무기한 선물 계약: 암호화폐 거래소 트레이더를 위한 완벽한 가이드

무기한 선물계약은 암호화폐 시장의 주요 파생상품 계약으로, 트레이더는 높은 레버리지와 무기한 오픈 포지션으로 비트코인 및 기타 디지털 자산의 가격 변동에 투기할 수 있습니다. 무기한 선물은 기존 선물 계약과 달리 지속적인 거래가 가능하고 만기일이 정해져 있지 않기 때문에 펀딩 비율 메커니즘을 통해 계약 가격이 기초 현물 시장에 가깝게 유지됩니다. 비트코인 거래소와 암호화폐 시장을 탐색하는 트레이더는 무기한 선물이 어떻게 작동하는지 이해하는 것이 변동성을 활용하고 위험을 관리하며 레버리지 거래에 가장 적합한 암호화폐 거래소를 선택하는 데 필수적입니다.

이 종합 가이드는 무기한 선물 거래를 기초부터 설명하고, 기존 선물과 비교하며, 펀딩 금리 역학 관계와 시장 구조를 살펴보고, 주요 암호화폐 거래소에서 무기한 선물을 안전하게 거래하는 실질적인 단계를 간략하게 설명합니다. 또한 규제 고려사항, 거래소 수수료 구조, 적은 자본으로 더 큰 포지션을 관리할 수 있는 위험 관리 도구에 대해서도 다룹니다.

무기한 선물 계약이란 무엇인가요?

무기한 계약 또는 무기한 선물이라고도 하는 무기한 선물 계약은 만기일 없이 비트코인, 이더 또는 기타 암호화폐와 같은 기초 자산의 가격을 추적하는 파생상품 계약입니다. 무기한 선물은 펀딩 비율이라는 주기적인 지불을 통해 현물 시장과 일치하는 가격을 유지하는 방식으로 작동합니다. 이러한 설계는 만기 주기가 고정되어 있고 노출을 유지하기 위해 포지션을 롤오버해야 하는 기존 선물의 주요 한계를 해결합니다.

암호화폐 시장에서 무기한 선물은 풍부한 유동성, 24시간 거래, 유연한 마진 옵션을 제공합니다. 트레이더는 기초자산에 대해 롱 또는 숏 포지션을 취하고 증거금 요건을 충족하는 한 포지션을 무기한으로 유지할 수 있습니다. 레버리지와 함께 숏 포지션을 취할 수 있는 무기한 선물은 기존 보유 자산을 헤지하거나 강세장과 약세장 모두에서 투기할 수 있는 효율적인 도구입니다.

기존 선물 계약과 비교한 무기한 선물

기존 선물 계약과 달리 무기한 선물은 만기일이 없습니다. 상품선물거래위원회가 규제하는 석유, 옥수수, 금속 등의 상품 선물 시장에서는 만기가 가까워지면 선물 가격이 현물 가격에 수렴하는 경향이 있습니다. 무기한 선물은 이러한 수렴 과정을 펀딩 비율 메커니즘으로 대체하여 무기한 선물 가격을 일정 간격으로 현물 가격에 맞춰 조정합니다. 이 설계를 통해 한 달에서 다음 달로 계약을 롤링할 필요 없이 연속 거래가 가능합니다.

전통적인 선물은 표준화된 청산 및 결제 일정과 엄격한 규제 감독을 받는 거래소에서 운영됩니다. 반면, 많은 암호화폐 거래소는 관할권에 따라 규제 환경이 다른 전 세계에서 접근 가능한 환경에서 무기한 선물을 운영합니다. 일부 플랫폼은 국제 트레이더에게 서비스를 제공하는 반면, 일부 플랫폼, 특히 미국에서는 상품선물거래위원회 및 기타 규제 기관의 감독 하에 운영되며 무기한 계약이 아닌 특정 비트코인 선물 상품을 제공합니다.

암호화폐 시장에서 무기한 선물이 작동하는 방식

무기한 선물은 마진, 레버리지, 펀딩 비율의 조합을 통해 롱 포지션과 숏 포지션 보유자의 균형을 맞추는 방식으로 작동합니다. 트레이더는 종종 스테이블코인이나 암호화폐 자산으로 담보를 예치하고 레버리지를 사용해 더 큰 포지션을 관리할 수 있습니다. 시장이 포지션에 불리하게 움직이면 유지 증거금 한도에 따라 포지션이 계속 유지될지 아니면 청산되어 추가 손실을 방지할지 결정됩니다.

펀딩 비율 메커니즘 및 프리미엄 지수

펀딩 비율 메커니즘은 무기한 선물의 핵심입니다. 펀딩 비율은 계약 가격을 현물 가격과 일치시키기 위해 롱 포지션과 숏 포지션 간에 주기적으로 교환되는 지불금입니다. 무기한 선물 가격이 현물 시장보다 프리미엄으로 거래되면 일반적으로 롱 포지션 보유자는 숏 포지션 보유자에게 대금을 지불합니다. 무기한이 할인된 가격에 거래되면 숏 포지션은 롱 포지션에 지불합니다. 많은 거래소에서 펀딩 비율은 여러 현물 시장에서 공급되는 지수 가격과 무기한 가격 간의 가격 차이에서 파생된 프리미엄 지수를 기반으로 계산됩니다.

자금 결제는 일반적으로 8시간마다 이루어지지만 거래소마다 간격이 다를 수 있습니다. 이러한 주기적인 결제는 트레이더에게 차익거래 기회를 제공하여 무기한 선물 가격을 기초자산의 현물 가격으로 되돌리는 인센티브를 제공합니다. 시장 변동성이 큰 암호화폐 시장에서는 시장 상황에 따라 펀딩 금리 역학관계가 빠르게 변할 수 있습니다.

레버리지, 증거금 및 청산

무기한 선물은 레버리지를 사용해 적은 자본으로 더 큰 포지션을 관리할 수 있습니다. 레버리지가 높으면 수익이 증폭되지만 손실도 커질 수 있으므로 신중한 리스크 관리가 중요합니다. 유지 증거금은 포지션을 유지하는 데 필요한 최소한의 담보입니다. 불리한 가격 변동으로 인해 계좌 잔고가 유지 증거금 이하로 떨어지면 거래소의 리스크 엔진이 청산을 트리거하여 추가 손실을 방지하고 시장 효율성을 유지할 수 있습니다.

거래소마다 다양한 레버리지 등급과 마진 모드를 제공합니다. 교차 마진은 전체 계좌 잔고를 모든 포지션의 담보로 사용하는 반면, 격리 마진은 특정 포지션에만 위험을 제한합니다. 트레이더는 레버리지, 청산 가격, 증거금 사용률을 모니터링하고 펀딩 비율과 수수료가 수익성에 어떤 영향을 미치는지 이해해야 합니다.

무기한 선물이 암호화폐 시장을 지배하는 이유

무기한 선물 거래는 풍부한 유동성, 지속적인 거래, 유연한 레버리지가 결합되어 있어 암호화폐 시장에서 선도적인 파생상품으로 자리 잡았습니다. 이러한 계약을 통해 암호화폐 트레이더는 방향성 베팅, 보유자산 헤지, 시장 중립적 전략을 24시간 내내 이용할 수 있습니다. 포지션을 무기한 오픈 상태로 유지할 수 있어 노출 관리를 간소화하고 소매 참여자와 기관 데스크 모두를 위한 광범위한 전략 생태계를 지원합니다.

유동성 및 시장 구조 개선

무기한 선물은 만기가 없는 단일 계약에 유동성을 집중시키기 때문에 동등한 암호화폐 자산의 기존 선물보다 일일 거래량이 더 많은 경우가 많습니다. 이러한 시장 구조는 여러 만기일에 걸친 파편화를 줄이고 더 타이트한 스프레드와 더 나은 심도를 제공할 수 있습니다. 마켓 메이커와 차익거래자는 계약 가격을 현물 가격과 일치시켜 기초자산의 가격 발견과 시장 효율성을 개선합니다.

사용 사례: 투기, 헤징 및 수익률

무기한 선물을 통해 트레이더는 양방향 가격 변동에 투기할 수 있습니다. 롱 포지션은 가격 상승 시 이익을 얻고 숏 포지션은 가격 하락 시 이익을 얻습니다. 롱 또는 숏 포지션의 유연성은 헤징에 특히 유용합니다. 예를 들어 현물 시장의 채굴자나 장기 투자자는 하방 리스크를 상쇄하기 위해 무기한 선물 숏 포지션을 취할 수 있습니다. 일부 전략은 펀딩 금리를 받는 쪽에 베팅하여 펀딩금을 모으는 반면, 다른 전략은 시장 심리의 변화에 따라 펀딩 금리 자체에 베팅합니다.

무기한 계약의 유형: 선형 및 인버스 무기한

무기한 선물은 다양한 증거금과 결제 형식으로 존재합니다. 가장 일반적인 유형은 리니어(선형)로, USDT 또는 USDC와 같은 스테이블코인으로 결제되며, 인버스 퍼페추얼(인버스 영구)은 BTC 또는 ETH와 같은 기초 암호화폐 자산으로 결제됩니다.

선형 계약은 안정적인 통화로 손익을 호가하고 정산하므로 달러 또는 스테이블코인으로 잔고를 관리하는 트레이더가 손익을 더 직관적으로 파악할 수 있습니다. 인버스 무기한 계약은 계약 가치를 기본 자산으로 표시합니다. 예를 들어, BTC 인버스 무기한은 비트코인을 담보로 사용하고 손익을 BTC로 정산합니다. 인버스 무기한 노출은 기본 자산이 상승할 것으로 예상할 때 매력적일 수 있지만, 담보 가치가 시장에 따라 변동하기 때문에 추가적인 위험을 수반합니다.

무기한 선물과 기존 선물 비교

무기한 선물은 몇 가지 주요한 점에서 기존 선물과 다릅니다. 가장 확실한 것은 만기일이 없다는 점입니다. 기존 선물 계약은 일반적으로 월별 또는 분기별 만기가 있으며, 트레이더는 만기일이 다가오면 포지션을 롤링하여 익스포저를 유지해야 합니다. 무기한 선물은 펀딩 비율을 사용해 현물 시장과 가격을 일치시킴으로써 이러한 운영 단계를 제거합니다. 기존 선물은 만기 시 현물에 수렴한 후 정산하지만 무기한 선물은 고정된 일정에 따라 실물 또는 현금 정산이 필요 없이 지속적인 자금 지급을 통해 계약 가격을 조정합니다.

기존 선물은 단일 청산소가 있는 규제된 장소에서 거래되는 경향이 있는 반면, 무기한 선물은 주로 전 세계에서 다양한 규정 준수 프레임워크로 운영되는 암호화폐 거래소에서 거래됩니다. 미국 내 거래소는 선물 시장과 특정 암호화폐 파생상품을 감독하는 상품선물거래위원회(CFTC)의 규제를 받습니다. 해외 거래소는 다양한 레버리지 한도, 마진 통화, 리스크 엔진으로 비트코인 무기한 선물과 다양한 알트코인 무기한 선물을 상장할 수 있습니다.

간략한 역사 및 거래소 환경

비트코인 파생상품은 빠르게 발전해 왔습니다. ICBIT 거래소와 같은 초기 거래소는 소규모 트레이더 커뮤니티에 암호화폐 파생상품의 개념을 소개했습니다. 무기한 스왑이 도입되면서 이 설계가 대중화되었고 유동성이 크게 증가했습니다. 오늘날 무기한 선물을 상장하는 암호화폐 거래소에는 주문장이 많고 일일 거래량이 많은 것으로 알려진 플랫폼이 포함됩니다. 암호화폐 트레이더들 사이에서 인기 있는 거래소는 다음과 같습니다. 바이낸스, OKX, 바이비트, 비트멕스, 데리비트, 크라켄 퓨처스 등이 있습니다. 기관 참여자들도 미국 규제 감독 하에 CME 그룹에 상장된 비트코인 선물을 거래하지만, 무기한 선물 계약은 일반적으로 국제 암호화폐 네이티브 플랫폼에서 제공됩니다.

무기한 선물을 거래할 거래소를 선택할 때는 원하는 거래쌍의 유동성, 시장 변동성 시 매칭 엔진의 신뢰성, 위험 관리 도구, 보험금, 거래소 수수료 구조 등의 요소를 고려하세요. 또한 지수 가격 피드의 품질, 펀딩 비율 계산의 투명성, 플랫폼이 선형 및 역 무기한 계약을 모두 지원하는지 여부도 살펴보세요.

핵심 역학: 지수 가격, 계약 가격 및 가격 불일치

무기한 선물 상품의 계약 가격은 여러 거래소의 기초 현물 시장을 반영하는 지수 가격에 연동됩니다. 무기한 선물 가격이 현물보다 높으면 일반적으로 펀딩 비율이 양수이면 매수 포지션 보유자는 다음 구간에서 매도 포지션 보유자에게 매도 대금을 지불하여 매도 압력을 유도합니다. 무기한 가격이 현물보다 낮으면 펀딩 비율이 마이너스가 되면 공매도를 희생하는 대신 매수 포지션에 보상이 주어져 매수를 장려합니다. 이러한 역학 관계는 차익거래 기회와 결합하여 가격을 조정하고 안정적인 파생상품 시장을 지원합니다.

차익거래자는 무기한 계약과 지수 가격 간의 가격 차이를 모니터링합니다. 불일치가 발생하면 현물 매수 + 무기한 매도 또는 현물 매도 + 무기한 매수 등 시장 중립적인 전략을 실행하여 스프레드를 포착합니다. 이러한 활동은 선물 가격과 현물 가격 간의 관계를 강화하고 시장 효율성을 높입니다.

예시 시나리오: 롱 포지션과 숏 포지션

시장 심리가 개선되어 비트코인이 상승할 것으로 예상하는 트레이더가 있다고 가정해 보겠습니다. 트레이더는 레버리지로 비트코인 무기한 선물 매수 포지션을 개설하여 적은 자본으로 더 큰 포지션을 관리할 수 있습니다. 시장이 거래에 유리하게 움직이면 미실현 수익이 누적되고 트레이더는 목표 수준에서 포지션을 일부 또는 전액 청산할 수 있습니다. 가격이 하락하면 트레이더는 청산을 피하기 위해 증거금을 모니터링해야 합니다. 손절 및 이익실현 주문과 같은 헤징 도구는 변동성이 큰 상황에서 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

또는 하락을 예상하는 트레이더는 숏 포지션을 개시할 수 있습니다. 이는 하락으로 수익을 얻거나 현물 보유를 헤지할 수 있는 효율적인 방법입니다. 펀딩이 마이너스인 경우 숏이 롱을 지불할 수 있으므로 거래의 예상 수익률에 주기적인 펀딩 지불을 고려하는 것이 중요합니다. 포지션 관리에는 펀딩 비율, 유지 증거금, 급격한 시장 변동 시 높은 레버리지의 잠재적 영향을 주시하는 것이 포함됩니다.

무기한 선물 거래 전략

무기한 선물 거래는 다양한 시장 상황과 위험 성향에 맞는 다양한 전략을 지원합니다.

방향성 거래

방향성 트레이더는 기술적 분석, 온체인 데이터, 시장 구조를 사용해 진입과 청산 시기를 결정합니다. 이들은 하룻밤 또는 여러 날 동안 포지션을 보유하며 펀딩 비율을 지불하거나 받을 수 있습니다. 모멘텀 트레이딩은 돌파 및 추세 지속을 찾는 반면, 평균회귀 트레이딩은 계약 가격이 지수 가격에서 벗어날 때 극단적으로 하락합니다.

헤징 및 위험 이전

현물 시장 참여자는 헤지를 위해 무기한 선물을 사용합니다. 비트코인을 장기 보유한 투자자는 비트코인 무기한 선물을 공매도하여 하락 위험을 줄일 수 있습니다. 채굴자는 예상 수익을 고정하기 위해 숏 포지션을 취할 수 있습니다. 거래소는 부채를 맞추기 위해 역 무기한 계약을 사용하여 자체 재고를 헤지하기도 합니다.

기초 및 펀딩 거래

베이시스 트레이더는 선물 가격과 현물 가격의 차이를 분석하여 베이시스가 수렴할 때 이익이 되는 포지션을 취합니다. 무기한 시장에서는 펀딩 비율이 시간 기반 수렴을 대체하므로 전략은 예상 펀딩과 가격 추세를 검토합니다. 트레이더는 펀딩을 받는 쪽을 보유하거나 시장 상황이 변하면 반대 포지션을 취할 수 있습니다.

차익거래 기회

차익거래는 거래소 간 또는 무기한 시장과 현물 시장 간의 가격 차이를 이용합니다. 예를 들면 캐쉬 앤 캐리 전략, 거래소 간 차익거래, 지수 오프라이싱 포착 등이 있습니다. 이러한 접근 방식은 슬리피지와 환 리스크를 최소화하기 위해 강력한 체결, 리스크 관리, 유동성 상품에 대한 빠른 접근이 필요합니다.

비용 교환 위원회, 자금 조달 및 미끄러짐

무기한 선물 거래에는 여러 가지 비용 요소가 있습니다. 거래소 수수료는 거래당 부과되며 시장가 및 지정가 주문에 따라 달라질 수 있습니다. 메이커-테이커 수수료 일정은 유동성 공급에 인센티브를 제공할 수 있습니다. 펀딩 비율은 주기적인 지불로 추세장에서 수익률에 의미 있는 영향을 미칠 수 있습니다. 높은 포지티브 펀딩은 롱 수익성을 약화시키고, 마이너스 펀딩은 숏 수익성을 약화시킬 수 있습니다.

슬리피지와 스프레드도 관련이 있습니다. 변동성이 높거나 유동성이 부족한 순간에는 체결 가격이 표시 가격과 다를 수 있으며, 이는 유효 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 결과를 개선하기 위해 트레이더는 적절한 경우 지정가 주문을 사용하고, 펀딩 비율 예측을 모니터링하고, 유동성이 많은 기간에 거래할 수 있습니다.

온보딩 초기 자본, 담보 및 설정

무기한 선물을 거래하기 위해 트레이더는 계약 유형에 따라 스테이블코인 또는 기초자산의 형태로 초기 자본을 예치합니다. 많은 거래소가 리니어 계약의 경우 USDT 또는 USDC 담보를, 인버스 무기한 계약의 경우 기본 암호화폐를 지원합니다. 담보의 선택은 리스크와 PnL 표시 통화에 영향을 줄 수 있습니다.

계좌 설정에는 현지 규정에서 요구하는 경우 신원 확인, 위험 공시, 증거금 모드 선택이 포함됩니다. 트레이더는 청산 규칙, 보험금, 플랫폼 중단 내역을 검토하여 변동성이 큰 기간 동안 운영 회복력을 측정해야 합니다. 더 큰 포지션으로 확장하기 전에 작은 규모로 주문 입력, 손절가 설정, 시스템 동작을 테스트하는 것이 중요합니다.

무기한 선물을 위한 리스크 관리 도구

신중한 리스크 관리는 지속 가능한 무기한 선물 거래의 기초입니다. 도구와 관행은 다음과 같습니다:

- 높은 레버리지는 시장 변동성 시 청산 가능성을 높인다는 점을 인식하여 계좌 편일예탁잔고와 관련된 명확한 포지션 크기 조정 규칙을 설정합니다.

- 손절 및 이익실현 주문을 사용하여 위험을 정의하고 수익을 고정하세요.

- 유지보수 마진을 모니터링하고 필요할 때 선제적으로 담보를 추가합니다.

- 자산이나 전략을 다각화하여 집중 위험을 방지합니다.

- 8시간 주기로 여러 차례 포지션을 보유할 때 펀딩 비율을 고려합니다.

이러한 관행은 트레이더가 불리한 시장 움직임에도 포지션을 유지하고 강제청산 가능성을 줄이는 데 도움이 됩니다. 또한 잠재적 보상과 확정된 위험의 균형을 유지하여 일관된 성과를 지원합니다.

무기한 선물을 위한 최고의 암호화폐 거래소 선택하기

거래소의 품질은 전략만큼이나 중요합니다. 무기한 선물 거래 플랫폼을 평가할 때는 다음 사항을 고려하세요:

- 거래하려는 시장에 대한 깊이와 유동성.

- 청산을 처리하고 사회화된 손실 사건을 줄이기 위한 강력한 리스크 엔진과 충분한 자본을 갖춘 보험 기금.

- 특히 변동성이 큰 기간 동안 투명한 펀딩 비율 방법론과 신뢰할 수 있는 프리미엄 지수 계산.

- 리니어 및 인버스 무기한 계약과 교차 및 격리 마진 옵션을 모두 사용할 수 있습니다.

- API 성능, 주문 유형, 스트레스를 받는 플랫폼 안정성.

- 명확한 수수료 일정과 경쟁력 있는 거래소 수수료 등급을 확인하세요.

- 규정 준수 태세 및 관할 지역의 규제 환경에 대해 알아보세요.

많은 비트코인 거래소가 광범위한 무기한 목록이 있는 전용 파생상품 섹션을 제공합니다. 일부는 높은 레버리지와 낮은 수수료로 비트코인 무기한 선물을 강조하는 반면, 다른 거래소는 위험 관리와 보수적인 레버리지 한도를 강조합니다. 고급 주문 라우팅, 광범위한 계약 목록, 현지 규정의 엄격한 준수 등 플랫폼의 기능을 자신의 우선순위에 맞춰 선택하세요.

규제 환경 및 관할권 고려 사항

무기한 선물에 대한 규제는 전 세계적으로 매우 다양합니다. 미국에서는 상품선물거래위원회가 선물 시장을 감독하며 특정 경우에 암호화폐 파생상품과 관련된 조치를 취하고 있습니다. 미국 중심의 많은 플랫폼은 무기한 계약이 아닌 표준 비트코인 선물과 같은 규제 대상 상품으로 오퍼링을 제한하고 있습니다. 국제적으로 암호화폐 네이티브 파생상품 시장은 다양한 무기한 선물 쌍과 레버리지 옵션으로 번창하고 있지만, 관할권이 프레임워크를 개선함에 따라 규칙이 변경될 수 있습니다.

트레이더는 특정 거래소에 접근할 수 있는지 여부, KYC 요건 적용 여부, 투자자 보호 등 해당 국가의 무기한 선물의 법적 지위를 이해해야 합니다. 규정 준수는 펀딩 금리 기반 상품, 레버리지 한도, 특정 기초자산 쌍 거래에 대한 접근성에 영향을 미칩니다.

무기한 선물을 위한 운영 모범 사례

무기한 선물의 성공은 시장 타이밍뿐 아니라 프로세스에 대한 체계적인 접근 방식에 달려 있습니다. 거래 전 점검, 실시간 모니터링, 거래 후 분석을 위한 명확한 루틴을 채택하세요. 펀딩 금리 비용, 진입 및 청산 근거, 슬리피지에 대한 로그를 보관하여 실행을 개선하세요. 계정 안전을 위해 하드웨어 보안 키와 거래소 보안 제어를 사용하세요. 가능하면 작은 규모로 새로운 전략을 테스트한 후 규모를 확장하고 플랫폼 안정성이나 시장 상황이 불확실할 때는 거래를 피하세요.

피해야 할 일반적인 실수

무기한 선물은 높은 레버리지와 빠른 결과를 원하는 트레이더를 끌어들이지만, 여러 주기에 걸쳐 몇 가지 함정이 반복됩니다:

- 청산 임계값을 제대로 계산하지 않고 레버리지를 과도하게 사용하는 경우.

- 펀딩 비율과 시간에 따른 복리 효과를 무시합니다.

- 변동성이 클 때 손절 주문을 하지 않거나 담보를 관리하지 않는 경우.

- 스프레드가 넓고 슬리피지가 큰 저유동성 계약을 추적합니다.

- 정전이나 유지보수에 대한 비상 계획 없이 단일 거래소에 의존합니다.

명확한 위험 한도, 다양한 전략, 거래소 정책에 대한 인식을 바탕으로 신중한 접근 방식을 취하면 이러한 위험을 크게 줄일 수 있습니다.

실제 무기한 선물: 단계별 개요

무기한 선물을 처음 접하는 트레이더는 구조화된 접근방식을 사용하면 불확실성을 줄일 수 있습니다:

1. 원하는 페어에 대한 유동성이 풍부하고 투명한 펀딩 금리 방식을 갖춘 평판이 좋은 거래소를 선택하세요.

2. 담보 선호도 및 PnL 단위를 기준으로 선형 또는 역 무기한 계약을 사용할지 여부를 결정합니다.

3. 초기 자본을 입금하고 마진 모드를 설정합니다. 플랜에서 거래당 최대 레버리지를 정의합니다.

4. 추세, 변동성, 예상 펀딩 비율 등 시장 상황을 분석합니다. 프리미엄 지수를 통해 가격 불일치를 확인합니다.

5. 가능하면 지정가 주문으로 진입하여 체결 비용을 관리하고 즉시 손절 및 이익실현 수준을 설정합니다.

6. 유지 마진, 미실현 손익, 자금 지급 일정을 모니터링합니다. 조건이 변경되면 선제적으로 포지션을 조정하거나 종료합니다.

7. 거래소 수수료, 자금 지급, 슬리피지를 포함한 결과를 기록하여 향후 거래를 개선합니다.

무기한 선물은 누가 거래해야 하나요?

무기한 선물은 파생상품 계약, 증거금, 레버리지를 이해하는 트레이더에게 적합합니다. 현물 보유에 따른 위험을 줄이고자 하는 헤저와 적은 자본으로 단기 가격 변동에 투기하려는 숙련된 트레이더에게 유용합니다. 신규 참여자는 펀딩 금리 결제 및 청산 프로세스에 익숙해질 때까지 리스크 관리 도구에 집중하면서 작은 규모와 낮은 레버리지로 시작해야 합니다.

비트코인 무기한 선물과 그 이후

비트코인 무기한 선물은 여전히 암호화폐 파생상품 시장에서 가장 유동성이 높은 상품입니다. 비트코인의 깊은 현물 시장, 많은 기관의 관심, 탄탄한 파생상품 인프라는 유동성을 높이고 스프레드를 좁히는 데 기여합니다. 거래소에서는 비트코인 외에도 이더리움, 주요 알트코인, 섹터 기반 지수에 대한 무기한 계약을 상장하고 있습니다. 유동성과 펀딩 비율의 움직임은 자산마다 다를 수 있으므로 트레이더는 그에 따라 포지션 규모와 기대치를 조정해야 합니다.

시장 상황 및 성능 고려 사항

시장 상황에 따라 전략이 달라집니다. 추세 추종 접근법은 지속적인 움직임에 유리하고 평균 복귀 트레이딩은 박스권 환경에서 유리합니다. 펀딩 비율은 강한 상승 추세에서는 더 플러스, 급격한 하락 추세에서는 더 마이너스가 되는 경향이 있어 포지션 보유 비용에 영향을 미칩니다. 펀딩 비율이 변동성과 어떻게 상호 작용하는지, 계약 가격이 유동성 이벤트에 어떻게 반응하는지 이해하면 타이밍과 위험 관리를 개선할 수 있습니다.

무기한 선물 거래에 대한 최종 생각

무기한 선물 계약은 무기한 포지션 유지의 유연성과 레버리지 노출의 정확성을 결합한 것입니다. 이를 통해 트레이더는 롱 또는 숏 포지션, 현물 보유 헤지, 차익거래 기회 추구가 가능한 도구로 암호화폐 시장을 탐색할 수 있습니다. 만기일이 정해져 있지 않기 때문에 운영 오버헤드가 간소화되고, 펀딩 비율 메커니즘으로 선물 가격이 기초 현물 시장에 연동됩니다. 모든 금융 상품이 그렇듯, 성공은 체계적인 실행, 강력한 리스크 관리, 신중한 장소 선택에서 비롯됩니다.

자주 묻는 질문 무기한 선물 계약

무기한 선물은 얼마나 오래 보유할 수 있나요?

증거금 요건을 충족하고 유지 증거금 한도 이상으로 포지션을 유지하는 한 무기한 무기한 선물을 보유할 수 있습니다. 만기일이 정해져 있지 않으므로 24시간 연속 거래로 포지션을 무기한 보유할 수 있습니다. 그러나 펀딩 비율 메커니즘으로 인해 일반적으로 8시간마다 매수 포지션과 매도 포지션 간에 주기적으로 대금이 이체되므로 포지션 유지에 따른 경제적 비용 또는 이익은 펀딩 비율, 교환 수수료, 가격 변동에 따라 달라집니다. 트레이더는 청산을 피하고 포지션 유지가 여전히 매력적인지 평가하기 위해 증거금, 펀딩 일정, 시장 상황을 모니터링해야 합니다.

무기한 선물은 미국에서 합법인가요?

미국에서 무기한 선물을 이용할 수 있는 것은 규제 환경으로 인해 제한되어 있습니다. 상품선물거래위원회는 선물 및 특정 암호화폐 파생상품 시장을 감독하며, 미국 내 많은 거래소는 미국 거주자에게 무기한 계약을 제공하지 않습니다. 대신, 미국 트레이더는 일반적으로 영구 선물이 아닌 만기일이 있는 표준 선물인 CME 그룹과 같은 곳에 상장된 규제 대상 비트코인 선물을 이용합니다. 전 세계적으로 많은 암호화폐 거래소가 무기한 계약을 상장하고 있지만 관할 지역과 현지 규정에 따라 이용 가능 여부가 달라집니다. 항상 거주 지역에 적용되는 규정과 이용하려는 거래소의 규정 준수 정책을 확인하세요.

선물 계약의 네 가지 유형은 무엇인가요?

파생상품 시장 전반에서 선물 계약은 여러 가지로 분류할 수 있습니다. 일반적인 분류에는 상품 선물, 금융 선물, 통화 선물, 주가지수 선물이 포함됩니다. 암호화폐 시장에서는 스테이블코인으로 결제하는 선형 선물, 기초자산으로 결제하는 인버스 계약, 만기일이 정해져 있지 않은 무기한 선물도 만나볼 수 있습니다. 상품과 금융상품의 전통적인 선물은 만기일이 정해져 있는 반면, 무기한 계약은 펀딩 금리 메커니즘에 따라 가격이 기초자산 현물 시장과 일치하도록 유지합니다.

표준 선물과 무기한 선물의 차이점은 무엇인가요?

기존 선물이라고도 하는 표준 선물은 만기일이 고정되어 상장되며 만기일이 가까워지면 현물 가격에 수렴합니다. 트레이더는 여러 달에 걸쳐 노출을 유지하기 위해 포지션을 롤링하는 경우가 많습니다. 무기한 선물은 기존 선물과 달리 만기가 없는 대신 펀딩 비율 메커니즘을 사용해 계약 가격을 기초자산의 현물 가격에 맞춥니다. 따라서 트레이더는 롤링 없이 포지션을 유지할 수 있지만 주기적으로 자금을 지급하거나 수령해야 하며 증거금과 청산 리스크를 지속적으로 관리해야 합니다. 두 상품 모두 레버리지 거래가 가능하며 헤지, 투기, 차익거래에 사용할 수 있지만 운용 및 캐리 프로필이 크게 다릅니다.