Wat is termijnhandel

Een duidelijke, uitgebreide gids voor cryptobeurzen, bitcoinbeurzen en traditionele markten

Futures is de praktijk van het kopen of verkopen van gestandaardiseerde contracten die marktdeelnemers verplichten om een onderliggende waarde te verhandelen tegen een overeengekomen prijs op een specifieke datum in de toekomst. Deze contracten, futures genoemd, worden verhandeld op een gereguleerde futuresbeurs en omvatten een breed scala aan financiële instrumenten, grondstoffen, aandelenindexen en cryptocurrency futures. Of u nu aandelenindexfutures, termijncontracten voor ruwe olie, rentefutures of bitcoinfutures op de Chicago Mercantile Exchange evalueert, als u begrijpt hoe futureshandel werkt, kunt u een veiligere, meer weloverwogen handelsstrategie opbouwen.

Op www.bestcryptoexchanges.com komen veel lezers uit de wereld van cryptobeurzen en bitcoinbeurzen waar perpetuele swaps en kwartaalcontracten populair zijn. Hoewel crypto-native futuresproducten kunnen verschillen in afrekeningsmechanismen en handelsuren, is de kernlogica van het handelen in futures universeel. Je kunt futures gebruiken om risico's af te dekken, richting te bepalen, prijsbewegingen vast te leggen met een bescheiden initiële investering en de blootstelling aan marktvolatiliteit in meerdere activaklassen te beheren.

Hoe futures handelen werkt

In wezen is een futurescontract een financieel derivaat waarvan de waarde is gekoppeld aan een onderliggende waarde. De onderliggende waarde kan ruwe olie, aardgas, goud, een aandelenindex zoals de S&P 500, een schatkistobligatie, een valutapaar of een cryptocurrency zoals bitcoin zijn. Elk contract heeft duidelijk gedefinieerde contractspecificaties die contractgrootte, tikgrootte, tikwaarde, vervaldatum, leveringsmethode, handelsuren en margevereisten omvatten. Wanneer je een futurespositie opent, stem je ermee in om de onderliggende waarde te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs, ook wel de contractprijs genoemd, op of voor een toekomstige datum. In de praktijk worden de meeste futures-transacties afgesloten vóór de vervaldatum, maar de verplichting blijft bestaan tenzij u de positie compenseert of doorrolt.

Belangrijkste bouwstenen van een futurescontract

• Onderliggende waarde en contractgrootte. De contractgrootte definieert de nominale waarde die één contract controleert. Een futurescontract voor ruwe olie op de CME vertegenwoordigt bijvoorbeeld 1.000 vaten West Texas Intermediate, dus een beweging van 1 dollar in de futuresprijzen verandert de contractwaarde met 1.000 dollar. Cryptobeurzen kunnen bitcoin futures aanbieden met een contractgrootte gebonden aan 1 BTC of een fractie van BTC, terwijl microcontracten de notionele waarde verkleinen om kleinere accounts tegemoet te komen.
• Vooraf vastgestelde prijs en toekomstige datum. De contractprijs is de overeengekomen prijs voor levering of afwikkeling op een specifieke datum. De toekomstige datum is de vervaldatum of vervaldatum. Veel cryptocurrency futures maken gebruik van cash settlement, terwijl sommige commodity futures fysieke levering toestaan waarbij de verkoper het actief levert tegen een vastgestelde prijs en de koper de levering accepteert.
• Handelsuren en handelssessie. Futuresmarkten zijn vaak bijna 24 uur per dag actief, verdeeld over meerdere handelssessies. De Chicago Mercantile Exchange heeft bijvoorbeeld een wereldwijde elektronische sessie die zich uitstrekt over de VS, Europa en Azië, met periodieke onderhoudspauzes. Cryptobeurzen handelen vaak dag en nacht door, waardoor er 24 uur per dag gehandeld kan worden in bitcoin futures en ether futures.
• Futures marge en hefboomwerking. In plaats van de volledige aankoopprijs te betalen, storten futureshandelaren een initiële margin op een marginrekening. De beurs en het clearinghouse specificeren ook een onderhoudsmarge. Als uw rekening onder de onderhoudsmarge zakt als gevolg van ongunstige prijsbewegingen, ontvangt u een margin call en moet u fondsen toevoegen. Met deze structuur kunt u een grote nominale waarde controleren met een kleinere initiële investering, waardoor zowel winsten als verliezen worden vergroot.
• Afwikkeling en levering. Sommige futures vereisen fysieke levering, zoals bij bepaalde contracten voor ruwe olie of aardgas, terwijl andere futures contant worden vereffend op basis van de huidige marktprijs op de vervaldatum. Bitcoin futures op de CME gebruiken cash settlement, terwijl sommige cryptobeurzen eeuwigdurende futures aanbieden met financieringsbetalingen in plaats van een vaste vervaldatum.

Wie neemt deel aan futuresmarkten?

Futuresmarkten brengen een breed spectrum van marktdeelnemers samen. Hedgers, zoals grondstoffenproducenten en grote consumenten, gebruiken futures om een vaste prijs vast te zetten voor toekomstige verkopen of aankopen. Een producent van ruwe olie kan futures verkopen om inkomsten tegen een vaste prijs veilig te stellen, terwijl een luchtvaartmaatschappij futures kan kopen om de kosten van vliegtuigbrandstof af te dekken. Speculanten en futureshandelaren, waaronder aandelen- en optiehandelaren die zich ook met financiële derivaten bezighouden, proberen te profiteren van prijsbewegingen door futures te kopen of te verkopen op basis van een richtingsvisie. Marketmakers en arbitrageurs zorgen voor liquiditeit en helpen de futuresprijzen af te stemmen op de huidige prijs van de onderliggende waarde via basishandel en spreadstrategieën. Clearinghouses en brokers vergemakkelijken futures transacties en zorgen ervoor dat contractuele verplichtingen worden nagekomen via dagelijkse mark to market.

Futuresbeurzen en regelgeving

De handel in futures vereist een georganiseerde markt en een robuust regelgevend kader. In de Verenigde Staten houdt de Commodity Futures Trading Commission toezicht op futuresbeurzen en beschermt ze de integriteit van de markt. De Chicago Mercantile Exchange biedt aandelenindexfutures, rentefutures, valutafutures, cryptocurrency futures en energiecontracten aan. Internationaal bieden beurzen als ICE en Eurex een breed scala aan futures aan. Crypto-derivaten op cryptobeurzen kunnen onder toezicht staan van wereldwijde jurisdicties of lokale toezichthouders, afhankelijk van het platform en de regio. Voor crypto-gebruikers die de voorkeur geven aan een gereguleerde omgeving, bitcoin futures op de CME worden vereffend in Amerikaanse dollars en zijn toegankelijk via traditionele brokerage accounts die futures ondersteunen.

Waarom handelaren futures gebruiken

• Hedging. Producenten, mijnbouwers en beleggers dekken zich in tegen ongunstige bewegingen door een vooraf bepaalde prijs vast te leggen. Een bitcoin-mijnwerker kan bijvoorbeeld bitcoin-futures verkopen om de blootstelling aan dalingen in de onderliggende prijs te verminderen, terwijl een graanproducent de oogstinkomsten kan afdekken met landbouwfutures.
• Speculatie. Handelaren kunnen futures gaan verhandelen met een relatief kleine initiële investering in een initiële marge, waardoor ze met een hefboom kunnen inspelen op de prijstrends op de financiële markten op korte of middellange termijn.
• Prijsvorming. Dag na dag actieve handel tijdens wereldwijde handelssessies helpt om een consensus te bereiken over de marktprijs voor een toekomstige datum. Futuresprijzen weerspiegelen de verwachtingen voor rentetarieven, opslagkosten, dividenden en rendementen.
• Portefeuille-efficiëntie. Futures maken kostenefficiënte diversificatie en tactische blootstelling aan aandelenindices, rentetarieven, energie, metalen en cryptocurrencies mogelijk zonder de onderliggende waarde rechtstreeks te bezitten. Futures op indexen en cryptocurrencies zijn vaak kapitaalefficiënter dan vergelijkbare blootstelling via exchange traded funds.

Kernmechanismen van marge, hefboomwerking en mark to market

Initiële marge, onderhoudsmarge en margestortingen

Wanneer u een futurespositie opent, wijst uw effectenmakelaar een initiële marge toe aan uw futuresrekening. Dit is een prestatiegarantie die op uw marginrekening wordt geplaatst, geen aanbetaling op het actief. Als de huidige marktprijs verandert, wordt uw rekening aan het einde van elke handelsdag en vaak intraday tegen marktwaarde gewaardeerd. Als het saldo onder de onderhoudsmarge valt als gevolg van ongunstige prijsbewegingen, geeft de effectenmakelaar een margin call af en moet u fondsen toevoegen om het minimale rekeningsaldo te herstellen. Omdat een hefboom zowel winsten als verliezen vermenigvuldigt, vereist het handelen in futures zorgvuldig risicobeheer en strikte discipline.

Notionele waarde en contractwaarde

De notionele waarde van een contract is gelijk aan de huidige prijs maal de contractgrootte. Als een aandelenindexfuturescontract een vermenigvuldigingsfactor van 50 dollar heeft en de index wordt verhandeld tegen 4.000, dan is de nominale waarde 200.000 dollar. Kleine prijsveranderingen kunnen zich vertalen in grote winsten of verliezen ten opzichte van de initiële marge. Deze hefboomwerking is een belangrijke reden waarom beleggen risico's met zich meebrengt bij het handelen in futures.

Contractspecificaties en voorbeelden

Voorbeeld van een futurescontract voor ruwe olie

Neem een futurescontract voor ruwe olie dat 1.000 vaten vertegenwoordigt. U denkt dat de vraag zal stijgen en besluit een contract te kopen tegen een contractprijs van 75 dollar per vat. Als de marktprijs stijgt naar 78 dollar, wint de positie 3.000 dollar. Als de prijs daalt tot 72 dollar, verliest de positie 3.000 dollar. Veel energiefutures staan fysieke levering toe, maar de meeste handelaren sluiten de positie voor de vervaldatum of rollen door naar een latere maand om fysieke levering te vermijden. Cryptohandelaren kunnen een parallel trekken met bitcoinfutures, die meestal in contanten worden vereffend in plaats van levering van BTC te vereisen.

Voorbeeld van aandelenindexfutures

Stel dat u een portefeuille van Amerikaanse large-cap aandelen wilt afdekken tegen een marktdaling op korte termijn. Door aandelenindexfutures te verkopen, kunt u potentiële verliezen op de aandelenmarkt compenseren. De winst of het verlies op de korte termijnpositie zal grofweg de brede marktbewegingen volgen. Deze aanpak is gebruikelijk bij portefeuillebeheerders die bèta willen beheren zonder hun holdings te liquideren of die te maken hebben met beperkte handelsuren op de onderliggende aandelenbeurzen.

Voorbeeld van cryptocurrency futures

Op een platform voor cryptoderivaten zou je een long bitcoin futures positie kunnen openen met cash settlement. Als de futureprijs een premie heeft ten opzichte van de huidige spotprijs vanwege financierings- of overdrachtskosten, kun je de basis beheren via arbitrage of hedgingstrategieën. Als alternatief zou je een bitcoin futures contract kunnen shorten om holdings in een spot portemonnee op een cryptobeurs af te dekken, waardoor je netto blootstelling aan marktvolatiliteit vermindert terwijl je de activa in de keten behoudt.

Prijsbepaling, reële waarde en de relatie tot de huidige prijs

De prijzen van futures verschillen doorgaans van de huidige prijs van de onderliggende waarde door het 'cost of carry'-model. De reële waarde van indexfutures weerspiegelt de financieringstarieven, verwachte dividenden en de tijd tot de toekomstige datum. Bij grondstoffen beïnvloeden opslagkosten, verzekering en rendement de prijs. Wanneer futures boven spot verhandeld worden, bevindt de markt zich in contango; wanneer ze onder spot verhandeld worden, is er sprake van backwardation. Bij cryptocurrency futures kunnen financieringsbetalingen in perpetuele swaps de carry-kosten nabootsen en de prijzen tijdens een handelssessie naar pariteit met spot duwen.

Basis en convergentie

Het verschil tussen de futureprijs en de huidige marktprijs wordt basis genoemd. Naarmate de vervaldatum nadert, convergeert de basis naar nul, wat betekent dat de futuresprijs en de spotprijs naar elkaar toegroeien. Traders houden de basis vaak in de gaten met behulp van een koersgrafiek om discrepanties en kansen te identificeren in spread trading, cash and carry arbitrage en calendar spread trades.

Soorten futures

Grondstoffutures

Grondstoffutures hebben betrekking op energie, metalen en landbouw. Populaire energiecontracten zijn onder andere termijncontracten voor ruwe olie en aardgas. Industriële en edelmetalen zoals koper, goud en zilver worden actief verhandeld. Producenten en consumenten van grondstoffen vertrouwen op deze markten om operationele risico's af te dekken en een vaste prijs voor toekomstige levering vast te zetten.

Financiële futures

Financiële futures omvatten aandelenindexfutures op aandelenindexen, rentefutures op schatkistpapier en kortlopende benchmarks, en valutafutures. Rentetarieven spelen een centrale rol in de financiële markten en rentefutures stellen handelaars in staat om het durationrisico te beheren of te speculeren op het beleid van de centrale bank. Indexfutures helpen tactische asset allocators om hun blootstelling snel aan te passen wanneer de aandelenmarkt gesloten is of wanneer exchange traded funds onvoldoende liquiditeit hebben.

Cryptocurrency futures

Cryptocurrency futures, waaronder bitcoin futures en ether futures, zijn beschikbaar op zowel gereguleerde platforms zoals de Chicago Mercantile Exchange als op cryptobeurzen. Op cryptobeurzen hebben perpetuele futures geen vaste vervaldatum en zijn ze afhankelijk van financieringsbetalingen om het contract in de buurt van de huidige marktprijs te houden. Op gereguleerde platformen verwijzen kwartaalcontracten met contante afwikkeling naar een benchmarkindex op de vervaldatum. Cryptofutures maken hedging mogelijk voor miners, whales en market makers, en geven kleine handelaren een kapitaalefficiënte blootstelling aan digitale activa.

Een futuresrekening openen en aan de slag gaan

Om te beginnen met het verhandelen van futures, hebt u een effectenrekening nodig die futures ondersteunt en een futuresrekeningsegment met een goedgekeurd risicoprofiel. Brokers evalueren financiële ervaring, inkomen, nettowaarde en risicotolerantie voordat ze futureshandel mogelijk maken. Op cryptobeurzen open je meestal een derivatenrekening nadat je je identiteit hebt geverifieerd en akkoord bent gegaan met de voorwaarden voor handel met een hefboomwerking.

Minimum rekeningsaldo en margintoegang

Brokers stellen vaak een minimum rekeningsaldo in om ervoor te zorgen dat je aan de onderhoudsmarge kunt voldoen en de marktvolatiliteit kunt weerstaan. Zelfs als een platform kleine accounts toestaat, moeten voorzichtige handelaars voldoende eigen vermogen aanhouden om gedwongen liquidaties te vermijden. Omdat leverage verliezen vergroot, zijn conservatieve positiegrootte en adequate cashbuffers essentieel.

Een handelsplatform kiezen

Zoek naar een handelsplatform met betrouwbare orderrouting, transparante commissies, een duidelijk margebeleid, robuuste risicocontroles en hoogwaardige marktgegevens. Actieve futureshandelaren waarderen functies zoals boekdiepte, ladderhandel, aanpasbare koersgrafieklay-outs, API-toegang en gedetailleerde rapportage van futuresverrichtingen. Evalueer op cryptobeurzen verzekeringsfondsen, auto deleveraging-mechanismen en de stabiliteit van de matching engine tijdens handelspieken.

Inzicht in vergoedingen en contractspecificaties

Bekijk de tick size, tick value, commissieschema's en beurskosten om de totale kosten te beheersen. Bestudeer contractspecificaties zorgvuldig, inclusief handelsuren, handelsdag rollover, contractgrootte, contractwaarde, afwikkelingsmethode en de regels voor feestdagen. Bevestig bij cash settled cryptocurrency futures de indexonderdelen en de methode voor de uiteindelijke afwikkelingsprijs.

Een futurespositie plaatsen en beheren

Ordertypes en uitvoering

De meeste platformen ondersteunen marktorders, limietorders en stoporders. Geavanceerde strategieën kunnen bracketorders, trailing stops en de ene annuleert de andere orders gebruiken om een handelsplan op te stellen. Voordat u koopt of verkoopt, moet u de instapprijs, het stopniveau, het winstdoel en het verwachte risico met betrekking tot uw onderhoudsmarge en initiële marge bepalen.

Openen, sluiten en rollen

U kunt een long positie openen door futures te kopen of een short positie openen door futures te verkopen. Om de transactie te sluiten, voert u de tegenovergestelde zijde in dezelfde contractmaand uit. Als u uw positie ook na de vervaldatum wilt behouden, rolt u de positie door de dichtstbijzijnde maand te sluiten en de volgende maand te openen. Doorrollen brengt basisoverwegingen met zich mee en kan gepaard gaan met verschillende contractprijzen als gevolg van contango of backwardation.

Fysieke levering vermijden

De meeste detailhandelaren vermijden fysieke levering. Om levering te voorkomen bij fysiek vereffende contracten zoals bepaalde ruwe olie- of aardgasfutures, sluit of rolt u de positie vóór de eerste kennisgevingsdag of de laatste handelsdag die in de contractspecificaties staat vermeld. Cash settlement contracten nemen het leveringsrisico weg, wat een van de redenen is dat bitcoin futures op de CME brede institutionele adoptie hebben.

Strategieën voor verschillende marktomstandigheden

Richtinggebonden handel

Directionele strategieën bestaan uit het kopen van futures wanneer u verwacht dat de prijzen zullen stijgen en het verkopen van futures wanneer u een daling verwacht. Deze strategieën zijn gebaseerd op gedisciplineerde instap- en uitstapmomenten, robuuste risicocontroles en duidelijke regels voor wanneer u moet vergroten of verkleinen. Houd bij het ontwerpen van uw handelsstrategie rekening met de marktstructuur, volatiliteitsregimes en macrokatalysatoren zoals rentebeslissingen.

Spreadhandel

Spreads verminderen de blootstelling aan brede marktbewegingen door long- en shortposities te combineren. Kalender spreads kopen een expiratie en verkopen een andere, en proberen veranderingen in de termijnstructuur op te vangen. Intermarket spreads verhandelen gerelateerde activa, zoals stookolie versus ruwe olie of bitcoin versus ether. Spreads hebben vaak lagere margevereisten omdat ze het richtingsrisico verminderen.

Hedgen met indexfutures

Portefeuillebeheerders dekken de blootstelling aan de aandelenmarkt af met aandelenindexfutures in plaats van individuele aandelen of op de beurs verhandelde fondsen te verkopen. Een afdekking van de juiste omvang maakt gebruik van de nominale waarde van de portefeuille en de nominale waarde van de indexfutures, aangepast voor bèta. Deze aanpak kan snel worden geïmplementeerd, zelfs buiten de reguliere beursuren, omdat veel indexfutures langere handelssessies hebben.

Pairs en basishandelen in crypto

Op bitcoinbeurzen en cryptobeurzen passen handelaren vaak cash and carry-strategieën toe door BTC op de spotmarkt te kopen en een futurecontract te verkopen wanneer de futureprijs meer dan de financieringskosten boven de huidige prijs ligt. Anderen verhandelen de dynamiek van de financieringstarieven in perpetuals of voeren marktneutrale basishandelingen uit op verschillende handelsplatformen. Deze strategieën brengen nog steeds uitvoerings-, liquiditeits- en tegenpartijrisico's met zich mee, dus risicobeheer blijft essentieel.

Essentiële aspecten van risicobeheer

• Stel een handelsplan op. Schrijf regels voor entries, exits, positiegrootte en maximale drawdowns. Vermijd impulshandel tijdens hoge marktvolatiliteit en illiquide handelssessies.
• Gebruik positiegrootte afgestemd op risicotolerantie. Baseer de contracthoeveelheid op de afstand tot uw stop en het potentiële verlies in verhouding tot uw totale vermogen. Veel professionals riskeren een klein deel van het accountvermogen per transactie.
• Respecteer marge. Bewaak de initiële marge en de onderhoudsmarge in realtime. Houd overtollig eigen vermogen aan om de kans op een margin call en gedwongen liquidatie te minimaliseren.
• Diversifieer strategieën. Vermijd concentratie in één activum, expiratie of strategie. Spreid waar mogelijk het risico over niet-gecorreleerde futuresproducten en tijdsbestekken.
• Bereid je voor op uitschieters. Prijsschokken rond economische berichten, aankondigingen van rentetarieven en onverwacht nieuws kunnen ernstige ontsporingen veroorzaken. Zorg voor noodorders en scenarioplannen.

Futures vergelijken met aandelen en ETF's

Futures en aandelen stellen u beide in staat om bullish of bearish standpunten uit te drukken, maar ze verschillen in kapitaalefficiëntie, fiscale behandeling en mechanismen. Met futures plaatst u een marge en krijgt u een hefboomeffect op de waarde van het contract, terwijl bij de aankoop van aandelen de volledige aankoopprijs moet worden betaald, tenzij u marginleningen gebruikt. Futures worden bijna 24 uur per dag verhandeld en kunnen net zo gemakkelijk worden geshort als gekocht, waardoor ze aantrekkelijk zijn buiten kantooruren of wanneer u zich snel moet indekken. Exchange traded funds en aandelenhandel zijn vaak eenvoudiger voor langetermijnbeleggers, maar indexfutures en cryptocurrency futures kunnen nauwkeurige, flexibele blootstelling opleveren voor ervaren handelaren. Zoals altijd houden beleggingen risico's in en hangt het juiste instrument af van je doelstellingen en beperkingen.

Veelvoorkomende fouten die je moet vermijden

• Overleveraging. Handelen in te veel contracten in verhouding tot de accountgrootte kan leiden tot snelle verliezen en margin calls tijdens routinematige marktbewegingen.
• Contractspecificaties negeren. Het over het hoofd zien van handelstijden, de eerste kennisgevingsdag, leveringsregels of tick-waarden kan leiden tot vermijdbare fouten.
• Volatiliteit najagen. Zonder plan traden tijdens dunne liquiditeit of extreme volatiliteit verhoogt vaak slippage en risico.
• Verwaarlozing van basis en termijnstructuur. Rollen zonder aandacht voor contango of backwardation kan het rendement uithollen, vooral in energie- en cryptocurrency markten.
• Opties en futures worden door elkaar gehaald. Opties hebben een uitoefenprijs en tijdsverloop, terwijl futures lineaire contracten zijn met mark to market. Sommige handelaren halen per ongeluk regels door elkaar voor verschillende producten.

Futures in het crypto-ecosysteem

Voor lezers die zich richten op cryptobeurzen en bitcoinbeurzen, vervullen futures drie dominante rollen. Ten eerste maken ze het mogelijk om spotposities af te dekken door een futurespositie in de tegenovergestelde richting te openen om de nettoblootstelling tijdens perioden van marktvolatiliteit te verminderen. Ten tweede bieden ze een hefboomeffect op directionele blootstelling aan bitcoin, ether en andere digitale activa zonder ketenbewaring. Ten derde verankeren ze de prijsvorming in verschillende tijdzones met een grote liquiditeit in de belangrijkste contracten, waaronder bitcoin futures op de Chicago Mercantile Exchange waar institutionele deelname sterk is.

Crypto-derivatenplatforms verschillen van traditionele futuresbeurzen in hoe ze omgaan met financiering, liquidaties en risicocontroles. Begrijp of je platform geïsoleerde margin of cross margin gebruikt, hoe verzekeringsfondsen werken en of auto deleveraging invloed kan hebben op winstgevende posities tijdens extreme gebeurtenissen. Lees contractspecificaties zorgvuldig en evalueer of contracten worden afgewikkeld via cash settlement of fysieke levering van de onderliggende waarde. Hoewel de meeste cryptofutures contant worden afgewikkeld, experimenteren sommige platforms met leveringsmechanismen die aan een specifieke datum gebonden zijn. Blijf je er in alle gevallen van bewust dat de handel in futures discipline, planning en constante aandacht voor risico's vereist.

Real world walkthrough van idee tot uitvoering

Stap 1. Scriptie en selectie

Stel dat u verwacht dat de rente zal dalen en dat de aandelenmarkt zal stijgen. Je overweegt aandelenindexfutures op een belangrijke index te kopen, omdat deze uitgebreid worden verhandeld tijdens de wereldwijde handelsdag. Als je een cryptospecialist bent en verwacht dat bitcoin beter zal presteren dan aandelenindices, zou je cryptocurrency futures kunnen kiezen om deze visie direct uit te drukken.

Stap 2. Contract en platform

Bekijk de contractgrootte en notionele waarde om het juiste instrument te kiezen. Als je account bescheiden is, zorgen microcontracten of kleinere cryptocontracten voor precisie. Bevestig de handelsuren, bepaal of de beurs een robuuste liquiditeit heeft in de handelssessie van uw voorkeur en controleer de margevereisten voor uw accountniveau.

Stap 3. Toegangs- en risicocontroles

Gebruik een koersgrafiek en een geschreven tradingplan om de instapkoers, het stopniveau en het koersdoel te bepalen. Evalueer recente koersbewegingen en volatiliteit om de positie te bepalen. Stel orders in op het handelsplatform zodat uw exitplan automatisch is. Houd rekening met onvoorziene gebeurtenissen en roldata.

Stap 4. Bewaking en aanpassingen

Volg de basis, de financieringstarieven en de correlatie met gerelateerde instrumenten zoals exchange traded funds of cash indices. Als de liquiditeit tijdens bepaalde handelsuren afneemt, vermijd dan om posities toe te voegen. Als de thesis verandert of de stop geactiveerd wordt, sluit dan de transactie en evalueer opnieuw.

Stap 5. Sluiten of rollen

Als de vervaldatum nadert, beslis dan of u de positie sluit of doorrolt. Als u de positie doorrolt, beoordeelt u de curvevorm, berekent u de kosten of het krediet van het doorrollen naar de volgende toekomstige datum en past u het handelsplan dienovereenkomstig aan.

Regelgevende en operationele overwegingen

In de Verenigde Staten houdt de Commodity Futures Trading Commission toezicht op futuresbeurzen, clearinghouses en broker-dealers. Geld van klanten op een futuresrekening wordt aangehouden bij een futures commissionair met specifieke segregatieregels. In de cryptoruimte verschilt de regelgeving per land en platform. Controleer altijd of de cryptobeurs van je keuze regiospecifieke bescherming biedt, hoe ze omgaan met bewaarneming voor onderpand, welke activa in aanmerking komen als aanvaardbare marge en of er beperkingen zijn voor inwoners van bepaalde rechtsgebieden. Duidelijke regelgeving verbetert de marktveiligheid, maar het is nog steeds essentieel om robuuste persoonlijke risicocontroles te implementeren omdat zelfs gereguleerde financiële markten extreme gebeurtenissen kunnen meemaken.

Woordenlijst van essentiële termen

• Futures-contract. Een gestandaardiseerd financieel contract om een onderliggend actief te kopen of verkopen tegen een afgesproken prijs op een specifieke datum.
• Onderliggende waarde. Het instrument waarnaar het contract verwijst, zoals ruwe olie, aardgas, een aandelenindex of bitcoin.
• Initiële marge. Het minimumbedrag dat vereist is om een positie te openen, geplaatst op uw marginrekening.
• Onderhoudsmarge. Het minimale aandelenniveau dat je moet aanhouden om een positie open te houden.
• Notionele waarde. Het totale risico dat door het contract wordt beheerst, gelijk aan de contractgrootte vermenigvuldigd met de huidige prijs.
• Contante afwikkeling. Een afwikkelingsmethode waarbij het verschil tussen de contractprijs en de uiteindelijke afwikkelingsprijs contant wordt betaald of in rekening wordt gebracht.
• Fysieke levering. Afwikkeling door levering van de onderliggende waarde volgens contractspecificaties.
• Contango en backwardation. Termijnstructuren waarbij futuresprijzen respectievelijk boven of onder de huidige marktprijs liggen.
• Basis. Het verschil tussen de futureprijs en de spotprijs.
• Afloopdatum. De datum waarop het contract ophoudt met verhandelen en afgewikkeld of geleverd moet worden.

Alles samenvoegen

De handel in futures biedt toegang tot een breed landschap van financiële instrumenten en maakt strategieën mogelijk die variëren van eenvoudige directionele weddenschappen tot geavanceerde hedges op verschillende markten. Of u nu aandelenindexfutures verhandelt tijdens een volatiele handelssessie, hedget met rentefutures, diversifieert met grondstoffencontracten of uw blootstelling beheert met cryptocurrency futures op toonaangevende bitcoinbeurzen, de pijlers blijven constant. Ken uw contractspecificaties, beheers de hefboomwerking door middel van initiële marge en onderhoudsmarge, plan in- en uitstappen en respecteer dat beleggen risico's met zich meebrengt. Na verloop van tijd zullen een consistent proces en zorgvuldige aandacht voor details zoals handelstijden, settlementmechanismen en basisgedrag u helpen om met meer vertrouwen door de futuresmarkten te navigeren.

FAQ

Wat is futureshandel en hoe werkt het?

Futures is het kopen of verkopen van gestandaardiseerde financiële contracten die tegenpartijen verplichten om een onderliggende waarde te verhandelen tegen een vooraf bepaalde prijs op een toekomstige datum. Deze contracten noteren op gereglementeerde plaatsen zoals de Chicago Mercantile Exchange of op cryptobeurzen voor cryptocurrency futures. In plaats van de volledige aankoopprijs te betalen, storten handelaren een initiële marge op een marge-rekening en wordt de positie dagelijks tegen marktwaarde gewaardeerd. Winsten en verliezen weerspiegelen veranderingen in de huidige marktprijs ten opzichte van de contractprijs. De meeste handelaren sluiten of verlengen posities voor de vervaldatum, terwijl sommige contracten worden afgewikkeld via cash settlement en andere fysieke levering toestaan. Met het raamwerk kun je long gaan door futures te kopen of short gaan door futures te verkopen, wat flexibele strategieën mogelijk maakt voor aandelenindices, rentetarieven, grondstoffen en digitale activa.

Heb je $25.000 nodig om in futures te handelen?

Nee, je hebt geen 25.000 dollar nodig om in futures te handelen. Die drempel wordt in sommige rechtsgebieden geassocieerd met patroonregels voor het handelen in aandelen en opties, niet voor futures. Futuresmakelaars stellen hun eigen minimum rekeningsaldo en margevereisten vast op basis van het contract en je risicoprofiel. Microcontracten en kleinere cryptocurrency futures stellen veel handelaren in staat om met een lager kapitaal te beginnen, hoewel het verstandig is om voldoende eigen vermogen aan te houden om de kans op een margin call tijdens volatiele handelsuren te verkleinen. Controleer altijd de minima voor uw specifieke brokerage account of crypto derivaten platform, en erken dat verantwoordelijke positiegrootte belangrijker is dan het voldoen aan een specifieke drempelwaarde in dollars.

Kan ik futures verhandelen met $100?

Futures verhandelen met 100 dollar is over het algemeen onpraktisch en riskant. Hoewel sommige cryptobeurzen en makelaars zeer kleine initiële investeringen toestaan voor micro- of nano-contracten, kan de marktvolatiliteit zo'n kleine rekening snel overweldigen en gedwongen liquidaties veroorzaken. De handel in futures vereist een buffer boven de onderhoudsmarge om normale prijsbewegingen op te vangen. Een veiligere benadering is om de rekening te financieren met voldoende kapitaal om de posities conservatief te dimensioneren ten opzichte van de nominale waarde, een buffervermogen aan te houden en frequente margin calls te vermijden. Als uw budget beperkt is, overweeg dan gesimuleerd handelen om een handelsplan te ontwikkelen voordat u echt kapitaal toezegt.

Zijn futures beter dan aandelen?

Geen van beide instrumenten is universeel beter. Futures bieden kapitaalefficiëntie, bijna 24 uur per dag toegang en de mogelijkheid om gemakkelijk short te kopen of te verkopen. Ze zijn ideaal voor hedging, tactische blootstelling en nauwkeurige controle van de nominale waarde. Aandelen en exchange traded funds zijn eenvoudiger te begrijpen, geschikt voor langetermijnbeleggingen en vereisen geen beheer van de futuresmarge of rolschema's. De beste keuze hangt af van je doelen, tijdshorizon, risicotolerantie en of je behoefte hebt aan functies zoals cash settlement, hefboomwerking of toegang tot markten zoals grondstoffen en cryptocurrency futures die niet eenvoudig te repliceren zijn met aandelen alleen.