Cosa sono i futures nel trading? Una guida completa per le borse di criptovalute, le borse di Bitcoin e i mercati tradizionali

Se state esplorando gli scambi di criptovalute o di bitcoin e continuate a vedere il termine trading di futures, non siete soli. Capire cosa sono i futures nel trading è essenziale per chiunque voglia gestire il rischio di mercato, speculare sui movimenti dei prezzi o coprire i portafogli nel mercato azionario, nei mercati delle materie prime, nei mercati valutari e nei mercati delle criptovalute. Questa guida spiega come funziona un contratto futures, come sono strutturati i mercati dei futures, come aprire un conto futures e come funziona il trading di futures sia nelle sedi tradizionali di scambio di futures come il Chicago Mercantile Exchange sia nelle moderne piattaforme di trading di criptovalute.

Su www.bestcryptoexchanges.com, ci concentriamo sull'aiutare a valutare le piattaforme di trading e a costruire un piano per iniziare a fare trading sui futures in modo responsabile. I mercati dei futures offrono strumenti potenti, ma gli investimenti comportano dei rischi e il trading sui futures richiede disciplina, controlli del rischio e una solida comprensione delle specifiche del contratto, del margine e della volatilità del mercato prima di effettuare qualsiasi transazione sui futures.

Definizione: Cosa sono i futures nel trading?

Un contratto future è un contratto finanziario standardizzato che obbliga l'acquirente e il venditore a negoziare un'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data futura. L'attività sottostante può essere una merce come il petrolio, un indice azionario come l'S&P 500 (futures su indici azionari o futures su indici azionari), una coppia di valute (futures su valute), un'obbligazione governativa (futures su tassi d'interesse), o un'attività digitale come il Bitcoin su borse regolamentate di bitcoin o borse cripto. I futures sono scambiati in sedi centralizzate note come borsa dei futures, dove la stanza di compensazione garantisce la performance e riduce il rischio di controparte con un meccanismo di garanzia della performance noto come margine dei futures.

La negoziazione di futures consente ai partecipanti di acquistare o vendere un contratto specifico di un'attività sottostante a un prezzo fisso per la consegna o il regolamento in contanti entro la data di scadenza. A differenza del trading azionario in cui si possiedono azioni, una posizione in futures rappresenta un obbligo. A seconda delle specifiche del contratto, la posizione in futures può concludersi con la consegna fisica dell'attività sottostante o con il regolamento in contanti al prezzo di mercato corrente alla data di scadenza.

Perché i trader usano i futures: Copertura, speculazione e altro

Le transazioni in futures perseguono molteplici obiettivi nei mercati finanziari:

• Copertura del rischio di mercato: Gli agricoltori coprono i futures sulle materie prime per fissare un prezzo predeterminato per i raccolti. I fondi azionari utilizzano i futures sugli indici azionari per coprire il beta di un portafoglio rispetto all'andamento del mercato. I minatori di Bitcoin e i fondi di criptovaluta possono vendere contratti futures sulle borse di Bitcoin per proteggersi dal ribasso del prezzo corrente di BTC.
• Speculazione sui movimenti dei prezzi: I trader di futures possono andare long o short in modo efficiente con la leva finanziaria, cercando di trarre profitto dalle variazioni previste dei prezzi dei futures o del valore di mercato di un'attività sottostante senza pagare l'intero prezzo di acquisto in anticipo.
• Arbitraggio e basis trading: I partecipanti al mercato sfruttano le differenze tra il prezzo di mercato corrente e i prezzi dei futures determinati dai tassi di interesse, dai costi di stoccaggio, dai dividendi e dai rendimenti di convenienza, o tra i mercati scambiati su sedi diverse.
• Scoperta dei prezzi e liquidità: Poiché i mercati dei futures concentrano l'attività di negoziazione globale e il valore standardizzato dei contratti, essi forniscono una liquidità elevata e prezzi trasparenti per gli strumenti finanziari durante le ore di negoziazione.

Come funziona un contratto futures: Gli elementi costitutivi

Ogni contratto future negoziato in borsa è corredato da chiare specifiche contrattuali, in modo che tutti i partecipanti al mercato sappiano esattamente cosa viene negoziato. Le specifiche principali includono:

• Attività sottostante: lo strumento a cui fa riferimento il contratto, come il greggio, un indice azionario, una valuta, i tassi di interesse o il Bitcoin.
• Dimensione del contratto e valore nozionale: La quantità standardizzata per contratto. Il valore nozionale è pari alla dimensione del contratto moltiplicata per il prezzo di mercato corrente.
• Dimensione del tick e valore del tick: L'incremento minimo del prezzo e il valore monetario di ogni movimento di tick, che ha un impatto diretto su profitti e perdite.
• Data di scadenza e scadenza: la data futura in cui il contratto cessa di essere negoziato e viene regolato mediante consegna fisica o regolamento in contanti al prezzo di mercato.
• Metodo di regolamento: Consegna fisica o regolamento in contanti. Molti future su indici azionari e su valute utilizzano il regolamento in contanti. I future su materie prime, come alcuni contratti future sul petrolio greggio, possono prevedere la consegna fisica.
• Sessione di trading e orari di trading: Ogni borsa dei futures elenca sessioni specifiche per il trading elettronico e per il pit, anche se molte borse di criptovalute operano 24 ore su 24 e 7 giorni su 7.

Esempi: Indici azionari, petrolio greggio, tassi di interesse, valute e futures su Bitcoin.

Futures su indici azionari e futures su indici azionari

I futures sugli indici azionari, come l'E-mini S&P 500 o il Nasdaq-100 del Chicago Mercantile Exchange, consentono ai trader di esprimere opinioni rialziste o ribassiste sull'intero mercato azionario con un unico strumento. Un gestore di portafoglio può vendere contratti futures per coprire un portafoglio ponderato su un indice per un breve periodo senza liquidare le attività sottostanti.

Futures su materie prime

I futures sulle materie prime includono energia, metalli e agricoltura. Un contratto future sul greggio consente alle raffinerie o alle compagnie aeree di coprire i costi del carburante con mesi di anticipo a un prezzo predeterminato. I produttori possono vendere i futures per bloccare i ricavi, mentre gli speculatori possono negoziare la volatilità del prezzo del greggio con una leva finanziaria.

Futures su tassi di interesse

I futures sui tassi di interesse fanno riferimento ai titoli del Tesoro o ai tassi interbancari. Le banche e i gestori patrimoniali coprono l'esposizione ai tassi d'interesse dei portafogli obbligazionari. Poiché i tassi d'interesse alterano il costo del carry e il fair value dei futures, questi contratti sono fondamentali per la gestione del rischio di reddito fisso.

Futures su valute

I futures valutari quotano il tasso di cambio tra le principali valute. Le aziende coprono le entrate e le spese estere, mentre i trader speculano sull'andamento delle valute con prezzi trasparenti e negoziati in borsa.

Futures su cripto e Bitcoin

I futures sui bitcoin sono quotati al Chicago Mercantile Exchange e sono ampiamente disponibili anche sulle principali borse cripto e bitcoin. Nelle sedi regolamentate, i contratti sono standardizzati con regolamento in contanti e una stanza di compensazione centrale. Sulle piattaforme di criptovalute si trovano anche futures perpetui (swap perpetui) senza data di scadenza. Questi utilizzano un meccanismo di tasso di finanziamento piuttosto che una data di scadenza fissa per mantenere il prezzo del future vicino al prezzo corrente.

Prezzi dei futures: Dai prezzi spot a quelli dei futures

La relazione tra il prezzo di mercato corrente (spot) e i prezzi dei futures è regolata dal costo di trasporto. Secondo i modelli di fair value, il prezzo dei futures è uguale al prezzo corrente aggiustato per i costi di finanziamento, i tassi di interesse, i dividendi o i rendimenti, lo stoccaggio e il rendimento di convenienza fino alla data futura. Questo porta a modelli familiari:

• Contango: Prezzi dei futures superiori allo spot a causa di costi di carico positivi o di tassi di interesse più elevati.
• Backwardation: Prezzi dei futures inferiori allo spot a causa della scarsità o del carry negativo.

Per i futures sugli indici azionari, i dividendi e i tassi di interesse determinano il fair value. Per i futures sulle materie prime, come il petrolio greggio, dominano lo stoccaggio e i rendimenti convenienti. Per i futures sui bitcoin, l'ambiente di finanziamento sulle borse cripto e la domanda di andare long o short influenzano la base. La comprensione di questi fattori aiuta i trader di futures a valutare se acquistare o vendere e a identificare le opportunità di base.

Margine, leva e rischio: come funziona il trading sui futures a livello di conto corrente

La negoziazione di futures richiede il deposito di una garanzia di performance piuttosto che il pagamento dell'intero prezzo di acquisto. Il conto a margine contiene una garanzia che copre le potenziali perdite giornaliere. I termini fondamentali includono:

• Margine iniziale richiesto: La garanzia minima per aprire una posizione in futures.
• Margine di mantenimento: Il livello al di sotto del quale scatta una richiesta di margine.
• Richiesta di margine: Quando le perdite riducono il patrimonio netto al di sotto della soglia di mantenimento, è necessario aggiungere fondi o il conto di intermediazione può liquidare le posizioni.
• Margine e leva finanziaria dei futures: Poiché l'investimento iniziale è una frazione del valore nozionale, la leva finanziaria amplifica i guadagni e le perdite.

Esempio: Se un contratto future ha un valore nozionale di 100.000 e un margine iniziale di 5.000, una variazione dell'1% del valore di mercato equivale a 1.000 di profitto o perdita, pari al 20% del margine iniziale. Questo illustra perché la negoziazione di futures richiede un solido piano di gestione del rischio, stop loss e un capitale di negoziazione adeguato rispetto alla volatilità.

Diverse borse, tra cui il Chicago Mercantile Exchange e varie piattaforme di crypto futures, stabiliscono il margine iniziale e il margine di mantenimento in base alla volatilità del mercato e alle specifiche del contratto. Il vostro conto di intermediazione o l'interfaccia per i margini di criptovaluta mostreranno i requisiti di margine attuali e potrebbero implementare un saldo minimo del conto al di sopra delle regole della borsa per controllare il rischio.

Tipi di ordini, sessioni di trading e piattaforme

I trader di futures piazzano gli ordini attraverso una piattaforma di trading collegata a una borsa dei futures o a una sede di cripto-derivati. I tipi di ordine più comuni includono ordini di mercato, ordini limite, ordini stop e ordini take-profit. Gli orari di negoziazione variano:

• I futures sugli indici azionari tradizionali sono spesso negoziati elettronicamente per quasi 24 ore durante la settimana lavorativa, con pause di manutenzione programmate e finestre specifiche per le sessioni di trading.
• I futures sulle materie prime hanno talvolta sessioni giornaliere e notturne distinte.
• I futures su criptovalute scambiati 24 ore su 24, 7 giorni su 7, sono interessanti per i partecipanti al mercato globale e per i trader di azioni e opzioni che desiderano una gestione continua del rischio.

Liquidazione in contanti vs. consegna fisica

I contratti futures si concludono in due modi, alla data di scadenza o prima per le posizioni chiuse. La liquidazione in contanti significa che la borsa calcola il profitto e la perdita rispetto al prezzo di mercato corrente alla scadenza, accreditando o addebitando il conto di margine. Consegna fisica: il venditore deve consegnare e l'acquirente deve accettare l'attività sottostante secondo le specifiche del contratto. Molti derivati finanziari, come i futures sugli indici azionari, utilizzano il regolamento in contanti, mentre alcuni futures sulle materie prime possono consentire o richiedere la consegna fisica. Imparate le regole prima di iniziare a negoziare futures per evitare obblighi imprevisti.

Futures sulle borse di criptovalute e sulle borse di Bitcoin

Le borse di criptovalute e le borse di bitcoin forniscono un'ampia gamma di contratti futures oltre ai prodotti quotati al CME. Le caratteristiche principali includono:

• Futures perpetui e futures a scadenza fissa: I futures perpetui non hanno una data di scadenza, ma utilizzano tassi di finanziamento periodici per legare il valore del contratto al prezzo di mercato corrente.
• Opzioni di leva finanziaria: Le piattaforme possono offrire un'elevata leva finanziaria, ma una leva finanziaria più elevata aumenta il rischio di mercato e la possibilità di liquidazione quando il mercato si muove contro la vostra posizione in futures.
• Scelta del collaterale: Alcune borse consentono garanzie in stablecoin o nell'attività sottostante, influenzando le soglie di liquidazione e le richieste di margine.
• Attività di trading e liquidità: I principali exchange di bitcoin, come quelli noti per i profondi order book, offrono in genere spread più stretti, ma la volatilità può comunque causare slittamenti.

Controllate sempre le regole della borsa dei futures sulla vostra piattaforma, compreso il saldo minimo del conto, le commissioni di negoziazione, le meccaniche di finanziamento per i perpetuals e le regole del motore di rischio che gestiscono il margine di mantenimento e la liquidazione. Per i prodotti regolamentati negli Stati Uniti, la Commodity Futures Trading Commission supervisiona l'integrità del mercato e applica le regole tra le sedi registrate e le stanze di compensazione, mentre molte piattaforme cripto-native sono offshore con regimi normativi diversi.

Aprire un conto futures e iniziare a fare trading

Prima di iniziare a fare trading sui futures, è necessario disporre della giusta infrastruttura e di un piano di trading chiaro. Le fasi comprendono:

• Aprite un conto di intermediazione con permessi per i futures o un conto dedicato ai futures con un broker che si collega alle principali sedi di scambio di futures come il Chicago Mercantile Exchange.
• Se vi concentrate sugli asset digitali, scegliete borse cripto o bitcoin affidabili che offrano una solida sicurezza, specifiche contrattuali trasparenti e forti controlli del rischio.
• Completare le informazioni e i questionari di idoneità perché gli investimenti comportano dei rischi. Verranno esaminate le dichiarazioni sulla leva finanziaria, sulla volatilità del mercato e sui rischi connessi alle transazioni in futures.
• Alimentare il proprio conto di margine con un capitale di trading sufficiente a soddisfare i requisiti di margine iniziale e di margine di mantenimento, con un cuscinetto per gli utili e le potenziali richieste di margine.
• Scegliete una piattaforma di trading con gli strumenti necessari: grafici, profondità di mercato, controlli del rischio e connettività API se automatizzate l'attività di trading.
• Definire un piano di trading con segnali di entrata, regole di uscita, un quadro di dimensionamento delle posizioni e limiti di perdita giornalieri. Allineare il rischio per ogni operazione con il capitale complessivo del conto per ridurre la possibilità di una liquidazione forzata.

Dimensionamento del contratto e valore nozionale: Il giusto dimensionamento del rischio

La scelta della dimensione corretta del contratto è fondamentale. In molte borse dei futures esistono contratti mini e micro future per aiutare i trader a gestire con precisione il valore nozionale. I micro future sugli indici azionari e i micro future sui Bitcoin nelle sedi regolamentate riducono il margine iniziale richiesto e il valore del contratto, rendendo più facile strutturare un piano di trading con un rischio minore per ogni operazione. Sulle borse cripto, è spesso possibile dimensionare i futures perpetui a importi frazionari, ma bisogna fare attenzione alla leva finanziaria e assicurarsi che il nozionale sia in linea con la propria tolleranza al rischio e con la volatilità del mercato dell'asset sottostante.

Costi di negoziazione dei futures

La negoziazione di futures comporta costi espliciti e impliciti che vanno oltre il prezzo di acquisto dell'attività sottostante. Considerate:

• Commissioni e commissioni di borsa: Pagate per contratto o per valore nozionale al broker e alla sede di negoziazione.
• Commissioni di compensazione: Addebitate dalla stanza di compensazione che garantisce il contratto.
• Finanziamento e finanziamento: I futures perpetui sulle borse di criptovalute prevedono pagamenti di finanziamento tra long e short in base alle condizioni di mercato.
• Slippage e spread: La differenza tra domanda e offerta e la qualità dell'esecuzione in caso di condizioni di mercato difficili.
• Tariffe per i dati di mercato: Per i feed di dati professionali sui mercati dei futures tradizionali.

Inserite questi costi nelle vostre aspettative di performance e valutate se la vostra strategia è in grado di sostenerli in diversi orari di negoziazione e regimi di mercato.

Copertura, speculazione e spread: Strategie futures di base

Gli approcci comuni per i trader di futures includono:

• Trading direzionale: Andare long o short in base ai dati tecnici, ai fondamentali o ai segnali quantitativi, gestendo il rischio con ordini di stop e un adeguato dimensionamento della posizione.
• Copertura: Utilizzate i futures sugli indici azionari per coprire un portafoglio azionario, vendete contratti futures per proteggere una posizione lunga in criptovalute sugli scambi di bitcoin o bloccate i prezzi delle materie prime per un'azienda.
• Spread di calendario: Scambiano la differenza di prezzo tra i contratti del mese prossimo e quelli del mese remoto per esprimere un'opinione su contango o backwardation e sui tassi di interesse o sulle variazioni di stoccaggio.
• Intermarket e coppie: Combinare futures su indici azionari, futures su valute o futures su tassi d'interesse in strategie di valore relativo.
• Opzioni sui futures: Le opzioni sui futures aggiungono un ulteriore livello di flessibilità per la copertura del tail risk o per esprimere opinioni sulla volatilità con profili di rischio definiti.

Gestione del rischio: Controlli per mercati volatili

La volatilità del mercato può cambiare rapidamente. Costruite dei parapetti:

• Limiti di perdita giornalieri e circuit breaker all'interno della piattaforma di trading.
• Limiti di rischio per operazione e posizioni aperte massime rispetto al vostro capitale di trading.
• Stop rigidi che tengano conto della dimensione dei tick e dei movimenti di prezzo tipici del vostro contratto.
• Mantenere un margine in eccesso rispetto al margine iniziale richiesto, in modo che una normale fluttuazione non faccia scattare una richiesta di margine.
• Diversificate i contratti solo se siete in grado di monitorarli responsabilmente durante la vostra sessione di trading, poiché le correlazioni possono aumentare bruscamente.

Regolamenti e tutele

Negli Stati Uniti, la Commodity Futures Trading Commission e la National Futures Association supervisionano le sedi di scambio dei futures, i broker e le stanze di compensazione per proteggere l'integrità del mercato. Quando si opera sul Chicago Mercantile Exchange o su sedi regolamentate simili, le regole sul margine iniziale, sul margine di mantenimento e sul regolamento giornaliero sono applicate con una rigorosa supervisione. Per le borse di criptovalute e bitcoin, le giurisdizioni e i quadri normativi variano, per cui la due diligence è fondamentale. Confermate le pratiche di custodia, gli accordi assicurativi e le politiche della piattaforma sui limiti di rischio e sugli interruttori per ridurre al minimo il rischio operativo.

Futures contro azioni, opzioni ed ETF

La scelta tra futures, azioni, opzioni e fondi negoziati in borsa dipende dalla vostra strategia e dai vostri vincoli. Considerate:

• Efficienza del capitale: I futures richiedono solo una garanzia di performance in anticipo, il che li rende efficienti dal punto di vista del capitale ma rischiosi perché la leva finanziaria amplifica le perdite.
• Liquidità e orari di negoziazione: I futures sui principali indici azionari e i futures sulle criptovalute offrono orari di negoziazione estesi e una grande liquidità rispetto a molti singoli titoli.
• Diversificazione: I futures sugli indici azionari e gli ETF (Exchange Traded Funds) offrono un'esposizione agli indici in modi diversi; gli ETF sono ideali per gli investitori, mentre i futures sono orientati alla copertura attiva e al trading.
• Regole fiscali e di liquidazione: Le regole variano a seconda della giurisdizione e del contratto, e si consiglia di consultare un professionista per avere una consulenza adeguata alla propria situazione.

Errori comuni nel trading di futures

• Sovraccaricare un piccolo conto e sottovalutare la volatilità del mercato.
• Ignorando le specifiche del contratto, come il valore del tick, l'orario della sessione di trading e la data di scadenza.
• Mancata contabilizzazione dei pagamenti di finanziamento su futures perpetui o tassi di interesse nei calcoli del fair value.
• Trascurare di dimensionare le posizioni in base al valore nozionale anziché solo al margine iniziale.
• Fare trading senza un piano di trading scritto e senza regole di rischio.

Termini e concetti chiave per i trader di futures

• Attività sottostante: lo strumento a cui fa riferimento un contratto future.
• Valore del contratto e valore nozionale: Il valore monetario della posizione in base al prezzo di mercato corrente e alla dimensione del contratto.
• Investimento iniziale: Il capitale che si destina al trading, compresi il margine iniziale e l'extra buffer.
• Margine iniziale e margine di mantenimento: Soglie di margine che regolano l'apertura e il mantenimento di una posizione in futures.
• Performance bond: Un altro termine per indicare la garanzia sui margini dei futures.
• Partecipanti al mercato: Hedgers, speculatori, arbitraggisti, market maker e investitori istituzionali.
• Prezzo fisso e prezzo predeterminato: Il livello concordato in un contratto future per una data futura.
• Consegna fisica e regolamento in contanti: Metodi di regolamento alla scadenza.
• Negoziati in borsa: Contratti quotati e compensati in una borsa dei futures organizzata.

Mettere tutto insieme: Una lista di controllo pratica

• Chiarite il motivo per cui fate trading sui futures: copertura, speculazione, arbitraggio o diversificazione.
• Selezionate la sede giusta: una borsa dei futures regolamentata come il Chicago Mercantile Exchange tramite un broker, oppure borse criptovalute affidabili per i futures sugli asset digitali.
• Abbinate il contratto: future su indici azionari, future su azioni, future su materie prime, future su valute o future su tassi d'interesse al vostro margine e orizzonte temporale.
• Conoscere le specifiche del contratto: dimensione del tick, valore del tick, data di scadenza, tipo di regolamento e orario di negoziazione.
• Dimensionate le posizioni in base al valore nozionale e impostate una leva prudente.
• Mantenere una riserva di margine per evitare richieste di margine in caso di forti oscillazioni dei prezzi.
• Utilizzate un piano di trading testato con entrate, uscite e controlli del rischio definiti.
• Rivedere le impostazioni di rischio della piattaforma e i tipi di ordine per eseguire efficacemente durante i rapidi cambiamenti di prezzo del mercato.

Domande frequenti

Come funziona il trading di futures?

Il trading di futures funziona acquistando o vendendo un contratto standardizzato che fa riferimento a un'attività sottostante a un prezzo predeterminato per una data futura specifica. Per aprire una posizione in futures si deposita un margine iniziale sul proprio conto di margine, che funge da garanzia di performance invece di pagare l'intero valore del contratto. I profitti e le perdite del contratto sono valutati al prezzo di mercato corrente a ogni sessione di trading e i guadagni o le perdite confluiscono o escono dal conto ogni giorno. Se il capitale scende al di sotto del margine di mantenimento, ricevete una richiesta di margine e dovete aggiungere fondi. È possibile chiudere la posizione in qualsiasi momento durante l'orario di contrattazione prima della data di scadenza prendendo il lato opposto, oppure è possibile mantenere la posizione fino alla data di scadenza per il regolamento in contanti o la consegna fisica, a seconda delle specifiche del contratto. Sulle borse di criptovalute e bitcoin, è possibile negoziare futures perpetui che non hanno una data di scadenza, dove i pagamenti periodici di finanziamento allineano i prezzi dei futures al prezzo corrente dell'attività sottostante. Poiché la leva finanziaria amplifica i movimenti dei prezzi, il trading di futures richiede un'attenta gestione del rischio, la comprensione del valore nozionale e un chiaro piano di trading adattato alla volatilità del mercato.

Sono necessari $25.000 dollari per negoziare i futures?

No, non sono necessari 25.000 dollari per negoziare futures. La regola dei 25.000 è il requisito del pattern day trader che si applica alla negoziazione frequente di azioni in un conto a margine, non ai futures negoziati in borsa. Per i futures, il broker o la piattaforma di criptovalute stabilisce i requisiti di margine iniziale e un saldo minimo del conto per ogni contratto in base al rischio di mercato e alla volatilità. Detto questo, un trading responsabile richiede un capitale di trading sufficiente per mantenere un buffer di margine superiore al margine di mantenimento e per sopportare i normali movimenti di prezzo senza essere costretti a liquidare. Sebbene sia possibile iniziare a negoziare futures con meno di 25.000, si consiglia di utilizzare contratti più piccoli, come i micro futures sugli indici azionari o i micro futures sui Bitcoin nelle sedi regolamentate, o i futures perpetui attentamente dimensionati sulle borse cripto, in modo che la dimensione della posizione e il rischio per operazione rimangano gestibili.

Posso negoziare futures con l'$100?

Nella maggior parte dei mercati regolamentati dei futures, 100 non è sufficiente per soddisfare il margine iniziale per i contratti standard o anche per quelli micro. I contratti micro richiedono spesso da diverse centinaia a diverse migliaia di dollari di margine iniziale, a seconda della volatilità del mercato, e i broker possono imporre un saldo minimo del conto più elevato. Alcune borse di criptovalute consentono a conti molto piccoli di aprire minuscole posizioni in futures perpetui utilizzando una leva finanziaria elevata, ma questo aumenta drasticamente i rischi connessi. Con soli 100 dollari, una modesta variazione negativa può far scattare una richiesta di margine o una liquidazione completa. Un approccio più sicuro consiste nel costituire una base di capitale più ampia, scegliere contratti con un valore nozionale inferiore e rischiare solo una piccola percentuale del proprio capitale di trading per ogni operazione. Ricordate sempre che gli investimenti comportano dei rischi e che la conservazione del capitale deve guidare il dimensionamento delle posizioni.

È meglio negoziare futures o azioni?

Se sia meglio negoziare futures o azioni dipende dai vostri obiettivi, dalla vostra esperienza e dalla vostra tolleranza al rischio. I futures offrono l'efficienza del capitale, un orario di contrattazione quasi 24 ore su 24 per molti contratti e la possibilità di andare long o short facilmente, il che fa gola agli hedger e ai trader attivi. Tuttavia, la leva finanziaria introduce un rischio di mercato significativo e le perdite possono superare l'investimento iniziale se non si fa attenzione alla gestione del rischio. Le azioni e i fondi negoziati in borsa sono spesso più indicati per gli investitori a lungo termine che preferiscono possedere un'attività sottostante senza gli obblighi legati a una posizione in futures. I trader di azioni e opzioni che vogliono gestire il beta del portafoglio o coprire gli eventi di guadagno possono utilizzare i futures sugli indici azionari in modo tattico. In definitiva, è necessario adattare lo strumento alla propria strategia, assicurarsi di aver compreso le specifiche del contratto e utilizzare una piattaforma e un quadro di rischio adatti al proprio livello di esperienza e al proprio capitale.