先物取引とは

暗号取引所、ビットコイン取引所、伝統的な市場のための明確で包括的なガイド

先物取引は、将来の特定の日に合意した価格で原資産を取引することを市場参加者に義務付ける標準化された契約を売買する慣行である。先物契約と呼ばれるこれらの契約は、規制された先物取引所で取引され、幅広い金融商品、商品、株価指数、暗号通貨先物をカバーしています。株価指数先物、原油先物、金利先物、シカゴ・マーカンタイル取引所のビットコイン先物など、どのような先物取引を評価するにしても、先物取引の仕組みを理解することは、より安全で計画的な取引戦略を構築するのに役立ちます。.

www.bestcryptoexchanges.com、多くの読者が永久スワップや四半期契約が人気の暗号取引所やビットコイン取引所の世界からやってくる。クリプトネイティブの先物商品は、決済の仕組みや取引時間が異なるかもしれないが、先物取引のコアロジックは普遍的である。リスクをヘッジし、方向性を示し、初期投資を抑えて値動きを捉え、複数の資産クラスにわたる市場のボラティリティへのエクスポージャーを管理するために先物を利用することができます。.

先物取引の仕組み

先物取引の核心は、原資産に価値が連動する金融派生商品である。原資産は、原油、天然ガス、金、S&P500のような株価指数、国債、通貨ペア、ビットコインのような暗号通貨などである。各契約には、契約サイズ、ティックサイズ、ティック値、有効期限、受渡し方法、取引時間、必要証拠金などの契約仕様が明確に定義されています。先物ポジションを建てる場合、将来の期日までに、原資産を契約価格とも呼ばれる所定の価格で売買することに同意することになります。実際には、ほとんどの先物取引は満期日前に決済されますが、ポジションを相殺またはロールバックしない限り、義務は存在します。.

先物契約の主な構成要素

• 原資産と契約サイズ。契約サイズは、1つの契約がコントロールする想定元本を定義する。例えば、CMEの原油先物契約はウェスト・テキサス・インターミディエートの1,000バレルを表しているため、先物価格が1ドル動くと、契約価値は1,000ドル変動する。暗号取引所は、1BTCまたはBTCの端数に連動する契約サイズのビットコイン先物を上場する可能性があり、マイクロ契約は小口口座に対応するために想定元本を縮小する。.
• あらかじめ決められた価格と将来の日付。約定価格とは、特定の日に受渡しまたは決済を行うために合意された価格のこと。将来の日付は、有効期限または失効日です。暗号通貨先物の多くは現金決済を採用しているが、商品先物の中には、売り手が設定価格で資産を引き渡し、買い手が引き渡しを受ける現物受け渡しを認めているものもある。.
• 取引時間と取引セッション先物市場は多くの場合、複数の取引セッションにまたがってほぼ24時間稼働している。例えば、シカゴ・マーカンタイル取引所は、米国、欧州、アジアにまたがるグローバルな電子セッションを運営しており、定期的なメンテナンスのための休憩があります。暗号取引所は一般的に昼夜を問わず連続取引を行っており、ビットコイン先物やエーテル先物では24時間取引が可能だ。.
• 先物証拠金とレバレッジ。先物トレーダーは、購入価格の全額を支払う代わりに、証拠金口座に当初証拠金を差し入れる。取引所と清算機関は維持証拠金も指定します。不利な値動きによって口座が維持証拠金を下回ると、マージンコールを受け、資金を追加しなければなりません。この仕組みにより、少ない初期投資で大きな想定元本をコントロールでき、利益も損失も拡大する。.
• 決済と受け渡し。原油や天然ガスのように現物の受け渡しが必要な先物もあれば、満期時の市場価格に基づいて現金決済を行う先物もある。CMEのビットコイン先物は現金決済を採用しているが、一部の暗号取引所では、有効期限が決まっているのではなく、ファンディングによる支払いを行う永久先物を提供している。.

先物市場に参加する人々

先物市場には幅広い市場参加者が集まっている。商品生産者や大口消費者などのヘッジャーは、将来の売買価格を固定するために先物を利用する。原油生産者は決められた価格で収益を確保するために先物を売るかもしれないし、航空会社はジェット燃料のコストをヘッジするために先物を買うかもしれない。投機筋や先物トレーダーは、株式やオプションのトレーダーが金融派生商品に手を広げたものも含め、方向性に基づいて先物を売買することで、価格の動きから利益を得ようとする。マーケット・メーカーや裁定取引業者は流動性を供給し、ベーシス・トレーディングやスプレッド戦略を通じて、先物価格を原資産の現在価格と一致させる手助けをする。清算機関やブローカーは先物取引を促進し、日々の時価評価を通じて契約上の義務が守られるようにする。.

先物取引所と規制

先物取引には、組織化された市場と強固な規制の枠組みが必要である。米国では、商品先物取引委員会が先物取引所を監督し、市場の健全性を守っている。シカゴ・マーカンタイル取引所は、株価指数先物、金利先物、外国為替先物、暗号通貨先物、エネルギー契約を上場している。国際的には、ICEやEurexなどの取引所が幅広い先物商品を上場している。暗号取引所の暗号デリバティブは、プラットフォームや地域によって、グローバルな司法管轄権や地元の規制当局によって監督されている場合があります。規制された環境を好む暗号ユーザーのために、CMEのビットコイン先物は米ドルで決済され、先物をサポートする伝統的な証券口座からアクセスできます。.

トレーダーが先物を利用する理由

• ヘッジ。生産者、採掘業者、投資家は、あらかじめ決められた価格を固定することで、不利な動きをヘッジする。例えば、ビットコインの採掘者はビットコイン先物を売ることで、原資産価格の下落に対するエクスポージャーを減らすことができ、穀物生産者は農産物先物で収穫収入をヘッジすることができる。.
• 投機。トレーダーは、比較的少額の証拠金で先物取引を始めることができ、金融市場の短期または中期の価格動向にレバレッジを効かせたエクスポージャーを得ることができる。.
• 価格発見。世界中の取引セッションで連日活発な取引が行われることで、将来の市場価格のコンセンサスが明らかになる。先物価格は、金利、保管コスト、配当、利便性の利回りなどの予想を反映している。.
• ポートフォリオの効率化。先物は、原資産をそのまま所有することなく、株価指数、金利、エネルギー、金属、暗号通貨へのコスト効率の良い分散投資と戦術的なエクスポージャーを可能にします。株価指数先物や暗号通貨先物は、多くの場合、上場投資信託を通じたエクスポージャーよりも資本効率が高い。.

マージン、レバレッジ、時価評価の基本的な仕組み

当初証拠金、維持証拠金、マージンコール

先物ポジションを建てる際、ブローカーは先物口座にイニシャルマージンを割り当てます。これは証拠金口座に計上される履行保証金であり、資産の頭金ではありません。現在の市場価格の変動に伴い、お客様の口座は各取引日の終わりに時価評価され、多くの場合は日中に時価評価されます。不利な値動きによって残高が維持証拠金を下回ると、ブローカーはマージンコールを発行し、最低口座残高を回復するために資金を追加する必要があります。レバレッジは利益も損失も倍増させるため、先物取引には慎重なリスク管理と厳格な規律が求められます。.

想定元本と契約元本

契約の想定元本は、現在の価格×契約サイズに等しい。株価指数先物契約の倍率が50ドルで、株価指数が4,000で取引されている場合、想定元本は200,000ドルとなる。小さな価格変動は、当初証拠金に対して大きな利益または損失につながる。このレバレッジが、先物取引において投資がリスクを伴う主な理由である。.

契約の仕様と例

原油先物取引の例

1,000バレルの原油先物取引を考えてみよう。あなたは需要が高まると考え、1バレルあたりの契約価格75ドルで買い建てることにした。市場価格が78ドルに上昇すれば、ポジションは3,000ドルの利益を得る。市場価格が72ドルに下落した場合、ポジションは3,000ドルの損失となる。多くのエネルギー先物は現物受け渡しが可能だが、ほとんどのトレーダーは現物受け渡しを避けるため、満期前にポジションを閉じるか、後月にロールオーバーする。暗号通貨トレーダーはビットコイン先物と類似している。.

株価指数先物の例

米国大型株のポートフォリオを、短期的な市場下落に対してヘッジしたいとします。株価指数先物を売ることで、株式市場の潜在的な損失を相殺することができる。先物のショート・ポジションの損益は、市場の幅広い動きにほぼ連動する。この手法は、保有株式を清算せずにベータを管理したいポートフォリオ・マネージャーや、原証券取引所の取引時間が限られているポートフォリオ・マネージャーの間では一般的である。.

暗号通貨先物の例

暗号デリバティブ取引所では、現物決済でビットコイン先物のロングポジションを建てることができます。資金調達やキャリーコストにより先物価格がスポット現在価格よりプレミアムで取引される場合、裁定取引やヘッジ戦略によりベーシスを管理することができます。あるいは、暗号取引所のスポットウォレットの保有をヘッジするためにビットコイン先物契約をショートし、オンチェーン資産を維持しながら市場のボラティリティへの正味エクスポージャーを減らすこともできます。.

価格設定、公正価値、現在の価格との関係

先物価格は一般に、キャリー・コスト・モデルにより、原資産の現在価格とは異なる。指数先物の公正価値には、資金調達金利、予想配当、将来の期日までの時間が反映される。コモディティでは、保管コスト、保険、利回りが価格決定に影響する。先物がスポットを上回って取引される場合、市場はコンタンゴとなり、スポットを下回る場合はバックワーデーションとなる。暗号通貨先物では、永久スワップでのファンディング支払いがキャリー・コストを模倣し、取引セッション中に価格をスポットとのパリティに向けて押し上げる可能性がある。.

基礎と収束

先物価格と現在の市場価格の差はベーシスと呼ばれる。満期日が近づくにつれ、ベーシスはゼロに収束する傾向があり、これは先物価格とスポット価格が収束することを意味する。トレーダーは、スプレッド取引、キャッシュ・アンド・キャリー・アービトラージ、カレンダースプレッド取引における不一致や機会を特定するために、価格チャートを使用してベーシスを監視することが多い。.

先物商品の種類

商品先物

商品先物には、エネルギー、金属、農業が含まれる。エネルギー関連では、原油先物取引や天然ガス先物取引が人気だ。銅、金、銀などの工業用金属や貴金属も活発に取引されている。商品生産者と消費者は、運用リスクをヘッジし、将来の受け渡し価格を確定するために、これらの市場を利用している。.

金融先物

金融先物には、株価指数を対象とする株価指数先物、国債や短期ベンチマークを対象とする金利先物、通貨先物などがある。金利は金融市場の中心的な役割を担っており、金利先物はトレーダーがデュレーション・リスクを管理したり、中央銀行の政策に投機したりすることを可能にする。株価指数先物は、株式市場が休場であるときや、上場ファンドの流動性が不足しているときに、戦術的な資産配分担当者が迅速にエクスポージャーを調整するのに役立つ。.

暗号通貨先物

ビットコイン先物やエーテル先物を含む暗号通貨先物は、シカゴ・マーカンタイル取引所のような規制された取引所と暗号取引所の両方で利用可能です。暗号ネイティブ・プラットフォームでは、永久先物は有効期限が決まっておらず、現在の市場価格付近で契約を維持するための資金支払いに依存している。規制された取引所では、現金決済の四半期契約は、満期日にベンチマーク・インデックスを参照する。暗号先物は、マイナー、クジラ、マーケットメーカーのヘッジを可能にし、個人トレーダーにデジタル資産への資本効率の高いエクスポージャーを提供します。.

先物口座の開設とスタート

先物取引を始めるには、先物取引をサポートする証券口座と、承認されたリスクプロファイルを持つ先物口座セグメントが必要です。ブローカーは先物取引を可能にする前に、財務経験、収入、純資産、リスク許容度を評価する。暗号取引所では、通常、本人確認を完了し、レバレッジ取引に特有の条件に同意した後、デリバティブ口座を開設します。.

最低口座残高と証拠金アクセス

ブローカーは、維持証拠金を満たし、市場の変動に耐えられるように、最低口座残高を設定することがよくあります。プラットフォームが少額口座を認めている場合でも、賢明なトレーダーは強制清算を避けるために十分な余剰資本を維持します。レバレッジは損失を拡大させるため、保守的なポジションサイジングと十分なキャッシュバッファが不可欠です。.

取引プラットフォームの選択

信頼性の高い注文ルーティング、透明性の高い手数料、明確な証拠金ポリシー、堅牢なリスク管理、高品質の市場データを備えた取引プラットフォームをお探しください。アクティブな先物トレーダーは、ブックの深さ、ラダー取引、カスタマイズ可能な価格チャートレイアウト、APIアクセス、先物取引の詳細なレポートなどの機能を評価する。暗号取引所では、保険ファンド、自動デレバレッジの仕組み、取引のピーク時のマッチングエンジンの安定性を評価する。.

料金および契約仕様の理解

ティックサイズ、ティックバリュー、手数料スケジュール、取引所手数料を確認し、トータルコストを管理する。取引時間、取引日のロールオーバー、約定サイズ、約定金額、決済方法、休日のルールなど、約定仕様をよく検討する。現物決済の暗号通貨先物では、指数構成銘柄と最終決済価格の方法を確認する。.

先物ポジションの置き方と管理

注文の種類と執行

ほとんどのプラットフォームは、成行注文、指値注文、逆指値注文をサポートしている。高度な戦略では、ブラケット注文、トレイリング・ストップ、一方が他方の注文をキャンセルする注文を使用して、取引プランを定義することができます。売買を行う前に、エントリー価格、ストップレベル、利益目標、維持証拠金とイニシャルマージンに対する予想リスクを定義します。.

オープニング、クロージング、ローリング

先物を買ってロングポジションを建てることも、先物を売ってショートポジションを建てることもできます。取引を決済するには、同じ限月で反対側のポジションを決済する。満期日以降もエクスポージャーを維持したい場合は、期近のポジションを決済し、翌月にポジションを建てます。ローリングにはベーシスの考慮が必要であり、コンタンゴやバックワーデーションのために異なる契約価格を伴う可能性がある。.

物理的な配送を避ける

ほとんどの個人トレーダーは現物受渡しを避ける。特定の原油先物や天然ガス先物などの現物決済契約で受渡しを回避するには、最初の通知日または契約仕様に記載されている最終取引日までにポジションを決済またはロールします。現物決済契約は受渡しリスクを排除しており、これがCMEのビットコイン先物が機関投資家に広く採用されている理由の1つである。.

さまざまな市場環境に対応する戦略

ディレクショナル・トレード

ディレクショナル戦略では、価格が上昇すると予想されるときに先物を買い、下落すると予想されるときに先物を売る。このような戦略は、規律あるエントリーとエグジット、強固なリスクコントロール、そしてサイズを追加または縮小するタイミングに関する明確なルールに依存している。取引戦略を設計する際には、市場構造、ボラティリティ体制、金利決定などのマクロカタリストを組み入れる。.

スプレッド取引

スプレッドは、ロング・ポジションとショート・ポジションを組み合わせることで、広範な市場の動きへのエクスポージャーを減らす。カ レ ン ダ ー・ス プ レ ッド は 、期 間 構 造 の 変 動 を 捉 え る こ と を 目 的 と し て 、あ る 期 間 を 買 い 、あ る 期 間 を 売 る 。インターマーケット・スプレッドは、ヒーティングオイル対原油、ビットコイン対エーテルなど、関連する資産を取引する。スプレッドは方向性リスクを軽減するため、必要証拠金が低いことが多い。.

指数先物によるヘッジ

ポートフォリオ・マネジャーは、個別株や上場投信を売るのではなく、株価指数先物で株式市場のエクスポージャーをヘッジする。適切な規模のヘッジは、ポートフォリオの想定元本と指数先物の想定元本をベータ調整したものを使う。多くの株価指数先物は取引時間を延長しているため、この方法は通常の株式取引時間外でも迅速に実施できる。.

暗号のペアとベーシス・トレード

ビットコイン取引所や暗号取引所では、トレーダーはスポットBTCを購入し、先物価格が現在価格を資金調達コスト以上に上回ったときに先物契約を売却するキャッシュ＆キャリー戦略を展開することが多い。また、パーペチュアルでファンディング・レート・ダイナミクスを取引したり、取引所間でマーケット・ニュートラルなベーシス・トレードを実行するトレーダーもいる。これらの戦略には依然として執行リスク、流動性リスク、カウンターパーティリスクが伴うため、リスク管理は不可欠である。.

リスク管理の要点

• 取引計画を定める。エントリー、エグジット、ポジションサイジング、最大ドローダウンのルールを決める。市場のボラティリティが高いときや流動性の低い取引セッションでのインパルス・トレードを避ける。.
• リスク許容度に合わせたポジションサイジングを行う。契約数量は、ストップまでの距離と総資本に対する潜在的損失額に基づいてください。プロフェッショナルの多くは、1回の取引につき、口座資本のごく一部のリスクしか負いません。.
• 証拠金を尊重する。当初証拠金と維持証拠金をリアルタイムで監視する。マージンコールや強制清算の可能性を最小限に抑えるため、余剰資本を維持する。.
• 戦略の分散。単一の資産、期限、戦略への集中を避ける。可能な限り、関連性のない先物商品や時間枠にリスクを分散する。.
• 異常値に備える。経済指標の発表、金利発表、予期せぬニュースの前後に価格ショックが発生すると、深刻なスリップを引き起こす可能性がある。コンティンジェンシー・オーダーとシナリオ・プランを用意しておくこと。.

先物を株式やETFと比較する

先物も株式も、強気・弱気の意見を表明することができるが、資金効率、税務上の扱い、仕組みが異なる。先物では証拠金を差し入れ、契約額に対してレバレッジを効かせたエクスポージャーを得ることができるが、株式の購入では信用貸付を利用しない限り、購入価格の全額を支払う必要がある。先物はほぼ24時間取引されており、買いと同様に簡単に空売りできるため、営業時間外や迅速にヘッジする必要がある場合に魅力的です。長期投資家にとっては、上場投資信託や株式取引の方がシンプルであることが多いが、指数先物や暗号通貨先物は、経験豊富なトレーダーにとって正確で柔軟なエクスポージャーを提供できる。いつものことだが、投資にはリスクがつきものであり、適切な金融商品はあなたの目的や制約によって異なる。.

避けるべき一般的な間違い

• レバレッジのかけすぎ。口座サイズに対して取引枚数が多すぎると、日常的な市場の動きの中で、急激な損失やマージンコールにつながる可能性がある。.
• 契約仕様の無視。取引時間、最初の通知日、配信ルール、ティック値を見落とすと、回避可能なエラーが発生する可能性があります。.
• ボラティリティを追う。流動性が薄い時や極端なボラティリティの時に無計画に取引に参加すると、スリッページやリスクが高まることが多い。.
• ベーシスと期間構造を無視すること。コンタンゴやバックワーデーションに注意を払わずにローリングすると、特にエネルギーや暗号通貨市場においてリターンを損なう可能性がある。.
• オプションと先物の混同。オプションは権利行使価格と時間減衰を伴うが、先物は時価評価による線形契約である。一部のトレーダーは、商品間のルールを誤って混同している。.

暗号エコシステムにおける先物

暗号取引所やビットコイン取引所に注目している読者にとって、先物は3つの主要な役割を果たす。第一に、先物ポジションを反対方向に建てることで、市場のボラティリティが高い期間中のネットエクスポージャーを削減し、スポット保有資産のヘッジを可能にする。第二に、ビットコイン、エーテル、その他のデジタル資産へのレバレッジを効かせた方向性のあるエクスポージャーを、オンチェーン・カストディなしで提供する。第三に、機関投資家の参加が盛んなシカゴ・マーカンタイル取引所 のビットコイン先物など、主要な取引所における深い流動性により、時間 帯を超えた価格発見を可能にする。.

暗号化デリバティブのプラットフォームは、資金調達、清算、リスク管理をどのように扱うかにおいて、従来の先物取引所とは異なります。プラットフォームが分離証拠金とクロス証拠金のどちらを使用しているか、保険ファンドはどのように運営されているか、極端なイベント時に自動レバレッジ解消が収益ポジションに影響を与える可能性があるかどうかを理解してください。契約の仕様を注意深く読み、契約が現金決済で決済されるのか、原資産の現物引渡しで決済されるのかを評価する。ほとんどの暗号先物は現金決済を採用していますが、一部のプラットフォームでは特定の日付に連動する受渡しの仕組みを試しています。どのような場合でも、先物取引には規律と計画性、そしてリスクに対する絶え間ない注意が必要であることを認識しておくこと。.

アイデアから実行までの実世界ウォークスルー

ステップ1.論文と選考

金利が低下し、株式市場が上昇すると予想する。株価指数先物は世界的な取引日中に広く取引されているため、主要な株価指数の先物を買うことを検討する。あるいは、暗号のスペシャリストで、ビットコインが株価指数をアウトパフォームすると予想する場合、暗号通貨先物を選択し、その見方を直接表現することもできる。.

ステップ2.契約とプラットフォーム

契約サイズと想定元本を確認し、適切な商品を選びましょう。口座の規模が小さい場合は、マイクロコントラクトや小さい暗号化コントラクトを使用すると精度が高くなります。取引時間を確認し、希望する取引セッションで取引所の流動性が高いかどうかを判断し、口座の階層に必要な証拠金を確認します。.

ステップ3.エントリーとリスク管理

価格チャートと取引計画書を使用して、エントリー価格、ストップ・レベル、 ターゲットを明確にする。最近の値動きとボラティリティを評価し、ポジションのサイズを決める。取引プラットフォームで注文を設定し、終了プランが自動的に実行されるようにする。ニュースイベントやロールデートのための不測の事態を含める。.

ステップ4.モニタリングと調整

ベーシ ス、ファンディング・レート、上場投資信託や現物指数などの関連商品との相関を追跡する。特定の取引時間帯に流動性が低下した場合は、ポジションの追加を避ける。論文が変更されたり、ストップがトリガーされた場合は、取引をクローズして再評価する。.

ステップ5.クロージングまたはローリング

満期日が近づいたら、ポジションを決済するかロールするか決定する。ロールする場合は、カーブの形状を評価し、次の期日に移動することによるコストまたはクレジットを計算し、それに応じて取引計画を更新する。.

規制および運営上の考慮事項

米国では、商品先物取引委員会が先物取引所、清算機関、ブローカー・ディーラーを監督している。先物口座の顧客資金は、特定の分別管理ルールを持つ先物取引業者に保管される。暗号空間では、規制体制は国やプラットフォームによって異なります。選択した暗号取引所が地域特有の保護を提供しているかどうか、担保のカストディをどのように扱っているか、どのような資産が証拠金として認められるか、特定の法域の居住者に対する制限があるかどうか、常に確認してください。規制の明確化は市場の安全性を向上させる傾向がありますが、規制された金融市場でさえ極端な事象が発生する可能性があるため、個人のリスク管理をしっかりと行うことが不可欠です。.

必須用語集

• 先物契約。特定の日に合意した価格で原資産を売買する標準化された金融契約。.
• 原資産。原油、天然ガス、株価指数、ビットコインなど、契約が参照する商品。.
• イニシャルマージン。ポジションを建てるために最低限必要な金額で、証拠金口座に計上される。.
• 維持証拠金。ポジションをオープンにしておくために維持しなければならない最低資本レベル。.
• 想定元本。契約によってコントロールされる総エクスポージャーで、契約サイズに現在の価格を掛けたものに等しい。.
• 現金決済。契約価格と最終決済価格の差額を現金で支払う、または請求する決済方法。.
• 現物の受渡し。原資産を契約仕様どおりに引き渡すことによって決済すること。.
• コンタンゴとバックワーデーション。それぞれ先物価格が現在の市場価格より上または下にある期間構造。.
• ベーシス。先物価格と直物価格の差。.
• 有効期限。契約が取引を終了し、決済または引渡しが必要となる日。.

すべてをまとめる

先物取引は、幅広い金融商品へのアクセスを可能にし、単純な方向性のベットから市場全体の高度なヘッジまで、幅広い戦略を可能にします。ボラティリティの高い取引セッションで株価指数先物を取引する場合でも、金利先物でヘッジする場合でも、商品先物で分散投資する場合でも、大手ビットコイン取引所の暗号通貨先物でエクスポージャーを管理する場合でも、柱は変わりません。契約の仕様を理解し、当初証拠金と維持証拠金の規律を通じてレバレッジをコントロールし、エントリーとエグジットを計画し、投資にはリスクが伴うことを尊重する。取引時間、決済の仕組み、ベーシス・ビヘイビアなどの細部にまで注意を払い、一貫したプロセスを経ることで、先物市場をより自信を持って利用できるようになります。.

よくあるご質問

先物取引とは何か？

先物取引とは、取引相手に対し、原資産を将来の期日にあらかじめ決められた価格で取引することを義務付ける標準化された金融契約を売買することである。これらの契約は、シカゴ・マーカンタイル取引所や暗号通貨先物の暗号取引所など、規制された取引所に上場されている。トレーダーは購入価格の全額を支払う代わりに、証拠金口座にイニシャルマージンを計上し、ポジションは毎日時価評価される。損益には、契約価格に対する現在の市場価格の変動が反映される。大半のトレーダーは、満期前にポジションを決済またはロールバックするが、現金決済で決済する契約もあれば、現物の受け渡しが可能な契約もある。このフレームワークでは、先物を買ってロング、先物を売ってショートすることができ、株価指数、金利、コモディティ、デジタル資産にまたがる柔軟な戦略を可能にする。.

先物取引には$25,000ドル必要ですか？

先物取引に25,000ドルは必要ありません。この基準額は、先物取引ではなく、株式やオプション取引のデイトレード・ルールに関連するものです。先物ブローカーは、契約とお客様のリスクプロファイルに基づいて、独自の最低口座残高と必要証拠金を設定します。マイクロ契約や小規模な暗号通貨先物では、多くのトレーダーが低資本で始めることができますが、不安定な取引時間中にマージンコールを受ける可能性を減らすために、十分な余剰資本を維持することが賢明です。特定のブローカー口座または暗号デリバティブ・プラットフォームの最低額を常に確認し、責任あるポジションサイジングは、特定のドルのしきい値を満たすことよりも重要であることを認識してください。.

$100で先物取引はできますか？

100ドルでの先物取引は一般的に非現実的でリスクが高い。一部の暗号取引所やブローカーは、マイクロまたはナノ契約のための非常に小さな初期投資レベルを許可する場合がありますが、市場のボラティリティはすぐにそのような小さなアカウントを圧倒し、強制清算をトリガすることができます。先物取引では、通常の値動きを吸収するために、維持証拠金以上のクッションが必要となる。より安全な方法は、想定元本に対して控えめなポジション・サイズ、バッファー資本の維持、頻繁なマージン・コールを避けるために、十分な資本を口座に入金することです。予算が限られている場合は、実際の資金を投入する前に、取引計画を立てるためのシミュレーション取引を検討してください。.

先物は株式より優れているか？

どちらの商品も一概に優れているとは言えない。先物は資本効率に優れ、ほぼ24時間アクセス可能で、簡単に空売りや買いができる。ヘッジ、戦術的エクスポージャー、想定元本の正確なコントロールに理想的である。株式や上場ファンドは、よりシンプルで理解しやすく、長期投資に適しており、先物証拠金やロールスケジュールを管理する必要はない。最適な選択は、あなたの目標、時間軸、リスク許容度、そして現金決済、レバレッジ、株式だけでは簡単に再現できないコモディティや暗号通貨先物などの市場へのアクセスなどの機能が必要かどうかによります。.