Micro Futures Trading: Una guida completa per i trader al dettaglio e gli appassionati di cripto-derivati

Il trading di micro futures ha trasformato l'accesso ai mercati dei futures per i trader al dettaglio che desiderano un'esposizione al mercato con un capitale ridotto. Sia che seguiate i futures sugli indici azionari, il petrolio greggio, i metalli preziosi, i futures cme fx, sia che siate investitori in criptovalute abituati alle borse di bitcoin e alle borse di criptovalute che offrono prodotti futures, i micro futures offrono un modo accessibile ed efficiente dal punto di vista del capitale per partecipare ai principali mercati. In questa pagina della categoria Trading sui micro futures, imparerete come funzionano i micro futures, perché i contratti micro possono essere utili per le strategie di trading, come gestire l'esposizione al rischio e il margine dei futures, come i contratti micro e mini si confrontano con i futures standard e come iniziare con un conto di intermediazione e un conto futures.

Poiché i micro futures sono versioni di dimensioni contrattuali più piccole dei contratti standard e dei contratti e mini, in genere richiedono un capitale significativamente inferiore per aprire una posizione sui futures. Ciò significa che è possibile negoziare micro e mini S&P 500 (spesso chiamati micro-es), micro e mini Nasdaq 100, micro e mini Dow, micro e mini Russell 2000, micro futures sul petrolio greggio e selezionati futures cme fx con un investimento iniziale che è una frazione del capitale richiesto per i futures standard. Allo stesso tempo, questi contratti mantengono una grande liquidità e gli stessi vantaggi della scoperta dei prezzi, delle ore di negoziazione quasi 24 ore su 24 e della compensazione trasparente delle principali borse.

Parallelamente, i trader che hanno familiarità con le principali borse cripto e bitcoin che offrono swap perpetui e prodotti futures possono trovare i micro futures un eccellente ponte verso i mercati dei futures regolamentati. Mentre le piattaforme di cripto-derivati consentono di accedere a un'esposizione simile a quella dei futures agli asset digitali, i micro futures su sedi regolamentate come il CME Group offrono requisiti di margine trasparenti, valori di tick chiari e un quadro di performance bond allineato ai requisiti normativi minimi stabiliti dalla borsa e dalla sua clearinghouse.

Cosa sono i microfutures?

I micro future sono contratti future quotati in borsa di dimensioni pari a un decimo dei più comuni contratti e mini o dei contratti standard. Ad esempio, nei futures sugli indici azionari, i micro e mini futures sullo S&P 500 (MES) hanno una dimensione contrattuale pari a un decimo dell'e mini S&P 500 (ES). Le dimensioni ridotte del contratto riducono significativamente il margine iniziale e il valore nozionale richiesto per la negoziazione, consentendo un dimensionamento più granulare della posizione, una gestione più precisa del rischio e costi di negoziazione potenzialmente inferiori per i trader al dettaglio e i trader attivi che desiderano flessibilità.

Questi contratti seguono gli stessi prodotti futures sottostanti delle loro controparti più grandi. Si regolano attraverso le stesse stanze di compensazione, seguono gli stessi orari di negoziazione e danno accesso alle stesse variazioni di prezzo. I trader possono utilizzare i micro future per esprimere opinioni direzionali, coprire i portafogli azionari, gestire l'esposizione al rischio per le partecipazioni in criptovalute o costruire strategie di trading sistematico con una sensibilità ridotta ai movimenti di mercato.

Micro Futures vs. Futures standard e contratti E Mini

I micro futures, gli e mini futures e i futures standard fanno tutti riferimento alle stesse attività sottostanti, ma si differenziano per le dimensioni del contratto e i requisiti di margine. I contratti futures standard, come i classici S&P 500 futures o i futures sul petrolio greggio, hanno un valore nozionale elevato e requisiti di margine iniziale elevati. I contratti E mini hanno reso questi mercati più accessibili riducendo le dimensioni, mentre i micro future le hanno nuovamente ridotte, riducendo notevolmente il capitale necessario per ogni operazione.

• Dimensioni del contratto e valore nozionale: I contratti micro future hanno in genere una dimensione pari a un decimo di quella dei mini future. Questo contratto più piccolo fa sì che ogni movimento di tick incida meno sul vostro P&L, il che è utile per la gestione del rischio e l'apprendimento.
• Margine iniziale e performance bond: il margine iniziale, spesso chiamato performance bond, è l'importo dei fondi depositati per aprire una posizione. I contratti micro richiedono meno capitale iniziale, il che può ridurre l'impatto di un calo del conto in condizioni di mercato volatili.
• Efficienza del capitale: Sebbene la leva finanziaria introduca un rischio sostanziale, i microfuture offrono un'efficienza del capitale e consentono di regolare l'esposizione al mercato senza impegnare eccessivamente il capitale.
• Stessi vantaggi e stessi orari di negoziazione: I micro futures offrono gli stessi vantaggi di una scoperta trasparente dei prezzi, l'accesso a futures liquidi e un orario di contrattazione quasi 24 ore su 24.
• Costi di trading potenzialmente inferiori: Le commissioni e le spese per contratto possono essere più basse in dollari assoluti a causa del valore nozionale più basso, anche se i costi per singolo click devono essere presi in considerazione quando si progettano le strategie di trading.

Perché i microfutures piacciono ai trader al dettaglio

I trader al dettaglio sono attratti dai micro futures per diversi motivi. L'attrattiva principale è la possibilità di accedere ai mercati dei futures con un capitale inferiore e un investimento iniziale ridotto. Invece di impegnarsi in una posizione futures di grandi dimensioni che potrebbe far scattare una richiesta di margini in caso di forte movimento, i micro futures consentono di gestire le operazioni con un dimensionamento granulare dei contratti. Ciò è particolarmente utile per i trader che necessitano di una gestione precisa del rischio e che desiderano modificare l'esposizione in piccoli incrementi in base al cambiamento delle condizioni di mercato.

I micro futures aiutano anche i trader al dettaglio ad acquisire fiducia. Poiché il valore nozionale e i valori di tick sono più piccoli, il costo per imparare a negoziare i micro future può essere inferiore. È possibile testare le strategie di trading, capire come funzionano i requisiti di margine e performance bond dei futures e acquisire esperienza sui principali mercati azionari, energetici e valutari senza assumere un'esposizione al rischio sproporzionata.

Microcontratti core: Indici azionari, energia e cambi

Diversi contratti micro si distinguono per la loro liquidità, gli spread ridotti e la popolarità. Molti di questi sono futures su indici azionari liquidi, ma i trader possono accedere anche a futures su energia e cme fx in forma micro.

Micro E-mini S&P 500 (MES)

Il micro e mini S&P 500 è un contratto di punta che segue il principale indice azionario delle large cap statunitensi. Rispecchia il contratto e mini S&P 500, ma con una dimensione di un decimo del contratto. I trader utilizzano il MES per gestire l'esposizione all'ampio mercato azionario statunitense e per coprire i portafogli azionari. Poiché il MES rappresenta il mini s p 500 su scala ridotta, è uno dei preferiti dai trader al dettaglio e dai trader attivi che desiderano negoziare contratti micro e mini durante le ore di negoziazione prolungate con futures altamente liquidi.

Micro E-mini Nasdaq 100 (MNQ)

Il micro e mini nasdaq segue l'indice tecnologico Nasdaq 100. È anche un decimo delle dimensioni dell'e mini nasdaq 100, il che consente di accedere a una concentrazione di titoli tecnologici e in crescita spesso influenzati dai cicli degli utili, dalle variazioni dei tassi e dalle condizioni di mercato di rischio. Molti trader che perseguono strategie di trading momentum e trend-following preferiscono l'MNQ per la sua reattività ai movimenti di mercato e alle notizie.

Micro E-mini Dow (MYM)

Il micro e mini dow fa riferimento al Dow Jones Industrial Average. Sebbene l'indice sottostante sia ponderato per i prezzi e rappresenti una fetta diversa del mercato azionario, il MYM offre un altro modo per diversificare l'esposizione ai futures sugli indici azionari. I trader possono combinare il micro e mini dow con MES e MNQ per costruire operazioni di valore relativo sui principali mercati e regolare la ponderazione settoriale attraverso gli indici.

Micro E-mini Russell 2000 (M2K)

Il micro e mini russell segue le azioni statunitensi a piccola capitalizzazione. Poiché il Russell 2000 risponde alla crescita interna, alle condizioni del credito e al sentimento di rischio, l'M2K può comportarsi in modo diverso rispetto all'S&P 500 o al Nasdaq 100. L'e mini russell 2000 ha da tempo attratto i trader professionisti; il micro e mini russell offre vantaggi di diversificazione simili ai conti più piccoli attraverso i micro contratti futures.

Futures sul greggio WTI (MCL)

I micro futures sul greggio offrono un modo per negoziare le oscillazioni del prezzo del West Texas Intermediate con un contratto di dimensioni ridotte e un capitale minore. A differenza dei futures sul greggio standard, che comportano una logistica di consegna fisica, i futures sul micro greggio sono regolati in contanti, eliminando il rischio di consegna fisica. I trader attivi utilizzano i micro crude oil per esprimere opinioni sulla domanda e sull'offerta di energia, sulla politica dell'OPEC e sulle tendenze macro senza assumere il valore nozionale più elevato dei futures standard.

Futures Micro FX

CME offre futures cme fx in formato micro per le principali coppie di valute come EUR/USD, GBP/USD e JPY/USD. Questi contratti micro consentono di negoziare in valuta estera utilizzando un prodotto futures compensato in borsa anziché il forex a pronti. Con i microcontratti è possibile gestire l'esposizione valutaria legata alle partecipazioni internazionali o alle attività criptovalutarie quotate in USD, beneficiando al contempo della trasparenza dei mercati dei futures negoziati in borsa e di requisiti di margine chiari.

I microfutures nel contesto degli scambi di criptovalute e di Bitcoin

I mercati dei derivati delle criptovalute hanno reso popolare il trading a leva accessibile su piattaforme spesso chiamate crypto exchange e bitcoin exchange. Molti trader esperti di criptovalute passano ai micro futures per diversificare oltre gli asset digitali e partecipare ai futures sugli indici azionari, sul greggio, sui prezzi dell'oro e sulle principali coppie di valute in un contesto regolamentato. I punti chiave da considerare sono:

• Struttura del mercato: I microfutures regolamentati vengono scambiati nelle principali borse con order book centralizzati, performance bond compensati a livello centrale e specifiche contrattuali standardizzate. Le borse di Bitcoin che offrono futures possono utilizzare diversi motori di liquidazione, tassi di finanziamento e regole di margine incrociato.
• Controlli del rischio: I requisiti minimi regolamentari e il margine iniziale imposti dalla borsa fanno chiarezza. Mentre le piattaforme di criptovalute spesso consentono una leva finanziaria molto elevata, i micro futures utilizzano requisiti di margine progettati per ridurre il rischio sistemico.
• Varietà di prodotti: Le borse cripto si concentrano sugli asset digitali. I micro futures ampliano il vostro set di strumenti ai futures sugli indici azionari, al petrolio greggio, ai metalli preziosi e ai futures cme fx, creando strategie di trading diversificate su mercati non correlati.
• Copertura dei portafogli di criptovalute: I trader possono utilizzare i contratti micro e mini per coprire il beta del mercato azionario all'interno di un portafoglio pesante in criptovalute o per attenuare l'esposizione complessiva al rischio durante i periodi di volatilità.

Alcune borse bitcoin hanno lanciato prodotti che rispecchiano i futures, ma se volete contratti futures standardizzati con orari di negoziazione definiti, valori di tick trasparenti e compensazione regolamentata, i micro futures sulle principali borse riconosciute possono completare il vostro kit di strumenti derivati sulle criptovalute.

Come funzionano i microfutures: Dimensioni del contratto, valore nozionale e valori dei tick

La comprensione delle dimensioni del contratto e del valore nozionale è essenziale prima di negoziare micro futures. Le specifiche del contratto definiscono la dimensione del tick, il valore del tick, l'orario di negoziazione e la procedura di regolamento. Una dimensione del contratto più piccola consente agli operatori di scalare le posizioni in modo più preciso, gestendo al contempo l'esposizione nozionale totale in base alla tolleranza al rischio.

• Valore nozionale: Calcolato come il prezzo del future moltiplicato per il moltiplicatore del contratto. Per il micro e mini S&P 500, se l'indice è a 5000 e il moltiplicatore è $5, il valore nozionale è di circa $25.000 per contratto.
• Dimensione e valore del tick: MES opera con incrementi di 0,25 punti indice. Ogni tick corrisponde a $1,25 e un punto intero equivale a $5. Conoscere il valore del tick aiuta a quantificare i piccoli movimenti del mercato e a impostare gli stop-loss e gli obiettivi di profitto.
• Requisiti di margine: Il margine iniziale viene depositato per aprire una posizione, mentre il margine di mantenimento deve essere mantenuto. Questi requisiti fanno parte del vostro performance bond.
• La leva finanziaria: La leva dei futures amplifica i guadagni e le perdite. Anche se i microcontratti richiedono un capitale significativamente inferiore, presentano comunque rischi significativi se non gestiti.

Requisiti di margine, performance bond ed efficienza del capitale

Il margine sui futures è diverso dal margine sui titoli. Invece di chiedere un prestito per acquistare un'attività, il vostro broker vi chiede di inviare una garanzia di performance per coprire le potenziali perdite in una posizione sui futures. Il margine iniziale è l'importo necessario per aprire un'operazione. Il margine di mantenimento è l'importo minimo da mantenere per mantenere aperta la posizione.

Se il patrimonio netto del vostro conto scende al di sotto del livello di mantenimento a causa di movimenti di mercato sfavorevoli, potreste ricevere una richiesta di margine che richiede fondi aggiuntivi. Questo può accadere rapidamente in condizioni di mercato volatili. Poiché i contratti micro futures hanno un valore nozionale inferiore, è meno probabile che un calo del conto possa far superare il margine di mantenimento a causa dello stesso movimento rispetto a un contratto futures standard. Tuttavia, i micro future comportano un rischio sostanziale e una gestione prudente del rischio è essenziale.

L'efficienza del capitale è un vantaggio fondamentale. Con i microfutures, potete impiegare meno capitale per ottenere l'esposizione al mercato, destinando i fondi rimanenti ad altre strategie di trading o mantenendo la liquidità a portata di mano per evitare liquidazioni forzate.

Strategie di trading con i microfutures

I micro futures consentono una varietà di strategie di trading adatte a diverse condizioni di mercato e profili di rischio. In ogni caso, ricordate che i principi standard dei futures si applicano ai micro futures: rispettare i requisiti di margine, comprendere le specifiche del contratto e definire la vostra esposizione al rischio.

• Seguire le tendenze: Utilizzate le medie mobili o i filtri di tendenza per cavalcare le oscillazioni più lunghe dei futures sugli indici azionari liquidi come MES e MNQ. Le dimensioni ridotte dei contratti consentono ingressi scaglionati per migliorare il prezzo medio.
• Reversione media: In ambienti range-bound, i microcontratti consentono di testare strategie di reversione con stop più stretti e drawdown più contenuti per operazione, grazie al valore nozionale più piccolo.
• Scalping intraday: I micro futures consentono un controllo preciso del rischio quando si punta a piccoli movimenti di mercato. Il valore del tick è più basso, per cui è possibile scalare in entrata e in uscita senza oscillazioni eccessive del P&L.
• Copertura: Coprire l'esposizione azionaria o il beta del portafoglio cripto utilizzando contratti micro e mini. Utilizzate i MES per compensare il rischio del mercato azionario o i MNQ per l'esposizione al settore tecnologico.
• Spread di calendario e carry: Esplorare le dinamiche di carry dei micro futures su materie prime come i micro futures sul greggio. Il carry si riferisce alla differenza di prezzo tra i mesi del contratto, influenzata dallo stoccaggio, dai tassi di interesse e dalle aspettative sulla domanda e l'offerta future.
• Diversificazione cross-asset: Combinate i futures sugli indici azionari con i prezzi dell'oro tramite i micro metalli preziosi e utilizzate i futures cme fx per gestire i principali rischi valutari quando investite a livello internazionale.

Gestione del rischio per il trading di microfutures

La gestione del rischio deve essere alla base del vostro approccio al trading di micro futures. Sebbene i micro futures offrano un minore esborso di capitale, la leva finanziaria comporta rischi significativi. Considerate le seguenti pratiche nella gestione degli scambi:

• Dimensionamento della posizione: Utilizzare il contratto più piccolo per ridimensionare l'esposizione. Aggiungere o ridurre i contratti in modo graduale per mantenere il rischio entro i limiti.
• Stop-loss e obiettivi di profitto: Definire le uscite in base ai valori dei tick e alla volatilità. Ad esempio, in MES un punto equivale a $5, quindi uno stop di 10 punti equivale a $50 per contratto più le commissioni.
• Mantenimento del margine in eccesso: Mantenere fondi aggiuntivi nel conto futures per proteggersi da improvvisi movimenti di mercato ed evitare liquidazioni forzate.
• Diversificazione: Distribuite l'esposizione su micro e mini S&P 500, micro e mini Nasdaq, micro e mini dow e micro e mini russell, per far fronte alle diverse condizioni di mercato.
• Consapevolezza degli orari di negoziazione: I futures sono negoziati quasi 23 ore al giorno. Sappiate quando la liquidità è maggiore e quando gli spread possono aumentare, ad esempio durante le sessioni notturne o in prossimità dei dati economici.

Orari di negoziazione e condizioni di mercato

Una delle caratteristiche più interessanti del trading sui futures è l'orario di negoziazione esteso. I microfutures sugli indici azionari sono generalmente negoziati quasi 24 ore al giorno durante la settimana lavorativa, consentendovi di reagire agli eventi globali, agli annunci di utili o ai comunicati macroeconomici. Le condizioni di mercato variano nel corso della giornata:

• Sessione cash statunitense: La maggiore liquidità in prossimità dell'apertura e della chiusura del mercato azionario può portare a spread ristretti e a una forte partecipazione.
• Durante la notte e la mattina presto: I flussi internazionali, i commenti delle banche centrali e le notizie geopolitiche possono innescare movimenti e modificare rapidamente l'esposizione al rischio.
• Rilascio di dati: Gli indicatori economici come l'IPC, i posti di lavoro e le decisioni sui tassi possono causare bruschi picchi nei movimenti di mercato. Pianificate il rischio di conseguenza.

Microfutures e costruzione del portafoglio

I micro future possono costituire la spina dorsale di un portafoglio retail diversificato o una copertura tattica per i trader che si concentrano sulle opportunità a breve termine. Grazie alla loro flessibilità, i micro futures consentono di:

• Regolare il beta: Utilizzate i futures sugli indici azionari per modificare l'esposizione al mercato azionario senza cambiare le partecipazioni sottostanti.
• Copertura del rischio settoriale o fattoriale: Combinare MNQ, MES, MYM e M2K per affinare l'esposizione ai tilt growth, value o small-cap.
• Aggiungete coperture su materie prime o valute: Utilizzate i micro futures sul greggio e i micro futures cme fx per gestire le attività sensibili all'inflazione o i principali rischi valutari legati agli investimenti internazionali.

Costi, commissioni e costi di negoziazione potenzialmente inferiori

Quando si negoziano micro future, si pagano le commissioni di borsa e di compensazione e le commissioni di intermediazione. I contratti micro spesso si traducono in costi di negoziazione potenzialmente più bassi per operazione in termini assoluti di dollari rispetto ai futures standard, anche se i costi al minuto possono variare a seconda del broker. Considerate:

• Commissioni per contratto: di solito sono più basse per i microcontratti, ma verificate i prezzi differenziati.
• Commissioni di scambio e di compensazione: Stabilite dalle principali borse e possono variare a seconda del prodotto.
• Spese per i dati: I dati di mercato in tempo reale per i mercati dei futures possono richiedere abbonamenti.
• Finanziamento: A differenza dei prestiti con margine nelle azioni, i futures utilizzano un modello di performance bond. L'efficienza del vostro capitale deriva da un margine iniziale più basso, non da un prestito di finanziamento.

Configurazione del conto futures e considerazioni sull'intermediazione

Per negoziare micro futures, è necessario un conto di intermediazione abilitato alla negoziazione di futures. Il broker stabilisce i parametri di rischio, mentre la borsa stabilisce i requisiti normativi minimi per il margine. I passi per iniziare includono:

• Scegliete un broker che supporti i microfutures e fornisca una piattaforma solida con strumenti di profondità di mercato e di rischio.
• Richiedete un conto in futures e accettate le informazioni sul rischio dei futures, riconoscendo i rischi significativi e il potenziale di perdite rapide.
• Alimentare il conto con l'investimento iniziale che si intende rischiare, più fondi aggiuntivi per i tamponi di volatilità.
• Consente di ottenere dati di mercato per i futures sugli indici azionari, i futures sul petrolio greggio, i metalli preziosi e i futures cme fx.

Dai derivati delle criptovalute ai microfutures: Consigli pratici

Se provenite da borse di criptovalute o di bitcoin, troverete somiglianze e differenze. La velocità di esecuzione e i tipi di ordine vi sembreranno familiari, ma ci sono delle sfumature:

• Scadenza del contratto: A differenza di molti swap perpetui in criptovalute, i contratti futures scadono in date prestabilite. Imparate le procedure di rollover e le dinamiche di carry dei micro futures se si detengono per più mesi.
• Nessun tasso di finanziamento: I futures quotati in borsa utilizzano i prezzi del costo di trasporto e i modelli di interesse/dividendo, non i pagamenti di finanziamento che si trovano su molte piattaforme di criptovalute.
• Regolamento: I micro future sugli indici azionari sono regolati in contanti. I micro future sul petrolio greggio sono regolati in contanti. Alcuni future su materie prime prevedono la consegna fisica, ma i contratti micro spesso la evitano.

Comprendere Carry, dividendi e struttura a termine

Il carry nei futures si riferisce alla relazione tra i prezzi a pronti e i prezzi dei futures tra le varie scadenze. Per i futures sugli indici azionari, il carry riflette i tassi di interesse e i dividendi attesi dei componenti dell'indice. Per il petrolio greggio e altre materie prime, il carry incorpora i costi di stoccaggio, il rendimento di convenienza e le dinamiche di inventario. Il carry dei micro futures si comporta come quello dei futures standard, con la differenza che la dimensione del contratto è inferiore. I trader che implementano gli spread di calendario, la copertura delle esposizioni azionarie corrette per i dividendi o l'arbitraggio della struttura a termine possono utilizzare i contratti micro per mettere in pratica questi metodi con meno capitale.

Movimenti di mercato, volatilità e ribassi

Anche un piccolo movimento di mercato può tradursi in un significativo P&L nei futures a leva. I futures sugli indici azionari possono muoversi rapidamente in occasione della stagione degli utili, delle decisioni delle banche centrali o degli sviluppi geopolitici. Se il mercato si muove contro la vostra posizione in futures, il vostro conto può subire un calo. Se il mercato azionario scende al di sotto dei livelli di mantenimento, dovrete richiedere ulteriori fondi a margine. È fondamentale gestire il rischio con stop-loss, dimensionamento della posizione e diversificazione. Poiché i micro future offrono un valore nozionale inferiore, possono attenuare il colpo di un singolo movimento avverso, ma non eliminano il rischio.

Consegna fisica vs. liquidazione in contanti

Molti micro future sono regolati in contanti, tra cui i micro e mini future su indici azionari e i micro future sul petrolio greggio, che riducono la complessità associata alla consegna fisica. Nei contratti con consegna fisica, la detenzione fino alla scadenza obbliga a consegnare o ricevere la merce sottostante. I contratti micro spesso evitano la consegna fisica per semplificare la partecipazione dei trader al dettaglio. Leggete sempre le specifiche contrattuali dei vostri contratti micro future per comprendere le regole di regolamento e le meccaniche di consegna.

Conformità, considerazioni normative e requisiti minimi

La negoziazione di futures è regolamentata e i broker devono garantire che i clienti soddisfino gli standard di idoneità. Le borse e le stanze di compensazione definiscono i requisiti minimi regolamentari per il margine e supervisionano i processi giornalieri di mark-to-market. Sebbene i micro futures vi permettano di operare con un capitale inferiore, siete comunque responsabili della comprensione delle regole, delle specifiche dei contratti e del rischio sostanziale che comporta la leva finanziaria. Tenete i registri, seguite le indicazioni fiscali della vostra giurisdizione e utilizzate gli strumenti di rischio per mantenere la disciplina.

Errori comuni da evitare quando si fa trading su Micro E Mini e altri microcontratti

• Eccessiva leva finanziaria: L'utilizzo di molti microcontratti può ricreare il rischio di un'unica grande posizione futures standard. Rispettare il valore nozionale e la volatilità.
• Ignorare il margine di mantenimento: Conoscere le soglie del proprio broker per evitare chiamate di margine.
• Mancata pianificazione del rollover: Se intendete detenere, stabilite delle regole per rollare le posizioni prima del primo avviso o della scadenza, soprattutto se un contratto prevede la consegna fisica nella sua forma standard.
• A caccia di notizie: gli spread possono allargarsi e lo slippage può aumentare in occasione di eventi importanti. Impostate ordini limite e preparatevi a eventuali scosse.
• Non si tiene conto delle correlazioni: MES, MNQ, MYM e M2K sono tutti futures su indici azionari e possono muoversi insieme durante i regimi di risk-on o risk-off. Diversificate tra gli asset come i futures cme fx, il petrolio greggio o i metalli preziosi per ridurre l'esposizione concentrata.

Chi dovrebbe prendere in considerazione il trading di microfutures?

I micro futures si rivolgono ai trader al dettaglio, ai nuovi partecipanti ai futures e ai trader attivi che cercano un dimensionamento flessibile dei contratti. Sono utili anche per gli investitori a lungo termine che vogliono coprire rapidamente il beta azionario, per i trader di criptovalute che desiderano diversificare nei mercati regolamentati e per i trader di futures esperti che richiedono una precisa calibrazione del rischio. Se preferite accedere ai mercati dei futures in un modo che si adatti a un conto più piccolo, pur mantenendo gli stessi vantaggi dei prodotti futures standardizzati, il trading di micro futures può essere un'ottima soluzione.

Mettere tutto insieme: Un esempio di playbook

Ecco un flusso di lavoro semplificato per negoziare efficacemente i microfutures:

• Definite il vostro obiettivo: State coprendo, speculando o testando una strategia?
• Selezionate il vostro mercato: Scegliete tra micro e mini S&P 500, micro e mini nasdaq, micro e mini dow, micro e mini russell, micro futures sul greggio o cme fx futures in base alle prospettive.
• Impostare i parametri di rischio: Determinare l'utilizzo del margine iniziale, il drawdown massimo per operazione e i limiti di perdita giornalieri.
• Dimensionare la posizione: Utilizzare contratti di dimensioni ridotte per iterare e scalare le operazioni a pezzi.
• Gestire le operazioni: Regolare gli stop in base all'evoluzione delle condizioni di mercato e ridurre l'esposizione in vista di eventi ad alto impatto.
• Esaminare i risultati: Tracciate il P&L in base alla strategia, al mercato e all'orizzonte temporale per perfezionare il vostro processo.

Glossario dei termini chiave per il trading di microfutures

• Contratti futures: Accordi standardizzati per l'acquisto o la vendita di un'attività a un prezzo prestabilito nel futuro.
• Contratti micro future: Versioni di contratto più piccole per l'efficienza del capitale e la gestione fine del rischio.
• E mini futures: Contratti di dimensioni ridotte rispetto ai futures standard, spesso per gli indici azionari.
• Performance bond: Fondi depositati come garanzia per coprire potenziali perdite; chiamato anche margine per i futures.
• Margine iniziale e margine di mantenimento: Il deposito iniziale richiesto per aprire una posizione e il saldo minimo richiesto per mantenerla.
• Valore nozionale: Il valore totale controllato dalla posizione in futures, calcolato in base al prezzo e alla dimensione del contratto.
• Consegna fisica o regolamento in contanti: Se un contratto richiede la consegna del sottostante o il semplice regolamento delle differenze in contanti.

I microfutures e l'ecosistema più ampio delle principali borse valori

I micro future sono negoziati sulle principali borse valori, note per la loro solida liquidità e i controlli del rischio. I microcontratti sugli indici azionari fanno riferimento agli indici del Nasdaq Stock Market, del Dow Jones Industrial Average e di altri benchmark. I microcontratti sull'energia e sui metalli seguono le materie prime più seguite, mentre i futures cme fx coprono le principali coppie di valute. Con questi prodotti, è possibile creare strategie di trading che combinano le opinioni del mercato azionario con temi macro trasversali, come l'inflazione, i tassi e le tendenze di crescita.

FAQ

Di quanto denaro avete bisogno per fare trading di micro futures?

La quantità di denaro necessaria per negoziare i micro future dipende dal margine iniziale del contratto specifico, dai requisiti del vostro broker e dalla vostra personale tolleranza al rischio. Come punto di riferimento, i micro e mini future su indici azionari come l'S&P 500 (MES) e il Nasdaq 100 (MNQ) richiedono in genere un margine iniziale che è una frazione delle loro controparti e mini. Molti trader iniziano con poche centinaia o poche migliaia di dollari, ma tenere solo il margine iniziale minimo è rischioso. È prudente mantenere fondi aggiuntivi al di sopra del margine di mantenimento per assorbire piccoli movimenti di mercato ed evitare una richiesta di margine in condizioni di mercato volatili. Considerate il valore nozionale che state controllando, il massimo drawdown accettabile per ogni operazione e se intendete mantenere le posizioni durante la notte. Anche se i microfutures richiedono un capitale significativamente inferiore a quello dei futures standard, essi comportano comunque un rischio sostanziale e una caduta del conto può avvenire rapidamente se le posizioni si muovono contro di voi.

Il trading di microfuture vale la pena?

Il trading di micro futures può essere vantaggioso per i trader al dettaglio che desiderano accedere ai mercati dei futures con un capitale inferiore e con contratti di dimensioni ridotte. I vantaggi principali includono l'efficienza del capitale, la possibilità di gestire le operazioni con un dimensionamento granulare delle posizioni e costi di negoziazione potenzialmente inferiori in dollari assoluti per contratto. Inoltre, si ottengono gli stessi vantaggi dei futures standard: orari di negoziazione estesi, scoperta trasparente dei prezzi e accesso a futures liquidi su indici azionari, petrolio greggio, metalli preziosi e futures cme fx. Tuttavia, il trading di futures comporta rischi significativi. La leva finanziaria amplifica le perdite e i guadagni e il mancato rispetto dei requisiti di margine può portare a una richiesta di margine. Se ne vale la pena dipende dalla vostra disciplina, dal piano di gestione del rischio e dall'efficacia delle vostre strategie di trading. Per molti trader attivi e per coloro che provengono dalle borse di criptovalute e bitcoin e desiderano un'esposizione regolamentata, i microfutures offrono un percorso interessante per partecipare ai principali mercati senza impegnare eccessivamente il capitale.

Quanto costa 1 punto sulle micro-es?

Sul micro e mini S&P 500 (spesso chiamato micro-es o MES), un punto indice completo equivale a $5 per contratto. La dimensione minima del tick è di 0,25 punti indice, che valgono $1,25. Sapere che 1 punto equivale a $5 aiuta a tradurre gli stop e gli obiettivi in termini di dollari. Ad esempio, uno stop di 10 punti su MES equivale a un rischio di $50 per contratto più commissioni e spese. Questa chiarezza è essenziale per il dimensionamento delle posizioni, la gestione del rischio e la pianificazione delle uscite in base alla volatilità.

Come iniziare a fare trading di micro futures?

Per iniziare a fare trading di microfuture, seguite i seguenti passi:

• Aprite un conto di intermediazione che supporti la negoziazione di futures e richiedete un aggiornamento del conto futures. Esaminate tutte le informazioni sui rischi, compreso il rischio sostanziale di perdita associato alla leva finanziaria.
• Finanziare il conto con un investimento iniziale che copra il margine iniziale e includa fondi aggiuntivi per gestire i movimenti di mercato senza far scattare una richiesta di margine.
• Attivate i dati di mercato in tempo reale per i prodotti che intendete negoziare, come i micro e mini S&P 500, i micro e mini nasdaq, i micro e mini dow, i micro e mini russell, i micro futures sul greggio e i futures cme fx.
• Studiate le specifiche dei contratti e gli orari di negoziazione in modo da comprendere le dimensioni dei tick, il valore dei tick e il regolamento. Ad esempio, imparate che il micro-es ha un valore di tick di $1,25 e che un punto equivale a $5.
• Costruite e testate le vostre strategie di trading su un simulatore o con dimensioni molto ridotte. Definite i limiti di rischio, la perdita massima giornaliera e le regole di gestione delle operazioni.
• Iniziate in piccolo, verificate le prestazioni e scalate solo quando il vostro approccio si dimostra coerente. Monitorate sempre i requisiti di margine e mantenetevi al di sopra della soglia di mantenimento per evitare liquidazioni forzate.