ビットコイン先物ETF：暗号とビットコイン取引所投資家のための完全ガイド
ビットコイン先物ETF商品は現在、伝統的なブローカー口座内でビットコインの価格変動へのエクスポージャーを求める投資家のための中心的なゲートウェイとなっています。BestCryptoExchanges.comのこのカテゴリページでは、ビットコイン先物ETFの仕組み、ビットコインの価格との関係、先物契約について知っておくべきこと、そしてこの上場投資信託の仕組みが暗号通貨取引所でスポットビットコインを保有することとどのように異なるかを説明しています。ビットコイン戦略ETF、先物ETFを評価する場合、またはプロシェアーズ・ビットコイン戦略ETFを他のオプションと比較する場合、この詳細なガイドは、市場価格の仕組み、ファンドコスト、重大なリスク、ビットコイン先物契約を保有するファンドのユニークな特徴を理解するのに役立ちます。.
あなたが個人投資家であろうと、投資顧問法の下で運営されている投資顧問業者であろうと、あるいは単にデジタル資産や上場ファンドについて調べているにせよ、投資にはリスクが伴います。先物契約は急激な価格変動を起こす可能性があり、ファンドのパフォーマンスはビットコインのスポット市場と乖離する可能性があり、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。また、過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。本記事はあくまで教育的なものであり、ここに記載されている内容は法律、税務、または投資に関するアドバイスではありません。投資前に必ず目論見書、直近の月末までのパフォーマンスデータ、証券取引委員会またはその他の規制機関からの開示を確認してください。.
ビットコイン先物ETFとは？
ビットコイン先物ETFは、主にシカゴ・マーカンタイル取引所で取引される標準化されたビットコイン先物契約に投資することで、ビットコインへのエクスポージャーを提供しようとする上場ファンドです。このタイプのファンドは、ビットコインの現物を直接購入または保有する代わりに、ビットコイン先物契約を原資産として保有します。この設計により、投資家は規制された証券取引所で取引される株式を通じて、ビットコインの価格変動へのエクスポージャーを得ることができる。株式は通常、NYSE Arca、NASDAQ、ニューヨーク証券取引所（俗にヨーク証券取引所と呼ばれることもある）などのプラットフォームに上場されている。株式は、暗号通貨取引所ではなく、通常の証券取引口座で市場価格で売買される。.
このファンドは、原資産であるビットコインの代わりに先物契約を所有しているため、そのパフォーマンスはデジタル資産市場におけるビットコインの価格と異なる可能性がある。各ビットコイン先物契約には期限が定められており、後日先物にロールバックする必要がある。ファンドの投資目的は、通常、手数料および費用控除前の原資産であるビットコイン先物市場のパフォーマンスに連動することですが、いかなるETFも将来の結果を保証することはできません。市場価格のリターンはNAV（純資産価値）と異なる場合があり、取引された株式はNAVではなく市場価格で売却される場合があります。.
主な定義
- ビットコイン先物：シカゴ・マーカンタイル取引所に上場されている、ビットコイン価格を参照する標準化された現金決済先物契約。.
- 先物契約：将来の日付に、指定された価格で資産を売買する契約で、ヘッジや投機に用いられることが多い。.
- 取引所上場ファンド：取引所で取引される株式を発行し、原資産または戦略に連動しようとする投資会社または商品プール。.
- 原資産：ビットコイン先物 ETF では、原資産であるビットコイン先物が主要なエクスポー ジャーとなり、スポットビットコインは対象とならない。.
ファンドがビットコイン先物契約を保有する方法
ビットコインのスポット商品とは異なり、先物ETFはビットコイン先物、現金、米国財務省証券、担保を保有する。ファンドは先物取引業者や清算機関を通じてシカゴ・マーカンタイル取引所のビットコイン先物市場とやり取りする。マネージャーは、継続的なエクスポージャーを維持するために、期限切れの契約を新しい契約にロールバックする。ファンドはビットコインやその他のデジタル資産に直接投資しないため、原証券については暗号カストディ・ソリューションに依存しない。その代わり、原証券は先物と短期現金商品である。これにより、セキュリティ手続きが簡素化され、特定のデジタル資産の運用リスクが軽減され、確立された先物市場の枠組みの中で商品を維持することができる。.
投資家がビットコイン戦略ETFを選ぶ理由
投資家は、暗号通貨取引所の口座を開設したり、ウォレットや秘密鍵を管理したりすることなく、ビットコインの価格変動へのエクスポージャーを得るために、ビットコイン戦略ETFを検討しています。ビットコイン先物契約を保有するETFを購入することで、投資家は慣れ親しんだ投資チャネルを使用し、上場投資信託に提供される保護と報告の範囲内にとどまることができます。これらのファンドの投資目的は一般的に、ビットコイン先物に対応する日々の投資結果を提供することですが、ローリングコスト、管理手数料、市場構造により、パフォーマンスがビットコイン価格と大きく異なる可能性があります。.
想定される使用例
- ポートフォリオの多様化：株式、債券、投資信託の投資ポートフォリオの中で、新興資産クラスとしてビットコインへのエクスポージャーを追加する。.
- 戦術的取引戦略：暗号通貨取引所を利用せずに、ビットコインの価格について短期または中期的な見解を示す。.
- ヘッジエクスポージャー：マイナー、暗号企業、または投資家は、ビットコイン関連のリスクを相殺するために、商品や取引戦略の一環として先物ETFを使用することができます。.
- コンプライアンスと報告：一部の金融機関は、デジタル資産を直接保有する代わりに、監査済みの明細書と明確な税務報告を備えた登録ファンドのラッパーを好む。.
ビットコイン先物ETFの仕組み
ビットコイン先物ETFでは、ファンドマネジャーは期近のビットコイン先物を購入し、期限切れの契約を後の満期にロールバックする。ローリングプロセスは先物ETFの運用方法の中心であり、コンタンゴやバックワーデーションのような市場の状況に応じて、パフォーマンスの足を引っ張ったり、利益を生み出したりします。先物契約の価格はビットコインの現在価格と異なる可能性があり、先物とスポットビットコインの差は、原デジタル資産市場に対するファンドのパフォーマンスに影響を与える可能性があります。.
コンタンゴ、バックワーデーション、期限切れ契約のローリング
- コンタンゴ：コンタンゴ：期日の長いビットコイン先物が期日の近い先物よりも高い場合。コンタンゴでロールすると、ロール利回りがマイナスになり、スポットビットコインと比較してファンドのパフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性がある。.
- バックワーデーション：期日の長い先物が安くなること。バックワーデーションの中でロールすることで、ロール利回りがプラスになり、市場価格のリターンが高まる可能性がある。.
- 取引コスト：各ロールには取引コストとスリッページの可能性があり、ファンドは証拠金要件をサポートするために担保と現金残高を管理しなければならない。.
こうした動きのため、投資家は先物ETFがビットコイン価格と完全に一致することを期待すべきではありません。その代わり、これらのファンドは、管理手数料、取引コスト、運用経費を差し引いた、原資産であるビットコイン先物のパフォーマンスを反映することを目指しています。.
基準価額、市場価格、流動性
ETFは、原資産であるビットコインの先物価格と現物価格に基づいて日々の基準価額を算出する。ただし、投資家は取引所において市場価格で株式を取引するため、基準価額を上回る（プレミアム）こともあれば下回る（ディスカウント）こともあります。この差は、ETFの取引株式の需給や市況によって生じます。基準価額ではなく市場価格とは、取引日中に株式を売買する際に支払う金額または受け取る金額のことです。終値は取引セッション終了時の最後の市場価格であり、市場価格のリターンは基準価額ではなく取引された株価に基づいています。.
公認参加者による作成・償還の仕組みは、市場価格を基準価額に近づけるように設計されているが、乖離が生じることもある。株式は個人投資家が個別に換金することはなく、公認参加者による大口ブロック（設定単位）のみが設定・換金される。ETFの株式とCMEのビットコイン先物の両方における流動性は、ファンドがその投資目的をどれだけ厳密に追跡できるかに影響する。.
価格発見と取引所の役割
ビットコインの先物契約は、シカゴ・マーカンタイル取引所という規制された場所で取引されており、多くの機関が価格発見のための強固な情報源とみなしている。暗号通貨取引所で見られる価格を含むデジタル資産市場は、CMEの先物価格と異なる場合があります。このベーシス・リスクは先物市場の通常の特徴である。しかし、短期的には乖離が生じる可能性がある。.
知っておくべき主要製品とティッカー
米国では複数の発行体がビットコイン戦略ETFを提供している。投資家は、ファンドの文書、経費率、および取引所委員会とファンドスポンサーからの開示を確認する必要があります。以下は注目すべき例であり、状況を説明するために列挙したものであり、推奨するものではない。.
プロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETF（BITO）
プロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETFは、最も広く認知されている先物ベースのファンドの一つです。ビットコイン先物契約を保有するアクティブ運用ファンドとして、スポットビットコインに直接投資することなく、ビットコインの値動きへのエクスポージャーを追求する。このプロシェアーズETFは、保有銘柄の透明性を毎日提供し、ローリングと担保を効率的に管理しようとしている。投資にはリスクが伴うこと、管理手数料がかかること、ファンドのパフォーマンスがビットコインのスポット・リターンと異なる可能性があることを忘れないでください。.
プロシェアーズ・ショート・ビットコインETF（BITI）
プロシェアーズ・ショート・ビットコインETFは、手数料と経費を差し引く前の1日のビットコイン先物のパフォーマンスにインバース・エクスポージャーを提供するように設計されています。このETFは、原資産であるビットコイン先物の1日のリターンの逆数を提供することを目的としています。複利計算により、1日を超える期間の結果は、ビットコイン先物市場の累積リターンの逆数と大きく乖離する可能性があります。この商品または取引戦略は、レバレッジ、毎日のリセット、および重大なリスクを理解している経験豊富な投資家にのみ適している可能性があります。.
その他の先物ETFと比較
Valkyrie Bitcoin Strategy ETFやVanEck Bitcoin Strategy ETFなどの他のファンドも同様にビットコイン先物契約を保有し、規制された先物市場を通じてエクスポージャーを追求しています。各ファンドは先物ベースのアプローチを共有していますが、管理手数料、現金管理、担保、ローリング手法の違いにより、パフォーマンスが異なる場合があります。過去のパフォーマンスが将来の結果を保証するものではないことに留意し、常に最新のファクトシートおよび目論見書のパフォーマンス・データを確認してください。.
先物とスポット商品
先物ETFはスポットビットコイン商品とは異なる。比較のために、iシェアーズビットコイントラストETFは、先物契約ではなく、スポットビットコインに直接投資するように設計されています。スポットビットコインを保有するファンドは、デジタル資産特有のカストディやセキュリティ手続きにさらされる一方、先物ETFは主に規制された先物取引所や担保保有とやり取りする。先物ETFとスポットビットコインのどちらを選択するかは、税制上の考慮事項、投資目的、コスト、原資産構造への安心感によって決まります。.
リスクと留意点
ビットコイン先物ETFは、ビットコインのボラティリティと先物市場の構造の両方に関連するリスクを伴う。投資家のデューデリジェンスは不可欠である。.
ボラティリティと市場リスク
- 急激な価格変動：ビットコインは急激な値動きで知られ、大きな利益や損失につながる可能性がある。投資の元本価値は大きく変動する可能性があります。.
- ベーシス・リスク：先物価格とビットコイン価格の差により、ファンドのパフォーマンスがスポットビットコインのリターンと乖離する可能性があります。.
- 流動性：デジタル資産市場や先物市場におけるストレスはスプレッドを拡大し、執行やトラッキングに悪影響を及ぼす可能性がある。.
先物特有のリスク
- ロール・コスト：期限切れの契約をロールすることで、コンタンゴの足を引っ張り、投資リターンに影響を与える可能性がある。.
- 証拠金と担保：先物は担保と日々の時価評価を必要とする。不利な動きが大きいと担保管理に負担がかかる。.
- 複利計算と経路依存性：毎日リバランスを行うファンドの場合、複数日のリターンは単純な予想とは異なる可能性がある。.
構造的、法的、規制的要因
- 商品プールの構造：多くのビットコイン先物ファンドは、1940年投資会社法に基づく投資会社としてではなく、CFTCによって規制される商品プールとして運営されています。ファンドの法的構造を理解するために目論見書を確認してください。.
- 規制の不確実性：デジタル資産に関する規制は、証券取引委員会、CFTC、およびその他の規制機関の下で進化し続けています。変更がファンドの運用、取引戦略、または税務上の取扱いに悪影響を及ぼす可能性があります。.
- 投資アドバイザーと受託者の義務投資顧問会社は、投資顧問法および会社の方針に基づき、適合性を評価しなければならない。コンプライアンス・ガイドラインを常に確認すること。.
運用とカウンターパーティへの配慮
- セキュリティ手続き：先物ETFはビットコインの現物を保管しないが、清算会社、カウンターパーティ、現金保管会社に依存している。運用上の問題はリスクをもたらす可能性がある。.
- 第三者のウェブサイトとデータ：多くのファンドは指数や参考レートについて第三者のウェブサイトにリンクしている。スポンサーは通常、第三者のデータについて明示的または黙示的な保証を提供しない。.
- 開示：ファンドには通常、投資家が損失の全リスクを負い、将来のパフォーマンスを保証するものではないことが明記されている。.
コスト管理手数料、取引コスト、税金
総所有コストは重要である。各ファンドの経費率、取引される株式のビッド・アスク・スプレッド、税金プロファイルを確認する。.
管理手数料および取引コスト
- 管理手数料：先物ETFは、管理・運営を賄うために年間経費率を課している。.
- 取引コスト：コストには、期限切れ契約のロール、先物手数料、資金管理費用などが含まれる。これらは市場価格のリターンに影響を与える可能性がある。.
- 証券会社の手数料証券口座を通じてETFを売買する場合、ブローカーによっては手数料がかかる場合があります。.
- スプレッドと流動性：取引される株式のビッドとアスクの差は、市場価格で売買する際の暗黙のコストを表しています。.
税金とキャピタルゲイン
先物ベースのファンドとスポットでのビットコイン保有では、税務上の取り扱いが異なる場合があります。先物は特定の税務ルールに該当する可能性があり、ファンドによってはキャピタルゲインの分配が発生する可能性があります。ファンドの税務書類を確認し、税務の専門家に相談し、投資収益への影響を評価してください。作成単位レベルで管理される分配金と償還は、税効率に影響を与える可能性があり、株式は個人投資家が個別に償還するものではないことを忘れないでください。.
ビットコイン先物ETFと他のエクスポージャー経路の選択
投資家は、リスク、コスト、利便性においてトレードオフの関係にあるいくつかのルートを通じて、ビットコインへのエクスポージャーを得ることができる。.
証券口座経由の先物ETF
- シンプルさ：ニューヨーク証券取引所、NYSE Arca、またはNASDAQで株式と同じように売買でき、使い慣れた明細書と税務申告が可能です。.
- 直接の暗号カストディなし：当ファンドはビットコインに直接投資しないため、デジタル資産のカストディに関する懸念が軽減される可能性がある。.
- コストとトラッキング：管理手数料を支払い、先物の構造上、ビットコイン価格に対してトラッキングエラーが発生する可能性があります。.
暗号通貨取引所でビットコインを見分ける
- 直接所有：スポットビットコインを保有することで、先物ロールコストなしでビットコイン価格に純粋に触れることができます。.
- セキュリティの責任：ウォレット、秘密鍵、セキュリティ手順を管理するか、取引所の保管に依存する必要があります。.
- 規制の違い：暗号通貨取引所の監視は管轄区域によって異なるため、規制対象の上場投資信託にはないリスクが生じる可能性がある。.
投資信託とその他のラッパー
伝統的な投資信託がビットコイン先物やスポットビットコインを直接保有することはほとんどない。一部の投資家は関連証券を通じて限定的なエクスポージャーを得るかもしれないが、直接エクスポージャーを求めるほとんどの投資家は、上場投資信託または信託を選択する。投資会社や商品プールを選択する際には、構造、経費率、流動性、規制の枠組みを常に比較してください。.
ステップ・バイ・ステップ：ビットコイン先物ETFの買い方
ビットコイン先物ETFの購入は、証券口座で他のETFを購入するのと似ています。以下は一般的なプロセスです：
- 証券口座を開設し、資金を供給する：米国上場のETFにアクセスできるブローカーを選ぶ。手数料、必要証拠金、注文の種類を確実に理解する。.
- ティッカーを調査する：例えば、プロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETFやその他の先物ETFなど。NYSE Arcaやニューヨーク証券取引所などの上場取引所を確認する。.
- 目論見書を確認する：投資目的、運用報酬、取引コスト、重要なリスクを確認する。ファンドがコモディティ・プールであるかどうか、および期限切れ契約をどのように扱うかを確認する。.
- 注文の種類とタイミングを検討する：成行注文か指値注文かを決める。基準価額ではなく、市場価格または指値で売られること、終値が日中価格と異なる可能性があることを忘れずに。.
- パフォーマンスとコストを監視する：購入後、直近の月末までのファンドのパフォーマンスデータを追跡し、ビットコイン先物やビットコイン価格との相対的なトラッキングを評価する。.
投資家タイプ別ユースケース
投資家がビットコイン先物ETFにアプローチする理由は様々であるが、投資にはリスクが伴うこと、いかなる戦略も将来の結果を保証するものではないことを常に認識している。.
長期アロケーション
投資家の中には、オルタナティ ブ資産やデジタル資産スリーブの一部として、先物ETFを通 じてビットコインに少額の配分を加える人もいる。彼らは、ロールイールドや手数料のために市場価格のリターンがスポット市場と異なる可能性があることを受け入れ、規制された構造と取引所へのアクセスを好む。.
アクティブ・トレーダー
アクティブトレーダーは、ビットコイン戦略ETFを流動性の高いビークルとして利用し、日中の流動性から利益を得る取引戦略を実行することができる。スプレッド、市場の深さ、基準価額と市場価格の関係に注意を払うことは、特に価格変動が激しい不安定な時期には極めて重要である。.
リスク管理とヘッジ
既存のデジタル資産へのエクスポージャーを持つ投資家は、ヘッジのために先物ETFやプロシェアーズ・ショート・ビットコインETFのようなインバース商品を利用することがある。日次リセットの仕組み、ベーシス・リスク、潜在的な経路依存性を理解することは、リターンに悪影響を及ぼす可能性のある意図しない結果を避けるために不可欠である。.
パフォーマンスの測定と違いの追跡
ビットコイン先物ETFを評価する際には、ファンドのパフォーマンスが投資目的とどの程度一致しているかを考慮する必要があります。ファンドが保有するのはビットコインの現物ではなくビットコイン先物契約であるため、ファンドはビットコインの値動きを不完全に反映することになり、ロールコスト、担保利回り、経費によって乖離が生じます。.
見どころ
- 先物ベンチマークとのパフォーマンス比較：ファンドのパフォーマンスをビットコインのスポット価格だけでなく、ビットコイン先物指数やCME前月限と比較する。.
- 市場価格リターンvs 基準価額： 取引株式のリターンと基準価額のリターンを区別する。プレミアムとディスカウントは短期的な乖離を引き起こす可能性がある。.
- 経費率と回転率：ローリングによる管理手数料と取引コストは、時間の経過とともに複利的に増加する可能性がある。.
- ボラティリティ：ビットコインのボラティリティはこれらの影響を増幅させる可能性があるため、複数の時間軸で分析することが特に重要となる。.
規制と監督
ビットコイン先物ETFは、確立された先物やファンドのルールの中で運営されている。監視はガードレールの明確化に役立つが、リスクを排除するものではない。.
SEC、CFTC、その他の規制機関
- 証券取引委員会：上場投資信託（ETF）の登録と開示を監督。先物ETFの登録と継続的な報告により、投資家が重要な情報を入手できるようにする。.
- 商品先物取引委員会：先物契約と商品プールを規制。CMEのビットコイン先物はCFTCの監督下で運営されている。.
- その他の規制機関に関する検討事項：世界的な政策転換、取引所委員会の動き、カストディ規則などは、ファンドの運営や市場構造に影響を与える可能性がある。.
ESG関連情報を開示している投資商品もありますが、ビットコイン先物ETFは一般的に先物を追跡しており、標準的なESG評価を持たない場合があります。多くのデジタル資産戦略は伝統的なESG評価を受けていません。.
よくある神話と誤解
“ビットコインを保有するビットコイン先物ETF”
誤り。ビットコイン先物ETFはビットコイン先物契約と担保を保有します。ビットコインに直接投資するわけではありません。このため、ファンドのパフォーマンスはスポットビットコインのリターンと乖離する可能性があります。.
“ETFの株価は常に基準価額と等しい”
必ずしもそうではない。取引株式は終日、基準価額ではなく市場価格で売買される。株価は基準価額に対してプレミアムまたはディスカウントで取引されることがあるが、作成と償還のプロセスは大きな乖離を最小限に抑えることを目的としている。.
“「ニューヨーク証券取引所で取引されるからリスクはない”
ニューヨーク証券取引所のような規制された取引所での取引は、リスクを排除するものではありません。ビットコインのボラティリティ、先物市場の構造、取引コスト、規制の不確実性はすべて投資収益に悪影響を及ぼす可能性があります。将来のパフォーマンスに関する明示的または黙示的な保証はありません。.
投資前の実践的チェックリスト
- 投資目的を明確にする：ビットコインの値動きへの短期的なエクスポージャーを求めているのか、それともアセットクラスへの戦略的なアロケーションを求めているのか。
- ファンドを比較する：運用報酬、ローリング手法、過去の運用実績（過去の運用実績が将来の運用成果を保証するものではないことを認識）、流動性、スプレッドを評価する。.
- 構造を理解する：ファンドが投資会社なのか商品プールなのか、そ れが税金、情報開示、監督にどのように影響するのか を確認する。.
- 口座の準備状況を確認する：証券会社の口座でファンドにアクセスでき、注文の種類とコストを理解していることを確認する。.
- リスクの評価：急激な価格変動、ベーシス・リスク、オペレーション上の要因は、継続的な監視を必要とする重大なリスクとなりうる。.
開示と重要な注意事項
投資には元本割れを含むリスクが伴います。ビットコイン先物ETFの投資収益および元本価値は変動します。株式は、売却時に当初のコストよりも価値が高くなることも低くなることもあります。お客様が受け取る価格は、基準価額ではなく市場価格です。過去の運用実績は将来の運用実績を示すものではなく、将来の運用実績を保証するものではありません。ファンドのパフォーマンスは、市場環境、ロールコスト、取引コスト、管理手数料、流動性により悪影響を受ける場合があります。.
先物ベースのファンドの多くは、1940 年法では投資会社ではなく商品プールである。目論見書をよく読んでください。証券取引委員会、CFTC、およびその他の規制機関は、ファンドの資料の正確性を保証するものではありません。ファンドは第三者のウェブサイトやインデックス・プロバイダーのデータに依拠することが多いが、スポンサーは通常、かかるデータに関して明示的または黙示的な保証を行わない。スポンサーのサイトに掲載されている最新の月末時点のパフォーマンスデータを常に参照し、デジタル資産、ビットコイン先物契約、ETFの仕組みに詳しい投資アドバイザーに相談することを検討すること。.
主要用語集
ビットコイン先物
ETFがビットコイン価格変動へのエクスポージャーを得るために購入するCMEのビットコイン先物契約。.
上場投資信託
株式が取引所に上場されているプール型投資ビークル。株式は市場価格で取引され、個人投資家が個別に換金することはない。.
市場価格リターン
リターンはETFの取引株価を用いて計算されています。プレミアムまたはディスカウントにより、基準価額のリターンと異なる場合があります。.
コンタンゴ／バックワーデーション
ファンドが期限切れの契約を後日満期の先物と交換する際に、ロール利回りに影響を与える先物カーブの条件。.
キャピタルゲイン
ファンドが実現し株主に分配された課税対象利益、または利益を得て株式を売却した際に実現した利益。.
取引コスト
スプレッド、手数料、満期を迎える契約をロールオーバーする際のスリッページなど、先物やETF株式の取引に関連するコスト。.
セキュリティ手順
資産や情報を保護するための運用プロセス。先物ETFの場合、これは暗号のカストディではなく、担保や資金管理に適用される。.
よくあるご質問
最良のビットコインETFとは？
“「ベスト」は投資目的によって異なる。ビットコインの先物契約を保有するETFを希望する場合、プロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETFのようなファンドは、CME先物市場を通じてビットコインへのエクスポージャーを得るように設計されています。スポットビットコインに直接投資する商品をご希望の場合、iシェアーズビットコイントラストETFのようなビークルは、先物ではなくビットコインを保有するように構成されています。管理手数料、流動性、トラッキングの違い、各ファンドの戦略がどれだけ自分の目標に近いかを比較する。常に直近の月末までのパフォーマンスデータを確認し、過去のパフォーマンスが将来の結果を保証するものではないことを念頭に置いてください。.
5年前にビットコインに$1000を預けたら？
あなたの結果は、購入日や途中で再投資や取引を行ったかどうかによって異なります。ビットコインの歴史には、大きな利益と深いドローダウンを伴う急激な価格変動の時期がある。5年前に行われた投資は、タイミング次第で今日の価値が大幅に高くなったり低くなったりする可能性があります。どのような計算でも、特定のエントリー価格とエグジット価格を使用し、取引コストと税金を含める必要があります。投資にはリスクが伴うため、後から見ると好調に見えるシナリオも、実際にはかなりのボラティリティを経験している可能性があり、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。.
ビットコイン先物を購入するには？
一般的な方法は2つある。第一に、先進的な投資家は、先物取引可能な証券口座を通じてCMEビットコイン先物を直接取引し、証拠金、契約仕様、毎日の時価評価を理解することができます。第二に、多くの投資家はビットコイン戦略ETFのような、ビットコイン先物契約を保持する上場投資信託を好む。ETFのルートでは、標準的な証券口座で取引される株式を市場価格で購入することができます。目論見書、管理手数料、取引コスト、および株式が基準価額ではなく市場価格で販売され、個人投資家が個別に換金できないことを含むリスクを確認する。.
初のBTC先物ETFとは？
米国初のビットコイン先物ETFは、2021年に取引を開始したプロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETFである。シカゴ・マーカンタイル取引所に上場されているビットコイン先物契約を保有しており、投資家はデジタル資産に直接投資することなく、ビットコインの値動きへのエクスポージャーを提供する。すべてのファンドと同様、開示内容を確認し、トラッキング・ディファレンシャル、ロール・コスト、規制の不確実性など、重大なリスクが適用されることを理解すること。.