선물 거래 플랫폼: 암호화폐 거래소 무기한 선물에 대한 완벽한 가이드
암호화폐 시장의 선물 거래 플랫폼을 통해 트레이더는 비트코인, 이더 또는 기타 디지털 자산과 같은 기초 자산을 추적하는 파생상품 계약을 매매할 수 있습니다. 주요 암호화폐 거래소와 비트코인 거래소에서는 가격 발견, 위험 관리, 자본 효율을 위해 설계된 무기한 선물, 날짜 지정 선물, 기타 레버리지 거래 상품을 이용할 수 있습니다. 이 가이드에서는 무기한 선물이 기존 선물 계약과 어떻게 다른지, 펀딩 금리 메커니즘은 어떻게 작동하는지, 위험을 관리하는 방법, 빠르게 변화하는 암호화폐 시장에서 무기한 선물 거래를 위한 신뢰할 수 있는 플랫폼을 선택하는 방법을 설명합니다.
선물 거래 플랫폼이란 무엇인가요?
선물 거래 플랫폼은 기초 자산과 연계된 파생상품 계약을 나열하는 장소입니다. 암호화폐 거래에서 가장 인기 있는 계약은 무기한 선물로, 기존 선물 계약과 달리 만기일이 정해져 있지 않기 때문입니다. 트레이더는 롱 포지션 또는 숏 포지션을 개설하고, 높은 레버리지를 사용해 적은 자본으로 더 큰 포지션을 관리하고, 위험 관리 도구를 사용해 24시간 연중무휴 시장의 가격 변동을 처리할 수 있습니다.
선물 플랫폼은 중앙화된 거래소와 탈중앙화된 거래소에서 제공합니다. 중앙화된 거래소는 오더북, 풍부한 유동성, 보험 자금, 전문가 수준의 인터페이스를 제공하며 많은 암호화폐 지지자들이 유동성 상품에 선호합니다. 탈중앙화 거래소는 스마트 콘트랙트 기반의 무기한 거래와 자기위탁 수탁을 제공합니다. 두 모델 모두 파생상품 계약은 파생상품 시장에서의 레버리지 거래와 위험 이전을 위해 설계된 금융상품입니다.
무기한 선물과 기존 선물 계약 비교
무기한 선물과 기존 선물의 차이점을 이해하는 것은 모든 선물 거래 플랫폼에서 신중한 리스크 관리와 정보에 입각한 의사결정을 내리는 데 중요합니다.
기존 선물 계약의 작동 방식
전통 시장과 상품선물거래위원회 규제를 받는 곳에서 선물 계약은 만기일이 정해져 있습니다. 이러한 계약의 선물 가격은 만기일이 다가올수록 기초자산의 현물 가격에 수렴합니다. 결제 시에는 거래소와 자산에 따라 현금 결제 또는 실물 인도가 이루어질 수 있습니다. 전통적인 선물 계약은 원자재, 주식, 이자율 등 전통적인 시장에서 흔히 볼 수 있습니다. 현물 시장 노출을 헤지하거나 가격 차이를 차익거래하거나 가격 변동에 대한 투기를 하는 데 사용할 수 있습니다.
무기한 선물 계약의 작동 방식
무기한 선물 계약은 만기일이 정해져 있지 않은 파생상품 계약입니다. 포지션은 무기한 보유할 수 있고 증거금 요건을 충족하는 한 무기한 오픈할 수 있습니다. 현물 가격과의 수렴을 강제하는 만기일이 없기 때문에 플랫폼은 펀딩 비율 메커니즘을 사용하여 계약 가격을 현물 가격과 일치하게 유지합니다. 무기한 선물 가격은 현물 시장에 기반한 지수를 중심으로 움직입니다. 무기한 선물 가격이 현물 가격보다 높으면 매수 포지션 보유자는 매도 포지션 보유자에게 펀딩 비율을 지불하여 계약 가격이 지수를 향해 움직이도록 인센티브를 제공합니다. 무기한 선물 가격이 현물 가격보다 낮으면 숏 포지션 보유자는 롱 포지션 보유자에게 펀딩 비율을 지불합니다.
펀딩 비율 메커니즘
펀딩 비율은 일반적으로 많은 플랫폼에서 8시간마다 매수 포지션과 매도 포지션 간에 주기적으로 교환되는 결제 대금입니다. 이 결제에는 이자율 요소와 계약 가격과 현물 가격의 차이를 반영하는 프리미엄이 포함됩니다. 시간이 지남에 따라 이 펀딩 금리 메커니즘은 가격을 조정하는 데 도움이 됩니다. 펀딩의 목표는 실물 인도 없이 현물 시장에서 기초자산을 보유하거나 공매도할 때의 경제성을 재현하는 것입니다. 펀딩은 시장 상황에 따라 플러스 또는 마이너스가 될 수 있습니다. 트레이더는 포지션이 열려 있는 동안 펀딩이 발생하며 손익에 중대한 영향을 미칠 수 있다는 점을 이해해야 합니다.
가격 발견, 차익 거래 및 시장 효율성
무기한 선물 시장은 암호화폐 시장의 가격 발견에 기여합니다. 전문 트레이더는 현물 시장과 선물 시장 사이에 가격 차이가 발생할 때 차익거래 기회를 활용합니다. 예를 들어, 무기한 선물 가격이 현물 가격보다 프리미엄으로 거래되는 경우 차익거래자는 무기한을 매도하고 현물 자산을 매수하여 스프레드를 고정하는 동시에 반대쪽에서 자금 대금을 회수할 수 있습니다. 이러한 활동은 유동성을 높이고 가격 차이를 좁히며 거래소 간 가격 조정을 유지하는 데 도움이 됩니다.
많은 암호화폐 지지자들이 무기한 선물을 선호하는 이유
많은 암호화폐 지지자들이 무기한 선물 거래를 선호하는 이유는 상위 암호화폐 거래소에서 유동성이 풍부한 유동성 상품이고, 적은 자본으로 레버리지 거래가 가능하며, 만기일에 대한 걱정 없이 헤징을 쉽게 할 수 있기 때문입니다. 이러한 유연성 덕분에 트레이더는 마진 및 위험 관리 도구를 사용해 시장 움직임에 따라 위험을 관리하면서 필요한 기간 동안 포지션을 유지할 수 있습니다.
무기한 선물 거래의 핵심 구성 요소
무기한 선물 거래에는 몇 가지 핵심 개념이 있습니다. 이를 숙지하면 위험을 관리하고 플랫폼의 기능을 효과적으로 사용할 수 있습니다.
초기 자본, 레버리지 및 증거금
레버리지를 통해 트레이더는 적은 자본으로 더 큰 포지션을 관리할 수 있습니다. 포지션을 개시할 때 개시 증거금을 내고 포지션이 유지되는 동안 유지 증거금을 유지합니다. 불리한 가격 변동으로 인해 계좌 잔고가 유지 증거금 아래로 떨어지면 플랫폼의 리스크 엔진이 추가 손실을 방지하기 위해 포지션을 청산할 수 있습니다. 높은 레버리지는 수익과 잠재적 손실을 모두 확대하므로 신중한 리스크 관리와 함께 사용해야 합니다. 작은 시장 움직임에도 높은 레버리지를 사용하면 강제청산이 발생할 수 있습니다.
롱 및 숏 포지션
롱 포지션을 개시하면 가격 상승의 이점이 있고 숏 포지션은 가격 하락의 이점이 있습니다. 트레이더는 시장 전망에 따라 무기한 선물을 매수 또는 매도하여 현물 보유를 헤지하거나 방향성 움직임에 대한 투기를 할 수 있습니다. 롱 또는 숏 포지션 선택은 시장 상황, 자금 조달 비용, 더 넓은 암호화폐 시장 상황을 반영해야 합니다.
표시 가격, 계약 가격 및 지수 가격
선물 거래 플랫폼은 일반적으로 여러 현물 거래소에서 파생된 지수 가격을 사용하여 청산 및 리스크 목적으로 표시 가격을 계산합니다. 표시가격은 일시적인 계약 가격 급등이 청산에 미치는 영향을 줄이는 데 도움이 됩니다. 트레이더는 시장가격, 무기한 선물 가격, 현물 가격을 주시하여 변동성과 자금 결제에 따라 포지션이 어떻게 영향을 받을 수 있는지 파악합니다.
자금 조달, 보험 펀드 및 청산 엔진
펀딩 비율은 계약 가격을 현물 가격에 가깝게 유지하기 위해 매수 포지션 보유자와 매도 포지션 보유자 간에 지불금을 이체하는 것입니다. 플랫폼은 청산 계좌의 증거금을 초과하는 손실을 충당하기 위해 보험 기금을 유지하여 반대편에서 자동 디레버리징할 필요성을 줄입니다. 플랫폼의 청산 엔진의 강도와 보험 기금의 규모는 거래소를 선택할 때 중요한 위험 지표입니다.
수수료, 자금 조달 및 거래 위원회
무기한 선물 거래에는 명시적 비용과 암묵적 비용이 발생합니다. 명시적 비용에는 주문 및 체결 시 부과되는 거래소 수수료 또는 메이커-테이커 수수료가 포함됩니다. 암묵적 비용에는 펀딩 비율과 슬리피지가 포함됩니다. 펀딩 비용은 거래소에 지불하는 것이 아니라 거래 상대방 간에 발생하지만 수익률에 의미 있는 영향을 줄 수 있습니다. 수수료 일정, 펀딩 비율 방법론, 이자율 구성 요소, 펀딩 비율 계산 주기를 이해하는 것은 필수입니다. 대부분의 거래소는 8시간마다 펀딩을 계산하지만, 일부 거래소는 시장 상황이 좋지 않을 때 더 자주 조정하기도 합니다.
거래소 수수료가 자신의 전략과 어떻게 상호작용하는지 고려하세요. 마켓 메이커와 대량 거래자는 거래소 수수료를 낮추는 수수료 등급을 받을 수 있고, 개인 트레이더는 메이커 리베이트를 받는 지정가 주문을 사용하는 것이 유리할 수 있습니다. 항상 플랫폼의 설명서를 검토하여 수수료, 자금 조달, 마진 이자가 수익에 어떤 영향을 미치는지 이해하시기 바랍니다.
선물 플랫폼에서의 리스크 관리
무기한 선물 거래 시 가장 중요한 요소는 신중한 리스크 관리입니다. 레버리지는 작은 가격 변동이 큰 계좌 변동으로 이어질 수 있으므로 진입, 청산 및 포지션 규모에 대한 명확한 규칙이 필요합니다.
포지션 사이징 및 레버리지 규율
특히 초기 자본으로 시작할 때는 보수적인 레버리지를 사용하세요. 유지 증거금 한도에 도달하지 않고 일반적인 일일 변동성을 견딜 수 있는 레버리지 수준을 선택합니다. 경험이 많은 트레이더는 자산의 표준 움직임이 강제청산을 유발하지 않도록 포지션 규모를 조정하여 원하는 조건에 따라 포지션을 청산할 수 있는 유연성을 유지합니다.
손절매, 이익실현, 지정가 주문하기
손절, 이익실현 주문, 손절 전용 주문과 같은 위험 관리 도구는 위험 관리에 도움이 됩니다. 손절 전용 주문은 청산 주문이 실수로 노출을 증가시키지 않도록 합니다. 거래가 시작되기 전에 위험 매개변수를 설정하세요. 가격 움직임이 논리를 무효화하면 반전을 기대하기보다 선제적으로 포지션을 청산하세요.
무기한 선물로 헤지하기
헤징은 무기한 선물의 핵심 사용 사례입니다. 현물 보유자는 현물 시장에서 기초자산을 매도하지 않고도 현물 매수 포지션에 대해 무기한 선물을 매도하여 하방 리스크를 방어할 수 있습니다. 포지션은 무기한으로 유지되므로 자금과 증거금 요건이 허용되는 한 헤지를 유지할 수 있습니다.
변동성 이벤트 및 시장 상황
암호화폐 시장은 24시간 연중무휴로 거래되며 유동성은 시간과 장소에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 스프레드 확대와 급격한 가격 변동으로 인해 청산이 가속화될 수 있는 극단적인 시장 상황에서는 위험이 증가합니다. 주요 뉴스 이벤트가 있을 때는 추가 담보를 확보하고 자금이 급등락하는지 주시하며 위험 대비 보상이 악화될 때 포지션을 청산할 준비를 하세요.
시장 구조, 유동성 및 가격 발견
무기한 선물은 주요 암호화폐 거래소에서 가장 유동성이 높은 상품 중 하나입니다. 시장 조성자는 양방향 시장을 호가하고 차익거래자는 계약 가격과 현물 시장 간의 가격 관계를 유지하도록 돕습니다. 이러한 경쟁은 가격 발견을 지원하고 효율적인 암호화폐 시장을 촉진합니다.
거래소를 비교할 때는 오더북 깊이, 지수 가격의 품질, 리스크 엔진의 견고성을 평가하세요. 특히 높은 레버리지를 사용하는 트레이더에게는 큰 슬리피지 없이 포지션을 청산할 수 있는 능력이 중요합니다. 여러 비트코인 거래소 및 기타 현물 피드의 가격을 집계하는 플랫폼은 보다 안정적인 지수 값을 생성하고 조작으로부터 더 잘 보호하는 경향이 있습니다.
최고의 암호화폐 선물 거래 플랫폼을 선택하는 방법
무기한 선물 거래를 위한 선물 거래 플랫폼을 선택하려면 규제, 보안, 상품 설계, 비용 등을 평가해야 합니다. 다음은 필수 기준입니다:
- 규제 현황 및 규정 준수: 미국에서는 상품선물거래위원회가 파생상품 시장을 감독하고 선물 시장에 대한 규정을 시행합니다. 미국 고객에게 서비스를 제공하는 플랫폼은 적절한 등록이 필요하며, 미국인은 역외 무기한 선물에 대한 제한을 받습니다. 미국 외 지역에서는 현지 요건과 해당 거래소의 규정 준수 이력을 확인하세요.
- 보안 및 보관: 콜드 스토리지 관행, 보험 적용 범위, 내부 통제를 검토하세요. 준비금 증명, 분리된 고객 자산, 사고 대응에 대해 문의하세요.
- 상품 범위: 상장된 자산, 계약 규모, 비트코인 무기한 선물과 이더 무기한 등 사용 가능한 쌍을 살펴보세요. 계약이 스테이블코인 마진인지 코인 마진인지, 결제는 어떻게 이루어지는지 확인합니다.
- 펀딩 및 가격 책정 투명성: 지수 구성, 펀딩 비율 공식, 이자율 구성 요소의 계산 방법을 조사합니다. 투명한 가격 책정은 예상치 못한 비용을 줄여줍니다.
- 레버리지 및 위험 설정: 레버리지를 구성하고, 교차 또는 격리 증거금을 사용하고, 손절매, 트리거, 포지션 제한과 같은 위험 관리 도구에 액세스할 수 있는지 확인하세요.
- 유동성 및 시장 품질: 유동성이 높을수록 스프레드가 좁아지고 체결이 원활해져 포지션을 신속하게 청산할 수 있습니다. 과거 거래량과 시장 조성자 참여 현황을 살펴보세요.
- 수수료 및 교환 수수료: 메이커-테이커 수수료, 거래량 할인, 인출 수수료와 같은 추가 비용을 비교하세요.
- 플랫폼 안정성: 가동 시간, API 성능, 모바일 앱 안정성을 평가하세요. 잦은 다운타임은 시장이 급변하는 상황에서 위험을 관리하지 못하게 할 수 있습니다.
- 관할권 및 고객 자격: 일부 플랫폼은 특정 국가의 고객을 제한합니다. 특히 미국에 거주하는 경우 계좌 유형이 무기한 선물 거래를 지원하는지 확인하세요.
- 고객 지원 및 교육: 변동이 심한 시기에 계약을 종료하거나 조정하는 데 도움이 필요할 때 양질의 문서와 신속한 지원은 매우 중요합니다.
단계별: 암호화폐 거래소에서 무기한 선물 거래하기
이 프레임워크는 무기한 선물 거래를 제공하는 대부분의 플랫폼에 광범위하게 적용됩니다:
- 계정을 개설하고 인증합니다: KYC 요건을 완료하고 다단계 인증을 활성화합니다. 파생상품 이용 자격이 있는지 확인합니다.
- 담보를 예치합니다: 스테이블코인 또는 지원 자산을 증거금으로 전송합니다. 담보가 계약 전체에 걸쳐 교차 마진이 있는지, 포지션별로 분리되어 있는지 파악할 수 있습니다.
- 시장을 선택합니다: 비트코인 무기한 선물 또는 다른 암호화폐 쌍과 같은 기초 자산과 계약을 선택합니다.
- 롱 또는 숏 결정: 시장 관점을 형성하세요. 가격이 상승할 것으로 예상되면 롱 포지션을, 가격이 하락할 것으로 예상되면 숏 포지션을 취하세요.
- 레버리지를 설정합니다: 자신의 위험 감내도에 맞는 레버리지 수준을 선택합니다. 레버리지가 높을수록 잠재적 손실이 커진다는 점을 기억하세요.
- 주문하기: 지정가, 시장가 또는 조건부 주문을 사용합니다. 예상 청산가 및 유지 증거금을 확인합니다.
- 펀딩을 관리합니다: 펀딩 비율과 다음 펀딩 타임스탬프를 모니터링합니다. 일반적으로 8시간마다 결제가 이루어지며 PnL에서 더하거나 뺄 수 있습니다.
- 위험 추적: 손절 및 이익실현 도구를 사용하고, 손절매 전용 주문을 고려하고, 시장 변동에 대비해 담보 완충금을 유지하세요.
- 포지션을 청산합니다: 지정가 또는 시장가 주문을 사용하여 포지션을 청산합니다. 결제 통화를 확인하고 잔여 미결 익스포저가 남아 있지 않은지 확인합니다.
무기한 선물을 위한 전략
무기한 선물은 암호화폐 시장에서 개인 트레이더와 기관이 사용하는 다양한 전략을 지원합니다.
위험 통제를 통한 방향성 거래
리스크가 정의된 롱 또는 숏 포지션을 취해 가격 변동을 예측하세요. 포지션 규모에 집중하고, 노이즈가 심한 범위에서 스톱을 설정하고, 펀딩 비용을 모니터링하세요. 추세장에서는 포지티브 또는 마이너스 펀딩이 지속되어 트레이딩 선택과 타이밍에 영향을 줄 수 있습니다.
현물 보유 헤징
비트코인 또는 다른 자산의 현물 롱 포지션을 헤지하려면 숏 무기한 포지션을 사용합니다. 이 방식은 현물 시장에서 기초 자산을 매도하지 않고 위험을 관리합니다. 시장 상황에 따라 중립에 가까운 헤지가 비용 또는 수익률로 전환될 수 있으므로 펀딩 비율을 주시하세요.
현금 및 휴대 및 베이시스 거래
현물 시장과 선물 시장 간의 가격 차이를 활용하세요. 무기한 선물 가격이 현물보다 프리미엄으로 거래되는 경우 무기한을 매도하고 현물을 매수하여 베이시스 및 펀딩 대금을 확보하세요. 할인된 가격에 거래된다면 반대 구성을 고려하세요. 성공 여부는 실행, 예상 자금, 시장 변동 시 효율적으로 포지션을 청산할 수 있는 능력에 달려 있습니다.
페어 트레이딩과 상대 가치
한 무기한 계약을 매수하고 다른 계약을 매도하여 코인 간의 상대적 강세를 거래하세요. 페어 트레이딩은 자산 간 스프레드에 초점을 맞춰 방향성 시장 리스크를 줄일 수 있습니다. 마진 설정이 상관관계 변화와 유동성 차이를 고려하는지 확인하세요.
이벤트 중심 및 변동성 접근 방식
주요 이벤트를 앞두고 변동성이 커지는 경우가 많습니다. 일부 트레이더는 포지션 규모를 줄이고 스톱을 넓게 설정하는 반면, 다른 트레이더는 전술적으로 노출을 줄입니다. 이벤트가 발생하면 자금이 급변할 수 있으므로 유지 증거금 위반 없이 급격한 자금과 가격 변동을 흡수할 수 있을 때만 더 큰 포지션을 조절하세요.
정산, 담보 및 배송 고려 사항
무기한 선물은 일반적으로 실물 인도가 아닌 현금 결제 방식이므로 헤지 및 투기를 위한 유연한 금융 상품입니다. 담보물은 스테이블코인 또는 기초자산에 게시될 수 있습니다. 코인 마진 계약은 담보 자체가 가격에 따라 변동하기 때문에 자산 변동성에 대한 노출이 증가할 수 있지만, 스테이블코인 마진 계약은 담보의 안정성과 시장 노출을 분리합니다.
규정, 관할권 및 규정 준수
암호화폐 파생상품에 대한 규제 제도는 국가마다 크게 다릅니다. 미국에서는 상품선물거래위원회가 선물 시장을 감독하고, 미국선물협회가 특정 자율 규제 기능을 담당합니다. 미국인에게 선물을 제공하는 플랫폼은 관련 등록 및 규정을 준수해야 합니다. 많은 해외 거래소는 미국 사용자가 무기한 선물에 접근하는 것을 제한하고 있으며, 미국 거주자는 일반적으로 파생상품에 대해 CFTC의 규제를 받는 거래소를 이용해야 합니다. 항상 자격을 확인하고 현지 법률을 준수하는지 확인하세요. 거래소는 강화된 신원 확인을 요구할 수 있으며 관할권 정책을 시행하기 위해 IP 주소와 문서를 모니터링할 수 있습니다.
트레이더를 위한 운영 모범 사례
- 하드웨어 기반 인증과 강력한 운영 보안을 사용하여 거래소의 계정을 보호하세요.
- 분석 및 규정 준수를 위해 거래, 자금 결제, 거래소 수수료 비용을 명확하게 기록해 두세요.
- 모든 담보가 단일 거래소에 집중되지 않도록 플랫폼 위험을 분산하고, 보험금과 복구 절차를 이해합니다.
- 계약 사양을 검토하여 스트레스 상황에서 틱 크기, 최소 주문 크기, 유지보수 마진 변경에 대해 예상치 못한 일이 발생하지 않도록 하세요.
- 특히 현물 거래에서 레버리지 거래로 전환할 때는 낮은 레버리지와 작은 규모로 전략을 테스트한 후 규모를 확장하세요.
피해야 할 일반적인 실수
- 레버리지 과다 사용: 레버리지가 높으면 잠재적 손실이 커지고 일상적인 변동성에서 포지션을 청산할 수 있습니다.
- 펀딩 무시: 8시간마다 펀딩 비율을 지불하면 수익률이 떨어지거나 전략에 숨겨진 비용이 추가될 수 있습니다.
- 비유동성 계약 거래: 주문장이 얇으면 급등락 장세에서 포지션이 미끄러지고 포지션을 청산하기 어렵습니다.
- 시장가에 대한 오해: 청산은 최종 거래된 계약 가격이 아닌 시장가에 연동되는 경우가 많습니다.
- 출구 계획 실패: 포지션 청산을 위한 사전 정의된 규칙이 없으면 감정이 신중한 리스크 관리를 방해할 수 있습니다.
주요 용어 및 개념
- 기초자산: 파생상품 계약에서 참조하는 자산(예: BTC 또는 ETH).
- 무기한 선물 계약: 만기일이 정해지지 않은 계약으로, 펀딩 비율 메커니즘을 사용하여 가격을 현물에 가깝게 유지합니다.
- 기존 선물 계약: 만기일이 고정되어 있고 결제 시 현물 가격에 수렴하는 계약입니다.
- 펀딩 비율: 현물과 가격을 일치시키기 위해 롱과 숏 간에 주기적으로 교환되는 결제입니다.
- 현물 가격: 현물 시장에서 자산의 현재 가격입니다.
- 계약 가격: 선물 호가창에서 무기한 계약의 거래 가격입니다.
- 유지 증거금: 포지션을 유지하기 위해 필요한 최소 증거금이며, 그 이하일 경우 강제청산이 발생할 수 있습니다.
- 보험 기금: 게시된 증거금을 초과하는 청산으로 인한 손실을 충당하기 위한 거래소 관리 풀입니다.
- 가격 발견: 시장 참여자가 트레이딩과 차익거래를 통해 가격에 영향을 미치는 과정입니다.
- 탈중앙화 거래소: 스마트 컨트랙트를 통해 암호화폐 파생상품을 거래할 수 있는 비수탁형 거래소.
진지한 트레이더에게 중요한 플랫폼 기능
기본적인 주문 배치 외에도 진지한 트레이더는 체결 품질을 개선하고 위험을 줄이는 특정 기능을 찾아야 합니다.
- 고급 주문 유형: 손절가 제한, 추적 손절가, 사후 전용, 감소 전용 모드로 정밀한 제어가 가능합니다.
- 포트폴리오 마진: 교차 마진: 자본 효율성을 개선하기 위해 상호 연관된 포지션 간의 상쇄를 고려하는 시스템입니다.
- API 액세스 및 FIX 게이트웨이: 알고리즘 트레이딩을 위한 안정적인 고처리량 API.
- 종합적인 보고: 펀딩 내역, 실현 및 미실현 손익, 성과 분석을 위한 수수료 내역.
- 투명한 지수: 지수 구성 요소와 가중치에 대한 공개 문서로 조작을 방지합니다.
- 명확한 청산 정책: 리스크 엔진의 작동 방식, 유지 증거금 계산 방법, 자동 디레버리징이 반대편에 미치는 영향에 대한 문서화.
암호화폐 및 비트코인 거래소의 사용 사례 예시
주요 비트코인 거래소와 다중 자산 암호화폐 거래소에서 트레이더는 현물 보유를 헤지하거나 일중 변동성을 헤지하거나 베이시스 기회를 포착하기 위해 비트코인 무기한 선물에 접근합니다. 예를 들어, 채굴자는 법정화폐로 수익을 고정하기 위해 무기한 선물을 매도하여 BTC 가격 하락에 대한 노출을 줄일 수 있습니다. 장기 투자자는 현물 롱 포지션을 유지하면서 불확실한 기간에는 무기한 숏 포지션을 개설하여 리스크를 관리할 수 있습니다. 퀀트 펀드는 거래소 간 또는 무기한 선물과 만기일 선물 계약 간의 펀딩 비율 차이를 활용해 시장 중립 전략을 실행할 수 있습니다.
거래 전 실용적인 체크리스트
- 해당 지역 및 계정 유형에 대한 규제 적격성을 확인합니다.
- 계약 사양, 펀딩 일정 및 교환 수수료 표를 읽어보세요.
- 거래당 최대 손실과 적절한 레버리지 및 포지션 크기를 결정합니다.
- 포지션 청산을 유발하는 조건을 포함하여 진입과 청산을 계획합니다.
- 담보 통화, 손익 정산 방법, 수수료 및 자금 청구 방법을 확인합니다.
- 증거금 추가 또는 노출 평탄화 등 극심한 변동성에 대비한 비상 절차를 연습하세요.
자주 묻는 질문
무기한 선물은 미국에서 합법인가요?
무기한 선물은 암호화폐 파생상품의 일종으로, 실제로 미국 소매 트레이더는 일반적으로 CFTC 규제를 받는 거래소에서 이용할 수 없습니다. 미국에서 암호화폐 선물 및 기타 파생상품은 상품선물거래위원회 및 관련 자율규제 기관의 관할에 속합니다. 미국인을 대상으로 서비스를 제공하는 거래소는 반드시 정식으로 등록하고 파생상품 시장 규정을 따라야 합니다. 미국 규제를 받는 거래소는 만기일이 있는 표준 선물을 상장하지만, 미국 개인이 이용할 수 있는 무기한 선물은 거의 상장되지 않았습니다. 무기한 선물을 제공하는 대부분의 플랫폼은 미국 거주자를 제한합니다. 기관 참여자 또는 적격 계약 참여자는 규제 대상 중개업체를 통해 더 광범위한 상품에 접근할 수 있지만, 개인 사용자는 무기한 선물에 대한 접근이 제한된다는 점을 염두에 두고 거래를 시도하기 전에 법적 지위와 자격을 확인해야 합니다.
표준 선물과 무기한 선물의 차이점은 무엇인가요?
표준 선물은 만기일이 정해져 있으며 결제 시 선물 가격이 현물 가격에 수렴합니다. 시장에 따라 현금 결제 또는 실물 인도가 포함될 수 있습니다. 무기한 선물은 만기일이 정해져 있지 않습니다. 증거금 요건을 충족하는 한 포지션은 무기한 유지됩니다. 강제 수렴을 위한 만기가 없기 때문에 펀딩 비율 메커니즘은 보통 8시간마다 매수 포지션 보유자와 매도 포지션 보유자 간에 대금을 이체하여 무기한 선물 가격을 현물 가격과 일치하게 유지합니다. 즉, 기존 선물은 만기 만료를 통해 수렴을 유도하는 반면 무기한 선물은 펀딩을 통해 가격 차이를 관리합니다.
무기한 선물은 얼마나 오래 보유할 수 있나요?
포지션을 무기한으로 유지할 수 있습니다. 무기한 선물 계약은 만기일이 정해져 있지 않으므로 필요한 유지 증거금을 유지하고 자금 납입을 충족할 수 있는 한 무기한 포지션을 유지할 수 있습니다. 그러나 높은 레버리지와 불리한 가격 변동은 청산을 유발할 수 있으므로 위험을 관리해야 합니다. 펀딩 수수료와 이자율 구성요소는 시간이 지남에 따라 누적될 수 있으므로 장기간 포지션을 보유하는 것은 가능하지만 지속적인 위험 및 비용 관리가 필요합니다.
코인베이스 무기한 선물이란 무엇인가요?
코인베이스 는 국제 플랫폼을 통해 자격을 갖춘 미국 외 고객에게 무기한 선물을 제공합니다. 이러한 계약은 BTC 또는 ETH와 같은 기초 자산을 추적하고 일반적으로 8시간 간격으로 설정되는 펀딩 비율 메커니즘을 사용하여 계약 가격을 현물 가격에 가깝게 유지합니다. 미국 사용자의 경우 코인베이스는 해당 승인 및 자격에 따라 만기가 있는 규제 대상 선물 상품에 대한 액세스를 제공합니다. 이용 가능 여부, 계약 사양 및 증거금 요건은 관할 지역에 따라 다를 수 있으므로 항상 계정의 자격 요건과 플랫폼의 상품 페이지에서 최신 정보를 확인하시기 바랍니다.