Futures Handelsplatform: De volledige gids voor perpetuele futures op cryptobeurzen

Met een handelsplatform voor futures op de cryptocurrency markt kunnen handelaren derivatencontracten kopen of verkopen die een onderliggende waarde volgen, zoals bitcoin, ether of andere digitale activa. Op toonaangevende cryptobeurzen en bitcoinbeurzen hebt u toegang tot eeuwigdurende futures, gedateerde futures en andere handelsproducten met hefboomwerking die zijn ontworpen voor prijsvorming, risicobeheer en kapitaalefficiëntie. Deze gids legt uit hoe perpetuele futures verschillen van traditionele termijncontracten, hoe het financieringsmechanisme werkt, hoe je risico's beheert en hoe je een betrouwbaar platform kiest voor het verhandelen van perpetuele futures in de snel veranderende cryptomarkten.

Wat is een handelsplatform voor futures?

Een futures handelsplatform is een platform dat derivatencontracten vermeldt die gekoppeld zijn aan een onderliggende waarde. In de cryptohandel zijn de populairste contracten eeuwigdurende futures omdat ze, in tegenstelling tot traditionele futurescontracten, geen vaste vervaldatum hebben. Handelaren kunnen een long- of shortpositie openen, een hoge hefboom gebruiken om grotere posities te controleren met minder kapitaal, en risicobeheerinstrumenten gebruiken om prijsbewegingen in 24/7 markten aan te kunnen.

Futures-platforms worden aangeboden door gecentraliseerde beurzen en gedecentraliseerde beurzen. Centrale beurzen bieden orderboeken, diepe liquiditeit, verzekeringsfondsen en professionele interfaces die veel voorstanders van crypto verkiezen voor hun liquide instrumenten. Gedecentraliseerde beurzen bieden eeuwigdurende handel op basis van slimme contracten en zelfbewaarneming. In beide modellen is het derivatencontract een financieel instrument dat is ontworpen voor handel met hefboomwerking en risico-overdracht in derivatenmarkten.

Perpetuele futures versus traditionele futurescontracten

Inzicht in het verschil tussen perpetuele futures en traditionele futures is cruciaal voor zorgvuldig risicobeheer en weloverwogen besluitvorming op elk futures handelsplatform.

Hoe traditionele termijncontracten werken

Op traditionele markten en handelsplatforms voor commodity futures heeft een futurescontract een vaste vervaldatum. Futuresprijzen voor deze contracten convergeren naar de spotprijs van het onderliggende actief naarmate de vervaldatum nadert. Bij afwikkeling kan het contract contant of fysiek worden geleverd, afhankelijk van de beurs en het actief. Traditionele futurescontracten zijn gebruikelijk in traditionele markten zoals grondstoffen, aandelen en rentevoeten. Ze kunnen worden gebruikt om blootstelling aan de spotmarkt af te dekken, prijsverschillen te arbitreren of te speculeren op prijsbewegingen.

Hoe een perpetueel termijncontract werkt

Een perpetueel futurescontract is een derivatencontract zonder vaste vervaldatum. Posities kunnen voor onbepaalde tijd worden aangehouden en posities kunnen voor onbepaalde tijd worden geopend zolang aan de margevereisten wordt voldaan. Omdat er geen vervaldatum is om convergentie met de spotprijs te forceren, gebruikt het platform een financieringsmechanisme om de contractprijs afgestemd te houden op de spotprijs. De perpetuele futuresprijs schommelt rond een index die gebaseerd is op de spotmarkt. Wanneer de perpetuele termijnprijs boven de spotprijs ligt, betalen houders van lange posities houders van korte posities een financieringspercentage, waardoor de contractprijs wordt gestimuleerd om in de richting van de index te bewegen. Wanneer de prijs van de perpetuele futures onder de spotprijs ligt, betalen korte positiehouders lange positiehouders.

Het financieringsrente mechanisme

De financieringskoers is een periodieke betaling die wordt uitgewisseld tussen longs en shorts, meestal om de acht uur op veel platforms. Deze betaling omvat een rentecomponent en een premie die het verschil weergeeft tussen de contractprijs en de spotprijs. Na verloop van tijd helpt dit financieringsmechanisme om de prijzen op elkaar af te stemmen. Het doel is om de economische aspecten van het aanhouden of shorten van de onderliggende waarde op de spotmarkt na te bootsen zonder fysieke levering te vereisen. Financiering kan positief of negatief zijn, afhankelijk van de marktomstandigheden. Handelaren moeten begrijpen dat financiering wordt opgebouwd terwijl de positie open blijft en een wezenlijke invloed kan hebben op winst en verlies.

Prijsvorming, arbitrage en marktefficiëntie

Termijnmarkten dragen bij aan de prijsvorming in cryptomarkten. Professionele handelaren profiteren van arbitragemogelijkheden tussen de spotmarkt en de futuresmarkten wanneer er prijsverschillen optreden. Als bijvoorbeeld de prijzen van perpetuele futures een premie hebben ten opzichte van de spotprijs, kan een arbitrageagent de perpetuele verkopen en de spot kopen om de spread vast te zetten terwijl hij financieringsbetalingen ontvangt van de andere kant. Deze activiteit vergroot de liquiditeit, verkleint de prijsverschillen en helpt de prijzen op de beurzen op elkaar af te stemmen.

Waarom veel voorstanders van crypto de voorkeur geven aan eeuwigdurende futures

Veel voorstanders van crypto handelen in eeuwigdurende futures omdat het liquide instrumenten zijn met een grotere liquiditeit op de beste cryptobeurzen, ze handel met een hefboom mogelijk maken met minder kapitaal, en ze hedgen makkelijker maken zonder zich zorgen te maken over een vaste vervaldatum. Deze flexibiliteit stelt handelaren in staat om een positie zo lang open te houden als nodig is, met behulp van marge- en risicobeheerinstrumenten om risico's te beheren naarmate de marktbewegingen zich ontvouwen.

Kerncomponenten van handel in vastrentende futures

Handelen in eeuwigdurende futures omvat verschillende kernconcepten. Als u deze onder de knie hebt, kunt u risico's beheren en de functies van het platform effectief gebruiken.

Aanvangskapitaal, hefboomwerking en marge

Met hefboomwerking kunnen handelaren grotere posities beheren met minder kapitaal. U plaatst een initiële marge om een positie te openen en houdt een onderhoudsmarge aan terwijl de positie live is. Als het vermogen van de rekening onder de onderhoudsmarge daalt als gevolg van ongunstige prijsbewegingen, kan de risico-engine van het platform de positie liquideren om verder verlies te voorkomen. Een hoge hefboom vergroot zowel winsten als potentiële verliezen, dus het moet gebruikt worden met zorgvuldig risicobeheer. Zelfs kleine marktbewegingen kunnen leiden tot gedwongen liquidatie bij een zeer hoge hefboom.

Long en short posities

Het openen van een long positie profiteert van stijgende prijzen, terwijl een short positie profiteert van dalende prijzen. Traders kunnen perpetuele futures kopen of verkopen, afhankelijk van hun marktvisie, om spotposities af te dekken of om te speculeren op richtingsbewegingen. De keuze voor een long- of shortpositie moet de marktomstandigheden, de financieringskosten en de bredere context van de cryptocurrency markt weerspiegelen.

Markeerprijs, contractprijs en indexprijs

Een handelsplatform voor futures gebruikt gewoonlijk een indexprijs afkomstig van meerdere spotbeurzen om de markprijs te berekenen voor liquidatie- en risicodoeleinden. De markprijs helpt de impact van tijdelijke pieken in de contractprijs op liquidaties te beperken. Handelaren houden de markprijs, de eeuwigdurende futuresprijs en de spotprijs in de gaten om te begrijpen hoe de posities kunnen worden beïnvloed door volatiliteit en financieringsbetalingen.

Financiering, verzekeringsfondsen en liquidatie-engines

De financieringsvoet draagt betalingen over tussen houders van lange posities en houders van korte posities om de contractprijs in de buurt van de spotprijs te houden. Platforms houden verzekeringsfondsen aan om verliezen te dekken die de marge van een geliquideerde rekening overschrijden. De kracht van de liquidatiemotor van een platform en de omvang van de verzekeringsfondsen zijn belangrijke risico-indicatoren bij het kiezen van een platform.

Vergoedingen, financiering en beurscommissie

De handel in perpetuele futures brengt expliciete en impliciete kosten met zich mee. Expliciete kosten zijn onder andere de beursprovisie of maker-taker fees die in rekening worden gebracht wanneer u orders plaatst en uitvoert. Impliciete kosten zijn onder andere het financieringspercentage en slippage. Financieringsbetalingen vinden plaats tussen tegenpartijen en worden niet aan de beurs betaald, maar ze kunnen het rendement aanzienlijk beïnvloeden. Het is essentieel om het vergoedingsschema, de financieringsmethodologie, de rentecomponent en hoe vaak de financieringsgraad wordt berekend te begrijpen. Veel handelsplatformen berekenen de financiering om de acht uur, maar sommige passen deze vaker aan als de markt onder druk staat.

Overweeg hoe de beursprovisie op uw strategie inwerkt. Marketmakers en handelaars met hoge volumes kunnen in aanmerking komen voor vergoedingsniveaus die de beursprovisie verlagen, terwijl kleine handelaars voordeel kunnen halen uit het gebruik van limietorders die makerskortingen ontvangen. Bekijk altijd de documentatie van het platform om er zeker van te zijn dat u begrijpt hoe vergoedingen, financiering en marginrente uw bedrijfsresultaat beïnvloeden.

Risicobeheer op een futuresplatform

Zorgvuldig risicobeheer is de belangrijkste factor bij het handelen in perpetuele futures. Omdat hefboomeffecten kleine koersbewegingen kunnen veranderen in grote accountschommelingen, hebt u duidelijke regels nodig voor het betreden en verlaten van de markt en voor de grootte van uw posities.

Positiebepaling en hefboomdiscipline

Gebruik een conservatieve hefboom, vooral als je begint met startkapitaal. Kies een hefboomniveau dat u de ruimte geeft om de typische dagelijkse volatiliteit te weerstaan zonder de margedrempels voor onderhoud te raken. Veel ervaren handelaren bepalen de grootte van posities zodanig dat een standaardbeweging in de activa niet leidt tot gedwongen liquidatie, waardoor ze de flexibiliteit behouden om posities op hun eigen voorwaarden te verlaten.

Stopverliezen, Take Profits en orders voor alleen reduceren

Risicobeheerinstrumenten zoals stopverliezen, take-profit orders en reduce-only orders helpen risico's te beheren. Een reduce-only order zorgt ervoor dat een sluitorder de blootstelling niet onbedoeld kan verhogen. Stel risicoparameters in voordat de handel live is. Als prijsactie uw thesis ontkracht, sluit posities dan proactief in plaats van te hopen op een ommekeer.

Hedgen met eeuwigdurende futures

Hedging is een belangrijke use case voor perpetuele futures. Spothouders kunnen eeuwigdurende futures verkopen tegen hun lange spotpositie om zich te beschermen tegen neerwaartse risico's zonder de onderliggende waarde op de spotmarkt te verkopen. Omdat posities voor onbepaalde tijd worden aangehouden, kan de afdekking blijven bestaan zolang de financierings- en margevereisten aanvaardbaar zijn.

Volatiliteit Gebeurtenissen en Marktomstandigheden

Cryptomarkten worden 24/7 verhandeld en de liquiditeit kan aanzienlijk variëren tussen uren en locaties. Het risico neemt toe tijdens extreme marktomstandigheden, wanneer toenemende spreads en snelle prijsbewegingen liquidaties kunnen versnellen. Houd extra onderpand achter de hand tijdens belangrijke nieuwsgebeurtenissen, let op financieringspieken en wees voorbereid om posities te verlaten als de risico-batenverhouding verslechtert.

Marktstructuur, liquiditeit en prijsvorming

Perpetuele futures behoren tot de meest liquide instrumenten op toonaangevende cryptobeurzen. Market makers noteren tweezijdige markten en arbitrageurs helpen prijsrelaties te onderhouden tussen de contractprijs en de spotmarkt. Deze concurrentie ondersteunt de prijsvorming en bevordert efficiënte cryptomarkten.

Beoordeel bij het vergelijken van platforms de diepte van het orderboek, de kwaliteit van de indexprijs en de robuustheid van de risico-engine. De mogelijkheid om posities te sluiten zonder aanzienlijke slippage is van cruciaal belang, vooral voor handelaren met een hoge hefboomwerking. Platforms die prijzen van meerdere bitcoinbeurzen en andere spotfeeds samenvoegen, produceren doorgaans stabielere indexwaarden en betere bescherming tegen manipulatie.

Hoe het beste platform voor de handel in cryptofutures te kiezen

Het selecteren van een handelsplatform voor het verhandelen van eeuwigdurende futures omvat het evalueren van regelgeving, veiligheid, productontwerp en kosten. Dit zijn essentiële criteria:

• Regelgevende status en naleving: In de Verenigde Staten houdt de Commodity Futures Trading Commission toezicht op de derivatenmarkten en handhaaft de regels voor futuresmarkten. Platforms die klanten in de VS bedienen, vereisen de juiste registraties en Amerikaanse personen hebben te maken met beperkingen op offshore perpetuele futures. Controleer buiten de VS de lokale vereisten en de nalevingsgeschiedenis van het platform.
• Beveiliging en bewaring: Bekijk de praktijken voor koude opslag, verzekeringsdekking en interne controles. Vraag naar bewijs van reserves, afgezonderde activa van klanten en reacties op incidenten.
• Productdekking: Kijk naar vermelde activa, contractgroottes en beschikbare paren zoals bitcoin perpetual futures en ether perpetuals. Bevestig of contracten zijn gemarginaliseerd in stablecoins of in munten en hoe de afwikkeling werkt.
• Transparantie in financiering en prijsstelling: Onderzoek de opbouw van de index, de formules voor de financieringsrente en hoe de rentecomponent wordt berekend. Een transparante prijsstelling vermindert onverwachte kosten.
• Hefboom- en risico-instellingen: Zorg ervoor dat u de hefboom kunt configureren, cross- of geïsoleerde marge kunt gebruiken en toegang hebt tot risicobeheertools zoals stopverliezen, triggers en positielimieten.
• Liquiditeit en marktkwaliteit: Een grotere liquiditeit zorgt voor strakkere spreads en een soepelere uitvoering, zodat u snel uit posities kunt stappen. Bekijk historische volumes en participatie van marketmakers.
• Vergoedingen en beurscommissie: Vergelijk maker-taker vergoedingen, kortingen voor volume en eventuele extra kosten zoals opnamekosten.
• Platformbetrouwbaarheid: Beoordeel uptime, API-prestaties en de stabiliteit van mobiele apps. Frequente downtime kan u verhinderen om risico's te beheren wanneer markten snel bewegen.
• Rechtsgebied en geschiktheid van klanten: Sommige platforms beperken klanten uit bepaalde landen. Controleer of uw accounttype de handel in eeuwigdurende futures ondersteunt, vooral als u in de VS bent.
• Klantenondersteuning en onderwijs: Kwalitatief hoogwaardige documentatie en snelle ondersteuning zijn van onschatbare waarde als je hulp nodig hebt bij het afsluiten of aanpassen van contracten tijdens onstabiele periodes.

Stap voor stap: Handel in perpetuele futures op een cryptobeurs

Dit kader is in grote lijnen van toepassing op de meeste platforms die de handel in perpetuele futures aanbieden:

1. Open en verifieer je account: Vul de KYC-vereisten in en schakel multi-factor authenticatie in. Bevestig dat je in aanmerking komt voor toegang tot derivaten.
2. Onderpand storten: Draag stablecoins of ondersteunde activa over als margin. Begrijp of onderpand cross-margin is over contracten of geïsoleerd per positie.
3. Kies de markt: Selecteer de onderliggende waarde en het contract, zoals bitcoin perpetual futures of een ander cryptopaar.
4. Beslis long of short: Vorm een marktvisie. Ga long als je verwacht dat de prijzen zullen stijgen of short als je verwacht dat de prijzen zullen dalen.
5. Leverage instellen: Kies een hefboom die overeenkomt met uw risicotolerantie. Onthoud dat een hogere hefboom het potentiële verlies vergroot.
6. Plaats een order: Gebruik limiet-, markt- of voorwaardelijke orders. Controleer de geschatte liquidatieprijs en onderhoudsmarge.
7. Financiering beheren: Houd het financieringspercentage en de volgende tijdstempel voor financiering in de gaten. Betalingen vinden meestal elke acht uur plaats en kunnen toevoegen aan of aftrekken van PnL.
8. Houd risico's in de gaten: Gebruik stop-loss en take-profit tools, overweeg reduce-only orders voor exits en houd buffers aan voor ongunstige marktbewegingen.
9. Sluit posities: Gebruik limiet- of marktorders om posities te sluiten. Bevestig de settlementvaluta en zorg ervoor dat er geen open positie overblijft.

Strategieën voor een eeuwigdurende toekomst

Perpetual futures ondersteunen een reeks strategieën die worden gebruikt door zowel individuele handelaren als instellingen in de cryptocurrency markt.

Richtinggevoelig handelen met risicocontroles

Speculeer op prijsbewegingen door long- of shortposities in te nemen met een bepaald risico. Richt u op de grootte van de positie, plaats stops buiten de luidruchtige bandbreedtes en houd de financieringskosten in de gaten. Tijdens markten die in beweging zijn, kan positieve of negatieve financiering blijven bestaan, wat van invloed is op de handelsselectie en timing.

Hedging Spot-holdings

Gebruik een eeuwigdurende korte positie om een lange spotpositie in bitcoin of een ander actief af te dekken. Deze aanpak beheert het risico zonder de onderliggende waarde op de spotmarkt te verkopen. Houd de financieringsrente in de gaten, want deze kan een bijna neutrale afdekking omzetten in een kosten- of opbrengstpost, afhankelijk van de marktomstandigheden.

Cash-and-Carry en basishandel

Maak gebruik van prijsverschillen tussen de spotmarkt en de futuresmarkten. Als de prijs van de eeuwigdurende futures een premie heeft ten opzichte van de spotmarkt, verkoop dan de eeuwigdurende futures en koop spot om de basis- en financieringsbetalingen te ontvangen. Als de prijs lager is, overweeg dan de tegenovergestelde configuratie. Succes hangt af van uitvoering, financieringsverwachtingen en het vermogen om posities efficiënt te sluiten als de markten veranderen.

Paar-trades en relatieve waarde

Handel in relatieve sterkte tussen munten door long te gaan op een perpetueel contract en short op een ander. Pair trades kunnen richtinggebonden marktrisico's verminderen door in plaats daarvan te focussen op spreads tussen activa. Zorg ervoor dat de marge-instellingen rekening houden met correlatieveranderingen en liquiditeitsverschillen.

Event-gedreven en volatiliteitsbenaderingen

Voorafgaand aan belangrijke gebeurtenissen neemt de volatiliteit vaak toe. Sommige traders nemen posities in met kleinere omvang en bredere stops, terwijl anderen tactisch de blootstelling verminderen. Financiering kan snel veranderen rond gebeurtenissen, dus houd grotere posities alleen onder controle als je snelle financieringen en prijsschommelingen kunt opvangen zonder dat dit leidt tot inbreuken op de onderhoudsmarge.

Overwegingen met betrekking tot afwikkeling, onderpand en levering

Perpetuele futures worden meestal in contanten afgewikkeld in plaats van via fysieke levering, waardoor het flexibele financiële producten zijn voor hedging en speculatie. Het onderpand kan worden geplaatst in stablecoins of in de onderliggende waarde. Munt-gemarginaliseerde contracten kunnen de blootstelling aan de volatiliteit van activa verhogen omdat het onderpand zelf fluctueert met de prijzen, terwijl stablecoin-gemarginaliseerde contracten de stabiliteit van het onderpand scheiden van de blootstelling aan de markt.

Regelgeving, jurisdicties en naleving

De regelgeving voor crypto-derivaten verschilt aanzienlijk per land. In de VS houdt de Commodity Futures Trading Commission toezicht op de futuresmarkten en zorgt de National Futures Association voor bepaalde zelfregulerende functies. Platforms die futures aanbieden aan personen in de VS moeten voldoen aan de toepasselijke registraties en regels. Veel offshore beurzen beperken de toegang van Amerikaanse gebruikers tot eeuwigdurende futures, en van Amerikaanse ingezetenen wordt over het algemeen verwacht dat ze gebruik maken van CFTC-gereguleerde platforms voor derivaten. Controleer altijd of u in aanmerking komt en zorg ervoor dat uw activiteiten in overeenstemming zijn met de lokale wetgeving. Beurzen kunnen versterkte verificatie vereisen en IP-adressen en documentatie controleren om het rechtsgebiedbeleid te handhaven.

Operationele best practices voor handelaars

• Gebruik hardwaregebaseerde verificatie en sterke operationele beveiliging om accounts op exchanges te beschermen.
• Houd een duidelijke administratie bij van transacties, financieringsbetalingen en beursprovisiekosten voor analyse en naleving.
• Diversifieer het platformrisico door niet al het onderpand op één beurs te concentreren en begrijp de verzekeringsfondsen en herstelprocedures.
• Bestudeer de contractspecificaties om verrassingen te voorkomen met betrekking tot vinkmaten, minimale bestelgroottes en wijzigingen in de onderhoudsmarge tijdens stress.
• Test je strategie met een lage hefboom en een kleinere omvang voordat je gaat schalen, vooral als je overstapt van contante handel naar handel met een hefboom.

Veelvoorkomende fouten die je moet vermijden

• Overmatig gebruik van hefboomwerking: Een hoge hefboom verhoogt de potentiële verliezen en kan posities liquideren bij routinematige volatiliteit.
• Financiering negeren: Het financieren van rentebetalingen om de acht uur kan het rendement uithollen of verborgen kosten toevoegen aan een strategie.
• Handel in illiquide contracten: Dunne orderboeken leiden tot slippage en problemen met het verlaten van posities tijdens snelle markten.
• Misverstand over de markprijs: Liquidaties zijn vaak gebonden aan de markprijs, niet aan de laatst verhandelde contractprijs.
• Exits niet plannen: Zonder vooraf gedefinieerde regels om posities te sluiten, kunnen emoties zorgvuldig risicobeheer saboteren.

Belangrijke termen en concepten

• Onderliggende waarde: De waarde waarnaar het derivatencontract verwijst, zoals BTC of ETH.
• Perpetueel futurescontract: Een contract zonder vaste vervaldatum, dat gebruik maakt van een financieringsmechanisme om de prijs dicht bij de spotprijs te houden.
• Traditioneel futurecontract: Een contract met een vaste vervaldatum dat convergeert naar de spotprijs bij afwikkeling.
• Funding rate: Periodieke betaling uitgewisseld tussen longs en shorts om de prijzen in lijn te houden met de spot.
• Spotprijs: De huidige prijs van het actief op de spotmarkt.
• Contractprijs: De verhandelde prijs van het perpetuele contract in het futures orderboek.
• Onderhoudsmarge: Minimaal vereist eigen vermogen om een positie open te houden, waaronder liquidatie kan plaatsvinden.
• Verzekeringsfondsen: Door de beurs beheerde pools om verliezen te dekken van liquidaties die de geboekte marge overschrijden.
• Prijsvorming: Het proces waarbij marktdeelnemers prijzen beïnvloeden door middel van handel en arbitrage.
• Gedecentraliseerde beurzen: Niet-custodiale platformen die de handel in crypto-derivaten via slimme contracten mogelijk maken.

Platformfuncties die belangrijk zijn voor serieuze handelaren

Naast het plaatsen van basisorders, moeten serieuze handelaren op zoek gaan naar specifieke functies die de kwaliteit van uitvoering verbeteren en risico's verminderen.

• Geavanceerde ordertypes: Stop-limit, trailing stops, post-only en reduce-only modi voor nauwkeurige controle.
• Portefeuillemarge: Cross-marginsystemen die rekening houden met compensaties tussen gecorreleerde posities om de kapitaalefficiëntie te verbeteren.
• API-toegang en FIX-gateways: Betrouwbare API's met hoge doorvoer voor algoritmische handel.
• Uitgebreide rapportage: Financieringsgeschiedenis, gerealiseerde en ongerealiseerde PnL en uitsplitsingen van vergoedingen om prestaties te analyseren.
• Transparante indices: Openbare documentatie over de samenstelling en weging van de index om manipulatie te voorkomen.
• Duidelijk liquidatiebeleid: Documentatie over hoe de risicomotor werkt, hoe de onderhoudsmarge wordt berekend en hoe auto-deleveraging de andere kant kan beïnvloeden.

Voorbeelden van use cases op crypto- en bitcoinbeurzen

Op grote bitcoinbeurzen en multi-asset cryptobeurzen hebben handelaren toegang tot eeuwigdurende bitcoin futures om spotposities af te dekken, intraday volatiliteit te scalpen of basiskansen te benutten. Een mijnwerker kan bijvoorbeeld eeuwigdurende futures verkopen om inkomsten in fiattermen vast te zetten en zo de blootstelling aan prijsdalingen van BTC te verminderen. Een langetermijnbelegger zou een long spotpositie kunnen aanhouden en tijdens onzekere perioden een kleine shortpositie in de perpetual kunnen openen om het risico te beheren. Kwantitatieve fondsen zouden marktneutrale strategieën kunnen uitvoeren door te profiteren van verschillen in financieringstarieven tussen handelsplatformen of tussen eeuwigdurende futures en gedateerde futurescontracten.

Praktische checklist voordat je gaat handelen

• Controleer of de regelgeving van toepassing is op uw regio en accounttype.
• Lees de contractspecificaties, het financieringsplan en de wisselkoerstabellen.
• Bepaal het maximale verlies per transactie en de juiste hefboomwerking en positiegrootte.
• Plan entry's en exits, inclusief omstandigheden die ervoor zorgen dat je posities sluit.
• Controleer de valuta van het onderpand, hoe PnL wordt verrekend en hoe kosten en financiering in rekening worden gebracht.
• Oefen noodprocedures voor extreme volatiliteit, waaronder het toevoegen van marge of het afvlakken van de blootstelling.

FAQs

Zijn eeuwigdurende futures legaal in de VS?

Perpetual futures zijn een soort crypto-derivaten die in de praktijk meestal niet beschikbaar zijn voor Amerikaanse retailhandelaren op CFTC-gereguleerde beurzen. In de Verenigde Staten vallen cryptofutures en andere derivaten onder de jurisdictie van de Commodity Futures Trading Commission en gerelateerde zelfregulerende organisaties. Beurzen die Amerikaanse personen bedienen moeten correct geregistreerd zijn en zich houden aan de regels voor derivatenmarkten. Hoewel beurzen die onder Amerikaanse regelgeving vallen standaard futures met een vervaldatum aanbieden, zijn eeuwigdurende futures zelden genoteerd voor retailtoegang in de VS. De meeste platforms die eeuwigdurende futures aanbieden, beperken de toegang voor Amerikaanse ingezetenen. Institutionele deelnemers of in aanmerking komende contractdeelnemers hebben toegang tot een breder scala aan producten via gereguleerde tussenpersonen, maar particuliere gebruikers moeten ervan uitgaan dat de toegang tot eeuwigdurende futures beperkt is en de wettelijke status en hun in aanmerking komende status verifiëren voordat ze proberen te handelen.

Wat is het verschil tussen standaard futures en perpetuele futures?

Standaardfutures hebben een vaste vervaldatum en hun futuresprijzen convergeren naar de spotprijs bij afwikkeling. Ze kunnen gepaard gaan met contante afwikkeling of fysieke levering, afhankelijk van de markt. Perpetuele futures hebben geen vaste vervaldatum. Posities worden voor onbepaalde tijd aangehouden zolang aan de marginvereisten wordt voldaan. Omdat er geen expiratie is om convergentie te forceren, worden er via een financieringsmechanisme betalingen overgemaakt tussen houders van lange posities en houders van korte posities, meestal om de acht uur, om de prijs van de perpetuele futures in lijn te houden met de spotprijs. Kortom, traditionele futures vertrouwen op expiratie voor convergentie, terwijl perpetuele futures vertrouwen op financiering om prijsverschillen te beheren.

Hoe lang kun je eeuwigdurende futures aanhouden?

U kunt een positie voor onbepaalde tijd openhouden. Een perpetueel futurescontract heeft geen vaste vervaldatum, waardoor posities voor onbepaalde tijd open kunnen staan zolang je de vereiste onderhoudsmarge aanhoudt en aan de financieringsbetalingen kunt voldoen. U moet echter risico's beheren omdat een hoge hefboomwerking en ongunstige prijsbewegingen liquidatie kunnen uitlokken. Financieringskosten en rentecomponenten kunnen zich in de loop van de tijd opstapelen, dus het aanhouden van een positie voor een zeer lange periode is haalbaar, maar vereist doorlopend risico- en kostenbeheer.

Wat is Coinbase perpetuele futures?

Coinbase biedt eeuwigdurende futures aan in aanmerking komende niet-Amerikaanse klanten via zijn internationale platform. Deze contracten volgen een onderliggende waarde zoals BTC of ETH en gebruiken een financieringsmechanisme, meestal ingesteld op intervallen zoals acht uur, om de contractprijs in de buurt van de spotprijs te houden. Voor Amerikaanse gebruikers biedt Coinbase toegang tot gereguleerde futures-producten die expiraties hebben, afhankelijk van toepasselijke goedkeuringen en geschiktheid. Beschikbaarheid, contractspecificaties en margevereisten kunnen per jurisdictie verschillen, dus controleer altijd de geschiktheid van je account en de productpagina's van het platform voor actuele details.