Futures perpetui Crypto: La guida completa al trading di futures perpetui sulle principali borse di criptovalute

I crypto future perpetui sono diventati uno degli strumenti finanziari più scambiati nei mercati delle criptovalute perché consentono ai trader di speculare sui movimenti di prezzo con un'elevata leva finanziaria e senza una data di scadenza fissa. I contratti futures perpetui rispecchiano il prezzo di mercato a pronti di un asset digitale come il Bitcoin, consentendo al contempo un trading con leva finanziaria e posizioni sia lunghe che corte. A differenza dei contratti futures tradizionali che scadono a una data prestabilita, i futures perpetui offrono posizioni aperte a tempo indeterminato finché i requisiti di margine sono soddisfatti e i pagamenti del tasso di finanziamento sono regolati. Questa combinazione di trading continuo, maggiore liquidità e scoperta efficiente dei prezzi ha reso i contratti perpetui il prodotto dominante dei mercati dei derivati sulle principali borse cripto e bitcoin di tutto il mondo.

Questa pagina della categoria spiega come funzionano i perpetual futures, come si differenziano dai futures tradizionali, dove negoziare i perpetual futures, gli strumenti essenziali di gestione del rischio e il panorama normativo, compreso il ruolo della Commodity Futures Trading Commission negli Stati Uniti. Sia che stiate valutando i futures perpetui su bitcoin a scopo di copertura, sia che stiate imparando a trarre vantaggio dalle mosse del mercato con meno capitale, la comprensione della struttura del mercato, del meccanismo del tasso di finanziamento e del margine di mantenimento è fondamentale prima di negoziare i futures perpetui.

Cosa sono i contratti future perpetui

I contratti future perpetui sono contratti derivati legati al prezzo di un'attività sottostante, come Bitcoin, Ethereum o altri token. Ogni contratto future segue un indice derivato dal mercato a pronti sottostante attraverso più borse, mantenendo il prezzo del future perpetuo vicino al prezzo a pronti. Un meccanismo unico di tasso di finanziamento assicura che i prezzi rimangano allineati nel tempo. Gli operatori possono aprire una posizione lunga o corta, controllare posizioni più ampie con un capitale iniziale inferiore grazie alla leva finanziaria e mantenere una posizione aperta a tempo indeterminato senza una data di scadenza. Il prezzo del contratto è continuamente negoziabile, consentendo un'attività sui mercati delle criptovalute 24/7 e un elevato turnover giornaliero.

Poiché i future perpetui sono prodotti finanziari derivati, non richiedono la proprietà dell'attività sottostante. La negoziazione di future perpetui consente agli operatori di speculare sui movimenti dei prezzi, di coprire le partecipazioni a pronti o di realizzare opportunità di arbitraggio che migliorano l'efficienza del mercato. Il contratto utilizza un prezzo di riferimento per calcolare i profitti e le perdite non realizzati e per determinare le liquidazioni. Se il prezzo di riferimento si muove contro la posizione commerciale e il patrimonio netto del conto scende al di sotto del margine di mantenimento, il motore di liquidazione della borsa può ridurre o chiudere la posizione per evitare ulteriori perdite.

Futures perpetui vs. Futures tradizionali

Comprendere le principali differenze tra i perpetual futures e i futures tradizionali è essenziale per la gestione del rischio e la selezione della strategia. Entrambi sono contratti derivati, ma la loro struttura di mercato e i loro prezzi differiscono in modo importante.

Le principali differenze in sintesi

• Data di scadenza: i futures perpetui non hanno una data di scadenza fissa, a differenza dei contratti futures tradizionali che si regolano mensilmente, trimestralmente o secondo un calendario definito.
• Tasso di finanziamento: I futures perpetui utilizzano un pagamento periodico tra i detentori di posizioni lunghe e i detentori di posizioni corte per mantenere il prezzo del contratto vicino al prezzo spot, a differenza dei futures tradizionali che convergono verso lo spot alla scadenza.
• Allineamento dei prezzi: Il meccanismo del tasso di finanziamento mantiene i prezzi allineati al mercato spot sottostante, mentre i futures tradizionali possono essere scambiati a premio o a sconto fino al momento del regolamento.
• Trading continuo: I futures perpetui supportano il trading continuo con posizioni mantenute a tempo indeterminato, mentre i futures tradizionali richiedono contratti rolling per mantenere l'esposizione.
• Marginazione: Entrambi utilizzano il margine iniziale e il margine di mantenimento, ma i perpetuals offrono spesso una leva finanziaria più elevata e richiedono un'attenta gestione del rischio
• Panorama normativo: I futures tradizionali negli Stati Uniti sono regolamentati dalla Commodity Futures Trading Commission, mentre i perpetuals sono tipicamente offerti offshore e non sono generalmente quotati in sedi regolamentate statunitensi.

Come funzionano i Futures perpetui

I futures perpetui funzionano grazie a tre componenti fondamentali che definiscono il prezzo, il rischio e l'esecuzione. Queste componenti mantengono il prezzo del contratto vicino al prezzo a pronti e consentono un trading con leva finanziaria in condizioni di mercato efficienti.

Prezzo dell'indice, prezzo del marchio e prezzo del contratto

Il prezzo dell'indice aggrega il prezzo dell'attività sottostante nelle principali sedi di mercato a pronti per riflettere il valore equo. Il prezzo di riferimento utilizza il prezzo dell'indice e un indicatore di base o di premio per stimare un prezzo di riferimento per la gestione del rischio. Il prezzo del contratto è l'ultimo prezzo negoziato sul book degli ordini dei futures. Le liquidazioni e i PnL non realizzati sono calcolati in base al prezzo di riferimento, il che riduce le manipolazioni nei periodi di volatilità del mercato.

Tasso di finanziamento e allineamento dei prezzi

Il meccanismo del tasso di finanziamento è un pagamento periodico che scorre tra long e short. Quando il prezzo del future perpetuo è superiore al prezzo spot, il tasso di finanziamento è tipicamente positivo e le posizioni lunghe pagano gli operatori corti. Quando il contratto scambia al di sotto del prezzo spot, gli short pagano i long. Questa struttura di incentivi incoraggia gli operatori a schierarsi dalla parte che porta i prezzi ad allinearsi al mercato spot. Il tasso di finanziamento può cambiare più volte al giorno al variare delle condizioni di mercato ed è una componente di costo cruciale da monitorare per i trader attivi.

Leva, capitale iniziale e margine di mantenimento

I futures perpetui consentono ai trader di aprire posizioni più ampie con un capitale inferiore utilizzando la leva finanziaria. Le borse pubblicano livelli massimi di leva finanziaria che variano a seconda dell'attività e della dimensione della posizione. Quando si apre una posizione, si deposita il capitale iniziale come margine. Se il mercato si muove contro la vostra operazione e il capitale scende al di sotto della soglia del margine di mantenimento, la vostra posizione rischia di essere liquidata. La combinazione di leva elevata e volatilità del mercato rende necessaria un'attenta gestione del rischio per evitare rapidi drawdown e ulteriori perdite.

Meccanica della posizione lunga o corta

I contratti perpetui consentono ai trader di speculare sui prezzi in aumento o in diminuzione. L'apertura di una posizione lunga mira a trarre profitto dalle variazioni di prezzo al rialzo. L'apertura di una posizione corta mira a trarre profitto dai ribassi. I trader possono facilmente uscire dalle posizioni piazzando ordini limite o di mercato per chiudere una parte o tutte le posizioni aperte. Poiché il prodotto supporta il trading continuo, è possibile modificare una posizione commerciale in qualsiasi momento, coprire le partecipazioni spot esistenti o scalare l'esposizione in base all'andamento del mercato.

perpetuo inverso vs perpetuo lineare

I futures perpetui sono comunemente offerti in due tipi di margine. I contratti perpetui inversi sono marginati e regolati nella criptovaluta sottostante, come BTC per i futures perpetui su bitcoin. I contratti perpetui lineari sono marginati e regolati in una stablecoin come USDT o USDC. I contratti perpetui inversi si comportano in modo diverso durante le forti oscillazioni di prezzo perché il margine è denominato nell'asset stesso, mentre i contratti lineari mantengono un profilo PnL più semplice rispetto al valore dell'USD. I trader devono capire come le specifiche del contratto e il tipo di garanzia influiscano sul rischio, sui livelli di liquidazione e sulle dinamiche del tasso di finanziamento.

Perché negoziare futures perpetui

I futures perpetui offrono uno strumento flessibile per i trader di criptovalute che desiderano speculare, coprire o gestire strategie neutrali al mercato. Il design del prodotto consente la scoperta dei prezzi e la gestione efficiente dell'esposizione per i principali asset digitali.

Sfruttare le variazioni di prezzo con meno capitale

Poiché il trading perpetuo sui futures offre una leva finanziaria, consente ai trader di controllare posizioni più ampie rispetto al loro capitale iniziale. Se usato con prudenza, il trading con leva può amplificare i rendimenti delle operazioni ben gestite, soprattutto durante le forti tendenze del mercato. I trader possono aumentare o ridurre dinamicamente l'esposizione in base alle condizioni di mercato senza spostare grandi quantità di inventario a pronti, il che può essere prezioso per le strategie attive nei mercati delle criptovalute in rapida evoluzione.

Opportunità di copertura e arbitraggio

I future perpetui creano opportunità di arbitraggio quando emergono discrepanze di prezzo tra il contratto future e il mercato a pronti sottostante, o tra borse diverse. I market maker e i partecipanti più sofisticati sfruttano queste opportunità per mantenere i prezzi allineati, migliorando l'efficienza e la liquidità del mercato. I detentori a lungo termine possono utilizzare una posizione corta nel contratto future per coprire il rischio spot durante i periodi di incertezza, mentre i minatori e le tesorerie possono utilizzare i future per ridurre la volatilità dei flussi di cassa. Un classico basis trade prevede la detenzione dell'attività sottostante nel mercato a pronti e lo short di una posizione perpetua equivalente in future, monetizzando i pagamenti di finanziamento quando il tasso di finanziamento è strutturalmente positivo.

Rischi essenziali e strumenti di gestione del rischio

I futures perpetui comportano rischi unici che richiedono disciplina e un piano solido. L'elevata leva finanziaria amplifica sia i guadagni che le perdite, i tassi di finanziamento cambiano con i cambiamenti del mercato e la liquidità può assottigliarsi in caso di stress. Un'efficace gestione del rischio separa le strategie sostenibili dalle scommesse speculative.

Fattori di rischio fondamentali

• Rischio di leva finanziaria: un'elevata leva finanziaria aumenta la sensibilità alle piccole variazioni di prezzo, aumentando il rischio di liquidazione e la possibilità di ulteriori perdite.
• Volatilità del mercato: I mercati delle criptovalute possono muoversi rapidamente, causando slittamenti e gap che incidono sulle posizioni di uscita.
• Variabilità del tasso di finanziamento: I pagamenti di finanziamento possono erodere i rendimenti se si rimane sul lato dei pagamenti durante i trend prolungati.
• Liquidità e profondità del portafoglio ordini: La liquidità varia a seconda della borsa e dell'asset, influenzando la qualità dell'esecuzione e il rischio durante i grandi movimenti di mercato.
• Rischio di controparte e operativo: Interruzioni della borsa, errori di calcolo degli indici e incidenti operativi possono influire sulle posizioni aperte.
• Panorama normativo: I limiti di accesso e di leva finanziaria variano a seconda della giurisdizione e le regole possono cambiare senza preavviso.

Strumenti pratici di gestione del rischio

• Dimensionamento della posizione: Mantenere la dimensione della posizione proporzionale al patrimonio netto del conto e alla volatilità dell'asset.
• Ordini di stop e avvisi: Utilizzare ordini di stop-loss e take-profit per automatizzare l'uscita dalle posizioni e bloccare i risultati.
• Disciplina della leva finanziaria: Privilegiare una leva moderata per ridurre il rischio di liquidazione e migliorare la resilienza degli scambi.
• Diversificazione: Evitare la concentrazione in un singolo asset o in una singola borsa.
• Copertura: Compensare l'esposizione direzionale con un'operazione opposta in caso di aumento dell'incertezza.
• Monitoraggio del margine di mantenimento: Tenere traccia della riserva di margine e ridurre l'esposizione prima di raggiungere le soglie di rischio.

Costi: Finanziamenti, tasse e slittamenti

La comprensione del costo totale della negoziazione dei future perpetui è fondamentale per la redditività. I costi provengono da più fonti e possono variare in base alla borsa e alle condizioni di mercato.

• Tasso di finanziamento: Il pagamento periodico tra long e short che mantiene il prezzo del future perpetuo allineato a quello dello spot. Il finanziamento matura secondo un calendario prestabilito e può avere un impatto significativo sulla performance.
• Commissione di borsa: Commissioni di acquisto e di vendita addebitate dalla sede per l'esecuzione degli scambi. Molte borse offrono sconti graduali in base al volume
• Spread e slippage: La differenza tra domanda e offerta e l'impatto sul prezzo quando si piazzano ordini più consistenti. Una maggiore liquidità e strumenti liquidi riducono lo slippage
• Costi di prestito e di conversione: Quando si sposta il collaterale o si effettua una conversione tra le attività a fini di margine

I trader attivi spesso preferiscono sedi con libri ordini profondi e un elevato turnover giornaliero per ridurre al minimo gli spread e lo slippage. La valutazione dello storico dei tassi di finanziamento è importante anche per capire la direzione e l'entità tipica dei costi periodici per un determinato contratto.

Struttura del mercato e liquidità

I futures perpetui prosperano grazie a una solida liquidità, a motori di matching efficienti e a feed di dati di mercato affidabili. Le principali borse di bitcoin e le piattaforme di cripto-derivati supportano il trading continuo con tipi di ordini avanzati, modalità di margine incrociato o isolato e motori di rischio per proteggere il sistema in caso di stress. L'aumento della partecipazione dei market maker e dei desk di arbitraggio ha reso i perpetual futures tra gli strumenti più liquidi dei mercati delle criptovalute, in particolare per i perpetual futures sul bitcoin e le principali coppie di altcoin. Questa liquidità favorisce spread più stretti, esecuzioni più rapide e una scoperta dei prezzi più stabile sia in contesti di tendenza che di range-bound.

Dove negoziare i futures perpetui

I futures perpetui sono ampiamente disponibili sulle principali borse di criptovalute e sulle piattaforme specializzate in derivati. La scelta della sede influisce sulle commissioni, sull'esecuzione, sulle specifiche del contratto e sull'accesso regionale, per cui conviene fare un'attenta comparazione.

• Binance Futures, Bybit, OKX, Bitget, BitMEX, Deribit, Kraken Futures, e Huobi elenca un'ampia selezione di contratti perpetui con molteplici opzioni di margine e livelli di leva.
• dYdX, GMX e altri mercati di derivati decentralizzati offrono perpetuals attraverso architetture on-chain o ibride che riducono il rischio di custodia, introducendo al contempo altre considerazioni di protocollo.
• Coinbase offre futures perpetui agli utenti idonei non statunitensi tramite Coinbase International Exchange e Coinbase Advanced, ma la disponibilità dipende dalla giurisdizione di appartenenza.
• Negli Stati Uniti, le sedi regolamentate come il CME quotano futures su bitcoin e ether datati piuttosto che futures perpetui, e questi prodotti sono soggetti alla supervisione della Commodity Futures Trading Commission.

Storicamente, le prime sedi di derivati crittografici come icbit exchange e i successivi innovatori come BitMEX ha plasmato il design del moderno contratto future perpetuo, rendendo popolari caratteristiche come il tasso di finanziamento e il regolamento perpetuo inverso. Oggi, una maggiore liquidità e sofisticati motori di rischio hanno costruito su queste basi, offrendo strumenti finanziari di livello professionale per i trader di criptovalute di tutto il mondo.

Riflettori puntati sui futures perpetui su Bitcoin

I futures perpetui sul bitcoin sono il fulcro dei mercati dei derivati sulle criptovalute e in genere registrano il più alto turnover giornaliero tra tutti i contratti. Il profondo mercato a pronti dell'asset sottostante e l'ampia partecipazione di trader istituzionali e retail rendono i futures perpetui su bitcoin tra gli strumenti più liquidi del settore. Gli operatori utilizzano i BTC perpetual per coprire le partecipazioni, speculare sulle variazioni di prezzo e fare arbitraggio tra il contratto future e il mercato a pronti.

Gli attributi chiave dei futures perpetui su bitcoin includono una solida dinamica del tasso di finanziamento, una forte correlazione con il prezzo dell'indice globale e molteplici scelte di collaterale. I contratti BTC marginati lineari USDT o USDC semplificano il tracciamento del PnL in termini di dollari, mentre i contratti BTC perpetui inversi consentono il regolamento e il margine in bitcoin. Ciascuno di essi presenta caratteristiche di rischio diverse durante le principali oscillazioni di mercato, per cui è essenziale allineare il tipo di contratto ai propri obiettivi e al proprio approccio di gestione del rischio.

Playbook strategico per i futures perpetui

I futures perpetui consentono una serie di strategie con orizzonti temporali e propensione al rischio. L'approccio giusto dipende dal vostro piano di trading, dalle condizioni di mercato e dalla vostra tolleranza alla volatilità.

• Seguire le tendenze: Usare una leva moderata per cavalcare movimenti di prezzo sostenuti. Strumenti di gestione del rischio come i trailing stop aiutano a proteggere i guadagni durante i pullback.
• Range trading: Sfumare gli estremi di prezzo quando il mercato oscilla all'interno di una banda, con l'obiettivo di catturare la reversione rispettando i vincoli del margine di mantenimento.
• Arbitraggio della raccolta: Quando il tasso di finanziamento rimane elevato da un lato, strutturare le posizioni per incassare il pagamento periodico coprendo al contempo il rischio direzionale nel mercato spot sottostante
• Cash and carry: Acquistare spot e shortare il perpetual per ottenere una base di finanziamento consistente quando il finanziamento è persistentemente positivo.
• Guidati dagli eventi: Negoziare in base a catalizzatori come dati economici, quotazioni in borsa o aggiornamenti dei protocolli, con un dimensionamento rigoroso delle posizioni e posizioni di uscita predefinite.
• Copertura dell'esposizione a pronti: utilizzare una posizione corta per ridurre i drawdown dei titoli a lungo termine in caso di condizioni di mercato avverse.

Ogni strategia deve tenere conto dei costi di finanziamento, delle commissioni di borsa, dello slippage e delle potenziali discrepanze di prezzo tra le varie sedi. I trader di successo si adattano continuamente, mantenendo flessibile la leva finanziaria e reagendo ai cambiamenti dei regimi di liquidità e volatilità.

Come iniziare: Passo dopo passo

Se intendete negoziare futures perpetui, preparate un flusso di lavoro strutturato che copra la selezione della sede, il collaterale, l'esecuzione e i controlli continui del rischio.

• Scegliere una borsa: Confrontate la liquidità, le coppie disponibili, il track record della sicurezza, le commissioni e le politiche di accesso regionale delle principali borse di criptovalute.
• Verifica del conto: Completare il KYC dove richiesto e attivare funzioni di sicurezza come 2FA e whitelist dei prelievi.
• Deposito collaterale: Decidere se utilizzare il collaterale in stablecoin per i contratti lineari o il collaterale in asset per i contratti perpetui inversi.
• Imparare le specifiche del contratto: Esaminare le dimensioni del tick, i livelli di leva, i requisiti del margine iniziale, il margine di mantenimento e i piani dei tassi di finanziamento.
• Pianificare il trade: Definire l'entrata, il livello di invalidazione, le zone target e il drawdown massimo tollerato per la posizione di trading.
• Piazzare l'ordine: Utilizzare ordini limite per migliorare l'esecuzione o ordini di mercato per riempimenti urgenti in libri profondi.
• Gestire il rischio: Tenere traccia del prezzo di riferimento, dei tempi di finanziamento e della riserva di margine. Adattare le dimensioni della posizione o ridurre la leva finanziaria quando la volatilità aumenta.
• Uscire dalle posizioni: Eseguire chiusure parziali o totali in base al proprio piano o quando le condizioni di mercato cambiano, ed esaminare l'analisi post-negoziazione per perfezionare il proprio approccio.

Paesaggio normativo

Il panorama normativo dei future perpetui varia a seconda della giurisdizione. In molte regioni, le borse centralizzate possono offrire contratti perpetui agli utenti idonei in base alle normative locali. Negli Stati Uniti, i mercati dei derivati sono regolamentati con una supervisione legata alla Commodity Futures Trading Commission. Le borse regolamentate dagli Stati Uniti generalmente quotano i futures tradizionali piuttosto che i contratti perpetui, e molte piattaforme offshore limitano l'accesso ai soggetti statunitensi. Con l'evolversi delle regole, le borse cripto continuano ad adattarsi affinando le informazioni, i controlli del rischio e l'accesso ai prodotti. I trader dovrebbero monitorare gli annunci delle borse e le normative locali e comprendere che l'accesso ai prodotti con leva finanziaria può cambiare in base alle condizioni di mercato e alle decisioni politiche.

Le migliori pratiche per una negoziazione sostenibile dei futures perpetui

• Iniziare in piccolo: acquisire esperienza con una leva più bassa e posizioni di dimensioni modeste mentre si impara a conoscere il funzionamento dei futures perpetui.
• Tenere traccia dei costi totali: Incorporate il tasso di finanziamento, le commissioni di cambio e lo slittamento nel calcolo del rendimento atteso.
• Rispettare la volatilità: I mercati delle criptovalute possono muoversi rapidamente. Mantenete un margine in eccesso per evitare liquidazioni forzate
• Utilizzare regole chiare: Definire punti di entrata, uscita e invalidazione per ogni operazione per evitare decisioni emotive.
• Diversificare le sedi di esecuzione: Ridurre il rischio operativo distribuendo l'attività su piattaforme affidabili con una solida struttura di mercato.
• Esaminare le prestazioni: Analizzare regolarmente le operazioni per migliorare la gestione del rischio e perfezionare la selezione delle strategie.

Concetti avanzati: Microstruttura del mercato e dinamica dei prezzi

La dinamica dei prezzi dei future perpetui è influenzata dal flusso degli ordini, dalle scorte dei market maker e dalla relazione tra il contratto future e il mercato a pronti sottostante. Quando la volatilità aumenta, gli spread possono aumentare in quanto i fornitori di liquidità adeguano l'esposizione al rischio e il rischio di selezione avversa può aumentare per gli ordini passivi. I prezzi allineati all'indice a pronti sono mantenuti dagli arbitraggisti che acquistano o vendono il contratto rispetto ai panieri a pronti quando emergono discrepanze di prezzo. Il tasso di finanziamento è uno strumento grossolano per l'allineamento su intervalli più lunghi, mentre l'attività di arbitraggio stringe la base infragiornaliera. La comprensione di queste interazioni aiuta gli operatori ad anticipare gli slittamenti, a scegliere tra ordini passivi e aggressivi e a valutare quando ridurre l'esposizione in caso di stress.

Errori comuni da evitare

• Uso eccessivo della leva finanziaria: Un'elevata leva finanziaria può ridurre il margine di errore e aumentare le possibilità di liquidazione.
• Ignorare i finanziamenti: Le posizioni a lungo termine sul lato pagante del finanziamento possono sottoperformare anche se la direzione dei prezzi è corretta.
• Trascurare il margine di mantenimento: La mancata integrazione della garanzia o la riduzione delle dimensioni quando il prezzo del marchio si muove contro di voi aumenta il rischio di chiusura forzata.
• Inseguire contratti illiquidi: I libri degli ordini sottili possono trasformare piccole variazioni di prezzo in perdite eccessive a causa dello slippage.
• Mancata pianificazione delle uscite: Non definire posizioni di uscita chiare può portare a esitazioni durante i rapidi movimenti di mercato.

Scegliere una borsa valori: Cosa conta

Quando si sceglie dove negoziare i futures perpetui, occorre valutare sia il set di prodotti che l'affidabilità della piattaforma. Cercate una grande liquidità, una forte sorveglianza del mercato, politiche trasparenti sui fondi assicurativi, una chiara documentazione sui margini e un'assistenza clienti reattiva. Molti exchange di bitcoin pubblicano dati in tempo reale sull'open interest, sui rapporti long/short e sulla storia dei tassi di finanziamento, aiutando i trader a ottimizzare il timing e il dimensionamento. Considerate se la piattaforma supporta funzioni come il margine incrociato del portafoglio, tipi di ordini avanzati, meccanismi di liquidazione parziale e analisi dettagliate del conto. La sede giusta può migliorare sensibilmente la qualità dell'esecuzione e ridurre i costi totali di negoziazione nel tempo.

Mettere tutto insieme

I futures perpetui offrono un modo efficace per esprimere opinioni sui mercati delle criptovalute, coprire i rischi e migliorare l'efficienza del capitale. Questi contratti derivati si basano sul meccanismo del tasso di finanziamento e sull'arbitraggio per mantenere i prezzi allineati al mercato a pronti sottostante. I trader guadagnano flessibilità grazie al trading continuo e alle posizioni mantenute a tempo indeterminato, ma questa flessibilità comporta delle responsabilità. La padronanza degli strumenti di gestione del rischio, la comprensione della struttura del mercato e il rispetto del panorama normativo sono i prerequisiti per un successo a lungo termine. Con la giusta preparazione, i futures perpetui possono essere un'aggiunta versatile al kit di strumenti dei trader di criptovalute e delle istituzioni che cercano strumenti liquidi e un controllo preciso dell'esposizione.

Domande frequenti

I futures perpetui sono legali negli Stati Uniti?

I futures perpetui non sono generalmente disponibili per i trader retail statunitensi nelle borse regolamentate degli Stati Uniti. Negli Stati Uniti, i mercati dei derivati sono soggetti alla supervisione della Commodity Futures Trading Commission e le sedi statunitensi quotano in genere futures tradizionali con scadenza fissa piuttosto che contratti perpetui. Molte piattaforme offshore che quotano contratti perpetui limitano l'accesso ai soggetti statunitensi. I soggetti professionali con specifiche autorizzazioni normative possono accedere a determinati prodotti simili agli swap, ma l'accesso al dettaglio ai future perpetui rimane limitato. Verificate sempre le normative locali e i criteri di idoneità della borsa prima di tentare di fare trading.

Quali sono i rischi dei futures perpetui?

I rischi principali includono l'esposizione alla volatilità del mercato con un'elevata leva finanziaria, il rischio di liquidazione quando il capitale scende al di sotto del margine di mantenimento, la variazione dei costi del tasso di finanziamento che può erodere i rendimenti, il rischio di liquidità durante gli eventi di stress e i rischi operativi come le interruzioni o le interruzioni dell'indice. Poiché i futures perpetui consentono agli operatori di controllare posizioni più ampie con meno capitale, un'attenta gestione del rischio, posizioni di uscita chiare, una leva finanziaria prudente e un monitoraggio costante dei pagamenti di finanziamento sono essenziali per evitare ulteriori perdite.

Coinbase offre futures perpetui?

Coinbase offre futures perpetui ai clienti idonei non statunitensi attraverso Coinbase International Exchange e Coinbase Advanced in giurisdizioni selezionate. La disponibilità, la leva finanziaria e le coppie quotate variano a seconda della regione e del tipo di conto. Per i clienti statunitensi, Coinbase non offre generalmente futures perpetui sulla sua piattaforma regolamentata statunitense. I trader dovrebbero verificare l'accesso attuale e gli elenchi dei prodotti sui canali ufficiali di Coinbase per ottenere le informazioni più recenti.

Per quanto tempo si può detenere un contratto future perpetuo?

I futures perpetui non hanno una data di scadenza fissa. È possibile mantenere aperta una posizione a tempo indeterminato, purché il conto mantenga il margine richiesto, sopravviva alle oscillazioni del mercato senza essere liquidato e si continui a pagare o ricevere il tasso di finanziamento a ogni intervallo. Il tempo di detenzione pratico dipende dai costi di finanziamento, dall'andamento dei prezzi e dalla vostra tolleranza al rischio.