Che cos'è il trading di futures

Il trading di futures è la pratica di acquistare o vendere contratti futures standardizzati su una borsa dei futures regolamentata o su un mercato di derivati digitali al fine di speculare, coprire o arbitrare i movimenti di prezzo di un'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data futura o prima di essa. Un contratto future è un tipo di accordo finanziario derivato che obbliga l'acquirente ad acquistare e il venditore a consegnare l'attività sottostante, o a regolare in contanti, a un prezzo prestabilito in base a specifiche contrattuali dettagliate. Questi contratti finanziari esistono tra i futures sulle materie prime, come il greggio e i cereali, gli strumenti finanziari, come i futures sugli indici azionari e sui tassi di interesse, e gli asset digitali, tra cui i futures sui bitcoin e sull'etere quotati dalle borse cripto e bitcoin. Capire come si formano i prezzi dei futures, come funziona un conto di margine, come viene valutata una posizione sui futures e come funzionano le sessioni di trading è essenziale prima di iniziare a fare trading sui futures.

Su una moderna piattaforma di trading, i trader di futures possono aprire una posizione di acquisto o di vendita con un investimento iniziale chiamato margine iniziale. Il valore nozionale e il valore contrattuale di una posizione spesso superano di molto il margine iniziale, motivo per cui il trading sui futures richiede un'attenta gestione del rischio. Tra i partecipanti al mercato vi sono gli hedgers, come i produttori di materie prime e gli investitori istituzionali, gli speculatori che cercano di trarre profitto dai movimenti dei prezzi e gli arbitraggisti che collegano i mercati dei futures ai mercati a pronti, agli exchange traded funds e ai mercati finanziari correlati. Sia che si guardi al Chicago Mercantile Exchange per gli indici azionari e i futures sui bitcoin, sia che si valutino i derivati sulle criptovalute in sedi offshore che quotano swap perpetui e contratti datati, si applicano gli stessi principi delle transazioni in futures, del margine di mantenimento, della garanzia di performance, della data di scadenza e del regolamento in contanti rispetto alla consegna fisica.

Spiegazione dei contratti futures

I contratti futures sono accordi standardizzati che vengono negoziati in sedi organizzate come una borsa dei futures. Ogni contratto ha specifiche contrattuali definite con precisione, tra cui l'attività sottostante, la dimensione del contratto, la dimensione del tick, la fluttuazione minima del prezzo, gli orari di negoziazione, i termini di consegna e la data di scadenza. Il prezzo fissato al quale viene effettuata l'operazione è il prezzo predeterminato concordato tra l'acquirente e il venditore al momento dell'operazione. Il prezzo di mercato si muoverà continuamente e la vostra posizione in futures guadagnerà o perderà in base a questi movimenti di prezzo fino a quando non chiuderete l'operazione o il contratto raggiungerà la sua scadenza.

L'attività sottostante può essere una merce fisica come il petrolio, il gas naturale, il mais o l'oro. Può essere uno strumento finanziario come un titolo del Tesoro nei futures sui tassi d'interesse, una coppia di valute o un benchmark per gli indici azionari, come i futures sull'indice S&P 500. Nel settore degli asset digitali, il sottostante può essere un tasso di riferimento di bitcoin o un indice di etere calcolato da diverse borse di bitcoin e criptovalute. Il valore del contratto, noto anche come valore nozionale, è calcolato come il prezzo di mercato corrente moltiplicato per la dimensione standard del contratto. Poiché il valore nozionale può essere elevato rispetto all'investimento iniziale, la leva finanziaria incorporata nel trading di futures è significativa e gli investimenti comportano un rischio con un potenziale sostanziale di perdita e di guadagno.

Alcuni contratti prevedono la consegna fisica di una merce fisica a una data futura. Altri, come molti future su indici e bitcoin sul Chicago Mercantile Exchange, utilizzano il regolamento in contanti, dove il regolamento finale è un adeguamento in contanti basato sul prezzo corrente alla scadenza. Il regolamento in contanti evita la logistica, come il trasporto di una merce fisica, mentre i contratti con consegna fisica possono essere preziosi per i produttori e i consumatori di materie prime che vogliono fissare un prezzo fisso e ricevere o consegnare l'attività sottostante. Entrambi gli stili di regolamento coesistono nei mercati globali dei futures.

Come funziona il trading sui futures

Al livello più elementare, il trading di futures consiste nell'esprimere una visione direzionale o di copertura attraverso uno strumento standardizzato. Se vi aspettate che il prezzo di mercato di un'attività sottostante aumenti, potete acquistare un contratto future per andare lunghi. Se vi aspettate che il prezzo attuale scenda, potete vendere contratti futures per andare short. A differenza del trading azionario, che richiede l'esborso di tutto il capitale per acquistare le azioni, il trading di futures funziona con un margine. Per aprire una posizione si versa un margine iniziale, noto anche come performance bond. La borsa dei futures e il vostro conto di intermediazione o la vostra piattaforma di cripto-derivati tengono traccia del vostro margine e lo aggiornano attraverso il mark to market giornaliero.

Mark to market significa che il vostro conto futures viene accreditato o addebitato in base ai movimenti giornalieri del prezzo. Se il valore di mercato si muove a vostro favore, il vostro margine aumenta. Se il valore del mercato si muove a vostro sfavore, il vostro margine diminuisce. Il margine di mantenimento è il livello minimo da mantenere per mantenere la posizione. Se il vostro conto scende al di sotto del margine di mantenimento, riceverete una richiesta di margine che vi obbligherà a depositare altri fondi per riportare il vostro conto al margine iniziale. Se non aggiungete tempestivamente il capitale, il broker o la borsa possono ridurre o chiudere la vostra posizione per proteggervi da ulteriori perdite.

I prezzi dei futures sono influenzati dal prezzo di mercato corrente del sottostante, dai tassi di interesse, dai dividendi o dai rendimenti previsti, dai costi di stoccaggio, dal rendimento di convenienza e da altri fattori noti collettivamente come costo di carry. Per molti futures finanziari, come i futures sugli indici o i bitcoin, la differenza tra i prezzi dei futures e il prezzo del mercato a pronti può variare in base alla volatilità del mercato, alle condizioni di finanziamento e all'offerta e alla domanda di leva finanziaria. Le transazioni sui futures vengono eseguite su un book centrale di ordini con limite di prezzo durante gli orari di negoziazione designati e in più sessioni di negoziazione, comprese sessioni prolungate per alcuni contratti. La liquidità e l'attività di trading possono variare a seconda del contratto, del fuso orario e della borsa.

Partecipanti chiave ai mercati dei futures

I mercati dei futures attirano un'ampia gamma di partecipanti al mercato con obiettivi diversi. I produttori di materie prime e gli utenti commerciali coprono il rischio di prezzo bloccando un prezzo fisso oggi per una consegna o un ricevimento futuri. Ad esempio, un produttore di greggio potrebbe vendere contratti futures per assicurarsi un prezzo fisso per i barili previsti per la produzione. I gestori di portafogli azionari utilizzano i futures sugli indici azionari o i futures sulle azioni per coprire l'esposizione al mercato azionario o per aggiustare rapidamente il beta senza dover negoziare le azioni sottostanti e i trader di opzioni in quantità. Gli speculatori considerano i futures come un modo per assumere posizioni direzionali con un investimento iniziale ridotto, assumendo il rischio di mercato per cogliere i movimenti di prezzo del valore del contratto. Gli arbitraggisti e i trader di valore relativo collegano i prezzi errati tra i mercati dei futures e i mercati a pronti, gli ETF o altri strumenti finanziari derivati per mantenere i prezzi allineati.

Negli Stati Uniti, la Commodity Futures Trading Commission regolamenta molte borse dei futures e intermediari, stabilendo standard per la compensazione, la gestione del rischio e l'integrità del mercato. Il Chicago Mercantile Exchange è una delle maggiori sedi per i futures sui tassi di interesse, i futures sugli indici azionari e i futures sui bitcoin. A livello internazionale, altre borse quotano un'ampia gamma di futures su materie prime e indici, con orari di negoziazione, specifiche contrattuali e quadri di margine propri.

Scambi di criptovalute, scambi di Bitcoin e futures sugli asset digitali

La rapida crescita degli asset digitali ha portato le borse dei bitcoin e delle criptovalute alla ribalta del trading sui futures. Su sedi regolamentate come il Chicago Mercantile Exchange, i futures e i micro futures su bitcoin utilizzano il regolamento in contanti rispetto a un indice di riferimento calcolato dalle principali borse. Molte piattaforme di derivati cripto quotano anche futures datati e futures perpetui che imitano il trading di futures senza una data di scadenza fissa. Sebbene i perpetual non siano contratti futures tradizionali, si comportano in modo simile e sono spesso utilizzati dai trader che preferiscono un'esposizione continua senza una data di scadenza.

Quando si considerano i futures sulle criptovalute su una borsa bitcoin o su una borsa cripto più ampia, si incontrano i contratti coin margined e stablecoin margined. I contratti coin margined utilizzano l'asset digitale sottostante come garanzia, esponendovi al rischio di valuta oltre che al rischio di mercato. I contratti marginati in stablecoin si basano su un'attività ancorata come USDT o USDC come margine. Ogni piattaforma ha un conto futures separato dai saldi di trading a pronti, con un proprio conto di margine e limiti di rischio. I requisiti di margine iniziale, il margine di mantenimento, gli orari di negoziazione, gli orari delle sessioni di negoziazione e il processo di liquidazione variano da una piattaforma all'altra. È fondamentale studiare le specifiche del contratto e il fondo assicurativo o il motore di liquidazione che supporta l'ordine dei mercati durante la volatilità del mercato.

Poiché i mercati degli asset digitali possono subire forti oscillazioni di prezzo, è essenziale un dimensionamento prudente del capitale di negoziazione e un chiaro controllo del rischio. Valutate i tipi di ordine, le opzioni a margine incrociato rispetto a quelle a margine isolato, le commissioni di maker e taker e se la borsa supporta il regolamento in contanti o la consegna fisica alla data di scadenza per i contratti datati. Analizzate come vengono costruiti i prezzi degli indici, come funzionano i tassi di finanziamento per i perpetuals e come la piattaforma si procura la liquidità da più partecipanti al mercato. Su BestCryptoExchanges.com, i trader spesso confrontano questi fattori tra i principali exchange di bitcoin e le piattaforme di cripto-derivati come parte del loro piano di trading, insieme alle classiche scelte regolamentate nei mercati finanziari più ampi.

Margine, leva finanziaria e valore nozionale

Il margine è al centro del funzionamento del trading sui futures. Il margine iniziale è l'importo da depositare per aprire una posizione. Non si tratta di un acconto sul prezzo d'acquisto come nei mercati a pronti, ma di una garanzia di performance che assicura la possibilità di adempiere agli obblighi creati da movimenti di prezzo avversi. Il valore nozionale della posizione in futures è la dimensione del contratto moltiplicata per il prezzo corrente. Il valore nozionale può essere elevato e anche piccole variazioni del prezzo di mercato possono produrre sostanziali oscillazioni in dollari nel vostro conto di margine. Il rapporto tra il valore nozionale e l'investimento iniziale determina la leva finanziaria. Se si detiene un contratto con un valore nozionale di 100.000 su un margine iniziale di 5.000, si utilizza effettivamente una leva finanziaria di 20 a 1.

Il margine di mantenimento è la soglia che dovete mantenere per mantenere aperta la vostra posizione in futures. Se si scende al di sotto di tale soglia, scatta una richiesta di margine. Molte piattaforme consentono di aggiungere rapidamente garanzie per evitare liquidazioni forzate. Confermate sempre il requisito di margine iniziale, i livelli di margine progressivi al crescere del nozionale e le politiche di performance bond del vostro broker o della vostra borsa cripto. La volatilità può comprimere rapidamente la leva finanziaria e i trader prudenti mantengono un cuscinetto superiore al margine di mantenimento, riducendo il rischio durante i periodi di alta volatilità del mercato o di scarsa attività di trading.

Regolamento in contanti contro consegna fisica

Molti futures finanziari, come i futures sugli indici azionari e i futures sui tassi d'interesse, vengono regolati in contanti. Alla data di scadenza, la borsa calcola un prezzo di regolamento finale e accredita o addebita sul conto del margine la differenza tra il prezzo stabilito per l'operazione e il prezzo di mercato finale. Gli indici azionari, per loro natura, non possono essere consegnati fisicamente, quindi il regolamento in contanti è la norma. Nei futures su materie prime, come ad esempio i contratti futures sul greggio, la consegna fisica è specificata dalla borsa e può coinvolgere magazzini e punti di consegna approvati. In pratica, molti trader chiudono o rollano le loro posizioni prima della data di scadenza per evitare di gestire una merce fisica. Per gli asset digitali come i futures su bitcoin, il regolamento in contanti è comune, anche se alcune piattaforme sperimentano la consegna fisica dell'asset sottostante in un portafoglio designato al momento del regolamento. Leggete sempre le specifiche del contratto per poter pianificare la vostra strategia di uscita o di rollover.

Esempi di trading sui futures

Consideriamo un contratto future sul petrolio greggio che rappresenta 1.000 barili. Supponiamo che il prezzo di mercato attuale sia 80 al barile e che voi vendiate un contratto future a quel prezzo per coprire la produzione. Il valore nozionale è 80.000. Il margine iniziale potrebbe essere di 7.000, a seconda della borsa e del broker. Se il prezzo di mercato scende a 75, il valore del contratto diminuisce e la vostra posizione corta guadagna 5 per barile, ovvero 5.000, accreditati sul vostro conto di margine. Se invece il prezzo sale a 85, la posizione perde 5.000 e dovete mantenere il vostro margine di mantenimento o rispondere a una richiesta di margine. La posizione in futures permetteva di fissare un prezzo fisso per la produzione futura, gestendo il rischio di mercato anche quando il mercato a pronti fluttuava.

Per i future sull'indice azionario S&P 500, supponiamo di acquistare un contratto quando l'indice è a un livello di 4.500. Se il moltiplicatore dei contratti è 50, il valore nozionale è 225.000. Se il moltiplicatore del contratto è 50, il valore nozionale è di 225.000. Una variazione dell'1% modifica il valore del contratto di 2.250 unità. Poiché l'investimento iniziale è una frazione del nozionale, una piccola variazione dell'indice può tradursi in un'ampia variazione percentuale del saldo del margine. Ecco perché la disciplina del piano di trading e gli ordini protettivi sono importanti. Il mercato azionario può subire forti oscillazioni durante un evento di cronaca, e i futures sull'indice trasmettono questi movimenti di prezzo istantaneamente, anche al di fuori del normale orario di contrattazione.

Per quanto riguarda i futures sui bitcoin al Chicago Mercantile Exchange, immaginate di acquistare un contratto futures su micro bitcoin il cui moltiplicatore è pari a 0,1 di un bitcoin. Se il prezzo attuale è di 40.000, il valore nozionale è di 4.000 per contratto. Se il prezzo sale a 42.000, la posizione lunga guadagna 200, accreditati attraverso il regolamento giornaliero. Se il prezzo scende a 38.000, si perdono 200 dollari. Sulle borse criptovalute, una mossa simile su un contratto marginato su moneta cambia anche il valore del collaterale a causa del rischio valutario, richiedendo un cuscinetto di sicurezza maggiore per evitare una richiesta di margine durante una sessione di trading volatile.

Costi, commissioni e ruolo dei tassi di interesse

La negoziazione di futures comporta diversi costi. Ci sono commissioni di borsa, commissioni di compensazione e commissioni di intermediazione sulle sedi regolamentate e commissioni di maker e taker sulle borse cripto. Possono esserci costi per i dati di mercato, per la piattaforma e costi aggiuntivi per l'instradamento avanzato degli ordini. Il prezzo dei futures incorpora anche i tassi di interesse e i dividendi dei contratti finanziari. Nei futures sui tassi di interesse e nelle opzioni sui tassi di interesse, le aspettative sulla politica della banca centrale influenzano direttamente i prezzi dei futures. Nei mercati delle materie prime, contano i rendimenti di stoccaggio e di convenienza. La comprensione di questi fattori vi aiuta a valutare se il prezzo dei futures è ricco o conveniente rispetto al prezzo di mercato attuale dell'attività sottostante.

Per gli indici azionari, quando i tassi di interesse aumentano, il costo del carry generalmente aumenta, spingendo potenzialmente i prezzi dei futures rispetto all'indice spot in modo prevedibile. Per i futures su bitcoin, i tassi di finanziamento sugli swap perpetui e la disponibilità di leva finanziaria sulle principali borse di bitcoin e sulle piattaforme di derivati su criptovalute possono influenzare la negoziazione dei futures datati rispetto a quelli a pronti. I trader più esperti monitorano queste relazioni per sviluppare operazioni di valore relativo o per programmare le negoziazioni in prossimità della data di scadenza.

Apertura di un conto futures e scelta della piattaforma di trading

Per iniziare a fare trading sui futures, è necessario un conto di intermediazione che supporti i futures o un conto su una borsa cripto che elenchi i futures sugli asset digitali. L'apertura di un conto futures di solito richiede di rispondere a domande di idoneità sull'esperienza, il reddito e la tolleranza al rischio, dato che gli investimenti comportano dei rischi. Il broker o la borsa stabiliscono un saldo minimo del conto e definiscono la piattaforma di trading che si può utilizzare, che va da semplici app per dispositivi mobili a software professionali per workstation e API. Confrontate i quadri dei margini, gli elenchi dei contratti, gli orari di negoziazione e i controlli del rischio. Se la vostra attenzione si concentra sugli scambi di bitcoin, confrontate la liquidità, la costruzione di indici, la latenza, i fondi assicurativi e il modo in cui la piattaforma gestisce la volatilità improvvisa del mercato.

È consigliabile iniziare con un piano di trading chiaro, definire la perdita massima giornaliera e specificare una strategia di trading per ogni strumento. Utilizzate una modalità di trading demo o cartacea, se disponibile, per esercitarvi a piazzare ordini e a gestire una posizione sui futures senza rischiare il capitale di trading reale. Dopo aver iniziato a fare trading sui futures con dimensioni ridotte, scalate gradualmente man mano che dimostrate di essere costanti. Evitate di fare un eccesso di leva finanziaria, mantenete delle riserve di liquidità per attutire i drawdown e prendete le decisioni di investimento iniziali con disciplina. Che siate trader di azioni e opzioni che migrano verso i futures o appassionati di criptovalute che vogliono espandersi nelle transazioni in futures, gli strumenti giusti e la mentalità del rischio sono più importanti delle previsioni.

Strategie futures popolari

La speculazione è il caso d'uso più familiare dei futures. I trader vanno long o short per trarre profitto dai movimenti direzionali dei prezzi. Le strategie di copertura sono altrettanto importanti. I produttori di materie prime utilizzano la vendita di futures per bloccare un prezzo fisso, mentre i consumatori acquistano futures per coprire il rischio del prezzo di acquisto. I gestori di portafoglio coprono l'esposizione al mercato azionario con i futures sugli indici e con le coperture a scadenza. Gli spread di calendario prevedono l'acquisto di una data di scadenza e la vendita di un'altra per cogliere le variazioni della struttura a termine. Gli spread intermarket possono collegare contratti correlati come i gradi del petrolio greggio o i futures sull'energia regionale. Le operazioni di base collegano i mercati dei contanti e dei futures utilizzando fondi negoziati in borsa o panieri sottostanti.

Le strategie di arbitraggio sfruttano le dislocazioni temporanee tra il contratto future e il prezzo di mercato corrente dell'attività sottostante. Nei mercati delle criptovalute, le operazioni di cash and carry combinano gli acquisti a pronti sulle borse di bitcoin con la vendita di contratti futures su una piattaforma di derivati sulle criptovalute per ottenere uno spread fino alla scadenza. Per chi ha dimestichezza con le opzioni, il trading di opzioni su futures introduce call e put sul contratto futures stesso. Un'opzione prevede un prezzo d'esercizio e una scadenza, consentendo strutture di pagamento complesse che integrano le semplici posizioni di acquisto o vendita di futures. Le opzioni sui futures possono definire il rischio, consentendovi di partecipare ai movimenti di prezzo senza esporvi immediatamente alle richieste di margine di mantenimento, sebbene sia necessario comprendere i premi e il decadimento temporale.

Specifiche contrattuali e orari di negoziazione

Ogni contratto elenca termini dettagliati che è necessario conoscere prima di piazzare un ordine. Le specifiche del contratto includono la dimensione del contratto, il valore del tick, il movimento minimo del prezzo, gli eventuali limiti di prezzo giornalieri, le finestre di sessione di trading ammissibili e la data dell'ultima negoziazione. Gli orari di negoziazione possono includere l'accesso quasi 24 ore su 24 per i contratti principali, con brevi pause tra le sessioni. Sapere quando un contratto registra un picco di liquidità aiuta a ridurre lo slippage e a ottenere migliori riempimenti. Nelle borse di criptovalute, l'orario di contrattazione è continuo durante la settimana, ma la liquidità può oscillare con i cicli regionali, la manutenzione della borsa e le festività di mercato. Pianificate la vostra attività di trading in base a questi ritmi e verificate come il vostro conto di intermediazione o il conto cripto gestisce gli ordini durante le transizioni tra le sessioni.

La gestione del rischio nel trading di futures

Il rischio di mercato è insito nel trading sui futures. Poiché si può perdere più dell'investimento iniziale quando i movimenti di prezzo sono avversi e di grandi dimensioni, è necessario utilizzare il dimensionamento della posizione, gli ordini di stop e l'analisi dello scenario. Il rischio di valuta si presenta quando il collaterale e l'attività sottostante sono denominati in valute diverse o quando si utilizzano contratti con margini in moneta sugli scambi di bitcoin. Il rischio di liquidità può aggravare le perdite se non si riesce a uscire al prezzo di mercato previsto durante una sessione di trading poco liquida. Anche i rischi operativi, come le interruzioni della piattaforma di trading o gli errori nell'inserimento degli ordini, possono essere costosi. Stabilite delle liste di controllo, attivate l'autenticazione a due fattori e mantenete un accesso ridondante al vostro broker o alla borsa delle criptovalute.

Un altro rischio è quello del rollover in prossimità della scadenza. Se la vostra tesi si estende oltre la data di scadenza, dovete rollare la posizione sul contratto successivo. Il premio o lo sconto tra i mesi può influire sul rendimento complessivo. Inoltre, un'elevata volatilità del mercato può innescare spread più ampi e maggiori oscillazioni intraday, aumentando la probabilità di una richiesta di margine. Il mantenimento di un profilo di leva prudente e di un cuscinetto superiore al margine di mantenimento è una buona pratica. Il trading sui futures richiede disciplina e attenzione ai dettagli per quanto riguarda le specifiche dei contratti, il comportamento della piattaforma e le proprie reazioni psicologiche ai guadagni e alle perdite.

Confronto tra futures, azioni, ETF e criptovalute spot

Rispetto al trading azionario, i futures consentono di accedere a grandi esposizioni nozionali con un piccolo margine iniziale. Inoltre, consentono un'esposizione simmetrica lunga e corta. A differenza del possesso di azioni, una posizione in futures non concede dividendi o diritti di voto. I fondi negoziati in borsa offrono un'esposizione diversificata e possono essere utilizzati insieme ai futures sugli indici per aggiustamenti tattici. Per quanto riguarda le criptovalute, la detenzione di monete a pronti sulle borse bitcoin conferisce la proprietà diretta dell'asset, mentre i contratti futures su una borsa cripto forniscono un'esposizione sintetica con o senza data futura e con margine. Ogni strumento presenta dei vantaggi a seconda della strategia di trading, della giurisdizione fiscale e del periodo di detenzione preferito. Molti trader di azioni e opzioni utilizzano un mix di ETF, opzioni e futures su indici per bilanciare la precisione con l'efficienza del capitale.

Errori comuni da evitare

L'uso eccessivo della leva finanziaria è l'errore più comune. Poiché il valore nozionale può essere elevato rispetto al capitale di negoziazione, anche modesti movimenti negativi dei prezzi possono far scattare una richiesta di margine. Ignorare le specifiche del contratto, come la data di ultima negoziazione e le regole di consegna, può portare a una consegna fisica non voluta o a una liquidazione forzata. La negoziazione al di fuori degli orari di punta può portare a spread e slippage maggiori. Non tenere conto dei tassi di interesse, dei dividendi e dei meccanismi di finanziamento può distorcere i rendimenti attesi nei futures finanziari e nei bitcoin futures. Infine, trascurare di elaborare un piano di trading scritto con limiti di entrata, uscita e rischio invita a prendere decisioni impulsive che compromettono la performance a lungo termine.

Passo dopo passo: come iniziare a fare trading sui futures

Innanzitutto, decidete quali mercati sono adatti ai vostri obiettivi. Se vi concentrate sulle materie prime, studiate il petrolio greggio, l'oro e i contratti agricoli. Se preferite i mercati finanziari, studiate i futures sugli indici, i futures sulle azioni e i futures sui tassi d'interesse. Se volete negoziare beni digitali, confrontate le borse di bitcoin e le borse di criptovalute che offrono una custodia sicura, una grande liquidità e regole di margine trasparenti. In secondo luogo, aprite un conto di intermediazione che supporti i futures o un conto futures dedicato sulla borsa cripto scelta. Completate la verifica dell'identità e create un conto di margine con un finanziamento adeguato al di sopra del saldo minimo del conto. In terzo luogo, scegliete una piattaforma di trading che offra una connettività stabile, grafici robusti, profondità dei dati del book e tipi di ordine avanzati. Se possibile, testate la piattaforma con una demo.

Quarto, delineate la vostra strategia di trading, compresi i time frame, i segnali, il numero massimo di posizioni aperte e il rischio per operazione. Quinto, piazzate piccole operazioni per stabilire il vostro processo di entrata, stop e livelli di take profit, e per sperimentare le ore di trading dal vivo e la microstruttura del mercato. Sesto, monitorare e perfezionare. Tracciate la performance per prodotto, sessione di trading e giorno della settimana. Verificate se rispettate i margini di mantenimento e se le vostre risposte alla volatilità del mercato sono in linea con il vostro piano. Settimo, continuare a formarsi. I mercati dei futures si evolvono insieme ai tassi di interesse, alla macroeconomia e ai cambiamenti tecnologici nelle infrastrutture di scambio. Una mentalità di crescita e una routine disciplinata sono più importanti di qualsiasi idea di trading.

Considerazioni speciali per la regolamentazione e la sicurezza

Nelle borse dei futures regolamentate negli Stati Uniti, la Commodity Futures Trading Commission supervisiona le regole di compensazione, divulgazione e condotta del mercato. Scegliete un broker che segreghi i fondi dei clienti, offra controlli del rischio trasparenti e fornisca una documentazione chiara sui margini e sulla liquidazione. Nelle borse di criptovalute, valutate lo stack di sicurezza, la prova di reporting delle riserve, gli accordi di cold storage e la conformità giurisdizionale. Poiché gli investimenti comportano dei rischi, evitate di tenere un capitale inattivo eccessivo su una singola piattaforma. Utilizzate l'autenticazione a più fattori, le chiavi di sicurezza hardware e le whitelist di prelievo per proteggere i vostri conti. Leggete le cronologie degli incidenti per capire come ciascuna sede ha gestito in passato lo stress del mercato o le interruzioni tecniche durante sessioni di trading critiche.

Glossario dei termini essenziali sui futures

L'attività sottostante si riferisce allo strumento su cui si basa il contratto future, come un indice azionario, il greggio o il bitcoin. Il margine iniziale è l'importo del capitale depositato per aprire una posizione. Il margine di mantenimento è il livello richiesto per mantenere aperta la posizione. Performance bond è un altro termine per indicare il deposito in buona fede depositato come margine. Valore nozionale o valore del contratto è il valore della posizione calcolato in base alla dimensione del contratto e al prezzo corrente. Prezzo predeterminato o prezzo stabilito è il prezzo di negoziazione concordato per la posizione in futures. Regolamento in contanti significa che i profitti o le perdite sono regolati in contanti alla scadenza. Per consegna fisica si intende la consegna o il ricevimento della merce fisica alla scadenza del contratto. Data di scadenza o data di scadenza è l'ultimo giorno di negoziazione del contratto. L'orario di negoziazione indica il momento in cui il contratto è aperto alle contrattazioni. Il prezzo d'esercizio si applica alle opzioni su futures nel trading di opzioni su futures, non ai contratti futures standard. La comprensione di questo vocabolario vi aiuterà a interpretare le piattaforme, le informazioni e le analisi delle borse dei futures tradizionali e delle moderne piazze criptovalutarie.

Consigli pratici per il day trading e lo swing trading sui futures

Puntate sulla liquidità selezionando contratti con un'elevata attività di trading e spread denaro-lettera ridotti. I futures sugli indici azionari, i principali futures sui tassi d'interesse e i futures sulle grandi materie prime offrono spesso la migliore profondità. Per quanto riguarda le criptovalute, negoziate sulle borse di bitcoin e sulle borse di criptovalute con solidi order book. Definite chiaramente il rischio in ogni operazione, esprimendolo in dollari, tick o percentuale del capitale di trading. Tenete un diario che documenti il contesto di mercato, le motivazioni di ingresso e la gestione delle uscite. Utilizzate gli avvisi per seguire le sessioni chiave, come i comunicati economici che possono determinare la volatilità del mercato. Rispettare i requisiti di margine iniziale ed evitare di aggiungere perdite per soddisfare il margine di mantenimento. Riconciliare regolarmente i riempimenti, le commissioni e lo slippage per garantire che il vostro vantaggio persista al netto dei costi. Un processo coerente migliorerà i vostri risultati più di qualsiasi altro segnale.

I futures e il panorama d'investimento più ampio

I futures si affiancano alle azioni, alle obbligazioni, alle opzioni e agli strumenti di liquidità nella moderna strumentazione dei mercati dei capitali. Poiché i futures forniscono un accesso efficiente a esposizioni diversificate, molti investitori istituzionali utilizzano i futures sugli indici per adeguare rapidamente le allocazioni. I fondi negoziati in borsa offrono un modo complementare di detenere esposizioni senza gestione dei rotoli. Nel settore delle criptovalute, l'esposizione attraverso i futures su bitcoin può essere un modo per accedere ai rendimenti degli asset digitali in conti che non possono detenere monete fisiche a causa di vincoli di custodia o di politica. Sia che si operi tramite una borsa di bitcoin o un broker di futures regolamentato, bisogna sempre valutare il rapporto tra controllo, costi, liquidità e complessità operativa. Sebbene il potenziale di rendimento superiore possa essere interessante, il trading in futures richiede umiltà, preparazione e rispetto del rischio in ogni momento.

Domande frequenti

Come funziona il trading sui futures?

Il trading sui futures funziona consentendo di acquistare o vendere contratti futures standardizzati legati a un'attività sottostante a un prezzo predeterminato per una data futura. Si apre una posizione in futures depositando un margine iniziale in un conto di margine, che funge da garanzia di performance. Ogni sessione di trading, la posizione viene valutata al mercato, accreditando guadagni e addebitando perdite in base ai movimenti di prezzo. Se il saldo scende al di sotto del margine di mantenimento, si riceve una richiesta di margine e si devono aggiungere fondi o ridurre l'esposizione. Alla data di scadenza, alcuni contratti vengono regolati in contanti, mentre altri richiedono la consegna fisica. È possibile chiudere o rollare la posizione prima della data di scadenza per evitare il regolamento. Il processo è simile nelle borse cripto che quotano i futures su bitcoin, con l'aggiunta delle sfumature delle scelte di garanzia e degli orari di negoziazione continui.

Ho bisogno di $25.000 per negoziare i futures?

No, non sono necessari 25.000 dollari per fare trading sui futures. La regola dei 25.000 si applica al pattern day trading di alcuni conti azionari, non ai conti dei futures. I broker di futures e le piattaforme di cripto-derivati stabiliscono il proprio saldo minimo del conto e il margine iniziale richiesto per ogni contratto. Si può iniziare con un importo minore per negoziare micro contratti come i micro future su indici azionari o i micro future su bitcoin, a patto di soddisfare l'investimento iniziale e il margine di mantenimento per il prodotto scelto. Detto questo, il capitale di trading deve essere dimensionato in modo prudente, in modo da poter sopportare la normale volatilità del mercato senza frequenti richieste di margine.

Il trading di futures è adatto ai principianti?

I futures possono essere adatti ai principianti che li affrontano con educazione, un piano di trading prudente e il rispetto della leva finanziaria. Dato che il valore nozionale è elevato rispetto al margine iniziale, piccoli movimenti negativi possono produrre perdite enormi. I principianti dovrebbero concentrarsi su contratti liquidi, iniziare a negoziare futures con la dimensione più piccola disponibile e utilizzare controlli del rischio come ordini di stop e limiti di perdita giornalieri. È utile fare pratica in un ambiente demo e studiare le specifiche dei contratti, gli orari di negoziazione e le regole di regolamento. Sia che utilizziate un broker tradizionale per i futures sugli indici azionari o una borsa bitcoin per i futures sulle criptovalute, ricordate che gli investimenti comportano dei rischi e che la pazienza e il processo contano più della velocità.

Posso negoziare futures con l'$100?

La negoziazione di futures con 100 non è generalmente praticabile sulle borse regolamentate perché i requisiti di margine iniziale anche per i microcontratti di solito superano tale importo. Alcune borse di criptovalute consentono saldi di garanzia molto piccoli e una leva finanziaria elevata, ma l'uso di una leva finanziaria estrema con 100 di capitale è rischioso e può portare a una rapida liquidazione dai normali movimenti di prezzo. Un percorso più prudente è quello di risparmiare un capitale di trading sufficiente a soddisfare il margine iniziale con un cuscinetto confortevole al di sopra del margine di mantenimento, quindi negoziare la dimensione più piccola del contratto disponibile mentre si acquisisce esperienza e si affina la propria strategia.