선물 거래란 무엇인가요?

암호화폐 거래소, 비트코인 거래소, 전통 시장을 위한 명확하고 종합적인 가이드

선물 거래는 시장 참여자들이 미래의 특정 날짜에 합의된 가격으로 기초 자산을 거래하도록 의무화하는 표준화된 계약을 매매하는 관행입니다. 선물 계약이라고 하는 이러한 계약은 규제된 선물 거래소에서 거래되며 다양한 금융 상품, 원자재, 주가지수, 암호화폐 선물이 포함됩니다. 주가지수 선물, 원유 선물 계약, 이자율 선물, 시카고상품거래소 비트코인 선물 등 어떤 선물을 평가하든 선물 거래의 원리를 이해하면 보다 안전하고 신중한 거래 전략을 수립하는 데 도움이 됩니다.

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선물 거래의 작동 방식

선물 계약의 핵심은 가치가 기초 자산에 연동되는 금융 파생상품입니다. 기초 자산은 원유, 천연가스, 금, S&P 500과 같은 주가지수, 국채, 통화쌍 또는 비트코인과 같은 암호화폐일 수 있습니다. 각 계약에는 계약 규모, 틱 크기, 틱 값, 만기일, 인도 방법, 거래 시간, 증거금 요건 등 계약 사양이 명확하게 정의되어 있습니다. 선물 포지션을 개설하면 미래 날짜 또는 그 이전에 미리 정해진 가격(계약 가격이라고도 함)으로 기초자산을 매수 또는 매도하는 데 동의하는 것입니다. 실제로 대부분의 선물 거래는 만기일 전에 청산되지만 포지션을 상쇄하거나 롤링하지 않는 한 의무는 존재합니다.

선물 계약의 주요 구성 요소

• 기초 자산 및 계약 크기. 계약 규모는 하나의 계약이 통제하는 명목 가치를 정의합니다. 예를 들어, 시카고상품거래소(CME)의 원유 선물 계약은 서부 텍사스산 중질유 1,000배럴을 의미하므로 선물 가격이 1달러 변동하면 계약 가치가 1,000달러 변경됩니다. 암호화폐 거래소는 계약 규모가 1 BTC 또는 BTC의 일부에 묶인 비트코인 선물을 상장할 수 있으며, 마이크로 계약은 소규모 계좌를 수용하기 위해 명목 가치를 축소합니다.
• 미리 정해진 가격 및 향후 날짜. 계약 가격은 특정 날짜에 납품 또는 정산하기로 합의된 가격입니다. 미래 날짜는 만기일 또는 만기일입니다. 많은 암호화폐 선물은 현금 결제를 사용하지만, 일부 상품 선물은 판매자가 정해진 가격에 자산을 인도하고 구매자가 인도를 수락하는 실물 인도를 허용합니다.
• 거래 시간 및 거래 세션. 선물 시장은 여러 거래 세션에 걸쳐 24시간 가까이 운영되는 경우가 많습니다. 예를 들어 시카고상품거래소는 미국, 유럽, 아시아를 아우르는 글로벌 전자 세션을 운영하며 주기적인 유지보수 휴식 시간을 갖습니다. 암호화폐 거래소는 일반적으로 밤낮으로 연속 거래를 운영하므로 비트코인 선물과 이더 선물에서 24시간 내내 거래 활동이 가능합니다.
• 선물 증거금과 레버리지. 선물 트레이더는 구매 대금 전액을 지불하는 대신 증거금 계좌에 개시 증거금을 예치합니다. 거래소와 정보제공업체는 유지 증거금도 지정합니다. 불리한 가격 변동으로 인해 계좌가 유지 증거금 아래로 떨어지면 마진콜을 받고 자금을 추가해야 합니다. 이러한 구조를 통해 적은 초기 투자금으로 큰 명목 가치를 관리하여 수익과 손실을 모두 증폭시킬 수 있습니다.
• 결제 및 인도. 일부 선물은 특정 원유나 천연가스 계약처럼 실물 인도가 필요하지만, 다른 선물은 만기 시점의 현재 시장 가격을 기준으로 현금 결제를 사용합니다. CME의 비트코인 선물은 현금 결제를 사용하는 반면, 일부 암호화폐 거래소는 만기일이 정해져 있지 않은 무기한 선물을 제공합니다.

선물 시장에 참여하는 사람

선물 시장에는 다양한 시장 참여자가 모여 있습니다. 상품 생산자나 대규모 소비자와 같은 헤저는 선물을 사용하여 향후 판매 또는 구매를 위해 고정 가격을 고정합니다. 원유 생산자는 정해진 가격으로 수익을 확보하기 위해 선물을 매도하고, 항공사는 제트 연료 비용을 헤지하기 위해 선물을 매수할 수 있습니다. 금융 파생상품에 투자하는 주식 및 옵션 트레이더를 포함한 투기꾼과 선물 트레이더는 방향성을 보고 선물을 매수 또는 매도하여 가격 변동에 따른 수익을 얻으려고 합니다. 마켓 메이커와 차익거래자는 유동성을 공급하고 베이시스 거래와 스프레드 전략을 통해 선물 가격을 기초자산의 현재 가격에 맞추는 데 도움을 줍니다. 청산소와 브로커는 선물 거래를 촉진하고 일일 시장가 표시를 통해 계약 의무가 지켜지도록 합니다.

선물 거래소 및 규제

선물 거래에는 체계적인 시장과 강력한 규제 프레임워크가 필요합니다. 미국에서는 상품선물거래위원회가 선물 거래소를 감독하고 시장의 무결성을 보호합니다. 시카고상품거래소에서는 주가지수 선물, 금리 선물, 외환 선물, 암호화폐 선물, 에너지 계약을 상장하고 있습니다. 국제적으로는 ICE와 유렉스 같은 거래소가 다양한 선물 상품을 상장하고 있습니다. 암호화폐 거래소의 암호화폐 파생상품은 플랫폼과 지역에 따라 글로벌 관할권 또는 현지 규제 기관의 감독을 받을 수 있습니다. 규제 환경을 선호하는 암호화폐 사용자의 경우, CME의 비트코인 선물은 미국 달러로 결제되며 선물을 지원하는 기존 중개 계좌를 통해 이용할 수 있습니다.

트레이더가 선물을 사용하는 이유

• 헤징. 생산자, 채굴자, 투자자는 미리 정해진 가격을 고정하여 불리한 움직임을 헤지합니다. 예를 들어 비트코인 채굴자는 비트코인 선물을 매도하여 기초 가격 하락에 대한 노출을 줄일 수 있고, 곡물 생산자는 농산물 선물로 수확 수익을 헤지할 수 있습니다.
• 투기. 트레이더는 초기 증거금을 비교적 적게 투자하여 선물 거래를 시작할 수 있으므로 금융시장의 단기 또는 중기 가격 추세에 레버리지로 노출될 수 있습니다.
• 가격 발견. 글로벌 거래 세션에서 매일 활발한 거래를 통해 미래 날짜에 대한 합의 시장 가격을 파악할 수 있습니다. 선물 가격은 이자율, 보관 비용, 배당금, 편의 수익률에 대한 기대치를 반영합니다.
• 포트폴리오 효율성. 선물은 기초자산을 직접 보유하지 않고도 주가지수, 금리, 에너지, 금속, 암호화폐에 비용 효율적으로 분산 투자하고 전술적으로 노출할 수 있습니다. 지수 선물과 암호화폐 선물은 상장지수펀드를 통한 익스포저보다 자본 효율성이 더 높은 경우가 많습니다.

마진, 레버리지 및 시장가 표시의 핵심 메커니즘

개시 증거금, 유지 증거금 및 마진콜

선물 포지션을 개설하면 브로커가 선물 계좌에 개시 증거금을 할당합니다. 이는 자산에 대한 계약금이 아니라 증거금 계좌에 예치된 이행 보증금입니다. 현재 시장가격이 변동함에 따라 계좌는 매 거래일 말과 종종 장중에 시장가로 표시됩니다. 불리한 가격 변동으로 인해 잔고가 유지 증거금 아래로 떨어지면 브로커가 마진콜을 발행하고 최소 계좌 잔고를 회복하기 위해 자금을 추가해야 합니다. 레버리지는 수익과 손실을 모두 증가시키기 때문에 선물 거래는 신중한 위험 관리와 엄격한 규율이 필요합니다.

명목 가치와 계약 가치

계약의 명목 가치는 현재 가격에 계약 규모를 곱한 값입니다. 주가지수 선물 계약의 승수가 50달러이고 지수가 4,000에 거래되는 경우 명목 가치는 200,000달러입니다. 작은 가격 변동이 초기 증거금에 비해 큰 이익 또는 손실로 이어질 수 있습니다. 이러한 레버리지가 선물 거래에 위험을 수반하는 주요 이유입니다.

계약 사양 및 예시

원유 선물 계약 예시

1,000배럴을 나타내는 원유 선물 계약을 생각해 봅시다. 수요가 증가할 것으로 예상하고 배럴당 75달러의 계약 가격에 매수하기로 결정했습니다. 시장 가격이 78달러로 상승하면 포지션은 3,000달러의 수익을 얻게 됩니다. 72달러로 하락하면 포지션은 3,000달러의 손실을 입습니다. 많은 에너지 선물이 실물 인도를 허용하지만 대부분의 트레이더는 실물 인도를 피하기 위해 만기일 전에 포지션을 청산하거나 다음 달로 롤오버합니다. 암호화폐 트레이더는 비트코인 선물과 유사할 수 있는데, 비트코인 선물은 보통 BTC를 인도하지 않고 현금으로 정산합니다.

주가지수 선물 예시

단기 시장 침체에 대비해 미국 대형주 포트폴리오를 헤지하고 싶다고 가정해 봅시다. 주가지수 선물을 매도하면 주식 시장에서의 잠재적 손실을 상쇄할 수 있습니다. 숏 선물 포지션의 손익은 대략 전체 시장 움직임을 추적합니다. 이 방법은 보유 자산을 청산하지 않고 베타를 관리하고자 하거나 기초자산 거래소의 거래 시간이 제한되어 있는 포트폴리오 매니저에게 일반적으로 사용됩니다.

암호화폐 선물 예시

암호화폐 파생상품 거래소에서 현금 결제를 통해 비트코인 선물 매수 포지션을 개설할 수 있습니다. 펀딩 또는 캐리 비용으로 인해 선물 가격이 현물 현물 가격보다 프리미엄으로 거래되는 경우 차익거래 또는 헤지 전략을 통해 베이시스를 관리할 수 있습니다. 또는 비트코인 선물 계약을 숏 매도하여 암호화폐 거래소의 현물 지갑에 있는 보유 자산을 헤지하여 시장 변동성에 대한 순 노출을 줄이면서 온체인 자산을 유지할 수 있습니다.

가격, 공정 가치 및 현재 가격과의 관계

선물 가격은 일반적으로 원가보유모델로 인해 기초자산의 현재 가격과 차이가 있습니다. 지수 선물의 공정 가치에는 조달 금리, 예상 배당금, 미래 날짜까지의 시간이 반영됩니다. 원자재의 경우 보관 비용, 보험, 편의 수익률이 가격에 영향을 미칩니다. 선물이 현물보다 높게 거래되면 콘탱고, 현물보다 낮으면 백워데이션에 해당합니다. 암호화폐 선물에서 무기한 스왑으로 자금을 지불하면 거래 세션 동안 캐리 비용을 모방하여 가격을 현물과 동등한 수준으로 끌어올릴 수 있습니다.

기반과 융합

선물 가격과 현재 시장 가격의 차이를 베이시스라고 합니다. 만기일이 가까워지면 베이시스는 0을 향해 수렴하는 경향이 있는데, 이는 선물 가격과 현물 가격이 수렴한다는 의미입니다. 트레이더는 스프레드 거래, 현금 및 캐리 차익거래, 캘린더 스프레드 거래에서 불일치와 기회를 파악하기 위해 가격 차트를 사용해 베이시스를 모니터링하는 경우가 많습니다.

선물 상품의 종류

상품 선물

원자재 선물은 에너지, 금속, 농업을 다룹니다. 인기 있는 에너지 계약으로는 원유 선물 계약과 천연가스 계약이 있습니다. 구리, 금, 은과 같은 산업재와 귀금속도 활발히 거래되고 있습니다. 원자재 생산자와 소비자는 운영 위험을 헤지하고 향후 인도를 위해 정해진 가격을 고정하기 위해 이러한 시장에 의존합니다.

금융 선물

금융 선물에는 주가지수 선물, 국채 및 단기 벤치마크에 대한 금리 선물, 통화 선물이 있습니다. 금리는 금융 시장에서 핵심적인 역할을 하며, 금리 선물을 통해 트레이더는 듀레이션 리스크를 관리하거나 중앙은행 정책에 대한 투기를 할 수 있습니다. 지수 선물은 주식 시장이 휴장하거나 상장지수펀드에 유동성이 부족할 때 전술적 자산 배분자가 익스포저를 신속하게 조정하는 데 도움이 됩니다.

암호화폐 선물

비트코인 선물과 이더 선물을 포함한 암호화폐 선물은 시카고상품거래소 같은 규제 기관과 암호화폐 거래소 모두에서 거래할 수 있습니다. 암호화폐 네이티브 플랫폼에서 무기한 선물은 만기일이 정해져 있지 않으며, 현재 시장 가격에 가깝게 계약을 유지하기 위해 자금 지급에 의존합니다. 규제 기관에서 현금 결제가 이루어지는 분기별 계약은 만기일에 벤치마크 지수를 참조합니다. 암호화폐 선물은 채굴자, 고래, 시장 조성자에게 헤징을 가능하게 하고 소매 트레이더에게는 디지털 자산에 자본을 효율적으로 노출할 수 있는 기회를 제공합니다.

선물 계좌 개설 및 시작하기

선물 거래를 시작하려면 선물을 지원하는 브로커 계좌와 승인된 위험 프로필이 있는 선물 계좌 세그먼트가 필요합니다. 브로커는 선물 거래를 허용하기 전에 금융 경험, 소득, 순자산, 위험 감수성 등을 평가합니다. 암호화폐 거래소에서는 일반적으로 신원 인증을 완료한 후 파생상품 계좌를 개설하고 레버리지 거래 관련 약관에 동의합니다.

최소 계좌 잔액 및 마진 액세스

브로커는 유지 증거금을 충족하고 시장 변동성을 견딜 수 있도록 최소 계좌 잔고를 설정하는 경우가 많습니다. 플랫폼에서 소액 계좌를 허용하더라도 신중한 트레이더는 강제청산을 피하기 위해 충분한 잔고를 유지합니다. 레버리지는 손실을 확대하기 때문에 보수적인 포지션 규모와 적절한 현금 완충 장치가 필수적입니다.

거래 플랫폼 선택

안정적인 주문 라우팅, 투명한 수수료, 명확한 증거금 정책, 강력한 리스크 관리, 고품질 시장 데이터를 제공하는 거래 플랫폼을 찾으세요. 현업 선물 트레이더는 호가창, 래더 트레이딩, 사용자 지정 호가 차트 레이아웃, API 액세스, 선물 거래 상세 보고와 같은 기능을 중요하게 생각합니다. 암호화폐 거래소에서는 거래량이 많을 때 보험금, 자동 디레버리징 메커니즘, 매칭 엔진의 안정성을 평가합니다.

수수료 및 계약 사양 이해

틱 크기, 틱 가치, 수수료 일정, 교환 수수료를 검토하여 총 비용을 관리하세요. 거래 시간, 거래일 롤오버, 계약 크기, 계약 금액, 정산 방법, 휴일 규정 등 계약 규정을 꼼꼼히 살펴보세요. 현금 결제 암호화폐 선물의 경우 지수 구성 종목과 최종 결제 가격 산출 방법을 확인합니다.

선물 포지션 개설 및 관리 방법

주문 유형 및 실행

대부분의 플랫폼은 시장가 주문, 지정가 주문, 스톱 주문을 지원합니다. 고급 전략은 브래킷 주문, 추적손절, 한 주문이 다른 주문을 취소하는 방식으로 트레이딩 계획을 정의할 수 있습니다. 매수 또는 매도하기 전에 진입가, 손절가 수준, 수익 목표, 유지 증거금 및 개시 증거금 대비 예상 리스크를 정의하세요.

열기, 닫기 및 롤링

선물을 매수하여 롱 포지션을 개설하거나 선물을 매도하여 숏 포지션을 개설할 수 있습니다. 거래를 청산하려면 같은 계약월에 반대 포지션을 실행합니다. 만기일 이후에도 노출을 유지하려면 가까운 달을 청산하고 다음 달을 개시하는 방식으로 포지션을 롤링합니다. 롤링에는 베이시스 고려사항이 포함되며 콘탱고 또는 백워데이션으로 인해 계약 가격이 달라질 수 있습니다.

물리적 배송 방지

대부분의 소매 트레이더는 실물 인도를 피합니다. 특정 원유 또는 천연가스 선물과 같은 실물 결제 계약에서 인도를 방지하려면 계약 명세서에 명시된 첫 번째 통지일 또는 마지막 거래일 전에 포지션을 청산하거나 롤링하세요. 현금 결제 계약은 인도 위험을 없애주며, 이는 CME의 비트코인 선물이 기관에서 폭넓게 채택되는 이유 중 하나입니다.

다양한 시장 상황에 맞는 전략

방향성 거래

방향성 전략은 가격이 상승할 것으로 예상되면 선물을 매수하고 하락할 것으로 예상되면 선물을 매도하는 것입니다. 이러한 전략은 절제된 진입과 청산, 강력한 리스크 관리, 규모 추가 또는 축소 시점에 대한 명확한 규칙에 의존합니다. 트레이딩 전략을 설계할 때는 시장 구조, 변동성 체제, 금리 결정과 같은 거시적 촉매제를 통합하세요.

스프레드 트레이딩

스프레드는 롱 포지션과 숏 포지션을 페어링하여 광범위한 시장 움직임에 대한 노출을 줄입니다. 캘린더 스프레드는 한 만기를 매수하고 다른 만기를 매도하여 기간 구조의 변화를 포착합니다. 시장간 스프레드는 난방유 대 원유 또는 비트코인 대 에테르와 같은 관련 자산을 거래합니다. 스프레드는 방향성 위험을 줄이기 때문에 증거금 요구 사항이 낮은 경우가 많습니다.

지수 선물로 헤지하기

포트폴리오 매니저는 개별 주식이나 상장지수펀드를 매도하는 대신 주가지수 선물로 주식 시장 노출을 헤지합니다. 적절한 규모의 헤지는 포트폴리오의 명목 가치와 베타를 조정한 지수 선물의 명목 가치를 사용합니다. 이 방법은 많은 지수 선물이 연장 거래 세션을 운영하므로 정규 주식 거래 시간 외에도 신속하게 실행할 수 있습니다.

암호화폐 페어 및 베이시스 거래

비트코인 거래소와 암호화폐 거래소에서 트레이더는 현물 BTC를 매수하고 선물 가격이 현재 가격보다 파이낸싱 비용보다 높을 때 선물 계약을 매도하는 현금 및 캐리 전략을 구사하는 경우가 많습니다. 다른 트레이더들은 펀딩 비율의 역학 관계를 영구적으로 거래하거나 여러 거래소에서 시장 중립적인 베이시스 거래를 진행하기도 합니다. 이러한 전략은 여전히 체결, 유동성, 거래 상대방 위험을 수반하므로 리스크 관리가 필수적입니다.

위험 관리 필수 사항

• 트레이딩 계획을 정의합니다. 진입, 청산, 포지션 규모 및 최대 손실에 대한 규칙을 작성하세요. 시장 변동성이 크고 유동성이 낮은 거래 시간에는 충동 매매를 피하세요.
• 위험 허용 범위에 맞춰 포지션 크기를 조정합니다. 손절가까지의 거리와 총 편일예탁잔고 대비 잠재적 손실에 따라 기본 계약 수량을 정합니다. 많은 전문가가 거래당 계좌 편일예탁잔고의 일부만 위험에 노출합니다.
• 마진을 존중하세요. 개시 증거금과 유지 증거금을 실시간으로 모니터링하세요. 마진콜 및 강제청산 가능성을 최소화하기 위해 초과 증거금을 유지하세요.
• 전략을 다양화하세요. 단일 자산, 만기 또는 전략에 집중하지 마세요. 가능하면 서로 상관관계가 없는 선물 상품과 기간에 위험을 분산하세요.
• 이상값에 대비하세요. 경제지표 발표, 금리 발표, 예상치 못한 뉴스에 따른 가격 충격은 심각한 하락을 유발할 수 있습니다. 비상 주문과 시나리오 계획을 세우세요.

선물과 주식 및 ETF 비교하기

선물과 주식 모두 강세 또는 약세 견해를 표현할 수 있지만 자본 효율성, 세금 처리, 메커니즘이 다릅니다. 선물은 증거금을 내고 계약 가치에 대한 레버리지 익스포저를 얻는 반면, 주식은 마진 대출을 이용하지 않는 한 매수 대금 전액을 지불해야 합니다. 선물은 거의 24시간 거래되고 매수만큼 쉽게 공매도할 수 있어 업무 외 시간이나 빠르게 헤지해야 할 때 유용합니다. 장기 투자자에게는 상장지수펀드와 주식 거래가 더 간편하지만, 지수 선물과 암호화폐 선물은 숙련된 트레이더에게 정확하고 유연한 노출을 제공할 수 있습니다. 항상 그렇듯이 투자에는 위험이 수반되며, 투자 목적과 제약 조건에 따라 적합한 상품이 달라집니다.

피해야 할 일반적인 실수

• 오버레버리지. 계좌 규모에 비해 너무 많은 계약을 거래하면 일상적인 시장 변동 중에 급격한 손실과 마진콜이 발생할 수 있습니다.
• 계약 사양 무시. 거래 시간, 첫 통지일, 인도 규칙 또는 틱 값을 간과하면 피할 수 있는 오류가 발생할 수 있습니다.
• 변동성 추격. 유동성이 부족하거나 변동성이 극심한 상황에서 계획 없이 트레이딩에 진입하면 손실과 위험이 커지는 경우가 많습니다.
• 기초자산 및 기간 구조 무시. 콘탱고나 백워데이션에 주의하지 않고 롤링하면 특히 에너지 및 암호화폐 시장에서 수익률이 떨어질 수 있습니다.
• 옵션과 선물의 혼동. 옵션은 행사가격과 시간 경과에 따라 가격이 하락하는 반면, 선물은 시장가에 따라 가격이 결정되는 선형 계약입니다. 일부 트레이더는 실수로 여러 상품에 걸쳐 규칙을 혼동하기도 합니다.

암호화폐 생태계의 선물

암호화폐 거래소와 비트코인 거래소에 집중하는 독자에게 선물은 세 가지 주요 역할을 합니다. 첫째, 시장 변동성이 큰 기간 동안 순 익스포저를 줄이기 위해 반대 방향으로 선물 포지션을 개설하여 현물 보유를 헤지할 수 있습니다. 둘째, 온체인 커스터디 없이도 비트코인, 이더 및 기타 디지털 자산에 대한 레버리지 방향성 노출을 제공합니다. 셋째, 기관 참여가 활발한 시카고상품거래소 비트코인 선물 등 주요 계약의 유동성이 풍부한 시간대에 걸쳐 가격 발견을 고정합니다.

암호화폐 파생상품 플랫폼은 자금 조달, 청산, 위험 관리를 처리하는 방식이 기존 선물 거래소와 다릅니다. 플랫폼이 격리 증거금 또는 교차 증거금을 사용하는지, 보험 자금이 어떻게 운영되는지, 자동 디레버리징이 극한 상황에서 수익성 있는 포지션에 영향을 미칠 수 있는지 파악하세요. 계약 사양을 주의 깊게 읽고 계약이 현금 결제 또는 기초자산의 실물 인도를 통해 결제되는지 평가합니다. 대부분의 암호화폐 선물은 현금 결제를 사용하지만, 일부 플랫폼은 특정 날짜에 묶인 인도 메커니즘을 실험하고 있습니다. 어떤 경우든 선물 거래에는 규율과 계획, 위험에 대한 지속적인 주의가 필요하다는 점을 명심하세요.

아이디어에서 실행까지 실제 사례로 살펴보기

1단계 논문 및 선택

금리가 하락하고 주식 시장이 상승할 것으로 예상한다고 가정해 보겠습니다. 주가지수 선물은 글로벌 거래일 동안 광범위하게 거래되므로 주요 주가지수 선물을 매수하는 것을 고려할 수 있습니다. 또는 암호화폐 전문가로서 비트코인이 주가지수를 능가할 것으로 예상한다면 암호화폐 선물을 선택해 직접 투자할 수도 있습니다.

2단계. 계약 및 플랫폼

계약 규모와 명목 가치를 검토하여 적합한 상품을 선택하세요. 계좌 규모가 크지 않다면 마이크로 계약 또는 더 작은 암호화폐 계약으로 정밀하게 거래할 수 있습니다. 거래 시간을 확인하고, 선호하는 거래 세션에서 거래소의 유동성이 풍부한지 확인하고, 계좌 등급에 맞는 증거금 요건을 확인하세요.

3단계. 진입 및 위험 관리

가격 차트와 서면 트레이딩 계획을 사용해 진입가, 손절가, 목표가를 설정합니다. 최근 가격 변동과 변동성을 평가해 포지션 규모를 정합니다. 트레이딩 플랫폼에서 주문을 설정하면 자동으로 청산 계획이 실행됩니다. 뉴스 이벤트와 롤링 날짜에 대한 비상 계획을 포함하세요.

4단계. 모니터링 및 조정

베이시스, 펀딩 비율, 상장지수펀드 또는 현금 지수 등 관련 상품과의 상관관계를 추적합니다. 특정 거래 시간대에 유동성이 줄어들면 포지션에 추가하지 마세요. 논리가 변경되거나 손절이 발동되면 거래를 청산하고 재평가하세요.

5단계. 닫기 또는 롤링

만기일이 다가오면 포지션을 청산할지 롤링할지 결정합니다. 롤링하는 경우 곡선 모양을 평가하고 다음 미래 날짜로 이동하는 데 드는 비용 또는 크레딧을 계산한 후 그에 따라 트레이딩 계획을 업데이트합니다.

규제 및 운영 고려 사항

미국에서는 상품선물거래위원회에서 선물 거래소, 청산소, 브로커 딜러를 감독합니다. 선물 계좌의 고객 자금은 특정 분리 규칙에 따라 선물 수수료 판매자에게 보관됩니다. 암호화폐 분야에서는 국가와 플랫폼에 따라 규제 제도가 다릅니다. 선택한 암호화폐 거래소가 지역별 보호를 제공하는지, 담보 수탁을 어떻게 처리하는지, 어떤 자산이 허용 증거금으로 인정되는지, 특정 관할권 거주자에 대한 제한이 있는지 항상 확인하시기 바랍니다. 규제가 명확해지면 시장 안전성이 향상되는 경향이 있지만, 규제를 받는 금융 시장에서도 극단적인 상황이 발생할 수 있으므로 강력한 개인 위험 관리가 필수적입니다.

필수 용어 용어집

• 선물 계약. 특정 날짜에 합의된 가격으로 기초 자산을 매수 또는 매도하는 표준화된 금융 계약입니다.
• 기초 자산. 원유, 천연가스, 주가지수, 비트코인 등 계약이 참조하는 상품입니다.
• 개시 증거금. 포지션을 개설하는 데 필요한 최소 금액으로, 증거금 계좌에 입금됩니다.
• 유지 증거금. 포지션을 유지하기 위해 유지해야 하는 최소 편일예탁잔고입니다.
• 명목 가치. 계약에 의해 통제되는 총 익스포저로, 계약 규모에 현재 가격을 곱한 값입니다.
• 현금 정산. 계약 가격과 최종 정산 가격의 차액을 현금으로 지급하거나 청구하는 정산 방식입니다.
• 실물 인도. 계약 사양에 따라 기초 자산을 인도하여 정산합니다.
• 콘탱고와 백워데이션. 기간 구조는 선물 가격이 현재 시장 가격보다 높거나 낮은 상태를 말합니다.
• 베이시스. 선물 가격과 현물 가격의 차이입니다.
• 만기일. 계약이 거래를 종료하고 정산 또는 인도해야 하는 날짜입니다.

모든 것을 종합하기

선물 거래는 다양한 금융상품을 이용할 수 있는 기회를 열어주며 단순한 방향성 베팅부터 시장 전반에 걸친 정교한 헤지까지 다양한 전략을 가능하게 합니다. 변동성이 큰 거래 세션에서 주가지수 선물을 거래하든, 금리 선물로 헤지하든, 원자재 계약으로 다각화하든, 주요 비트코인 거래소에서 암호화폐 선물로 노출을 관리하든, 기본은 변함없습니다. 계약 사양을 파악하고, 개시 증거금과 유지 증거금 규율을 통해 레버리지를 관리하고, 진입과 청산을 계획하고, 투자에는 위험이 수반된다는 점을 인식해야 합니다. 시간이 지남에 따라 거래 시간, 결제 메커니즘, 베이시스 동작과 같은 세부 사항에 주의를 기울이고 일관된 프로세스를 유지하면 선물 시장을 더 자신 있게 탐색하는 데 도움이 됩니다.

자주 묻는 질문

선물 거래란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

선물 거래는 거래 상대방이 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 기초 자산을 거래할 것을 의무화하는 표준화된 금융 계약을 매매하는 것입니다. 이러한 계약은 시카고 상품 거래소나 암호화폐 선물 거래소와 같은 규제 기관에 상장되어 있습니다. 트레이더는 전체 구매 가격을 지불하는 대신 증거금 계좌에 개시 증거금을 입금하고 포지션은 매일 시장에 표시됩니다. 수익과 손실은 계약 가격 대비 현재 시장 가격의 변화를 반영합니다. 대부분의 트레이더는 만기일 전에 포지션을 청산하거나 롤링하지만 일부 계약은 현금 결제를 통해 정산하고 일부는 실물 인도를 허용합니다. 이 프레임워크를 통해 선물을 매수하여 롱 포지션을 취하거나 선물을 매도하여 숏 포지션을 취할 수 있어 주가지수, 금리, 원자재, 디지털 자산에 걸쳐 유연한 전략을 구사할 수 있습니다.

선물 거래에 $25,000이 필요한가요?

아니요, 선물 거래에 25,000달러가 필요하지 않습니다. 이 한도는 선물이 아닌 일부 관할권의 주식 및 옵션 트레이더를 위한 패턴데이 거래 규칙과 관련이 있습니다. 선물 브로커는 계약과 위험 프로필에 따라 자체적으로 최소 계좌 잔고와 증거금 요건을 설정합니다. 마이크로 계약과 소규모 암호화폐 선물은 많은 트레이더가 적은 자본으로 시작할 수 있지만, 변동성이 큰 거래 시간대에 마진콜이 발생할 가능성을 줄이려면 적절한 초과 증거금을 유지하는 것이 현명합니다. 항상 특정 브로커 계좌 또는 암호화폐 파생상품 플랫폼의 최소 금액을 확인하고, 특정 달러 한도를 충족하는 것보다 책임감 있는 포지션 규모가 더 중요하다는 점을 인식하시기 바랍니다.

$100으로 선물을 거래할 수 있나요?

100달러로 선물을 거래하는 것은 일반적으로 비실용적이고 위험합니다. 일부 암호화폐 거래소와 브로커는 마이크로 또는 나노 계약에 대해 매우 적은 초기 투자금을 허용할 수 있지만, 시장 변동성이 이러한 소액 계좌를 빠르게 압도하여 강제청산을 유발할 수 있습니다. 선물 거래는 정상적인 가격 변동을 흡수하기 위해 유지 증거금 이상의 완충 장치가 필요합니다. 보다 안전한 방법은 명목가 대비 보수적으로 포지션을 설정하고 완충 자본을 유지하며 잦은 마진콜을 피할 수 있는 충분한 자본으로 계좌에 자금을 조달하는 것입니다. 예산이 제한되어 있다면 실제 자본을 투입하기 전에 모의 트레이딩을 통해 트레이딩 계획을 세우는 것이 좋습니다.

선물이 주식보다 낫나요?

어느 상품이 보편적으로 더 나은 것은 아닙니다. 선물은 자본 효율성이 높고 24시간 내내 이용할 수 있으며 쉽게 공매도할 수 있습니다. 헤지, 전술적 노출, 명목 가치의 정밀한 제어에 이상적입니다. 주식과 상장지수펀드는 이해하기 쉽고 장기 투자에 적합하며 선물 증거금이나 롤 스케줄을 관리할 필요가 없습니다. 최선의 선택은 목표, 투자 기간, 위험 허용 범위, 현금 결제, 레버리지, 주식만으로는 쉽게 복제할 수 없는 원자재 및 암호화폐 선물과 같은 시장에 대한 접근과 같은 기능이 필요한지 여부에 따라 달라집니다.