il prezzo si discosta, potete valutare la differenza rispetto alla vostra tesi senza essere costretti da una richiesta di margine. La pianificazione degli orari di trading, della politica dei margini e delle finestre di mantenimento può consentire una gestione più stabile del rischio.

Una pratica routine settimanale per gli orari di negoziazione dei futures

Poiché il programma si ripete settimanalmente, è possibile costruire una routine intorno ai momenti chiave. In questo modo si mantiene la concentrazione durante le finestre più liquide e si riducono gli errori legati alle pause e agli eventi di rollio.

Piano di gioco della domenica aperta

La nuova settimana dei futures inizia domenica alle 17:00 ora centrale sul CME Globex. Molti trader si collegano qualche minuto prima per esaminare le notizie del fine settimana, i movimenti del mercato delle criptovalute, i titoli d'oltreoceano e il calendario economico della settimana successiva. La scarsa liquidità iniziale può causare movimenti esagerati, per cui è bene considerare la possibilità di scalare le entrate o di utilizzare ordini limite piuttosto che ordini di mercato nei primi minuti dopo l'apertura. La prima parte della sessione può dare il tono al passaggio di consegne in Asia e in Europa.

Ritmo dal lunedì al giovedì

Dal lunedì al giovedì, i futures sugli indici azionari vengono scambiati quasi 23 ore al giorno, con una pausa per la pausa giornaliera alle 16:00 ora centrale e la ripresa alle 17:00. Prima della pausa, cancellare o modificare gli ordini di lavoro. Durante la pausa dalle 16.00 alle 17.00, il vostro broker potrebbe mostrare una funzionalità ridotta. Dopo la riapertura, gli spread possono essere temporaneamente più ampi, per poi normalizzarsi con il ritorno dei fornitori di liquidità.

Nell'arco della giornata regolare, allineate la vostra strategia con l'apertura e la chiusura del mercato azionario statunitense. Molti prodotti futures hanno un ritmo più costante e spread più ridotti quando le azioni sono attive. Al di fuori dell'orario primario del mercato azionario, regolate le dimensioni e gli stop per riflettere la volatilità notturna e la possibilità di titoli improvvisi.

Da giovedì a venerdì e la chiusura settimanale

Giovedì è possibile che si verifichino aggiustamenti di posizione in vista del fine settimana e del mese di scadenza, se si è in prossimità di una quotazione trimestrale. Venerdì, osservate la sessione pomeridiana, quando i trader appiattiscono il rischio e il mercato si avvicina alla chiusura delle 16.00. Se preferite evitare il rischio di titoli del fine settimana, chiudete o coprite le posizioni prima che il mercato si fermi per la settimana. In caso contrario, preparatevi a un comportamento da gapping quando la prossima settimana si aprirà domenica sera.

Rilasci di dati e finestre di volatilità

Anche se questa guida si concentra sugli orari di negoziazione, ricordate che la volatilità si concentra intorno agli eventi economici programmati. L'IPC, le buste paga, le decisioni del FOMC e il ribilanciamento degli indici trimestrali possono produrre mercati veloci, anche in orari non di punta. La liquidità può assottigliarsi temporaneamente, soprattutto se l'evento si verifica in prossimità della pausa giornaliera delle 16.00. Siate pronti a farvi da parte o a negoziare con dimensioni ridotte durante queste finestre.

Microcontratti e accessibilità

Non tutti i trader vogliono assumersi l'intero rischio di un E-mini standard. I contratti micro e mini offrono un percorso accessibile per imparare controllando l'esposizione, con valori di tick più piccoli e requisiti di margine iniziale ridotti. Allo stesso tempo, gli orari rimangono identici alle loro controparti più grandi, quindi si applica la stessa disciplina di orario.

E-mini, Micro E-mini e convenzioni di denominazione

I trader a volte usano varie espressioni per la stessa cosa, come mini s p 500, e mini s p, e mini, e micro e mini S&P. Tutti questi si riferiscono a futures su indici azionari del CME con contratti di dimensioni diverse. Le differenze principali sono il moltiplicatore del contratto e i valori di tick, non gli orari di negoziazione. È possibile seguire lo stesso piano intorno alla manutenzione delle 16:00 e alla riapertura delle 17:00, indipendentemente dalle dimensioni.

Dimensioni dei tick, valori dei punti e un esempio

Le specifiche del contratto definiscono le dimensioni dei tick e i valori dei punti, che traducono il movimento del prezzo in PnL. Ad esempio, se l'E-mini S&P 500 si muove di un punto, il vostro PnL cambia di un determinato importo in dollari per contratto. Le versioni micro si muovono dello stesso numero di tick ma rappresentano una frazione del valore, consentendo a un conto più piccolo di iniziare a fare trading con un rischio più granulare. Conoscere la dimensione dei tick e la differenza tra un movimento di un punto e un movimento di più punti aiuta a impostare obiettivi e stop che riflettono risultati realistici in ogni periodo di trading.

Come iniziare a fare trading e scegliere una sede

Se intendete negoziare i futures CME, aprite un conto con un broker regolamentato in collaborazione con un commerciante di commissioni sui futures. Confermate la registrazione NFA del broker ed esaminate la politica dei margini, le commissioni, le funzionalità della piattaforma e i controlli del rischio. Se intendete utilizzare gli exchange di bitcoin per i futures perpetui, confrontate la liquidità, i fondi assicurativi, le garanzie supportate come USDT o USDC e le caratteristiche di sicurezza. Su BestCryptoExchanges dot com, potete valutare un broker o un exchange in base alla qualità dell'esecuzione, alla trasparenza e al supporto, quindi creare un conto che si adatti alla vostra strategia.

Mettere tutto insieme per migliorare la tempistica

Un approccio strutturato all'orario di contrattazione dei futures può consentire una performance più stabile. Tenete un piano settimanale che metta in evidenza l'apertura domenicale, la pausa giornaliera delle 16.00 e la riapertura delle 17.00, nonché l'avvicinarsi di eventi festivi o di scadenza. Tenete sotto controllo i requisiti di margine e preparatevi a variare in base all'aumento della volatilità o all'aggiornamento dei parametri di rischio del prodotto da parte della borsa. Prestate attenzione al ciclo dei mesi di scadenza di marzo, giugno, settembre e dicembre e pianificate il vostro roll con sufficiente anticipo per evitare una scarsa profondità. Quando si confrontano i futures del CME con le criptovalute, bisogna tenere conto della natura 24 ore su 24 dei mercati dei bitcoin e di come ciò possa influire sulle lacune dei prodotti del CME dopo i fine settimana e le festività.

Per gestire in modo intelligente una posizione sui futures, combinate la conoscenza del calendario con strumenti pratici come avvisi, calendari economici e cruscotti di rischio del broker. Se possibile, mantenete fondi aggiuntivi nel vostro conto per evitare liquidazioni forzate durante i mercati veloci. Utilizzate un processo coerente per l'inserimento degli ordini e per la regolazione degli stop o degli obiettivi di profitto prima dell'inizio del periodo di mantenimento giornaliero. Se fate trading sia sul CME che sulle criptovalute, prendete nota dell'orario centrale locale per il CME e dell'orario UTC o locale della vostra borsa per le criptovalute, per evitare confusione.

Principali indicazioni su orari di negoziazione, margini e struttura del mercato

• I futures sugli indici azionari del CME vengono scambiati quasi 23 ore al giorno con una pausa giornaliera alle 16:00 ora centrale e riapertura alle 17:00 dalla domenica al giovedì.
• I futures perpetui sulle criptovalute vengono scambiati tutto il giorno, tutti i giorni, con finestre di manutenzione occasionali che variano a seconda della borsa piuttosto che con uno stop giornaliero fisso.
• Festività come il Martin Luther King Jr Day, il Juneteenth National Independence Day, il Giorno del Ringraziamento e il Giorno dell'Indipendenza prevedono orari modificati per il CME, mentre le criptovalute rimangono aperte.
• I requisiti di margine iniziale, i livelli di mantenimento e il margine della broker house possono cambiare in prossimità di eventi e festività. Controllate gli avvisi e tenete pronto un capitale supplementare.
• I cicli dei mesi di scadenza e le rollate dei contratti possono alterare brevemente la liquidità e gli spread. Pianificate il vostro roll e verificate le specifiche del prodotto.
• Le dimensioni dei tick e i valori dei punti determinano il PnL per movimento. Conoscere i valori del contratto per dimensionare correttamente il rischio.
• Utilizzate una routine che anticipi le sottili sessioni notturne, le prime correzioni del venerdì e l'apertura della domenica sera per iniziare a fare trading con un piano chiaro.

Note estese sui futures degli indici azionari e sui crossover delle criptovalute

Molti trader ora combinano l'esposizione agli indici azionari CME con l'esposizione a BTC o ETH sulle borse cripto. Questo approccio multimercato aumenta la flessibilità, ma richiede anche disciplina nella gestione del tempo. Una mossa che inizia con il bitcoin durante la notte statunitense può preludere a spostamenti della propensione al rischio che poi si ripercuotono sui futures degli indici azionari alla riapertura del mercato CME. Al contrario, uno shock sulle azioni durante la sessione statunitense può far calare il rischio sulle criptovalute, anche se i mercati delle criptovalute non chiudono. La mappatura dei tempi relativi dei mercati aiuta a valutare quando coprire, quando tenere e quando uscire.

Dal punto di vista dei margini, un conto sul CME, con la supervisione regolamentata dell'associazione nazionale dei futures, è diverso da un conto a margine per le criptovalute. Sul CME, le posizioni sono valutate al mercato giornalmente e i flussi di margine di variazione riflettono il regolamento di fine giornata. Sulle borse cripto, il mark to market avviene continuamente e le liquidazioni si attivano in tempo reale. Se mantenete un'esposizione su entrambi i mercati, utilizzate una leva prudente in modo che la volatilità su una sede non costringa a operazioni reattive sull'altra. Diversificate le garanzie ove possibile e conservate solo i fondi necessari per le vostre strategie attuali, bilanciando la sicurezza con le esigenze operative.

Infine, ricordate che il trading sui futures può essere soggetto al rischio di eventi al di fuori delle ore ordinarie. Anche se il mercato chiude, le notizie non si fermano. Una sorpresa politica nel fine settimana o un titolo domenicale possono causare un gap sull'apertura del CME. Se dovete mantenere il mercato in questi periodi, riducete le dimensioni e prendete in considerazione coperture in opzioni o limiti di rischio più severi. Quando il mercato riprenderà alle 17.00 ora centrale di domenica, preparatevi a un rapido repricing prima che la liquidità si normalizzi.

Domande frequenti

I futures dello S&P 500 sono negoziati 24 ore su 24?

I futures sullo S&P 500 del CME Group vengono negoziati quasi 24 ore su 24, ma non completamente 24 ore su 24. L'orario standard del Globex va dalla domenica alle 17.00 ora centrale al venerdì alle 16.00, con una pausa di manutenzione giornaliera dalle 16.00 alle 17.00 di ogni giorno. Durante il fine settimana, dopo la chiusura del venerdì alle 16:00 e fino all'apertura della domenica alle 17:00, non si svolgono operazioni di trading. I programmi delle festività possono modificare ulteriormente questi orari. Verificare sempre l'attuale calendario dei prodotti per eventuali avvisi speciali che possono variare la routine.

Le opzioni sui futures sono negoziate 24 ore su 24?

Le opzioni sui futures seguono generalmente la sessione elettronica dei futures sottostanti sul CME Globex, ma gli orari di negoziazione effettivi possono variare a seconda del prodotto. Alcune serie di opzioni hanno orari di apertura o chiusura leggermente diversi e potrebbero non essere disponibili durante l'intera finestra notturna. La liquidità varia anche al di fuori della sessione cash statunitense. Verificate gli orari di negoziazione delle opzioni del contratto specifico sulla pagina del prodotto della borsa e confermate con il vostro broker, poiché gli orari sono soggetti a modifiche e possono variare in occasione delle festività.

Qual è la regola del 60/40 per i futures?

Negli Stati Uniti, i contratti della Sezione 1256, che comprendono molti contratti futures regolamentati, ricevono un trattamento fiscale misto, comunemente chiamato regola 60/40. Per i contratti qualificati, il 60% dei guadagni o delle perdite nette sono trattati come a lungo termine e il 40% come a breve termine ai fini dell'imposta federale, indipendentemente dall'effettivo periodo di detenzione. Questa è una descrizione generale e il trattamento fiscale dipende dalla situazione individuale. Consultate un professionista fiscale qualificato per determinare quali contratti sono applicabili e come la regola si applica al vostro conto.

A che ora aprono i futures dello S&P 500?

Sul CME Globex, i futures sullo S&P 500 aprono tipicamente la domenica alle 17.00 ora centrale per iniziare la nuova settimana. Dal lunedì al giovedì, c'è una riapertura giornaliera alle 17.00 dopo la pausa di manutenzione di un'ora che inizia alle 16.00. Il venerdì, le contrattazioni terminano alle 16.00 e non riaprono fino alla domenica. Confermare eventuali modifiche alle festività sul sito web del CME Group, poiché gli orari possono variare in giorni come Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Thanksgiving e Independence Day.