선물 옵션 거래: 암호화폐 및 비트코인 거래소를 위한 완벽한 가이드

선물 옵션 거래는 옵션 거래의 유연성과 선물 시장의 자본 효율성을 결합한 것입니다. 주요 암호화폐 거래소와 비트코인 거래소에서 투자자와 트레이더는 규제된 거래소를 통해 비트코인(BTC), 이더리움(ETH)과 같은 디지털 자산은 물론, 미니스톱, 상품, 통화, 주식과 같은 전통적인 상품에 연계된 선물 옵션에 접근할 수 있습니다. 이 심층 가이드는 선물 옵션의 작동 방식, 트레이더가 선물 옵션을 사용하는 이유, 위험 허용 범위, 매수력, 시장 전망에 맞는 트레이딩 전략을 수립하는 방법을 설명합니다. 이 가이드는 선물 거래에 대한 실질적인 통찰력을 얻고자 하는 베스트크립토익스체인지닷컴 독자를 위해 작성되었으며, 암호화폐 네이티브 플랫폼과 CME 그룹 및 기타 규제 선물 시장에 연결되는 기존 브로커를 비교합니다.

선물과 선물 옵션이란 무엇인가요?

선물 계약은 지정된 만기일에 미리 정해진 가격으로 기초 자산을 매수 또는 매도하는 표준화된 계약입니다. 선물 거래는 조직화된 거래소와 선물 시장에서 이루어지며, 트레이더는 레버리지를 통해 롱 포지션 또는 숏 포지션을 취해 주식, 상품, 통화, 특히 비트코인 거래소와 무기한 선물 및 날짜 지정 계약을 상장하는 암호화폐 거래소를 통해 암호화폐의 가격 변동에 대한 견해를 표현할 수 있습니다. 특정 선물 계약에서 거래소는 계약 규모, 틱 크기, 거래 시간, 증거금 요건, 만기일을 설정하여 트레이더가 투명하고 유동적으로 거래할 수 있도록 지원합니다.

선물 옵션(흔히 선물옵션이라고 줄여서 부릅니다)은 현물 시장이 아닌 선물 계약을 기초 자산으로 하는 옵션 계약입니다. 특정 선물 계약에 대한 콜 옵션은 만기 시점에 기초 선물 계약을 행사 가격으로 매수할 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않습니다. 풋 옵션은 만기까지 기초 선물 계약을 행사 가격에 매도할 수 있는 권리만 부여하고 의무는 부여하지 않습니다. 매수자의 최대 손실은 일반적으로 지불한 프리미엄이며, 매도자의 위험은 전략에 따라 상당할 수 있습니다. 기초 선물 계약은 옵션의 가치를 결정하는 기준 상품입니다.

주식 옵션과 선물 옵션의 주요 차이점을 이해하는 것은 필수적입니다. 주식 옵션의 경우 기초 자산은 주식 또는 ETF인 경우가 많습니다. 선물 옵션의 경우 기초 자산은 선물 계약입니다. 만기 시 기초자산을 매수 또는 매도해야 하는 의무가 발생하는 선물과 달리 옵션 거래는 매수자에게 의무가 없는 권리를 부여합니다. 이러한 차이로 인해 만기 시와 양도 또는 행사 시 마진, 결제, 포지션이 상호 작용하는 방식이 달라집니다. 보상 프로필, 시간 감쇠, 지급 프리미엄, 레버리지 역학도 스톡옵션 및 주식 옵션과 다릅니다.

선물 상품은 E-mini S&P 500(흔히 e-mini 또는 e-mini s p로 표기), 마이크로 비트코인 선물(MBT), CME의 비트코인 선물(BTC), 이더 선물(ETH), 금속, 에너지, 곡물, 통화 등 다양한 금융상품에 걸쳐 있습니다. 암호화폐 생태계에서는 데리비트, 바이낸스 퓨처스, 바이비트, OKX와 같은 인기 있는 거래소가 있습니다. Bitget 는 BTC 및 ETH 선물 거래 옵션을 지원하며, 기존 브로커는 CME 그룹 및 기타 규제 시장으로 이동합니다.

왜 암호화폐 거래소에서 선물 옵션을 거래해야 하나요?

선물 옵션 거래는 위험을 관리하고, 적은 자본으로 레버리지를 추구하고, 기존 포지션을 헤지하거나 변동성을 수익화하려는 트레이더와 투자자에게 매력적인 상품입니다. 주요 이점은 다음과 같습니다:

자본 효율성과 레버리지: 선물 옵션은 기초자산을 직접 매수하거나 공매도하는 것에 비해 초기 투자금이 적을 수 있습니다. 옵션 매수자의 증거금 요건은 일반적으로 납부한 프리미엄에 불과하므로 트레이더는 선물 또는 현물 거래보다 적은 선불 자본으로 포지션을 확보할 수 있습니다. 이는 매수력을 증가시켜 트레이더가 적은 자본으로 포지션을 취하는 동시에 옵션 매수 시 최대 손실을 통제할 수 있도록 도와줍니다.

콜 옵션과 풋 옵션의 정의된 위험: 선물 계약에서 콜 옵션 또는 풋 옵션을 매수하면 최대 손실을 미리 알 수 있습니다(지불한 프리미엄). 이는 특히 무한한 손실 가능성을 피하려는 트레이더에게 위험 허용 범위와 투자 전략에 더 적합할 수 있습니다.

유연한 전략 설계: 옵션 전략은 방향성, 시간 하락, 변동성에 대한 트레이더의 견해에 맞는 트레이딩 전략 조합을 가능하게 합니다. 선물 전략에는 롱콜, 롱풋, 수직 스프레드, 스 트래들, 스트래들, 캘린더 또는 매도 프리미엄(주의) 등이 있습니다. 트레이더는 예상 가격 변동, 금리 변동 또는 내재 변동성 변화를 활용할 수 있으며, 특정 선물 계약에 맞게 전략을 조정할 수 있습니다.

암호화폐 포트폴리오 헤징: 비트코인 거래소와 암호화폐 거래소에서 트레이더는 종종 선물 옵션으로 현물 BTC 또는 무기한 선물 노출을 헤지합니다. 만기 전에 변동성이 상승할 것이라고 믿는 트레이더는 옵션 매수가 매력적일 수 있고, 변동성이 하락할 것이라고 믿는 트레이더는 옵션 매도를 고려할 수 있습니다(상당한 위험을 이해해야 함).

거래 시간 및 유동성: 암호화폐는 잠들지 않습니다. 많은 암호화폐 파생상품 시장은 연중무휴 24시간 운영되며 거래 시간을 지속적으로 제공합니다. 유동성과 시장 심도는 거래소와 만기일에 따라 다르지만, 강력한 주문창, 강력한 매칭 엔진, 풍부한 유동성을 갖춘 상위 플랫폼은 거래와 포지션 관리가 쉽습니다.

선물 옵션의 실제 작동 방식

선물 옵션은 기초 자산을 추적하는 기초 선물 계약에서 가치를 얻습니다. 암호화폐 거래소에서는 지수 가격을 참조하는 BTCUSDT 선물, 코인 마진 BTC 선물 또는 USDT 마진 무기한 선물 옵션을 볼 수 있습니다. 규제 기관에서는 CME 비트코인 선물, 마이크로 비트코인 선물 및 기타 선물 상품에 대한 옵션을 볼 수 있습니다. 옵션 가격에는 현재 선물 가격, 행사 가격, 만기 시간, 내재 변동성, 이자율, 배당금 또는 캐리 비용(암호화폐의 경우 펀딩 금리와 베이시스 조건이 캐리와 유사한 역할을 할 수 있음) 등의 요인이 반영됩니다.

BTC 및 ETH 선물의 콜 및 풋 옵션

BTC 선물의 콜 옵션은 선물 가격이 행사가격에 만기까지 프리미엄을 더한 가격 이상으로 상승할 경우 이익을 얻습니다. BTC 선물의 풋 옵션은 선물 가격이 행사 가격에서 만기까지 프리미엄을 뺀 가격 아래로 떨어지면 이익을 얻습니다. 이더리움의 경우 메커니즘은 동일합니다. 트레이더는 콜과 풋을 사용하여 방향성을 추측하거나 포트폴리오를 보호하거나 위험 허용 범위에 맞는 조합을 구성할 수 있습니다.

최대 손실, 시간 감쇠 및 프리미엄

옵션 구매자의 경우 최대 손실은 일반적으로 지불한 프리미엄으로 제한되므로 위험을 미리 파악할 수 있습니다. 그러나 만기가 다가올수록 시간 감가상각은 옵션의 가치를 꾸준히 떨어뜨립니다. 시장이 예상대로 움직이지 않으면 시간 감쇠로 인해 프리미엄이 전액 손실될 수 있습니다. 옵션 매도자는 프리미엄을 선취하지만 특히 커버드 포지션의 경우 상당한 위험에 직면하게 됩니다. 시간 감쇠는 유리하게 작용하지만 가격 변동이 크면 상당한 손실과 마진콜이 발생할 수 있습니다.

예시: 마이크로 비트코인 선물 롱콜

비트코인이 상승할 것이라고 믿는 트레이더를 생각해 봅시다. CME 마이크로 비트코인 선물의 롱 콜을 예로 들어 보겠습니다. 마이크로 비트코인 선물 계약이 선물 가격 $50,000에 거래되고, 트레이더가 $52,000의 행사가격으로 1개월 콜 옵션을 매수하고 프리미엄 $800을 지불한다고 가정해 보겠습니다. 만기 시 선물 가격이 $56,000이면 옵션의 내재가치는 $4,000이고 수익은 $4,000에서 $800 프리미엄(수수료 무시)을 뺀 $3,200이 됩니다. 만기 시 선물 가격이 $52,000 미만이면 옵션은 무가치하게 만료되고 총 손실은 지불한 $800 프리미엄입니다. 이는 선물 옵션 거래가 레버리지와 상승 노출을 허용하면서 어떻게 위험을 정의할 수 있는지 보여줍니다.

선물 옵션과 다른 상품 비교하기

선물과 선물 옵션의 차이점: 선물과 달리 매수 옵션은 매수 또는 매도 의무를 부과하지 않으며, 의무가 아닌 권리입니다. 이 점이 하방 리스크를 우려하는 많은 트레이더를 끌어들이는 핵심 차이점입니다. 선물 매수 포지션은 초기 투자금 이상의 손실이 발생할 수 있지만, 콜 또는 풋 매수 포지션은 일반적으로 지불한 프리미엄보다 더 큰 손실을 볼 수 없습니다.

주식 옵션과 선물 옵션: 주식 옵션은 주식 또는 ETF를 참조합니다. 선물 옵션은 다양한 금융 상품과 연계된 선물 계약을 참조합니다. 증거금 시스템, 행사/지정 프로세스, 계약 승수가 다를 수 있습니다. 암호화폐에서는 주식 옵션 아날로그가 존재하지 않기 때문에 많은 비트코인 거래소는 선물 옵션이나 무기한 계약에 연계된 지수를 참조하는 옵션에 집중합니다.

전략 선물: 옵션 전략 구축

최고의 트레이딩 전략은 방향성, 변동성, 시간에 대한 트레이더의 관점에 따라 달라집니다. 다음은 암호화폐 및 기존 선물 시장에서 사용되는 일반적인 옵션 전략입니다:

방향성 전략

롱콜: 확정된 위험으로 상승에 참여하고자 하는 강세 트레이더에게 롱콜은 간단한 옵션 거래 방식입니다. 최대 손실은 지불한 프리미엄이며 이론적으로 상승 여력이 큽니다. 트레이더는 기초 선물 계약이 만기까지 상승할 것으로 예상할 때 이 방법을 사용합니다.

롱 풋: 확정된 리스크를 원하는 약세 트레이더는 가격 하락 시 롱 풋을 통해 수익을 얻을 수 있습니다. 또한 선물 또는 현물 암호화폐 롱 포지션을 헤지하여 만기까지 하락을 방지할 수 있습니다.

수직 스프레드: 한 옵션을 매수하고 다른 옵션을 다른 행사가격(콜 또는 풋 모두)에 매도하면 프리미엄 지출을 줄이고 수익률을 목표 가격에 맞출 수 있습니다. 불 콜 스프레드와 베어 풋 스프레드가 그 예입니다. 이러한 옵션은 최대 수익을 제한하지만 초기 투자금을 줄여줍니다.

변동성 전략

스 트래들 및 스트랭글: 큰 움직임이 예상되지만 방향이 확실하지 않은 트레이더는 스 트래들(같은 행사가에 콜과 풋) 또는 스트랭글(다른 행사가에 콜과 풋)을 매수할 수 있습니다. 이러한 전략은 변동성 확대와 큰 가격 변동을 포착하려고 하지만 움직임이 실현되지 않으면 시간 손실에 직면하게 됩니다.

철의 콘도르와 나비: 숙련된 트레이더는 예상 거래 범위에서 옵션 프리미엄을 붙여 판매하며, 시간 경과와 안정적인 변동성에 의존합니다. 변동성이 급등할 수 있는 비트코인 거래소에서 이러한 옵션은 면밀히 관리하지 않으면 위험할 수 있습니다.

수익 및 헤지 전략

커버드콜 등가물: 선물 시장에서 트레이더는 기초 선물 계약에 매수 포지션을 취하고 이에 대한 콜 옵션을 매도하여 프리미엄을 창출할 수 있습니다. 이는 손익분기점을 낮출 수 있지만 상한선을 높일 수 있습니다. 또는 일부 암호화폐 거래소에서 현물 BTC를 보유한 트레이더는 지수 또는 무기한 선물에 연동된 옵션을 통해 커버드 콜을 모방하는 구조를 찾을 수 있습니다.

보호 풋: 선물 매수 또는 현물 매수 포지션에 대해 풋을 매수하면 만기까지 하방 리스크를 제한할 수 있습니다. 변동성이 큰 시장에서 보호 풋은 심리적으로 안정감을 주고 최악의 상황을 대비할 수 있습니다.

캘린더 스프레드: 단기 변동성이 장기 기대치와 다를 것으로 예상되는 경우 다양한 만기일을 사용하여 기간 구조 전반에 걸친 시간 감쇠 또는 내재 변동성의 변화를 포착하는 것이 효과적일 수 있습니다.

위험, 증거금 요건 및 레버리지

레버리지는 양날의 검입니다. 선물옵션 거래는 적은 자본으로 높은 매수 효과를 얻을 수 있는 반면, 손실이 커질 수도 있습니다. 옵션 매수자의 경우 초기 투자는 프리미엄을 지불하는 것이며, 총 손실 위험은 해당 프리미엄으로 제한됩니다. 옵션 매도자의 경우 증거금 요건이 상당할 수 있으며 시장이 급변하면 손실이 프리미엄을 초과할 수 있습니다.

주요 위험 고려 사항

매도자에게는 상당한 위험: 옵션 매도 포지션은 헤지 또는 확정 위험(예: 스프레드)이 없는 한 이론적으로 콜은 무제한 위험에, 풋은 큰 위험에 노출될 수 있습니다. 계좌가 불리한 움직임을 처리할 수 있는지, 거래소 증거금 요건을 이해하고 있는지 확인하세요.

시간 감쇠: 옵션은 다른 모든 것이 같다고 해도 시간이 지날수록 가치가 떨어집니다. 트레이더가 시장이 움직일 것이라고 믿는다면 일반적으로 만기에 의한 시간 감쇠를 상쇄할 만큼 충분히 멀리 그리고 빠르게 움직여야 합니다.

이자율, 펀딩, 캐리: 금리는 선물과 옵션의 가격에 영향을 미칩니다. 암호화폐에서 무기한 선물은 펀딩 금리를 사용해 선물 가격을 지수 가격과 일치하게 유지합니다. 이러한 역학 관계는 선물 옵션의 가치에 영향을 미치므로 주식 및 통화 시장 상황과 함께 모니터링해야 합니다.

유동성 및 거래 시간: 일부 만기일과 행사가의 경우 특히 핵심 거래 시간 외에는 유동성이 더 낮습니다. 슬리피지, 넓은 매도-매도 스프레드, 급격한 변동성은 BTC 및 ETH 선물 옵션의 시장 환경의 일부입니다.

암호화폐 및 전통 시장에서 거래 플랫폼 선택하기

암호화폐 거래소에서 거래 플랫폼 품질은 체결 품질과 위험 관리를 결정할 수 있습니다. 선물 옵션 거래 플랫폼을 선택할 때는 이러한 요소를 고려하세요:

거래소 평판 및 보안: 데리비트, 바이낸스 선물과 같은 최상위 비트코인 거래소 및 암호화폐 거래소, Bybit, 와 OKX는 옵션과 선물 상품의 유동성이 풍부한 것으로 유명합니다. 콜드 스토리지, 다중 서명 지갑, 보유 증거금 공개, 2FA 및 출금 주소 화이트리스트를 포함한 강력한 보안을 평가해 보세요.

유동성, 스프레드, 시장 심도: 스프레드가 좁고 호가창이 깊을수록 효율적으로 거래할 수 있습니다. 메이커/테이커 수수료, 리베이트 및 전체 수수료 일정을 검토하세요. 다양한 만기일과 행사가에 걸친 마켓 메이커와 건전한 옵션 체인은 거래 환경을 개선합니다.

담보 및 증거금 유연성: 일부 플랫폼은 옵션과 선물에 걸쳐 교차 증거금, 격리 증거금, 포트폴리오 증거금을 제공합니다. 담보는 USDT, USDC, BTC 또는 기타 자산으로 게시할 수 있습니다. 변동성과 포지션에 따라 증거금 요건이 어떻게 달라지는지 알아보세요.

고급 기능: 복잡한 주문 유형, 위험 분석, 그리스어, 포지션 빌더, 알고리즘 트레이딩을 위한 API 연결 등 유용한 기능이 있습니다. 많은 트레이더가 트레이딩뷰 통합을 사용해 차트를 분석하고 가격, 변동성, 예상 이자율을 평가합니다.

미국 트레이더를 위한 규제 접근: 미국 거주자는 해외 암호화폐 옵션 플랫폼에 접속할 수 없는 경우가 많습니다. 대신 Interactive Brokers, tastytrade, TD Ameritrade thinkorswim, NinjaTrader 등 규제 브로커를 통해 CME 그룹 선물 및 옵션을 거래하는 경우가 많습니다. CME는 비트코인 선물, 마이크로 비트코인(MBT), 이더 선물 및 관련 옵션을 상장하고 있습니다. 거래하기 전에 항상 현지 규제 환경을 확인하세요.

시장 동인: 무엇이 암호화폐 선물과 옵션을 움직일까요?

암호화폐 시장은 내러티브, 거시경제 요인, 온체인 데이터의 글로벌 조합을 반영합니다. 주요 영향 요인은 다음과 같습니다:

주식, 주식, 원자재 전반에 걸친 위험 심리: 주식의 움직임은 암호화폐 위험 선호도에 영향을 미칠 수 있습니다. 상관관계는 변하지만 광범위한 리스크 온 및 리스크 오프 추세는 BTC와 ETH 선물 가격과 내재 변동성에 영향을 줄 수 있습니다.

이자율 및 통화: 금리 변동은 할인율과 캐리에 영향을 미칩니다. 다른 통화에 대한 미국 달러의 강세 또는 약세는 글로벌 유동성, 디지털 자산으로의 자금 유입, 선물 및 옵션 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.

변동성 주기: 암호화폐 변동성은 일시적일 수 있습니다. 트레이더는 옵션 전략을 사용해 실현 변동성 대비 내재 변동성이 높거나 낮을 때 이를 활용하고, 가격이 잘못 책정된 것처럼 보일 때 프리미엄을 매수 또는 매도해 차익을 추구할 수 있습니다.

온체인 및 거래소 지표: 거래소 준비금, 펀딩 비율, 오더북 불균형, 고래 활동 등이 단기 가격 변동에 영향을 미칩니다. 주요 비트코인 거래소의 준비금 증명, 규제 뉴스, 신규 상장도 심리에 영향을 줄 수 있습니다.

시작하기: 선물 옵션 거래 단계별 가이드

1. 계좌를 개설하고 자금을 입금합니다: 평판이 좋은 플랫폼을 선택하고 필요에 따라 KYC/AML을 완료합니다. 암호화폐 거래소의 경우 플랫폼이 원하는 기초 자산에 대한 선물 옵션을 지원하는지 확인하세요. 규제 대상 선물 시장의 경우 CME 또는 기타 거래소에 대한 액세스를 제공하는 브로커에서 선물 계좌를 개설하세요.

2. 계약 사양 알아보기: 특정 선물 계약 및 관련 옵션 계약에 대한 계약 사양을 읽어보세요. 틱 가치, 계약 승수, 거래 시간, 결제 유형, 만기일을 이해합니다. 암호화폐 플랫폼에서 표시 가격, 지수 가격, 펀딩 비율이 어떻게 작동하는지 살펴봅니다.

3. 트레이딩 전략을 선택합니다: 방향성 노출(롱콜 또는 풋), 변동성 노출(스 트래들, 스트래들) 또는 수익 전략(스프레드 또는 위험 통제를 통한 프리미엄 매도) 중 원하는 것을 결정합니다. 위험 허용 범위와 투자 전략에 맞게 전략을 조정합니다.

4. 행사가격과 만기를 선택합니다: 행사가격과 만기가 위험/보상을 결정합니다. 인더머니 옵션은 델타가 큰 선물처럼 작동하며, 아웃오버 옵션은 가격이 저렴하지만 이익을 실현하려면 더 큰 가격 변동이 필요합니다.

5. 거래 및 포지션 관리하기: 적절한 경우 지정가 주문을 사용해 진입을 조절합니다. 그리스, 내재 변동성, 시장 촉매제를 모니터링합니다. 시장이 유리하게 움직이면 부분 수익 실현, 만기일을 나중으로 미루거나 스트라이크를 조정하여 리스크를 관리하세요.

6. 행사 및 할당이 어떻게 작동하는지 알아두세요: 암호화폐 거래소에서 많은 옵션은 만기 시 기초 선물 가격에 대해 현금 결제됩니다. 규제 시장에서는 옵션이 미국식인지 유럽식인지, 행사가 선물 포지션으로 전환되는 방식을 이해해야 합니다. 숏 옵션을 매수할 때는 항상 할당 위험에 대비하세요.

7. 일지 작성 및 검토: 각 거래의 근거, 프리미엄, 내재 변동성, 결과를 추적하세요. 시간이 지남에 따라 접근 방식을 개선하여 일관성을 높이고 총 손실 사고를 줄이세요.

피해야 할 일반적인 실수

시간 감쇠 무시하기: 많은 초보자가 큰 수익을 기대하며 옵션 거래를 시작하지만 시간 경과에 따른 가치 하락을 과소평가합니다. 기초자산이 횡보하면 옵션은 만기까지 0으로 하락할 수 있습니다.

과도한 레버리지: 옵션은 적은 자본으로 거래할 수 있지만 레버리지를 너무 많이 사용하면 급격한 손실이 발생할 수 있습니다. 계좌 규모와 위험 허용 범위에 맞는 포지션 한도를 설정하세요.

헤지 없이 네이키드 옵션 매도: 수익을 위해 옵션을 매도하면 시장이 급변할 때 트레이더는 상당한 위험에 노출됩니다. 위험 확정 스프레드 또는 헤지를 사용하여 하방 위험을 제한하세요.

유동적이지 않은 스트라이크 또는 만기 선택: 스프레드가 넓고 호가창이 얇으면 진입과 청산에 비용이 많이 들 수 있습니다. 유동성 계약, 특히 거래 시간이 활발한 호가 행사가에 집중하세요.

결제에 대한 오해: 암호화폐에서 많은 옵션은 만기 시 기초 선물에 대해 현금 결제됩니다. 규제된 시장에서는 어사인을 통해 선물 포지션이 생성될 수 있습니다. 거래하기 전에 이러한 메커니즘을 알아두세요.

암호화폐 거래소 예시 및 제품 환경

데리비트: 탄탄한 옵션 체인, 풍부한 유동성, 전문 트레이더들 사이에서 높은 평판을 얻고 있는 BTC 및 ETH 옵션의 선도적인 거래소입니다. 선물 옵션, 유연한 마진, 그리스 및 변동성에 대한 분석 기능을 제공합니다.

바이낸스 선물: 주요 코인에 대한 옵션 및 무기한 계약을 나열하고 적격 계좌에 대한 포트폴리오 증거금을 제공합니다. 대규모 사용자 기반과 탄탄한 유동성, 차트 도구와의 통합. 지역별 액세스 제한에 유의하세요.

Bybit 및 OKX: 비트코인 및 이더리움 선물 옵션, 다양한 담보 선택, 고급 위험 관리 등 광범위한 암호화폐 파생상품을 제공합니다. 거래소 간 다변화를 원하는 트레이더에게 유용합니다.

CME 그룹: 기관 등급의 노출을 위해 CME는 비트코인 선물, 이더 선물, 마이크로 계약을 옵션과 함께 상장합니다. 미국 규제를 받으며 청산 및 강력한 리스크 관리 기능을 제공합니다. 브로커의 선물 계좌를 통해 이용할 수 있습니다.

모든 것을 한데 모으기: 아이디어에서 실행까지

트레이더가 6주 후 BTC가 주요 이벤트를 앞두고 랠리를 펼칠 것이라고 믿고 위험 노출을 제한하면서 상승에 노출되기를 원한다고 가정해 보겠습니다. 이들은 이벤트 직후 만기일이 있는 기초 선물 계약의 롱콜을 고려합니다. 이들은 프리미엄을 적정 수준으로 유지하기 위해 행사가를 약간 벗어난 가격으로 선택합니다. 내재 변동성이 높아지면 대신 불 콜 스프레드를 선택해 초기 투자금을 줄일 수 있습니다. 이벤트 이후 시간 경과에 따른 가격 하락과 변동성 폭락 가능성을 고려하여 가격 또는 시간을 기준으로 출구 규칙을 계획합니다.

또는 BTC가 변동성 확대로 횡보할 것이라고 믿는 트레이더는 적당한 수익 목표, 신중한 위험 한도, 가격이 공매도에 근접할 경우 조정할 계획을 세우는 아이언 콘도르 전략을 취할 수 있습니다. 두 전략 모두 절제된 위험 관리, 거래 시간 인식, 논리가 바뀌면 기꺼이 빠져나오려는 의지가 필요합니다.

선물 옵션의 성공적인 거래는 논리를 정의하고, 적절한 위험을 가진 전략을 선택하고, 행사가와 만기를 선택하고, 신뢰할 수 있는 거래 플랫폼에서 효율적으로 실행하고, 선제적으로 포지션을 관리하는 등 반복 가능한 프로세스에 달려 있습니다.

선물 옵션 핵심 용어집

선물 계약: 특정 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 기초 자산을 매수 또는 매도하는 표준화된 계약입니다.

옵션 계약: 만기까지 기초 자산을 매수(콜) 또는 매도(풋)할 수 있는 권리를 부여하는 파생상품.

기초 선물 계약: 옵션이 가치와 결제를 위해 참조하는 선물 상품입니다.

행사가격: 기초 선물에 대해 옵션을 행사할 수 있는 가격입니다.

프리미엄 지불: 옵션 구매에 필요한 선불 자본금입니다.

만료일: 옵션이 더 이상 존재하지 않고 행사, 양도 또는 무효로 만료되는 날짜입니다.

시간 감쇠: 다른 모든 조건이 동일할 때 시간이 지남에 따라 옵션 가치가 손실되는 것을 말합니다.

증거금 요건: 포지션을 확보하는 데 필요한 자금. 일반적으로 구매자는 프리미엄을 지불하고 판매자는 잠재적 위험을 반영하여 증거금을 게시합니다.

최대 손실: 롱 옵션의 경우 납입한 프리미엄으로 제한됩니다. 숏 옵션의 경우 헤지하지 않으면 손실이 상당할 수 있습니다.

레버리지 및 구매력: 적은 자본으로 더 큰 명목 익스포저를 제어하여 손익을 확대할 수 있습니다.

고급 고려 사항

포트폴리오 마진 및 교차 마진: 일부 거래소는 트레이더가 선물과 옵션에 걸쳐 통합 증거금 풀을 사용할 수 있도록 허용하여 잠재적으로 자본 사용을 개선합니다. 청산 임계값을 관리하는 리스크 엔진과 상호 연관된 포지션을 처리하는 방법을 이해합니다.

변동성 표면화 및 왜곡: 옵션 시장은 시장의 기대치를 반영하여 다양한 행사가격과 만기 가격을 책정합니다. 하방 보호 또는 상승 투기 수요로 인해 BTC와 ETH의 왜곡이 지속될 수 있습니다. 전략은 기간 구조 전반에 걸쳐 인식된 잘못된 가격을 목표로 삼을 수 있습니다.

이벤트 위험: 경제 보고서, 금리 결정, 프로토콜 업그레이드, 거래소 뉴스는 가격 및 변동성 급변을 유발할 수 있습니다. 트레이더는 갭에 대비해 계획을 세우고 그에 따라 포지션을 관리해야 합니다.

체결 품질 및 수수료: 메이커/테이커 수수료, 계약당 수수료, 펀딩 비율(영구 마진 상품의 경우)은 모두 순 손익에 영향을 미칩니다. 효율적인 체결을 추구하고 가격 개선을 위해 지정가 주문을 고려하세요.

거래 전 체크리스트

가격, 변동성, 시간에 대한 내 논지를 정의했나요?

행사가격과 만기가 내 견해와 위험 허용 범위와 일치하나요?

유동성이 과도한 미끄러짐 없이 들어오고 나갈 수 있을 만큼 충분한가요?

최대 손실, 손익분기점 및 잠재적 결과를 계산했나요?

스트레스를 받을 때 마진 요건과 계정에 미치는 영향을 고려했나요?

가격 수준이나 시간에 따라 조정, 롤링 또는 종료하는 규칙이 있나요?

다양한 포트폴리오의 선물 옵션

주식, 원자재, 통화, 암호화폐에 분산 투자하는 투자자에게 선물 옵션은 노출을 미세 조정할 수 있는 도구를 추가합니다. 알려진 비용으로 하방을 헤지하고, 비대칭 수익을 위해 볼록성을 추가하거나, 구조화된 전략으로 수익을 창출할 수 있습니다. 하지만 레버리지를 사용하고 구매한 옵션에 대한 총 손실 위험이 있으므로 신중한 포지션 설정과 강력한 리스크 프레임워크가 필요합니다.

변동성과 야간 갭이 흔한 암호화폐에서 옵션은 많은 트레이더가 주식에서 사용하는 것과 동일한 유연성과 확정 위험 구조를 제공하지만 BTC와 ETH 선물에 맞게 조정할 수 있습니다. 선물 옵션을 신중하게 사용하면 포트폴리오 수익률 곡선을 부드럽게 하고 수익을 보호하는 동시에 강력한 추세 움직임에 참여할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

선물 옵션은 어떻게 거래하나요?

선물 옵션을 거래하려면 원하는 기초자산의 선물 옵션이 상장된 플랫폼에서 선물 계좌 또는 암호화폐 파생상품 계좌를 개설하세요. 행사 가격 단위, 만기일, 증거금 요건 등 계약 사양을 알아보세요. 가격 변동과 변동성에 대한 견해에 따라 롱콜, 롱풋, 확정 위험 스프레드 등 거래 전략을 선택합니다. 거래 플랫폼을 통해 거래를 체결하고, 그리크와 시간 손실을 모니터링하고, 청산 규칙을 사용해 포지션을 관리하세요. 암호화폐 거래소에서 옵션 결제 방식(보통 기초 선물 가격에 현금 결제)을 확인하고 거래 시간과 유동성을 파악하세요. 항상 최대 손실(주로 지불한 프리미엄)이 자신의 위험 허용 범위에 맞도록 포지션 크기를 조정하세요.

선물 거래에서 80% 규칙이란 무엇인가요?

“80% 법칙”은 일부 트레이더가 박스권 선물 시장에서 사용하는 휴리스틱으로, 가격이 가치 영역 또는 균형 영역을 벗어나면 해당 범위의 반대편으로 이동할 확률이 높다는 것을 의미합니다(종종 80% 전후로 인용됨). 공식적인 법칙이나 결과를 보장하는 것은 아닙니다. 트레이더는 일중 차트에서 잔고 영역을 식별할 때 e 미니 및 e 미니 에스피 계약과 같은 선물 상품에 이 개념을 적용하기도 합니다. 이 아이디어를 트레이딩 전략에 통합하는 경우 실제 시장은 과거 추세와 다를 수 있으므로 자신의 데이터로 확인하고 위험을 명확히 정의하며 과신하지 않도록 주의하세요.

선물을 거래하려면 $25,000이 필요한가요?

아니요. $25,000 요건은 미국 주식 계좌의 패턴 데이 트레이딩 규정과 관련이 있습니다. 선물 거래와 선물 옵션 거래는 다른 규정이 적용됩니다. 많은 브로커와 암호화폐 거래소에서 거래하는 계약에 대한 증거금 요건에 따라 적은 초기 투자금으로 선물 계좌를 개설할 수 있습니다. 하지만 레버리지로 인한 위험이 크므로 손실을 감당할 수 있는 금액으로만 거래해야 합니다. 암호화폐 거래소에서는 최소 증거금이 낮을 수 있지만, 전액 손실을 피하려면 적절한 포지션 규모를 유지하는 것이 중요합니다.

선물과 옵션 중 어느 쪽이 더 낫나요?

트레이더의 목표와 위험 감내도에 따라 다릅니다. 선물 거래는 레버리지로 방향성 노출을 간단하게 할 수 있지만 시장이 예상과 다르게 움직이면 큰 손실이 발생할 수 있습니다. 선물 옵션 거래는 구매자에게 확정된 위험(최대 손실은 일반적으로 지불한 프리미엄)과 변동성 및 시간 경과에 따른 옵션 전략을 설계할 수 있는 기능을 제공합니다. 그러나 옵션은 시간 감쇠와 내재 변동성 역학 등 이해해야 할 복잡성이 추가됩니다. 많은 트레이더는 명확한 방향성 노출을 위해 선물을 사용하고 헤지 또는 확률 기반 전략을 위해 선물 옵션을 사용하는 등 두 가지를 결합합니다. 자신의 실력과 계좌 규모, 투자 전략에 맞는 것을 선택하는 것이 “더 나은” 선택입니다.