Come negoziare i futures sulle criptovalute negli Stati Uniti: Una guida completa e conforme per il 2026

Imparare a negoziare i futures sulle criptovalute nei mercati statunitensi può aprire un percorso regolamentato per speculare sugli asset digitali, coprire i portafogli e ottenere un'esposizione ai futures su bitcoin e ether senza possedere direttamente le monete sottostanti. Rispetto al trading a pronti, i futures sulle criptovalute sono contratti derivati che tengono conto dei tassi di riferimento per una data futura o si regolano quotidianamente nel caso dei futures perpetui su alcune sedi. Negli Stati Uniti, la negoziazione dei futures sulle criptovalute avviene all'interno di un quadro strettamente supervisionato dalla Commodity Futures Trading Commission e dalla National Futures Association, con un'organizzazione di compensazione dei derivati dietro ogni contratto quotato. Questa guida spiega le regole, i prodotti, i requisiti di margine, gli strumenti, i rischi e le istruzioni passo dopo passo per poter negoziare i futures sulle criptovalute nelle principali borse valori utilizzando una piattaforma di trading sui futures progettata sia per i trader esperti che per i principianti.

Prima di fare trading sui futures, ricordate che il trading sui derivati comporta rischi significativi, la leva finanziaria può amplificare sia i profitti che le perdite e potete perdere più del vostro investimento iniziale. Una solida strategia di trading, una forte gestione del rischio, strumenti di trading affidabili e una chiara comprensione dei contratti e del regolamento sono essenziali. Nulla di tutto ciò costituisce una consulenza sugli investimenti o un'offerta di servizi di investimento, e la disponibilità varia a causa delle restrizioni nazionali e dell'idoneità del conto.

Cosa sono i futures sulle criptovalute?

I futures sulle criptovalute sono contratti futures standardizzati che fanno riferimento al prezzo di un asset digitale come Bitcoin o Ether. Questi contratti sono quotati sui mercati regolamentati dei derivati e sono compensati da un'organizzazione di compensazione dei derivati. Negli Stati Uniti, gli operatori di mercato più noti riconoscono nel CME Group la sede principale per i futures su bitcoin, micro bitcoin, ether e micro ether, tutti regolati in contanti ai tassi di riferimento ufficiali alla scadenza. È possibile negoziare futures su bitcoin e criptovalute attraverso un commerciante di commissioni su futures o un introducing broker che fornisce una piattaforma di trading, controlli del rischio e accesso alla compensazione.

Le caratteristiche principali del trading sui futures delle criptovalute includono la leva finanziaria, il regolamento giornaliero e la possibilità di andare long o short. Ciò significa che gli investitori che preferiscono non detenere portafogli o chiavi private possono comunque ottenere un'esposizione alle fluttuazioni dei prezzi e potenzialmente coprire le posizioni spot durante i mercati in rialzo o in ribasso. I contratti sono tipicamente quotati su mesi consecutivi per consentire agli operatori di rollare le posizioni da una data futura all'altra, e le principali borse mantengono limiti di posizione, limiti di prezzo e una grande liquidità nei loro prodotti futures di punta per supportare un trading ordinato.

A differenza di alcune piattaforme offshore che offrono futures perpetui, la maggior parte dei futures sulle criptovalute quotati negli Stati Uniti presso il CME Group sono contratti con scadenza e regolamento in contanti che fanno riferimento a tassi di riferimento come il CME CF Bitcoin Reference Rate e il CME CF Ether Dollar Reference Rate. Questi tassi di riferimento sono calcolati con metodologie che incorporano le contrattazioni di più borse criptovalute costituenti all'interno di finestre di calcolo definite, spesso ancorate all'ora di Londra, il che contribuisce a produrre indici solidi e trasparenti utilizzati per il regolamento.

Il trading di futures sulle criptovalute è legale negli Stati Uniti?

Sì, il trading di criptovalute è legale negli Stati Uniti se condotto sui mercati dei derivati regolamentati dalla CFTC e attraverso intermediari registrati. La Commodity Futures Trading Commission supervisiona la negoziazione di futures, opzioni su futures e swap. Un'organizzazione di compensazione dei derivati registrata garantisce la performance dei contratti quotati. Un mercato contrattuale designato, come CME Group o Coinbase Derivatives LLC elenca il contratto. Gli intermediari, come i futures commission merchant e gli introducing broker, gestiscono i conti dei clienti, la divulgazione dei rischi, i requisiti di margine e i rapporti normativi.

Se una piattaforma o una borsa offre futures perpetui o derivati su criptovalute ai residenti negli Stati Uniti senza la registrazione della CFTC, tale servizio può essere soggetto ad azioni esecutive, e i trader statunitensi sono soggetti a restrizioni nazionali che vietano l'uso di alcune sedi offshore del settore delle criptovalute. Al di fuori degli Stati Uniti, società come Payward Europe Digital Solutions o entità regolamentate dalla Cyprus Securities and Exchange Commission possono offrire la negoziazione di derivati a clienti non statunitensi. I residenti negli Stati Uniti dovrebbero utilizzare piattaforme di trading sui futures e broker regolamentati dagli Stati Uniti e conformi al quadro della Commodity Futures Trading Commission e della National Futures Association.

Tipi di futures sulle criptovalute disponibili per i trader statunitensi

Futures su Bitcoin e Micro Bitcoin

I futures su Bitcoin di CME Group sono contratti standardizzati che vengono negoziati quasi 24 ore su 24 con un'elevata liquidità, solidi controlli del rischio e il supporto di un'organizzazione di compensazione dei derivati. Il contratto principale fa riferimento a un indice ufficiale per il regolamento ed è regolato in contanti, il che significa che alla scadenza non avviene la consegna degli asset digitali. Il contratto micro bitcoin offre un'esposizione nozionale minore, rendendolo accessibile ai trader con un investimento iniziale inferiore e una tolleranza al rischio più ristretta. Entrambi i contratti hanno dimensioni di tick ben definite, valori di tick, limiti di prezzo giornalieri e requisiti di margine che i broker monitorano con prezzi in tempo reale.

Futures sull'Ether e Micro Ether

I futures sull'Ether e i micro ether seguono in modo simile il prezzo dell'ETH attraverso un tasso di riferimento calcolato in modo indipendente. I trader possono utilizzare questi contratti per coprire i portafogli, esprimere opinioni direzionali o fare pair trade con il bitcoin. Come per il bitcoin, i contratti sono regolati in contanti ai tassi di riferimento, il che riduce la complessità per gli investitori che non vogliono gestire la custodia o i trasferimenti a catena.

Futures perpetui negli Stati Uniti

I futures perpetui, chiamati anche swap perpetui, sono un derivato popolare all'estero perché non hanno scadenza e utilizzano i tassi di finanziamento per ancorare i prezzi dei contratti alle contrattazioni a pronti. Negli Stati Uniti, i futures perpetui sulle criptovalute sono molto meno comuni nell'ambito dell'attuale modello normativo. La maggior parte dei futures sulle criptovalute regolamentati dalla CFTC sono contratti a scadenza, regolati in contanti, con scadenze in mesi consecutivi. Se vi imbattete in prodotti perpetui, verificate le registrazioni della piattaforma e il vostro stato di residenza prima di negoziare derivati, in modo da rispettare le restrizioni nazionali.

Regolato in contanti e consegnato fisicamente

I futures su bitcoin ed ether quotati negli Stati Uniti sono in gran parte regolati in contanti ai tassi di riferimento ufficiali, eliminando gli ostacoli operativi legati alla consegna degli asset digitali. Il regolamento in contanti significa che il vostro profitto o la vostra perdita sono regolati in dollari ogni giorno sulla base del solo valore di mercato del contratto. Questa struttura supporta i controlli del rischio, la liquidità profonda e la supervisione efficiente da parte delle stanze di compensazione e della borsa.

Elenchi, cicli e limiti

I prodotti futures sono quotati in mesi consecutivi e spesso includono cicli trimestrali come marzo, giugno, settembre e dicembre. Le borse fissano limiti di posizione per gestire il rischio di concentrazione, limiti di prezzo per frenare le fluttuazioni estreme dei prezzi e controlli del rischio overnight che riflettono la natura 24 ore su 24 dei mercati delle criptovalute. È possibile negoziare gli spread per rollare le posizioni dal mese precedente a quello successivo, cercando di ridurre al minimo lo slittamento.

Scegliere una piattaforma di trading per i futures sulle criptovalute negli Stati Uniti

Per i residenti negli Stati Uniti, la scelta di una piattaforma di trading sui futures riguarda lo status normativo, la gamma di prodotti, le politiche di margine, le commissioni, le prestazioni e gli strumenti. Cercate piattaforme collegate alle principali borse, con una comprovata organizzazione di compensazione dei derivati e una suite completa di strumenti di gestione del rischio.

• Regolamentazione e sicurezza: Confermate la registrazione alla CFTC, l'appartenenza alla NFA e se il vostro broker è un commerciante di futures o opera tramite un introducing broker. Verificate dove i vostri contratti vengono compensati e quali controlli del rischio e limiti di prezzo fornisce la sede.
• Prodotti e liquidità: Esaminate quali futures su bitcoin, micro bitcoin, ether futures, micro ether e altri futures su criptovalute sono disponibili. La liquidità profonda e l'alta liquidità sono importanti per gli spread stretti e le entrate e le uscite efficienti.
• Costi e commissioni: Confrontate le commissioni di borsa, le commissioni di compensazione, le commissioni NFA, le commissioni dei broker e le spese per la piattaforma o i dati di mercato. Le commissioni basse possono aiutare i trader più assidui, ma è bene considerare il costo totale di proprietà, compreso il finanziamento a margine e le eventuali modifiche alle commissioni di borsa.
• Prestazioni: Cercate una piattaforma ad alte prestazioni con un'esecuzione fulminea, server robusti, ridondanza e prezzi in tempo reale affidabili e feed di dati di mercato.
• Strumenti: Valutare strumenti avanzati come la profondità del book, il tempo e le vendite, le opzioni di esecuzione al prezzo medio ponderato per il volume, i tipi di ordine avanzati, le API, le app mobili, i cruscotti di rischio e le analisi delle fluttuazioni dei prezzi e della volatilità.
• Supporto e formazione: Una solida comunità di trading, webinar e documentazione possono accelerare l'apprendimento, soprattutto se si è alle prime armi con i derivati.

Esempi di punti di accesso regolamentati negli Stati Uniti sono i broker che si rivolgono a CME Group per i futures su bitcoin e ether, nonché Coinbase Derivatives LLC a cui si accede tramite broker approvati e in alcuni casi direttamente tramite Coinbase Advanced per i clienti idonei. Alcune piattaforme si concentrano sulle istituzioni, mentre altre accolgono i trader al dettaglio con microcontratti e applicazioni mobili intuitive. Confermate sempre l'idoneità, i requisiti di margine, i limiti di posizione e qualsiasi restrizione a livello statale prima di aprire un conto.

Passo dopo passo: come negoziare i futures sulle criptovalute negli USA

1. Decidere il proprio obiettivo

Chiarite perché volete negoziare futures sulle criptovalute. Tra le ragioni più comuni vi sono la copertura di un portafoglio spot lungo durante i mercati in ribasso, la speculazione a breve termine con leva finanziaria o l'implementazione di operazioni di base per cogliere le differenze tra il trading spot e i prezzi del mercato dei futures. Il vostro obiettivo determina la strategia di trading, la scelta del prodotto, i livelli di leva e la gestione del rischio.

2. Scegliere la sede e l'intermediario

Scegliete una borsa regolamentata e un broker approvato. Se il vostro obiettivo è quello di negoziare futures su bitcoin o ether con regolamento in contanti e grande liquidità, CME Group tramite un futures commission merchant è la scelta migliore. Se preferite i microcontratti e un marchio nativo di criptovalute, esplorate l'accesso a Coinbase Derivatives LLC attraverso i broker supportati o attraverso Coinbase Advanced, se disponibile per il vostro conto. Assicuratevi che la piattaforma offra i contratti di cui avete bisogno, abbia solidi controlli del rischio e fornisca strumenti di trading adatti al vostro flusso di lavoro.

3. Aprire e finanziare il conto

Aprite un conto futures con un broker che supporti i contratti che intendete negoziare. Durante l'onboarding dovrete completare le informazioni sul rischio, i questionari di idoneità sulla tolleranza al rischio e sul livello di esperienza e fornire un documento di identità per il KYC. Il finanziamento avviene in genere in USD tramite bonifico bancario. Alcuni broker ammettono tipi di garanzie come i buoni del Tesoro o gli equivalenti in contanti, ma molti conti al dettaglio iniziano con USD in contanti come investimento iniziale. Confermate i minimi, le tempistiche di prelievo e se il vostro broker offre il paper trading o un ambiente simulato per fare pratica.

4. Comprendere le specifiche del contratto e i requisiti di margine

Prima di effettuare un'operazione di trading, è bene verificare il moltiplicatore del contratto, la dimensione dei tick, i limiti di prezzo giornalieri, gli orari di negoziazione e le regole di regolamento. I requisiti di margine includono il margine iniziale e il margine di mantenimento, che possono cambiare durante i periodi di volatilità. Alcuni broker offrono margini infragiornalieri, ma tutti i conti devono soddisfare il margine di mantenimento richiesto dallo scambio entro il regolamento giornaliero. Se il patrimonio netto del conto scende al di sotto del margine di mantenimento, una richiesta di margine può costringervi a depositare fondi o a ridurre le posizioni. Ricordate che la leva finanziaria amplifica il rischio e che le perdite possono superare l'investimento iniziale quando fate trading sui futures.

5. Costruire la strategia e il piano di trading

Definire un approccio basato su regole. Considerate se farete trading su breakout, momentum, mean reversion o spread. Se fate una copertura diretta del possesso di bitcoin nel trading a pronti, pianificate la quantità di esposizione nozionale da compensare e per quanto tempo. Documentate i criteri di entrata e di uscita, la leva massima, la perdita massima giornaliera, i limiti di posizione per strumento e il modo in cui reagirete a rischi significativi come i gap o i limiti di prezzo in borsa.

6. Impostare gli strumenti di trading

Configurare grafici, profondità di mercato, watchlist e cruscotti di rischio. Attivate strumenti avanzati come gli ordini bracket, gli ordini OCO e i trailing stop, se la vostra piattaforma li supporta. Per quanto riguarda la qualità dell'esecuzione, si può puntare al prezzo medio ponderato per il volume per gli ordini più grandi nei contratti a più alta liquidità, oppure si possono utilizzare ordini limite intorno a livelli di riferimento chiave per controllare lo slippage. Alcune piattaforme consentono di collegare le API per il trading algoritmico o di integrarsi con le applicazioni mobili, in modo da poter monitorare i prezzi in tempo reale e gestire il rischio quando si è lontani dalla propria scrivania.

7. Pratica e commercio della carta

Utilizzate un conto simulato per testare la vostra strategia in condizioni di mercato reali, senza che il capitale sia a rischio. Esercitatevi a piazzare gli ordini, a cancellarli e a sostituirli, a utilizzare gli strumenti di gestione del rischio e a reagire ai mercati veloci. Tracciate il PnL simulato e le metriche di rischio per assicurarvi che il piano sia attuabile prima di operare con denaro reale.

8. Piazzare il primo scambio

Iniziare con poco. Molti trader esperti consigliano di iniziare con micro bitcoin o micro ether per testare l'esecuzione e la tolleranza al rischio. Scegliete una direzione, selezionate un tipo di ordine come limite o stop e definite uno stop loss protettivo. Monitorate la vostra posizione rispetto ai requisiti di margine e alle fluttuazioni di prezzo del giorno. Preparatevi al rischio overnight se mantenete la posizione in un'altra sessione e comprendete come il regolamento giornaliero possa influire sul vostro margine disponibile.

9. Gestire la posizione e il ruolo se necessario

Se siete in possesso di un contratto in scadenza e intendete mantenere l'esposizione, spostate l'esposizione a un mese successivo prima del primo avviso o dell'ultima negoziazione, a seconda del calendario del contratto. Molte piattaforme offrono il calendar spread trading per spostare l'esposizione su mesi consecutivi con un unico ordine. Valutate la base tra spot e futures, le condizioni di liquidità e i vostri controlli del rischio quando rollate o aggiustate le dimensioni.

10. Esaminare le prestazioni e migliorarle

Tracciate i vostri trade e le metriche post trade. Valutate il tasso di vincita, la vincita media rispetto alla perdita media e il comportamento della vostra strategia in caso di alta volatilità. Aggiornate le regole di gestione del rischio, perfezionate il posizionamento degli ordini e testate i miglioramenti in un ambiente simulato prima di applicarli al trading reale.

Strategie di trading popolari per i futures sulle criptovalute

Trading direzionale con leva finanziaria

Il trading direzionale mira a trarre profitto dai mercati in rialzo o in ribasso andando lunghi o corti sui futures di bitcoin o ether. La leva finanziaria consente di controllare una posizione nozionale più ampia con un investimento iniziale più contenuto, ma amplifica anche i drawdown. Combinare l'analisi tecnica, i catalizzatori macro e il flusso degli ordini per programmare le entrate e le uscite. Utilizzate gli stop loss e i limiti di posizione per gestire il ribasso.

Copertura di posizioni a pronti

La copertura aiuta gli investitori che possiedono direttamente asset digitali nel trading a pronti a ridurre la volatilità del portafoglio. Ad esempio, un minatore o un detentore a lungo termine può vendere futures su criptovalute per compensare il rischio spot in caso di condizioni avverse, per poi riacquistare i futures quando il rischio passa. I contratti regolati in contanti rendono semplice la copertura senza trasferire le monete.

Base e contanti e trasporto

Il Basis Trading sfrutta la differenza tra i prezzi spot e i prezzi dei futures. Gli operatori possono acquistare spot e vendere futures quando i futures sono ricchi, oppure vendere spot e acquistare futures quando i futures sono economici. Mentre l'arbitraggio puro richiede una scala istituzionale, anche i trader al dettaglio possono osservare la curva su mesi consecutivi per decidere quando rollare o se privilegiare l'esposizione al mese vicino rispetto a quello lontano.

Calendario

Gli spread di calendario prevedono l'acquisto di un mese e la vendita di un altro mese dello stesso strumento per negoziare la forma della struttura a termine. Queste operazioni possono ridurre l'esposizione direzionale e concentrarsi sul valore relativo tra i contratti.

Operazioni a coppie

I pair trade, come i futures long sull'etere e short sul bitcoin in unità di rischio uguali, esprimono una visione sulla performance relativa dei due asset. Monitorate le correlazioni, la volatilità e la liquidità su entrambe le gambe. Prestate attenzione ai limiti di posizione e alle compensazioni dei margini offerti dal vostro broker o dalla società di compensazione.

Tattiche di esecuzione

L'esecuzione può rendere una strategia vincente o fallimentare. Utilizzate ordini limite ai livelli chiave per evitare di inseguire il prezzo e prendete in considerazione la possibilità di tagliare gli ordini più grandi per approssimare il prezzo medio ponderato per il volume nelle sessioni ad alta liquidità. Durante i periodi di scarsa liquidità, come le festività o le ore di scarsa partecipazione, allargate con parsimonia la vostra tolleranza al prezzo e mantenete una dimensione modesta per rispettare la vostra tolleranza al rischio.

Costi, commissioni e meccanismi di margine

Quando si negoziano futures, si pagano costi a più livelli. C'è una commissione di borsa addebitata dalla sede, una commissione di compensazione da parte dell'organizzazione di compensazione dei derivati, una valutazione NFA e la commissione del vostro broker. Alcuni broker pubblicizzano commissioni basse, ma è bene confrontare i costi totali che comprendono la piattaforma, i dati e il routing. Per le strategie attive, anche piccole differenze per contratto possono aumentare.

Il margine è la linfa vitale del trading sui futures. Il margine iniziale è necessario per aprire una posizione, mentre il margine di mantenimento è il capitale minimo per mantenerla aperta. Entrambi sono dinamici e possono aumentare se la volatilità aumenta. Il regolamento giornaliero accredita o addebita il conto in base al prezzo di mercato del contratto. Se il vostro capitale scende al di sotto del margine di mantenimento, dovrete affrontare una richiesta di margine. I broker possono liquidare le posizioni per ripristinare la salute del conto se non si aggiungono fondi tempestivamente. A causa della leva finanziaria, la gestione del rischio è fondamentale. Non dimensionate mai le posizioni solo in base al margine minimo. Piuttosto, dimensionate le posizioni in base allo stop loss previsto e alla volatilità dello strumento, in modo che una mossa avversa non metta a rischio l'intero conto.

Le borse statunitensi applicano anche limiti di prezzo per sospendere le contrattazioni in caso di movimenti estremi. Se da un lato questi meccanismi possono ridurre il disordine dei mercati, dall'altro possono intrappolare le posizioni per un certo periodo di tempo. Esaminate le regole del contratto per quanto riguarda i limiti, le interruzioni e le procedure di riapertura. Comprendete i limiti di posizione, soprattutto se prevedete di scalare le strategie su più conti o di operare durante eventi di grande volume.

Principi di gestione del rischio per i futures sulle criptovalute

La gestione del rischio è al centro del successo del trading di criptovalute. Poiché il bitcoin e l'etere possono muoversi rapidamente, è opportuno definire il rischio massimo per ogni operazione, i limiti di perdita giornaliera e il tetto massimo di leva finanziaria. Utilizzate gli ordini di stop, ma sappiate che non sono una garanzia nei mercati veloci. Considerate gli ordini OCO per abbinare un obiettivo e uno stop. Mantenere un buffer al di sopra del margine di mantenimento per evitare liquidazioni forzate durante le forti fluttuazioni dei prezzi.

Se possibile, diversificate le strategie e i periodi di tempo. Tenete traccia dei PnL realizzati e non realizzati e monitorate le correlazioni se gestite più posizioni. Se la vostra piattaforma supporta controlli del rischio come soglie di liquidazione automatica, analisi dei margini di portafoglio o strumenti di stress test, usateli. Infine, rispettate gli eventi legati alla struttura del mercato, come i principali comunicati economici, i ribilanciamenti delle borse e i ripesamenti degli indici, che possono avere un impatto sulla liquidità e sulla volatilità.

Conformità, geografia e accesso ai prodotti

L'accesso ai derivati delle criptovalute negli Stati Uniti è regolamentato e varia a seconda del tipo di conto, dello Stato e del broker. Alcuni broker si rivolgono alle istituzioni, altri al dettaglio. Alcune app mobili forniscono solo quotazioni e non accesso al trading. Se vedete un marketing di contratti perpetui o di cripto-derivati non registrati disponibili per i residenti negli Stati Uniti, fate un'ulteriore due diligence. I trader statunitensi devono verificare che la borsa sia un mercato contrattuale designato e che il broker sia autorizzato a gestire conti futures. Al di fuori degli Stati Uniti, entità come Payward Europe Digital Solutions o aziende sotto la Cyprus Securities and Exchange Commission possono supportare i cripto derivati per i clienti europei, ma questi sono soggetti a requisiti normativi diversi e non sono adatti ai residenti statunitensi a causa delle restrizioni nazionali.

Leggete sempre le informazioni sui rischi fornite dal fornitore del conto. La CFTC e la NFA impongono ai broker di fornire spiegazioni chiare sui rischi significativi, sulla leva finanziaria, sulle richieste di margine e sulla possibilità di perdite superiori all'investimento iniziale.

Strumenti e dati per migliorare il vostro vantaggio

Anche la migliore strategia di trading può fallire senza strumenti adeguati. Cercate prezzi in tempo reale con una solida profondità di mercato, dati storici per il backtesting e analisi come la volatilità realizzata e implicita. Le piattaforme che supportano l'esecuzione dei prezzi medi ponderati per il volume o gli ordini iceberg possono contribuire a minimizzare l'impatto sul mercato. L'infrastruttura della piattaforma ad alte prestazioni riduce le disconnessioni e i ritardi durante i mercati veloci, mentre le applicazioni mobili consentono di gestire le posizioni in movimento. Per i trader sistematici, le API forniscono accesso programmatico e integrazione con modelli personalizzati. Entrate a far parte di una comunità di trading per condividere le conoscenze sul comportamento dei contratti, sulle finestre di liquidità e sulle migliori pratiche per il rolling su mesi consecutivi.

Esempi: Come funzionano i futures sulle criptovalute quotati negli Stati Uniti

Futures su Bitcoin del Gruppo CME

CME Group elenca futures su bitcoin di dimensioni standard e micro che sono regolati in contanti al tasso di riferimento CME CF Bitcoin calcolato con metodologie rigorose e criteri di scambio costitutivi. Il contratto è quotato su mesi consecutivi con cicli trimestrali. L'orario di contrattazione è quasi continuo, ad eccezione di brevi finestre di manutenzione. Ogni operazione genera commissioni di borsa e di compensazione, e il margine è fissato dalla borsa con la possibilità di sovrapposizioni di broker. Il regolamento giornaliero utilizza il prezzo di regolamento ufficiale e i profitti e le perdite vengono scambiati in USD. Si applicano limiti di posizione e limiti di prezzo. La grande liquidità del prodotto attrae un'ampia gamma di partecipanti al mercato, tra cui hedger, speculatori e desk di arbitraggio.

Futures sull'Ether del Gruppo CME

I futures sull'Ether e il micro ether funzionano in modo simile, regolandosi al tasso di riferimento del CME CF Ether Dollar Reference Rate. Questi contratti consentono strategie come la copertura dei titoli del DeFi denominati in ETH, le operazioni di valore relativo rispetto ai futures sui bitcoin o le idee basate su eventi relativi ai principali aggiornamenti della rete. Come nel caso del bitcoin, i contratti di ether sono regolati in contanti e non richiedono la custodia degli asset digitali.

Derivati Coinbase LLC

Coinbase Derivatives LLC elenca i contratti futures di dimensioni minori e li indirizza a un'organizzazione di compensazione dei derivati. L'accesso può essere fornito tramite broker terzi e, per i clienti statunitensi idonei, tramite Coinbase Advanced. Molti trader apprezzano un'esperienza nativa di criptovaluta integrata che unisce le viste spot e futures, insieme ad applicazioni mobili e dashboard di gestione del rischio. Confermate sempre quali contratti sono disponibili nel vostro Stato, quali requisiti di margine si applicano e come vengono implementati i limiti di posizione o i controlli del rischio.

Le insidie più comuni e come evitarle

• Eccessiva leva finanziaria: Il dimensionamento basato esclusivamente sul margine iniziale è rischioso. Dimensionate le posizioni in modo da resistere a movimenti avversi pari ad almeno diverse volte la media del range reale recente.
• Ignorare le scadenze: I contratti in scadenza richiedono il rollover. Conoscere l'ultima data di negoziazione e le meccaniche di rollaggio per evitare regolamenti indesiderati.
• Ore di trading illiquide: Le criptovalute vengono negoziate 24 ore su 24, ma la liquidità dei futures si concentra nelle sessioni chiave. Fate attenzione agli spread e allo slippage durante i periodi di magra.
• Esecuzione approssimativa: Utilizzare ordini limite, parentesi o tattiche di tipo VWAP in finestre ad alta liquidità per migliorare i riempimenti.
• Scarsa tenuta dei registri: Tracciare i risultati e rivedere le prestazioni per affinare la strategia e la gestione del rischio.
• Lacune nella conformità: Utilizzare solo sedi e broker regolamentati dalla CFTC. Rispettate le restrizioni nazionali e conoscete le regole della vostra piattaforma.

Quando hanno senso i futures sulle criptovalute?

I futures sulle criptovalute possono essere utili per gli investitori che hanno bisogno di un'esposizione regolamentata o di una copertura senza possedere direttamente le monete. Sono adatti ai trader che desiderano operare sui mercati in ribasso, alle istituzioni che necessitano di un'organizzazione di compensazione dei derivati per la sicurezza operativa o ai privati che preferiscono contratti chiari e standardizzati con controlli del rischio e limiti di prezzo supervisionati. Inoltre, sono utili ai trader che vogliono combinare il trading a pronti con i futures per ottimizzare la base, o che si affidano a strumenti avanzati, a funzioni della piattaforma ad alte prestazioni e a prezzi affidabili in tempo reale per gestire strategie disciplinate. Se siete nuovi, iniziate con micro bitcoin o micro ether, concentratevi sull'apprendimento delle meccaniche dei contratti e fate piccole operazioni fino a quando non avrete testato il vostro piano su un intero ciclo di mercato.

Glossario dei termini chiave

• Contratti futures: Accordi standardizzati per l'acquisto o la vendita di un'attività a una data futura o per un regolamento finanziario basato su un prezzo di riferimento.
• Derivati sulle criptovalute: Strumenti finanziari come futures e opzioni che traggono valore dagli asset digitali.
• Cash settled: contratto che si regola in contanti invece di consegnare l'attività sottostante.
• Organizzazione di compensazione dei derivati: Entità che si interpone tra acquirenti e venditori per garantire la performance e gestire il rischio di insolvenza.
• Investimento iniziale: Fondi depositati per aprire un conto futures e soddisfare il margine.
• Requisiti di margine: Livelli iniziali e di mantenimento richiesti dalla borsa e dal broker per sostenere le posizioni.
• Limiti di posizione: Limiti al numero di contratti che un trader può detenere per prevenire la manipolazione del mercato.
• Limiti di prezzo: Limiti giornalieri che limitano l'intervallo in cui un contratto può muoversi prima di attivare una pausa.
• Tassi di riferimento: Parametri di riferimento utilizzati per regolare i contratti cash settled, spesso calcolati in corrispondenza o in prossimità delle finestre orarie di Londra.
• Introducing broker: Società che introduce i clienti a un commerciante di commissioni sui futures e può fornire assistenza e una piattaforma di trading.

Domande frequenti

Il trading di cripto futures è legale negli Stati Uniti?

Sì, il trading di criptovalute è legale negli Stati Uniti se condotto su mercati di derivati regolamentati dalla CFTC e attraverso broker registrati. Contratti come bitcoin futures, micro bitcoin, ether futures e micro ether quotati al CME Group sono regolati in contanti e compensati da un'organizzazione di compensazione dei derivati. Verificate sempre che la vostra piattaforma e il vostro broker siano registrati e che possiate soddisfare i requisiti di idoneità e di margine. Il trading su sedi offshore che offrono futures perpetui ai residenti negli Stati Uniti senza registrazione può violare le restrizioni nazionali e può esporvi a ulteriori rischi legali e finanziari.

Posso negoziare i futures negli Stati Uniti?

Sì, i residenti negli Stati Uniti possono negoziare futures, compresi quelli sulle criptovalute, aprendo un conto presso un commerciante di futures registrato o tramite un introducing broker. Dovrete completare le informazioni sul rischio, soddisfare i requisiti di margine e utilizzare una piattaforma di trading di futures regolamentata e collegata alle principali borse. La disponibilità di contratti, i limiti di posizione e i livelli di leva possono variare a seconda del broker e dello Stato.

Posso negoziare futures su Coinbase negli Stati Uniti?

Coinbase offre accesso ai futures sulle criptovalute tramite Coinbase Derivatives LLC. L'accesso agli Stati Uniti dipende dall'idoneità, dal tipo di conto e dallo stato. Molti clienti accedono a questi contratti tramite broker terzi approvati e alcuni utenti idonei possono negoziare tramite Coinbase Advanced. Verificate quali prodotti sono disponibili, i controlli sui margini e sul rischio, le commissioni e se il vostro conto supporta gli strumenti di trading di cui avete bisogno. Assicuratevi sempre che la vostra attività sia conforme alle regole della CFTC e della NFA.

Come negoziare i futures sulle criptovalute?

Per negoziare i futures sulle criptovalute, scegliete una sede e un broker regolamentati, aprite e finanziate il vostro conto, imparate le specifiche del contratto e definite una strategia di trading con una chiara gestione del rischio. Iniziate con contratti più piccoli, come micro bitcoin o micro ether, utilizzate ordini limite e stop protettivi e monitorate i prezzi e il margine in tempo reale. Tenete conto delle scadenze, se necessario fate un roll-out su mesi consecutivi e rispettate i limiti di posizione e di prezzo. Concentratevi sull'esecuzione disciplinata e sul miglioramento continuo piuttosto che affidarvi alla sola leva finanziaria.