Bitcoin Futures ETF: De volledige gids voor beleggers in crypto's en Bitcoin Exchange

Bitcoin futures ETF producten zijn nu een centrale toegangspoort voor beleggers die blootstelling willen aan de prijsbewegingen van bitcoin binnen een traditionele brokerage account. Op BestCryptoExchanges.com legt deze categoriepagina uit hoe een bitcoin futures ETF werkt, hoe het zich verhoudt tot de prijs van bitcoin, wat je moet weten over termijncontracten en hoe deze exchange traded fund structuur verschilt van het houden van spot bitcoin op een cryptocurrency exchange. Als je een bitcoin strategie ETF, een future ETF of de ProShares Bitcoin Strategy ETF vergelijkt met andere opties, dan zal deze diepgaande gids je helpen om de marktprijsmechanismen, fondskosten, belangrijke risico's en de unieke kenmerken van fondsen die bitcoin termijncontracten aanhouden te begrijpen.

Of u nu een particuliere belegger bent, een beleggingsadviseur die werkt onder de Investment Advisers Act, of gewoon onderzoek doet naar digitale activa en exchange traded funds, beleggen brengt risico's met zich mee. Futures-contracten kunnen snelle prijsschommelingen ondergaan, de prestaties van het fonds kunnen afwijken van de spotmarkt voor bitcoin en in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Dit artikel is uitsluitend educatief; niets in dit artikel is juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. Lees altijd het prospectus, de prestatiegegevens tot het meest recente maandeinde en de bekendmakingen van de effecten- en beurscommissie of een andere regelgevende instantie voordat u belegt.

Wat is een Bitcoin Futures ETF?

Een bitcoin futures ETF is een exchange traded fund dat streeft naar blootstelling aan bitcoin door hoofdzakelijk te beleggen in gestandaardiseerde bitcoin futurescontracten die worden verhandeld op de Chicago Mercantile Exchange. In plaats van rechtstreeks bitcoin te kopen of te houden, houdt een fonds van dit type bitcoin-termijncontracten aan als onderliggende waarde. Dat ontwerp stelt beleggers in staat om blootstelling te krijgen aan de prijsbewegingen van bitcoin via verhandelde aandelen op een gereguleerde beurs. Aandelen staan meestal genoteerd op platforms zoals NYSE Arca, NASDAQ of de New York Stock Exchange (soms in de volksmond de York Stock Exchange genoemd). Aandelen worden gekocht en verkocht tegen de marktprijs in een standaard brokerage account, niet op een cryptocurrency exchange.

Omdat het fonds futurescontracten bezit in plaats van de onderliggende bitcoin, kan de prestatie verschillen van de prijs van bitcoin op digitale activamarkten. Elk bitcoin-futurescontract heeft een bepaalde vervaldatum en moet worden omgezet in futures met een latere vervaldatum. De beleggingsdoelstelling van het fonds is gewoonlijk om de prestaties van de onderliggende bitcoin futuresmarkt te volgen, vóór kosten en vergoedingen, maar geen enkele ETF kan toekomstige resultaten garanderen. Het rendement van de marktprijs kan verschillen van de NAV (intrinsieke waarde) en verhandelde aandelen kunnen worden verkocht tegen de marktprijs en niet tegen de NAV.

Belangrijkste definities

• Bitcoin futures: Gestandaardiseerde, in contanten afgewikkelde futurescontracten die genoteerd staan op de Chicago Mercantile Exchange en die verwijzen naar de prijs van bitcoin.
• Futures-contracten: Overeenkomsten om een actief op een toekomstige datum tegen een bepaalde prijs te kopen of te verkopen, vaak gebruikt voor hedging of speculatie.
• Beursgenoteerd fonds: Een beleggingsmaatschappij of grondstoffenpool die op een beurs verhandelde aandelen uitgeeft en een onderliggende waarde of strategie wil volgen.
• Onderliggende waarde: Voor een bitcoin futures ETF dienen de onderliggende bitcoin futures als de primaire blootstelling, niet de spot bitcoin.

Hoe een fonds Bitcoin-futurescontracten aanhoudt

In tegenstelling tot een spot bitcoinproduct houdt een futures ETF bitcoinfutures, contanten, schatkistpapier en onderpand aan. De fondsen werken samen met de bitcoin-futuresmarkt op de Chicago Mercantile Exchange via futures commissionairs en clearinghouses. De beheerder zet aflopende contracten om in nieuwe contracten om een continue blootstelling te behouden. Omdat het fonds niet rechtstreeks belegt in bitcoin of andere digitale activa, vertrouwt het niet op cryptobewaaroplossingen voor de onderliggende effecten. In plaats daarvan zijn de onderliggende waarden de futures en kortlopende contante instrumenten. Dit kan de beveiligingsprocedures vereenvoudigen, bepaalde operationele risico's van digitale activa verminderen en het product binnen de gevestigde kaders van de futuresmarkt houden.

Waarom beleggers kiezen voor een Bitcoin Strategie ETF

Beleggers overwegen een ETF met bitcoinstrategie om blootstelling te krijgen aan de prijsveranderingen van bitcoin zonder een cryptocurrency exchange-account te openen of wallets en privésleutels te beheren. Door een ETF te kopen die bitcoin-futurescontracten aanhoudt, kunnen beleggers vertrouwde beleggingskanalen gebruiken en binnen de bescherming en rapportage blijven die exchange traded funds bieden. De beleggingsdoelstelling van deze fondsen is over het algemeen om dagelijkse beleggingsresultaten te bieden die overeenkomen met bitcoin futures, maar de prestaties kunnen wezenlijk verschillen van de prijs van bitcoin als gevolg van rolkosten, beheerkosten en marktstructuur.

Potentiële gebruikssituaties

• Portefeuillediversificatie: Voeg blootstelling toe aan bitcoin als een opkomende activaklasse binnen een beleggingsportefeuille van aandelen, obligaties en beleggingsfondsen.
• Tactische handelsstrategie: Geef korte- of middellangetermijnvisies op de prijs van bitcoin zonder een cryptocurrency exchange te gebruiken.
• Risico's afdekken: Mijnbouwers, cryptobedrijven of beleggers kunnen een futures ETF gebruiken als onderdeel van een product- of handelsstrategie om bitcoin-gerelateerde risico's te compenseren.
• Compliance en rapportage: Sommige instellingen geven de voorkeur aan een geregistreerde fondswikkelaar met gecontroleerde verklaringen en duidelijke belastingrapportage in plaats van digitale activa rechtstreeks te houden.

Hoe Bitcoin Futures ETF's werken onder de motorkap

In een bitcoin futures ETF koopt de fondsbeheerder bitcoin futures die op korte termijn aflopen en rolt hij aflopende contracten door naar latere looptijden. Het doorrolproces staat centraal in de werking van een futures ETF en kan een prestatieverlies of -voordeel opleveren, afhankelijk van marktomstandigheden zoals contango en backwardation. De prijs van het futurecontract kan verschillen van de huidige prijs van bitcoin en het verschil tussen futures en bitcoin op de spotmarkt kan de prestaties van het fonds beïnvloeden ten opzichte van de onderliggende markten voor digitale activa.

Contango, backwardation en doorlopende aflopende contracten

• Contango: Wanneer bitcoin futures met een langere looptijd meer kosten dan futures met een kortere looptijd. Rollen in contango kan een negatieve rolopbrengst creëren en de prestaties van het fonds nadelig beïnvloeden in vergelijking met spot bitcoin.
• Backwardation: Wanneer futures met een langere looptijd goedkoper zijn. Rollen in backwardation kan een positieve rolopbrengst creëren, wat het rendement op de marktprijs kan verhogen.
• Transactiekosten: Elke rol brengt transactiekosten en mogelijke slip met zich mee, en fondsen moeten zekerheden en kassaldi beheren om aan de margevereisten te voldoen.

Vanwege deze dynamiek moeten beleggers niet verwachten dat een futures ETF perfect overeenkomt met de prijs van bitcoin. In plaats daarvan streven deze fondsen ernaar de prestaties van de onderliggende bitcoin futures te weerspiegelen, na aftrek van beheerkosten, transactiekosten en operationele uitgaven.

NAV, marktprijs en liquiditeit

De ETF berekent een dagelijkse NAV op basis van de waarde van de onderliggende bitcoin futures en cash. Beleggers verhandelen aandelen echter op de beurs tegen de marktprijs, die boven (premie) of onder (korting) de NIW kan liggen. Dit verschil kan ontstaan door vraag en aanbod voor de verhandelde aandelen van de ETF en door marktomstandigheden. De marktprijs (NAV) is wat u betaalt of ontvangt wanneer u aandelen koopt of verkoopt tijdens de handelsdag. De slotkoers is de laatste marktprijs aan het einde van de handelssessie en het marktprijsrendement is gebaseerd op de verhandelde aandelenkoersen, niet op de NIW.

Creatie- en terugkoopmechanismen met erkende deelnemers zijn ontworpen om de marktprijs dicht bij de NIW te houden, maar afwijkingen kunnen voorkomen. Aandelen worden niet individueel afgelost door particuliere beleggers; alleen grote blokken (creation units) worden gecreëerd of afgelost door geautoriseerde deelnemers. Liquiditeit in zowel de ETF-aandelen als de CME bitcoin futures beïnvloedt hoe strak het fonds zijn beleggingsdoelstelling kan volgen.

Prijsvorming en de rol van beurzen

Bitcoin futurescontracten worden verhandeld op een gereguleerde locatie, de Chicago Mercantile Exchange, die door veel instellingen wordt gezien als een robuuste bron voor prijsvorming. De markten voor digitale activa, inclusief prijzen op een cryptocurrencybeurs, kunnen soms verschillen van de CME-futuresprijs. Dit basisrisico is een normaal kenmerk van futuresmarkten. Na verloop van tijd helpen arbitrage en marktmaking om de termijnmarkt af te stemmen op de bredere prijs van bitcoin, maar kortetermijnverschillen zijn mogelijk.

Belangrijkste producten en tickers om te weten

Meerdere emittenten bieden een ETF met bitcoinstrategie aan in de Verenigde Staten. Beleggers moeten de fondsdocumenten, kostenratio's en informatie van de beurscommissie en fondssponsors bekijken. Hieronder staan opmerkelijke voorbeelden, opgesomd om het landschap te illustreren, niet als aanbevelingen.

ProShares Bitcoin Strategie ETF (BITO)

De ProShares Bitcoin Strategy ETF is een van de meest bekende op futures gebaseerde fondsen. Als actief beheerd fonds dat bitcoin-futurescontracten aanhoudt, zoekt het naar blootstelling aan de prijsbewegingen van bitcoin zonder direct in spotbitcoin te beleggen. Het proshares etf biedt dagelijkse transparantie in holdings en streeft naar een efficiënt beheer van rollen en onderpand. Vergeet niet dat beleggen risico's met zich meebrengt, dat er beheerskosten van toepassing zijn en dat de prestaties van het fonds kunnen verschillen van de spotrendementen van bitcoin.

ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)

De ProShares Short Bitcoin ETF is ontworpen om omgekeerde blootstelling te bieden aan de prestaties van bitcoin futures voor een enkele dag, vóór kosten en vergoedingen. Het is gericht op het leveren van het tegenovergestelde van het dagelijkse rendement van de onderliggende bitcoin futures. Door samenstelling kunnen de resultaten over perioden langer dan één dag aanzienlijk afwijken van het omgekeerde van het cumulatieve rendement van de bitcoin futures markt. Dit product of deze handelsstrategie is mogelijk alleen geschikt voor ervaren beleggers die de hefboomwerking, dagelijkse resets en aanzienlijke risico's begrijpen.

Andere Futures ETF's en vergelijkingen

Andere fondsen, zoals het Valkyrie Bitcoin Strategy ETF en het VanEck Bitcoin Strategy ETF, houden bitcoin futurescontracten aan en streven blootstelling na via de gereguleerde futuresmarkt. Hoewel elk fonds de op futures gebaseerde benadering deelt, kunnen verschillen in beheerkosten, contantenbeheer, onderpand en rolmethodologie leiden tot verschillende resultaten. Bekijk altijd de actuele prestatiegegevens in de meest recente factsheet en prospectus en houd er rekening mee dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst.

Futures vs. Spotproducten

Een futures ETF verschilt van een spot bitcoin product. Ter vergelijking, de iShares Bitcoin Trust ETF is ontworpen om rechtstreeks te beleggen in spotbitcoin, niet in futurescontracten. Een fonds dat spotbitcoin aanhoudt, heeft te maken met bewaarnemings- en beveiligingsprocedures die specifiek zijn voor digitale activa, terwijl een futures ETF vooral te maken heeft met gereguleerde futureslocaties en het aanhouden van onderpand. De keuze tussen een futures ETF en een spotbitcoinvehikel hangt af van belastingoverwegingen, beleggingsdoelstelling, kosten en comfort met de onderliggende activastructuur.

Risico's en overwegingen

Bitcoin futures ETF's brengen risico's met zich mee die te maken hebben met zowel de volatiliteit van bitcoin als de structuur van futuresmarkten. Zorgvuldigheid van beleggers is essentieel.

Volatiliteit en marktrisico's

• Snelle prijsschommelingen: Bitcoin staat bekend om scherpe bewegingen, die kunnen leiden tot grote winsten of verliezen. De hoofdwaarde van uw investering kan aanzienlijk fluctueren.
• Basisrisico: Het verschil tussen de futuresprijs en de prijs van bitcoin kan ervoor zorgen dat de prestaties van het fonds afwijken van de rendementen van de spot bitcoin.
• Liquiditeit: Stress op de markten voor digitale activa of de futuresmarkt kan de spreads vergroten en de uitvoering en tracking negatief beïnvloeden.

Futurespecifieke risico's

• Rolkosten: Het doorrollen van aflopende contracten kan contango veroorzaken, wat invloed heeft op het beleggingsrendement.
• Marge en onderpand: Futures vereisen onderpand en dagelijkse mark-to-market. Grote negatieve bewegingen kunnen onderpandbeheer onder druk zetten.
• Compounding en padafhankelijkheid: Voor fondsen die dagelijks herbalanceren, kunnen meerdaagse rendementen afwijken van eenvoudige verwachtingen.

Structurele, wettelijke en regelgevende factoren

• Grondstoffenpoolstructuur: Veel bitcoin futures fondsen werken als commodity pools die gereguleerd worden door de CFTC in plaats van als een beleggingsmaatschappij onder de Investment Company Act van 1940. Lees het prospectus om de juridische structuur van het fonds te begrijpen.
• Onzekerheid over regelgeving: De regels voor digitale activa blijven evolueren onder de effecten- en beurscommissie, de CFTC en andere regelgevende instanties. Wijzigingen kunnen een nadelige invloed hebben op de activiteiten, de handelsstrategie of de fiscale behandeling van het fonds.
• Beleggingsadviseurs en fiduciaire plichten: Beleggingsadviseurs moeten de geschiktheid beoordelen op basis van de Investment Advisers Act en het beleid van hun bedrijf. Bekijk altijd de nalevingsrichtlijnen.

Operationele overwegingen en overwegingen met betrekking tot de tegenpartij

• Veiligheidsprocedures: Hoewel futures ETF's geen spot bitcoin bewaren, vertrouwen ze op clearingfirma's, tegenpartijen en cash custodians. Operationele problemen kunnen risico's met zich meebrengen.
• Websites en gegevens van derden: Veel fondsen verwijzen naar websites van derden voor indices en referentiekoersen. Sponsors bieden over het algemeen geen expliciete of impliciete garanties voor gegevens van derden.
• Informatieverschaffing: Fondsen vermelden doorgaans dat beleggers het volledige risico van verlies dragen en dat er geen garanties zijn voor toekomstige prestaties.

Kosten: Beheerskosten, transactiekosten en belastingen

De totale kosten van eigendom zijn belangrijk. Bekijk de kostenratio van elk fonds, de bid-ask spread op verhandelde aandelen en het belastingprofiel.

Beheervergoedingen en handelskosten

• Beheerskosten: Futures ETF's brengen een jaarlijkse kostenratio in rekening om het beheer en de activiteiten te dekken.
• Transactiekosten: Kosten omvatten het doorrollen van aflopende contracten, futurescommissies en kosten voor contantenbeheer. Deze kunnen het rendement op de marktprijs beïnvloeden.
• Makelaarscommissies: Het kopen of verkopen van een ETF via een effectenrekening kan commissies en kosten met zich meebrengen, afhankelijk van je effectenmakelaar.
• Spreads en liquiditeit: Het verschil tussen bied- en laatkoers op verhandelde aandelen vertegenwoordigt een impliciete kost wanneer je tegen marktprijs koopt of verkoopt.

Belastingen en vermogenswinst

De fiscale behandeling kan verschillen tussen futures-gebaseerde fondsen en spot bitcoinbezit. Futures kunnen onder specifieke belastingregels vallen en sommige fondsen kunnen vermogenswinstuitkeringen genereren. Bekijk de belastingdocumenten van een fonds, raadpleeg een belastingprofessional en evalueer de implicaties voor uw beleggingsrendement. Vergeet niet dat uitkeringen en aflossingen die worden beheerd op het niveau van de creatie-eenheid de belastingefficiëntie kunnen beïnvloeden, en dat aandelen niet individueel worden afgelost door particuliere beleggers.

Kiezen tussen een Bitcoin Futures ETF en andere wegen naar blootstelling

Beleggers kunnen via verschillende routes toegang krijgen tot bitcoin, elk met hun eigen risico, kosten en gemak.

Futures ETF via een effectenrekening

• Eenvoud: Koop en verkoop zoals een aandeel op de New York Stock Exchange, NYSE Arca, of NASDAQ, met vertrouwde afschriften en belastingrapportage.
• Geen directe bewaring van crypto's: Het fonds belegt niet rechtstreeks in bitcoin, wat mogelijk de bezorgdheid over de bewaring van digitale activa vermindert.
• Kosten en tracking: Je betaalt beheerskosten en kunt een trackingfout ervaren ten opzichte van de prijs van bitcoin vanwege de futuresstructuur.

Bitcoin spotten op een cryptocurrencybeurs

• Direct eigendom: Het aanhouden van spot bitcoin biedt pure blootstelling aan de prijs van bitcoin zonder kosten voor het rollen van futures.
• Verantwoordelijkheden voor beveiliging: Je moet wallets, privésleutels en beveiligingsprocedures beheren of vertrouwen op de bewaring van de exchange.
• Verschillen in regelgeving: Het toezicht op cryptocurrency beurzen verschilt per jurisdictie, wat risico's met zich mee kan brengen die niet aanwezig zijn in een gereguleerd exchange traded fund.

Beleggingsfondsen en andere wrappers

Traditionele beleggingsfondsen houden zelden bitcoin futures of bitcoin spot direct aan. Sommigen kunnen een beperkte blootstelling krijgen via gerelateerde effecten, maar de meeste beleggers die een directe blootstelling zoeken, kiezen voor een exchange traded fund of een trust. Vergelijk altijd structuren, kostenratio's, liquiditeit en regelgevingskaders bij het selecteren van een beleggingsmaatschappij of commodity pool.

Stap voor stap: Hoe koop ik een Bitcoin Futures ETF?

Het kopen van een bitcoin futures ETF is vergelijkbaar met het kopen van elke andere ETF in je brokerage account. Hier is een algemeen proces om te overwegen:

1. Open en financier een brokerrekening: Kies een effectenmakelaar met toegang tot in de V.S. genoteerde ETF's. Zorg ervoor dat u de commissies, margevereisten en ordertypes begrijpt.
2. Onderzoek tickers: Voorbeelden zijn de ProShares Bitcoin Strategy ETF en andere futures ETF's. Controleer de beursnotering, zoals NYSE Arca of de New York Stock Exchange.
3. Lees het prospectus: Bevestig de beleggingsdoelstelling, beheerkosten, transactiekosten en belangrijke risico's. Controleer of het fonds een grondstoffenpool is en hoe het omgaat met doorlopende aflopende contracten.
4. Overweeg het type order en de timing: Beslis tussen marktorders en limietorders. Onthoud dat u tegen marktprijs of uw limiet wordt verkocht, niet tegen NAV, en dat de slotkoers kan verschillen van de intradaykoersen.
5. Prestaties en kosten bijhouden: Volg na aankoop de prestatiegegevens van het fonds tot het meest recente maandeinde en evalueer de tracking ten opzichte van bitcoin futures en de prijs van bitcoin.

Gebruikscases per type belegger

Verschillende beleggers benaderen bitcoin futures ETF's om verschillende redenen, waarbij ze altijd erkennen dat beleggen risico's met zich meebrengt en dat geen enkele strategie toekomstige resultaten kan garanderen.

Toewijzing op lange termijn

Sommige beleggers voegen een kleine allocatie toe aan bitcoin via een futures ETF als onderdeel van een alternatieve of digitale assets sleeve. Ze accepteren dat het rendement op de marktprijs kan verschillen van de spotmarkt door rolrendement en vergoedingen, maar geven de voorkeur aan de gereguleerde structuur en de op de beurs verhandelde toegang.

Actieve handelaren

Actieve handelaren kunnen een bitcoin strategy ETF gebruiken als een liquide vehikel om een handelsstrategie te implementeren die profiteert van intraday liquiditeit. Aandacht voor spreads, marktdiepte en de relatie tussen NAV en marktprijs kan cruciaal zijn, vooral tijdens volatiele periodes met snelle prijsschommelingen.

Risicobeheer en afdekking

Beleggers met een bestaande blootstelling aan digitale activa maken soms gebruik van een futures ETF of een invers product zoals de ProShares Short Bitcoin ETF om zich in te dekken. Het begrijpen van de dagelijkse resetmechanismen, het basisrisico en de potentiële padafhankelijkheid is essentieel om onbedoelde uitkomsten te vermijden die het rendement negatief kunnen beïnvloeden.

Prestaties meten en verschillen bijhouden

Bij het evalueren van een bitcoin futures ETF moet je nagaan hoe goed de prestaties van het fonds overeenstemmen met de beleggingsdoelstelling. Omdat het fonds bitcoin futurescontracten aanhoudt en geen spot bitcoin, zal het fonds de prijsbewegingen van bitcoin onvolmaakt weerspiegelen, met afwijkingen veroorzaakt door rolkosten, onderpandrendement en kosten.

Wat te zien

• Prestaties versus futures benchmarks: Vergelijk de prestaties van het fonds met een bitcoin futures index of het CME front-month contract, niet alleen met de spotprijs van bitcoin.
• Marktprijsrendement vs. NAV: Maak onderscheid tussen het rendement op verhandelde aandelen en het NAV-rendement. Premies en kortingen kunnen kortetermijnverschillen veroorzaken.
• Kostenratio en omzet: Beheerskosten en transactiekosten van het rollen kunnen zich na verloop van tijd opstapelen.
• Volatiliteit: De volatiliteit van Bitcoin kan deze effecten versterken, waardoor het extra belangrijk is om meerdere tijdframes te analyseren.

Regelgeving en toezicht

Bitcoin futures ETF's werken binnen gevestigde regels voor futures en fondsen. Toezicht helpt bij het definiëren van vangrails maar neemt risico's niet weg.

SEC, CFTC en andere regelgevende instanties

• Effecten- en Beurscommissie: Houdt toezicht op ETF-registratie en openbaarmaking voor op de beurs verhandelde fondsen. De registratie van een futures ETF en de doorlopende rapporten zorgen ervoor dat belangrijke informatie beschikbaar is voor beleggers.
• Commodity Futures Trading Commission (Commissie voor de handel in grondstoffen): Reguleert termijncontracten en grondstoffenpools. De bitcoin futures van CME staan onder toezicht van de CFTC.
• Andere regelgevende instanties: Wereldwijde beleidsverschuivingen, acties van beurscommissies en bewaarregels kunnen de activiteiten van fondsen en de marktstructuur beïnvloeden.

Hoewel sommige beleggingsproducten ESG-gerelateerde informatie bekendmaken, volgen bitcoin futures ETF's over het algemeen futures en hebben ze mogelijk geen standaard ESG-ratings. Verwijzingen naar organisaties zoals MSCI ESG Research LLC in bredere fondsdocumenten moeten op de juiste manier worden geïnterpreteerd; veel strategieën voor digitale activa ontvangen geen traditionele ESG-scores.

Veelvoorkomende mythes en misvattingen

“Een Bitcoin Futures ETF houdt Bitcoin”

Fout. Een bitcoin futures ETF houdt bitcoin termijncontracten en onderpand aan. Het investeert niet rechtstreeks in bitcoin. Daarom kunnen de prestaties van het fonds afwijken van de rendementen van de spot bitcoin.

“ETF-aandelenprijs is altijd gelijk aan NAV”

Niet noodzakelijkerwijs. Verhandelde aandelen worden de hele dag door gekocht en verkocht tegen de marktprijs, niet tegen de NAV. De aandelenprijs kan met een premie of een korting ten opzichte van de NAV worden verhandeld, hoewel het creatie- en inkoopproces erop gericht is om grote afwijkingen te minimaliseren.

“Het is risicovrij omdat het verhandeld wordt op de NYSE”.”

Handelen op een gereguleerde beurs zoals de New York Stock Exchange neemt risico's niet weg. De volatiliteit van Bitcoin, de structuur van de termijnmarkt, transactiekosten en onzekerheid over regelgeving kunnen allemaal een negatieve invloed hebben op uw beleggingsrendement. Er zijn geen expliciete of impliciete garanties met betrekking tot toekomstige prestaties.

Praktische checklist voordat je investeert

• Verduidelijk uw investeringsdoel: Bent u op zoek naar kortetermijnblootstelling aan de prijsbewegingen van bitcoin, of naar een strategische allocatie aan de activaklasse?
• Vergelijk fondsen: Evalueer de beheerkosten, voortschrijdende methodologie, in het verleden behaalde resultaten (in het besef dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst), liquiditeit en spreads.
• De structuur begrijpen: Controleer of het fonds een beleggingsmaatschappij of een commodity pool is en hoe dat van invloed is op belastingen, openbaarmakingen en toezicht.
• Beoordeel accountgereedheid: Zorg ervoor dat uw brokeraccount toegang heeft tot het fonds en dat u de ordertypes en kosten begrijpt.
• Risico's evalueren: Snelle prijsschommelingen, basisrisico en operationele factoren kunnen belangrijke risico's zijn die voortdurend bewaakt moeten worden.

Informatieverschaffing en belangrijke opmerkingen

Beleggen brengt risico met zich mee, inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom. Het beleggingsrendement en de hoofdsomwaarde van een bitcoin futures ETF zullen fluctueren. Aandelen kunnen bij verkoop meer of minder waard zijn dan hun oorspronkelijke kostprijs. De prijs die je ontvangt is de marktprijs, niet de NAV. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De prestaties van het fonds kunnen nadelig worden beïnvloed door marktomstandigheden, rolkosten, transactiekosten, beheerkosten en liquiditeit.

Veel op futures gebaseerde fondsen zijn grondstoffenpools in plaats van een beleggingsmaatschappij onder de 1940 Act. Lees het prospectus zorgvuldig. De Securities and Exchange Commission, de CFTC en andere regelgevende instanties geven geen garantie voor de nauwkeurigheid van fondsmaterialen. Fondsen vertrouwen vaak op gegevens van websites van derden en indexaanbieders; sponsors geven doorgaans geen expliciete of impliciete garanties met betrekking tot dergelijke gegevens. Raadpleeg altijd de meest recente prestatiegegevens tot aan het laatste maandeinde op de site van de sponsor en overweeg om te overleggen met beleggingsadviseurs die bekend zijn met digitale activa, bitcoin futures contracten en ETF-structuren.

Verklarende woordenlijst

Onderliggende Bitcoin Futures

De CME bitcoin futures contracten die de ETF koopt om blootstelling te krijgen aan bitcoin prijsbewegingen.

Beursgenoteerd Fonds

Een gepoold beleggingsvehikel met aandelen die genoteerd zijn op een beurs; aandelen worden verhandeld tegen de marktprijs en worden niet individueel terugbetaald door particuliere beleggers.

Marktprijsrendement

Rendementen berekend op basis van de verhandelde aandelenkoersen van de ETF. Deze kunnen afwijken van de NAV-rendementen als gevolg van premies of kortingen.

Contango/Backwardation

Futures-curvevoorwaarden die van invloed zijn op de rolopbrengst wanneer het fonds aflopende contracten vervangt door futures met een latere looptijd.

Kapitaalwinst

Belastbare winsten die door het fonds zijn gerealiseerd en aan de aandeelhouders zijn uitgekeerd, of winsten die zijn gerealiseerd bij de verkoop van aandelen met winst.

Transactiekosten

Kosten in verband met de handel in futures en ETF-aandelen, waaronder spreads, commissies en slippage bij het doorrollen van aflopende contracten.

Veiligheidsprocedures

Operationele processen voor de beveiliging van activa en informatie. In een futures ETF is dit eerder van toepassing op onderpand en cash management dan op cryptobewaarneming.

FAQs

Wat is de beste Bitcoin ETF?

“Het ”beste" hangt af van je beleggingsdoel. Als je een ETF wilt die bitcoin-futurescontracten aanhoudt, dan zijn fondsen zoals de ProShares Bitcoin Strategy ETF ontworpen om blootstelling te krijgen aan bitcoin via de CME-futuresmarkt. Als je de voorkeur geeft aan een product dat rechtstreeks in spotbitcoin belegt, dan is een fonds zoals de iShares Bitcoin Trust ETF gestructureerd om bitcoin te houden in plaats van futures. Vergelijk beheerkosten, liquiditeit, trackingverschillen en hoe nauw de strategie van elk fonds aansluit bij je doelen. Bekijk altijd de prestatiegegevens tot het meest recente maandeinde en bedenk dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie zijn voor de toekomst.

Wat als ik 5 jaar geleden $1000 in Bitcoin heb gestoken?

Uw resultaat hangt af van de aankoopdatum en of u onderweg hebt geherinvesteerd of gehandeld. De geschiedenis van Bitcoin bevat perioden van snelle prijsschommelingen met grote winsten en diepe dalingen. Een investering van vijf jaar geleden kan vandaag veel meer of minder waard zijn, afhankelijk van de timing. Elke berekening moet uw specifieke instap- en uitstapkoersen gebruiken en transactiekosten en belastingen omvatten. Omdat beleggen risico's met zich meebrengt, kunnen scenario's die achteraf gezien sterk lijken, een aanzienlijke volatiliteit hebben gekend en is er geen garantie voor toekomstige prestaties.

Hoe koop ik Bitcoin-futures?

Er zijn twee gebruikelijke paden. Ten eerste kunnen gevorderde beleggers de CME bitcoin futures direct verhandelen via een brokerage account met futures, waarbij ze inzicht hebben in de marge, contractspecificaties en dagelijkse mark-to-market. Ten tweede geven veel beleggers de voorkeur aan een exchange traded fund dat bitcoin futures contracten aanhoudt, zoals een bitcoin strategy ETF. Met de ETF-route kun je verhandelde aandelen kopen in een standaard brokerage account tegen marktprijs. Bekijk het prospectus, de beheerkosten, transactiekosten en risico's, inclusief het feit dat aandelen tegen marktprijs worden verkocht, niet tegen NAV, en niet individueel kunnen worden teruggekocht door particuliere beleggers.

Wat is de eerste BTC futures ETF?

De eerste Amerikaanse Bitcoin Futures ETF was de ProShares Bitcoin Strategy ETF, die in 2021 begon te handelen. Het bezit bitcoin futurescontracten die genoteerd zijn aan de Chicago Mercantile Exchange en biedt beleggers blootstelling aan de prijsbewegingen van bitcoin zonder dat ze direct in digitale activa hoeven te beleggen. Zoals bij alle fondsen, moet je de openbaarmakingen lezen en begrijpen dat er aanzienlijke risico's van toepassing zijn, waaronder trackingverschillen, rolkosten en onzekerheid over de regelgeving.