선물 거래에서 레버리지란 무엇인가요?

암호화폐 거래소 또는 비트코인 거래소에서 선물을 거래하는 방법을 알아보고 있다면 레버리지라는 개념을 금방 접하게 될 것입니다. 레버리지는 수익과 손실을 증폭시키고 증거금 요건을 결정하며 전체 거래 전략을 형성할 수 있으므로 첫 주문을 하기 전에 선물 거래에서 레버리지가 무엇인지 이해하는 것은 필수입니다. 선물 레버리지를 통해 트레이더는 초기 증거금이라고 하는 비교적 적은 초기 투자금으로 큰 계약 가치를 조절할 수 있습니다. 이는 주요 암호화폐 거래소에서 원자재 선물, 통화 선물, E-mini S&P와 같은 주가지수 선물 또는 암호화폐 무기한 선물을 거래할 때 자본 효율성을 높이고 기초자산에 대한 노출을 늘릴 수 있습니다.

일반적으로 주식을 소유하기 위해 전액을 지불해야 하는 주식 거래와 달리 선물 계약은 미래 날짜에 기초 자산을 매수 또는 매도하는 계약입니다. 이러한 금융상품은 마진 상품이므로 거래소는 전액 구매가 아닌 이행 보증금을 요구합니다. 이 이행 보증금은 초기 증거금입니다. 계약 금액의 일부만 예치하기 때문에 작은 가격 변동에도 거래 계좌에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 5배 또는 20배와 같은 레버리지 비율은 납입한 자본 대비 시장 노출 정도를 측정합니다. 선물 레버리지는 강력할 수 있지만 특히 비트코인이나 원유와 같이 변동성이 큰 시장에서는 상당한 위험을 초래할 수 있습니다.

이 심층 가이드에서는 선물 레버리지의 메커니즘, 마진콜 작동 방식, 레버리지가 위험 노출과 잠재 수익에 미치는 영향, 높은 레버리지 비율과 낮은 레버리지 비율의 차이점, 적절한 위험 관리를 위한 모범 사례에 대해 설명합니다. 레버리지를 계산하는 방법, 자신의 위험 허용 범위에 맞는 레버리지 금액, 암호화폐 거래소, 비트코인 거래소, 전통 선물 시장, 외환 시장에서 레버리지를 사용하는 방법을 배우게 됩니다. 이 과정을 마치면 보다 자신 있게 레버리지 거래를 평가하고, 신중한 유지 증거금 수준을 선택하고, 계좌 자산을 빠르게 고갈시킬 수 있는 과도한 레버리지를 피할 수 있게 됩니다.

선물 계약에서 레버리지 메커니즘 활용하기

선물 레버리지는 상품에 내장되어 있습니다. 선물 계약을 거래할 때 계약금 전액을 지불하지 않습니다. 대신 거래소 또는 브로커가 선물 포지션 개설을 위한 개시 증거금과 포지션 유지에 필요한 유지 증거금을 지정하는 증거금 요건을 설정합니다. 증거금만 예치하기 때문에 시장 노출은 현금 지출이 아닌 계약의 명목 가치입니다.

예를 들어 선물 계약의 명목 가치가 기초자산 100,000 단위라고 가정해 보겠습니다. 개시 증거금이 5,000이라면 5,000만 개시 증거금으로 100,000의 계약 가치를 관리할 수 있습니다. 노출이 초기 투자금의 20배이므로 사실상 20배 레버리지입니다. 기초자산이 1%만큼 움직이면 손익은 계약 명목가치의 약 1%로 증거금 예치금에 비해 훨씬 더 큰 변동폭이 됩니다.

꼭 알아야 할 주요 용어

• 개시 증거금: 포지션 개설에 필요한 이행 보증금입니다. 이는 소유권을 얻기 위한 계약금이 아닌 선불 증거금입니다.
• 유지 증거금: 포지션을 유지하기 위해 유지해야 하는 최소 계좌 잔고입니다. 계좌 잔고가 이 임계값 아래로 떨어지면 마진콜을 받게 됩니다.
• 마진콜: 손실로 인해 편일예탁잔고가 유지증거금 수준 이하로 떨어질 경우 거래 계좌에 추가 자금을 추가하라는 요구입니다. 콜을 충족하지 못하면 브로커가 포지션을 청산할 수 있습니다.
• 명목 가치: 선물 계약에 연결된 계약의 명목 또는 총 시장 익스포저입니다. 계약 규모에 현재 시장 가격을 곱하여 계산됩니다.
• 레버리지 비율: 시장가 노출을 증거금 예치금으로 나눈 값입니다. 레버리지 계산은 가격 변동에 따른 위험과 잠재적 손익을 정량화하는 데 도움이 됩니다.
• 계약 가치: 현재 가격에서 선물 계약의 달러 가치입니다. 일상적인 논의에서 명목 가치와 혼용하여 사용하는 경우가 많습니다.

암호화폐 거래소 및 비트코인 거래소에서 레버리지 활용하기

파생상품을 제공하는 암호화폐 거래소와 비트코인 거래소에서는 레버리지 거래가 널리 이용되고 있습니다. 바이낸스 선물, 바이비트와 같은 플랫폼, OKX, 크라켄 퓨처스, 비트코인 선물 CME 그룹, 비트멕스, 데리비트에서 선물 트레이더와 전문 트레이더가 비트코인, 이더 및 기타 디지털 자산에 대한 선물을 거래할 수 있습니다. 암호화폐 파생상품은 기존 선물 시장보다 높은 레버리지 비율을 제공하는 경우가 많으며, 때로는 최대 100배까지 레버리지 비율을 제공합니다. 즉, 노출 금액이 커진다는 뜻이지만 시장이 불리하게 움직일 경우 위험 노출도도 커집니다.

많은 암호화폐 플랫폼은 만기 계약이 아닌 무기한 선물을 지원합니다. 무기한 선물은 만료되지는 않지만 개시 증거금, 유지 증거금, 증거금 규칙이 있는 증거금 시스템을 사용합니다. 증거금 요건은 자산, 변동성, 포지션 규모에 따라 다릅니다. 암호화폐 시장은 가격 변동성이 크므로 거래소와 참여자를 보호하기 위해 마진 규칙이 때때로 더 보수적으로 적용될 수 있습니다. 펀딩 비율은 무기한 선물 가격을 현물 시장에 맞춰 유지하지만 레버리지가 높은 포지션과 관련된 상당한 위험을 줄이지는 못합니다.

암호화폐 레버리지가 다른 금융 시장과 비교하는 방법

• 원자재 선물: 원유, 천연가스, 금, 농산물에 대한 계약은 일반적으로 계약 사양과 거래소가 정한 증거금 요건이 잘 정의되어 있습니다. 레버리지 비율은 극단적인 암호화폐 상품보다 낮지만 시장 변동성은 여전히 높을 수 있습니다.
• 통화 선물: 외환 거래에 대한 규제된 대안을 제공합니다. 통화 선물은 거래 시간이 정해진 중앙화된 선물 시장에서 결제됩니다. 레버리지는 의미가 있지만 암호화폐보다 더 표준화된 경우가 많습니다.
• 주가지수 선물: E-mini S&P와 같은 상품은 주가지수에 대한 유동적 노출을 제공합니다. 소매 트레이더는 이를 E-mini S&P라고 부르기도 하지만 정식 명칭은 E-mini S&P 500 선물입니다. 이 상품은 잘 이해된 증거금 시스템으로 효율적인 시장 노출을 제공합니다.

레버리지가 30:1 또는 50:1과 같은 비율로 표시되는 외환 시장과 비교하면 선물 레버리지는 초기 증거금 요건에서 자연스럽게 나타납니다. 모든 경우에 레버리지 메커니즘은 증거금 대비 큰 계약 가치를 창출하므로 작은 가격 변동에도 수익과 손실이 증폭될 수 있습니다.

트레이더가 레버리지를 사용하는 이유

선물 레버리지의 가장 큰 매력은 자본 효율성이 높다는 것입니다. 초기 증거금을 예치하면 큰 명목 가치에 노출됩니다. 이를 통해 최소한의 자본으로 선물 포지션을 관리하고 다른 투자나 헤지 전략을 위해 현금을 절약할 수 있습니다. 트레이더는 여러 가지 이유로 레버리지를 사용합니다:

• 전체 자본을 묶지 않고 작은 가격 변동으로 수익을 증폭하려면
• 즉각적인 시장 노출을 통해 현물 보유 또는 포트폴리오 리스크를 저렴하게 헤지하는 방법
• 여러 자산 클래스에서 동시에 트레이딩 전략 신호 구현하기
• 방향성에 대한 확신이 있는 시장에서 노출을 늘리려면 다음과 같이 하세요.

레버리지는 숙련된 트레이더와 개인 트레이더 모두에게 유용할 수 있습니다. 전문 트레이더는 레버리지를 통해 포트폴리오 베타를 미세 조정하고 베이시스 리스크를 관리하거나 이벤트 리스크를 헤지할 수 있다는 점을 높이 평가합니다. 개인 트레이더는 적은 자본으로 거래를 시작하면서도 큰 계약금액을 이용하고 싶을 수 있습니다. 어떤 경우든 마진콜과 강제청산을 피하려면 적절한 리스크 관리가 중요합니다.

레버리지의 위험성: 반드시 지켜야 할 사항

레버리지는 잠재적 수익을 증폭시킬 수 있지만 손실이 커지고 트레이더가 상당한 위험에 노출되는 단점도 있습니다. 변동성이 큰 시장에서는 레버리지를 사용하면 단기적으로 불리한 움직임으로 인해 마진콜이 발생할 가능성이 높아집니다. 계좌 잔고가 유지 증거금 이하로 떨어지면 추가 자금을 입금하거나 청산 위험을 감수해야 합니다. 과도한 레버리지는 특히 가격 변동성이 극심한 비트코인 거래소에서 급격한 손실과 계좌 폭파의 흔한 원인입니다.

초기 투자금에 비해 계약 금액이 크기 때문에 작은 가격 변동에도 손익에 큰 변동이 생길 수 있습니다. 시장이 급격하게 움직여 계좌 잔고가 급격히 감소하면 대응하기도 전에 청산될 수 있습니다. 레버리지가 위험 노출에 미치는 영향을 이해하는 것이 중요합니다. 레버리지가 높을수록 시장 변동에 대한 손익의 민감도가 높아지는 반면 레버리지 비율이 낮을수록 정상적인 가격 변동성에 대한 숨통이 트입니다.

레버리지가 위험과 수익에 미치는 영향

• 더 높은 레버리지: 가격 변동성에 더 민감하게 반응합니다. 더 빠른 수익과 더 빠른 손실. 변동성이 큰 시장에서 마진콜 및 강제청산 위험 증가.
• 낮은 레버리지: 단기 노이즈에 대한 민감도 감소. 즉각적인 청산 위험 감소. 트레이딩 전략 조정에 더 많은 시간 확보.
• 언레버리지 거래: 선물은 본질적으로 마진이 있는 상품이기 때문에 이는 드문 경우이지만 트레이더는 계좌 편일예탁잔고 대비 포지션 크기를 줄여 낮은 또는 무레버리지 익스포저를 모방할 수 있습니다.

레버리지 트레이딩을 위한 리스크 관리

선물에서 레버리지를 사용할 때 적절한 위험 관리는 타협할 수 없습니다. 암호화폐 거래소에서 선물을 거래하든, 통화 선물을 거래하든, 전통적인 원자재 선물을 거래하든 원칙은 비슷합니다. 위험 허용 범위를 정의하는 것부터 시작하세요. 책임감 있게 사용할 수 있는 레버리지와 거래당 감당할 수 있는 거래 계좌의 손실 범위를 결정합니다. 증거금 요건, 현재 시장 가격, 예상 시장 변동성을 고려한 규칙 기반 트레이딩 전략을 개발합니다.

• 포지션 크기: 변동성과 계좌 잔고에 따라 포지션 크기를 조정합니다. 변동성이 큰 자산은 동일한 위험 목표에 대해 더 작은 포지션 크기를 보장합니다.
• 손절 및 이익 실현: 출구를 미리 정의하세요. 특히 급변하는 시장에서 레버리지 포지션의 경우 손절 주문을 사용해 하락폭을 제한할 수 있습니다.
• 유지 증거금 버퍼: 잦은 마진콜을 피하기 위해 유지 증거금 수준 이상으로 충분한 자금을 유지하세요.
• 다각화: 단일 선물 포지션에 위험을 집중하지 마세요. 여러 자산 클래스 또는 헤지 전략을 사용하여 노출 균형을 맞추세요.
• 증거금 규칙을 검토합니다: 변동성이 큰 시장에서는 거래소가 증거금 규칙을 변경할 수 있습니다. 브로커 또는 암호화폐 거래소의 커뮤니케이션을 모니터링하세요.
• 시나리오 테스트: 과거 시장 움직임에 대해 포지션을 스트레스 테스트하여 최악의 손실을 추정하세요. 과거 실적이 미래 결과를 보장하지는 않지만 시나리오 분석을 통해 취약점을 파악할 수 있습니다.

포지션이 불리하게 움직이면 브로커 또는 거래소에서 유지 증거금을 회복하기 위해 추가 자금을 요구할 수 있습니다. 증거금을 추가할 의향이 있는지 미리 계획하세요. 그렇지 않다면 긴급한 마진콜을 기다리지 말고 조기에 익스포저를 줄이세요. 일부 암호화폐 플랫폼에서는 교차 증거금 공유가 포지션 전체에 걸쳐 자산을 설명하는 반면, 격리 증거금 링펜스는 단일 포지션에 대한 증거금을 설명한다는 점을 기억하세요. 자신의 위험 관리 방식에 맞는 마진 시스템을 선택하세요.

레버리지 계산 및 예제

선물 거래에서 레버리지가 실제로 무엇인지 이해하려면 레버리지 계산, 명목 가치 및 손익 영향을 보여주는 명확한 예를 통해 살펴보는 것이 도움이 됩니다.

예 1: 암호화폐 거래소의 비트코인 선물

계약 승수가 1 BTC인 비트코인 무기한 선물 계약을 거래한다고 가정해 보겠습니다. 현재 비트코인의 시장 가격은 40,000입니다. 따라서 계약의 명목가는 40,000입니다. 초기 증거금 요건이 명목상 10%인 경우, 초기 증거금 예치금은 4,000입니다. 레버리지 비율은 명목 증거금을 증거금으로 나눈 값, 즉 40,000 / 4,000 = 10배입니다.

- 비트코인이 5% 상승하여 42,000이 되면 계약 금액은 2,000이 증가합니다. 귀하의 손익은 4,000 증거금 예치 시 +2,000이며, 해당 거래의 자기자본 수익률은 50%입니다.

- 비트코인이 38,000으로 5% 하락하면 계약 금액은 2,000 하락합니다. 귀하의 손익은 -2,000이며, 이는 게시한 증거금에서 50%의 손실입니다. 계좌 잔고가 유지 증거금 한도에 가까워지면 마진콜을 받을 수 있으며, 청산을 피하기 위해 추가 자금을 추가해야 합니다.

비트코인 시장은 변동성이 크기 때문에 레버리지 비율이 높을수록 가격 변동성으로 인해 강제청산이 발생할 가능성이 크게 높아집니다. 레버리지 비율이 낮을수록 거래 계좌의 위험 없이 일반적인 변동성을 견딜 수 있는 시간이 늘어납니다.

예 2: E-mini S&P 선물

거래소에서 정의한 틱 값이 있는 E-mini S&P 500 선물 계약을 예로 들어보겠습니다. 현재 시장가격에서 계약의 명목가치가 200,000이고 개시 증거금이 10,000이면 레버리지 비율은 20배입니다. 지수가 0.5%의 작은 움직임은 계약 가치의 1,000 변동에 해당합니다. 증거금이 10,000인 경우 이는 작은 지수 변동으로 인해 포지션 평가잔고가 10% 변동하는 것을 의미합니다. 이는 레버리지로 선물을 거래할 때 작은 가격 변동이 손익에 큰 변화를 일으킬 수 있음을 보여줍니다.

예 3: 원유 선물

원유 선물도 레버리지 메커니즘을 보여줍니다. 계약 규모가 1,000배럴이고 현재 시장 가격이 배럴당 80이라고 가정해 보겠습니다. 계약 금액은 80,000입니다. 개시 증거금이 8,000이면 10배 레버리지를 사용하는 것입니다. 원유 가격이 2% 이동하면 계약 금액이 1,600, 즉 증거금 예치금의 20%만큼 변경됩니다. 시장이 포지션과 반대로 움직여 계좌 잔고가 유지 증거금 수준으로 떨어지면 추가 자금을 입금하거나 포지션 규모를 줄일 준비가 되어 있어야 합니다.

증거금 요건 및 증거금 시스템

선물 시장은 거래상대방 위험을 완화하기 위해 강력한 증거금 시스템에 의존합니다. 포지션을 개시할 때 개시 증거금을 입금합니다. 시장이 움직이면 계좌 잔고가 변동합니다. 유지 증거금 아래로 떨어지면 마진콜이 발생합니다. 거래소와 브로커는 시장 무결성을 보호하기 위해 이러한 증거금 규칙을 시행합니다. 시장 변동성이 큰 기간 동안 거래소는 높아진 위험을 반영하기 위해 개시 증거금 또는 유지 증거금을 인상할 수 있습니다. 암호화폐 거래소의 레버리지 한도는 변동성이 큰 기간 동안 빠르게 강화되어 높은 레버리지 비율을 낮은 레버리지 비율로 낮춰 안정성을 유지할 수 있습니다.

기존 브로커리지 보호와 선물 또는 암호화폐 계좌의 차이점을 이해하는 것이 중요합니다. 증권투자자보호공사(SIPC)는 SIPC 회원 브로커가 파산할 경우 고객을 보호하지만 시장 변동으로 인한 손실은 보호하지 않으며 상품 선물이나 암호화폐 자산에는 적용되지 않습니다. 선물과 관련하여 증권투자자보호공사가 언급되는 경우, 선물 또는 암호화폐 레버리지 포지션에 대한 안전망이 아니라는 점을 기억하세요. 선물 수수료 판매업체의 선물 계좌의 경우 일반적으로 규정에서 요구하는 대로 고객 자금은 분리 계좌에 보관되므로 선물 거래 전에 브로커의 규제 상태와 금융 안전장치를 확인해야 합니다.

사용할 레버리지 선택

얼마나 많은 레버리지를 사용할 것인지에 대한 질문은 트레이딩 전략의 핵심입니다. 정답은 없지만 일반적인 가이드라인이 도움이 될 수 있습니다. 먼저 자신의 위험 감내도를 평가하세요. 손실로 인해 스트레스를 많이 받는다면 레버리지 비율을 낮추는 것이 좋습니다. 둘째, 기초자산의 변동성을 고려하세요. 통화 선물은 일반적으로 비트코인보다 일일 변동성이 낮습니다. 원유와 주가지수 선물은 경제지표 발표나 지정학적 이벤트가 있을 때 급등락을 경험할 수 있습니다. 예상 가격 변동성과 투자 기간에 맞춰 레버리지를 조정하세요.

• 초보자용: 보수적인 레버리지와 작은 포지션 규모로 거래를 시작하세요. 마진콜, 유지 증거금 수준, 손익 변동이 실제 상황에서 어떻게 작동하는지 알아보세요.
• 숙련된 트레이더용: 변동성 기반 방법으로 포지션 크기를 조절하고 필요한 경우 추가 자금을 위해 현금을 보유합니다. 불확실한 환경과 변동성이 큰 시장에서는 낮은 레버리지를 사용하세요.
• 헤지 전략의 경우: 헤지하려는 익스포저의 위험 프로필에 맞는 레버리지를 선택합니다. 헤지 자체에 부담을 줄 수 있는 과도한 레버리지는 피하세요.

전략이 레버리지 가격 움직임의 속도와 강도를 견딜 수 없는 경우 현물 시장에서 무차입 거래가 더 적합할 수 있습니다. 유지력이 중요하다는 것을 기억하세요. 견고한 마진 버퍼는 일상적인 시장 변동으로 인해 좋은 거래가 흔들리는 것을 방지합니다.

시장 전반에서 레버리지 활용하기: 선물, 외환, 주식

레버리지는 금융 시장마다 다른 방식으로 나타납니다. 선물 시장에서는 계약금액 전액을 지불하는 대신 증거금을 내기 때문에 레버리지가 암묵적으로 적용됩니다. 외환 거래에서 브로커는 레버리지를 30:1 이상으로 직접 광고하는 경우가 많지만, 많은 지역의 규제로 인해 소매 트레이더에 대한 레버리지 한도가 강화되었습니다. 주식 거래에서 마진 계좌는 주식 매수를 위한 레버리지를 허용하지만 마진율과 규칙은 선물과 다릅니다. 선물 레버리지는 표준화된 이행보증금과 일일 시가평가 프로세스로 인해 자본 효율성이 더 높은 경우가 많습니다.

자산 클래스 간 레버리지를 비교할 때는 거래 시간, 유동성, 시장 구조를 고려하세요. 암호화폐 시장은 연중무휴 24시간 운영되는 반면, 많은 전통적인 선물 시장은 거래 시간이 야간 세션으로 정해져 있습니다. 유동성과 변동성은 상품마다 다릅니다. 예를 들어 E-mini S&P와 같은 주가지수 선물은 일반적으로 거래량이 많고 유동성이 풍부한 반면, 일부 틈새 상품 선물은 거래량이 적어 슬리피지가 발생할 가능성이 더 높을 수 있습니다. 상품의 특성, 증거금 시스템, 전반적인 리스크 관리 프레임워크에 따라 레버리지 수준을 결정하세요.

레버리지의 고급 사용: 헤징 및 포트폴리오 구성

선물 레버리지는 투기용이 아닙니다. 전문 트레이더와 기관은 포트폴리오 헤지, 팩터 노출 균형, 듀레이션 또는 원자재 민감도 관리를 위해 선물 레버리지를 사용합니다. 펀드 매니저는 거시적 위험 이벤트 발생 시 신속하게 베타를 줄이기 위해 주가지수 선물을 매도하거나, 원유 생산자는 마진을 고정하기 위해 원자재 선물을 이용해 원유 가격을 헤지할 수 있습니다. 통화 선물은 다국적 기업의 외환 리스크를 헤지할 수 있습니다. 이러한 경우 레버리지를 사용하면 최소한의 자본으로 큰 규모의 익스포저를 상쇄할 수 있으므로 대부분의 자본을 다른 곳에 투자할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 헤지는 증거금 요건을 준수해야 합니다. 헤지가 단기간에 불리하게 움직이면 유동성 압박과 마진콜에 직면할 수 있습니다. 잘 설계된 헤지라도 스트레스 상황에서 변동 증거금을 충족할 수 있는 유동성이 부족하면 운영상 문제가 발생할 수 있습니다. 항상 시장 측면뿐만 아니라 레버리지의 운영 측면도 고려해야 합니다.

레버리지와 관련된 일반적인 실수와 이를 방지하는 방법

• 과도한 레버리지 사용: 신규 트레이더는 잠재적 수익을 추구하기 위해 높은 레버리지 비율을 선택하는 경우가 많지만, 이는 정상적인 가격 변동성으로 인한 청산 위험을 증가시킵니다.
• 유지 증거금 무시: 계정 잔고가 유지 증거금에 근접하고 충분한 자금을 추가할 계획이 없는 경우 불리한 가격으로 강제 청산될 위험이 있습니다.
• 과거 성과에 대한 과신: 평온한 시장에서는 효과가 있었던 것이 변동성이 큰 시장에서는 실패할 수 있습니다. 과거의 성과가 미래의 결과를 보장하는 것은 아니며, 레버리지는 돌발 변수를 확대합니다.
• 계약 사양에 대한 오해: 계약 승수, 틱 크기, 계약의 명목가를 파악하세요. 계약 가치를 잘못 판단하면 포지션 크기와 위험 추정치가 왜곡됩니다.
• 다각화 실패: 레버리지 포지션 하나에 모든 위험이 집중되면 치명적인 손실이 발생할 가능성이 높아집니다.

암호화폐 및 기존 선물 플랫폼 시작하기

레버리지 선물 거래를 시작하려면 교육, 플랫폼 친숙도, 위험 관리를 강조하는 체계적인 온보딩 프로세스를 따르세요:

• 평판이 좋은 장소를 선택하세요: 비트코인 거래소 및 암호화폐 파생상품의 경우 보안 관행, 보험 공시, 규제 태세를 검토하세요. 전통적인 선물의 경우 브로커의 등록 및 분리 정책을 확인하세요.
• 마진 규칙을 이해합니다: 초기 증거금 요건, 유지 증거금 수준, 변동 증거금 처리 방식에 대해 알아보세요. 플랫폼에서 레버리지 비율과 손익을 계산하는 방법을 검토합니다.
• 먼저 연습하세요: 데모 환경을 사용하거나 작은 규모로 거래하세요. 다양한 거래 시간과 유동성 조건에서 트레이딩 전략이 예상대로 작동하는지 확인합니다.
• 자금 조달 계획 세우기: 계좌 잔액이 감소하여 증거금을 충전해야 할 경우를 대비하여 추가 자금을 준비해 두세요. 마진 콜이 올 때까지 기다렸다가 결정하지 마세요.
• 거버넌스 확립: 일일 손실 한도, 거래당 위험 한도, 시장 움직임, 변동성 체계, 자산 클래스 간 상관관계 변화를 검토하는 루틴을 설정하세요.

규모를 확대할수록 레버리지 사용법을 세분화하세요. 많은 트레이더는 낮은 레버리지 비율과 정확한 진입, 명확한 청산, 적절한 리스크 관리가 빠른 수익을 위해 높은 레버리지를 추구하는 것보다 장기적으로 더 유리하다는 것을 알게 됩니다. 목표는 트레이딩 계좌를 불필요한 위험에 노출시키지 않고 자본 효율을 높이고 노출을 늘리는 것입니다.

레버리지로 선물 포지션 크기를 정하는 방법

포지션 사이징은 레버리지를 신중하게 사용하기 위한 핵심 요소입니다. 구조화된 접근 방식이 도움이 될 수 있습니다:

• 거래당 리스크를 정의합니다: 예를 들어, 아이디어당 계정 자산의 0.5%~1%를 위험으로 설정합니다.
• 변동성을 추정합니다: 평균 실제 범위 또는 과거 변동성을 사용하여 일반적인 일일 변동성을 대략적으로 추정합니다.
• 정지 거리를 설정합니다: 변동성 추정치를 포인트 또는 틱 단위의 정지 거리로 변환합니다.
• 계약 단위를 계산합니다: 계약의 틱 값이 주어지면 거래당 정의된 위험에 따라 손절 시 예상 손실과 일치하는 계약 수를 계산합니다.
• 필요한 증거금을 확인합니다: 초기 증거금과 버퍼가 자본 계획에 적합하고 예상되는 불리한 움직임에도 유지 증거금을 위반하지 않는지 확인합니다.

이 프레임워크는 임의의 레버리지 비율을 선택하는 것이 아니라 시장 구조와 개인의 위험 감수성에 레버리지를 연결합니다. 또한 시장 변동성이 커져 동일한 포지션 규모가 더 높은 위험 노출을 의미할 때 규율을 강제합니다.

유동성과 슬리피지의 역할

레버리지는 사소한 슬리피지를 더 큰 문제로 만들 수 있습니다. 얇은 장에서는 레버리지 포지션에 진입하거나 청산하면 가격이 움직일 수 있습니다. 거래량이 많지 않은 시간대에 슬리피지와 갭이 발생하면 계획보다 큰 손실이 발생할 수 있습니다. 이를 줄이려면 유동성이 풍부한 계약을 선호하고 유동성이 부족한 시간대에 집중적으로 거래하지 마세요. 암호화폐의 경우 유동성은 거래소에 따라 급격히 달라질 수 있으므로 오더북이 풍부하고 강력한 리스크 관리 기능을 갖춘 비트코인 거래소와 암호화폐 거래소를 선택하세요. 전통 시장의 경우 E-mini S&P 및 주요 통화 선물과 같은 인기 계약은 일반적으로 유동성이 높지만 경제 지표 발표에 따라 급격한 변동성을 보일 수 있습니다.

레버리지를 통한 심리 및 규율

레버리지는 손익의 변동을 심화시켜 심리적 회복력을 시험할 수 있습니다. 급격한 수익은 과신과 더 높은 레버리지의 유혹을 불러일으키고, 급격한 손실은 공황과 충동적인 결정을 유발할 수 있습니다. 이를 관리하려면 규칙을 미리 정의하고 가능한 것은 자동화하세요. 레버리지 비율, 포지션 규모, 각 거래의 근거를 기록하는 거래 일지를 작성하세요. 계획 대비 결과를 정기적으로 검토하여 레버리지가 수익률에 도움이 되는지, 아니면 해가 되는지 파악하세요. 시간이 지나면서 자신의 강점, 위험 감수성, 거래하는 시장의 특성에 맞게 레버리지를 조정합니다.

선물 레버리지에 대한 핵심 사항

• 선물 레버리지는 초기 증거금 성과보증을 통해 최소 자본으로 대규모 시장 노출을 가능하게 하는 고유한 기능입니다.
• 증거금 요건과 유지 증거금은 시스템을 보호하지만 마진콜로 인해 자금을 추가하거나 포지션을 빠르게 청산해야 할 수 있습니다.
• 레버리지는 잠재적 수익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 레버리지 비율이 높을수록 리스크 제약이 더 엄격해지고 마진 압박이 더 빈번해집니다.
• 좋은 리스크 관리에는 포지션 크기 조정, 유지 증거금 수준 이상의 버퍼링, 명확한 출구 규칙이 포함됩니다.
• 암호화폐 거래소와 비트코인 거래소에서는 레버리지가 높을 수 있지만 변동성이 큰 시장에서는 체계적인 계획이 더욱 중요해집니다.

자주 묻는 질문

선물에서 레버리지의 예는 무엇인가요?

명목 가치가 40,000이고 개시 증거금이 4,000인 비트코인 선물 계약이 있다고 가정해 보겠습니다. 4,000을 포지션하면 40,000 계약의 명목가치를 10배 레버리지로 제어할 수 있습니다. 비트코인이 2% 상승하면 포지션은 약 800의 수익을 얻게 됩니다. 이는 증거금 4,000에 대한 20% 수익입니다. 비트코인이 2% 하락하면 약 800의 손실이 발생하고 계좌 잔고가 유지 증거금 근처로 떨어지면 마진콜을 받을 수 있습니다. 이 예는 레버리지가 작은 가격 변동으로 잠재적 수익과 손실을 모두 확대하는 방법을 보여줍니다.

20배 레버리지란 무엇을 의미하나요?

20배 레버리지는 시장 노출이 증거금 예치금의 20배라는 뜻입니다. 개시 증거금으로 5,000을 예치하고 명목가 100,000의 계약을 관리하는 경우 20배 레버리지를 사용하는 것입니다. 기초자산이 1% 변동하면 계약 가격이 약 1,000 변동하여 5,000 증거금 대비 20%의 이익 또는 손실이 발생합니다. 20배는 수익을 증폭시킬 수 있지만 변동성이 큰 시장에서는 마진콜 가능성이 높아지므로 유지 증거금 수준을 면밀히 모니터링하고 그에 따라 포지션 규모를 조정해야 합니다.

5배 레버리지는 무엇을 의미하나요?

5배 레버리지는 초기 증거금 예치금의 5배에 해당하는 익스포저를 의미합니다. 10,000을 포지션하고 50,000 상당의 계약을 관리하면 5배가 됩니다. 기초자산이 1% 이동하면 계약 금액이 약 500 이동하는데, 이는 증거금 10,000 대비 5% 변동입니다. 5배와 같이 낮은 레버리지 비율은 높은 레버리지 비율에 비해 정상적인 가격 변동성을 흡수할 수 있는 여지가 더 많으므로 일상적인 시장 변동 시 급격한 청산 가능성을 줄여줍니다.

선물 거래에 가장 적합한 레버리지는 무엇인가요?

선물 거래에 가장 적합한 레버리지는 트레이더의 위험 감수성, 경험, 거래하는 자산의 변동성에 따라 다릅니다. 많은 트레이더는 비트코인과 같이 변동성이 큰 상품의 경우 2배에서 5배와 같이 낮은 레버리지 비율을 선호하며, 유동성이 풍부하고 안정적인 계약의 경우 약간 높은 레버리지를 사용할 수 있습니다. 경험상 일반적인 가격 변동성으로 인해 계좌 잔고가 유지 증거금 미만으로 떨어지지 않도록 포지션 크기를 조절하는 것이 좋습니다. 보수적인 레버리지로 시작하여 레버리지가 손익에 미치는 영향을 모니터링하고 경험이 쌓이고 트레이딩 전략이 구체화되면 점진적으로 조정하세요.